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打房出重手!央行祭出第六波房貸管制 存準率調高1碼
出重手!中央銀行13日召開第二季理監事會,一如外界預期利率不動,重貼現率維持2%,不過打房倒是有備而來,除提高存準率1碼至11.5%,即日起實施第六波選擇性信用管制措施,針對特定地區房貸成數由7成降至6成。聯準會(Fed)台北時間13日凌晨公布利率決策,央行同日亦舉行第2季理監事會,在第1季意外升息半碼(0.125個百分點),將重貼現率拉上2%,回到近15年半高點,央行總裁楊金龍日前赴立法院備詢時表示,台灣利率已在15年半高點、國內通膨率比3月預期電價調漲時受控、各國央行恐開始降息,他還說:「時常Suprise也不好。」也讓第二季利率應會維持不變,成為各界共識。反而是房市管制措施方面,央行五波信用管制以來,去年上半年房市已明顯降溫,但8月新青安房貸上路後,房市價量齊揚,楊金龍日前表示,觀察國內房市指標,除了房價居高不下,包括房價、銀行法72之2條規定的房貸加土建融授信占比,及國銀不動產放款占總體放款比率,三數據仍居高不下,有充足理由推出第六波信用管制。央行指出,上年下半年起,房市交易成長回升,帶動購置住宅貸款年增率持續上升,致全體銀行不動產貸款占總放款比率仍高。上年6月新增規範自然人特定地區第2戶購屋貸款,最高成數上限7成實施以來,自然人申辦特定地區第2戶購屋貸款之撥款金額呈增加趨勢,為續強化管理銀行信用資源,降低相關授信風險,本次本行修正「中央銀行對金融機構辦理不動產抵押貸款業務規定」,調降自然人特定地區第2戶購屋貸款最高成數上限為6成,自本年6月14日起實施。值得一提的是,央行此次搭配調升存款準備率,表示透過加強貨幣信用之數量管理,以強化本次選擇性信用管制措施成效,將有助進一步減緩信用資源流向不動產市場。新台幣活期性及定期性存款準備率各調升0.25個百分點,自本年7月1日起實施。
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央行總裁露口風6月不升息 楊金龍:時常給surprise也不好
中央銀行將於6月13日召開理監事會,外界關注央行會不會再給surprise(驚奇),持續升息。央行總裁楊金龍6日表示,升息主要是對付通膨,不是用來對付房價,而且「時常給surprise也不好」,外界解讀,此言幾已明示不會升息,不過楊金龍稱「這不是結果」,還是得由理監事會議再做討論。全球進入降息循環,央行3月第1季理監事會卻逆勢出招,意外升息半碼(0.125個百分點),當時楊金龍說「這是Surprise,但是合理」。昨日楊金龍說,時常給surprise也是不好。楊金龍表示,上次升息是因應4月電價調漲的通膨預期心理。至於外界關注是否以利率作為打房的政策工具,楊金龍強調,升息針對的是通膨、升息不是用來對付房價的,但不否認升息對於房價、房地產市場也有衝擊。楊金龍說,升息後台灣利率水準已經來到近15年半以來最高,後續若美國啟動降息,就要看國內通膨情況。也有立委問到3月時升息1碼有沒有更好?楊金龍雖然沒給答案,但說利率調整不會立即見效,大約要18到20個月才會看到效果。楊金龍表示,從CPI、核心CPI年增率以及17項民生物資等,國內通膨正在慢慢下來,而主要國家中,瑞士央行開第一槍降息,加拿大央行本周加入,歐洲央行也可能在6月降息,美國下周應不會降息,但因經濟走緩,使9月降息的可能性增加。楊金龍表示,還有一種說法,是美國11月總統大選前不會降息,但「變化太大難以預測」。不過市場預期9月可能會降息,是因為聯準會認為現在利率夠高,不會升息,至於台灣?「我們情況與美國不太一樣」,台灣有沒有降息空間,要看通膨率。
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預言經濟溫和復甦 楊金龍以剉冰加料說妙喻物價
中央銀行總裁楊金龍6日表示,全年經濟成長率有望調升至3.5%,屬於溫和復甦,但並不強勁。楊金龍當日赴立法院財政委員會,報告「日圓貶值效應會否導致亞洲貨幣競貶,及對台灣經濟影響」專題,並接受備詢。楊金龍說,由於第1季經濟成長率數據已出,根據最新的第1季數據,進一步重新推算第2、3、4季的預估值,全年經濟成長率可調升至3.5%,國內經濟狀況復甦了,但並不強勁。至於近期「新青安」貸款政策上路,房市方興未艾,房價居高不下,外界關心央行對房貸的選擇性信用管制措施是否延續?楊金龍直言,房地產貸款數據確實居高不下,而13日央行理監事會議中,將進一步對管制政策延續與否等施政作出決定,其他像是豪宅的認定門檻是否降低、第二戶貸款成數有沒有可能調降等具體政策,都有望於當日一併拍板決定。至於美國眾議院近期通過挺台法案,支持推動台灣參與國際貨幣基金(IMF),外界關心我方政府態度,楊金龍則說中央銀行態度有二:首先,如果政府積極推動,央行、財政部等相關部會一定會配合;第二,關鍵還是美方態度,若美方以具體行動,積極支持台灣加入,那麼英國、日本也有望讚聲,加入IMF機率就大增。特別的是,立委吳秉叡直面楊金龍,稱剉冰價格動輒新台幣200元一碗,物價上漲令人擔憂,楊金龍則分析,雖然物價上漲,但食物品質也更佳,比方剉冰料也比以前豐富多了,也令在場眾人發噱。
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快訊/21962點!台股大盤再創新高 楊金龍:股市很高了
台積電6日飆到898元新高,也帶動台股大盤中場漲超過477.91點,在上午11點10分來到21962.79點,再創新高。但央行總裁楊金龍卻要市場冷靜,「股市確實很高了。」楊金龍6日到立法院報告日圓走貶相關影響,而立委賴士葆問楊,會擔心股市過熱嗎?央行之前說要關注ETF相關風險,有無相關對策。楊金龍說,股市過熱就會修正,而國內股匯和全球連動,台股現在是多頭,美國也是一樣,等於全球股市都在漲。楊金龍說,現在很難判斷股市是否過熱,大家擔心過熱會泡沫,之後就會修正,而金管會也提醒要「居高思危」,從歷史數據看,現在確實很高了,日本、美國、歐洲股市也都創新高,央行會密切關注金融市場,不進行公開預測。
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外匯買單1/藍白立委合推外匯成立主權基金 稍有差池損及國家信用
為了兌現2024民眾黨副總統選人「新光金大公主」吳欣盈提撥外匯存底成立主權基金政見,民眾黨立院黨團正式提案,而國民黨立委也提出同性質法案,然而不僅中央銀行總裁楊金龍力持反對意見,就連學者都認為負責「雙率」和物價調控的央行勢必入左右為難,且無償挪用外匯存底一旦虧損,將衝擊我國際信用。民眾黨副總統候選人吳欣盈曾宣布當選後成立主權基金的政見,而基金來源則由央行提撥10%外匯存底,追求7%到8%「低風險高報酬」收益,然而由於吳欣盈新光集團大公主的身份特殊,去年爛賠的新光金控獲利又屈居末座,投資風險引發各界高度討論,且擴及利用外匯存底成立主權基金的可行性。即使「柯吳配」在大選中落敗墊底,央行總裁楊金龍始終力持反對無償撥用外匯存底,然而新科立委甫上任,挪用外匯存底成立主權基金的提案卻悄悄燃起「狼煙」,由民眾黨立院黨團提案落實吳欣盈的政見;藍委羅明才更再度加入戰局、領銜提案落實與白營類似的主張,兩案都要挪用10%外匯存底,並要央行成立「政府獨資之專業化及市場化的投資機構」,立院內盛傳楊金龍近來頻頻私下拜會立委,就是盼該案「留中不發」,並發現楊的白髮更白了。羅明才是立院財委會召委,加上國民黨大黨鞭傅崐萁也參與連署,外界預期該案闖關機率高,央行能否緊鎖外匯存底大金庫很難說,倒是金融界躍躍欲試,研判主權基金若成立,政府基金代操市場將更大,手續費收入可期。台灣外匯存底10%有多少錢?據今年三月央行最新統計顯示,我國二月份外匯存底金額是5,694.22 億美元,10%約569.4億美元(1.8兆新台幣)。著名的星國淡馬錫控股(基金)去年淨值是2855.72億美元(約新台幣8兆9139億元)。知情人士透露,新立院組成之初,盛傳白營盼藍營禮讓財委會召委,就是為要在財委會兌現「主權基金」政見,沒想到意外引發「柯黑」群起批判白營與財團扯不清,立委賴士葆隨後公開表達早已決定力挺羅明才任召委,民眾黨後來也以黨團名義提出主權基金草案,降低敏感性。新立院第一會期,傳出民眾黨盼國民黨禮讓財政委員會召委給白委黃珊珊,後來賴士葆(左三)表態力挺藍委羅明才(左四)任召委,黃珊珊也否認要藍營禮讓,風波才平息。(圖/趙世勳攝)賴士葆在上屆立委任期曾反對無償撥用外匯成立主權基金,主張整併四大基金(公務人員退輔、勞保、勞退及郵政儲金)成立,現在再與同黨召委、黨鞭站在對立面,賴強調外匯存底是廠商暫存央行的錢,最終要換回外幣,「無償挪用」沒道理,一旦虧損還衝擊我國信用,更甚者是外資撤離;四大基金操作績效遭批不如淡馬錫基金好,只要透過整併成主權基金有助提高績效。他還說,國際上主權基金多以退休金成立,例如星國淡馬錫控股(Temasek)、挪威政府退休基金(GPFC),但也有用銷售天然資源盈餘成立的主權基金,例如全球最大的沙烏地阿拉伯公共投資基金(PIF)就是以賣油盈餘成立。至於國際赫赫有名的新加坡政府投資基金(GIC),的確由星國外匯存底成立,但星國對GIC建立最嚴格的「防政治力干預」規定,我國政治環境難以移植。即使GIC致力絕對中立確保收益,2008年仍曾損失350億美元,導致2018年到2022年間平均報酬率也只有3.7%;淡馬錫雖曾在2020年創下24.53%的高收益率,但兩年後卻淪為負5.07%、損失55億美元,近五年平均報酬率是4.41%,凸顯就算被視為政府基金操作績效「模範生」,也仍可能「看走眼」,成立主權基金絕對要慎重。立院內盛傳楊金龍近來私下密會多位立委,籲請反對財委會修改央行法、挪用外匯成立主權基金,立委體諒楊煞費苦心。(圖/劉耿豪攝)清華大學經濟系教授黃朝熙也曾公開表示,央行主要任務是維持金融、匯率及物價穩定、促進經濟成長,但主權基金目的要累積財富,兩者任務截然不同,央行若主管主權基金,一方面要提高績效,另方面要緊縮金融市場抗通膨,立場對峙動輒得咎。
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外匯買單2/央行兼理金融穩定與主權基金績效 學者先問能做到這件事?
立委磨刀霍霍再提案修「中央銀行法」,擬提撥10%外匯存底成立主權基金,其實部份親綠學者早就曾挑戰央行,質疑我國外匯存底策向來名列前茅,卻也是房價高漲、荷包變薄「幫兇」,並頻以星國淡馬錫基金為例,倡導「外匯成立主權基金論」。但有學者指正,淡馬錫本質是退休基金,真正以外匯存底成立的星國主權基金是GIC主權基金(新加坡政府投資公司管理的主權基金),若只見淡馬錫基金的風光,卻不問台灣有沒有決心比照星國GIC主權基金「嚴禁政治力干預」,那麼可能會陷入「南橘北枳」之困。星國外匯存底成立的GIC主權基金,由星國總理李顯龍夫人何晶長期親任董事長,嚇阻想打GIC資金主意的朝野政客,防止政治力干預規定也相當嚴格。(圖/路透社)星國主權基金績效屢被國人稱羨,民眾黨副總統候選人吳欣盈更曾誓言比照星國成立主權基金,規模約560億美元,若投資於一家財富500強基金公司或歐洲ETF基金,賺的錢仍然會超過央行目前2%的回報率,新科藍白立委也趁勢推動修法。然而前後任央行總裁彭淮南、楊金龍都反對挪用外匯成立主權基金、也反對管理代操。本刊調查,早在2001年,親民黨不分區立委政大金融系教授殷乃平就曾推動外匯成立主權基金,後來他實地考察星國主權基金後,修法戛然而止,殷乃平告訴本刊記者,央行盈餘上繳國庫雖然不少,但目前外匯投資美債的手法太保守,若以其外匯存底規模而論,操作空間可以更精進,才能杜絕外界屢質疑。但他也直言,這並不代表,台灣有條件比照星國使用外匯成立主權基金。他認為,星國一黨獨大的政壇生態特別,淡馬錫基金是以退休基金為運作基底,真正以「外匯存底」成立是「星國GIC主權基金」,然而GIC主權基金由星國總理李顯龍夫人何晶長期親任董事長,相當程度能嚇阻想打GIC資金主意的朝野政客,且GIC主權基金每年向國會報告經營績效一次,又不必接受國會議員質詢,也絕不在股市下跌時進場護盤,徹底杜絕政治黑手干預基金操作。星國GIC主權基金在國際上赫赫有名,但每年僅固定向星國國會報告經營績效及基金規模一次,且不接受星國國會議員質詢,部份機敏資訊例如年度報酬率也選擇性對外揭露,學者認為,立委應很難接受如此密不透風的制度設計。(圖/翻攝自GIC官網)殷乃平說,GIC管理雖仍難免遭質疑,但其董事會緊守「外匯存底絕不能少」底線,從歷年績效觀察,其獲利穩定又少弊端;淡馬錫退休基金肩負護盤星國股市之責,大都進場撿便宜好股票,績效亮眼。台灣四大基金承負政府護盤股市之責、黑箱作業、虧損風險、投資績效等陰影一直揮之不去,兩國政府的「廉能」是否真的不分軒輊?台灣能比照星國政府像GIC董事會「嚴禁政治力干預也絕不護盤嗎」?政大財政系教授陳國樑也認為,國安基金、國發基金、四大基金,其實已有主權基金雛形,可以先整合成主權基金。既然外界質疑,央行外匯存底的管理利用還有精進空間,央行總裁楊金龍的底線也是「外匯存底絕不無償撥用」,在央行職責首重台幣穩定下,若主權基金真想向外匯存底借錢,不妨由財政部發行特別債券,向央行購買外匯。但他也提醒,主權基金非拯救國家財政萬靈丹,央行職責首重貨幣政策的靈活性,若還得肩負填補財政漏洞,但國家卻不重視財政紀律,讓黑洞繼續擴大,即使主權基金成立,也未必就能全民受益。
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除非CPI年增率長期破3 楊金龍估上半年不再升息
中央銀行總裁楊金龍27日表示,中央銀行對消費者物價指數(CPI)年增率預期已滾動式下降中,近期電價調漲有其道理,央行升息半碼主要也為溫和抑制通膨。楊金龍27日赴立法院財委會進行專題報告,朝野立委聚焦漲電價對經濟及物價的衝擊。楊金龍會前受訪時強調,雖然電價上漲讓民眾有通膨預期,但實際台灣通膨還是很溫和。楊金龍說明,即使央行將今年CPI上漲率調整至2.16%,但其實多數國家通膨率都在2%以上,甚至超過3%「都在合理範圍內」。央行因應漲電價恐推升通膨預期,21日決議升息半碼,重貼現率升抵2%,為15年來新高。外界關注央行6月是否還有升息可能,總裁楊金龍備詢坦言,利率已經是15年來的高點,短期難再調升,但要降息的機率也不大。而針對21日央行突襲升息半碼,外界評估為直面4月電價上漲「預先拆彈」,6月是否有望繼續升息?楊金龍除重申大致維持不動外,也提出觀察二點指標:首先,要看各大國狀況,以美國來說,聯準會認為要到2026年,通膨率才會降到2%,反觀台灣現階段通膨率就在2%左右「就傾向維持現狀」;第二,若接下來CPI突破3%且長期維持,甚至讓2024年全年CPI平均漲幅飆破3%,利率調整可能性「就另當別論」。而針對外界憂心,政府升息配套,如青年安心成家貸款、學貸利息補貼方案,是否形成「左手決定升息,右手補貼貸息」的政策矛盾,導致央行升息抗通膨政策打折扣?楊金龍強調,此類受助者確有需求,也經政府單位審核資格通過,補助有其必要性,央行不會反對,也不必解讀成政府內部不同調,但央行仍會密切注意各補貼專案規模與執行情況。
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「半夜烤麵包」無惡意 台電董座透露電價最貴其實是「這時間」
由於4月起調漲電價,平均漲幅約11%,經濟部近來推出許多圖卡懶人包,希望民眾不要太擔心,沒想到引發諸多爭議,特別是被點名的烘焙店家出現過低的電價,還有民眾笑說是否鼓勵半夜烤麵包。經濟部政務次長、台電代理董事長曾文生27日表示,現在的「尖峰用電」時間,其實是從下午4點到晚上10點,避開這時間用電,就能有效節省電費,他也緩頰表示,「台電舉的例子沒有惡意,是不同的電費結構。」立法院財委會27日邀請行政院主計總處主計長朱澤民、央行總裁楊金龍、台電代理董事長曾文生,就電價大漲及央行升息對物價波動影響提出專案報告。朱澤民表示,因應4月1日電價調漲,中央政府各公務機關今年電費支出將增加75億元,其中有45%是來自國防部;電費支出是編列在綜合性科目的業務費,會撙節開支因應,不再另編預算。至於公益團體、農漁業、學校及社福機構本次凍漲,預估影響電費收入24億至30億元左右,由台電吸收。由於經濟部近日以台北麵包店為例宣傳「時間電價」,多台烤箱使用7小時以上讓電費每月增加1萬元,建議烘培店可採用「時間電價」,每月能省1.7萬元,讓外界質疑「讓員工半夜烤麵包」,對此,曾文生特別在會前向記者表示,台電舉的例子沒有惡意,因為是不同的電費結構,且現在的離峰用電,不見得是在半夜,有兩段式與三段式的離峰用電時間可選擇。曾文生表示,當初台電公司提出來的例子,是一般小店家的用電模式,才會有累進費率,若有較多烘焙設備的話,可能是低壓的營業用電,計費方式就會不一樣;時間電價的尖峰用電時間在2023年調整過,從下午4點到晚上10點,所以業者可以考慮在這段時間不做大量烘焙,對節省電費會有一定程度的幫助。曾文生也舉例,國內有一些比較大型的製造業,因為有避開尖峰用電時間,讓他們的年平均用電費用甚至低於3.8元。
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注意風險!買比特幣就像搭雲霄飛車 楊金龍示警:安全帶要繫緊
央行總裁楊金龍說,這次理監事會會後記者會簡報中,有提到比特幣的過去及現貨ETF推出後的最新發展。而比特幣就像搭雲霄飛車一樣,除了介紹比特幣,也是提醒國人對這個雲霄飛車(比特幣),你的安全帶你要繫緊。不然的話,楊金龍說,以我的經驗,我搭雲霄飛車的第一個經驗,如果沒有安全帶的時候,總覺得我的心好像要跳出來,所以也提醒一下國人比特幣具有風險性資產的本質,投資人在市場追漲價格,想要獲利的同時,亦應注意其可能承擔的風險。此外,簡報內容強調,在比特幣現貨ETF獲核准後,SEC主席Gary Gensler曾重申其並未認可比特幣,主因比特幣屬投機性及波動性資產,且經常被用於非法活動。另外,比特幣仍未脫離炒作本質,投資人須留意相關風險。央行強調,未來RWA代幣化可能較比特幣更具發展性,近期有些國家央行或金融機構正進行RWA代幣化相關研究,如南韓、新加坡及美國等,央行亦已邀集參與銀行就相關的應用場景進行研議與探索。
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台灣仍處於實質負利率 楊金龍:將逐步轉正
中央銀行第一季理監事會啟動預防性升息、意外升息半碼,將重貼現率來到2%水準,但今年國內通膨率預料突破2%之上,國內利率環境仍處於「實質負利率」。總裁楊金龍強調,相較其他主要國家,我國實質利率並非最低,且央行預估通膨率會慢慢下降,最終來看,國內實質利率仍會呈現正的方向來走。央行升息半碼後,重貼現率重新站上2%大關,並對消費者物價(CPI)年增率大幅調高至2.16%。換言之,國內長期的實質負利率問題並未改善。但楊金龍說明,外界常說我國是實質負利率,但央行不是直接把政策利率與通膨率來比較,而是用一年期存款利率來做比較。他強調,要講實質負利率,應該要對存款人來講,而不是對整個市場來講,「市場利率不能用實質利率來比較」。楊金龍指出,觀察美國市場利率雖大幅拉高,但其存款利率也並非特別高,而此狀況每個國家都一樣,因此,計算實質利率時,央行會用當前相對去年一整年的平均通膨率,與一年期存款利率來比較,而由此來看檢視,基本上可發現除了台灣是實質負利率,其他很多國家也是如此。楊金龍舉例,統計自2023年3月到今年2月,以過去一年來的平均通膨率來算,未考慮央行本季升息半碼,去年我國實質利率為-0.873%,而美國實質利率為-0.91%,瑞士為-1.04%、香港-1.33%、歐元區-1.73%、英國-1.98%、新加坡-3.02%、日本-3.078%、韓國-0.76%;實質利率為正數,僅馬來西亞的0.29%及中國大陸的1.53%。此外,若用未來一年通膨率來計算,相較一年期存款利率,依照央行最新通膨估值,台灣實質利率為-0.593%;依照主計總處通膨估值,實質利率則為-0.283%。楊金龍表示,就前述統計來看,我國實質利率相較不算最低,且本季升息半碼後,加上通膨率慢慢下來,國內實質利率最後還是會呈現正的方向來走。
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今年CPI兩度上修突破2%警戒線 央行總裁楊金龍曝原因
今年經濟成長率二次上修。中央銀行21日二度上修今年經濟成長率預估,從去年9月預測的3.08%、去年12月的3.12%,這次再次上修至3.22%,較上次增加0.1個百分點。不過,央行預測台灣CPI及核心CPI年增率也是二次上修,並突破2%警戒線,去年9月預測為1.83%、1.73%,去年12月預測為1.89%、1.83%,此次為2.16%、2.03%,較上次拉高0.27個百分點、0.2個百分點。央行總裁楊金龍分析,之所以多次上修經濟成長率預測,主要就是全球商品貿易成長回溫,新興科技應用商機加速推展,帶動台灣出口成長增溫,並挹注民間投資動能,加上民間消費持續成長,因此上修經濟成長率預測值至3.22%。觀察目前國內外的機構預測,對於台灣的經濟成長率,最高的為Citi的3.7%,低於3%的則僅有Goldman Sachs(高盛)的2.69%,整體機構的平均預測值則為3.22%。在通膨率上,楊金龍指出,這次上修的主因就是4月起家庭及產業電價擬議調漲的直接及間接影響,而央行是以電價調漲10%計算,若最後幅度有所調整,也會跟著調整通膨率預估值。其中,若家庭電價調漲10%,估計將直接使今年CPI年增率上升0.09個百分點。若產業用電價格調漲10%,對通膨率可能有生產成本轉嫁的間接效果,以及形成通膨預期心理的影響,估計將使今年CPI年增率上升0.18個百分點,合計直接效果約0.27個百分點。預估隨著產業生產成本將提高,可能轉嫁給消費者負擔,轉嫁程度將視市場競爭與通膨預期心理強度而定,但通膨預期效果難以估測。以今年最新的各季CPI預測值來看,第一季、第二季仍在2%以上,分別為2.38%、2.34%,不過下半年就有機會見到2%以下,第三季為1.98%、第四季則為1.94%。對於CPI變數,楊金龍強調,「地緣政治衝突風險」、「天候因素」是影響未來通膨走勢的主要不確定因素,而「國際大宗商品價格走勢」、「國內服務類價格走勢」等也要密切觀察。
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央行率先放鷹!理事會通過「升息半碼」 楊金龍:要走自己的路
央行自去年第2季以來首次升息!21日召開理監事會議,為有助促進物價穩定,決議升息半碼(0.125個百分點),重貼現率、擔保放款融通利率及短期融通利率各調升0.125個百分點,分別由年息1.875%、2.25%及4.125%調整為2%、2.375%及4.25%,自3月22日起實施。央行指出,今年1至2月消費者物價指數CPI平均年增率為2.43%,主因水果、外食等食物類與娛樂服務價格上漲,以及房租調高;不含蔬果及能源之核心CPI年增率則為2.27%,持續緩降趨勢。綜合國內外經濟金融情勢,預期本年國內通膨率將逐季緩步回降;惟考量2021年以來物價漲幅較高,以及本年4月國內電價擬議調漲,恐形成較高的通膨預期。在今年經濟成長可望增溫下,為抑制國內通膨預期心理,本行理事會認為調升本行政策利率,有助促進物價穩定,並協助整體經濟金融穩健發展。展望本年,國際機構預測本年油價略高於上年,國內商品類價格將溫和上漲,且國內服務類價格受高基期影響,漲幅可望縮小,台灣通膨率將較上年趨緩。考量4月國內電價擬議調漲,本行上修本年CPI及核心CPI年增率預測值分別至2.16%、2.03% (主要機構預測值詳附表2),分別低於上年之2.49%、2.58%。由於因應4月電價調漲帶動的物價波動,央行採升息措施因應,估計銀行的房貸利率也會跟著調升。央行表示,2020年12月以來,央行五度調整選擇性信用管制措施,有助銀行控管不動產授信風險,避免信用資源過度流向不動產市場。自2022年3月起,採行漸進的緊縮貨幣政策,亦有助強化選擇性信用管制措施成效。自管制措施實施以來,全體銀行建築貸款成長持續走緩,且不動產貸款之逾放比率仍維持低檔,信用品質尚屬良好。惟上年下半年起,購置住宅貸款及不動產貸款成長隨房市交易成長回升而增加,全體銀行不動產貸款占總放款比率仍高;因此,仍將持續檢視不動產貸款情形與本行管制措施之執行成效,並密切關注房地產相關政策對房市的可能影響,適時調整相關措施內容,以促進金融穩定及健全銀行業務。國內市場流動性充裕,近月長短期市場利率小幅波動,本年1至2月銀行體系超額準備為549億元;日平均貨幣總計數M2及全體銀行放款與投資平均年增率分別為5.51%、7.19%。
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兩岸如有事籌軍費!研議收戰爭稅 財政部:配合國防規畫動員財力
一年期義務役入伍訓練期末鑑測,20日在台中成功嶺進行人員偽裝、戰術行軍狀況演練、震撼教育等項目,役男在煙霧、爆破、槍聲中前進,或隨時應變突發狀況就地掩護。 (圖文/中國時報王英豪)財政部長莊翠雲20日在立法院財委會答詢時表示,如果真的發生戰爭,財政部將為戰備籌措資金,增加稅、費都是選項。(圖/中國時報劉宗龍攝)萬一兩岸有事,台灣的金融韌性如何?政府是否有足夠的資金禁得起戰爭?財政部長莊翠雲透露,央行、金管會與財政部去年都做過「金融兵推」,兩岸如果真打起仗,財政部為籌措戰備資金,可以考量增加稅、費,但須先立法。學者則建議可指定用途,以「捐」代「稅」。雖然台股指數一再創新高,但國防部長邱國正坦言,因擔心兩岸局勢,夜夜不得好眠。《經濟學人》雜誌亦曾撰文,台海若有戰事,台灣能爭取到的預警時間很有限,而台灣最大威脅是民眾未做好準備對抗共軍。財政部長:配合國防規畫動員財力國民黨立委賴士葆昨在立法院財委會,就「金融兵推」議題,詢問財政部所扮演的角色及是否有加稅的可能?莊翠雲表示,財政部去年10月與12月有參與金融兵推,財政部內部有會議、行政院也有召集會議,財政部扮演的角色是財力動員,配合國防部整體規畫、演練情形,戰費籌措與預算轉換,例如以緩濟急(預算),並配合央行、金管會就外匯管制,執行相關計畫,關務署也會強化軍用品通關便捷化。賴士葆表示,戰爭時,國庫穩定與國庫調度很重要,是否有可能加稅?莊翠雲直言,戰備經費籌措,加稅或費都有可能。國民黨立委王鴻薇前天在立法院總質詢時表示,外資在台股占比逾4成,超過8000億美元,相較日本、韓國等都高,也比台灣外匯存底5694億美元為高,萬一兩岸發生最壞情況,外資勢將大舉撤出,政府是否有金融因應準備?央行總裁楊金龍表示,央行每天都有掌握資本進出狀況,對於金融相關的準備,中央銀行、金管會、財政部都有演練過,例如2022年裴洛西訪台時引起大陸射飛彈,央行都有演練金融兵推,只是不會天天公開嚷嚷,而是默默地做,有應對的配套措施,請國人放心。金融專家:可發行國際債券留銀彈中華大學兼任講座教授杜紫宸表示,若是遇上台海危機,台灣外匯存底必須要有效運用,外匯存底現有93%放在國外可信任的大型銀行,但戰時通訊脆弱,政府如何取信於這些銀行,在某種授權下使用我們的外匯存底?除了外匯存底,杜紫宸建議,政府還要累積其他的貨幣資源,例如公股銀行、公營事業或是地方政府,對外發行戰爭、國際債券,讓境外機構投資者(QFII)購買。政府就能手握外匯存底、外債資金,這2筆錢在戰時是很重要,但財政部與央行態度向來很保守,從戰爭的角度來看,應多保留銀彈在手上。政大財政學系教授陳國樑表示,台灣目前距離舉債上限40.6%(長債占GDP比重)約有10個百分點,大約還有2.5兆元的空間,即便不夠也可以修正債限,拉高到60%,仍還有7、8兆元可用,財政尚可以因應,一旦有戰事,舉債是籌錢最快的方式。但是若發生戰爭,政府發行公債未必有人願意投資,或戰爭時間拉長,所耗財源甚鉅,政府要籌措戰爭費用就得向人民收錢。財政學者:以捐代稅有利指定用途陳國樑建議,可以採取「捐」的方式而非「稅」,一來可以指定用途,其次可以短期收取、並非永久的稅,方向上可為所得附加捐、消費附加捐,例如就消費課徵5%營業稅外再另課3%的消費捐。過去政府曾經課徵過勞軍捐,從1955年至1989年間透過進口結匯,當時台灣省進出口商業同業公會在進口貨物辦理結匯時,每1美元收台幣0.5元。國民黨立委陳永康說,包括金融在內的兵推並不是要推出「誰勝誰贏」結論,而是要發現台灣還有哪些地方不足,積極改進。
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高息ETF之亂1/股利「周周配」搶爆失心瘋 網紅投信說有8%殖利率官方要管
「00940之亂可謂是搶到天時地利之機!」一名金融界人士就兩檔高股息ETF在三月裡募集2200億,向CTWANT記者解釋瘋狂成因,「開春後股市從萬八、萬九到兩萬點,全民瘋台股之際,標榜ETF兩位數殖利率的網路行銷文高滲透率,讓人看了眼紅,首檔一張1萬元ETF親民價入手,將民間閒錢給擠爆出來。」台股指數在3月8日破兩萬點之後,13日最高點來到20112點,20日收在19784點,交易持續熱絡。(圖/劉耿豪攝)瘋狂搶買的行徑,驚動主管機關。央行總裁楊金龍14日在立法院答詢時,直指這是「羊群效應」(herding effect),經濟學理中人類也會盲目從眾,一窩蜂地做出相同反應,特別提醒大家投資有風險。不過,央行總裁的示警效果有限,00940在3月11日到15日共募集1700億元,刷新台股紀錄。對於ETF發行募資是否要設上限管制,金管會主委黃天牧回應不會限制上限,但他18日在立委答詢時說,今年初即在金融檢查與收到民眾檢舉,發現投信公司與網紅的合作業務上,涉及到「不當行銷」問題,例如以追蹤指數過去五年的平均報酬率當作配息率的參考依據,其實並不適合。金管會現也正著手研議修正強化廣告自律規範,預計六月底前出爐,並同步研究設立「網紅專法」可行性。究竟主管機關所指為何?CTWANT調查,00939統一台灣高息動能ETF,自3月1日募集資金到5日,接著3月11日到15日,換標榜追蹤指數殖利率近五年平均8.6%、10元低價「小資族月存一張無痛入手」的00940元大台灣價值高息ETF募資。在FB、YT有許多財經網紅、理財達人經營自媒體,分享投資商品與經驗,成為民眾參考來源。(圖/翻攝自柴鼠兄弟YT、股海老牛臉書及股魚臉書,CTWANT合成)早在今年1月開始,財經網紅股魚、柴鼠兄弟、股海老牛、孫太等,陸陸續續在FB、YT上的自媒體撰寫這二檔ETF開箱文,與已上市ETF的比較、整理表格等,電視台、報紙與網路媒體等跟進轉播下,00939、00940可說是未演先轟動。股魚一開頭就說「00939 雙週配領到爽歪歪」「市場上唯一一檔全能型月配高股息,五年平均指數殖利率高達 9.85%」,「與任何一檔月配息都能組能雙週配,二個星期領一次錢不香嗎?」股海老牛則是拿外商「雙週領薪制」每個月發2次薪為例,提到可以複利滾存、有效避免月底吃土窘境,傳授用00939打造「雙週領」,00940就是10元存股,「季配、月配」ETF已經不足為奇,打造週週領、穩穩配的高息ETF組合……。同時,在許多網路行銷文,還以「股神」巴菲特的價值投資選股來做行銷賣點,強調這一檔ETF成分股,「不買貴,買高CP值」,目標用「便宜的價位,卡位高息好股」等;強調00940高股息,若以追蹤指數近5年的平均殖利率達8.6%來看,還優於台股加權指數的4.3%,「我自己看了也心動。」一名證券分析說。這兩檔ETF皆在3月募集,發行與上市都相隔一周,上市前的廣告行銷節奏幾乎重疊,「網紅的文章是一波又一波轟炸,加上台股指數發燙到破兩萬點,讓人人都很想參與股市的慾望更高漲。」一名金融業專家跟CTWANT記者說。對此,立委林楚茵表示,的確有愈來愈多的發行商透過財經網紅進行付費置入,合作態樣多不可一概而論,不論是財經型網紅的個股分析,或是單純連結優惠折扣分享,都應該訂有不同規範。一位已經成功申購到00940 ETF小散戶向CTWANT記者吐露心聲,「台股萬九還能維持多久?今年到底能不能到二萬點,都還是未知數,我們不是專家也難以預測,反正存款放在銀行活儲、定存的利息也少到懶得刷簿子,我有買過00878,現在買個幾張放著,作長期投資。」央行總裁楊金龍對民眾瘋買高股息ETF,示警說為金融界常見的「羊群效應」。(圖/趙世勳攝)央行總裁提醒羊群效應有風險,金管會關切網紅不當行銷,難道不擔心嗎?「專家說人多的地方去危險,但有量也有價,ETF是這幾年政府大力宣導小資族可以使用的投資工具,股票沒有賣,又有領到配息,一舉兩得,我最怕的是淨值低到要下市,但0056好好的,00940也不會走到這一步吧。」這名小散戶壯膽地說。
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超級央行周到來!日央行恐睽違17年再次升息 全球緊盯美聯準會利率最終決策
本周被戲稱為「超級央行周」,因為這星期,日本、美國、台灣的央行都會重大會議結果出爐,這些結果勢必會影響到國際經濟或是台灣本土的經濟,因此外界無不目不轉睛的等待著。目前已知日本銀行(日本央行)將於18、19日召開貨幣政策會議、美國聯準會(Fed)則是於20日進行利率決策會議,台灣央行則是21日下午會召開理監事會議。根據《共同社》報導指出,日本央行將在18、19日召開貨幣政策會議,這次會議主要的目的,就是要解除以貨幣寬鬆為核心的負利率政策,自2007年以來睽違17年的首次升息。至於日本政府會放棄負利率,主要是日本工會總聯合會(聯合)近期春季勞資談判(春鬥)宣布平均漲薪5.28%有直接關係,如此漲薪幅度已經逼近33年新高。至於美國聯準會(FED)方面,根據《華爾街日報》資深記者提米羅斯(Nick Timiraos)則是在17日在社群網站X上發文,內容中主要是分析FED的政策改變,他認為經濟增長顯示,目前經濟情況並非如兩年前那樣緊張,但存在一種可能,就是供應端的小幅繁榮,僅僅是暫時地使經濟免受更高利率的影響,這種情況可能無法持續太久。而在台灣央行方面,央行總裁楊金龍日前在立法院接受質詢時表示,台灣的通膨率僅有稍微上升,但與美國不同的是,台灣的利率是緩升,並非是快速調整,而是逐步調整。而楊金龍也提到,比較擔心因為電價調漲而產生的「預期通膨心理」,如果通膨率緩降、結構反轉走揚,這時候央行的利率就會往上調。