板卡廠
」 輝達 顯卡 台股
美大選日台股開低走高 高價股強勢+半導體族群助攻收漲110點
美股四大指數周二全面走揚，台股今（5）日上午以上漲6.16點開出，指數開高走高，盤中最高達23439.39點，終場上漲110.59點，收在23217.38點，漲幅0.48%，成交量3977.1億元。高價股今天表現強勢，世芯-KY（3661）攻上漲停板，股王信驊（5274）大漲6.14%，嘉澤、健策、創意等千金股均漲逾3%。八大類股漲跌幅為，泥窯股跌1.13%、食品股跌0.86%、塑化股跌1%、紡織股跌1.41%、機電股漲0.91%、造紙股跌0.12%、營建股跌0.52%、金融股跌0.7%。電子權值三王方面，台積電（2330）今日以平盤開出後，先震盪後走強，最高達1080元，收在1060元，上漲0.95%。聯發科（2454）以平盤開出後，最高為1320元，收在1305元，上漲1.16%；鴻海（2317）開高走低，盤中一度上漲至217元，但終場微跌0.23%收黑。AI概念股也出面領軍，類股指數上漲逾1%，位居漲幅排行亞軍，其中世芯-KY（3661）亮燈漲停，達2410元。信驊（5274）上漲逾6%，健策（3653）、京元電子（2449）上漲逾5%。美國大選正如火如荼進行，隨著川普選情領先，比特幣今（5）日上午一度飆漲超過8%，突破75000美元，刷新今年3月的高點紀錄。台股板卡廠麗臺（2465）和承啟（2425）股價同步走揚，分別上漲逾8%和5%。受惠族群還包括車用股，通嘉（3588）、同致（3552）亮燈漲停，華孚（6235）上漲逾6%，立凱-KY（5227）、胡連（6279）和和大（1536）漲幅超過4%。此外，泰金寶-DR（9105）受惠於印表機及消費性電子需求回溫，加上伺服器業務增長，股價連續三日上漲，今日以6.74元攻上漲停，成交量飆破8萬張。漲幅前5名個股為，大眾控（3701）上漲4.5元，漲幅9.96%；泰金寶-DR（9105）上漲0.61元，漲幅9.95%；展達（3447）上漲8元，漲幅9.93%；晶相光（3530）上漲9.3元，漲幅9.93%；聯嘉（6288）上漲2.75元，漲幅9.87%。跌幅前5名個股為，光鋐（4956）下跌3.45元，跌幅8.8%；錼創科技-KY（6854）下跌14元，跌幅8.48%；順德（2351）下跌8元，跌幅7.34%；三集瑞-KY（6862）下跌16元，跌幅7.21%；寒舍（2739）下跌4.1元，跌幅7.17%。
映泰法說業績持平 積極佈局AI邊緣運算
板卡廠映泰（2399）因最近30個營業日起迄2日收盤價漲幅達101.41%，被證交所列入注意股。9月歸屬母公司虧損884萬元，每股淨損0.05元，相比8月虧損1,533萬元、每股淨損0.09元較為收斂。映泰25日舉辦法說會，發言人鄭仲賜指出，疫情期間因虛擬貨幣需求帶動挖礦板卡業務勁揚後，過去兩年明顯下修、表現持平，預期今年因主板新品放量出貨落在第四季後，顯卡尚無新品效益拉抬下，全年業績估將收斂至優於疫情前2019、2020年的水位。以業務比重來看，主機板業務仍占5成以上，顯示卡及IPC工業電腦／工控應用部分，則皆約在一成以下。儘管存貨水位持續降低，映泰本業營運尚未由虧轉盈，連五季營收損益皆為赤字。今年上半年每股純益（EPS）0.24元，較2023年轉虧為盈，主要仰賴業外投資、利息收益等。其中，三年前投資的元澄半導體，因近期搭上與超微AMD在矽光子領域上合作的利多，連帶催動映泰股價強勢走升，近五個交易日亦罕見連續買超。鄭仲賜強調，包括對元澄半導體及其旗下先發電光晶片製造廠之投資持股，映泰皆以財務投資角色為主，未介入其營運、也未有業務上的合作規畫。展望後市，映泰業務處副總經林坤德表示，在消費性的主機板、顯示卡等業務，短期內不易有新突破。映泰將積極投入IPC工業電腦／工控等領域，聚焦AI／Edge應用需求，以人機介面應用、Edge迷你電腦系統、次世代數位看板，及工廠自動化等四大方向，建立消費型產品線之外的營運支撐力道。
輝達GB200鴻海科技日亮相 「這四家」台版卡廠迎商機
鴻海（2317）將於10月8日和9日在台北南港展覽館1館舉行鴻海科技日，聚焦生成式AI、國際化及夥伴關係等，將展現完整AI解決方案和創新科技成果，其中鴻海與輝達合作的AI伺服器GB200量產版將亮相，為市場矚目的焦點。NVIDIA GB200 Grace™ Blackwell NVL2 ，透過Blackwell GPU和Grace CPU為主流大型語言模型推論（LLM）、向量資料庫和資料處理提供無可比擬的效能，為所有資料中心開創運算新紀元。不過，輝達（NVIDIA）新一代顯示卡RTX 50系列規格曝光，儘管因Blackwell良率問題，導致推出時間預估延遲至明年1月CES展前後，仍受市場關注，台板卡廠微星、技嘉、華碩和承啟有望進補。因應新卡推出，市場傳出輝達預計於今年10月停產RTX 40系列高階顯示卡，輝達在AI和電競兩大市場的優勢地位將持續鞏固。市場預期有望為微星（2377）、技嘉（2376）、華碩（2357）和承啟（2425）等台灣板卡廠商創造新的機會。微星在今年4月宣布將以GeForce RTX系列GPU顯示卡產品為主力，8月營收創今年新高；技嘉預期，新平台的推出和顯示卡供不應求，將推動營收獲利增長。承啟作為中國顯卡廠七彩虹的代工廠，顯卡產品出貨力道逐漸增強，隨著消費性電子第四季旺季到來，營運有望逐步升溫。華碩部分，主板及顯示卡歸類為零組件業務，並預估今年將成長5-10%。
「黑悟空概念股」連3天爆紅！ 「這一檔」放量急拉32%
受中國電玩遊戲巨作《黑神話：悟空》熱銷千萬帶動，包括顯示卡、記憶體族群股價連日紅不讓。同時提升玩家對電腦硬體要求高，拉動高階顯示卡換卡，使相關板卡供應鏈有望受惠，不少店家形容眼前的榮景是「一隻猴子救了電腦市場」。板卡廠承啟（2425）今28日股價再度跳空衝上第3根漲停，來到39.4元，成交量破萬張，價量齊揚。承啟本周已連續3個交易日衝出漲勢，以8月23日收盤價29.65元計算，至今已飆漲32.9%。截至今日收盤，微星(2377)最高來到186元，終場收在183.5元；撼訊(2565)尾盤由黑翻紅，站上80.2元；青雲(5386)已連三天漲停，今日高檔震盪，股價上沖下洗，驚險收至101.5元。板卡族群近期已有漲勢，但承啟卻持續受矚目。事實上，承啟母公司七彩虹在中國顯卡品牌市場居領導地位，這次搶搭熱潮，祭出包括聯名顯卡等連串促銷方案，可望助攻承啟第三季業績。此外，承啟也正擴編高階板卡產品的研發人力，期盼藉由研發團隊開發出極限超頻、高階遊戲用等高階主機板需求。宏碁(2353)董事長陳俊聖昨(27)日表示看好該遊戲將帶動PC相關硬體的銷售；筆電品牌龍頭大廠聯想(Lenovo)也因應黑悟空的上市，推出聯名限量款電競筆電搶先應市。
龍年抄底時刻3／「新妖股」美超微甩輝達飆上千美元 法人：「這16檔」AI零組件次族群受惠
龍年台股開紅盤後，AI概念股仍是主場。尤其護國神山台積電（2330）年前法說會交出漂亮成績單後，市場緊盯AI晶片龍頭輝達（Nvidia）22日凌晨的財報公布，這段期間，台美股還出現「新妖股」，輝達供應商美超微（SMCI），2024年不到兩個月就大漲180%衝上一千美元，美超微嫡系廠台股麗臺（2465）也從70元起漲一度飆上128.5元。台股農曆春節休假期間，全球股市漲跌不一，陸股跌深政府護盤上證指數守住2700關卡，美股則在科技七巨頭領漲下創新高，台股也在封關前，也在台積電法說會上喊出長期毛利率53%可達成的利多加持下，衝上萬八，假期結束後也開出紅盤，接下來的走勢，就看AI晶片一哥輝達22日的財報公布。值得注意的是，這段期間美股狂飆最兇的，不是輝達（Nvidia），而是輝達供應商美超微。2024年元月，輝達股價從480美元衝上740美元，比美超微的285美元到529美元高出約150-200美元，但1月29日差距開始縮小，美超微加速直追，2月8日以698美元超車輝達的696美元後，更一路不回頭，2月15日直奔1004美元，一個多月大漲517美元，漲幅181%，遙遙領先輝達的50%。1958年次的美超微執行長梁見後（Charles Liang）是台灣嘉義人，國立台灣科技大學電機工程系畢業後，赴美德州大學阿靈頓分校修習電機工程碩士，1993年在美國成立美超微，主攻高性能伺服器市場。台股龍年開盤後，AI概念股也延續年前氣勢，推升台股指數續攻高。（圖／報系資料照）梁見後16日也受訪指出，以公司目前的產能來看，全年營收有機會上看250億美元，但關鍵還是需要更多的輝達晶片支援。「目前台股中的美超微概念股，廣義來說，有16檔，其中指標股就是板卡廠麗臺（2465）及封測廠華泰（2329），另外相關概念股還有板卡廠技嘉（2376）、微星（2377），矽智財的世芯-KY（3661）、智原（3035）、創意（3443）；CoWoS部分則有台積電（2330）、日月光（3711）、京元電（2449）散熱廠奇鋐（3017）、雙鴻（3324）、建準（2421），以及AI伺服器代工廠廣達（2382）、緯創（3231）、英業達（2356）等。」法人指出。其中，麗臺更被市場視為「台股中的美超微嫡系廠」。麗臺是由盧崑山於1986年10月成立，主要生產顯示卡及繪圖卡，2023年8月辦2500萬股私募案，10月公告由大訊科技及肯微科技兩家公司吃下，大訊董事長梁見發及肯微董事長梁見達，二人都是梁見後胞弟，並在去年12月的麗臺臨時股東會上，各拿下一席董事。分析師李蜀芳指出，美超微大漲，身為嫡系廠的麗臺自然受惠，年前到年後一度連拉四根漲停，股價從80元到120元。儘管麗臺從19日開始被處置分盤交易當天，以跌停開出，但到了中午就回到平盤，甚至一度衝高來到差一檔漲停，由此可見市場買氣，「但是麗臺股價來到120多元，但2023年前三季仍是虧損，投資人操作時還是要多加留意。」麗臺在2023年的私募案由美超微執行長梁見後胞弟，大訊董事長梁見發及肯微董事長梁見達認購。圖為麗臺董事長盧崑山。（圖／報系資料照）「反倒是美超微的策略很明顯，就是朝一條龍模式發展，除了麗臺外，散熱族群可以留意。儘管散熱高價股奇鋐跟雙鴻出現漲多拉回，但他們雙雙守住5日線，至於低價散熱股，則是資金搶進的地方，整個財報公布之前，還是屬於搶錢行情。」李蜀芳表示。輝達股價雖被美超微超車，走勢仍持穩，台股相關概念股年後走勢，則與1月營收有關，廣達1月營收滑落到729億元，年減19%，股價走勢偏弱，技嘉1月營收169億元，創新高，年增105%，因此激勵股價一度飆上394元。輝達即將在台灣時間22日清晨公布財報。市場預估，輝達（2023年第四季）營收將超過200億美元，年增230%，每股盈餘約4.5美元，年增7倍。分析師王榮旭認為，「從台積電ADR在過年期間的表現，代表市場還是樂觀看待今年的營收表現，也可以推論，輝達的財報自然也不會有看壞的理由。」整體來看，2024龍年的台灣經濟及股市動能，仍會延續2023年的AI題材，而且族群會擴大，由原本以代工族群為主，擴大到零組件，包括機殼、散熱等。
AMD蘇姿丰訪台「固樁」 和碩、英業達17日亮燈漲停逾萬張搶買
超微（AMD）董事長暨執行長蘇姿丰本周訪台「固樁」！本周將拜會半導體供應鏈、ODM代工廠等合作夥伴，並將與MI300X供應鏈結盟。消息振奮市場，今（17日）早盤包括和碩（4938）、英業達（2356）等相關個股開盤即亮燈漲停，且均有逾萬張排隊等買，預計到收盤前都將維持漲停態勢。和碩董事長童子賢上周曾表示，公司旗下景碩是AMD的供應商，所以和碩上至下游，跟她碰頭的機會很多。和碩股價自上周二（11日）以來，已連續5個交易日上漲，早盤大漲7.4元，並以 81.9元亮燈漲停。蘇姿丰訪台行，雖因班機延誤影響部分行程，不過，預計抵台後將密集拜訪在台供應鏈夥伴及客戶。MI300X供應鏈包括台積電、日月光、英業達、和碩、華擎、雙鴻、台星科及旺矽等。法人多認為，輝達執行長黃仁勳先前訪台掀起的AI題材，可望由蘇姿丰接力再炒熱。蘇姿丰本週三（19日）還將出席AMD舉辦的「AMD Innovation Day」。而除了主要晶圓代工夥伴台積電外，其他如半導體供應鏈夥伴如日月光暨旗下矽品，與ODM代工廠如和碩、英業達、緯創、廣達及神達外，以及長年合作的板卡廠和系統品牌業者等，都將出席會後交流會。法人預期AI伺服器將有利供應鏈獲利成長，因其有助提升GPU模組、基板、散熱元件、導軌與PCB業者的毛利率，雖然目前市場預估輝達AI晶片市占率較AMD高，但因AI伺服器的年增率近年內仍舊維持高成長，AMD供應鏈依然有望受惠。此外，英業達上週五（14日）股價漲停鎖死，今股價大漲5.5元，以 61.3元掛出漲停板，成交量飆逾9.1萬張，超過2.3萬張委買單排隊等買；神達股價亦大漲4.7元，以52.2元掛出漲停板。目前幾支AI指標股如緯創、緯穎、技嘉等，都已被列為處置股（即關禁閉），自14日起至27日進行分盤交易。
顯卡庫存去化露喜訊 板卡廠周漲逾10％
全球經濟景氣下行，板卡業者自年中開始進行庫存調整，目前去化速度樂觀，而隨著輝達（NVDA）、超微（AMD）顯卡新品陸續上市，也帶動相關業者營運動能加溫，本周撼訊（6150）大漲18.4%，華擎（3515）、麗臺（2465）漲幅也各有16.9%、13.5%，表現亦相對亮眼。板卡業者因應輝達、超微等新世代GPU架構的顯卡新品接連於第四季上市後，整體去化庫存速度隨之加溫，根據財報顯示，板卡廠庫存均有一定程度下滑，一線品牌廠如華碩、技嘉及微星，手上庫存去化節奏佳，預估今年年底就將告一段落，預期其它台廠也將加速於明年第一季清庫至相當水位，以銜接新一代的顯卡系列在明年第二季後逐步放量。而輝達也在10月起推出RTX 40系列顯卡，包含RTX 4090 /4080等，至於中階平價款產品RTX 4070/4060也可望在明年首季推出，超微首款採用RDNA 3架構的RX 7000系列顯卡也在本周正式上市。近日超微的RX 7900 XTX／XT系列顯卡甫正式上架開賣，網路上亮出的非光線追蹤之效能評測結果多有優於輝達RTX 4080的表現，成為這一波顯卡新品中最高CP值擔當。以AMD GPU架構為主的撼訊表示，雖然今年營運仍難逃虧損，不過預期在步出9月營收谷底、第四季在新品推出下，營運可望優於第三季，產業景氣方面，他認為，產業谷底落在第三季，隨著顯卡新品陸續推出上市，ASP（產品平均單價）亦有所拉升，力拚單季損平轉盈，明年營運可望緩步回升。麗臺雖相對保守，認為短期營運難避免受整體大環境影響，但隨著產業調整庫存、新品陸續上市後，顯卡市況可望在明年首季後逐步回升。看好高速運算市場需求將持續增溫，旗下醫療事業在日本銷售告捷、市占居前，明年更將在日設置後段組裝廠、以「日本製造」滿足客戶需求，力拚明年營運較今年成長。華擎也認為，現階段已看到主機板、顯示卡產品需求回溫，尤其顯示卡在黑五、購物節促銷帶動下，第四季庫存去化速度可望加速，並預期超微高階新品上市後，也將有助系統廠降低產品毛利壓力。
輝達取消新顯示卡「要重新命名」 法人：恐影響板卡廠短期出貨
繪圖晶片大廠輝達（NVIDIA）上個月正式發佈全新旗艦顯示卡RTX 4090、RTX 4080，RTX 4090顯示卡獲得許多媒體一致就是強的評價。但關於 RTX 4080 16GB和12GB兩款型號卻存在很多爭議，因為16GB與12GB兩者價格差異過大，而且從之前NVIDIA提供的資料來看16GB比12GB快了30%。因此NVIDIA日前自行承認有著兩款RTX 4080型號的命名策略確實讓人困惑，因此決定正式取消推出RTX 4080 12GB版本的顯示卡，並將重新命名後才推出。在取消發佈後，消費者接下來僅能以1199美元的價格入手 RTX 4080 16GB，預計於11月16日推出。NVIDIA透過官方新聞稿公佈了這一消息，RTX 4080原以16GB與12GB兩種版本登場，但兩者之間不僅是記憶體的不同，12GB型號的Tensor核心、CUDA核心與光線追蹤核心都比16GB來得少，因此僅以不同GB作為命名，容易造成消費者誤解。據NVIDIA官方數據顯示，16GB的效能表現在一些遊戲大作比12GB好大約 30%。市場推估，相關板卡廠短期出貨恐受影響。法人認為，儘管在新品效益帶動下，今年Q4顯示卡銷售將略優於Q3，但受到加密貨幣挖礦退燒減少1/3的市場，使平均售價與銷售量下滑的影響，顯卡廠今年Q4業績將與去年產生明顯差距。法人提醒總體經濟環境弱勢恐持續壓抑需求，對技嘉、微星、華擎、華碩等板卡廠股價產生壓力。在大盤重挫逾300點影響下，主機板與顯示卡製造商技嘉今天股價開低走低，一度跌破80元、最低來到78.3元，午盤拉回平盤82.1元狹幅整理。微星股價在盤下震盪，最低至103.5元、下跌3元，力守百元大關。
華擎月線連9黑 挹注顯卡新品盼Q4業績回升
和碩（4938）旗下板卡大廠華擎（3515）本周三（28日）正式發布支援最新第13代Intel Core處理器的全新Intel Z790系列主機板，目前觀察到歐美市場需求有回升跡象，因此對下半年營運抱持審慎樂觀態度。英特爾重返獨顯市場的首款產品ARCA770確認將於10月12日正式開賣，華擎（3515）亦首度端出採用英特爾GPU架構的ARC750系列顯卡新品，確定加入英特爾顯卡行列。華擎股價去年12月13日盤中攻上291元高點後，自今年1月開始月線連9黑，近日更受到大盤連番破底影響，華擎28日觸及波段低點83元，終場小幅拉回收在83.2元，單日跌幅5.45%，與去年12月13日高點相比，前後跌幅達到71.4%。從9月迄今來看，外資累計賣超4279張，投信買超279張，自營商買超15張，三大法人合計賣超3976張；今年以來，三大法人同步賣超合計1萬1438張。華擎此次發布的新品陣容包括頂規旗艦「Z790 Taichi」、20周年特別紀念版「Z790 Taichi Carrara」，以及瞄準主流玩家族群的「Z790 Steel Legend WiFi」等款式，在股價持續探底的過程中力挽狂瀾，盼第4季營收回升，進而帶動全年業績成長。華擎雖預期今年下半年顯卡市場需求不若往年旺季，整體顯卡市況還未有復甦跡象，產業庫存偏高，預估要到明年第一季後才會舒緩。不過看好晶片大廠新世代產品推出後，將帶動高階電競領域的首波換機潮，在顯卡有新品加入下，可望有較上半年略為成長的表現。華擎在台板卡廠中算較晚進入顯卡市場業者，不過近年主板業務朝中高階產品線重新定位，以採用超微AMDGPU架構進入顯卡市場之後，趕上了前一波挖礦潮，為華擎營運挹注不錯的成長動能。
大哥退坑不玩1／輝達RTX 40「破發」台板卡廠傻眼 「礦潮一退顯卡存貨太燙手」
美晶片龍頭NVIDIA（輝達）20日推出高階顯示卡「RTX 40」系列，沒想到開賣不到一周就砍價3%求售，新品「破發」窘境，讓磨拳擦掌等著搶商機的台灣板卡廠傻眼。而NVIDIA北美最大的合作夥伴EVGA（艾維克），早在16日提前「分手」，不願做賠錢生意。EVGA決定退出市場的消息，其實早有跡象，包括JayzTwoCents、GamersNexus等幾位網路部落客，都有釋出相關訊息，連EVGA的代工廠比亞迪，日前也在便宜出清EVGA顯示卡，在在都引發市場揣測。「EVGA的退出雖然很突然，但其實不讓人意外。」一位遊戲周邊產品高層略帶無奈地告訴CTWANT記者。在全球每年超過300億美元產值的顯示卡產業裡，NVIDIA是晶片廠一哥，EVGA則是北美顯示卡品牌龍頭，兩者關係相當密切。EVGA在官網發布不再與NVIDIA合作的聲明，但現有產品的用戶保固及售後服務將會延續。（圖／翻攝自淡江大學官網、翻攝自EVGA臉書）該高層分析，顯示卡的產業生態跟一般消費者熟悉的主機板大不同，主機板市場由晶片廠將晶片賣給板卡廠，再由板卡廠生產主機板產品，即使晶片廠有時因應需求，會自行接單，但多交由代工廠生產，「顯示卡領域最大的不同，就是顯示卡晶片廠兼具晶片供應商及板卡品牌廠雙重身分，與板卡廠產生特殊的競合關係。」NVIDIA自進入GPU時代後就推出公版板卡產品，所謂「公版」，其實也是由合作的顯示卡廠所設計，然自2010年起，NVIDIA開始以自有品牌銷售，這使得顯示卡廠難以公版規格銷售，因為在成本上根本不可能跟原廠競爭，只能想方設法例如增加散熱能力或燈光效果等訴求，以吸引客群。也因此，NVIDIA從供應商下海為品牌商，當年最大的合作夥伴XFX分手，XFX由香港松景旗下景鈦併入後，禁售NVIDIA產品，當時市場一度傳出EVGA也有意退出。「對於板卡廠來說，顯示卡的毛利其實不高，一般大約是5%左右，頂多就是10%。」法人指出，近十年顯卡市場在遊戲及挖礦潮成長下，顯示卡算是供不應求，尤其疫情爆發後，加上NVIDIA推出RTX 30高階新品，使得市場一度一卡難求。 市場普遍認為礦潮的退燒是本次事件的最大關鍵。（圖／翻攝自蝦皮購物）但今年下半年，隨著以太坊正式進入2.0時代，過去在工作量證明機制（PoW）下，礦工可以透過挖礦賺錢，現在改成權益證明機制（PoS）後，「等同宣告依賴顯卡挖礦潮將走入歷史。」仲英財富投資長陳唯泰指出。這一個翻轉，讓顯卡業者因為市場需求消失受集體重創，以產業龍頭NVIDIA為例，第二季營收67億美元，年增3%，但遊戲顯示卡收入較上季度大砍44%，比起去年同期亦下跌33%，同時單季獲利僅6.56億美元，暴降72%，其中加密貨幣挖礦處理器（CMP）產線也賣得越來越差，「這顯示在沒了推升顯示卡產品價量飆升的挖礦潮後，廠商的超額利潤將不再復見。」陳唯泰說。遊戲業產業高層直白地說，「礦潮一退燒，包括晶片廠跟板卡廠手中的庫存就成了燙手山芋，正所謂賠錢的生意沒人做，對於營收來源過度集中在顯示卡的板卡廠，能否支撐下去原本就是考驗。」EVGA決定退出市場的消息，包括JayzTwoCents、Gamers Nexus等幾位網路部落客均有透露。圖為Gamers Nexus。（圖／翻攝自 Gamers Nexus YT）換言之，如果顯示卡價格出現大幅波動，板卡廠就容易被庫存燙到。這也是為何之前板卡廠積極壓低庫存，寧可無貨可賣，也要千萬小心避免被庫存燙傷的理由。對於這次EVGA的退出，業界廠商都不太願意表示意見，畢竟輝達還是顯卡晶片老大哥。
大哥退坑不玩2／與輝達分手22年情 EVGA神秘創辦人韓泰生在礦工玩家心中無人敵
與NVIDIA（輝達）合作了22年的美國顯示卡廠商EVGA（艾維克），突然說退就退，消息一出，網路論壇上就出現一片哀號及謝聲，「往後也會優先支持大哥的產品！再次謝謝大哥！」「並不是所有英雄都有披風的，謝謝大哥在礦潮的時候站出來，最後也謝謝這些辛苦的工作人員！」這位玩家礦工口稱的「大哥」，其實是台灣人。EVGA由台裔人士Andrew Han及KeithRotchford所共同創辦，執行長Andrew Han中文名字為「韓泰生」，遊戲圈盛傳韓泰生與NVIDIA的華裔創辦人黃仁勳情誼頗深，黃仁勳兒時赴美讀書，1993年於加州創辦無廠半導體廠NVIDIA，韓泰生則是1984年自淡江大學物理系畢業，1999年也在加州創業，成立EVGA顯示卡銷售商。EVGA在2000年推出的首個產品，就是為NVIDIA的顯示卡晶片GeForce MX 440，開發出第一款高效散熱器，EVGA及NVIDIA從此在遊戲圈裡一炮而紅，EVGA靠著設計及售後服務，一路坐大北美市場，成為一哥。據遊戲周邊廠商指出，EVGA初期是以通路起家，以美國及歐洲為主要市場，其最大的特色在於高CP值，產品用料實在，加上具有地利優勢，因此在美國有40%市佔率，在歐洲更高，對於同樣講求CP值的台廠來說，EVGA是一個相當讓人敬畏的對手。不過因為主攻市場不同，如果以全球市佔率來看，台廠華碩（2357）、技嘉（2376）及微星（2377）還是略勝一籌。在經過通路的歷練後，為加強產品深度，2008年5月EVGA在台灣新北市成立子公司與研發中心，2009年9月推出主機板產品，2010年8月推出電源供應器產品，2011年5月推出CPU散熱器產品，2013年11年推出平板電腦產品，2016年5月推出電競桌機產品，也讓EVGA在電競領域的產品全部到位。2016年為電競玩家打造EVGA GAMING ARENA（EGA），並提供高階電競系統，給選手一個專屬的訓練環境。（圖／翻攝自EVGA臉書）EVGA的品牌還是在顯示卡最為知名，外媒報導，其營收75%來自顯示卡，可說是NVIDIA最大的AIC夥伴。遊戲周邊廠商告訴CTWANT記者，「所謂的AIC（Add in Card），是指具有研發和製造能力的NVIDIA合作夥伴，通常AIC製造產品而由通路廠商貼牌出售，能夠對NVIDIA的市場策略給予終端產品線的支撐。」在遊戲玩家及礦工心中，EVGA的「大哥」地位，則是無人可取代。「一、二年前礦潮火熱時，很多板卡廠的獲利，其實是來自於其他周邊商品，因為顯示卡搶手，加上晶片廠也有意無意的控制出貨量以維持價格，讓顯示卡價格高漲，所以板卡廠也順勢搭配其他不同的產品，像是電源供應器、機殼等包裹銷售。」3C YouTuber健哥在頻道上說。然而在顯卡一卡難求，黃牛囤貨喊價之際，「EVGA不漲價，也不捆賣（例如將主機板、記憶體、機殼、電源供應器、硬碟、CPU）等搭著一起賣」，還讓消費者透過線上排隊（Queue）的方式，讓玩家還是可以原價買到想要的顯示卡，讓玩家覺得很佛心，因而紛紛喊著『謝謝大哥』！」一位資深礦工說。「礦潮過後，輝達對於資源的控管更為緊縮，也讓AIC廠商跟其他競爭對手的優勢不再。」一名遊戲界高層說，尤其EVGA的佛系經營方式，在NVIDIA強逼去庫存及削價或定價權之下，EVGA幾乎無利可圖，也逼使雙方22年關係決裂。「只要我在一天，公司就不會恢復與NVIDIA的合作。」韓泰生直接挑明說。對於EVGA幾近「急流勇退」的作法，板卡廠坦言令人很戒慎恐懼，畢竟就目前市況來看，當需求重新回歸到電競領域，顯示卡對於獲利的貢獻將較先前大幅縮水，但對營收還是有助益，而且EVGA是私人公司，股東相對單純，不像上市櫃公司的一舉一動都被外界關注。而接下來顯示卡市場會如何變化，板卡廠不諱言，只能走一步算一步了。EVGA在2000年推出搭載NVIDIA顯示卡晶片GeForce MX 440的顯示卡奠定其在北美的品牌地位。（圖／翻攝自EVGA臉書）
地表最強阿姨2／無畏PC庫存水位偏高 三大板卡廠推新品
2022台北國際電腦展（2022 COMPUTEX）睽違2年終於回歸實體，此次外貿協會透過虛實整合的方式，讓更多國內外廠商參加，雖然多數廠商端出的新東西鎖定的是企業端，但本土三大板卡廠除了B2B產品外，配合AMD推出的Ryzen 7000處理器，也在主機板、螢幕、電競主機、筆電等產品端出各種好料，鎖定的是玩家荷包。其中技嘉（2376）不僅在線上展出產品，同時也在實體展擺攤，據內部人員透露，「公司認為在線上沒辦法完整了解產品，所以才堅持到實體展擺攤」，此次除了沈浸式散熱伺服器主機外，也特別規劃出鎖定消費者的區域，其中最亮眼的就是有著「完美整線」的主機PROJECT STEALTH。該主機採用的是Z690 AORUS Elite Stealth，將所有板載電源、風扇針腳、USB連接阜都隱藏在主機板下，並針對RTX 3070 Gaming OC 8GStealth的PCB板重新設計，將電源孔移置到下方，在俯視主機時，看不到任何雜亂的線材，也大幅提升解熱能力，機殼為AORUS C300G Stealth，以強化玻璃側板設計，讓PROJECTSTEALTH的可看性大增。技嘉配合AMD Zen 4架構Ryzen 7000處理器的發表，展出4張X670主機板。（圖／柳名耕攝）由於此次AMD發表Zen 4架構的Ryzen 7000處理器，因此技嘉也同步展出鎖定電競玩家、創作者搭載X670晶片的4塊主機板，支援PCIe 5.0 顯示卡插槽、M.2 Gen 5介面以及顯示卡快拆等新規格。在電競領域浸淫許久的微星（2377），在此屆COMPUTEX有3項消費性電子產品獲得Best Choice年度大獎，其中MSI Titan GT77電競筆電拿下最高榮譽的金獎、MSIGeForce RTX 3090 Ti SUPRIM X 24G電競顯卡、MSI Modern MD272系列專業型顯示器獲得類別獎。Titan GT77電競筆電搭載的事INTELCore 12代HX 系列處理器以及GeForce RTX 3080 Ti顯示卡，細節還需等6月初的線上發表會公佈，至於新一代的卡皇MSI GeForce RTX 3090 TiSUPRIM X 24G，採用的是採用MSI TRI FROZR 2S散熱系統，透過TORX FAN 4.0風扇，並配置8個高效能熱管、氣流控制散熱片和大面積鍍鎳銅底，讓峰值能耗高達450W的顯示卡可以更有效的散熱。至於華碩（2357）在COMPUTEX前夕就發布多款搭載OLED螢幕面板的筆電產品，鎖定客群除了商務人士、創作者以及一般消費者，此次線上展中展示20款產品，其中過半數皆為筆電。 華碩在COMPUTEX 2022之前，就積極舉行新品發佈會，部分筆電也獲得NVIDIA的Studio Book認證。（圖／華碩提供）其中Zenbook Pro 14 Duo、Pro 16X OLED、Pro 17，以及VivobookPro 14X、15X、16X搭載了顯卡大廠NVIDIA的高階顯卡、被認證為Studio筆記型電腦，主要是讓影音創作者能夠更準確的選擇產品。而NVIDIA也在Keynote上宣布華碩將推出螢幕刷新率達到500Hz的ROG Swift 螢幕，採用的是EsportTN ( E-TN ) 的面板技術，並支援G-Sync與Reflex Analyzer兩項NVIDIA的高階技術，可以大幅降低裝置於螢幕間的延遲，鎖定的是高階的電競玩家，在進行FPS遊戲時不再被螢幕拖累。原先記者對回歸實體展的COMPUTEX相當期待，但實際到場後發現超過3分之2攤位，展示出的產品並非鎖定消費者，而是更偏向企業解決方案，展期中最大的亮點還是在AMD發布的Zen 4處理器。看似COMPUTEX展在電腦行業的地位有些弱化，但1名版卡廠高階主管向CTWANT表示，主要是現在各大廠都有自己發布新品的管道，透過COMPUTEX發布新產品的意義已經不大，不如將目標客群鎖定企業端更加實際。受新冠肺炎疫情再起，多數科技大廠都選擇線上參展。（圖／翻攝自COMPUTEX網站）
幣圈翻天2／工人變投資人強迫以太礦工轉職 反對者：升級後更中心化
以太坊（Ethereum）將在第3季迎來重大改變，從原本的工作量證明（PoW，Proof of Work）轉為權益證明（PoS，Proof of Stake），除了「礦工」生計受創，法人預估，「二手礦卡流入市場後，板卡供需可能失衡，近2年嚐盡挖礦利多的華碩（2357）、微星（2377）、技嘉（2376）三大板卡廠，下半年營收表現將趨於平穩。」台灣最大加密幣交易所幣託的共同創辦人鄭光泰告訴CTWANT記者，「以太坊想轉為PoS機制，主要因PoW造成大量的算力浪費以及處理資訊低效；目前以太坊全網算力在不壅堵情況下，每秒只能處理約15筆交易，轉換到PoS並增加分片（Sharding）功能，以太坊每秒處理量可達上千筆規模。」以太坊（Ethereum）在2015年由俄羅斯裔加拿大籍Vitalik Buterin（幣圈稱V神）創辦後，在2020年DeFi（DecentralizedFinance，去中心化金融）及2021年的NFT（Non-Fungible Token，非同質化代幣）應用及大量交易出現後，不但造成以太坊嚴重大塞車，每秒只能處理約15筆交易，且手續費（Gas Fee）相對大增。據數據公司Statista資料顯示，2020年8月以太坊交易手續費達到236 Gwei（Gwei為0.000000001 ETH），每筆以太幣交易需要21,000 Gwei，當時以太幣價格3,324美元（約新台幣9.9萬元），每筆手續費約為新台幣500元，到5月初約30至90 Gwei，仍在新台幣53至160元之間。以太坊（Ethereum）創始人Vitalik Buterin（舉牌者），從比特幣中獲得靈感，創立以太坊。（圖／翻攝自Vitalik Buterin IG）Vitalik Buterin不只一次在社群貼文或者受訪時提到，以太幣的轉帳手續費太高，「以太幣的手續費應該要低於0.05美元（約新台幣1.5元），才會在商業模式中被大量使用」，因此以太坊升級2.0勢在必行。所謂以太坊升級2.0，指的是區塊鏈交易認證從PoW轉換到PoS。以太坊基金會統計，在PoW狀態時，需要耗費大量電力的顯示卡礦機，以太幣每筆交易需付出84,000wh的能源成本（約比特幣1,135,000Wh的15分之1），轉到PoS狀態後，採用以太幣質押的模式爭取記帳權，以電腦、手機作為區塊鏈節點（確認交易）就能進行大量交易認證，能源成本將縮小至35Wh。而升級的前置作業，在2021年8月以太坊「倫敦升級」硬分叉時展開，除了針對手續費、礦工分潤進行調整外，PoW轉為PoS的銜接軌道「信標鏈」（Beacon Chain）在同年12月上線，使以太幣持有者可以將以太幣進行質押，好讓以太坊未來有更廣泛的商業應用模式。據Ethereum Price數據顯示，自倫敦硬分岔後，目前有超過10%，約1,254萬枚以太幣在信標鏈上質押，每單位質押需要32枚以太幣，透過質押在升級以太坊2.0後，就可以領到ETH 2.0的幣。目前以太幣價格在2,400至2,900美元間（約新台幣7.1萬至8.7萬間），質押32枚、約新台幣227萬至280萬元資金，大多數人未必有這麼多閒錢可長時間放在區塊鏈上，因此有大型交易所提供最小0.0001ETH的質押服務，就像團購一樣，化零為整，在獲得ETH 2.0獎勵後再依比例發放，並抽取10%服務費。幣託共同創辦人鄭光泰認為從PoW轉為PoS後，以太坊的經濟體走向值得觀察。（圖／幣託提供）這也引來「富者恆富」的爭議。反對PoS的幣圈人士認為，需要32枚以太幣才能進行質押，門檻太高，從原本挖礦的軍備競賽，轉為比誰的以太幣更多，比起PoW更遠離去中心化理念，違背中本聰創造比特幣的初衷。「PoS採用質押的模式爭取記帳權，有助於以太坊礦工節點利益，但無形中有會產生質押與節點集結的現象，同時讓以太坊區塊鏈經濟體走向與現況不同的樣貌，後續值得觀察。」鄭光泰說。不過，可以確定的是，當礦工大舉撤退出脫二手礦卡後，台灣三大板卡廠華碩（2357）、微星（2377）、技嘉（2376）將受影響。近2年在挖礦需求及議題加持，三大板卡廠在新冠肺炎期間股價一路飆升，自2020年4月1日至今，華碩上漲80%、微星40.4%、技嘉113%，其中微星、技嘉在2022年1月雙雙創下營收新高。雖然在2021年全球顯示卡出貨逾5千萬片，但因以太坊將從PoW轉為PoS，法人認為3大板卡廠在部分二手礦卡進入市場後，供需可能出現失衡，今年下半年營收表現將趨於平穩。
東南亞再掀挖礦潮 這三大板卡廠忙出貨
挖礦潮延燒東南亞市場，在疫情影響尚未停歇、人客數驟減之際，網咖業者甚至直接「拆機」、取出顯卡後轉挖礦。市場估計，這一波東南亞挖礦熱可望拉抬華碩、技嘉及微星三大板卡廠的板卡產品出貨力道持續加溫。市場預期，輝達後續還將接連有GeForce RTX 3060、RTX 3080 Ti、RTX 3070 Ti等顯卡新品推出，板卡業者多看好上半年板卡市場將維持熱度，推升2021年整體顯卡出貨朝雙位數增幅邁進。受疫情影響，遊戲玩家大幅減少前往電競網咖店消費，選擇留在家中上線，因此推升了PC品牌廠2020年含括電競桌機、電競筆電及電競顯示器等電競產品線的銷售業績，多有雙位數的年成長力道，但不少網咖業者生意則大受影響。隨近日比特爾及以太幣等加密貨幣價格持續登高，挖礦潮也延燒至東南亞市場，甚至有越南的網咖業者因顧客量大舉減少，乾脆將店內幾十套的電競PC全都拆裝、拉出顯卡自架簡易礦機來挖礦，利潤更比開門做生意來得高。現在甚至有專門幫網咖業者改做礦廠的生意在部分東南亞市場出現。具大量批貨、升級新品訂單的電競網咖向來是一線板卡廠的重點客戶之一，2020年下半年輝達接連推出新一代的GeForce RTX 3080／3070／3090系列顯卡，華碩、技嘉及微星等一線大廠首波有不少大訂單亦多來自各國網咖店的升級需求。板卡業者指出，若網咖轉礦場的風潮在東南亞地區持續蔓延，或甚延燒到中國網咖業，接下來恐會再湧入一波波RTX 3080／3070的急單。另一方面，輝達為將電競／遊戲顯卡與礦卡分流，宣布即將於2月25日上市的RTX 3060顯卡新品，會內建檢測以太坊與加密貨幣挖礦算力演算法的軟體驅動程式，並透過該技術限制RTX 3060的挖礦效率降至50％，希望能確保顯卡新品能真正銷售到遊戲玩家手上。而針對挖礦市場，輝達則將同步推出專屬礦卡產品線NVIDIA CMP系列，拿掉了顯示輸出功能，並具有較低的峰值核心電壓及頻率，能允許開放式支架、改善氣流散熱，亦能透過配置由一個CPU同時控制多個GPU，從而提升挖礦效率。AIC授權合作夥伴中的台廠包括華碩、技嘉、微星、及同德（Palit）等，將於第一、二季陸續推出這些專業礦卡。
比特幣飆2.2萬美元高音 台股這12檔跟著響叮噹
比特幣漲勢驚人，17日飆上2.2萬美元高位，寫下問市來的新天價，成為全球規模最大的加密貨幣。年初至今，比特幣累計漲幅逾二倍，台系供應鏈包括撼訊（6150）等12檔相關概念股，股價「嗨」不停。法人分析，大陸加快區塊鏈發展、PayPal開放使用虛擬貨幣交易，使比特幣受市場資金追捧，衝上2.1萬美元高位，因挖礦題材發酵，相關個股皆向上收漲。國家的實體貨幣會有超發問題，比特幣總數有上限，因此，保值性較高，比特幣具有加密特性，以區塊鏈技術分散儲存，依現有技術無法偽造。另，透過程式或APP，經網路即時移轉至用戶的電子錢包，可省下透過銀行匯兌所需稅費、匯差，比特幣具相當的優勢，導致比特幣價格由2010年一文不值，升至2.2萬美元。主機板產業為挖礦受惠最主要的族群，今年受惠筆電與桌機熱銷，業績呈現逆勢成長，主板、顯卡出貨量皆有優於預期，累計今年前三季兩大板卡廠技嘉與微星的的獲利，皆已超越去年全年。第四季超微的新一代AMD Ryzen 5000系列桌上型處理器，與AMD Radeon RX 6000系列顯卡新品上市，輝達也將有RTX 30系列的新品發售，兩大板卡廠將因此受惠。近日股價受激勵的主機板廠，主要集結在股價偏低的主機板族群，短線漲多後正乖離偏高，國泰證期認為，相關個股股價操作，宜參考技術面，若價量轉弱，便應獲利出場。群益期貨副總經理范振鴻則指出，數位貨幣跟著比特幣行懂走，在市場資金寬鬆下，虛擬貨幣也成資金追逐的標的。（圖／李娟萍製表）
比特幣漲破1.7萬美元 這4檔台股跟著翻紅漲停
板卡挖礦概念股營運表現加密貨幣近期幣值再提升，比特幣18日更一舉漲破1.7萬美元，大陸礦工蠢蠢欲動，尤其近日超微AMD第一波顯卡新品RX6800系列上市在即，加上輝達的RTX 3060 Ti也不斷有新貨消息傳出，拉抬台系板卡廠股價幾乎全面翻紅，其中撼訊、青雲及麗臺等更皆亮燈攻上漲停。第三季營運轉虧為盈的撼訊，11月以來股價在三大法人買盤拉抬下周周走升，18日再衝上97.5元攻上漲停板並鎖至收盤，刷新撼訊在2018年上半年前一波挖礦潮退後的股價高點。至於已連四日漲停的青雲，17、18日皆開盤即漲停鎖死，18日股價已來到41.35元，亦為近兩年來收盤新高。麗臺則以19.25元漲停收盤、同樣站上兩年來新高。撼訊總經理陳劍威先前指出，第三季以來顯卡市場供不應求的情況加劇，除供應鏈受到多項元件缺料拖累，來自大陸的中大型挖礦場持續在現貨市場掃貨的影響亦不小。尤其大陸在前一波擴及西南、華南、華東到部分華中地區的水災，殃及不少礦場，加上目前陸礦場挖礦主流的以太幣，傳出將更改演算機制，加速陸礦主加大掃卡力道，導致板卡現貨市場在下半年更為活絡。惟面對供應鏈缺料問題緊繃，板卡廠轉向零組件現貨市場交易、換購可以成套的零組件以因應出貨，同時板卡現貨銷售也轉以價高者得的型態，雙雙推升了板卡產品的現貨價格與ASP（平均銷售單價），尤以顯卡產品最為明顯、增幅達兩位數。業者指出，這波主流礦卡集中在超微AMD RX 580／590系列8G顯存型號顯卡，及輝達GeForce GTX 1660 Super系列6G顯存型號顯卡，不過進入第四季後，因兩大晶片廠將進一步縮減舊平台晶片的供應，加上供應鏈缺料問題仍緊繃，業者亦擔憂現貨市場庫存喊價、二手卡倒貨的亂象更嚴重。台板卡廠目前除持續嚴控庫存水位，更期盼輝達及超微兩大繪圖晶片廠能擴大供給GPU數量，以利顯卡產能維穩、同步帶動主板出貨增溫，為第四季營運持續挹注動能。
新一代繪圖卡設備從烤箱出爐？ 這家執行長太有才
繪圖晶片大廠輝達（NVIDIA）將於台灣時間14日晚上發表GTC 2020技術大會主題演說，由創辦人暨執行長黃仁勳針對NVIDIA在人工智慧（AI）、自主機器、醫療科技等領域最新進度。而在主題演說前夕，黃仁勳卻自拍搞笑影片，在自家烤箱中拉出了一台龐大的繪圖卡設備並放到廚房桌上，相關影片內容全球瘋傳，炒熱新一代7奈米Ampere繪圖晶片話題。黃仁勳預計14日發表的GTC 2020主題演說原本計畫在3月23日發布，但因新冠肺炎疫情影響而延後並改為YouTube線上舉行。業界指出，黃仁勳應會在這次的線上主題演說中，正式發表7奈米Ampere架構繪圖晶片，同時針對NVIDIA在AI、電競、資料科學、自主機器、醫療科技等領域最新進度及成果。就在線上主題演說發布前夕，黃仁勳上傳一段自拍搞笑影片，影片中黃仁勳雙手拿著防燙布，拉開自家烤箱，並由烤箱中拉出了一台龐大的繪圖卡設備並放到廚房桌上。黃仁勳一邊端著大型設備一邊說，「各位女士及先生，在這裡放著的是世界上最大的繪圖卡，而且剛由烤箱中拿出來」，令人不禁莞爾。黃仁勳自拍約27秒影片在全球瘋傳，的確炒熱NVIDIA新款Ampere繪圖晶片話題。網友留言表示，黃仁勳端出的這個大型設備，應該是搭載Ampere繪圖晶片的新一代DGX系統。也有部份網友留言猜測設備規格，包括裝置上搭載8個大型繪圖卡，應是使用NVLink及NVSwitch互聯，而且散熱片規格升級代表傳輸頻寬提升，有可能支援最新的PCIe Gen 4技術等。NVIDIA新一代7奈米Ampere繪圖晶片主要由台積電代工生產，國內板卡廠早已準備好在下半年推出搭載Ampere的繪圖卡，而NVIDIA對於Ampere繪圖晶片及相關設備規格仍保密到家，至今仍沒有太多資料外流。板卡廠指出，黃仁勳雖然一再強調製造不是重點，繪圖晶片效能及技術創新才是重點，NVIDIA現在12奈米Turing繪圖晶片雖支援即時光線追蹤技術，但仍難免會被部份消費者認為製程上落後超微的7奈米。此次黃仁勳自拍影片讓GTC 2020主題演說更具話題性，應可在下半年創造出更好的銷售成績。