未實現損益
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金控股仍最愛2／存股族期待「報復性配息」？ 這幾家被看好逾4％ 公股行庫喜憂參半
每年元月金融存股族就特別忙碌，當14家金控獲利數據通通出爐，就得計算各家EPS累計，加上過去五年平均配發率，再一一估算各家今年可能的配息殖利率。由於去年金控股配息偏低，今年又有金管會鬆綁股利新政策，「期待金控股有一波報復性配息！」多位分析師及理財達人向CTWANT記者表示。今年1月6日，先是富邦金（2881）董座蔡明興提到「富邦金的股價委屈了！」「若隨著利息降低的話，金融股應該是有『補漲』表現情形才對。」不到二周，金管會就金控不得以「資本公積」配息政策，19日宣布鬆綁，若以資本公積配息後金控或子公司資本適足率仍合規，即可適用，增加配息彈性與空間。據此，去年領不到配息的金融存股族，今年眉開眼笑，期待「一波報復性配息潮」。CTWANT整理，2023年半年報觀察金控的資本適足率達120％之金控業者共10家，分別為華南、富邦、國泰、玉山、元大、台新、國票、永豐、第一與台灣金融控股。金管會在2024年1月19日宣布鬆綁金控股利新政策，圖為30日舉行新春記者會，中為主委黃天牧。（圖／報系資料）台新投顧副黃文清表示，各金控今年配息政策還不明朗，存股族仍須關注董總、法說會等釋出的訊息，尤其要注意「帳面上所稱的FVOCI 及覆蓋法FVTPL的股票投資、海外債債券部位評價」，這也是壽險型金控股等獲利表現影響最大之一。據投顧公司分析，富邦金2023年第4季淨值季增約666億元，增幅8.9％，推估其他權益虧損較第三季減少約680億元至虧損330億元，意謂除金融資產未實現損益回升，帶動未來潛在資本利得增加外，預估2023可分配盈餘約2850億元，2023每股現金股利 2～2.2 元。對此，蔡明興就曾說，「富邦金2023年盈餘比2022年好一些，希望今年的現金股利比去年更好，也會繼續配發股票股利」「富邦金的公積很多，公積免稅，我們會盡量都先用公積，因為累積的未分配盈餘、資本公積很大，應該有7000億元、8000億元，過去累積的很多都沒配，各種因素，法規的因素，一直累積下來。」至於國泰金，去年第四季淨值季增約1162億元，增幅17％，為金控同業最高，推估其他權益虧損亦減少約1240億元，預期2023年每股現金股利1.4～1.6 元。台新投顧副總黃文清認為，2024年關注金融股的走向，他個人看好二類個股。（圖／報系資料）再看看銀行及證券為主的金控，去年第四季淨值平均增幅約5％，中信金、兆豐金其他權益改善各超過200億元、100億元，高於同業，加上2023獲利成長，預估 中信金、兆豐金、元大金配發現金股利各至少 1.2元、1.6元及1.25元，現金股利殖利率超過4％，優於金控同業。理財達人Andyworld則表示，「中信金這次可風光了，全年度賺了560億元，不但大幅成長67％，更是超車國泰金控。」「中信金2023年的EPS達到2.82元，如果以過去配發率都接近5成來看，希望今年的配息可以更盛以往，讓股東們更為滿意。」「我從財政部預算書推估，各家在2024年配發的現金股息可能是兆豐金1.4元，第一金1元，合庫金1元，華南金0.65元，然而合庫金今年虧損，是否會減少配息？華南金相較於2022年成長，配息是否會追加？都需要繼續觀察。」至於四家官股金控當中，以兆豐金表現最好，Andyworld說，「合庫金因為海外虧損的關係，導致年成長受到影響，全年度EPS為1.17元，相較2022年呈現衰退19％。」「由於大多金控2023可分配盈餘回升，金管會的鬆綁新政策，對金控配發2023年現金股利影響有限。」一名金融業人士提醒，「未來若再發生其他權益大幅虧損，需提列特別盈餘公積恐造成可分配盈餘為0，這一點要多加留意法說會內容。」
聯準會考慮修補矽銀漏洞 擴大納管資產1000億至7000億美元約30家
據《華爾街日報》周五（21日）報導，在負責監管事項的聯準會主席巴爾（Michael Barr）的帶領下，聯準會正考慮終止一項豁免，該豁免允許一些銀行藉監管目的而提高其報告的資本額。資本額是銀行為吸收潛在損失而必須持有的緩衝資金。目前聯準會正考慮填補相關漏洞，將銀行的可供出售金融資產未實現損益同樣計入資本水準。此前的漏洞使一些中型銀行能夠有效掩蓋其持有證券的損失情況，而這是導致矽谷銀行（SVB）倒閉的因素之一。此外，監管機構正在考慮將更嚴格的限制措施擴大到資產規模在1000億～7000億美元之間的約30家公司。相關提案最早可能在今年夏天公布，並且可能會在幾年內逐步實施修改。上個月，SVB和Signature Bank接連倒閉震動了金融系統後，監管機構就正在權衡相關措施的推行，並有報導稱美國政府開始著手加強中型銀行的監管。預計這些提議將要求美聯儲和其他機構制定新規則，包括針對資產規模在1000億～2500億美元間的銀行。今年3月，SVB宣佈以近20億美元的損失出售了證券，並表示將出售股票以籌集資金，反映出了該行帳面上存在未實現虧損的風險，引發了市場擔憂，SVB隔日股價暴跌。隨後，美國銀行存款從較小的銀行轉移到美國最大的銀行。聯準會的數據顯示，美國商業銀行的存款在3月8至15日期間減少了980億美元，但前25家銀行的存款增加了670億美元。不過，即使存在潛在的措施調整，如果一些中小型銀行長期面臨存款壓力，它們在未來幾個月內仍可能面臨風險。位於舊金山的第一共和銀行擁有大量存款保險之外的存款，儘管該銀行努力改善其健康狀況，但一直受到投資者的密切關注。與此同時，如果銀行不得不被迫擁有更多的流動性，再疊加其持有至到期的證券可能受到限制，銀行可能會減少購買長期國債和抵押貸款支持證券（MBS）。這最終將推高政府借貸成本和抵押貸款利率。
45K保全「上班炒股爽賺2百萬」還買房 嗆愛嫌女友：有什麼好不滿？
保全工作是好是壞沒有標準答案。但一名30多歲高雄男網友抱怨，自己月薪45K、年收57萬又有房，最近還因為穩定又有閒的保全工作關係，在股市大賺快200萬元，不懂女友為何只要心情不好就會抱怨他的工作。文章曝光後，掀起網友兩極反應。原Po在臉書社團「靠北女友my girl」狠批另一半只要心情不好，「就會靠北我的工作，莫名其妙」。表示自己一畢業就進入保全業，現在不只穩穩拿月薪45K、加年終和三節年收入共有57萬，工作與休息時間也是妥妥的晚八早八與月休6天，內容更是簡單到不行，執勤時間還能小睡卻能拿到住戶的紅包獎勵。網友曬出薪資與對帳表。（圖／翻攝自臉書社團靠北女友my girl）他自認很早就看透不同職業的優劣，與其做月領27K的傳產作業員，或是當業務以及「做到快累死，年收入跟我差不多的科技業」，不如爽當「除房東以外，可以邊上班邊看股票，累了還能睡個覺，又能做到60多歲的保全」。原Po還強調，他就是靠晚上輕鬆上班、白天看股票，只用半年就賺到未實現損益快200萬的額外收入，且名下又有兩房兩廳一衛的房子，生活相當充實又愜意。因此，原Po不解女友為何常抱怨他的工作，「有房有工作，還有額外投資收益，到底有什麼不滿的，不要整天唸，要有自知之明」，甚至狠酸女友「頭髮長見識短」。文章曝光後，有網友支持原Po「做什麼不重要，懂得利用時間最強」、「換工作不如換女友」。但也有網友笑說「底薪怎麼那麼低？一天才8百多，比法定基本工資還低」、「加班費快追到基本薪資了」。
淨值拉警報3／還有二家金控壽險股剉咧等 南山尹崇堯壽險公會「選定了」
「產險界『防疫保單之亂』才漸漸歇息，如今引爆『壽險界淨值風暴』，可能受到8月壽險公會理事長選舉延燒，南山人壽尹崇堯出馬角逐成箭靶，研判還有二家『金控壽險股』的淨值下降幅度很大」一位熟稔保險界人士分析說。針對眼前淨值風暴以及潤泰雙雄股價苦吞二根跌停板，知情人士告訴CTWANT記者，「尹崇堯近日很鎮定，面對八月底的選舉，他篤定的要選下去！」其實，壽險業今年以來的淨值大幅蒸發逾1.5兆，七大壽險公司包括國泰、富邦、南山、中國、台灣、新光、三商美邦人壽都有受到影響，偏偏南山人壽屢被點名，「從公開的第一季數據來看，南山人壽幅度金額最多，當然會被注意。」一名保險界主管說。根據CTWANT調查，南山人壽淨值若以17號公報試算的話，淨值是比大家所看到的狂掉千億好很多，正如國泰金控副總經理林昭廷於6月17日股東會後，進一步說明國泰金短期淨值受到債券未實現損益呈現影響。「截至5月底，若把資產、負債用未來要接軌的IFRS17號公報試算，淨值相較去年9月所做的公允價值試算，增加近千億達到986億元，顯示升息對淨值是短空長多。」國泰金控副總經理林昭廷說，「現階段採取4號公報未做負債評價，只針對FVOCI（透過其他綜合損益按公允價值評價）科目做評價，才會導致淨值下滑。」投顧公司試算七大壽險第二季淨值跌幅，台灣人壽的淨值恐會縮水幅度很大。（圖／黃鵬杰攝）只是對照金管會所稱，目前各家保險公司詳細淨值數據，須等8月出爐的半年報會計師簽核的財報資料為主，而壽險公會選舉預計在8月底登場，「這是一場時間競賽！」「因為這二家金控壽險股，會不會也被選戰煙硝波及，業者議論紛紛。」以保險業資訊觀測站揭露的第一季淨值數據來看，國泰人壽單季減少1,480億元、富邦人壽減少971億元、中國人壽減少292億元、台灣人壽減少174億元與新光人壽減少140億元；再看法人推估第二季試算表，上述公司排名改變，南山人壽仍是占比最多，其次為台灣人壽、中國人壽，超越了國泰人壽與富邦人壽。面對美國升息及台灣壽險公司淨值大蒸發的短暫變化，業者及主管機關都心知肚明，有所準備，為何南山人壽突然被放大關注？「這是壽險公司都要面臨的狀況，與財報評價方式有關，還有其他家金控旗下的壽險公司也在為此傷腦筋。」一名金融界高層直白地說，「如果因為選舉支持人選不同陣營，而被操作放大的話，看到潤泰、寶成那樣股價滑落，大家現在也是剉咧等。」據CTWANT了解，壽險公會可能會按過去幾屆慣例，規劃理監事、理事長選舉於8月31日舉行，由於保險業將在2026年財報接軌IFRS 17會計準則，因此兩位理事長候選人南山人壽董事長尹崇堯、全球人壽董事陳慧遊，皆以此做為競選政見主軸，表示當選後會努力與金管會溝通過程中，盡力為壽險業者發聲。從中國人壽第一季的財報進而推估第二季淨值，跌幅度恐怕非常劇烈。（圖／CTWANT資料照）逼近8月底的壽險公會理事長選舉到來，雙方陣營積極拜票，「這不像是股東會選舉，有拿到委託書就有把握，未到開票都難以確保誰會挺你到底，誰會跑票？」熟稔該場選舉人士說。該人士還說，「儘管潤泰被壽險淨值風暴波及，忙著跟投資人說明財報淨值計算，尹崇堯並未受到影響，穩穩地，如期開會、拜票等行程依舊，是一定會選下去的，陸續也聽到壽險同業對南山表達關心，振奮南山團隊。」尹崇堯會被拱出來選舉，背後有父親、潤泰集團總裁尹衍樑的鼓勵與支持，一名保險界人士分析，39歲尹崇堯對戰的55歲全球人壽董事陳慧遊非等閒之輩，陳慧遊具備「扁政府時期總統府官邸總管」資歷，政商關係深厚，保險界也傳出他背後是獲金控一大家族支持。有投顧公司就根據大型壽險公司的第一季財報，對利率、價格、匯率風險做試算，研判到第二季其淨值，約有12~60％的雙位數跌幅，並點名二家「金控旗下的壽險公司」淨值跌幅很大，「這二家應該非支持尹崇堯陣營，這波壽險淨值之亂可能沒完沒了」。
爸霸氣送5張台積電…他長大「爽賺285萬」喊不想賣 網見原因秒傻眼
台灣低薪問題日益嚴重，加上房價高漲，讓年輕人苦不堪言，因此不少人紛紛投入股市，希望靠著被動收入翻身，其中風險較低的績優股及權指股，例如台積電等股票，始終是許多新手的首選。近日有網友透露，自己手上持有7張台積電股票，目前未實現損益高達285萬元，但他實在捨不得賣出，原因引發熱議。原PO日前在PTT股市板發文，指「小時候，爸爸用我的名字買了幾張台積電，後來出社會，自己也買了兩張。一路走來，帳戶股票來來去去，但台積電始終沒動，赫然發現想賣，賣不下了，有人有這種情況嗎？」他強調，「居然跟股票有了感情，沒有炫耀意味，講實話，5張有啥好炫，一堆少年股神海運賺幾千萬，只是單純討論」。貼文曝光後，不少網友紛紛留言「你爸真有眼光」、「你這成本，跟股票結婚他也不會傷害你」、「用機會成本去看這件事情，會有不同想法」、「犯了大忌果斷分手，然後看要搭飛機出國還是去宇宙散心阿」、「我爸留了一堆跟壁紙沒兩樣的給我」、「愛它就請加碼，繼續加碼就對了」、「覺得你要把這份感情昇華成大愛，捐出來造福社會」。另外，也有鄉民建議「如果年初650以上就賣，570再買回，現在就別動了」、「去年沒賣，建議你等到這波台股創新高再賣」、「零成本，幹嘛賣」、「如果夠，可以換成房子的形式，但還要再努力一下」、「我也放了大概快20年，剛出社會第一份工作薪水買的」、「一個簡單問題，你有缺錢嗎？不缺就當不存在，缺就賣」。
努力存10萬！科大妹「跟風梭哈」結果心淌血 戶頭只剩9000：繼續等？
近日台股頻頻創新高，許多散戶因此蠢蠢欲動。一名剛畢業不久的女網友好不容易存下10萬元，聽信別人說買長榮賺，因此把手上的錢幾乎梭哈，未料股價頻頻下跌，讓她超擔心。許多人看完後直呼，「要自己做功課，投資不要聽別人說。」原PO在《Dcard》發文表示，剛出社會沒多久，好不容易存了快10萬，前幾個禮拜開了證券戶，聽人家說長榮翻倍賺，所以就all in，結果慘不忍睹。原PO無奈地說，「現在看著未實現損益，心裡都在淌血，大家覺得我要認賠還是繼續等？」（圖／翻攝自Dcard）檢視照片可以發現，原PO以41.15元、總花費8萬2417元買進長榮（2603）2000股，以15日收盤價來看，虧損至少1.3萬元。且從帳戶上來看，原PO的存款僅剩下9809元，不到一萬元。貼文一出引起許多討論，網友紛紛留言「股票這東西自己沒有研究，不要亂買、不要聽別人說」、「趕快跑了，再不跑就虧損會變-50%」、「韭菜被收割」、「你要慶幸第一次買沒賺」、「如果去年年中買的話，的確是已經翻倍，但你聽到的消息是已經賺翻倍後的了，要自己學會看」。
信貸200萬+本金100萬 北醫男單押「這股票」半年狠賺75萬
今年受到新冠肺炎疫情影響，台股在今年初先是進入低谷，但後來因為防疫有成，後來開始一路狂飆，甚至突破1萬3千點關卡，吸引許多小資族或年輕股民進場投資。最近有一位中興大學男大生上網分享，提到自己在這過去1年來成功靠分批布局買進台積電，將143萬元本金，順利滾到變172萬元，讓大家看了好羨慕。但隨後有一位北醫男網友來「踢館」，表示自己靠本金100萬，加上信貸200萬進場，從頭到尾就單押台積電，不到6個月的未實現損益，就超過75萬元。這名中興大學男大生，本月14日在Dcard理財版，表示自己進入股市1年多，主要投資都放在大型權值股上，同時自己手中也保有一點現金，進行短線操作賺價差。而經過這將近一年的操作績效，他因為持有台積電，順利將143萬元本金滾成172萬元。但這篇分享文一出，雖然讓不少網友感到羨慕與佩服，但隨即有一名北醫男網友，跑來曬持股「踢館」，表示自己靠持有本金100萬，加上信貸200萬元進場，從頭到尾就只買1檔台積電，不到6個月時間，未實現損益就超過75萬元！這名網友還烙下一句話：「還很是霸氣的丟下一句，「本金100（萬元）、信貸200（萬元），只買台積電也比你強！」十分霸氣。
糗了！退撫基金大虧逾600億 代操業者佔７成責任
新冠肺炎疫情衝擊全球經濟，也讓退撫基金投資大幅虧損。考試院會今天聽取退撫基金投資績效，今年截至3月底止，已實現加計未實現損益，退撫基金整體損失金額已達613億4千萬元，虧損了10.42％。退撫基金管委會今天向考試院報告經營績效，今年度截至3月底止，已實現的收益數為6億5千萬元，期間收益率為0.11％。但在加計未實現損益後，則是出現虧損，整體損失金額為613億4千萬元。不過該虧損尚未實現，只要經濟情勢好轉，仍有機會彌平。其中由管委會自行經營的損失數為183億6千萬元，期間收益率為-5.50％，主要為股票投資造成損失，自行經營國內股票部分就虧損了-17.49％。委託業者代操經營的損失更可觀，損失金額達429億8千萬元，期間收益率為-16.85％，國內委託經營部分，期間收益率為-18.33％，國外委託經營期間收益率為-16.39％。儘管如此，退撫基金與其他政府基金投資績效來比較，還算是好的，以今年截至2月底止的經營狀況來看，虧損最多的是舊制勞退基金，期間收益率為-4.02％，其次是新制勞退基金-3.74％、勞保基金-3.47％、國保基金-3.35％，退撫基金為-3.2％，虧損幅度僅次於同為退撫基金管理的公保基金-1.72％。退撫基金表示，今年度各帳戶績效表現不佳，主因受新冠肺炎疫情影響，台股大幅震盪所致。研判新冠肺炎疫情將持續影響投資信心，並使金融市場面對諸多不確定性，增添投資風險。退撫基金管委會表示，將持續關注疫情發展對全球經濟及產業鏈之影響，適時調整相關投資之操作策略。在退撫基金自行經營方面，未來仍將著重長期獲利穩定及具競爭力之投資標的，兼顧報酬率與風險，適時調整投資組合，汰弱留強，並於波動中尋求投資機會，以維持基金長期穩定之績效。至於委託經營方面，管委會除委由受託機構依其專業能力，研判全球經濟情勢，謹慎操作外，也提醒受託機構特別留意可能造成的影響適時因應，以維護退撫基金權益。