業內人士
」 AI MG 輝達 國產車 經濟部
ASIC王者 2／博通挑戰輝達成全村希望？ 業者搖頭「這答案」將長期共存
去年扮演美股台股「全村希望」的輝達（NVIDIA），12月中突然被市值衝破1兆美元的ASIC（客製化晶片）大廠博通（Broadcom）逼車，還拉動大洋另一端的台股中的ASIC概念股，如世芯-KY（3661）、創意（3443）、智原科技（3035）等。年末博通飆漲三成多，輝達陷入盤整之際，投資人社群紛紛熱議，博通是「下一個輝達」、「全村的希望換人」？ASIC會不會成了輝達GPU的替代品？CTWANT記者採訪一位業內人士，對方聽完上述問題微笑搖頭，「ASIC是把幾個已有的晶片做到一起，GPU則是從頭設計一個此前不存在的晶片」，「根本不可能憑空ASIC出一個GPU來」。簡單來說，輝達GPU代表「面面俱到」的通用性GPU，ASIC則是「精準突破」。摩根士丹利（大摩）月前的報告也認為，這兩種技術將「長期共存」，為不同需求場景提供最佳解決方案。不過，ASIC確實有望從輝達GPU手中搶下AI晶片商機。中信投顧一位分析師告訴CTWANT記者，和通用性GPU比起來，ASIC精準於「某個領域」，具有最低的功耗跟最高效能兩大特性，價格也相對便宜。博通最新財測令市場驚豔，執行長陳福陽（HockTan）預告，2027年博通ASIC類型晶片銷售金額將達到600億至900億美元。（圖／翻攝自博通官網、Linkedin）目前，博通和Marvel（邁威爾）是全球ASIC賽道雙雄，合計市佔超過六成，博通為Google自研AI晶片TPU（張量處理器）的製造商，近來還與Meta合作，Marvel則是亞馬遜的老夥伴。對於AI ASIC市場崛起，輝達自然不放棄，去年2月建立新部門，試圖插旗，高層親自拜會亞馬遜、Meta、微軟、Google和Open AI。「博通無意跨入輝達擅長的GPU AI加速器領域，我們不會試圖成為他們的競爭對手。」博通執行長陳福陽（HockTan）去年中在法說會上直言，半年後他還預告，2027年博通ASIC類型晶片銷售金額將達到600億至900億美元。世芯參與了特斯拉超級電腦Dojo1部分設計。（圖／翻攝自特斯拉官網）《日經亞洲》點名，美國CSP（雲端服務商）刮起的ASIC風潮中，台灣晶片設計服務前三大公司：世芯、創意和智原，因支援客戶半導體設計業務，2023年三家總營收是2019年12月底時的3倍多。其中，世芯除了大客戶亞馬遜和英特爾，還參與了特斯拉超級電腦Dojo1部分設計，創意幫助微軟Athena自研晶片，智原IP與ASIC客戶則包含博通與索喜科技（Socionext）等。為何這三家ASIC台廠能乘上這股東風？業者坦言，美系或矽谷公司雖靠近市場，但台廠優勢是「近水樓台先得月」，全球半導體供應鏈主要廠商集中在台灣，不論是晶片製造還是封裝，都可以在台灣解決，成了獨到優勢。中信投顧認為，「價格」是另一大優勢，台灣人力成本比起美國相對便宜，具成本優勢。這三家公司中，創意大股東是晶圓代工龍頭台積電（2330），智原大股東則是二哥聯電（2303），世芯雖無「富爸爸」庇蔭，但和台積電緊密的合作關係，搭起設計服務與生產外包的生態系統，成立競爭力利器。其中，世芯成長最顯著，2023年營收304.81億元，比2019年的43.3億元，增長約7倍，2024年前11月營收已達474.93億元，較去年同期成長76.1％，創史上新高，美國市場營收比重逾八成。總經理沈翔霖在2024年11月法說會上透露，隨客戶製程持續推進，現階段開案多以3奈米為主，相關案件單價高，預期明年NRE（委託設計）業績將有顯著成長，看好明年毛利率將優於今年。另外，市場還傳出Google第七代與第八代TPU的ASIC訂單有可能交由聯發科（2454）與世芯。法人預估，2023年ASIC伺服器總出貨量為37.6萬台，2024年將增加至43.1萬台，年增率達15％，以亞馬遜AWS ASIC伺服器為最大的推動力；台廠以世芯最為受惠，手握AWS Inferentia2、3等訂單，今年有世代轉換期，2026年將迎來推論需求的增長拉貨動能。中信投顧也直言，世芯與其大客戶合作的3奈米AI產品預計將於2026年開始量產，量產後營收有望超越第一代產品表現，中長期來看，公司成長趨勢明確，整體產業前景正面。
不再似寶2／川普2.0石化殺戮戰會更慘 專家：台塑四寶恐等2030年才回神
2024年1月，台塑（1301）股價79.2元，6月開股東會時，跌到60.2元，81歲的前董事長林健男哽咽喊話，「希望各位股東能繼續支持台塑，我們一起努力，共同度過難關。」而2024年最後一天，台塑只剩下35.5元，南亞（1303）更不給面子，跌破30元大關，收在29.9元。股價反映業績，台塑四寶2023年總計獲利達439.47億元，較2022年衰退51.24%，2024年最終數據還沒出來，但1到11月總營收1.35兆元，年減2.3%，第三季財報更驚見稅後虧損80.4億元。「2025年也不會太好，還是要看中國大陸的內需，如果2026年的下半年有機會上來，說不定能讓產業有些轉機」，棣邁產業顧問總經理何耀仁向CTWANT記者強調，「是2026年喔，如果要比較穩，搞不好要等到28、29、甚至到2030年才會好。」過去石化業景氣約7年一個循環，但目前已發生結構性改變。「最大的問題，就是他們還把自己當作是循環性產業，認為只要能撐過去，下一個cycle來就可以活起來，但其實現在整個產業大反轉！」何耀仁2024年5月參加在韓國舉行的「2024亞洲石油化學工業會議(APIC)」時，發現業界共識是「中國大陸的產能過剩問題，時間會拖得很久」。事實上，因低碳經濟當道，世界上老牌的石油公司都陸續在關廠轉型，業內人士跟CTWANT記者表示，像是世界第二大石油公司荷蘭皇家殼牌，近幾年已關閉世界各地多家煉油廠，因全球經濟放緩，加上新廠投產競爭，殼牌在今年第三季煉油利潤率下降近30%，從上一季的每桶7.7美元降至5.5美元，化學品業務甚至出現虧損。美國新總統川普預計會大力發展頁岩油氣。（圖／翻攝自維基百科）而美國新總統川普將在1月20日上任，由於他選前就喊出「鑽油吧，寶貝！」（Drill, baby！Drill！）口號，是否會帶動新一波的黑金商機？「對亞洲市場來說反而更辛苦！」，何耀仁表示，美國德州有很多頁岩氣，川普支持開採，因為它成本更低、量又更大，原本歐美就是用天然氣當原料生產乙烯和丙烯，一噸成本大約是400美元，但亞洲這邊是用每噸900美元的石油腦去煉，每噸賣520美元，成本結構完全不一樣。而中國近期開出大量新產能，設備貴會有折舊成本，為讓銀行覺得有還款能力、保持現金流，而維持開工率，導致這些新廠難以減產的惡性循環。何耀仁表示，還好台灣與日韓星這些地方的老廠折舊差不多結束了，若需求不好，能隨時停工。何耀仁表示，目前外界期待川普上任後的新機會，還是俄烏戰爭結束，畢竟俄羅斯為了打仗要賺錢，產油量一直保持在900多萬桶，若戰爭結束，有機會壓下俄羅斯產量，跟OPEC國家協調，每桶油價可能比現在高個5到10美元。中美兩國的產能是外患，台塑自己也有內憂，一資深台塑員工向CTWANT記者透露，過去台塑成功模式是「化繁為簡」降低成本，但近來化簡為繁、官比兵多，前幾年太好賺所以無所謂，但現在利潤變差，問題全湧上檯面，高層誰也不服誰，管理成本居高不下，反而在cost down製造現場的保養成本，很多管線都已老舊，但等退休的人不想改，新人一進來看到也不敢接，好不容易培育了AI人才卻留不住。棣邁產業顧問總經理何耀仁。（圖／CTWANT資料照）接下來還有碳費問題，先前從事科技業的投資達人「股魚」算出，若碳費每公噸300元，不考慮優惠費率的話，光是台塑石化（6505）一家公司的碳費預估要付73.2億元，但近四季淨利才61.3億元，賺不夠付。「無法逃避，只能全力跳脫紅海！」台化（1326）董事長洪福源表示，大陸石化新增規模是天文數字，會持續推動「做精、做廣」，暫停不賺錢的產品、發展高值化產品，並且把產品賣到更多地方。南亞董事長吳嘉昭表示，集團2024年成立新的「企業轉型專案組」，讓集團各公司一起尋找有前瞻性的產業，包括產品、事業、低碳、能源與數位轉型；像是南亞朝電子用化學品發展，把過去老的PU廠拆掉、改成無菌醫材產線，價值翻倍。台塑董事長郭文筆表示，石化產業明年可能會看到曙光，因為中國有許多提升經濟措施，業界也傳出政府打算出手整併，還有歐美通膨降溫、俄烏戰爭告一段落等利多，狀況有機會改善。台塑化董事長曹明也提到，其實集團在美國路易斯安那州也有頁岩氣的投資項目。不過外界對此還是相當悲觀，證券分析師「股添樂股市新觀點」也提到，四寶現在價格非常便宜，往下空間有限，但沒人投資是為了買到便宜價，是為了賺錢，目前四寶正歷經轉型陣痛期，搞不好要拖上3、5年，今年四寶獲利明顯縮水，可見未來配息肯定跟著縮水，甚至不配息，「試問，你能等這麼久嗎？」
不再似寶1／台塑四寶上兆市值蒸發套牢87萬股民 石化慘成水餃股
「我是台塑台化小股東，今年得申請勞工紓困貸款才能過年回家吃年夜飯！」近期網路上各種酸言酸語，衝著台塑四寶股價而來，總結2024年台股「新慘業」就是石化，多家企業已成雞蛋水餃股，原本的龍頭台塑四寶股價也跌破金融海嘯低點，還可能出現史上首度營運虧損，這波「石化冰風暴」可能會讓全台超過87萬名小股東的荷包凍很久。CTWANT記者整理台塑四寶近期股價表現，高點分別為：台塑（1301）2021年10月的121元，南亞（1303）2022年4月的94元，台化（1326）2018年9月的130元，台塑化（6505）也是2018年9月的151元。而在2024年12月31日，台塑收在35.5元，南亞正式跌破3字頭、收在29.9元，台化收在27.3元，台塑化則為34.55元，網友戲稱不是股價「腰斬」、是「腳踝斬」，2024年市值蒸發1.18兆元，剩下不到1兆元。曾是台灣之光的台塑四寶，成功經歷數個景氣循環，如今營收及股價表現一路慘跌，不再「似寶」，最大關鍵在於中國大陸石化業的「內捲」。「不要小看中國，他們的技術真的超級厲害，我從來沒看過塑膠袋可以做得這麼薄！」在2009年，當時的台塑董事長李志村曾跟CTWANT記者開玩笑說了這句話，當時是在諷刺中國製造的偷工減料，沒想到過了15年，一語成讖。大陸官方2016年允許民間企業投資煉化一體廠，一連打造了包括大連長興島、河北曹妃甸、江蘇連雲港、浙江寧波、上海漕涇、廣東惠州和福建漳州古雷七大石化園區，被媒體稱為「七個王永慶」，在中國刻意扶植與複製台塑六輕的成功經驗下，2020年後產能集中開出，到2026年前計畫新增化工原料產能超過8300萬噸，導致目前乙烯、PX、PTA、CPL、MEG、SM、ABS等全都供給過剩。但新冠疫情後，大陸房地產市況低迷，內需疲軟，影響相關石化、塑料及化纖需求，所以向外傾銷。「原本預期上半年會開始反彈，但實際上沒發生，現在景氣走勢，無法用傳統的產業架構來解讀了，人為干擾變因太多」2023年11月底，台塑集團總裁王文淵向記者們介紹剛從敦化北路搬至內湖的新總部，當時氣氛輕鬆，他笑說不會讓幫他賺錢的老臣們退休。2024年，台塑、台塑化接連換了董座，記者也很難見到王文淵了。央視新聞報導天津新增乙烯年產量120萬噸。（圖／翻攝自央視網）「近日，年產120萬噸乙烯項目在天津經開區南港建成投產，專案投產運行後，中國石化天津基地的乙烯年產能將達到250萬噸，並將帶動千億級下游產業發展。」大陸第一官媒央視新聞在2024年11月興奮播報這條新聞。光是這一家公司、一個基地產能，就超過半個台灣一年400萬噸的產量，而這僅是眾多石化投產新聞的一條，12月還有内蒙古寶豐、萬華化學和山東裕龍等陸續開出新裝置，又多了210萬噸的乙烯投產。產能大增、價格崩跌，不但讓大陸市場內捲，還逼到整個亞太地區產業鏈失衡，重蹈大陸過去在太陽能、面板產業的覆轍，補貼扶持、產能過剩、削價競爭，然後就是倒閉潮。《朝鮮日報》報導，中國乙烯年產能在2023年已超過5千萬噸，是韓國的4倍，導致韓國公司不斷虧損，樂天化學過去3年已慘賠數千億韓元，考慮賣掉廠房，但找不到人接手，搞得韓國政府要幫忙借錢補貼、還讓原料石油腦進口關稅直接為0，免得公司倒了。全亞洲產能過剩，也讓台股的塑化股壓得抬不起頭，前私募股權操盤手「股人阿勳」整理，過去兩年半的股票投資報酬率，國喬（1312）為負47%，12月31日股價收在10.45元，台聚（1304）負48%、股價10.75元，華夏（1305）負55%、股價11.95元，大多成了雞蛋水餃股，台塑四寶更是負56%到61%。韓國樂天化學過去3年已慘賠數千億韓元。（圖／翻攝自樂天化學官網）令人訝異的是，台塑2024年股價跌一半，寫下22年新低，小股民卻增加6.4萬人，達到33.1萬人新高；南亞股價為16年來新低，股東增加約4.2萬人，共26.3萬人；台化也是22年來新低，股東增加2.3萬人，共18.2萬人；台塑化更是掛牌以來最低，股東卻破10萬人，增加3.4萬人，四寶股東人數近88萬人。愈跌愈愛買，就是看上台塑「大到不會倒」而逢低買進，然而許多分析師都在勸退，一業內人士向CTWANT記者透露，很多大戶套在50元左右，短期解套不易。「買股不是談戀愛，拖這麼久沒用」股人阿勳說，現在大戶都在賣、散戶接，千張以上大戶兩個月內已減少2%，台塑四寶的毛利率至少要回到8到10%以上才能損益兩平，15%以上才能讓股價回到過去，若再考慮碳費成本，至少要25%以上，「雖然價格很低，但轉型期太長了，建議立馬停損。」國泰投信董事長張錫也跟CTWANT記者說，台塑四寶明年仍不OK，可能要等到2026年後。四寶陸續在2024年12月宣布發行114年度國內無擔保普通公司債，合計募資金額將達470億元，盼籌資度過營運寒冬。業內人士也開玩笑表示，台塑家大業大不缺現金，可能是要以此「喊窮」，為2025年不發股利「鋪路」。
濟州航空失事老翁遊泰歡慶80大壽一家9口罹難 獨留狗狗望門外苦等
南韓濟州航空7C-2216航班於29日上午9點從泰國曼谷飛往南韓全羅南道務安國際機場，但在降落過程中，飛機因與鳥群相撞右側引擎起火，首次嘗試降落時，也因引擎起火被迫抬升機頭，第二次降落時，還是因無法放下起落架，以機腹著陸高速滑行，最終撞擊到跑道尾端的外牆發生爆炸，機上共181人僅2名空服員獲救。事後，許多罹難者背後的故事令人不禁鼻酸，其中乘客中年紀最長的80歲男子，在與家人一同旅行的回程中遇上死劫，一家九口全數罹難，僅剩家中小狗仍在等待。據報導指，業內人士透露，出事航班是一家中小旅行社組織的包機航班，這趟是為期5天3夜、前往泰國曼谷的旅遊套裝行程，也因如此，罹難者中有不少是以家庭為單位的遊客。其中，年紀最長的80歲男子與家人一同前往泰國慶祝他的八十大壽，豈料回程遇上死劫，一家九口全數罹難，如今在全羅南道靈光郡的住所中，只剩下1隻孤獨的小狗，畫面中這隻小狗望著門外的道路，似乎仍在等待家人回家。小狗仍在等待主人回家。（圖／翻攝畫面）此外，有不少死者在生前的最後對話流出，其中一名罹難者傳給母親，「媽媽，鳥卡在飛機裡，無法降落，所以我突然打電話給你。」他似乎知道時間剩下不多，又趕緊傳「你沒接電話，我就發訊息吧。媽媽，我愛妳。」更有罹難者家屬心痛向媒體表示，媽媽辛辛苦苦抗癌一年，好不容易病情好轉所以安排跟朋友去曼谷散心、慶祝聖誕節，連在國外都不忘幫兒子買雞蛋、訂橘子，還不忘問有沒有需要代購的物品，沒想到，癌症沒有奪走媽媽的性命，濟州航空7C-2216卻奪走了。
中國拚內需降進口關稅 日媒：2025年大陸GDP 4.4%
為推動內部需求，大陸國務院關稅稅則委員會近日公布《2025年關稅調整方案》，將自2025年1月1日起正式實施。該方案以穩中求進為主，聚焦擴大自主開放與高水平對外開放，旨在推動大陸國內需求增長，促進高質量發展。根據日本經濟新聞社和日經QUICK新聞匯總的中國經濟學家調查顯示，中國2025年實際國內生產毛額(GDP)增長率的預測平均值為4.4%，2024整年的增長率預測平均值為4.9%，在政府提出的「5%左右」的範圍內。受美國川普新政府加徵關稅的影響，經濟增長放緩將變得明顯。該方案對935項商品實施低於最惠國稅率的進口暫定稅率，重點支持科技創新、改善民生與推進綠色低碳發展，引領新興生產力發展。根據國內產業需求，提高部分商品的進口關稅，以促進國內相關行業的健康發展。業內人士表示，此次調整降低部分原材料、藥品、設備及零部件等的進口關稅，並對協定稅率、稅則稅目進行調整，有利於增加優質產品進口，擴大國內需求，推進高水平對外開放。外媒表示，此次調整新增乙烷、環烯烴聚合物、乙烯－乙烯醇共聚物等商品的進口暫定稅率。專家表示：「這些商品，都是石化行業重要的基礎原料。降低進口關稅將有效降低企業生產成本，促進企業技術創新，推動石化行業綠色低碳發展。」該方案涵蓋24個自由貿易協定和優惠貿易安排，涉及34個國家或地區。其中，中國與馬爾地夫自由貿易協定自2025年1月1日起生效，雙方約96％的稅目將最終實現零關稅。中國還將繼續為43個較不發達國家提供100％稅目產品零關稅待遇，進一步促進經貿合作與互利共贏。
不斷電商機1／吃電怪獸AI最怕「這件事」 BBU舊玩意藏升級商機400億養出新千金股
台股大盤11月底拉回、跌破季線時，卻有一族群逆勢大漲，叫做BBU（備援電池模組Battery Backup Unit），反覆登上熱搜及熱門股，不但電池模組廠AES-KY（6781）放量急漲，進入千金股行列，連傳產的台塑（1301）、台泥（1101）也分上一杯羹。「吃電怪獸」AI帶動的能源議題，已發酵多時，「不斷電」產業鏈也不算新鮮，為何外資十一月底狂賣2489.07億元、大盤蒸發557.93點之際，BBU逆勢堅挺走強？關鍵來自一份美系外資報告。摩根大通（J.P.Morgan）報告表示，通路訪查發現，輝達的GB200NVL72伺服器將採用BBU，從過去的選配成為「標配」。以輝達GB200機櫃需要140kWh的BBU，1kWh電池模組成本上看200美元，若2025年預估出貨五萬櫃，商機就約450億台幣。摩根士丹利、花旗證券等外資也調升AES-KY股價表現，一度讓台股多了一隻「千金股」， 「AI數據中心要用的系統，跟去年的完全不一樣，為了美國的數據中心，電力需求更高，所以電池能量密度、放電的功率要更高，各位看到這台新產品，就比去年的能量密度要多一倍。」台塑新智能總經理劉慧啓在今年10月能源周展場上推出的最新不斷電系統，就是為了美國AI客戶量身打造，台灣也有半導體公司在探詢，「畢竟AI算力很貴，很難承受因斷電造成的損失。」台塑新智能為美國客戶打造AI數據中心用的不斷電系統。（圖／黃耀徵攝）提到斷電損失，南亞科（2408）在8月13日下午就因雷擊造成桃園地區的停電，僅短短10幾分鐘沒電，就直接讓晶圓受損，設備也要維修，以及2至3天的復機工作，損失超過3億元。也有業內人士推算，台積電（2330）只要停電一小時，就可能損失約90億。然而，並非所有科技廠都有不斷電系統。前台電高層向CTWANT記者透露，「不是他們不想做，而是空間不允許。」他解釋，台電的電網相對老舊，導致常有跳電狀況，但廠商在科學園區的空間已用到極限，無法擴張，若AI這類型伺服器機房要裝傳統非常占空間的UPS（不斷電系統），恐怕要裝滿整個機房，實務上有困難。「UPS產業已經很成熟，使用的鉛酸電池壽命短，大約3到5年就要維護、抽換，優點就是便宜，現在講的電力備援系統BBU，是用鋰電池裝在機器裡，可用10年，但就是比較貴，而伺服器機房要盡可能塞入最多算力，商用型機櫃式UPS很大台、占空間，所以現在毫無選擇，就是要做多一點的BBU。」曾在科技界任職的財經部落客股魚表示，伺服器裡一定要設計電力的備援系統，在斷電瞬間幫系統救急，讓他趕快把手上的事情做完存檔。「大家聽到BBU會興奮，是因為這個舊玩意將迎來一個升級潮。」股魚表示，BBU是本來就有的設計，因為伺服器若碰到斷電，要用超級電容先撐幾秒鐘救急，然後啟動BBU、可以撐幾分鐘，再用UPS、這能撐幾小時，是一種「分段式防護」的概念，而現在是AI伺服器，就需要比過去更強的設計，除了BBU要升級，其他零件也都要跟著升級，像是超級電容和Flash也是關鍵，若納入設計，需求量會比過去暴增很多。台泥旗下能元科技電芯品牌Molicel已打入AI供應鏈的BBU系統。（圖／台泥提供）「以往BBU跟未來的BBU差很多，到2026年，也就是12到15個月以後至少相差10倍，應該會跳躍性往前走。」台泥董事長張安平在11月底的法說會上也表示，轉投資的能元科技旗下電芯品牌Molicel，已經打入AI 的BBU供應鏈，第4季開始，正式出貨5kW BBU電池給1家全球知名雲端服務商，也正與另外3家BBU客戶開發下一代電池。「一個BBU，通常裡面是70顆到100顆的電池，」大華國際投顧分析師阮蕙慈表示，BBU不會取代UPS，現在是打算在每一個機櫃裡面都單獨做BBU的設計、如果電力出問題時就先啟動自己的備援，所以像是臉書母公司Meta，在上個月的運算大會所揭露的新BBU規格，容量跟組數就幾乎多了一倍。不過也有業內人士提醒，BBU技術正向其他領域拓展，如電信基站、無人機、電動汽車等，未來應用場景將多元化，但BBU的鋰電池成本仍遠高於鉛酸電池，充放電的管理也比較複雜，因此不少終端客戶對導入BBU仍有不少疑慮，還要注意來自中國廠商的低價競爭。
貿易戰波及輝達致美股受挫 台股10日平盤震盪
AI龍頭輝達因中國進行反壟斷調查下跌2.55%，加上投資人等待11日公布的11月CPI報告、12日的PPI報告，讓美股主要指數自歷史高位回落，台股10日一開盤就下跌44.99點，以23228.26點開盤，9點半前最低曾到23180.34點，電子權值股相對低調，後續跌勢稍緩、一度回到平盤之上。分析師表示，中國官方訂下經濟刺激目標，卻針對美國晶片祭出反壟斷調查，導致美股高檔回跌，儘管多空交戰，讓市場投資情緒轉偏保守，台股短線恐持續震盪整理，但有電子股傳統旺季行情，大戶歸隊後，未來1個半月仍有上漲機會。台股9日受到光電、食品、營建等傳產類股走跌拖累，終場僅漲79.98點，收在23273.25點，成交量3532億元。10日則以小跌開場，主要是電子股疲軟，傳產類反而抗跌，跌幅最大的是資訊服務類股、逾2%，電子通路類股則跌逾1%。然而這幾日，多家電子廠發布的財報都表現亮眼，像是廣達（2382）受惠於AI伺服器業務動能強勁，11月合併營收1413.54億元，連續七個月站穩千億大關，也創下歷史同期新高，今年業績將超越2022年創下的1.27兆元紀錄。電子權值股方面跌多漲少，9點半左右，台積電（2330）力拼平盤的1075元；鴻海（2317）跌1元、在194元；台達電（2308）跌3元、在402元；廣達撐平盤296元。高價股方面，聯發科（2454）跌5元、在1320元，大立光（3008）漲15元、在2455元。外媒報導，輝達遭中國大陸立案調查，可能與違反收購邁絡思（Mellanox）科技條件有關，但業內人士認為，此舉主要是威嚇，用來反制美國近來的晶片禁令。不過分析師認為，現階段大陸廠商仍需要輝達的晶片，要看有沒有替代品可補，勢必會墊高企業的採購成本。當選美國總統的川普近來則與聯準會主席鮑爾的關係緩和，川普表示，他重返白宮後沒有更換鮑爾的計畫，鮑爾的任期將於2026年5月屆滿。敘利亞總統阿塞德 (Bashar al-Assad) 垮台，中東局勢緊張，油價攀升。美股9日主要指數表現，道瓊工業指數下跌240.59點，或0.54%，收在44401.93點。那斯達克指數下跌123.08點，或0.62%，收在19736.69 點。S&P 500指數下跌37.42點，或0.61%，收在6052.85點。費城半導體指數下跌42.46點，或0.84%，收在5018.84點。
三陽怒退公會3／短時間砸4億調整產線 「這2款車」力拼核可恢復生產
經濟部在8月祭出的「國產車自製率」新政策，就像機關槍一樣瞄準「中國原型車款」，規定上市3年內自製率須逐年提高至35%後，在台銷售的車款包含MG旗下的HS、ZS與MG4全數中彈，Hyundai Custin與即將登台銷售的台灣大通Maxus G50 Plus也在劫難逃。不過近期，MG HS和Hyundai Custin陸續傳來好消息，有望在短時間內恢復生產。觀察國內掛牌數表現，MG Taiwan中型SUV銷售黑馬HS以8,248輛的成績，直接攻佔熱銷車榜第5名，換算每個月平均交車量超過1,300輛，領先Honda CR-V、Hyundai Tucson L、Ford Kuga等熱門休旅車款，但是在新制上路後，HS掛牌數直接砍半，在11月更僅有293輛的銷售成績。目前電動車市場中最親民的MG4在6月中驚艷登場，讓中華車總經理陳昭文喊出「今年賣出1,600輛」的目標，甚至已有7,000組消費者預約試乘；不僅如此，開賣才過半個月，MG4即以122輛的表現搶進電動車單月第8名的位置，只是同樣為新制所苦，MG4只交車到8月底，在9月交2台車後、10月直接掛蛋。另外，Hyundai總代理南陽實業引進，原為中國市場專屬車款Custo的國產MPV車款Custin，也因為多數零組件都來自中國也受到影響。原本前8月都有每個月突破400輛的表現，9月直接暴跌9成，掛牌數僅13輛。新制是否衝擊國產車、進口車比例？透過掛牌數據顯示，截至前11月累積銷售量達到416,528輛，其中，進口車有200,628輛，占48.1%，目前並未有大幅度的成長。業內人士也告訴CTWANT記者，「雖然國產車自製率影響MG，但是近期和泰、福特及本田針對旗下國產車推出改款降價，也吸引不少買氣。」值得注意的是，在新制上路後，中華汽車「MG4暫停接單、HS和ZS限量接單」迄今3個月，終於傳出好消息。在旗下商用車J Space發表會當天（11月19日），中華汽車總經理陳昭文表示，「MG HS 1.5T車款自製率已拉到2成，爭取核可後正常供應」，成本部分還在計算中，「不會全部反應在售價上。」中華汽車也強調，在各廠商的努力及產發署指導下，全力加快提升在地化比率的工作，MG HS車款自製率已經拉上2成，要等核可達標才行。陳昭文進一步說明，已下訂客戶會確保用同樣交易條件，保障客戶權益。至於MG另外兩款ZS、MG4何時可以回歸？陳昭文僅簡單回應，「現在依序調整，目前先以HS 1.5T車型優先。」業內人士則分析，「若MG能通過審核，MG HS 1.5T車型應能在年底前恢復正常供應。」MG上市後以實惠價格、豐富配備吸引許多消費者，在新制上路後大受影響。（圖／MG提供）吳清源雖然不滿公會處理方式，但三陽仍以行動支持政府「國產車自製率」規定，在短時間內投入近4億元調整生產線，不僅進行Custin車款相關零組件國產化，也投入相關產品開發與模具費用，目前三陽已排定在12月中主管機關進行審查，期盼受影響的Custin可望恢復生產。台灣大通Maxus G50 Plus目前尚無任何消息。
三陽怒退公會2／「這原因」讓吳清源敢率先開火 專家分析：退出沒影響
「國產車自製率」新制從規定到執行短短1天半後，衝擊最大莫過於導入MG的中華汽車，截至目前，中華汽車僅低調表示「積極克服政策要求與滿足規定」，隻字不提政府單位；不過在12月2日，三陽工業董事長吳清源開出第一槍決定「退出車輛公會」，而這個決定會不會影響三陽工業後續發展？業內人士告訴CTWANT記者：「不會。」經濟部7月30日宣布，要求中國大陸原型車款，包含合資、併購、陸資及自有品牌國際4類型的國產車零件比例，必須達到首年15%且逐步增加至35%；對於新制上路前已販售的車款，則要求首年20%，到2026年8月須達35%，不僅溯及既往，更在8月1日正式實施，態度強硬。吳清源在12月2日聲明中引述車輛公會理事長、也是中華汽車總經理陳昭文的話「車輛公會是車輛業的大家庭，也是車輛產業與政府之間的一個窗口。」不過，車輛公會並未及早提醒加上會內有人舉發，成為吳清源怒退公會的主要原因。吳清源強調，雖然對公會不滿，但是絕對支持車輛國產化。（圖／報系資料照）對此，車輛公會回應，「考量零件在地化生產需要一定開發和驗證時間，有積極與產發署溝通爭取緩衝期、降低新政策衝擊，但產發署考量後未能同意。」公會也提到，產發署在新政策發布前，陸續與公會及相關業者說明，政府要求提高國產化率的政策態度明確，並就在地化比率水準進行意見交流。該公會進一步解釋，當時不清楚新政策管制範圍、方式與時間等具體內容，直到產發署7月30日召集會議說明新政策、通知8月1日起實施，公會才與各會員取得新政策完整內容。產發署則反駁，「新制上路前，已多次在車輛公會、三陽擔任常務理事的理監事會上，說明因為中國大陸零件來台組裝成車已影響國內產業，應加速零件國產化。」而吳清源退出車輛公會有沒有造成品牌影響？不具名的業內人士直言，「其實沒有影響。」他也分析，吳清源之所以敢率先發聲、表示不滿並且直接退出的車輛公會是因為，三陽工業旗下南陽實業所代理的Hyundai僅Custin受到國產車自製率的波及，在Hyundai一個月2,000輛的掛牌數中只占大約600台，可以透過其他進口車款持續維持品牌優異表現，不像MG面臨旗下車款「全倒」的窘境。
中華車MG HS自製率拉至2成 力拼核可後恢復生產
經濟部「國產車自製率」新政策於8月正式上路，大力重擊陸系品牌汽車，中華（2204）汽車導入及代工的MG首當其衝。不過中華汽車總經理陳昭文今（19）日帶來好消息，「MG HS 1.5T車款自製率已拉到2成，爭取核可後正常供應。」根據經濟部「國產車自製率」規定，車廠須配合提出在地化供應鏈合作價值比率承諾且須逐年提高，上市第一年15%，上市第二年25%，上市第三年35%；對於新制上路前已販售的車款，則要求首年20%，到2026年8月須達35%自製比例。受到國產自製率新制的影響，MG旗下電動車MG4已暫停接單，HS和ZS則限量接單，原預計9月在台導入的全新上汽大通Maxus G50 Plus 7人座休旅車也確定延後，陳昭文表示，「現在依序調整，目前先以HS 1.5T車型優先。」至於成本部分還在計算中，「不會全部反應在售價上」。中華車在各廠商的努力及產發署指導下，全力加快提升在地化比率的工作，MG HS車款自製率已經拉上2成，不過還是要等核可達標才行。陳昭文也強調，已下訂客戶會確保用同樣交易條件，保障客戶權益。有業內人士分析，「若MG能通過審核，應能在年底前恢復正常供應。」
楊謹華、謝盈萱互飆演技 《影后》上線4天奪排行榜季軍
LINE TODAY追劇聲量榜最新排名出爐，第一名由韓劇《來自地獄的法官》拿下，而近期最具人氣的台灣影集《影后》11月7日才上線，本週即迅速衝上第三名，勢不可擋！TODAY追劇聲量榜本週TOP 10最新排名依序為《來自地獄的法官》、《長假》、《影后》、《珠簾玉幕》、《吉伊卡哇》、《永夜星河》、《錦繡安寧》、《正年》、《求婚大作戰》、《夢想飛行GOOD LUCK》。十大排行中，《影后》是其中唯一台劇。《影后》剛上線，即在LINE TODAY追劇頻道上引發討論，該劇活靈活現描述台灣演藝圈生態，許多業內人士也肯定猶如真實搬演、揣測哪些是真實事件。編導嚴藝文接受LINE TODAY追影劇專訪時表示，「不是我選擇這個題材，而是這個題材選擇我，因為它就是從我的生命經驗裡面出來的故事，我當演員當20年，然而當演員的這段過程中有很多…感受吧？最關鍵的應該是自己當演員的一個倦怠期，尤其是在拿了所謂的金鐘獎之後，我好像就一路陷到一種蠻無奈的狀態之中，會去思考自己還要不要在演員這段路上繼續往下走。所以這次就是，先寫了一個短篇的大綱，有一個女演員在拿獎隔天就失能，可能哭不出來、眼睛長針眼、掉頭髮，我想這就是《影后》最一開始的源頭。」
休傑克曼傳婚內出軌「熱戀已婚女星」 前妻1舉動疑默認
因飾演「金鋼狼」而風靡全球的56歲男星休傑克曼（Hugh Jackman），去年9月突然宣布與結婚27年的妻子黛博拉李（Deborra-Lee Furness）離婚，當時雙方僅表示這一決定是為了「追求個人成長」。然而近日外媒爆出離婚背後的內幕，指傑克曼與合作多次的女星薩頓福斯特（Sutton Foster）陷入熱戀，這段感情成為離婚的導火線。據《美國周刊》最新報導，56歲的休傑克曼和49歲的福斯特目前處於成熟的戀愛關係中。這一消息讓許多人回想起上個月末的八卦，當時博主塔莎盧斯蒂格稱，傑克曼與福斯特的關係令其前妻黛博拉李感到震驚。而黛博拉李也在她的私人IG帳戶上「點讚」了相關的報導，似乎間接證實了她對這一消息的關注。據悉，黛博拉李的社交媒體較為私人，目前只有不到400位粉絲，因此僅限於她所信任的圈內人能看到這一互動。黛博拉李的朋友、英國媒體名人阿曼達也在社交平台上表達了支持，並在上個月末的一則評論中寫道，「我親愛的朋友黛布隨時都會煥發光彩！」休傑克曼和黛博拉李於2023年9月宣布結束他們27年的婚姻。當時二人發佈聯合聲明表示，「我們有幸共同度過了近三十年的美好婚姻，但我們的旅程正在發生變化，決定分開以追求個人成長」。然而有消息人士透露，休傑克曼與福斯特的關係實際上是導致他與黛博拉李離婚的「原因」。這位知情人士表示，休傑克曼與福斯特在2022年合作出演百老匯音樂劇《音樂人》時，兩人的關係開始發展，「很多百老匯圈內人都知道這段感情，但大家都保持沉默，因為他們都是非常友善和受人尊敬的人」；另一位消息人士則表示，黛博拉李對這段感情並不知情，「黛博拉李發現這件事時，感到十分震驚」這位業內人士透露，這段感情的秘密據說在百老匯圈內已經流傳，但休傑克曼本人並未正面承認過。自離婚消息公開後，黛博拉李也開始新的生活，並重返演藝圈，她主演的電影《自然之力：乾燥2》已於二月首映。儘管她承認重回演技之路「令人有些緊張」，但她也表示對未來充滿期待，認為這是一個新的開始，「改變和過渡讓人害怕，但它也可能是我們最好的禮物」。
AI妖股斷腰1／不只財報風波！美超微另有「不能說的秘密」 1千多美元股價跌剩零頭
「這是我們歷史上最強大的季度之一，接下來12個月DLC（直接液體冷卻）成交量至少上升10倍！」美超微電腦（Super Micro Computer, SMCI）創辦人梁見後11月6日在電話會議上，用緩慢台式英文向全球投資人報好消息，預估新一季銷售可介於55億至61億美元間，毛利率13.3%，但這財報未經會計師審核，當天SMCI股價盤後再大跌17%，台灣時間13日收盤價21.66美元。SMCI可說是最瘋狂的AI妖股，兩年前股價約40美元，去年初翻倍到80美元，今年1月飆上280美元，3月翻筋斗直上1229美元，五個月後一份興登堡機構放空報告出爐，股價中箭落馬，10月跌到400多元，1股拆10股後，股價更一路跌不停，尤其10月底安永會計師事務所請辭「跳船」，SMCI跌剩20元出頭，與3月的天價相比，可說是腰斬再腰斬。如今，美超微因未能在8月29日提交年度財務報告，納斯達克交易所要求11月16日前提交，或給予完善計畫，否則將面臨停牌或下市危機。不過，台灣業者向CTWANT記者透露，「美超微被困住的原因，恐怕是那件『不能說的秘密』。」因美中貿易戰，美國商務部近期持續向半導體公司出手。（圖／摘自雷蒙多社群平台X）美超微是全球前三大伺服器品牌業者，由嘉義出生、台北工專電機科畢業後赴美求學的梁見後於1993年所創，同一年，黃仁勳創辦輝達，兩家公司車程僅15分鐘，創業初期相互扶持，今年6月的COMPUTEX 上，兩人以國英台語三聲道互相讚美並吐槽，黃仁勳更笑稱自己是美超微的免費員工。不料兩個月後，美超微陷入假帳風暴。美國做空機構興登堡8月27日表示，美超微涉嫌會計操縱，當時被認為是冷飯熱炒，梁見後9月3日寫給員工的信表示，興登堡報告「對公司不實或錯誤陳述」，並預期2024年度的財報結果，不會出現重大變化。梁見後所創辦的美超微事業王國，可說是台灣常見的垂直整合家族型企業，他的大弟是大訊集團（ABLECOM）董事長梁見發，主要供應機殼，二弟是肯微科技（Compuware）董事長梁見達，供應高效能電源供應器，三弟是浩然科技（ALTLED）執行長梁見國，原本做高功率 LED，近年轉型為大訊的機殼打樣。美超微事業王國，由梁見後的大弟梁見發、二弟梁見達，和三弟梁見國一起打理。（圖／報系資料照）但在美國監管系統來看，四兄弟公司的財務關係、相互持股與作帳就成了問題，興登堡直稱他們在財報操控上是「連續累犯」。美超微2017會計年度年報就無法在期限內繳交，2018年曾遭美國SEC（證交會）勒令自那指強制下市，直到2020年1月才重新上市，還被SEC罰款1750萬美元。然而今年最重磅的一擊，是安永會計師事務所10月底向美超微辭職，消息當日早盤狂殺27%，終場大跌19%，單日市值蒸發60億美元，11月6日，股價最低曾掉到20.20美元。天風國際分析師郭明錤表示，會計師辭職是很嚴重的事，美超微往最壞結局發展的機會越來越高，也就是停牌或退市。美超微在電話會議後，再度寫信向合作夥伴喊話，表示「特別委員會」調查後，未發現高層有欺騙或不當行為，2025會計年度首季初步財務資訊，營收較去年同期大幅成長181％，淨利大幅改善，公司正積極尋找會計師，使財報及時更新，「特別委員會還有其他正在進行的工作，但預計將很快完成。」業績不壞、技術仍行，為何會被安永用最絕情的方式大聲切割？「恐怕是踩到政治紅線了！」業內人士透露，因為財報上的「獲利」，可能跟賣給俄羅斯與中國有關。繼台積電被挖出晶片有白手套提供給華為做AI訓練後，其實11月1日，美國商務部也抓出自家的晶圓代工廠格羅方德，在2021年2月至2022年10月，向黑名單的中芯國際旗下的盛合晶微半導體售出74批、總價1710萬美元的貨物。美國總統大選前，就在抓貿易戰「叛徒」，美國參議院常設調查小組9月曾分析烏克蘭戰場上的俄羅斯武器，發現40%以上的零件是由4家美國供應商製作的。興登堡也指控過美超微，未篩選客戶，導致大量產品流入俄國。安永會計師事務所10月的請辭，為近期美超微股價再度下跌的引爆點。（圖／翻攝自安永臉書）興登堡報告提到，在2022年2月24日至2024年6月底，美超微產品最終出口至俄國的金額大增至2.1億美元，產品可能由第三地輸往俄羅斯。業內人士表示，除了俄羅斯，也有賣給中國，現在的問題卡在美國政府要求業者提供上下游名單，如果能把幕後的人都抓出來，有希望「大事化小」，就像格羅方德的案子，因為「高度配合」，只被罰了50萬美元。這也是為何台積電董事長張忠謀在10月底運動會上的憂心忡忡，提到「世界自由貿易已死」，以及「最嚴峻的挑戰就在眼前」。日前傳出美國商務部要求台積電11日起停止供應中國客戶用於AI的7奈米製程或更先進的高階晶片，7日更要求5家半導體企業，提供在中國的銷售量與客戶名單，包括荷蘭的ASML、日本東京威力科創，以及美商應材、科林研發和科磊。現在的問題是，梁見後願意犧牲多少換取輕放，以及美國政府有沒有把他視為「該被保護的美國企業」。郭明錤也認為，如果美超微遇到生存挑戰，美國政府應該不會樂見美超微被中企收購，或是員工跳槽到中國企業。
美「晶片禁令」恐影響台積電5至8％營收 專家看法不一
外媒報導美國下令，禁止台積電向大陸客戶出貨7奈米或更先進製程，研調機構TrendForce預估，如果規範發酵，將影響台積電5至8％營收。台積電11日股價下跌5元，收1085元。不過，華南永昌投顧董事長儲祥生認為，影響僅2％左右，且AI晶片需求強勁，供不應求，一定馬上有新訂單遞補。日前華為910B晶片被拆解後發現台積電7奈米製程晶片，疑似有白手套公司替大陸業者向台積電下單先進製程AI產品，引發違反美國出口規範疑慮。TrendForce表示，台積電內部已經重新檢討認證客戶身分流程，計畫提高客戶洽談、審核標準，並擴大審查範圍。業內人士透露，目前台積電滿載的先進製程只有5、4奈米以及3奈米，7奈米的產能利用率可能只有60％，預期停止出貨給大陸客戶後，產能利用率將持續降低。TrendForce認為，如這次嚴審的規定擴大，同時有客戶被列入實體清單，波及到第3方晶片設計或者在台積電開案、投片的話，恐影響約5至8％的營收表現。不但台積電針對先進製程客戶漲價的計畫，將在2025年生效，預期將稀釋部分衝擊。惟儲祥生表示，台積電7奈米營收占比約17％，大陸則占17％中的11％，實際7奈米受影響占比約2％，且巿場供不應求，如高通本來跟三星下單，後來採用台積電晶片，感到良率太好，想走都走不掉，連英特爾接下來的晶片都要台積電幫忙，加上美國禁令到現在仍沒人出來說清楚，實際影響並沒有外界想像嚴重。台積電在海外積極擴廠，在台灣的投資步伐更從未停歇，卻也遇上些許問題。高雄廠區繼8月27日挖出1顆上千磅的未爆彈殘體，11日又發現1顆嚴重鏽蝕的500磅未爆彈，陸軍第八軍團研判同樣是第二次世界大戰期間美國為瓦解日本的海軍戰力，對高雄大轟炸的空用炸彈殘體，已移運銷毀。高市府經發局說，施工團隊已恢復現場清理，按計畫推進施工。此外，位於嘉義科學園區CoWoS先進封裝廠一廠，5月動工不久就挖到遺址，經採取分區施工，且由考古團隊趕工挖掘，出土文物包括陶容器破片、陶環，部分灰坑伴隨密集貝類，還有數具兒童及成年個體墓葬，所有文物由考古團隊暫時保存，清完的遺址區也交給台積電繼續施工。
伍佰並未回應葉珂！大陸音樂人澄清「是假消息」：他和猥瑣最不沾邊
46歲大陸男星黃曉明與前妻Angelababy離婚後，在上個月認愛網紅女友葉珂。然而，葉珂卻被網友發現，在直播中批評台灣搖滾天王伍佰的歌「很猥瑣」，得罪不少歌迷。隨後也傳出伍佰本人回應稱「自己唱了半輩子的歌，第一次被人說成猥瑣」，不過事後又有大陸音樂人發文澄清，伍佰本人並未回應，純粹是假消息。葉珂15日開直播時提及，有次朋友為她舉辦生日派對，只有她和閨密先到，其他朋友們都晚到，於是就先開始唱歌，「唱伍佰那些什麼什麼那起又落，那些猥瑣的歌，還有張惠妹（的歌），我根本唱不上去，還唱了《今天你要嫁給我》之類很丟人的曲目。」沒想到朋友推著蛋糕進來後，她才知道一群人已經在外面聽她唱了20分鐘的歌，讓她覺得相當丟臉。黃曉明在於9月認愛32歲的葉珂。（圖／翻攝自微博／黃曉明、葉珂kerr）結果根據《新浪熱點》的報導，伍佰在得知葉珂評價他的歌「很猥瑣」後，回應表示「自己唱了半輩子的歌，第一次被人說成猥瑣」，對於葉珂的批評感到非常意外。對此，擁有1400萬網友追蹤的大陸音樂博主「耳帝」在21日發文闢謠「伍佰回應葉珂是我前2天看到的熱搜詞條，但剛剛經業內人士向伍佰經紀人求證得知，伍佰本人回應葉珂為假消息。」此外，「耳帝」也評價「伍佰的作品可謂是和猥瑣一詞最不沾邊的吧，他的歌是多麼深情浩蕩、大氣灑落啊！」（圖／翻攝自微博）不過他也出面為葉珂緩頰然，「我去找了原視頻看，結果發現她可能表達的未必是那個意思，她要表達的可能是，我這麼一個體面、優雅、端莊、矜持的公主名媛，一個人在KTV唱伍佰那種聲嘶力竭的雄性氣質的歌，這種形象自我感覺很猥瑣，就好比一個鋼鐵直男在KTV裡婀娜多姿唱黃齡的《癢》，他會覺得自己這種模樣很猥瑣，而未必是想表達《癢》這首歌猥瑣，主要是自我認知的氣質與歌曲所產生的一種違和。」最後他也認為，這件事真的不值得網路上吵近一周，「葉珂是什麼文化名人嗎，或者文化批評人嗎？她對伍佰音樂的評價（甚至不一定是在評價伍佰的音樂）值得care嗎？有何討論的意義與價值嗎？她只是在表達自己『高貴』吧。」讓他覺得，該事件所引發的討論價值和熱鬧程度太不相符了，「可見我們的網路上如今實在是什麼內容，真挺無聊的，我為這麼無聊的事也終於難忍發了一條微博，可見我也是挺無聊的。」
共享租車四雄1／中租成立「URiDE」拼3年損益兩平 Zipcar祭寵物、商旅奇招吸客
隨著Uber宣布明年在美國部分城市推出無人計程車服務，特斯拉日前發表Robotaxi無人計程車，無不引起全球線上預約共享租車企業關注，不過距各國法令全面通過及上路，仍遙遙無期，眼下線上共享租車仍是共享經濟主戰場，台灣除了和泰及裕隆兩大集團外，全球最大共享租車平台也登台，就連租賃龍頭中租企業今年也進軍，成了四雄開打的局面。台灣的線上共享租車市場從2014年和泰集團下的和雲行動服務推出「iRent」平台開始，迄今10年，整體市場才緩慢成長20至30億元。不過今年初，集團資源雄厚的中租汽車也正式成立「URiDE」，要與和泰集團的iRent、裕隆集團的「GoSmart（LINE GO）」一爭天下，中租營運長戴光顯甚至立下目標：「3年內達到損益兩平。」根據同業分析，中租選擇切進共享租車市場，「除了背後資金充足外，中租可能看到前幾年iRent開始獲利，加上共享經濟的未來趨勢，所以盡早布局，也試試水溫。」不過有業內人士向CTWANT記者表示，「先驅者紅利已被iRent獲得（就像最早的共享計程車Uber），後進者必須有更新的做法跟亮點才有機會，加上iRent與GoSmart本身屬於汽車集團，取得車輛成本較低，URiDE這一仗並不好打。」面對有車商背景的兩大集團，URiDE要如何突破？除了中租集團雄厚的公司資源外，URiDE內部人士則樂觀看待，「我們是共享汽車市場的後進者，但這恰恰為我們帶來許多優勢。」首先，因為規模還在發展階段，因此能更靈活地根據市場需求和消費者的反饋進行快速調整。其次，URiDE沒有來自車商集團的背景，也不背負車輛銷售壓力，這使URiDE在車輛選擇上有更多彈性，能依照市場需求和購車成本靈活決策，投入具競爭力的車款，對於進一步擴大市場非常有利。據了解，目前URiDE的會員數已超過5萬名，其中不少是曾經使用過中租短租服務的老客戶。服務據點從初期的雙北70處，橫跨至基隆、桃園、宜蘭，目前拓展至250處；車輛數從100台增加至600台，預期今年底前突破1,000台。除了iRent、GoSmart與URiDE外，全球最大共享租車平台Zipcar也早在2017年就引進台灣，Zipcar台灣區董事長彭仕邦告訴CTWANT記者，「會引進共享租車一方面是因為這是集團提供的主要服務之一，另一方面就是因為我們從Youbike上看到台灣對共享的高接受度。」面對三大集團的強力夾擊，Zipcar屢出奇招，以不斷推出新服務來應對，彭仕邦分享，「我們從都會區下手，提供各種方案、車輛，讓使用者有更多選擇。」面對三大集團強力夾擊，Zipcar台灣區董事長彭仕邦（圖左）也做好萬全準備應戰。（圖／報系資料照）譬如今年7月Zipcar推出寵物友善共享車，限定車輛配置寵物車墊，就吸引不少帶寵物出遊的消費者。此外，8月也新增7人座MPV、Zinger商旅車款。彭仕邦笑著說，「有些人家裡沒有大車，可能多人出遊或是採買購物時，都可以租來使用。」Zipcar也因為這個方案增加不少會員，「Zipcar開放Zinger在新莊IKEA站租借使用，所以有些用戶就是在那邊買完家具後，租來載回家。」此外，Zipcar的另一大競爭力，是提供更有魅力的車輛，彭仕邦說：「我們的車款以歐美車為主，從Ford Focus歐洲性能鋼砲到BMW X2豪華運動跑旅都能選擇。」據了解，目前Zipcar在台灣約有350台車，其中有上百台是其他競爭平台租不到的車款。彭仕邦表示，Zipcar有在全球超過500個城市、逾12,000車輛的營運經驗，「因此更能夠從使用者角度來調整經營策略。」目前Zipcar擁有10幾萬會員數，其中超過8成用戶都沒有自己的車，對於接下來的規劃，彭仕邦說：「就是持續推出不同於其他家的服務。」有網友更在Dcard上分享，「接觸共享汽車品牌後，頓時覺得買車幹嘛，真的比買車划算太多，24小時想用車App打開馬上取車，出去玩想開高級一點就用Zipcar裡很多德系進口車，像是Audi、Volkswagen。」綜觀台灣整體線上租車市場，現階段只有iRent獲利，GoSmart預計今年可達損益兩平，中租目標3年內獲利，Zipcar則小賺並穩定成長。不過業內人士認為，「中租除非投入大量資金，讓車輛數達到3,000台以上（新購車資金至少18億元），每增加一輛車還必須增加停車位（雙北月租平均5,000元）及車輛折舊成本，要想在3年後獲利，將會是場硬仗。」小而美的Zipcar提供寵物上車、商旅車款等特有服務，打進不同消費族群。（圖／Zipcar提供）
省話一哥動起來1／聯發科破天荒找《繁花》李李助陣 天璣9400科幻片藏蔡董「玄機」
「曾經我們都覺得晶片離生活很遙遠，但看到他們不斷地突破科技的可能性，用晶片技術讓生活變得更智慧、更美好，是一個人人都能借助科技，找到自我無限可能的世界。」大陸女星辛芷蕾9日現身深圳，在聯發科技（2454）手機晶片「天璣9400」發表會上，對著台下第一排大陸科技大老們娓娓道來。這場景很特別，不僅是聯發科1997年成立以來第一次、破天荒找明星代言，還成了電影出品人，找來大陸影視團隊拍攝片長15分鐘多的科幻微電影《天際奇航》。聯發科拍片一事，可說是震撼業界，因為聯發科設計的晶片賣給品牌商，封藏在機器裡，不用面對消費者，很多人甚至不知懷裡的手機、平板電腦、遊戲機、藍芽、GPS等，就用著聯發科的產品，再者，聯發科董事長蔡明介是有名的「省話一哥」，除了自家活動，其餘場合大多站在角落，看到記者就擺擺手，盡量不發言，連老牌雜誌約專訪也要等上10年。嚴肅又不愛講話的科技大老闆，怎會砸起重金、大玩明星行銷這一招？「因為許多品牌商的強烈要求，所以我們才做出這樣的嘗試。」聯發科內部人員向CTWANT記者透露。聯發科在1997年成立時做的是光碟機晶片，2003年推出首顆手機晶片，2004年後做出整套的手機「公版」，讓廠商直接套用、做自家品牌手機，打破過去國際大廠獨霸趨勢；隨著大陸市場蓬勃發展，2008年成為世界第三大IC設計公司，2011年推出智慧手機晶片，但2015年到2017年時陷入低谷，受國際大廠競爭、腹背受敵，將人員快速轉進5G研發，更在2021年就開始關注AI。如今，智慧手機市場早就是流血戰，全球各大品牌廠無不拿出最頂尖配備、最新技術，挖空心思做行銷，現在連品牌廠幕後「深藏不露」的台廠供應商，也得將低頭苦幹的「台灣水牛」風格擺一旁，跨界走上影視娛樂的舞台打造形象。高通為推廣自家技術，2016年找明星王力宏主演《危情生命線》。（圖／翻攝自高通官網、業者提供）事實上，聯發科勁敵、美國晶片設計大廠高通（Qualcomm）為推廣 Snapdragon 820及自家技術，早在2016年找來明星王力宏主演《危情生命線》（LifeLine）微電影，融入指紋識別、低光源攝影、快速充電及快速連接等技術，在美國與中國兩地宣傳，當時正是高通最旺、聯發科的低谷時。高通長年霸居晶片龍頭，聯發科被喊「晶片二哥」，如今風水輪流轉，去年高通營收309.13億美元，聯發科138.88億美元，但「據市場調研機關的統計，從2020年第三季到2024年第二季，聯發科技在全球智慧手機SoC(系統單晶片)市場已經連續16個季度市場第一，我們是整整4年的冠軍！」聯發科資深副總徐敬全在9日的發表會中，親自上陣大聲「正名」，自己才是世界第一。而這次《天際奇航》電影劇情，也可看出聯發科對於未來AI的發展路徑、以及蔡明介鮮為人知的「情懷」。這部科幻片，由地球將面臨隕石撞擊為背景，為尋找人類新家園，政府派遣科學家太空人，靠著搭載高算力天璣晶片的AI智慧體D-Tek，搭上太空船，尋找可做為第二地球的行星。由辛芷蕾飾演的女主角雅辛，出任務前用D-Tek收集地球數據存進基因資料庫，輸入植物生物數據，她會加入花語、詩歌與繪畫藝術等內容，被上司臭罵是「無用資訊」浪費時間，她雖難過仍堅持做下去，D-Tek也「充滿人性地」一路安慰她。後來，雅辛在任務中終於找到適合星球，卻闖進密集隕石群，生死關頭下，雅辛決定捨棄自己所在的駕駛艙重量，讓D-Tek帶著基因資料庫衝向目的地、發回座標資訊給地球，沒想到D-Tek不聽指令，反而自動解離AI伺服器，犧牲自己。在與雅辛爭論時，D-Tek認為「人才是不可被取代」，有了情緒、感觸、思考等不確定，才會出現各種可能性，D-Tek認同每朵花都應該開出不同的姿態，甚至用「花開花謝，都來幾許。且高歌休訴，不知來歲牡丹時，再相逢何處」，與女主角道別。劇終，D-Tek伺服器脫離太空艙後，又生成新的D-Tek，帶領女主角完成任務。大陸女星辛芷蕾代言天璣芯世界探索官。（圖／翻攝自天際奇航YT）「每個小男生心中都有一個太空夢，而蔡明介也是，他7歲在電視上看到蘇聯發射人類第一顆衛星，就想要當科學家。」業內人士向CTWANT記者透露，聯發科已有產品上太空，劇中也能看見，AI從「智能輔助」轉為「智慧決策」，給予數據與情感的綜合理解後做出判斷與執行，這正是聯發科目前的目標。蔡明介雖是嚴肅的理工人，但他很喜歡李清照的「數裡有詩、詩裡有數」的作品，甚至曾改寫杜牧的〈題烏江亭〉為：「勝敗兵事在謀攻，審勢謀斷是長才。聯發基層多才俊，誓領吾眾再登峰。」做為公司格言。聯發科的首部大戲，也藏著蔡明介科技和人文合一的堅持。至於聯發科第一次找明星拍片行銷，為何選擇《繁花》女配角李李的辛芷蕾？內部人士向CTWANT記者透露，除了演技、形象，更看中她的成長歷程，曾經默默低谷很久，也曾不被外界看好，但堅持打磨自己的實力，直到有一天站上舞台、厚積薄發，與聯發科相似。「對我來說，決定好方向就會全力以赴，就像主角雅辛，她無畏壓力，努力去挖掘生命的美好，我也堅信，決心和勇氣一定是開啟科技新世界的鑰匙。」辛芷蕾在有「地表最強手機晶片」稱號的發表會上，詮釋著聯發科心聲。
省話一哥動起來2／當年白牌教主拚過高通蛻變世界第一 AI研究進入無人區
「《哈利波特》電影裡，那個照片會動的報紙效果，我們做出來了！」為美女拍一張照片，點選模組，照片裡的人居然開始跳舞，這不是魔法，是聯發科技（2454）在10月9日端出的年度大菜，專為邊緣式AI、重量級遊戲、極致影像而生的最新旗艦5G Agentic AI晶片－天璣9400，足夠強大的硬體所能帶來的應用。首支搭載新晶片的大陸品牌手機由vivo打頭陣，10月14日推出最新X200，台灣玩家最快11月中即可嘗鮮。這是聯發科技第四代旗艦行動晶片，第二代全大核設計，採用台積電3奈米製程生產，比肩蘋果最新的A18晶片，但能力絕對比他更多元，因為聯發科是安卓系統，研發時就與 Google Gemini Nano 深度整合，還有大量的手機品牌、APP開發商、遊戲業者一起在AI應用的賽道全力衝刺。市場更傳出，三星明年初新款旗艦機Galaxy S25系列，也會採用天璣9400，這將是聯發科從過去的「白牌機教主」、「中階機種供應商」，首度踏向三星最指標性「旗艦型」手機供應鏈，意義非凡。除了9日在大陸的發表會，同一周，聯發科也在台灣辦了小型的記者體驗會，現場研發人員談起自家產品，都掩不住興奮，去年推出的天璣9300可以用文字生成圖片，今年進化到「動起來」！用文字敘述，就能用AI產生動畫影片，就像先前Sora AI推出的服務，但「重點是，這不用上傳到雲端給別人看，是在自己的手機上做。」研發人員說，就像是每個人家裡都能擁有自己的AI大腦，住在手機裡面。手機也能當家教！把二元一次方程式的數學題目拍起來，AI就會幫你一步步解題，這是聯發科跟北京面壁智能科技合作的應用，「現在是國中程度，以後若想要算微積分，只要把模型加進去就可以」，聯發科從天璣9300開始，努力將大語言模型塞進晶片裡，手機裡就有一個獨立運作的AI大腦，不需要上網、仰賴業者的大型伺服器，且只聽從你一人服務，所以會越來越懂自己的需求，做不同的判斷與選擇，「這才是真正意義上的AI。」業內人士表示。大陸手機品牌vivo，搶先使用最新的天璣9400晶片。（圖／翻攝自vivo官網）「可以說，系統級的AI時代已經到來了。」OPPO副總裁段要輝在發表會上表示，2024年是OPPO和聯發科合作第20年，跨越了移動終端變革的各個時期。他認為好用的AI產品，首先是學習成本低、符合直覺反應，第二是高效率，提供個性化的專屬服務與隱私安全，過去雖然有很多APP號稱有AI功能，但沒有打通系統的完整體驗。譬如說，請AI推薦給女兒買10歲生日禮物，AI可以搜尋網頁與流行趨勢找到商品，但要買時，仍需用戶自己去找店家網頁下單，這就是「低效率」的連接。段要輝表示，但大模型能力整合進系統的底層，就能實現真正的跨應用AI服務，也就是跟AI討論完，事情也能直接完成。聯發科資深副總徐敬全向記者展示，使用天璣9400晶片的手機，所有紀錄都會存在裡面，所以AI會累積經驗、變得更懂你的助理，像是跟大陸肯德基的點餐合作，AI會記得你喜歡吃的東西，還會根據即時天氣、行程需求，詢問要不要改換菜單，直到最後付款要用手指輸入前，都是跟AI對話完成。其實AI不只是能用來寫詩、翻譯或畫畫，其實早就藏在手機的各種運用裡，像是手機同時運作好幾個很吃記憶體的APP，就靠AI去判讀、把資源分配給當前最重要的事，就不會卡卡的；手機錄音時，在演唱會等吵雜的環境下，AI能找到主角，默默將其他噪音消除；甚至在連網路的時候，聯發科晶片的強，在於AI精準分辨，所以可比別家手機收到更遠的Wi-Fi訊號，距離多增30公尺。天璣9400晶片在10月9日正式推出。（圖／聯發科技提供）聯發科技無線通訊事業部副總經理李彥輯也展示，目前手機都會配好幾個鏡頭，所以用AI能記得你的臉，過去拍不好、模糊的人像都能修得清晰；而過去用相機時，常有室內外光線差異太大、光線過曝問題，使用新的AI，就能多鏡頭同時拍攝，AI選擇好的前景、背景合成後，照片就能同時讓室內外的景色都很清楚、更符合人眼所看見的效果。「我們研發出全新的天璣A I，超清晰的長焦演算法，在你按下快門的同時，觀測模型即時運行，通過端側A I的即時處理，我們突破了傳統光學的極限，提供超凡的畫質，真的是非常厲害。」李彥輯說。vivo高級副總裁、首席技術官施玉堅也表示，「天璣9400在技術的探索，是從『深水區』進入到『無人區』！」在新科技帶領下，能讓用戶首次體驗到無信號的場景下，還能有「公里級通信」，不上網、也能「A I開箱即用」，智慧服務的應用場景更豐富、安全。「未來手機體驗將被A I智慧重塑！」簡單來說，「我們硬體準備好了！就等著夥伴們推出各種新應用！」聯發科的研究人員興奮地說。
搶救Gogoro 2／成敗關鍵都是「電池」 競爭對手直言：走換電模式很燒錢
電動機車龍頭Gogoro創辦人陸學森9月13日走人後，整個車界、消費者及投資人都在問「Gogoro到底怎麼了？」依Gogoro財報揭露，機車銷量下滑影響營收，電池耗損及升級則侵蝕毛利，業界人士向CTWANT記者分析，「關鍵之一，與Gogoro走換電系統而非充電系統有關，因為電池成本真的太高。」依8月15日Gogoro公布的第2季財報，總營收為8,090萬美元、年減7.2%，換電服務收入3,470萬美元、年增4%，硬體銷售（電動機車及換電系統建置）4,630萬美元、年減15.2%；淨損2,010萬美元，遠高於去年同期淨損560萬美元；毛利率更自去年同期15.2%，大減至5.2%。當時，陸學森解釋，「因為交車不及，營運狀況不如預期。」由於供應鏈和製造生產問題，約有6,500輛Pulse和JEGO新車積壓訂單延到第3季交貨，總價值1,230萬美元。由於供應念和製造生產問題，因此有多輛車款交車不及，導致第2季表現不如預期。（圖／報系資料照）事實上，疫情爆發後，台灣電動機車市場銷量即逐年下滑。台灣電動機車市場從2011年掛牌7,286輛起步，2015年成長翻倍，2019年衝破16.8萬輛，2020年受疫情影響、汰舊換新及電車補助調整影響下，僅賣出9.8萬輛，年減逾4成，接下來三年，更是逐年下滑，分別為9.3萬輛、8.7萬輛及7.9萬輛。其中，Gogoro在2023年銷5.67萬輛，年減12.33%，不僅受三陽、光陽油車促銷大戰擠壓，不少車主告訴CTWANT記者，「騎電車根本沒有比油車便宜」、「常換完電池以後，續航力還是很差」，也因為「電池問題」及「政府補助油車」2大面向而換回油車，加上去年初取消的「騎到飽資費方案」，更引發民眾負面觀感，降低購買Gogoro的可能性。而依Gogoro最新財報，毛利潤虧損 910萬美元歸因電池持續升級，也就是說造成虧損的主因之一正是電池。一位業內人士曾告訴本刊，以Gogoro Network每顆電池使用120顆18650規格的松下（Panasonic）鋰電池，成本估約1.8萬元至2萬元，光是100萬顆電池就要200億元，還不包含換電站、電池耗損成本。目前Gogoro全台約有63萬台電動機車，使用Gogoro Network的車主約45萬名，全台換電站（Gogoro Network）共2,511站、機櫃（每8至10個電池槽數為一單位）達12,178個，去年底取消吃到飽後，每月資費為319元、519元及819元，以519元為計，每月約有2.3億元資費收入，每年約28億元。專業人士告訴CTWANT記者，去年11月的斷電事件多為第3代以後的電池，「Gogoro第3代電池推出時，除了提升電池容量，公司高層也要求降低生產成本，因此有更換部分零組件的採購標準。」也就是說，如果製程和設計沒有大幅變動，就是採購零件的問題。Gogoro最初預估電池可使用8年，而實際上在5年後就陸續開始出現衰退問題。財經專家黃啟乙曾公開表示：「電池價格成本高且有一定的壽命，而電池壽命並非以使用年份計算，而是充放電次數。」換句話說，Gogoro電池採用共享模式，因此充放電次數提高，導致電池使用壽命較短，等於「Gogoro越賣越多台，電池需求也會提高，造成更大的成本壓力。」全球電動車發展多年，不管兩輪或四輪，在充電與換電的天秤上始終大幅度傾向充電式，「原因很簡單，就是成本考量，不需要另外建置換電站的成本（每座換電站約需200萬元），也不須準備額外的換電電池。」一位內部人士告訴CTWANT記者。也因此，Gogoro的勁敵光陽董事長柯勝峯曾表示，「經營電動機車、電池與換電站的模式太燒錢。」因此光陽電動機車的經營策略，採取充電為主、換電為輔路線，2023年底提出「電動機車版安卓（Android）平台」想法，透過開放ionex平台，號召電池供應商、機車製造商及業者加入，今年5月更推出「可充電、可換電」的充換合一解決方案，並公開首款充換合一電動車S Techno車系。電動機車老二光陽集團董事長柯勝峯發現換電問題，因此推出充換合一解決方案。（圖／記者方萬民攝）「廣設電動站成就了Gogoro，卻也讓Gogoro陷入困境。」一如黃啟乙所言，Gogoro經歷人事地大震後，要如何走出此一困境，靜待觀察。
搶救Gogoro 3／車主問公司會倒嗎？PBGN聯盟有信心「就看尹衍樑手中有什麼牌」
被譽為「新創之星」的台灣電動機車龍頭Gogoro下一步將如何？由於大股東尹衍樑找來法務出身的曾達夢擔任董事長，接手前董座陸學森辭職後的職缺，外界因而產生「下市」「清算」「解散」的聯想。不過多位PBGN（Powered by Gogoro Network）聯盟成員告訴CTWANT記者，對Gogoro依然有信心。一位分析師樂觀地預言，Gogoro在未來兩三年內應該還不會消失，政府也不會坐視不管，但Gogoro需要一位「會做生意，而不只有創意」的CEO，這就要看尹衍樑手中還有什麼牌了。Gogoro成立13年，尹衍樑一路增資相挺，前後共投入超過3億美元，迄今仍未虧轉盈，如今陸學森走人，尹衍樑接手，面對60萬車主權益、眾多合作廠商契約，以及百萬顆電池等待升級及報廢等，無論未來要進或要退，都需要一大筆資金來支撐。尤其海外市場業務，「尹衍樑希望先在台灣市場獲利後，再穩健發展海外市場，但是陸學森一直往海外擴張。」業內人士這麼說。一位也與Gogoro Network合作的機車品牌高層表示，「台灣擁有政府補助、機車使用普遍、土地面積小、人口居住地相對集中等條件，是最適合發展換電式電動機車的地區。但這一套模式，卻不一定能複製到其他國家。」以印度市場為例，根據Gogoro日前透露，印度市場一年機車銷量約2,000萬輛，換算每月新車掛牌數大約120萬至130萬輛。Gogoro進軍印度，與鴻海合作興建換電站、與印度最大機車製造商Hero Motocorp合作的策略都沒錯，但忽略了面積大、貧富差距更大的印度，並不需要太多像Gogoro這樣的高科技「精品電動車」。同業指出，「這跟大陸一樣，三線城市以下，幾乎都是『電瓶車』的天下。一輛品質中上的電瓶車，售價不過1萬多台幣，誰會願意多花4、5倍的價格去買換電站不夠普及的Gogoro？」有分析師預估，隨著印度都會區對換電需求的增加，Gogoro若要繼續經營印度市場，每年需要至少需1至1.2億美元來支持。在人事異動以後，Gogoro經營方針和做法是否有調整？接下來的首要目標又是什麼？根據CTWANT記者詢問，根據CTWANT記者詢問，Gogoro內部人士表示，「目前Gogoro首要任務是持續為60萬名車主提供穩定服務，將聚焦核心業務，提升電動機車與能源服務的市場競爭力，同時也會不斷優化現有產品和服務。」在財務方面，Gogoro持續推動成本結構優化、強化營運綜效，以確保公司穩健，並為未來的長期發展奠定基礎。曾達夢接任Gogoro董事長，未來該怎麼走，將是他上任後要面臨的一大課題。（圖／報系資料照、Gogoro提供）Gogoro內部人士也強調，「目前公司一切正常運作，穩定營運。」針對台灣市場，Gogoro 持續從產品力、通路力和政策力3大方向著手，努力讓「運具電動化」成為跨產業新共識。比如2024年第1季就推出2輛全新車款Gogoro Pulse和Gogoro JEGO，以及去年推出油電兼修Gogoro社區店，已經展店超過250家；並且將與各地政府保持密切的合作。針對海外市場，「Gogoro與國際企業龍頭合作，包含東南亞汽車集團領導品牌 Cycle & Carriage、菲律賓電信業巨頭Globe集團等跨產業夥伴，根據不同市場量身打造最合適的移動解決方案。」也使用Gogoro換電系統的宏佳騰內部人士告訴CTWANT記者，「我們理解任何成長中的企業都可能會面臨挑戰和變革，但我們對Gogoro的發展充滿信心，並相信他們在全新團隊經營下，會以負責任的態度面對挑戰，並持續推動創新。」中華車eMoving內部人士也向CTWANT記者提到，「我們尊重與能源夥伴的合作，目前合作項目不會有影響。」Gogoro內部人士也強調，「對於電動機車市場的成長動能非常有信心，近期銷量並未受到影響。」至於有消費者在PTT上發文詢問「Gogoro會倒嗎？」有網友回應，「不用擔心台灣政府很喜歡介入這個」、「大股東接手了，應該會有大轉型」、「放心吧！不會倒閉的，潤泰集團拿資金出來再投資，沒啥好怕的」。根據Gogoro日前透露，印度市場一年機車銷量約2,000萬輛。（圖／翻攝自Gogoro官網）