歐美解封
」 台股 歐美
毛豬交易價創新高 飆破90元
除雞蛋和鴨蛋價格續寫歷史高價外，毛豬每公斤交易價已達90元，同樣創新高。中華民國養豬協會表示，受原物料漲價及豬下痢等因素影響，豬源供不應求，每日缺口超過1000隻，隨端午節的需求接近，還有漲價空間。不過農委會主委陳吉仲表示，國產豬肉可因應需求動態調整，供貨量占國內消費需求9成，供應量充足，請消費者放心。陳吉仲12日到南投參加活動，媒體詢問豬價飆漲，他說他家就是養豬戶，很清楚養豬的歷程，1頭母豬每年大約生產2次，從飼養小豬到成豬約4到6個月可上市，也就是說養豬的數量，可依市場需求動態調整，政府也隨時監控豬隻供銷情況，供應消費市場的數量一定充足。農委會過去針對豬價的監控綠燈區是每公斤75元至85元，現在的交易價90元已超出綠燈區。2023年2月毛豬產銷統計，每百公斤飼養成本約8300元，但實則每公斤成本支出已高於85元。中華民國養豬協會副理事長林承德表示，近年國際原物料價格水漲船高，飼料又是養豬最主要成本支出，每公斤飼養成本已達85元，且去年10月南部產區出現豬流行性下痢，許多小豬死亡、豬源減少，供應跟不上需求，現階段每日缺口大約1000多隻。農委會畜牧處指出，由於國內養豬產面臨豬舍更新、育成率下降及飼料成本等因素，去年底在養豬頭數為531萬頭，整體供應預計較去年上半年減少約5％。此外，今年因歐美解封、經濟活動復甦等消費增加，截至今年3月2日，豬肉輸入1萬567公噸較去年同期1萬9865公噸減少46.8％，進口價則上漲31％。畜牧處指出，部分豬農飼養成本已達80元，農民收益有限，近日國內毛豬價格每公斤超過90元是反映供需，農委會已協調台糖公司在3月增供2000頭以應需求。陳吉仲指出，每半年就會調查養毛豬數量，調整飼養數量，國內共6000多家養豬場，都可配合調整飼養頭數，目前毛豬在養頭數維持在550萬頭，每年屠宰量800萬頭，還有養豬大戶台糖公司可調節出貨，足供國內9成需求，另1成是進口豬肉。
智慧家庭系統需求旺 面板廠全台晶像8月營收逆勢成長12%獲利創新高
中小尺寸面板模組廠全台晶像（3038）今年上半年在大環境諸多變數影響下，營收仍較去年同期成長，今年家用、工控和醫療三大產品線都有新客戶加入，加上智慧家庭控制系統遞延訂單出貨，前八月合併營收約30.8億元，相比去年同期成長12%。全台今年上半年合併營收22.25億元、年成長12.03%，由於TFT面板價格下跌，毛利率有改善，來到18.88%，營業利益1.65億元、年成長25.95%。此外，新台幣貶值下，上半年匯兌利益約6,000多萬元挹注，拉抬稅後淨利達1.95億元、年成長77.27%，每股盈餘約1.3元。除本業獲利成長，今年又有匯兌收益助威，法人預期，全台全年獲利可望創17年來高點。展望下半年，就客戶訂單和出貨狀況來看，下半年應仍有機會保持同比成長。主要動能仍來自智慧家庭、工控設備、醫療器材等等既有利基應用市場業務。儘管第二季短暫受到大陸封控及供應鏈問題影響，全台今年第二季營收仍來到11.97億元、季增16.48%、年增14.94%，累計上半年營收22.25億元、年增12.02%。預期下半年營收仍有機會保持同比成長，全年營收可能挑戰新高水準。全台表示，今年接單狀況來看，三大應用產品的客戶數都有增加，其中廚具應用訂單穩定，智慧家庭中控系統出貨因為去年訂單遞延出貨，營收上有比較大的成長，整體家用產品面板營收比重大約是40％。工業控制設備拉貨也優於去年，工控產品比重提升到40％，醫療產品包括有注射幫浦、病床照護設備等，營收比重大約是10％以上。下半年是傳統出貨旺季，在歐美解封後，客戶拉貨恢復正常，預期營收會優於上半年，Q4出貨和Q3相當，全年營收比去年同期可望有兩位數成長。獲利率方面，TFT面板價格持續走低、IC價格也鬆動，透過成本改善、營運效率提升，期望提升獲利率的表現。
站穩萬八電子、蘋概股是關鍵 台積電Q2獲利未如預期短期遇亂流
周四（15日）美國上週初領失業金人數36萬人，再度下探新冠疫情後低點，道瓊指數創歷史次高；由於台積電第二季獲利低於市場預期，費城半導體指數跌逾2%。台股7月15日走勢。（圖／翻攝自證交所網站）15日美股四大指數表現：道瓊指數上漲53.79點、0.15%，收34,987.02點；標準普爾500指數下跌14.27點、0.33%，收4,360.03點；那斯達克指數下跌101.8點、0.70%，收14,543.1點；費城半導體指數下跌71.4點、2.17%，收3,217.7點。美國科技股中，蘋果跌0.45%；臉書跌0.91%；谷歌母公司跌0.96%；亞馬遜跌1.37%；微軟跌0.52%；英特爾跌1.26%；AMD跌2.38%；NVIDIA跌4.41%；高通跌1.59%；應用材料跌1.81%；美光跌2.00%。台股ADR中，台積電ADR大跌5.51%；日月光ADR漲1.58%；聯電ADR跌2.37%；中華電信ADR跌0.17%。台股15日以平高盤17878.45點開出後，在電子股領軍衝刺下，航運股、鋼鐵股回神，盤中大漲百點，午間再度衝擊萬八大關，之後維持高檔震盪，尾盤在外資與自營商鎖定面板族群大筆敲進下，以18034.19點作收，站上萬八大關、創歷史新高，上漲188.44點、1.06%。不過由於市場觀望氣氛濃厚，量能未能進一步擴增，日成交金額不到5000億、降至4549.03億元；其中三大法人合計買超167.03億元，其中外資連4買、買超164.34億元、外資自營商賣超0.14億元；投信賣超18.23億元；自營商賣超0.74億元、自營商避險買超21.67億元。萬寶投顧王榮旭表示，台股站上萬八大關，未來是否進一步往二萬點挑戰，台積電扮演重要的角色。大盤從5月17日國內疫情爆發之後的15159低點已經攀升近3000點，靠的是傳產、航運與原物料的大漲，而電子股占大盤權重高，若電子能夠順利接棒，未來大盤高點可期。台積電法說會中揭示第3季營收季增約11%、毛利率49.5~51.5%，高於第二季的50%。王榮旭指出，除了旺季效應外，車用電子與HPC等高效晶片需求強勁，今年因為歐美解封，加上華為退出市場，第3季進入大客戶Apple拉貨旺季，預計秋天上市的iPhone 13備貨量很可能如外傳的較去年大增2成，也難怪蘋果股價一再創高，身為iPhone手機晶片獨家供應商的台積電是受惠者之一。王榮旭認為，不同於貨櫃輪船上人擠人，台積電籌碼已經沉澱大半年，均線糾結在600元附近，股價最近重新站回所有均線以上，補漲行情似乎一觸即發。自營商法人則指出，受台幣匯率影響，台積電Q2獲利不如預期，但第3、4季旺季成長可期，預計股價短期波動後，可望重拾成長動能。
破浪攻頂2／航運基本面「好到不行」 短線當沖熱警訊浮現
華南投顧董事長儲祥生以「好到不行」四字說明航運股基本面，「大陸上海出口集裝箱運價指數續漲，且市場貨櫃吃緊，塞港導致船舶準班率低，貨櫃三雄全年營運看旺。」儲祥生認為，投資人可注意上海出口集裝箱運價指數、缺櫃問題、船舶準班率、市場交易量有無過熱等等，作為投資參考依據。「現在市場瀰漫『敢沖就有錢賺』，而航運股目前是熱門當沖標的，也帶動資金比重超車電子。」華南投顧董事長儲祥生也特別提醒，航運股占大盤成交量從年初的4.5%低點衝上6月中的5成，同時間，台股大盤當沖比也從3成多爆量到5成新高，「不僅罕見也相當不健康。」華南投顧董事長儲祥生提醒，航運股占大盤成交量的5成，當沖比也創新高，此情形「相當不健康」。（圖／報系資料庫）萬寶投顧王榮旭指出，貨櫃航運即將進入第三季旺季，歐美也將解封，供應鏈回補庫存力道強勁，下半年運價再創新高機會很大。但航運、原物料等傳產股占台股整體比重，最近已經攀升至近6至7成，則是另外一個警訊，意味大多數資金集中在極少數的股票上面，這絕對不是常態，此時才選擇追進航運一定要留意風險。王榮旭認為，雖然電子股短線因為資金排擠，股價漲勢不如航運，但台股是以電子股為主要成份，電子第3季進入旺季後，旺季效應將默默地開始發酵。航運運費看3大指數波羅的海乾散貨指數（BDI）是由海岬型指數（BCI）、巴拿馬指數（BPI）、超輕便型指數（BSI）所組成，常用於衡量鐵礦砂、煤炭、穀物等的海上運輸費用成本，今年以來已漲逾130%。而大陸是全球主要出口國，今年以來中國出口集裝箱運價指數（CCFI）及上海出口集裝箱運價指數（SCFI）分別漲逾5成、3成，可看出目前全球貨櫃運輸吃緊的狀況。（資料來源：財經M平方）（圖／翻攝自財經M平方）航運股占大盤成交比重變化
台股創新高！「五大爆紅ETF榜」台灣50反1卻奪冠 高股息ETF調整持股引熱議
看好歐美解封在即報復性消費潮，近日台股開始挑戰歷史新高，但根據Yahoo奇摩股市App，依據台股瀏覽量的成長幅度，剖析網友最關注的標的，「五大爆紅ETF榜」卻由元大台灣50反1（00632R）奪冠，反映投資人居安思危，認為做空有獲利的機會；國泰、元大兩檔高股息ETF則因穩定高殖利率，加上持股調整而引發網友熱議。Yahoo奇摩表示，第二季台股屢創歷史新高，然而「五大爆紅ETF榜單」則罕見由元大台灣50反1（00632R）拿下第1名，顯示在疫情考驗下，出現投資人為求避險轉買反向ETF的趨勢，也反映著投資人認為做空有獲利的機會。而受益央行低利率決策帶來的高殖利率，使高股息ETF人氣不減，在本季也紛紛調整持股引網友熱議；採ESG選股策略以抗震的國泰永續高股息ETF（00878）、納入多檔面板股的元大台灣高股息（0056）分別位居第2、3名。調整持股的還有第5名國民ETF元大台灣50（0050），主要新增三檔航運股。此外，中國A股多年反覆打底後漸漸盤堅向上，本季榜單加入新成員 - 元大滬深300正2（00637L），顯示投資人對A股的興趣正在回溫。【2021年第二季五大爆紅ETF榜】1. 元大台灣50反1（00632R）2. 國泰永續高股息ETF（00878）3. 元大台灣高股息（0056）4. 元大滬深300正2（00637L）5. 元大台灣50（0050）
電子股強弱有別 7月聚焦台積電法說
上周五（25日）美股持續慶祝基礎建設協議獲共識，道瓊指數收紅，標準普爾指數（SP500）再創歷史新高紀錄。台股6月25日走勢。（圖／翻攝自證交所網站）25日美股四大指數表現：道瓊指數上漲237.02點、0.69%，收34,433.84點；標準普爾500指數上漲14.21點、0.33%，收4,280.70點；那斯達克指數下跌9.3點、0.06%，收14,360.4點；費城半導體指數下跌12.31點、0.38%，收3,241.48點。美國科技股中，蘋果跌0.22%；臉書跌0.53%；谷歌漲0.0069%；亞馬遜跌1.38%；微軟跌0.63%；英特爾跌0.29%；AMD跌0.56%；NVIDIA跌0.91%；高通跌0.20%；應用材料跌1.50%；美光漲1.80%。台股ADR中，台積電ADR跌0.61%；日月光ADR漲0.36%；聯電ADR跌1.15%；中華電信ADR漲0.47%。台股上周五（25日）受美股激勵下，在電子、金融與航運皆有表現下，盤中一度漲逾200點，可惜尾盤追價力道有限，終場漲幅收斂，指數已17502.99點作收，上漲95.03點、0.55%，為近2個月高點，累計本周上漲184點。至於量能部分，成交金額為4762.62億元，三大法人同站買方，合計買超135.32億元，其中外資連3買，買超87.96億元，投信買超9.73億元，自營商買超37.63億元。永豐投顧表示，台股大盤周K線連5紅，型態上頭肩底確立，惟光靠運輸股難以拉升指數，較大的驅動力還是要靠權值股帶動，7月台積電公布營收及7月15日召開法說會將公布第三季展望。若展望樂觀，指數才能有較大空間。類股表現部分，運輸股漲勢外溢至散裝，益航周漲45％、新興漲37.58％、中航漲34.62％，榮運、中櫃漲30％；在封城延續下，富邦媒再漲23％。車用晶片舒緩，汽車零組件車王電、怡利電漲幅約20％，在電子股部分，儘管美國那指創新高，然外資頻降科技股評等，加上業界對NB Q4拉貨動能有疑慮，技嘉、微興及義隆電跌幅在10％之上。至於本周台股投資策略（6月28日至7月2日），永豐投顧指出，貨櫃、散裝運價仍在高點不墜，不過股價震盪幅度極大，陽明大股東也申報持股轉讓，運輸類股則出現大幅度震盪，操作難度增高，近期運輸類股近期佔大盤成交比重由40％降至32％，電子類股則由36％上升至43％，資金有慢慢挪移至電子類股跡象，PCB族群具備漲價及蘋果拉貨題材，基本面較無疑慮，不過NB、面板及驅動IC則出現雜音，電子類股強弱有別。7月則聚焦台積電6月營收及7/15法說會公布的第三季財務預測。基本上還是以上游晶圓代工相關族群及記憶體基本面較為紮實。籌碼面部分，融資餘額已達高點，指數空間有限：融資餘額已達前波2700億高點水位，散戶推升指數力道有限，投信則集中火力作帳中小型股，外資則隨美股起伏短線進出台股，預期美股在等待就業數據情況下，外資偏向觀望，大幅度連續買超台股機率不高，故預期指數往上空間有限。最後從大盤型態來看，應該是完成了頭肩底型態，技術線型雖看漲，不過主流股一直侷限在運輸類股，難以支持大盤大步推進，且目前個股資金輪動過速，投資人偏向短線操作。選股以晶圓代工、歐美解封概念股及車用晶片舒緩的汽車零組件類股勝率較高。本周指數區間看17,300點至17,650點。
盤面膠著欠缺動能 高端今停盤待解盲 布局集團作帳傳產優於電子
周三（9日）美國投資人持續等待周四公布的通膨數據以及聯準會（FED）對於QE的態度，市場觀望氣氛再度升高，比特幣暴漲，四大指數全數翻黑。9日美股四大指數表現：道瓊指數下跌152.68點、0.44%，收34,447.14點；標準普爾500指數下跌7.71點、0.18%，收4,219.55點；那斯達克指數下跌13.16點、0.09%，收13,911.75點；費城半導體指數下跌12.74點、0.40%，收3,158.48點。台股6月9日走勢。（圖／翻攝自證交所網站）美國科技股中，蘋果漲0.31%；臉書下跌1.03%；谷歌漲0.40%；亞馬遜漲0.52%；微軟漲0.40%；英特爾持平；AMD下跌1.15%；NVIDIA跌0.54%；高通跌0.98%；美光(MU-US)下跌2.32%。台股ADR中，台積電ADR上漲1.04%；日月光ADR下跌0.24%；聯電ADR下跌1.18%；中華電信ADR漲0.12%。台股昨日繼續量縮整理格局，開小紅後，無論電子權值股、航海貨運、鋼鐵族群都缺乏表現，指數也逐步震盪走低，終場萬七大關失手，收在16966.22點，下跌10999點、0.64%，10日線失守；成交量則較前日略為放大至3984.05億元，但仍不到4000億元水準，三大法人賣超164.9億元，其中外資連4賣，賣超149.84億元。高端疫苗6月9日股價走勢。（圖／翻攝雅虎奇摩網站）個股部分，高端疫苗（6547）在結束6根跌停板後，昨日開盤後續亮第2根漲停板，股價回到250.5元。而晚間發布重大訊息，公告今日停止交易，並將於下午5點舉辦線上記者會。外界預期，應與新冠肺炎疫苗二期臨床實驗解盲有關。對此高端僅表示，相關內容皆以公告為主。萬寶投顧蔡明彰強調，現階段威脅台股的兩大變數是科技廠不斷爆發疫情及聯準會是否討論縮減QE。蔡明彰強調，其實股市不怕利空，但最怕不明朗利空。現在美股及台股都處於高檔，一旦聯準會釋出縮減QE，必定一個月內向下快速修正，估計台股大盤下跌10％非常正常。以目前價位估算，就可能下跌高達1,500點，面對這樣不確定風險該怎麼選股操作，答案就在半年報。蔡明彰表示，5月營收公告完畢，大致可推估個股半年報數字，但要先避開大型權值股，理由是聯準會若釋出縮減QE，外資必定大舉賣出提款。只有上半年財報亮眼，本益比偏低個股，就可躲過風暴，即便大盤有一波10％回檔，半年報績優生也會很快股價漲回來。另，EPS成長才是股價績效的保證，蔡明彰強調，傳產集團作帳必須搭配半年報成績及消息面，歷來半年報集團作帳都是電子股為主，今年不一樣，將是傳產集團為焦點。安聯投信則認為，隨著大宗商品報價持走揚、油價也來到高點，整體經濟復甦方向仍未改變，可望讓傳產類股受惠。安聯投信表示，目前上游半導體及部分零組件缺貨漲價現象雖未消失，但印度、東南亞疫情起伏恐影響電子產品需求，加上歐美解封後消費預算也可能轉向旅遊與服務，讓科技產品需求面臨不確定性。整體而言，建議電子股的布局上建議以長線成長利基的產業如電動車、人工智慧物聯網、高速傳輸及伺服器等為主，持續參與長期成長。
歐美解封後 台股自行車族群hi翻天
隨著5月起歐美國家陸續解封，全球自行車買氣大爆發，自行車族群無論成車廠或是零組件廠，預期5月業績均看漲，5日早盤包括巨大（9921）、美利達（9914）、桂盟（5306）、愛地雅（8933）、利奇（1517）、日馳（1526）等均開出紅盤，個股平均漲幅在3-6％之間。其中，自行車零組件大廠-利奇，今日一開盤就爆量漲停鎖住8.91元、股價上漲0.81元，成交量突破2,200張，還有逾千張買單高掛！此外，巨大在外資持續買超一個多月加持下，盤中最高衝上255元、大漲了13.5元，漲幅超過5％，目前成交量達1,500多張，漲幅維持在3％以上。美利達早盤同樣漲勢凌厲，盤中最高站上200元、大漲了11元，不過，股價一路開高走低，目前僅小漲約1％，成交量卻已達2,800多張；全球自行車鏈條龍頭廠-桂盟，早盤最高標到133元、創下2018年8月以來新高價，股價大漲了7元、漲幅逾5％，目前漲幅在2-3％之間，成交量逼近千張。
台塑石化鐵嘴：原油下半年回到40美元上下
台塑四寶首股東會由台塑化29日率先召開。董事長陳寶郎表示，今年景氣非常不樂觀，西德州原油甚至出現負原油價，是自己從事石化產業來未曾見過，但在產油國5月起大幅減產、新冠疫情趨緩，歐美陸續解封，有助油價緩步回穩，預期下半年營運逐步好轉，原油緩步回升，年底有望回到40美元上下3美元震盪水準。關於美國路州投資案進度，陳寶郎指出，1月取得環評許可後，相關準備工作旋即啟動，目前正在進行工程招標，惟路州疫情嚴重，工人仍限制進入工地，未來將視路州政府解封開放時程，再決定何時動工。總括來說，仍會以原先期盼一期投資2024~2026完工投產為努力目標。台塑化今年預計銷售汽油541.3萬公秉、柴油1036.1萬公秉；外銷將透過與油商及貿易商合作拓展新加坡、中東及印尼汽油市場，並積極擴展紐澳地區柴油市場。石化產品預計銷售乙烯308.4萬噸、丙烯8247.5萬噸、丁二烯37.9萬噸。陳寶郎分析，美中達成第一階段貿易協議至今，仍未有撤回關稅動作，加上新冠肺炎疫情衝擊，原油價格隨需求驟降狂跌。近期油價已觸底回升，杜拜原油從4月21日13.5美元，回升到4月29日17.1美元，目前已達33.21美元，但相較元月最高峰69.6美元/桶，營運仍處艱鉅。目前成品油價差，新加坡92無鉛和杜拜原油的價差是負0.7美元，也就是說汽油比原油還便宜；柴油價差也是負5.5元；燃料則為負0.7元。陳寶郎認為，因原油市場庫存太高，5月底陸上原油庫存42.5億桶，逼近44億桶可儲存量，海上浮動油槽也有1億桶，成品油也類似狀況，庫存水位達33億桶，只差7千萬桶就達滿水位，油價向上攀揚速度不會太快。下半年油價、塑化市況有好轉空間，歐美解封後，旅遊、工作等經濟活動增加，原油需求也會上來，而OPEC、俄羅斯減產供應減少，煉油價差將會改善，但是航空用油利差改善會稍慢些。陳寶郎強調，雖然產業大環境不樂觀，但還是有好消息。台塑化今年爭取統一精工速邁樂加油站合作，取得81個加油站據點，使得台塑化全台加油站據點推進突破600個，提高市場占有率從原本約兩成升至23％，有助油品銷量增加。此外，台塑化與日本出光合資年產4.38萬噸HHCR（氫化石油樹脂）現正處試產、爭取認證階段，搭配既有HSBC營運明顯推展，有助高值化佈局穩步開拓。
全球股市樂透 台股萬1今聽牌
歐美陸續解封、疫苗進展樂觀，美期、亞股及台股26日同步走高，外資回頭買超141億元，為5月來單日最大，加權指數一度躍過新高11,046點，四度上攻萬一，惟尾盤漲幅收斂，擴量1,824億元收10,997點、大漲126點，將五度闖關萬一。■買超141億，外資期現貨作多三大法人26日齊步買超台股，合計168.71億元，其中，外資26日現貨買超141.32億元，期貨淨多單增加至34,198口，並大舉加碼新光金、友達、群創、華新、國泰金、台積電、元大金、中信金、華邦電及開發金等電金權值股，期現貨同步作多，營造偏多的周選擇權、摩台指結算行情。■留意港版國安法等兩大變數惟28日港版國安法將表決通過，29日盤後MSCI季度調整生效，兩大變數恐影響指數，加上中美貿易紛爭持續升溫、美國擴大對華為制裁等陰影未除，預期加權指數震盪仍大。八大官股券商則逢高調節賣超27.5億元。就盤面表現來看，中小型股人氣匯集，生技、工具機及運動族群買盤不斷，觀光類股計有11檔攻上漲停，呈現報復性反彈，行政院長蘇貞昌說，至6月7日若本土仍零確診，境內限制可以鬆綁，但邊境仍將嚴管，加上振興券有望發放，法人預期，將有利於內需消費力道的復甦。■第一金投顧：短線看11,110第一金投顧董事長陳奕光指出，內資活躍的櫃買市場，26日收在146.81點，即將收復今年新高151.75點，顯示「螞蟻雄兵」能搬大象，台股集中市場也有望隨櫃買指數一起上攻，短線上可先看11,110點半年線。兆豐投顧董事長李秀利指出，歐美各國逐漸解封，有望帶動經濟回溫，德國近日公布的經濟數據雖正反面都有，但德股及歐股卻偏多表態，顯示市場在經過新冠肺炎疫情災難之後，逐漸擺脫封鎖利空。至於解封後的二次疫情爆發之憂，她認為，現已有防疫的方式，口罩「戴好戴滿」，可以做到確診人數降低，相對疫情爆發之初，市場對疫情恐慌程度已降低。統一投顧董事長黎方國則認為，疫情最壞情況已過，歐美解封，使信心面轉強。港版國安法即使通過，還有施行細則及施行日期未定，但此法案對市場心理層面的影響比較大。台股後市要留意的是基本面問題，在解封之後，市場焦點將回歸上市櫃公司業績，而外資操作心態，也將主導台股下一步走勢。
賺價差？領股息？散戶別再胡思亂想 4大投信給答案
台股進入股東會旺季，5月計有236家公司將召開股東會，今年除權息行情靈不靈？包括日盛、第一金、群益、富蘭克林華美等四大投信建議股民「且戰且走」，先賺「價差」再考慮「股息」。四大投信看台股除權息行情。（圖／本報資料照片）日盛日盛基金經理人楊遠瀚指出，台股加權指數從低點8,523到觸碰「萬一」，已反彈2,489點，指數反彈不少，但權值股現金殖利率平均4％以上，加上全球央行降息救經濟，參與除權息有機會。台股目前股淨比（PB）1.63倍，過往是1.7～1.8倍，推估台股指數高點落在11,800～12,000指數區間，仍有10％上漲空間的機會，加上外資尚未回補，一旦回補應會先找優質龍頭股，投資人除權息找產業龍頭股，有機會兩頭賺。以傳統電子股常出現的「五窮六絕」來說，楊遠瀚的看法是，手機相對弱，主要是第一季銷售差，庫存還有壓力，今年銷售要靠5G手機需求拉動，目前還不明確。5G基地台布建、雲端伺服器、資料中心（data center）屬剛性需求，預期第二、三季還往上。NB、PC因遠距辦公及遠距教學，今年上半年特別強，所以電子股不會五窮六絕。不過，第二季淡季不淡，第三季可能旺季不旺，美科技股不給財測，歐美解封之後，需求要打問號。群益長安基金經理人王耀龍認為，除權息行情且看且走，台積電分四季配息，對指數影響分散，在新冠疫情影響下，科技產業出現急單，但對後市不明確，也可能出現棄息的情形。惟王耀龍也指出，因融券回補、公司實施庫藏股、國安基金護盤及限空令，加權指數即使回檔，下跌也有限，但慎防第二支腳出現，低油價不利股市，油國基金恐再賣權值股提款。富蘭克林華美第一富基金經理人周書玄指出，目前台股短線投資氣氛偏樂觀，傳統所謂的五窮六絕淡季，今年似乎不會看見，但提醒指數高檔可能整理，建議選股應更審慎。由於今年報稅延後一個月，5月大股東賣股報稅壓力延後，加上各國解封，歐美景氣將隨之回溫，投資可跟著歐美方向走，在疫情過後，生活習性改變，運動也要避免群聚，電動自行車、高爾夫球、跑步機等適合個人運動的產業，也是可留意的族群。第一金電子基金經理人陳思銘認為，長線趨勢看好的產業，可以自動過濾掉市場雜音，電子三大族群基本面未受疫情干擾，包括受惠於疫情，買氣回升的產業，如筆記型電腦及其周邊；二是長期趨勢的5G、雲端運算、大型數據中心；三是貿易戰下，左右逢源的半導體產業，可以長線護短線。
歐美解封 一舉破除台股五窮六絕魔咒
歐美國家陸續解除封鎖禁令，重啟經濟活動，加上中國大陸生產狀況回到正軌，市場聚焦需求將逐漸增溫，隨著備貨動能轉強，台股傳統上五窮六絕的壓力今年反而減輕，尤其伺服器、NB、記憶體等族群可望淡季不淡。義大利預計5月4日放寬封鎖令，允許工廠和建築工地復工，法國也擬自5月11日起逐步恢復商店營業；美國在川普宣布經濟重啟計畫後，已有多個州規劃解除封城措施。法人看好，歐美市場需求可望復甦，將成為台股抵抗「五窮六絕」魔咒的一大助力。日盛投顧分析，在各國積極採取各項社交距離管制措施下，大多數國家的武漢肺炎疫情近期逐漸緩和，美國預計將自5月起實施三階段重啟經濟計畫，而歐洲國家也可望在5月起逐步開放部分經濟活動，有利主要國家逐漸修復經濟，並讓以出口為主的台灣同步受惠。兆豐投顧協理黃國偉指出，受疫情影響，今年電子族群「五窮六絕」效應將根據產品別出現不同調的情況，其中以筆電供應鏈能見度最高，5月業績續旺，其他多數消費型電子產品則要看歐美市場需求復甦腳步，若消費行為出現爆發性回升，先前遭市場大幅下修出貨規模、基期偏低的智慧機供應鏈可望成盤面黑馬。街口投信基金經理人表示，疫情意外帶動新興產業的成長，例如居家工作（WFH）、宅經濟等，使得今年需求預估接近持平的NB需求大增，遠端及異地上班也帶動伺服器需求大增，原本為IT產業淡季的第二季，將出現淡季不淡、甚至更旺的狀況。雖然第二季產業景氣預料將觸底彈升，不過，法人也提醒，歐美各國陸續解封之後，短期間拉貨力道轉強，但從整體來看，新冠肺炎造成全球經濟停機的損害相對嚴重，在後疫情時代下，廠商生產與消費者行為可能會出現提高預防性消費、減少非必要投資等改變，若庫存去化不如預期順利，將增添下半年旺季不旺的風險。