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鴻海Q1獲利220億元年增72% 轉投資夏普面板廠大虧將轉型「這功能」
鴻海（2317）在14日舉辦法說會，公布今年第一季營收為1兆3239.92億元，稅後淨利220.09億元，較去年同期成長72%，每股稅後純益（EPS）1.59元，看好AI後續和四大產品線成長，預期今年表現優於去年；而鴻海轉投資的日本夏普（Sharp）旗下大阪堺工廠（SDP）大尺寸面板虧損連連，鴻海董事長劉揚偉表示，堺工廠將轉型為人工智慧AI數據中心，共同推動夏普實現輕資產化的目標，「夏普最壞的時間過去了，未來只會越來越好」。鴻海去年首季因認列轉投資夏普投資損失173億元、業外大虧201億元，今年首季業外虧損僅42億元，整體獲利表現較去年同期顯著提升。鴻海首季毛利率、營益率、淨利率均較去年同期成長，第一季合併營收1兆3239.92億元，創歷史同期次高，不過較去年第4季1兆8520.72億元減少29%，比去年同期1兆4624.37億元下滑9%；合併毛利率6.32%，較去年第4季增加0.2個百分點，比去年同期增加0.28個百分點。鴻海先前評估第1季業績較去年第4季明顯修正，主要是傳統淡季和去年同期基期較高因素，結果符合預期。以營收比重來看，鴻海第一季消費智能產品占38%、雲端網路產品占28%、電腦終端產品占18%、元件及其他產品占6%。2024年第1季AI伺服器業績年增200%，占整體伺服器營收近四成，今年AI占比也將逐季提升，鴻海表示，他們是唯一從模組、基板、伺服器、交換機、液冷、整機到機櫃，可以提供客戶完整的解決方案，以及全球生產據點的廠商。不過日本夏普決定，旗下生產電視用大尺寸液晶面板的10代面板廠大阪堺工廠將在9月底前停止運作，劉揚偉因為人在歐洲談生意，沒有參加台灣的法說會，但代表鴻海作為夏普最大股東代表身分，透過錄影方式在夏普14日的法說會上發言，表示面對全球局勢變動和後疫情挑戰，鴻海堅定支持夏普突破困境，從虧損走向獲利，夏普獨特的創新技術和百年品牌，在全球市場非常少有。劉揚偉表示，各界最關心的堺工廠將會得到積極處理，將轉型為AI數據中心，共同推動夏普實現輕資產化的目標。集邦科技(TrendForce)表示，夏普堺10代廠的關閉對今年的供給量影響甚微，但因該廠100%用以生產液晶電視面板，產線關閉後，將影響2025年電視面板供給市場，預估整體液晶電視面板明年將減少近500萬片，占整體液晶電視面板供給比重2%。另外值得注意的還有近期樂金顯示（LG Display）廣州廠的後續走向，不排除對面板產業將再掀起一波洗牌效應。
三星淡出液晶顯示面板市場市占剩下1％ 曲面產品浮現出貨力道
集邦科技（TrendForce）旗下顯示器研究處表示，2021年三星顯示器（SDC）將淡出液晶顯示器面板供應，預估市占將自去年的12％掉至1％，再加上南京熊貓8.5代線易主等因素，其它液晶顯示器面板廠可望從中獲取更多機會大。TrendForce分析師王靖怡表示，觀察2021年各大液晶監視器面板廠發展趨勢，華星光電（CSOT）透過買下三星顯示器蘇州8.5代線，並持續擴增產能與承接曲面VA面板需求的優勢，其液晶監視器面板出貨量可望因此倍增，成為收割三星顯示器淡出的受益面板廠之一。2020～2021年間液晶顯示器面板品牌市場占有率。（圖TrendForce）惠科（HKC）則預備進軍液晶監視器面板市場，VA、IPS甚至TN產品皆能提供，加上產能充足，又以銷售Open Cell（面板半成品）為主，其商業模式與代工廠和以自製為主的韓系品牌廠需求不謀而合，若量產順利，其出貨量將有機會超過1,000萬片。然而，儘管華星和惠科液晶監視器面板生產計劃大增，零組件IC缺料問題仍在，這也將導致兩者的實際出貨量受到影響。液晶監視器面板第一大廠京東方（BOE）透過併購南京熊貓8.5代線，再加上本身既有產能，市占將自2020年的26%上升至2021年的31％，拉開與第2名樂金顯示器（LGD）的差距，後續運營重心將著重在完善整併與融合南京8.5代線以發揮最大優勢。三星顯示器也有意延長生產時間，預估2021年還會有110萬片的產量將全數供應集團品牌。此外，樂金顯示器在液晶監視器面板的獲利也持續提高，加上客戶自三星顯示器而來的IPS面板轉單，故樂金顯示器同樣將增加液晶監視器面板產能；出貨目標預計上修至3,800萬。不過，第一季受NEG玻璃熔爐跳電事件影響，可能導致其產能增加的時間點延後。受到品牌對於曲面面板的強勁需求帶動，友達（AUO）將著重在增加曲面產品產能，預估2021年其曲面面板市占將接近五成；而受惠於電競與曲面液晶監視器需求暢旺，加上今年預備將資源挹注在液晶監視器產品，使得友達占全球監視器面板比重可望上升至18%。而群創（INNOLUX）今年則專注在改善液晶監視器產品結構，並增加單位面積含金量，因此極力拉抬大尺寸、IPS及電競產品的出貨占比。
電視面板3影響 出貨衰退6.2％將帶動價格上漲10％～30％
根據集邦科技TrendForce旗下顯示器研究處表示，2020年電視面板產能受到電視尺寸持續增長、新產能放量速度減緩，以及下半年IT需求暢旺擠壓等3大因素影響，全年出貨量將衰退6.2％，數量26,753萬片。因產能受限，今年電視面板與整機的供需比由2019年的31％收斂至24％，電視面板價格有機會上漲。TrendForce分析師陳巧慧指出，傳統旺季帶動大尺寸產品需求回溫，有助於電視面板平均尺寸往48.7吋邁進，然在產能增幅有限的情況下，電視面板供給緊俏，激勵電視面板價格第三季及第四季預計平均分別有30%、10%的上漲空間。即使樂金顯示器（LG Display）延後關廠，但韓國電視產能面積僅占全球3％，對於目前供不應求的市況改善有限；下半年又因部分面板廠在新產能放量速度不如預期，使電視面板產能以面積計算較上半年僅微一幅增加1.1％。預期2021年將有華星光電（CSOT）T7及惠科（HKC）長沙（H5）兩條新產線的加入，然受到三星顯示器（SDC）預計於今年12月關閉韓國生產線，同時間各家面板廠皆將重心放在生產IT產品和超大尺寸電視面板為主，預計明年電視面板供給量將縮減至25,664萬片，年衰退4.1％，而出貨面積則年增3.5％，面積175.5百萬米平方。此外，電視面板出貨的平均尺寸會進一步放大至50吋，受到供需持續交互影響，預估電視面板與整機的供需比將由2020年的24％收斂至2021年的20％，這意味著供不應求態勢仍將持續。
京東方攻大尺寸面板 搶全球1/4市占
隨著大陸面板業者逐漸站穩腳步，大陸面板在全球的出貨比重也持續拉高，根據市調機構Omdia調查顯示，京東方全球面板出貨量占比已經超過兩成五，若以面板的面積來計算，全球市場的占比也逾兩成。Omdia資料顯示，全球面板出貨排名中，京東方（BOE）以25.9％比重拿下市占第一，樂金顯示（LGD）、群創（Innolux）和友達（AUO）以16.1％、15.3％及13.6％分列位居全球出貨排名第二、三及四，而三星（Samsung）和華星光電（China Star）則以6.6％、6.5％分列第5名及第6名。全球前5大大尺寸面板出貨比重一覽。（圖／Omdia）若以出貨面板計算，京東方以20.4％比重排名第1，華星光電、樂金顯示、友達、群創和三星則分別以14.1％、13.7％、11.8％、11.7％和11.4％，分列排名第2至第6位。Omdia分析表示，隨著2019年第4季時，韓國與台灣面板廠大幅調降產能利用率，或者關停部分產能，讓大陸廠商的出貨面積比重進一步提升，反應在3月份，京東方、華星光電分別以20.4％和14.1％的出貨面積比重，拿下全球面板廠商大尺寸出貨面積前2位、中電熊貓、惠科和彩虹光電則分排名第7、第8和第9位。