毛利
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客戶同意台積電CoWoS漲價 麥格理調升目標價「上看1280元」
晶圓代工大廠台積電(2330)股價在18日法說前成功站上千元大關,外資麥格理證券在最新發布的個股報告中指出,據供應鏈訪查,多數客戶均已同意台積電調升代工價格,帶動該公司毛利率、獲利表現優於預期並逐年攀升。鑑於獲利前景逐年成長,麥格理除維持台積電「優於大盤」評級外,並上調目標價至1280元、漲幅28%,一舉衝上外資圈第二高價。麥格理認為,在人工智慧發展趨勢推動下,台積電的需求能見度優於歷史平均水平。隨著台積電為客戶創造價值,該行相信公司將能提高定價。累計目前外資圈給出台積電的目標價,由高至低依次為匯豐1370元、麥格理1280元、高盛1160元、花旗1150元、巴克萊1096元、摩根士丹利與摩根大通均為1080元、瑞銀1070元、美銀1040元。事實上,台積電股價在登上千元大關後,全球市場關注度大為增溫;而麥格理半導體產業分析師賴昱璋指出,由於台積電多數客戶均已同意調升代工價格以換取穩定可靠的供貨,帶動未來毛利率將逐年攀升。根據賴昱璋估算,台積電毛利率將於2025年攀升至55.1%,2026年更將逼近六成、達59.3%;而今年毛利率在生產效率提升下,已調升至52.6%。隨AI長期趨勢推動,加上毛利率上揚,使台積電2023至2026年獲利年複合成長率(CAGR)將達26%,該行將台積電2024至2026年每股盈利預測分別上調5%、2%及1%,預計台積電基於價值的重新定價將推動毛利率改善,調整後EPS各達39.2元、51.2元、及65.3元。基於獲利強勁成長,且本益比相對偏低,因此賴昱璋調高台積電適用本益比至25倍,給予「優於大盤」評級,目標價由1000元大升至1280元,調幅28%,一舉衝上外資圈第二高價。
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金寶訂單能見度達14個月!伺服器試產良率佳 估今年營運優於去年
電子代工大廠金寶(2312)週五(5日)舉辦法說會,總經理陳威昌表示,目前訂單能見度達達12~14個月,並在精簡人力、控制成本,以及部分虧損事業清算之下,預期今年營運表現將優於去年;此外,伺服器方面,金寶原先於泰國生產L10、L12為主之伺服器產品,墨西哥正進行L2產品試產,目前良率表現佳。陳威昌表示,當前市場大趨勢下的產品,公司都會積極參與、不會缺席。伺服器方面,金寶已在泰國生產伺服器很長一段時間,主要生產L10與L12產品,屬於純代工模式;而近期新客戶在墨西哥已有生產需求,目前L2產品處於試產階段,持續為新客戶試產,且狀態良好、良率很高,正積極準備後續生產、逐步加溫中。並指出,伺服器參與程度越高、利潤更高,待取得新客戶信任後,有望能往L6、L10、L12邁進。產能部分,陳威昌表示,金寶消費性電子事業目前加入新訂單之後,營收比重拉升至4成,儲存設備、印表機產品各約20%至25%,網通約10%至15%,希望合併毛利率能夠維持5%至7%水準。目前公司在全球擁有泰國、中國、馬來西亞、菲律賓、墨西哥、巴西以及美國等生產據點,所有工廠合計稼動率約達85%,不過因應後續將有很多產品加入,因此積極於泰國擴廠。陳威昌還提及,金寶去年資本支出約8000萬美元(約新台幣25億元),今年因已陸續完成大多數投資,支出費用較為下降,泰國4座佔地50萬平方公尺的新廠已經完工,位於馬哈差的其中1座新廠將生產儲存設備,另外3座位於碧武里的工廠,已規劃生產穿戴裝置、印表機、網通、充電樁等,未來也不排除聚焦半導體設備。展望後市,陳威昌說明,公司與國際大廠合作,目前掌握的情況來看,消費性電子產品、網通、印表機、儲存設備等訂單能見度長達12至14個月,公司針對這些訂單展望事先備料,並與客戶保持聯繫,持續動態調整,讓庫存周轉天數持續好轉。預估2024年營運表現不會比2023年差,且在良好業務基礎上,以及嚴格控管成本費用等策略下,期望獲利能維持在相當水準。
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特斯拉股價單週暴漲27% 分析師:「最糟時期已過」目標價上看300美元
由於第一季銷售超預期,特斯拉股價週五上漲2.08%至251.52美元,本週暴漲27%,輕鬆抹平了半年來的跌幅,創下一年多以來最長的漲勢紀錄。華爾街投行Wedbush Securities分析師艾夫斯(Dan Ives)週三(3日)稱「最糟糕的時期已過去」,電動汽車需求開始回歸到這個科技巨頭身上。他將特斯拉目標價從275美元上調至300美元,並重申「優於大盤」評級。由於頻繁大幅降價,汽車毛利遭到削弱,電動汽車需求降溫導致特斯拉首季出現了2020年以來的首次交車量呈現降幅。另外關鍵市場競爭日益激烈,特斯拉還進行了一場聲勢浩大的裁員行動。特斯拉第二季汽車交車量年減近5%,為連續兩季出現下滑,不過,這一結果超出了華爾街的預期。特斯拉還憑藉第二季的交車量,保住了全球電動汽車銷量第一的寶座。艾夫斯曾將特斯拉首季交車描述為「噩夢」和「徹底的災難」,在第二季交車超過華爾街預期之後,他開始相信,特斯拉已經重新贏得了市場對其增長敘事的信心。華爾街原本預計第二季會明顯下跌,全球電動汽車需求仍在波動,但特斯拉在投資者的關鍵時刻交出了強勁的銷售成績。而本月23日將公佈的第二季業績報告,可能會讓投資者初步了解特斯拉在新產品方面的進展。此外,汽車毛利率也可能會成為關注焦點。馬斯克還計劃在8月8日並舉辦一場名爲Robotaxi Day的活動,首次推出機器人出租車Robotaxi。值得注意的是,特斯拉股價雖然已大幅反彈,但今年的表現落後於大盤。今年以來,那斯達克指數累計上漲了24%,標普500指數上漲了17%,特斯拉目前僅上漲1.3%。
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慧洋H1每股稅前盈餘4.31元 獲利年增率127.82%
散裝船龍頭慧洋-KY(2637)於3日公告2024年6月合併營收為18.34億元,累計上半年營收為102.24億元,分別年增20%及23%,並同步公告自結獲利,6月單月營業利益為7.24億元,稅前盈餘則為6.18億元,自結每股稅前盈餘為0.83元。累計上半年營業利益為35.48億元,稅前盈餘為32.15億元,年增率127.82%,自結每股稅前盈餘為4.31元,散裝市場在今年農曆春節期間呈現淡季不淡,運價指數基期較高,而第二季傳統旺季指數表現穩健,挹注上半年獲利成長。慧洋指出,5月份下旬中小型運價指數雖微幅下滑,自6月份起又逐漸回升,第二季整體而言屬穩定向上,公司6月份營業利益率高達39%,為今年以來新高,第二季平均則為38%。今年以來受到各地政經狀況不穩定的影響,烏俄戰事延宕、紅海危機難解,使得全球船舶周轉率下降,再加上今年散裝新造船交付量偏低,慧洋樂觀後市表現。船隊營運方面,今年4艘新船均已交付完畢並簽訂三年以上的穩定租約,平均毛利率高達五成,慧洋長期佈局節能船舶,自2022下半年以來,所有新造船皆為符合NOx第三期排放標準的環保節能船,廣受租家青睞,在租金議定方面更具競爭優勢。展望下半年,慧洋維持審慎樂觀態度,市場即將邁入7、8月歐美市場暑假,然截至6月底各類型散裝運價指數並未明顯下滑,仍可望維持一定營運表現,而慧洋亦將依市況適度處分老舊船舶,不僅維持船隊運力最佳狀態,亦可適度優化財務結構,朝全節能船隊目標持續邁進。
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PCB廠燿華低軌衛星板佔比逾15% 在手訂單旺估Q3出貨放量
PCB廠燿華(2367)昨(28日)召開法說會,第一季低軌衛星(LEO)用板超標、比重已逾15%,今年營運明顯轉佳;並表示第二季營收比重拉高至20%,公司下半年第二家國際客戶加入,預估第三季出貨放量,低軌衛星營收佔比有望穩定提高。燿華第一季低軌衛星營收超過預期,達15%以上,今年將以20%為目標,並維持全年營收逐季成長的營運展望。燿華指出,因公司淡出手機、無線耳機等消費性電子產品,淡旺季不明顯,預估第三季稼動率維持在80至85%,與第二季差不多。並強調,低軌衛星客戶通常出具全年營運展望,然後依季度更新或調整,燿華第三季的低軌衛星訂單已經底定,接著就看客戶實際拉貨情況。此外,燿華在單價更高的天上用板亦有斬獲,今年第二季導入第二家低軌衛星客戶,第三季可望出量,營收占比以整體低軌衛星用板的10%為目標,燿華看好該客戶明年出貨量將超越今年;目前燿華以地面接收器應用板為大宗,天上衛星比重今年約10%,隨著地面接收器更換新品,面積更大,平均單價增加10至20%,有助毛利率表現。AI應用同樣也是燿華發展重心,公司看好AI PC、AI手機明、後年的市場規模,尤其在AI PC上,客戶持續推動AI PC的新料號,目前已經逐漸投產,看好其後續成長動能。汽車板方面,受到歐美對中國電動車啟動關稅、大陸汽車市場內捲衝擊,歐美汽車客戶處保守態度,不過憑藉高頻高速通訊傳輸、自動駕駛輔助系統迭代升級以及電動車需求的驅動下,未來汽車電子業務也將穩定成長。
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台亞旗下星亞視覺25日以45元登興櫃 總座:看好北美戶外廣告商機
台亞集團旗下的星亞視覺(7753)宣布,將於下週二(25日)以每股45元參考價,登錄興櫃交易,成為台亞集團首家興櫃掛牌的子公司。星亞總經理李柏龍表示,目前在手訂單能見度達5個月,且預期持續受惠於北美市場對戶外廣告顯示系統的增長需求,今年前5月營收已顯著增長15%。星亞2023年毛利率31%,每股純益3元。受惠北美市場的戶外廣告顯示訂單系統需求提升,帶動今年前5月營收年增15%,加上目前在手訂單能見度達5個月,在主力客戶擴大營運規模情況下,對公司今年的獲利表現與毛利率將有正向影響,台亞董事長李國光也預期,今年目標營收將達8億元、每股純益目標達3.5元。 星亞前身為台亞的系統事業處,從台亞分割獨立後,專注於數位顯示系統及視覺燈光系統的研發與製造。該公司技術優勢包括自主研發的AI色彩校正系統、同步傳輸系統及節能系統,從控制系統到顯示屏全數自製,能有效應對戶外廣告看板嚴苛的使用環境。星亞的產品主要應用於大型戶外廣告(Out of Home)顯示系統、場館燈光系統及交通資訊等多個領域,並已成功打入多個大型專案市場,在美國、歐洲、台灣、日本、中東、東南亞等地區已累積超過千個成功案例。隨著未來數位廣告看板市場滲透率的提升,將有機會持續拓展全球市場。李國光進一步指出,台亞近期積極朝集團式的方向發展,各子公司均以IPO為目標,星亞即為集團計畫打頭陣,對其未來發展抱持信心。李國光進一步指出,星亞將持續擴展全球市場的數位顯示系統和視覺燈光系統兩大業務,預期將挹注未來公司營規模,年複合成長率達10至20%,將進一步帶動整體營運。
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達發董座:今年終端需求回溫 「看好四大產品線藍牙有望創新高」
聯發科(2454)轉投資的「小金雞」達發(6526)在21日舉行股東常會,並在董事會通過由達發董事長謝清江兼任九暘電子董事長。謝清江在記者會上表示,今年終端需求已緩步回溫,營運表現開始恢復成長,四大產品線都有機會成長,其中以藍牙晶片業務增長最強勁,有機會創下歷史新高。達發科技去年營業收入為135.76億元,年減27.7%,稅後淨利為9.7億元,每股盈餘為6.47元。21日股價收在平盤的792元。謝清江表示,去年總體經濟受高利率、高通膨、國際局勢不穩定、疫後終端市場表現不如預期等因素影響,造成市場疲弱,所以營收衰退,但今年終端需求已緩步回溫,營運表現開始恢復成長,達發今年前5月營收累計70億元,年增33.14%。謝清江表示,達發選擇的產品都是投入時間很長、技術難度高,「很適合我們的領域」,目前四大產品線中,藍牙音訊最強勁、固網寬頻最穩定,這兩項就占八成營收,還有衛星定位晶片與乙太網產品;最近在積極擴大新產品布局,像是跟聯發科一起做車用平台與研發機頂盒領域,也在研究光模組器件,「都需要時間做技術的累積」,會持續專注基本面,並加重投入高毛利晶片,積極拓展歐美客戶,並布局迭代和高門檻技術。達發為強化網通布局,先前通過認購九暘私募普通股躍升為最大股東,謝清江表示,九暘過去規模較小,在晶圓投片與封測的成本較高,未來將結合集團資源,進行體質調整,讓其原本約30%的毛利率往達發靠近,公司長期毛利率希望維持48%到50%;短期目標是損益兩平並獲利,有機會在下半年合併報表。
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2024年颶風季!首個熱帶風暴艾貝托 墨西哥、美國德州肆虐釀3死
美國2024年颶風季,第1個熱帶風暴艾貝托(Alberto),19日形成後,在當晚於墨西哥東北部靠近美國邊境的部分地區帶來暴雨,目前,這場大型熱帶風暴肆虐墨西哥灣沿岸,至今已造成至少3人死亡。美國2024年颶風季,第1個熱帶風暴艾貝托19日形成後,在當晚於墨西哥東北部靠近美國邊境的部分地區帶來暴雨。(圖/翻攝自NBC News)美國2024年颶風季,第1個熱帶風暴艾貝托19日形成後,在當晚於墨西哥東北部靠近美國邊境的部分地區帶來暴雨。(圖/翻攝自NBC News)從外電新聞畫面可見,部分地區街道被洪水淹沒,大西洋今年颶風季節第一個被命名的風暴艾貝托入侵墨西哥灣,據《路透社》引述國家颶風中心(NHC)資料顯示,艾貝托的風暴中心位於墨西哥坦皮科港(Tampico)以東約217公里處,最大風速達每小時80公里,NHC指出,風暴在19日晚間「微加強」,並在20日登陸美國德州以南的墨西哥塔毛利帕斯州(Tamaulipas )海岸。美國2024年颶風季,第1個熱帶風暴艾貝托19日形成後,在當晚於墨西哥東北部靠近美國邊境的部分地區帶來暴雨。(圖/翻攝自abc News)美國2024年颶風季,第1個熱帶風暴艾貝托19日形成後,在當晚於墨西哥東北部靠近美國邊境的部分地區帶來暴雨。(圖/翻攝自abc News)據德州南帕德里島消防局(South Padre Island)方面表示,「水位目前已經漫過沙丘,所以現在到海灘上絕對不安全」,就連鄰近的奧克拉荷馬州,也受到水位暴漲影響,54號公路部分路段因嚴重洪水而關閉。除此之外,墨西哥北部新利昂州(Nuevo Leon)州長賈西亞(Samuel Garcia)透露,當地至少有3名未成年人在這場熱帶風暴中喪生,據蒙特雷市(Monterrey)緊急服務部門通報,一名15歲少年在市外被河水沖走後溺斃。墨西哥國家水資源委員會也發布河流氾濫、山體滑坡和洪水的警告。(圖/翻攝自KENS 5 YT)墨西哥國家水資源委員會也發布河流氾濫、山體滑坡和洪水的警告,當地官方也鼓勵居民在暴雨期間避免外出,並表示迅速應對當地電力供應、供水和污水處理系統可能受到的影響。NHC提醒,雖然艾貝托可能會迅速減弱,但風暴仍會帶來暴雨、沿海洪水和強風,並引發山洪暴發、河流暴漲和泥石流。墨西哥國家水資源委員會也發布河流氾濫、山體滑坡和洪水的警告。(圖/翻攝自KENS 5 YT)
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一滴現形3/「一台破車看中我」金主識英雄 科學老頭不服輸年年跑臨床檢驗盛會
繼6月4日啟動的台北國際電腦展(COMPUTEX 2024),眾多科技AI大咖登台,推動台股創下歷史新高,20日即將登場的台灣國際醫療暨健康照護展,也讓沉寂多時的生技股開始活蹦亂跳,其中,搶先在17日亮燈漲停、收在23元的ABC-KY (6598),是少數能以科技事業申請第一上市的生技公司。瑞磁生技去年合併營收為3.95億元,和2022年營收3.90億元相當,但產品組合優化,數位生物條碼(BMB)與檢測試劑(IVD)等高毛利耗材的銷售大幅增加、超過9200萬元,取代了2022年銷售主力的光學分析儀BioCode 2500,全年度毛利率達到68%。從創業到真正拿到美國FDA許可,也花了十年,這段時間靠著美國機構鼓勵創新的經費,以及慧眼識英雄的金主,好不容易媳婦熬成婆,目前最大外部股東為泛宏碁集團的智基、智融基金,以及緯創資通合計持股約20%,而最大股東為李家榮家族,持股約30%。李家榮也是瑞磁的董事長,他是美國Amkey Venture (美科創投)的合夥人,專門投資生物醫藥領域,管理近一億美元的基金,先前成功在美國創辦了數家生物製藥公司,也參與許多新藥的研發和上市。李家榮在ABC-KY上市前曾跟記者回憶起這段故事,他說,十幾年前,他與何重人第一次見面時,看著他拿著燒杯、裡面放著玻璃珠轉動,然後說要做出比這個更小的條碼,「我跟研究團隊都認為這是個寶,想要一起把這個寶挖出來。」瑞磁不斷研發新的產品線。(圖/記者方萬民攝)研發的過程當然非常艱難,李家榮說,當他們決定用半導體製程來做生物科技的檢測時,帶回台灣「大家應該會認為這是一個很smart的做法。」最後果然在台灣受到不少貴人相助,把這個想法成功產品化。「我是台大農化系畢業,然後去美國拿的化學博士,後來有機會在美國生物科技界工作,一直都想對台灣業界有貢獻,以過去的創投經驗來說,若能在台灣掛牌,可以讓這個領域給更多人看見。」李家榮說起為何選擇上市的原因。「我覺得當時他會投資我,是因為我開了台破車去見他,他覺得我應該不會亂花錢吧!」瑞磁生技執行長何重人開玩笑地說。何重人是40多歲才創業,自嘲過去的確只會乖乖念書、在學校待太久,不過也因此深入學習物理、光學、化學、生物等專業領域,再去研發,才能做出這種跨領域的新產品;開發新技術、特別是生物醫藥產業,真的很燒錢,但也因為入行時年紀不小了,行銷自己、四處找錢對他來說真的很困難。不過還好他選擇的是檢測業,而非新藥開發,不會出現花很多錢和時間後才發現沒效的「一翻兩瞪眼」;生物檢測賣的是耗材,就像印表機一樣,機構買了印表機後,後續會有源源不絕的墨水匣需求和收入,「這是我們比較幸運的地方,可以穩定有收入後,再投入研發。」再加上有美國、歐盟等地的專利,以及美國FDA流程交手的經驗,讓他們可以順利築起自己的專業護城河。瑞磁參加美國的博覽會。(圖/翻攝自Applied BioCode官網)「以創業來說,我真的很老了吧!」70歲還在公司負責研發的何重人笑著說,他說,在美國舉辦的、全球最大臨床實驗室產品及服務的AACC博覽會(2024年更名為ADLM),是檢測領域的年度盛會,從1980年代開始他每年都會去看展。「年輕的時候是去看熱鬧,但有一次碰到個朋友,他說他是特別來找『一根螺絲』,以解決他目前的研發瓶頸,我才驚訝到,原來大家是有目的地來看展,且能真正得到幫助,」何重人說,後來他很認真地每一個業者攤位都去研究,然後思考目前的產業趨勢,了解很多知識且獲得啟發。「後來看著看著,就覺得我也應該要有個公司能去擺攤,過了十幾年,好不容易占一個位子,就想著下次要兩個、四個,後來看著國際大品牌廠做了整片區的華麗攤位,又覺得『好羨慕呀』,整個動力都來了!」,今年7月28日到8月1日在芝加哥盛大舉辦的AACC,至少也要有4個攤位;何重人笑著,就像個熱血的年輕小夥子。
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發哥分手凱悅1/興富發金山飯店全速拚改嫁 本土業主常因「這原點」鬧不合
上市建商興富發(2542),不只獵地速度快狠準,提分手也迅雷不及掩耳。與國際飯店品牌凱悅酒店集團合作的「新北金山凱悅渡假酒店」,原訂年底開幕在即,卻於3日傳出「理念不合」,結束合作關係,現在新品牌還在洽談中,依舊喊出要搶在2025年農曆春節前見客。本土業主分手國際酒店品牌非頭一朝,業者分析,雖簽署全權委託管理,但台灣業主干涉性較高,「我交了這麼多管理費,我不能管?」的心態,常成為合作告吹的關鍵。8日,社群中轉傳一張金山凱悅員工舉行的「摘牌儀式」,一行7人站在「Hyatt金山凱悅」的logo前留影,紀念這胎死腹中未能開幕的飯店;另有員工臉書抒發遺憾,「做了一場很美的夢,夢裡有很棒的團隊…各司其職發揮所長,就是為了讓這個閃亮的品牌…但忽然間被一腳踹醒…」金山凱悅於2020年動土,規劃打造五星級度假溫泉旅館,對外宣稱將於今年第三季見客,臉書發文時間還停留在5月30日,據CTWANT記者了解,員工無預警在6月3日被告知4日後團隊將解散。同日,業主興富發便發聲明表示,「興富發集團和凱悅酒店集團,針對新北金山凱悅渡假酒店(Hyatt Regency Jinshan Resort)已合意終止合作關係。」「目前正與全球高端酒店連鎖品牌洽談中。」震驚業界。據CTWANT記者了解,金山凱悅員工無預警在6月3日被告知4日後團隊將解散,網路上也出現一張員工與LOGO的合影並自嘲是「摘牌儀式」。(圖/翻攝自GHA Discovery(Global Hotel Alliance 全球酒店聯盟「探索之旅」 - 忠誠計劃討論區) 臉書)雖掛國際酒店品牌經營,但除總經理由品牌方指派,往往在聘請員工仍會由業主方聘僱。記者找到金山凱悅總經理William,他回應,「不方便提供任何訊息。」由於遭資遣員工簽有保密條款無法多談,其他業內人士告訴記者,臨時換牌最快仍需至少半年重新與新品牌接洽、簽約到開幕,為了節省空窗期的人力支出,興富發寧可先解雇員工,從長計議,且籌備期間員工資歷大多不到1年,付出小額資遣費便能止損。記者實地走訪北海岸環金路上的金山凱悅,建築外觀已完工,內裝尚在趕工中,工人忙進忙出。雖然已正式宣告與凱悅解約,但建築外觀上的「凱悅酒店HYATT REGENCY」還來不及卸下。根據目測工程進度,就原本合作計畫,金山凱悅想在第三季順利試營運,難度是相當高。事實上,本土業主和國際酒店品牌「分手」並非首例。2005年,涵碧樓就跟合作長達5年的飯店管理集團GHM鬧翻,當年雙方對於破局原因各有表態,甚至涵碧樓董事長賴正鎰還與GHM互提仲裁索賠3.1億元。2018年,新北市中和福朋喜來登飯店在萬豪國際集團的SPG訂房網站上,因所屬地區被冠名為「中國台灣」,惹怒業主聯邦企業集團、自由時報創辦人林榮三的3個兒子林鴻堯,林鴻堯不惜支付可觀違約金都要向萬豪集團解除授權合約,之後便將飯店更名為「瓏山林台北中和飯店」自行經營。高雄萬豪酒店2020年試營運前夕,也曾因「喬不攏」,臨時更名由朕豪酒店營運,後來才又改回高雄萬豪酒店。據了解,義联集團董事長林義守斥資約370億元興建「義享天地」,由於酒店已取得政府核發的執照、員工籌備長達1年多,卻因為還得符合萬豪嚴格的品牌規範與逐一審核,龐大人事成本壓力讓林義守霸氣決定以「朕豪」先營業再說。本土業主和國際酒店品牌「分手」的還有,2005年,涵碧樓與國際飯店管理集團GHM,當年雙方鬧翻甚至連鄉林集團、涵碧樓董事長賴正鎰也在媒體上隔空與GHM互槓。(圖/報系資料庫、記者劉耿豪攝)本土業者興建飯店並與國際酒店品牌合作,大多是委託對方「全權經營」,可以借重對方的國際品牌形象、全球行銷業務通路達到集客目的,在飯店人才訓練、營運標準作業流程,亦全由對方包辦。高雄餐旅大學餐旅暨會展行銷管理系講師王聖傑分析,台灣發生本土業主與國外酒店品牌合作在初期就破局的案例不在少數,畢竟台灣業者和海外業者的經營理念及對成本有不同的考量,例如品牌方會希望調整到完美在對外公開,但業主端有成本壓力,每年須繳交龐大的顧問費、品牌授權費。也有業者在剛跨業初期、無飯店管理經驗時,先加入國際品牌從旁學習觀察,等羽翼豐滿後,再轉為自有品牌的商業策略。另有待過國內外飯店的總經理分享,歐美業主對於全權管理的認知度較高,台灣業主雖全權委託品牌方經營管理,卻又因每年必須花上高額管理費,普遍有「我的飯店、我出得錢,我不能管?」的心態,當業主方和品牌方都比較強勢時,涉入性高又沒這麼多的信任感時,就會產生「理念不合」。他也分析,通常給予品牌方會有基本管理費、商標授權費、國際行銷服務費,另外還有毛利獎金,若是從品牌方官網訂房還會再扣佣…等等,加入國際品牌需有總營收7、8%的開支,因此業主「真的很想管!」興富發13日股東會,不少股東也關注此案發展,甚至認為目前兩岸局勢不穩、飯店業經營困難,建議腳步可放緩,甚至改作養生宅、度假宅。對此,興富發副總廖昭雄回應,金山飯店是6年前開始規劃,鄭總裁非常看好金山區域五星級飯店的發展,因此將原先規格提升,也希望品牌定位等級能提高,但與凱悅集團的認知上沒有共識,所以雙方才合意終止合約,沒有違約金的產生。金山飯店已於上個月拿到使照,儘管還在洽談新品牌,仍喊出將於今年完工、拚2025年農曆春節前開幕的目標。另外,廖昭雄也回應,高雄凱悅飯店則會照原定計畫進行,預計明年底完工。其餘因涉及商業機密,無法回應。
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EV市場疲軟! 安森美半導體宣布再裁1000人
美國車用半導體大廠安森美(onsemi)上週四(13日)宣布,將在全球範圍裁員1000人,目的是精簡營運並降低人力成本,且有意對九個工廠設施進行整合。此外,由於眼下電動車市場需求大減,導致下游車商庫存量過剩,安森美持續在設法解決晶片需求復甦緩慢的問題。據《路透社》報導,安森美有一份內部文件指出,該公司也預計整合旗下9間工廠,並重新分配另外300名員工,可能會將員工們調派到另一個工廠。先前,安森美公布黯淡財測,引發市場對汽車晶片需求復甦延遲擔憂,因為電動車銷售疲軟和客戶庫存過剩將影響其晶片訂單。安森美於4月29日公布2024會計年度第一季財報顯示,雖然電動車市場疲軟,但由於成本降低、毛利率保持穩定,該季營收、獲利均超過華爾街分析師預期,不過財測黯淡,均低於預期。預估第二季每股獲利介在0.86至0.98美元、營收介在16.8億至17.8億美元,均低於FactSet調查分析師預期。安森美主要業務是提供電動車傳動系統的晶片,以及攝影機、感測器等輔助駕駛系統的設備。其碳化矽晶片也有助於增加電動車的續航能力。報導指出,其實安森美早在去年就已解雇約1900名員工,省下來的人事成本用來製造利潤更高的晶片。安森美預估此次裁員相關程序會在明年完成,2024和2025年資遣費等人事費用會增加6500萬至8000萬美元,但日後省下來的人事支出就能投資在公司其他業務。安森美上週五(14日)收盤價為71.97美元,股價下滑4.09%,今年迄今跌幅達7.87%。
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受惠AI熱潮廣達訂單龐大 林百里:這2年「忙得不得了」
電子代工大廠廣達(2382)14日召開股東會,董事長林百里表示,受惠AI熱潮來臨,大型雲端服務供應商(CSP)業者為了開發生成式AI應用,不斷建立與擴大AI資料中心,廣達在手訂單「非常龐大」,這兩年會忙得不得了。預期公司營收與獲利將呈現強勁成長。林百里表示,各大CSP廠皆持續建資料中心,用來開發生成式AI,且愈來愈多語言模型。目前客戶正在開發中的大語言模型,現在ChatGPT 4.0版本是生成文字,未來從文字走向圖像、影片,後續也會有更大的應用。廣達也因此不斷被追加訂單,看好未來需求將不斷增加。廣達2023年合併營收1.09兆元,較前一年的1.28兆元下滑,但因產品結構調整及成本控制得當,仍呈現「三率三升」,分別是毛利率7.8%、營業利益率4%、淨利率3.7%;營業毛利848.88億元寫下新高,年增19.7%,每股淨利(EPS)10.29元,配息9元也寫下新高紀錄。林百里肯定廣達同仁、幹部皆非常努力,尤其是努力在新產品開發,相當不容易。林百里指出,筆電每年推出新機型,AI伺服器每兩年就改款下一代,車用AI電腦則是每3年換新世代,產品的更新都會激勵「以設計、研發雙軌並重」的廣達業績成長,這就是廣達的核心競爭力。談到AI PC,林百里說,由於發展相關應用所需的資料庫規模仍在增加,今年不會有太多消費性應用應,預期明年才會有較大的成長幅度。消費市場的AI應用仍由微軟(Microsoft)主導發展方向,加上其於Windows作業系統與Office 365系列產品的滲透率高,讓微軟具備戰略性競爭力。林百里強調,廣達會繼續聚焦智慧製造、智慧醫療與智慧交通,其中,研判先進輔助駕駛系統(ADAS)將廣受消費者青睞,所使用到的車載電腦正走向AI化,且產品複雜度極高,設計作業與實際推出各需要3年時間,因此廣達在此領域的布局已經推進到2030年。
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AI帶旺廣達明年也很好 林百里嘆:可惜沒做「這事」不然已退休
廣達(2382)14日舉行股東會,董事長林百里大呼,因為AI大潮來臨,廣達去年獲利及配息都創新高,明年也會是很好的一年,希望股東多多支持廣達。不過有記者問他「個人有沒有投資輝達?」林百里笑著自嘲,「如果我知道的話,我早就退休了!」他連自家的股價都搞不太懂了。廣達2023年合併營收約1.09兆元,雖然較2022年的1.28兆元下滑,但因產品結構調整及成本控制得當,2023年毛利率、營業利益率、淨利率分別為7.8%、4%、3.7%,都較2022年大幅成長,其中營業毛利848.88億元寫下新高,年增19.7%,每股盈餘10.29元。廣達近年成功搶搭AI伺服器浪潮商機,帶動股價創下20多年來的新高,從去年4月80.4元起漲,6月14日盤中漲逾1%,在287元左右,讓林百里成台灣新首富。林百里表示,AI效果是鋪天蓋地的,旗下除了伺服器之外,也將其導入智慧製造、智慧醫療等方面,隨著將AI導入其中,對集團來說有創新、革新的幫助,他坦言,原本我們是一個做電腦的公司,過去重點在「製造」的技術突破,對「應用」沒太多投入,不過現在一步一腳印,要逐步做到做好。林百里表示,廣達有最強的戰略夥伴,美國主要的科技大頭,都與廣達有非常多年的戰略關係,比一般關係重要很多,如果有新的機會,廣達有很多策略夥伴可以支持,廣達也拿到很多策略客戶的訂單。先前輝達執行長黃仁勳在4日參觀台北國際電腦展,第一站即到訪廣達集團旗下雲達,並大讚廣達、雲達是輝達合作超過20年的「親密夥伴」,當時林百里表示,「AI那麼好玩,我不能太早退休」;有記者問他個人有沒有投資黃仁勳,他笑說,自己不是巴菲特、不太懂操作股票,我只是一個研究人員,如果我知道要投資的話,我早就退休了。
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電價3年漲53%!北捷電費成本恐暴增為28億 喊話中央:盼比照民生用電
新電價4月上路,台北捷運公司13日炮轟中央政策矛盾,一方面推動大眾運輸,一方面大幅調漲北捷電價,簡直變相懲罰營運業者,近3年來已累積調漲高達53%,盼中央比照民生用電最低級距調漲,台中、高雄捷運公司也強調,捷運在節能減碳扮演重要角色,建議中央對捷運電價凍漲或提出多元、優惠方案,減輕大眾運輸的成本負擔。北捷自2021年至2023年,電價漲幅高達34%,加上今年調漲14%,累計漲幅高達53%,北捷公司預估今年電費約28億元,約占整體營運成本13%,儘管努力推動節電措施及開源節流,依然對營運造成沉重負擔。北捷質疑,平均日運量超過200萬人次,電力用在服務民生,應屬民生用電,與使用電力生產製造產品銷售營利的高毛利產業不同,卻被中央歸類為「產業用電」類別優先調漲。北捷炮轟中央,一方面推動大眾運輸,一方面卻對北捷電價大幅調漲,政策相互矛盾,盼將捷運及鐵路等軌道系統用電,比照民生用電最低級距調漲,不宜變相懲罰營運業者。中捷公司指出,中捷與其他同業皆屬特高壓產業計價與調漲範圍,流動電費自2022年起連年調漲,大眾捷運為綠能運具,在節能減碳扮演重要角色,中捷與同業皆期待中央能將捷運用電列入電價凍漲清單,或給予適當減免優惠措施。高捷公司說,今年電費調漲後,會造成高捷每年電費額外再增加約6500萬元,建議中央對捷運用電應該予以考量,是否有其他多元方案,減輕大眾運輸成本負擔,以鼓勵民眾多多搭乘綠色運輸。
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Adidas、HOKA助攻 製鞋大廠來億-KY今掛牌股價漲114%
來億-KY競拍投標數量達5萬3,552張,為競拍數量1萬9,991張的2.68倍,超額認購踴躍;公開申購達21.98倍,鎖住資金達95億元。來億集團成立於1987年,與多個國際知名品牌合作,專業生產各種高級的休閒鞋(加硫鞋)/運動鞋(冷貼鞋)/特殊功能鞋,不斷創新技術自我提升。來億集團的主要客戶,包括adidas、converse、HOKA及UNIQLO等,為其代工休閒鞋、籃球鞋、網球鞋、慢跑鞋、潮流鞋及防水鞋等產品;來億也為GORE-TEX認證工廠,可量產GORE-TEX鞋款。來億自加硫鞋起家,擴增冷貼鞋及防水鞋生產技術,帶動產能及營收規模與日俱增,為來億集團的營收成長,帶來強勁的成長動力。來億2023年度合併營收為280.16億元,EPS 6.26元,5月30日經股東會承認通過,配發每股5元現金股利。來億表示,受惠於adidas及HOKA品牌的熱銷,來億的營收與獲利再創新高。2024年第一季營收達77.71億元,年增40.78%,EPS 3.36元,首季EPS已達去年全年度的53.67%,毛利率、營益率與淨利率,相比2023年均大幅成長。來億- KY 2024年5月營收33.55億元,月增 18.02%、年增 50.27%,累計1至5月營收143億元,年增38.03%。