杜綉珍
」 巨大 自行車
解密巨大延票之亂1／「行政院、國安局都嚇到！」 女董座：這只是工廠發出的庫存警訊
「我們都嚇到，工廠就直接把信發給供應商」，自行車龍頭巨大（9919）董事長杜綉珍3月23日在2023年台北國際自行車展，心有餘悸地提起去年底巨大對供應商延票45天延票之亂，這「注意庫存」警訊，到現在付款一切正常，因為恰好發在電子業去庫存關鍵期，頓時成了市場恐慌情緒的出口。時間回到去（2022）年12月12日，在巨大內部供應商平台上，由巨大全球製造中心製造長顏清鑫署名，發出的公告表示，因全球客戶要求延後票期到120天，壓力龐大無法獨自承擔，因此要求協力廠從111年12月起到112年3月出貨的貨款，一律展延45天付款。在此之前，電子業壟罩在庫存危機陰霾中，這則告示現身後，恐慌氣氛瀰漫到自行車業，震動資本市場，導致巨大隔天股價跌停，7個交易日市值蒸發超過百億元。不僅造成創立50年的巨大集團信心危機，也是70多年來台灣自行車業前所未見的窘境。巨大對下游付款展延一事，甚至驚動到行政院、國安局。巨大執行長劉湧昌回憶：「跟原本模範生的形象差太多，行政院副院長沈榮津還很認真，親自在早上7點多打電話來問說，龍頭廠怎麼有錢付不出來的事情，有沒有什麼要幫忙的，叫我仔細想，下午再打來。」「還真的下午六點多又打來，不過巨大真的沒有事耶。」自行車模範生巨大的延票風波，震動資本市場，行政院長副院長沈榮津致電關心。（圖／翻攝自雅虎奇摩報價、周志龍攝）巨大採用一條龍式的自行車產銷模式，自製自賣比例高達65％，在同業中已非常靠近消費端，但疫情間仍飽受客戶重複下單的困擾。「自行車業過去三年旺到不行，客戶在外面催要快交貨，工廠神經線已經拉太緊，產線從一個Shift（輪班）加到兩班、三班…大家都過勞。加上我們供應鏈說，不願意增加產能，為了等一部分零件，交期只能越來越長。」杜綉珍告訴CTWANT記者。疫情間發生了種種亂象，「有叫我們36個月以前下訂單ORDER。巨大荷蘭廠因存貨太高，員工被叫到警察局去問、遭到罰款。中國才解封，卻火燒船，影響到零件運送。」杜綉珍無奈地說，「45天之亂只是總結。」巨大全球製造中心收到大客戶延後票期到120天的要求，因此提前在去年底發出「注意庫存」警訊，希望協力夥伴有一起共度「銷售淡季」的心理準備。只是這紙公告，正好在電子產業「調節庫存」的低迷時期，市場恐慌情緒找到了宣洩出口，被貼上「恐有現金流風暴」標籤。荷蘭捷安特歐洲分公司。（圖／報系資料照）這場延票捲起的風暴嚇到的杜綉珍，親自了解怎麼會用這種用詞和方式通知供應商：「工廠說平常就是這樣溝通，也用工廠的語言寫出來」，劉湧昌自承：「溝通方法不高明。」此事也為老廠上了一堂危機處理課。媒體好奇提問，是否想過要客戶「先付錢再交車？」杜綉珍回說：「把客戶逼死沒用。」45天延遲付款的緊張期已過，「這幾個月下來，我們財報沒問題，台灣的銀行會有顧慮，但外商說沒問題。」劉湧昌在2023台北國際自行車展上，再三保證，「公司沒有現金流疑慮」。接下來，「我們要找尋『供需失衡後的再平衡』。」劉湧昌說，今年去庫存仍是主軸，「肯定很挑戰，不可能比去年、前年好，消化庫存時間出乎意料，比我們想像的慢，有些船上的還沒算到，一年前訂的還在交貨」，並透露（自行車業）大家庫存還處於高水位，「可能需要2個旺季、9月結束之後，庫存水位才能降下來。」其實巨大2018年起，營收、獲利皆以雙位數百分比幅度高速成長，去年營收920億元、年增12.4％，稅後純益（EPS）15.51元、年減1.8％，「休息一下，沒有天天在過年、吃年夜飯的。」杜綉珍分析，基本車款去庫存需要時間，中、高階車款仍有成長性：「過去3年想騎車的人都騎了，入門款就會賣不好，已經騎了的肯定要進階、換好一點。」尤其看好中國市場，劉湧昌以INCREDIBLE（難以相信）形容：「還有兩位數％的大幅度成長。」圖為美利達參加2023台北國際自行車展。（圖／方萬民攝）另一個自行車品牌美利達（9914），也認為高階自行車需求仍在。該公司行銷本部副總經理鄭文祥表示，自行車屬於半消費財、是買方市場，消費者有需求，但會等待折扣，高階車種並沒有折扣，需求仍能穩撐。依電商巨擘阿里巴巴發布的《2023年運動用品自行車全球商機報告》，美國、法國、義大利、英國等2022年對電動自行車均推出補貼政策，預估全球騎行市場規模2023年達到580億美元，其中約200億美元是電動自行車貢獻。「以前我常去日月潭騎車，現在看（潭底的）九蛙都出來，歐洲也是暖冬，降低碳排真的很重要！現在歐洲開車很貴、停車很貴，加油、充電很貴，所以停車容易、又能健身的電動自行車，需求趨勢不變。」杜綉珍仍樂對電動自行車商機。
解密巨大延票之亂3／「我帶著車店老闆娘一起騎車」 杜綉珍推 Liv贊助女子環法自由車賽
「2022年首次舉辦女子環法自由車賽，Liv成為賽事的『白衫』主要贊助商，這台特仕版車身是白色，花樣圖騰是我要放上去的，以前沒有放花的圖案過，都說那樣很俗，不過，我堅持。」3月23日在疫後解封最大展－2023台北自行車展上，巨大董事長杜綉珍自豪地說，「我們不只會做、也會騎腳踏車，更有不一樣的騎行觀點！」CTWANT記者好奇問車架上的花朵是什麼？杜綉珍爽朗一笑：「不知道什麼花，就叫它『油麻菜籽花』，像女人一樣，無論是什麼樣、怎麼開都是很美。」今年74歲的杜綉珍，因為長年運動皮膚細緻，騎自行車身材挺直，菸嗓更添幾分魅力，在巨大GIANT攤位的自行車前，笑顏逐開地接受媒體拍攝，這個品牌最佳代言人，引起路過的外國參展者眼睛都看直了，駐足詢問：「Who is she? I want to knowher.」2022年首次舉辦女子環法自由車賽，Liv成為賽事的『白衫』主要贊助商。（圖／翻攝自女子環法自由車臉書）現年88歲的巨大創辦人劉金標早早交棒，杜綉珍是劉金標的外甥女、巨大執行長劉湧昌的表姊，會計專業的她剛開始為家族企業看緊荷包，巨大1981年創立自有品牌捷安特，27年後，她也主導子品牌、女性專屬的自行車品牌Liv，2017年接棒成為自行車龍頭董座，在陽剛的自行車業成為一道獨特的柔韌風景。「自行車誕生149年，騎車男性比較多，女生只有一成不到，但在地球上男女是一半」，男女生理構造不一樣，女性肌肉群、騎車發力方式也不同，杜綉珍2008年創立子品牌Liv，2021年進一步推出配件產品線。巨大2009年開始「老闆娘計畫」，「在台灣，腳踏車顧店的都是老闆娘，我們把她們找出來、帶她們出去騎，現在她們也可以跟車友聊、分享騎車的快樂，甚至帶她們去騎車，把老闆娘的工作變得更有趣。」她說：「我到國外場合，會跟他們說，巨大培養很多女性技師。」杜綉珍說，女力最精彩之處是分享騎車的快樂。右圖為專為2022年首次舉辦女子環法自由車賽打造的白衫特仕款。（圖／翻攝自Liv臉書、捷安特大興店臉書）杜綉珍瞇眼微笑：「在車的領域，男生是紅海世界，比變速器、剎車，女生不比設備，而是分享騎車的快樂！」車架橫桿上還有一行字「Here comes the future」，她認為在未來「消費者體驗比硬體重要」。「這特仕版，我們一群朋友，一人有一台」，杜綉珍在巨大走出45天延票風暴後，今年持續站在前線破風，與自行車供應鏈共同去庫存、衝業績。
工商協進會70周年 理事長吳東亮：配合政府「以大帶小」推動經濟前行
中華民國工商協進會今天（21日）召開會員大會並進行理監事改選，並於晚間理監事聯席會議中，由台新金控董事長吳東亮當選第26屆理事長，富邦集團董事長蔡明忠獲推舉為監事會召集人，副理事長由台隆集團董事長黃教漳、長興材料工業公司董事長高國倫，以及王道銀行董事長駱怡君出任。工商協進會新任理事長吳東亮表示，本屆理監事成員新增多位青年企業家，期盼老幹新枝永續傳承，共同前行「跨越70，共創新猷」，參與見證台灣再奮起與再躍升。第26屆理監事名單：理事長吳東亮。副理事長黃教漳、高國倫、駱怡君。常務理事徐旭東、劉德音、蔡宏圖、林明成、卓永財、黃清苑、潘思亮。理事林百里、羅智先、李成家、蔡伯翰、陳進財、辜公怡、 吳敏求、吳欣儒、張宏嘉、邱純枝、黃呈琮、李詩欽、嚴陳莉蓮、張虔生、黃南光、林嘉佑、江松樺、陳立恆、 朱志洋、張剛綸、張裕屏、丁廣鋐、蔡裕慶、杜綉珍。監事會召集人蔡明忠。常務監事利明献、焦佑倫。監事王伯元、王文傑、許育瑞、林大鈞、林明昇、羅忠祐、 廖國富、朱炳昱。吳東亮致詞表示，在欣逢本會成立70周年之際，受到會員代表及理事的支持，當選第26屆理事長，深感榮幸與責任重大，並特別肯定及感謝林伯豐理事長過去八年積極代表工商企業界向政府建言、推動國際及兩岸合作，並表示未來將追隨歷任理事長奠定之堅實基礎，繼往開來，為工商界奉獻心力，不負所託。吳東亮指出，當前世界局勢變化莫測、氣候變遷風險加劇，考驗企業營運韌性。面對聯合國SDGs永續發展目標、2050淨零碳排、區域經濟整合趨勢，以及全球通膨壓力，企業如何前瞻規劃、掌握轉型契機是永續發展的關鍵。並於未來四年，將繼續發揚工商協進會的領航角色，圍繞「優化投資營運環境」、「深化全球經貿合作」、「強化工商創新動能」、「擘劃永續共好未來」四大核心主軸，運用平台影響力為產業發聲，協助工商企業與政府溝通、向世界接軌。以下為吳東亮擔任工商協進會理事長的願景藍圖：以四大核心主軸，推動台灣經濟前行的全文。一， 優化投資營運環境中華民國工商協進會成立70年來，見證台灣每一個經濟發展的重要階段，適時發揮企業與政府間的溝通橋樑角色。近年來，美中貿易與科技戰以及新冠疫情的加乘影響，改變全球供應鏈結構，也突顯台灣地緣戰略價值，工商協進會將持續聚焦「產業發展與勞工政策」、「能源轉型與循環經濟」、「稅制法規與監管措施」、「國際經貿與兩岸關係」等議題，邀集工商代表與智庫碩彥共同集思廣益、研提政策建言，透過與政府首長定期召開工商早(午)餐會等各種管道，提供政府施政參考，並支持政府建構開放、透明、高效、安全的企業營運環境，吸引更多國際高科技產業落腳台灣。二，深化全球經貿合作工商協進會長期推動國際及兩岸經貿交流合作，不僅協助會員企業拓展全球市場，亦發揮「二軌外交」功能，協助政府擴展對外經貿談判空間，降低區域經濟邊緣化風險。工商協進會將持續推動與各國重要工商團體簽訂合作備忘錄，積極發揮遊說功能，協助政府儘速完成CPTPP入會談判，並與重要經貿夥伴洽簽貿易、租稅、投資保障等雙邊或多邊協定，排除貿易投資障礙。同時密切關注WTO、RCEP、IPEF等重要經貿組織發展動態，以及中國大陸政經情勢與投資環境變化，扮演穩定兩岸經貿關係促進者的角色，協助台商掌握全球佈局情勢，以利企業接軌國際。三，強化工商創新動能台灣半導體及資通訊產業供應鏈聚落完整，5G佈建及滲透率持續茁壯，人文底蘊豐富多元，奠定創新經濟發展優勢。新冠疫情加速數位經濟發展進程，工商協進會將促請政府投入更多資源，強化數位基礎建設、協助各產業導入數位創新，以加速產業升級與多元創新應用開發；同時營造更友善的創新創意環境，包含檢討鬆綁相關法規、研擬租稅及投資獎勵、落實資訊安全與個資保障、加強人才培育等配套策略，鼓勵各產業進行技術、商業模式創新，帶動服務業與製造業跨領域整合，促進新經濟發展。四，擘劃永續共好未來面對氣候緊急狀態，全球已凝聚2050淨零排放共識，台灣也將此目標正式寫入「氣候變遷因應法」，淨零碳轉型已是必然趨勢。工商協進會將促請政府加緊完善低碳基礎建設、加速氣候相關立法工作、投入資源輔導企業導入減碳工程，並進行低碳/負碳技術與新能源研發應用，以提升產業氣候韌性。工商協進會會員結構多元，涵蓋科技製造、金融服務、運輸觀光、農畜食品等各行各業，本會將配合政府扮演「以大帶小」的角色，持續關注全球氣候治理、ESG、碳定價、永續金融、糧食安全等議題，並透過宣導增進企業與全民參與，形成產官學協力，實現產業經濟與社會環境共好的未來，為地球永續貢獻心力。
全球搶自行車 捷安特巨大庫存超低水位：韓國只剩3天
自行車龍頭巨大集團，在中科打造全台首座自行車文化探索館，台中市長盧秀燕31日首度參訪，盛讚巨大是「台灣之光」。巨大董事長杜綉珍指出，自行車是這波疫情下的最大受惠產業，騎自行車已成為生活常態。杜綉珍表示，外界說，自行車產業至少會旺十年，只要業界努力，會持續旺下去，不會只有旺十年！她表示，一般正常庫存量要有2至3個月，現在無論歐洲、北美或是亞洲市場，庫存全都在超低水位，「韓國庫存剩3天、日本18天，歐洲一個月、北美剩半個月；中國大陸正常該有10萬台庫存，現在只剩3萬台！」全球各國都在搶自行車，巨大兩岸生產線早已供不應求，為短鏈供應歐洲市場而投資的巨大匈牙利新廠，7月已正式投產，「看到新廠投產，比我被困在英國的兒子要回台灣、還要讓我開心」。巨大匈牙利新廠目前單日產能約200台，下半年總產能約在3萬～5萬台，明年上看30萬台，新廠將分三期擴廠、總產能上看百萬台。不過，歐洲自行車市場火紅，但巨大不會因為訂單滿手盲目擴廠。巨大集團去年申請回台投資案，進行研產銷三位一體的整合投資，在台中大甲母廠擴建智能化產線、自動化國際物流中心，也在中科台中園區興建全球營運總部與研發大樓，總投資金額超過50億元。集團上半年合併營收達330.1億元，逆勢成長7.6％，創下同期新高；6月EPS高達1.48元，同樣創單月獲利新高。法人表示，歐洲各國鼓勵並補貼民眾購買自行車、以取代大眾運輸工具，巨大目前無論代工或自有品牌全都滿手訂單，兩岸產能滿載，預期今年整體營收將將成長8％～10％、續創歷史新高。
歐美亞政府補貼買自行車 台灣補到電動機車 巨大：為德不卒
巨大集團董事長杜綉珍說，疫情後全球空氣品質都變好了，因為騎自行車的人變多了！眼看各國紛紛拿錢補貼民眾購買自行車，台灣卻是花錢補貼電動機車，「我實在搞不懂政府在想甚麼？」她表示，當美國、英國、韓國、日本、大陸都出現自行車搶購熱潮，帶動巨大子公司業績平均成長五成、甚至創歷史新高時，只有台灣市場反應不如預期。談到企業紓困時，杜綉珍透露，美國自3月底開始對企業提供紓困，「巨大美國子公司就拿到200萬美元的貸款，主要是讓企業發薪水、用來照顧勞工的，這筆錢還可以不用還！」巨大剛拿到這筆紓困貸款時，原本還很開心，但過沒多久美國子公司業績大爆發。「為德不卒！」巨大集團執行長劉湧昌有感而發地說，包括義大利、英國、甚至韓國政府為鼓勵民眾騎自行車，提供每位民眾購車補助平均約1,000美元，當歐美與亞洲各國都在發錢補貼民眾購車時，「台灣竟是要拿1,000元現金去換取3,000元振興券。業者最苦的時候是3、4月，振興券卻要7月才能使用！」劉湧昌認為，企業紓困與振興經濟都要及時，「自行車產業早就知道要靠自己、不能靠政府！」
自行車買氣大爆發 全球大贏家在這裡
自行車買氣大噴發！巨大集團董事長杜綉珍19日在股東會後開心分享後疫時期，各國經銷商庫存水位拉警報、掀起補貨潮，讓巨大訂單滿手、能見度看到明年上半年，產線雖日夜趕工，仍無法滿足海外經銷商的訂單需求。她表示，各國解封後、巨大成為全球自行車市場最大贏家，「若年底前零組件不缺料，巨大今年營收有機會成長一成以上、續創歷史新高！」杜綉珍強調，新冠肺炎疫情蔓延，但在歐美國家鼓勵與補貼民眾買自行車帶動下，許多搭乘大眾運輸的人紛紛改騎自行車，新常態帶動全球自行車買氣大噴發，「美國甚至出現自行車被攔截的事，搶自行車跟搶口罩一樣瘋狂，補個車胎都要等上一周！」 巨大集團董事長杜綉珍與執行長劉湧昌（左）均認為，巨大今年的電動自行車年增幅將超過二成以上。（圖／工商時報曾麗芳）值得一提的是，巨大為因應全球貿易障礙、同時短鏈供應歐陸市場，決砸重金在匈牙利設廠，專攻歐洲中低價自行車與電動自行車市場；後疫時期，中低價自行車成為最暢銷車種，匈牙利新廠蓄勢待發，剛好趕上這波熱潮。杜綉珍說，匈牙利新廠預計7月量產，期望匈牙利新廠明年出貨可達30萬台，未來終極目標是每年出貨100萬台，為巨大擴大歐洲自行車版圖提供助力。巨大19日首度在中科園區「巨大全球企業營運總部」召開股東會，通過每股配發4.6元股息案。杜綉珍表示，全球自行車熱銷的背後，產業仍面臨許多挑戰，包括零組件缺料、兩岸工廠缺工、美國301條款高關稅障礙等問題需要克服。巨大集團執行長劉湧昌表示，巨大已有SARS的經驗，知道疫情過後自行車零售市場買氣會爆發，早在4月就提前將變速器等關鍵零組件一次採購到年底。不過，因為最近搶購熱潮，零組件大廠已出現產能供不應求現象，如自行車變速器全球龍頭廠禧瑪諾（SHIMANO），從原本下單兩個月可到貨、現恐遞延到六個月，這也是業界比較擔心的事。劉湧昌強調，隨自行車買氣噴發，帶動英國倫敦、法國巴黎及韓國、日本等經銷業績激增五成以上。各國經銷商庫存水位極低，如韓國僅剩三天、大陸六天、日本18天，巨大訂單滿手，製造端已經產能滿載了，只要零組件不缺料，下半年營運成長可期，電動自行車成長二成以上不成問題。
自行車訂單大噴發！巨大押對寶 關鍵零組件一次買足備戰
巨大集團「賭」對了！當2月疫情爆發時，許多自行車品牌大廠紛紛砍單或分散風險、將訂單分給多家工廠製造，當時巨大集團無畏砍單危機，反而逆勢超前部署、大量採購關鍵零組件囤積備用；如今，隨著5月起歐美國家陸續解封，全球自行車買氣大爆發，巨大目前訂單滿手、產能滿載，反觀部分代工廠因缺料斷鏈，空有訂單卻出不了貨，巨大集團成了大贏家。法人表示，巨大集團在料源充足下，預計第三季就可追平第一季遞延的訂單需求，預期5月起營收可望逐月攀升，在「先蹲後跳」下，下半年業績將急起直追，2020年整體營收成長可期。「巨大集團過去已有SARS的經驗，知道疫情過後買氣一定會大反彈，因此提前將關鍵零組件一次採購到年底，這次真的賭對了！」巨大集團發言人李書耕表示，當時疫情嚴峻，很多自行車品牌商認為市場需求鐵定下滑，在看不到疫情盡頭下紛紛砍單。但巨大集團SARS的經驗值，知道疫情緩和後需求一定會反彈，因此大膽提前下大單、而且一次就買到年底。果然，5月歐美各國陸續解封以來，自行車買氣呈現報復性反彈，許多在疫情爆發之際將訂單分散的品牌大廠，面臨部分代工廠缺料，紛紛回頭請求巨大集團協助代工生產。面對大廠訂單回籠，「巨大已滿手訂單，根本接不下來，只能向對方說對不起了」，李書耕這麼說。巨大集團董事長杜綉珍日前接受英國BBC專訪時表示，隨著歐美各國陸續解封，自行車買氣大噴發，部分國家甚至還得排隊買自行車，帶動當地業績大幅攀升五成以上；業績表現特別好的國家包括美、德、日、韓等，目前製造端已經產能滿載了。李書耕表示，為了維持後疫情時代的社交距離，歐美許多國家大手筆補助民眾購買自行車，例如義大利每人發放500歐元、韓國每人發放1,000美元。正因為政府鼓勵民眾購買自行車作為代步工具，4月以來零售價約1,000歐元、可作為運動休閒或通勤之用的自行車或電動車，銷售量特別亮眼。巨大集團不僅提前部署關鍵零組件，全球布局腳步也較其他同業更快！當中美貿易戰尚未爆發時，巨大集團為了短鏈供應歐陸市場，決定砸重金在匈牙利設廠，專攻零售價約1,000歐元的中低階自行車款，如今一期新廠將在6月中試產，下半年預計量產數萬台、2021年可達10萬台，剛好趕上這波需求熱潮。