林恩平
」 大立光 林恩平 營收 法說會 鏡頭
大立光10月營收65.47億元持平 11月出貨動能下滑保守看待Q4
光學鏡頭龍頭廠大立光（3008）今（5）日公告，10月營收65.47億元，較上月營收持平，較去年同期成長4%。前10月累計營收477.94億元，較去年同期成長28%。大立光董事長林恩平日前表示，10月拉貨動能持平9月，11月將顯著下滑，對第四季看法保守。大立光2024年第三季營收189.49億元改寫歷史新高，季增72.5%，年增39.04%。不過，林恩平日前在法說會上指出表示，10月和9月出貨動能差不多，但11月動能會明顯下滑，第四季需求目前看起來不好，跟第三季比差比較多，因為之前大立光是獨家提供，但現在競爭者也加入了，加上訂單需求影響，因此客戶下修訂單幅度也大。大立光統計，由10月出貨產品結構來看，以1000萬畫素以上鏡頭占比60%至70%最高，800萬畫素鏡頭產品占比0至10%，2000萬畫素以上產品占比10%至20%，低於500萬畫素產品占比10到20%。大立光股價今天股價收盤下跌20元或0.85%，收盤價為2320元，成交量萎縮為297張，三大法人同步站在賣方，合計賣超113張，其中並以外資賣超90張最多。
林恩平老實說：大客戶砍單＋Q4冷 大立光股價慘摔逾9%
光學鏡頭龍頭廠大立光（3008）第三季毛利率回升至50.2%、每股稅後盈餘（EPS）49.67元，營運表現不俗。不過，有「老實樹」稱號的董事長林恩平17日表示，手機市況再度轉冷，11月將明顯下滑，客戶下修訂單幅度大，對第四季看法保守。18日，大立光開盤股價就重挫，盤中最低到2305元，跌逾9%，為今年6月中旬以來低點。大立光17日與台積電（2330）同步召開法說會，並公布最新獲利資料。大立光2024年第三季營收189.49億元，毛利率50.22%，爲今年新高，季增1.83個百分點，年增7.66個百分點，第三季稅後純益66.3億元，季增47.39%，年增11.38%，第三季每股純益49.67元。大立光在第三季匯兌損失認列12.5億元，但稅後純益66.3億元第仍爲近8個季度新高。大立光2024年1到9月營收412.48億元，毛利率49.45%，年增3.1個百分點，稅後純益172.39億元，年增33.25%，每股純益129.16元。大立光2024年營收創新高，主要是第三季的產品組合中，包括來自客戶端對市場的期待高，加上高階產品領先競爭對手出貨，推升營收規模及獲利，但客戶端對第四季的訂單下修幅度相當大，也讓大立光對第四季業績績看法保守，林恩平說，大立光現有的生產線將運用部分產能預行已生產已敲定合約、價格的2025年鏡頭產品。對大立光的生產良率表現上，林恩平指出，舊機款鏡頭良率會進步，新機款仍在爬升中，2024年第四季新機在鍍模和組裝等還會有良率提升的空間。林恩平也透露了未來鏡頭升級方向，他說，目前主鏡頭、廣角鏡頭變化不大，不過潛望式鏡頭的感測模組可望放大，儘管仍維持8P的規格，但整體組裝精度須提高，讓組裝難度大增。對於新廠規劃，大立光新廠房將於明年9月完工，樓地板面積將會是今年新廠的2倍，不過設備進駐時程、採購狀況，仍需看客戶需求而定。林恩平說明，新廠用途仍會以手機鏡頭產品為主。
i16能帶旺「蘋概雙王」？ 大立光、台積電10／17法說會登場
IPhone 16系列上市，光學鏡頭廠大立光（3008）8月以70.18億元創新高後，9月營收自高點滑落，不過第3季總營收達新台幣189.49億元，季增72.5%，創下單季新高。大立光表示，10月拉貨動能與9月相當。大立光自結9月營收65.24億元，月減7.04%，不過仍 較去年同期增加17.08%。大立光指出，9月營收較8月 下滑，主要是因為8月先行出貨給客戶影響。蘋果iPhone 16系列新機旺季與部分非蘋客戶提前拉貨，大立光第3季營收189.49億元，季增72.5%，也較去年同期增加39%，並創下單季新高；累計前3季營收 412.47億元，年增33.23%。護國神山台積電10月17日將舉行法說會，大立光預期當天也會舉行，將公布第三季財報。睽違一年多的蘋概雙王會重新登場，大立光董事長林恩平的看法，將成手機景氣重要風向球。展望未來，大立光表示，客戶持續為新機拉貨，10 月動能將與9月相當。因去年10月業績基期較高，大立光10月營收年增幅度可能縮小。
喜迎旺季 大立光6月營收月增近16％ 7月拉貨動能佳
光學元件股股王大立光（3008）週五（5日）公布2024年6月合併營收，為40.41億元，月增15.92%、年增49.89%，優於預期，也是連續11個月營收年成長。累計第二季合併營收為109.85億元，季減2.9%，大立光預估7月拉貨動能將比6月更好。由於第二季為傳統淡季，大立光原預估，6月拉貨動能跟5月差不多，不過實際交出的數字比預期好，大立光自結6月合併營收為40.41億元，月增15.92%，第二季營收109.85億元，季減2.9%、年增34.06%；累計前6月合併營收為222.98億元，年增28.67%。大立光統計，以6月出貨產品比重來看，以1000萬畫素（10M）產品居多數，鏡頭占比50至60%，800萬畫素（8M）鏡頭產品占比0至10%，2000萬畫素（20M）以上產品占比10至20%，其他產品約占30到40%。亞系外資最新報告，看好大立光強大的專利能確保其市場份額及價格，調高該公司2024年到2026年每股盈餘預估1至3%，給予大立光「優於大盤表現」評等，目標價由2950元調高至3200元，激勵大立光盤中股價走高，週五以2895 元作收。大立光將於7月11日舉行線上法說會，公布第二季財報，並說明第三季展望。執行長林恩平可望就下半年的新產能開出狀況及客戶端需求，與手機鏡頭的主流規格走勢提出說明。林恩平日前指出，7月客戶預估訂單看起來比6月好，第三季下單有比較樂觀，但賣得好不好沒辦法判斷，因產業高峰在9月到11月。同時，大立光在上半年的需求淡季中，仍持續開發內對焦式高階潛望手機鏡頭，也包括在模造玻璃開發應用於手機鏡頭。
德商MVTec控告大立光侵權案 德商負責人跨海現身控訴：判公平合理
台中地院審理德商MVTec控告大立光侵權案，31日上午首度開庭，德商負責人Olaf Munkelt也專程抵台，在委任律師陪同現身，Olaf指出，檢方依大立光請求主張營業祕密，將全案列為不可閱卷宗，形同「家裡遭小偷了為什麼不能知道被偷多少東西」，他語重心長表示，世界各地廠商甚至各國政府，都應該從MVTec 的案例中學到經驗，瞭解外國人在台灣可能面臨的各種處境及待遇。Olaf上午9點多步入台中地院，他開庭前受訪表示，MVTec公司「HALCON」軟體，遭到大立光及其內部主管與員工共同侵權，在未經MVTec授權同意下，惡意、大量將違法破解的「HALCON」軟體，安裝於大立光公司電腦中，再利用這些犯罪成果製作產品，提供世界知名蘋果、三星等客戶，賺取高額利益，讓客戶在不知情的情況下使用侵權製造的零件，污染整個產業鏈，甚至讓終端消費者享受犯罪結果。Olaf強調，世界各地的廠商甚至世界各國的政府，都應該從MVTec 公司的案例中學到經驗，瞭解外國人在台灣可能面臨的各種處境及待遇。不過他也指出，仍願意和大立光進行協商，希望有和平落幕的可能，但前提應該是資訊對等、充分揭露，如果其中一方受到台灣司法的特別優待，可以將卷宗藏起來不讓對方知道真相，要如何期待雙方達成平等對話與公平協議？Olaf指出，司法應是正義的基石，更應是受害人最後希望，希望台灣的司法能夠從保護被害人的角度出發來看待本案，不要只看到加害人的利益，請給予被害公司公平合理的保護。大立光遭控侵權案，上午首度開庭，黃姓總處長否認犯罪，大立光訴訟代理人除了聲請全案不公開審理，也主張全案涉及機台數量、產能規畫、配置等營業祕密，應受祕密保持命令後始得閱卷。德商辯護律師表示，大立光董事長林恩平之前已向媒體宣布產能狀況，因此大立光產能根本不是祕密，導致他們至今不能閱卷無法進行攻防，甚至不能附帶民事求償，至於德商公司強調是誠信商家，接受審理時公開。法官施慶鴻表示，就兩造提出聲請與表示意見，以及是否採不公開審理，將在1個月內作出裁定。
大立光法說報佳音 重回台股第5高價股
光學鏡頭大廠大立光（3008）今（12日）股價強勢，早盤一度大漲200元，漲幅逾8%，也擠下IC設計廠祥碩（5269），重新站回台股第5高價股。截至10點半，以2370元緊追緯穎（6669）的2395元。大立光成交量也較昨天增加，現已來到1300張，超過昨天的907張，根據軟體預估，今天成交量上看2600張，有機會創下1月12日以來最大量。大立光昨舉行法說會，對於外界關心的鏡頭產品規格，董事長林恩平表示，2023年的規格，客戶端今年沿用比較多，有放到更多機種上。而蘋果（Apple）iPhone 15 Pro Max旗艦機首度搭載潛望式鏡頭，就是由大立光獨家供應，法人指出，這代表蘋果今年將擴大採用。大立光2024年第一季營收為113.13億元，毛利率跌破50%整數關卡，來到49.17%，季減3.71個百分點，年減0.67個百分點，稅後純益61.11億元，年增率85.81%，季增率23.09%，每股純益45.79元。
AI手機元年2／台系供應鏈大立光鏡頭、聯發科天璣穩吃訂單
隨著各手機品牌大廠在MWC大秀AI手機，各調研機構推估，2024年全球AI手機元年，出貨量6千萬到1億支不等，Counterpoint更預測，到2027年，內建生成式AI（AIGC）功能的手機出貨量將超過5億支，其中兩大關鍵零組件晶片處理器及鏡頭的需求，將挹注聯發科（2454）、大立光（3008）等台廠營收。集邦科技指出，對消費者而言，相機規格升級與否才是重要的換機誘因，有不少品牌著重提升高階機種之相機規格，例如三星S24系列上搭載新AI相機應用，透過全新的ProVisual Engine演算法，使照片中的物體進行個別優化處理，進一步提升畫面清晰度與降低噪點，拉升像機規格需求。集邦科技也預估，2024年全球智慧型手機相機鏡頭（Smartphone Camera）出貨量年增3.8%，約42.2億顆。而2023年蘋果iPhone 15 Pro Max搭載獨家的四稜鏡式（Tetraprism）望遠長焦鏡頭模組，不僅帶動其他品牌廠增加潛望式鏡頭模組的搭載率，預期蘋果自家也會擴大搭載到iPhone 16 Pro上。值得注意的是，有「老實樹」之稱的大立光董事長林恩平在1月法說會上也難得透露，「有些客戶對於高階機種的信心比較好了！」法人認為，這應該就是指AI手機等高階旗艦級手機。聯發科的天璣系列晶片也成為AI手機處理器的市場領頭羊。（圖／翻攝自聯發科臉書、報系資料照）法人也在法說會後的研究報告中調高對大立光的財測，相較之前的報告預估，新的報告2024年平均調幅約為8%，2025年則調高10%，目標價部分，3000元的數字也陸續出現，目前多家外資所給予的目標價，約來到3200-3500元不等。「晶片部分則看好聯發科的天璣9300系列，這是有史以來跑分軟體超過200萬分的第一顆，當然以後其他廠商應該也會有，但目前只有他一顆，搭載天璣9300的vivo新手機X100，就有以文字快速產生圖片的AI功能。」分析師謝明哲說，聯發科2023年每股盈餘為新台幣48.51元，法人圈預估今年可到50-55元左右，本益比約20倍左右，以聯發科的產業龍頭地位，這樣的本益比並不高。。謝明哲認為，其他有機會受惠的台廠供應鏈，首推蘋果主要產品所需晶片的代工廠台積電，隨蘋果跨入AI，台積電仍是要角；市場法人預估，台積電2024年每股稅後純益約37-38元，高於2023年的32元，也有機會挑戰40元。台積電第一季財測，以1美元兌換新台幣31.1元計算，首季營收估180~188億美元，季減6%，預估毛利率52~54%，符合市場預期。本土法人指出，台積電2024年產能利用率回升及AI佔比上修，預期今年營收將呈現季季高，預估全年營收年增20~25%，優於2023年的年減5%。隨著手機設備開始需要越來越大的AI邊緣運算功能，對於功率放大器（PA）的需求也增溫，目前WiFi 7對PA數量需求，大約是8-10顆，較WiFi 6倍增，預料全新（2455）也將受惠。手機AI邊緣運算功能也帶動功率放大器需求，法人看好全新亦將受惠。（圖／報系資料）
名人過年／專蓋大老闆的家！台中豪墅王陳志聲秀廚藝 過年陳家必拜4廟宇曝光
冬天冷颼颼，農曆新年，台中豪墅建商精湛建設、通湛營造董事長陳志聲特別分享年菜「麻油松坂腰花米血」向CTWANT讀者賀新春。今年61歲的陳志聲，屏東出生、台中長大，不少中部傳產大老闆的別墅，都出自於他手。他分享每年大年初一，全家必拜台中4間廟宇，祈求來年平安健康。為接受本次採訪，陳志聲一早7點就上市場買食材，在記者到達前，薑片、麻油、松阪豬和腰花已先煸炒至半熟，他將預備好的食材全倒入鍋中，邊炒著鍋中物邊談著兒時回憶，父親是公務員、母親是家管，「在50、60年代，公務員家庭是很窮的，要吃什麼都必須自己想辦法，家裡有麵粉，就會揉一揉去煎各種不同東西。」從那時開始，陳志聲就清楚知道，要想吃，就必須自己動手做。陳志聲每年過年前，都會邀請好友、員工在他的別墅招待所聚會，他則獻上一道道拿手菜與大家分享。「麻油松坂腰花米血」雖只是簡單家常菜，但卻帶有祝福意涵，「因為今年冬天忽冷忽熱，對年長者及心血管患者健康有相當影響，所以與大家分享這道麻油料理，提醒氣溫變化大之下要特別注意保暖，也祝福大家身體健康。」「用老薑較有味道，因為怕大家酒駕，所以米酒加的比較少。」接近出鍋前，林志聲放入鹽糖和米酒說著，這道菜其實沒有什麼祕訣，食材只要新鮮都很好吃，而麻油他都會用北港的黑麻油，隨即，他默默拿起一旁的茶壺倒了神秘的液體進入鍋中，原來是茶葉茶，「就跟很多人會用白蘿蔔加進麻油雞一樣，為了降燥、避免上火。」雖陳志聲加的是較高檔的天仁茗茶，但其實任何茶都可以入菜。陳志聲出生於屏東，從3歲就跟著公務員爸爸來台中定居。1988年，台股起飛的年代，陳志聲由代理證券金融分析系統精業電腦起家，1994年跨足合資創立精銳建設，樹大分枝，2003年陳志聲分拆出精湛建設，專攻頂級別墅市場。1996年，台中七期仍是一片荒煙蔓草時，陳志聲就進軍買下第一塊地，當時還被同業當作「肖仔」，沒想到精銳、精湛豪宅系列一度成了同業指標。2014年，當同業一窩瘋搶進台中七期時，陳志聲反而轉進台中市郊大肚山，他竟將邊陲不毛之地改造成「台中陽明山」，客製化為大老闆們量身打造豪墅，精湛「台中會」每戶上億元起跳，包括光學元件股王大立光董事長林恩平、瓶蓋王宏全總裁曹世忠都是住戶之一。另外像是鞋王寶成家族也與陳志聲特別有淵源。寶成董事長蔡其建不僅買下精湛在七期的豪墅代表作「精湛．精湛」，更與陳志聲共同成立建設公司；寶成前老董蔡其建事業第二春的「寶元紀」的企業總部，也是由陳志聲負責規劃興建。陳志聲分享，做菜和蓋房子有異曲同工之妙，有好材料，才能做出好東西，要加什麼調味料就跟建築建材類似，最後想呈現出的是高檔還是平價，都要預先思考好，且準備工作一定要足。雖然廚藝和建築一樣「精湛」，不過令他從小印象最深刻的，其實是再平常不過的控肉與炒麵。陳志聲說，以前小時要吃到控肉，只有逢年過節拜拜的時候，而他的媽媽會用控肉的滷汁再去炒麵，所以從他有記憶以來，就很期待這兩道菜，到現在，只要家中拜拜，就或缺不了這兩道菜色。對他而言，也是最能代表媽媽味道的佳餚。雖然陳志聲在中台灣名氣響亮，卻少有妻小消息，相對低調。據聞，他的2個兒子從小就被告誡不准透露爸爸的職業與頭銜，就怕老師差別待遇，養成小孩的虛榮心。被問起家務事，陳志聲低調說，他們家兩代都只出男丁，他有個哥哥，他則有2個兒子，老大是交大博士班畢業的高材生，目前在台北上市公司擔任AI講師，老二則是東海經濟系畢業，目前從事投資工作，太太專心持家。被問到過年都有什麼活動，陳志聲笑說，因為公務員家庭，比較保守，所以是嚴格限制打牌、打麻將，都是和家人親友走春，不然就是跑各大廟宇參拜。直到現在，陳志聲的媽媽已經80多歲，每年大年初一，陳家必訪台中市4間宮廟，包括英才路玄天宮，還有中區成功路上的萬春宮媽祖廟，再來是進化北路拜關聖帝君的行聖宮，以及清水紫雲巖，祈求來年全家平安健康，「因為是從小庇佑長大的廟，因此一直虔誠的拜到現在！」陳志聲每年過年都會和家人一起到台中玄天宮、萬春宮、行聖宮及清水紫雲巖祈求平安健康。圖右為今年陳志聲裝扮太空人，帶著媽媽參加第25屆「送愛心到人間」公益活動。（圖／翻攝自紫雲巖臉書、陳志聲提供）今年，也是陳志聲投入公益舉辦歲末關懷活動的第25年。想起1999年他無意間參與公益活動發送禮物時，一名四肢無法動彈、癱坐輪椅的遲緩兒接過他的紅包禮物時問了一句：「陳叔叔！明年還有沒有？」觸動了他在年節時替慢飛天使舉辦尾牙的心念，他當時對這位小朋友說：「只要陳叔叔活著的一天，每年都會跟你們一起圍爐！」於是他每年過年前，都會發起「送愛心到人間」，號召中部企業家替弱勢團體辦圍爐。雖前兩年因疫情縮小圍爐活動，但他仍募集孩童們想到禮物，送到各社福機構。去年疫情趨緩，恢復舉辦圍爐餐會，1月10日席開近百桌盛況重現，邀請家扶、惠明盲校等10家社福團體近400名慢飛天使與他們的家人、老師志工參與圍爐，現場共千人與會，熱鬧非凡。陳志聲謙虛表示，他只是盡微薄力量幫助社會弱勢，並發願還要繼續辦下去，盼形成社會上善的循環，也希望能看著可愛的慢飛天使們都能健康長大。今年「送愛心到人間」年終圍爐餐會共邀集41個聯合主辦單位及83個協辦單位共同舉辦，匯聚了近400個慢飛天使的家庭與會。（圖／陳志聲提供）
大立光Q4毛利重回50％ 林恩平：2024首季「傳統淡季」
鏡頭大廠大立光（3008）今（11日）舉行法說會，公布2023年第四季財報，營收178.83億元，毛利率52.78%，重回50%之上，季增10.28個百分點，年減3.11個百分點，稅後純益49.71億元，季減率16.49%，年增率23.53%，每股稅後純益37.25元。展望第一季，董事長林恩平坦言，將會是傳統的淡季行情，雖然產品良率仍持續改善，但是因為產能利用率下降，對於毛利率將有不小的影響，不過公司將持續導入自動化，降低人為犯錯，以繼續拉高良率。法人則認為，大立光今年首季毛利率恐下滑壓力。大立光2023年第四季出貨產品結構，以1000萬畫素以上產品為最多，占比 約50-60%，2000萬畫素以上產品居次，占比約20-30%，低於500萬畫素產品占比約10-20%，800萬畫素產品占比0-10%。大立光2023年營收488.42億元，毛利率48.53%，年減6.21個百分點，稅後純益179.08億元，年減率20.85%，每股稅後純益134.18元，整體獲利為10 年低點。值得注意的是，新台幣兌美元匯率，在2023年第四季，從32.5元一路升值到30.9元，也讓大立光蒙受匯兌損失，金額高達28.5億元，是大立光股本13.34億元的2倍有餘。
大立光10月營收63億年增22% 林恩平：11月拉貨動能更優
光學鏡頭龍頭廠大立光（3008）昨（5日）公告10月營收63億元，月增14%、年增22%，創2019年11月來新高。董事長林恩平日前表示，11 月拉貨動能將高於10月，第四季手機市況相較過往沒那麼悲觀。大立光10月營收63.26億元，月增13.53%、年增22.29%；第三季營收136.3億元，毛利率42.56%，季減6.3個百分點，年減11.2個百分點，稅後純益59.5億元，季增61%，年減26.9%，每股純益44.6元。累計今年前10月合併營收372.86億元，較去年同期衰退3%。大立光近月營收大幅增長，除了受惠蘋果iPhone15拉貨動能持續，高階手機回溫外，外購零組件稜鏡也同步增加。同時，在第四季營運規模提升下，單位成本下降，可望進一步提升獲利。從產品比重來看，大立光10月以1000萬畫素為多數，佔比50%至60%最高，2000萬畫素以上產品佔比20%至30%、800萬畫素產品佔比在10%以下，低於500萬畫素產品則佔10%至20%。林恩平表示，蘋果iPhone 15、華為Mate 60 Pro等品牌大廠新機種下半年陸續推出，加上高通和聯發科新平台推出，Android陣營手機動能重啟，新機種銷售優於預期、高階機種需求也有所提升，加上新機種良率有改善空間，有助於第四季毛利率回穩。林恩平表示，原本大家對高階智慧型手機很悲觀，但目前看來市況正往樂觀方向邁進，供應鏈庫存狀況也持續邁向健康。大立光對第四季毛利率表現也持正向看法，「10月比9月好，11月會比10月好」。大立光周一（6日）股價小漲30元或1.43%，暫報2130元。
大立光Q3毛利率續低至42.56％ 林恩平：高階手機需求回溫「Q4不悲觀」
光學元件龍頭廠大立光（3008）周四（12日）召開法說會，第三季毛利率再走低至42.56%，創下42季以來季度新低。董事長林恩平表示，展望第四季，預期10、11月拉貨動能將逐月增強，因領導品牌新機種銷售優於預期，高階手機鏡頭需求已見回溫走勢。第四季手機市況與過往相比較不悲觀，至於明年則尚無法預測。受零組件外購拉高成本，與潛望式鏡頭良率不如預期等因素衝擊，大立光第三季營收136.29億元，季增66.3%，為今年單季新高；毛利率創42季以來新低，為42.56%，季減6.3個百分點，但稅後純益59.5億元，季增61%、年減27%，拉高單季每股稅後純益（EPS）44.6元。今年前三季合併營收309.59億元，毛利率46.35%，年減7.89個百分點，稅後純益129.37億元，年減30%，每股EPS為96.9元。蘋果等品牌的新機種近期陸續推出，供應鏈進入傳統旺季，iPhone 15系列上市後更是供不應求。大立光受惠供應iPhone 15 Pro Max潛望式鏡頭，帶動第三季業績快速成長，惟因韓國模組廠良率不佳，導致供貨不順，第三季毛利率下探42季來新低。對此，林恩平解釋，下滑原因包括外購零件比重增加、良率低，及美系客戶舊機沿用舊規格鏡頭，價格比過往差，拖累毛利率下滑。以出貨產品結構來看，大立光今年第三季以1000萬畫素產品為多數，1000萬畫素以上鏡頭占50至60%，2000萬畫素以上產品占比爲10至20%，800萬畫素鏡頭產品占0至10%，低於500萬畫素產品為20至30%。林恩平表示，今年高階機種銷售狀況優於預期，高階的主鏡頭或潛望式鏡頭，使用群數將增加，第四季舊機種鏡頭價格應不會再降。且新機種鏡頭良率還有改善空間，左右單季毛利率表現，不過通常新機種鏡頭生產經驗提升後、良率也會上升。對於今年手機市況始終疲弱不振，林恩平回應稱，市況整體悲觀，不過高階手機需求回溫，整體市況不若以往悲觀，供應鏈庫存狀況也持續趨於穩定，因此對第四季毛利率表現持正向看法。
特斯拉Dojo攻算力2／自駕車、iPhone都少不了它 大立光林恩平布局專利築競爭門檻
隨蘋果新機上市，iPhone15 Pro Max鏡頭難做及供不應求，業界傳出，蘋果急向光學龍頭廠大立光（3008）求救，使得大立光股價重返2千元，然法人指出，特斯拉日前宣布要打造超級電腦Dojo，狂攻自駕車市場，市場關注大立光的眼光，不只停留在i15，還鎖定自駕車關鍵元件鏡頭。尤其是今年5月，大立光一度發函給特斯拉「警告」專利侵權，此一動作震撼業界。「大立光的動作，跟2013年對狀告三星的動作類似，搶單意味濃厚。」法人對CTWANT記者表示，這意味著大立光已確認車用市場值得好好耕耘，因此透過專利來宣示地位。本土法人指出，以大立光的技術能力，要搶下客戶的所有訂單基本上是輕而易舉，但是在科技產業裡，沒有廠商願意被單一供應商箝制，因此培養第二甚至第三供應商也相當常見，光是蘋果為了培養第二供應商，就不惜讓iPhone鏡頭規格硬是比對手低了好幾階。以最新的iPhone 15，光學變焦才5倍，但是三星的S23早就是10倍了。大立光董事長林恩平擅用專利主動出擊，讓客戶就算培養其他供應商，也動搖不了大立光的龍頭地位。（圖／方萬民攝）原本執業小兒科醫師的林恩平，2006年回到大立光擔任董事長特助，2010年接下大立光執行長，2022年再接下董事長。被外界稱為省話一哥的林恩平，對於技術研發相當執著，更深知利用專利來攻城掠地。林恩平曾坦言，公司已累積超過2700個專利，同業很難逃脫大立光的專利，就看動不動而已。大立光從2013年開始，就數度發起專利戰，包括玉晶光、先進光、新鉅科等同業對手都被大立光告過，就連客戶甚至沒有往來的品牌廠商，像是三星、惠普等，也曾被大立光告下去。「專利，是用來攻擊的，不是用來保護自己的。」林恩平曾如此說過。2022年1月林恩平更在線上法人說明會中直言，大立光的專利網布局很廣，只要不是公司自有客戶，若是發現有侵權行為，就可能會提告，如果是公司自有客戶，但出現侵權行為，會以協商方式進行。一位熟悉專利市場的廠商告訴CTWANT記者說，專利的目的，其實不是用來保護自己，真正厲害的人，是用專利來阻滯對手，進而搶訂單。像之前LED廠的億光跟日亞化的專利纏訟，就是很經典的專利案例。鏡頭是自駕車最重要的關鍵零件，完整收集車輛周邊狀況，讓系統做出最正確的判斷。（圖／翻攝自台灣特斯拉官網）「只不過相對於大立光在手機及筆電的布局，車用市場對於大立光來說，或許是因為產品規格是少量多樣，因此似乎興趣相對缺缺。反映在大立光營收上，就是比重還不到10%。」一位本土法人說。法人告訴CTWANT記者說，大立光在2019年曾經一度推掉特斯拉訂單，不過2021年7月，林恩平在法說會上提到，因為自駕車趨勢需求，讓車用鏡頭的數量增加，規格也有所提升，他甚至透露，公司有出一家大客戶，目前訂單成長快速，會繼續服務這家客戶。今年6月股東會上，林恩平則說，由於車用鏡頭規格沒有太高，基本上訂單要有利潤，公司才會接單，不過雖然車用毛利率較手機爲低，但優勢則是車用產品生命週期較長。在股東會前，還發函警告特斯拉侵犯專利，看來林恩平對自駕車的車用鏡頭市場，已不再輕忽，至於對營收及盈餘貢獻有多少，投資人就拭目以待。
大立光7月營收近35億月增29％ 林恩平：8月會更好
光學鏡頭龍頭廠大立光（3008）上周六（5日）公布7月營收，在傳統旺季及新機拉貨動能帶動下，7月營收為34.89億元，創今年單月高點，月增29%，年減11%。董事長林恩平日前表示，7、8月拉貨動能會逐月增強。大立光指出，在出貨產品結構方面，1000萬畫素產品占比最多、為50至60%，其次是2000萬畫素以上、占10至20%，800萬畫素占0至10%，其他產品占20至30%。累計今年前7個月營收208.19億元，較去年同期衰退12%。展望下半年，林恩平日前指出，7月業績比6月高一些、8月會比7月好。不過，林恩平表示，目前客戶對手機市場普遍悲觀，第三季動能目前僅能看到8月，還看不到9月。雖然傳統旺季高階機種銷售相對中、低階款有撐，但由於近年旗艦機銷售相對疲軟，所以整體營收要回到過往水準並不容易。林恩平日前也表示，手機市況低迷情勢沒有改善。大立光今年出貨較多整組對焦的潛望式鏡頭，而高階內對焦潛望式鏡頭去年就已出貨，雖然內對焦平均銷售單價較高、對毛利率有益，但量都不會太大，也還無法預估出貨量何時能升溫。至於玻塑混合鏡片也會在今年導入，年底前會看到不只一家的產品。有法人指出，9月蘋果發布的iPhone 15系列首度採用潛望式鏡頭，而首批鏡片由大立光獨得。認為iPhone 15手機鏡頭量產出貨、高階新機種採用潛望式鏡頭，玻璃＋塑膠（G+P）混合鏡頭可望進一步帶動產值，大立光下半年營收將重回成長軌道。大立光7日股價開紅，早盤最高漲1.6%至2180元。截至發稿，股價小漲0.23%至2150元。
iPhone再救供應鏈？2／缺乏創新力恐難敵大環境不景氣 印度成蘋果市場新希望
蘋果iPhone 15即將亮相，市場也預期將有超過包括晶片、鏡頭、電池、手機邊框等10種以上的的功能升級以刺激買氣回升，對此市場看法不一。蘋果鏡頭主要供應商大立光（3008）董事長林恩平在13日法說會上表示，7、8月營收逐月成長，訂單能見度也只到8月，透露出對下半年買氣持保守看法，不過大立光股價仍在法說會當天重回股王。對於蘋果新機改款能不能奏效，光電協進會特約顧問柴煥欣給了不一樣的答案，「蘋果向來是成熟技術的使用，但是卻缺乏殺手級應用，也就是說，目前盛傳的多種功能改款，對於因為通膨而拉長了換機周期的消費者來說，沒有太大的刺激。」柴煥欣告訴CTWANT記者。另外讓市場關注的則是價格，根據華爾街分析師Dan Ives預估，入門款的iPhone 15可能調漲100美元（約新台幣3000元）左右，iPhone 15 Pro和iPhone 15 Pro Max將調漲200美元（約新台幣6000元）左右，以此推算，若以最大容量1TB的iPhone 15 Pro Max推估，售價上看1,799美元（約新台幣5.53萬）若加上關稅的台灣售價可能會再往上加，以iPhone 14 Pro Max上市售價為56900元為基準，突破6萬元大關的機率相當高。光電協進會特約顧問柴煥欣指出，蘋果iPhone目前 仍缺乏殺手級應用，恐無法刺激因通膨所拉長的換機周期。（圖／黃耀徵攝）據研究機構集邦科技（TrendForce）研究顯示，疫情衝擊、消費者換機週期平均高達36-42個月，加上二手機市占持續擴大，導致智慧型手機產量成長受限，至今仍難恢復疫情前水平。而集邦日前公布的第一季全球手機市場調查，蘋果（Apple）第一季智慧型手機產量共計5330萬支，季減27.5%，其中iPhone 14系列新機生產比重約78%，優於去年同期，展望第二季，由於是新舊機種交接的過渡期，預估產量將季減約20%。創新是蘋果之所以能領先其他競爭對手的關鍵，柴煥欣說，蘋果從賈伯斯時代開始，一路從iPod、iPad到iPhone，不斷的創新建立了蘋果的基礎，但是現在的蘋果，都是在既有的基礎上進行改良而已，未來可能的創新大概就是Apple Car了，只不過現在還沒有任何消息指出蘋果有相關計畫或是進度。「蘋果iPhone主要市場還是美國及歐洲，中國則位居第三，當美國及歐盟總體環境都未能完全擺脫通膨因素之際，中國可能又還有通縮的狀況，這樣要讓iPhone繳出好的銷售成績，可能沒有那麼容易。」柴煥欣告訴CTWANT記者。印度是蘋果寄望的新市場，今年4月也開了2間蘋果商品專賣店。（圖／Apple提供）「現在，蘋果將目標轉向新興市場，像是印度等東南亞國家，尤其蘋果今年4月一口氣在印度就開了兩家Apple Store，包括4月18日於孟買開幕的Apple BKC，以及接續在4月20日於德里開幕的Apple Saket，顯示蘋果對於印度市場確實有相當大的期望。」工研院資通所副所長蔣村杰向CTWANT記者點出蘋果的企圖。不過蔣村杰也認為，「現在印度的購買力，可能還無法買高階的iPhone機種，因此蘋果可能會繼續在印度當地推出限定地區銷售的低階或是較為陽春版的iPhone，來先行培養印度的iPhone用戶。」
大立光有望接iPhone 15潛望式鏡頭大單 3外資調高目標價上看2860元
隨著傳統旺季來臨，蘋果等手機品牌廠新機陸續上市，有美系外資估大立光（3008）將成iPhone 15規格升級潛望鏡頭的主要供應商，看好潛望鏡頭平均銷售價格（ASP），並重申「買入」評等，並調高目標價到2860元；而日系外資則認為根本性突破尚需一段時間，維持「中性」評等的目標價2370元。儘管大立光預期7、8月營收將逐月走高，但高階智慧型手機銷售不佳，加上潛望式鏡頭供應鏈仍有上游感測良率較差問題尚未解決。大立光董事長林恩平坦言，手機品牌廠對旗鑑機種都願意用好一點規格，只是賣得不好，包括即將推出新機的客戶，高階產品普遍都悲觀，這是需求的問題。在大立光本周四（13日）法說會後，多家外資出具最新報告，報告顯示一家美系外資及日系外資均給予「買進」評等，美系外資將目標價由2680元調高至2800元，日系外資則將目標價由2580元調高至2860元。另有一家美系外資則給予大立光「建議買進」評等，目標價為2700元；其他兩家日系及美系外資則給予「中立」評等，不過此美系外資將大立光目標價由2484元調升至2645元。美系外資表示，大立光看好iPhone 15規格升級，並認為市場對規格升級的興趣日益濃厚，因此預估大立光第三季的營運將有所改善。美系外資指出，下半年新款的iPhone可能採用潛望鏡設計，而Android陣營的旗艦機將跟進採用，大立光若不是唯一，也會是主要的鏡頭供應商，看好潛望鏡頭平均銷售價格高於其他鏡頭2倍以上，因此重申「買入」評等。日系外資則表示，大立光根本性突破日子還久，因為智慧手機整體需求依然悲觀，尤其是高階手機。日系外資分析，大立光認為從長遠來看，超透鏡在3D感測領域取代塑膠透鏡很合理，但尚未看到推動5G智慧手機需求成長的證據，而且iPhone 16主鏡頭升級為混合鏡頭或8P鏡頭的判斷還早，因此維持「中性」評等。大立光週五（14日）股價開低走跌，盤中跌幅逾五成。收盤價在2310元，跌幅3.95%。
大立光Q2 EPS 27.69元比Q1好 林恩平：拉貨動能逐月好「目前看得到8月」
光學鏡頭廠大立光（3008）今（13日）舉行法說會，董事長林恩平表示，目前拉貨動能，7月比6月好，8月會再比7月好些，不過第三季的狀況，僅能看到8月。大立光與信驊（5274）今天也上演股王爭奪戰，終場大立光上漲45元，以2405元作收，超越信驊的2350元，重新站上股王。大立光第二季合併營收為81.94億元，季減10.31%，也是2014年第一季以來單季新低，營業毛利為40.39億元，季減10.51%，同樣是2014年第一季以來單季新低，單季毛利率49.28%，季減0.11個百分點，則是2013年第4季以來新低，不過受惠於業外匯兌收益，單季稅前盈餘為50.23億元，季增28.51%，稅後純益為36.95億元，季增12.38%，單季每股純益為27.69元。至於單季產品出貨狀況，2000萬畫素以上產品約占比約20-30%，1000萬畫素以上產品約占50-60%，800萬畫素以上約占10%以下，其他產品約占10-20%。累計大立光今年上半年合併營收為173.3億元，年減13%，合併毛利率為49.34%，年減5.21個百分點，稅前盈餘為89.32億元，年減31%，稅後純益為69.84億元，年減33%，每股稅後純益為52.33元。
大立光林恩平：6月比5月好7月又比6月好「但難回以前水準」
鏡頭大廠大立光（3008）今（7日）舉行股東會，執行長林恩平對於接下來的營收走向，認為6月比5月好，7月又比6月好。不過林恩平也直言，營收很難回到以前的水準。林恩平指出，下半年一般來說營運狀況會比上半年好一點，不過還是要看客戶實際銷售狀況，才會決定拉貨動能。至於大立光今年第一季毛利率跌破50%，林恩平也說，這跟規格有關係，要盡量開發高規格的產品。至於新廠狀況，林恩平說，第三季底會有一個廠開始，主要是手機為優先，部分設備已經設定好了，剩下的廠房，原本計畫要在2024年中開出，不過因為缺工，要延後到2025年了。話鋒一轉，林恩平也指出，這些新產能也不一定要開出，要看訂單狀況，有單才會開產能，最糟的狀況是把現在租賃的廠房不續租。對於目前的手機庫存狀況，林恩平認為，庫存看起來還是滿嚴重的，像是AP、感測器等等，舊產品還有滿多賣不掉的。
大立光去年Q4毛利跌破50%創9年低 林恩平：4、5月動能比3月差
光學鏡頭大廠大立光（3008）今（13日）舉行法說會，執行長林恩平直言， 4、5月客戶拉貨動能比3月差，6月還看不到。至於產品需求狀況，林恩平也坦言，高階產品需求還是相對弱。大立光公布第一季財報，單季營收91.36億元，季減37%、年減10%；單季毛利率49.39%，較去年第4季的55.89%下滑6.5個百分比，也創下2013年第四季以來新低；單季稅後純益32.89億元，季減18%、年減40%，每股稅後純益（EPS）24.64元。至於第一季產品出貨狀況，還是以1000萬畫素佔比最高，約60-70%，2000萬畫素以上產品佔10-20%、800萬畫素產品佔比則不到10%，其他產品約佔20-30%。展望第二季，林恩平坦言，4、5月客戶拉貨動能比3月差，6月還看不到。至於鏡頭升級狀況，林恩平分析，主要還是以8P（塑膠鏡片）及潛望式鏡頭方向發展，另外玻璃加塑膠的複合式鏡頭也有客戶希望採用，預計將會用一個模造玻璃加7P的方式設計，最快明年上半年就有機會導入。而新廠狀況，林恩平說，還是持續進行，生產設備將會在下半年就陸續進駐，至於產品部分，初期還是先以手機鏡頭為主，未來也可能規畫會生產車用相關鏡頭。
大立光2月營收25億創4年新低 公司估客戶3月拉貨動能回升
光學鏡頭大廠大立光（3008）今天（5日）公布2月合併營收25.56億元，月減21.37%，為2019年2月以來單月新低，年減2.11%。儘管需求未見回升，但因3月工作天數較2月多，大立光預估3月客戶的拉貨動能將回升，營收可望成長，且客戶對新產品的需求仍持續開發中，大立光表示3月會比2月好。目前處於光學元件業淡季，又遭逢全球通膨升息壓力未除，市場仍關切大立光接下來今年在台中工業區一座新廠的新產能開出狀況。由於大立光爲蘋果手機鏡頭主要供應商，也爲台系蘋果零組件廠營收的領先指標，雖然客戶端狀況不佳，大立光第一座新廠將如預期於今年第3季底開始進駐設備，執行長林恩平表示，新廠還是以手機產品為主。大立光2月出貨產品結構顯示，以10M（百萬畫素）產品為多數，10M以上鏡頭占比50～60%，20M以上產品占比爲10～20%，8M鏡頭產品占比0～10%，其他產品約占20～30%。大立光2022年下半年稅後盈餘為116.75億元，每股盈餘為91.11元，董事會決議每股配發46元，配息率約50.49%，並訂3月16日為除息交易日，最後過戶日為19日，停止過戶期間為20至24日，除息基準日為24日，現金股息發放日為4月14日。大立光3日股價收在2230元，較前一交易日上漲20元或0.9%，成交量578張。
「老實樹」林恩平示警：手機需求惡化 大立光跌7.18％災情慘重
股王大立光（3008）董事長林恩平法說示警，釋出手機市場需求不樂觀訊息，表示對幾乎所有的手機廠都不看好，連大立光也無法置身事外。此訊一出，澆熄市場對於供應鏈短期庫存調整進入尾聲的期待，上周五（13日）在利空當頭下，大立光股價不到9點半就慘跌破2000元關卡來到1960元，跌幅7.18％災情慘重，同時牽動穩懋、聯發科、台光電等零組件股全面走跌。台股13日雖上演紅包行情，加權指數上漲92點，但多方買盤未能全面點火，在大立光董座釋出手機市場需求惡化、庫存嚴重的偏空看法後，引發手機供應鏈下跌壓力，終場光電類股下跌2.42％。其他光學股也不好過，幾近滿盤皆墨，就連光學股后玉晶光也受累同步走跌，只是跌幅沒有大立光慘烈，終場以342元、下跌2％作收。大立光13日法說會利空盡出，尤其看壞未來兩個月的表現，2023年元月比2022年12月差，就連沒有農曆春節假期的2月，表現也會比1月差。就連市場原本看好的中國解封後的報復性消費，也被林恩平看衰，直言全球經濟動能變差，致使手機需求惡化，大部分廠商的存貨還是蠻嚴重的，幾乎全球所有手機品牌廠都非常悲觀，沒有看到樂觀的廠商。雖然大立光法說會後，市場幾乎看衰，不過有四家外資仍看好，其中日系外資下調大立光2023年獲利預估9％，但維持大立光買進評等，目標價上調至2486元。另有一家美系外資預期大立光的技術優勢將有助於大立光渡過淡季，維持買進評等及目標價3000元；另一家日系外資也維持評等及目標價2580元；至於亞系外資將大立光評等降為劣於大盤表現，卻同步調高大立光2023/2024年每股盈餘達2％，連帶也將目標價調升至2100元。群益投顧分析，全球定價500美元以上的高階手機占全球手機出貨量24％，其中，iPhone、三星約各占15、5％，其他品牌約4％，顯示iPhone高階鏡頭出貨量占全球主導地位，而iPhone進入出貨淡季，且預見至上半年為止，鏡頭出貨將持續衰退，加上Android旗艦級手機出貨短期未見成長跡象，預料大立光短期營運進入淡季。此外，市場預期PA庫存調整有望在2023年第一、二季結束，推升PA族群表現；但整體需求仍相對看淡的訊息，拖累穩懋、宏捷科13日股價，分別下跌7.08％、2.76％，調節壓力湧現。有資深台股分析師認為，大立光雖然短期鏡頭出貨面臨壓力，需要一段時間整理，但看好後續iPhone15Ultra將導入潛望鏡頭，帶入高倍光學變焦攝影功能，為近年來iPhone攝影系統最大的規格升級，產品單價提高，將推升大立光營運谷底反彈，下半年有反攻機會。