波克夏公司
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正式交棒！60年傳奇劃句點 巴菲特：波克夏將延續百年
根據《CNBC》報導，股神巴菲特（Warren Buffett）正式卸任，將波克夏執行長一職位交給阿貝爾（Greg Abel），並為這位新任CEO強力背書，認為公司比任何企業更有機會延續百年。95歲的巴菲特在專訪中表示：「我認為波克夏與我能想到的任何公司相比，都更有機會在100年後仍然存在。」他正式卸下CEO職務，結束長達60年的傳奇經營，將一家曾陷入困境的公司，打造成市值逾兆美元的企業集團。巴菲特表示：「阿貝爾將是決策者。他一周能完成的事，比我一個月完成的還多。我寧可讓阿貝爾管理我的錢，也不願交給美國任何頂尖投資顧問或執行長。」波克夏公司自巴菲特5月宣布退休後，股價表現落後大盤，部分投資人質疑阿貝爾是否能像巴菲特一樣管理這個龐大企業集團，並維持市場溢價。巴費特也暗示未來將淡出公眾視野，表示今年不會在波克夏年度股東會上台發言，這是數十年來首次改變傳統。「一切都會保持不變。」巴菲特表示，「我會出席，只是不會上台發言，我會坐在董事席。」CNBC的完整訪談將於1月13日播出。
那不是我！冒牌股神教投資 波克夏：別信巴菲特AI深偽影片
詐騙百百種，「股神」華倫巴菲特（Warren Buffett）對以人工智慧（AI）生成影片或是觀看相關影片的人強調，「奧瑪哈先知」只有一個。巴菲特的波克夏公司（Berkshire Hathaway）6日警告，指近期在YouTube上流傳多支影片，使用AI生成的巴菲特影像，並配上他從未講過的評論。根據路透報導，這位95歲、擔任波克夏執行長的知名投資人，以敏銳的市場洞察力及「奧瑪哈先知」（Oracle of Omaha）的稱號聞名，近來成為AI冒充者的目標。波克夏表示，這些影片在畫面上成功模仿巴菲特的外貌，但談話的聲音都顯得平板、一般，明顯不是他的聲音。波克夏發出新聞稿以「那不是我」為題，特別提及「華倫・巴菲特：50 歲以上人人必看的首要投資秘訣」（Warren Buffett: The #1 Investment Tip For Everyone Over 50 (MUST WATCH)）這支影片，其中內容假冒巴菲特說話，並提供投資建議。美國聯邦調查局（FBI）今年5月有報告提到，惡意人士利用AI生成的語音通話與文字訊息，冒充美國高層官員，企圖取得政府員工的個人資料。深偽（deepfake）技術與AI聲音生成工具的興起，使製作偽造、逼真的公眾人物影像，變得更加容易。波克夏表示：「對巴菲特先生不太熟悉的人，可能會誤以為這些影片是真的，進而被內容誤導。巴菲特先生擔心，這類詐騙影片正如病毒般蔓延。」
巴菲特抄底贏大盤？ 股神最愛指標亮「買進」信號
股神巴菲特美東時間3日將在美國內布拉斯加州奧馬哈舉行一年一度的波克夏（Berkshire Hathaway）股東大會。預計提問者將會就美國經濟前景和關稅影響進行重點提問，以及先前大幅拋售蘋果股票，轉向投資日本五大商社等相關議題。自川普政府4月2日發佈「對等關稅」以來，金融市場出現了大幅波動，波克夏公司的股價仍一如既往地跑贏大盤，自標普500指數2月19日創下6144.15點歷史高點以來，波克夏股價上漲9.6%，領先標普500指數18.4個百分點。美國股市總市值的Wilshire 5000指數與美國國內生產總值（GDP）總額的比值，是巴菲特推崇的一項關鍵估值指標。儘管近幾周美股大幅上漲，目前該指標約爲180%，仍處於去年9月初以來的最低水平。在今年市場大幅波動的背景下，各類估值指標的重要性大幅上升。而Wilshire 5000指數的低位，正發出美股「相對便宜」的信號，進一步支持了市場普遍認爲美股近期強勁反彈還有上漲空間的觀點。在今年給股東的信中，巴菲特表示，日本五大商社運營得非常成功，其運營模式與伯克希爾頗爲相似。這五家公司都會在適當的時候增加股息，在合理的時候回購股票，其高層管理人員薪酬方案也遠沒有美國同行那麼激進。不過日本經濟以及日本企業被認爲將受到美國最新關稅政策的重大影響。巴菲特是否繼續看好日本市場，以及對於印度等新興市場的投資機會，都值得投資者們關注。在持續持有蘋果公司股票多年並賺取巨額收益後，巴菲特從2023年四季度開始逐步減持蘋果公司的股票，從8.95億股減持到2024年四季度的3億股。在對等關稅出臺後，曾寄希望在多國佈局產業鏈以期降低風險的蘋果，被認爲是受關稅影響最大的科技企業之一。
巴菲特準備逆勢加碼？ 波克夏發行900億日圓債券
正當川普大刀關稅席捲全球市場，衰退恐慌引發動盪和不安，而他並沒有因此退縮！「股神」巴菲特旗下的波克夏公司11日發行一筆總額高達900億的日圓債券，引發市場高度關注，此舉被視為可能準備「逆勢加碼」日本五大商社的訊號。根據《路透》報導，此次為波克夏第10度發行日圓債，債券共分六個期限，從3年到30年不等，溢價收益率全面高於去年10月發債水準，其中3年期債券佔據最大份額，收益率溢價為70個基點，遠高於此前的49個基點，顯示籌資成本明顯上升。宏利投資管理日本公司信貸研究主管Shunsuke Oshida表示：「一般而言，即使發行人願意給出市場允許的最高溢價，在當前市場環境下，投資者也未必會買單。」但巴菲特仍果斷出手。也讓市場解讀為波克夏很可能是為了進一步投資日股。日本分析人士指出，巴菲特的日圓債操作是「借日圓、買日股」的策略，這次發債可能是他深度增持的前哨。今年2月巴菲特表態將進一步買進日股，吸引大量海外資金流入，助推日經和東證指數創下新高。然而，由於川普關稅戰越發激烈，市場擔心貿易摩擦升級將拖累全球經濟成長，日本兩大指數也回檔超過10%，日本五大商社股價下滑，甚至一度跌落至去年8月低點。巴菲特近年看好日本五大商社表現，他曾直言五大商社在營運模式、資本配置與股東回饋等面向都與波克夏高度契合，高層穩健、股東友善，甚至連薪酬都不像美國高管那麼「激進」。截至去年底，波克夏持有的日股總投資成本為138億美元，市值則逼近235億美元，今年3月，巴菲特再度拉高對五大商社的持股，比例拉升至8.5%至9.8%，他預期2025年從日本投資中獲得的股息收入將達到約8.12億美元。
巴菲特、李嘉誠不約而同「1動作」 外媒示警：有大事發生
被譽為「西方股神」的巴菲特和「東方超人」李嘉誠，兩人皆已年過90，卻不約而同地狂囤現金資產，引起市場高度關注，不禁令人猜測，金融危機是否即將來臨？美媒專欄作家任淑莉（Shuli Ren）在文章中指出，巴菲特旗下的波克夏公司現金儲備成為市場熱議焦點，目前帳上現金高達3340億美元（約台幣11兆），占總資產比重達29%，創下歷史新高。李嘉誠執掌的長江和記自2020年起積極做槓桿，以100億歐元的價格向Cellnex Telecom SA出售歐洲鐵塔資產，並持續保留現金。近期更將大部分港口出售給貝萊德公司主導的投資集團，預計交易完成後將套現約190億美元（約台幣 6270億元）。這兩家公司以其善於把握時機套現而聞名。波克夏在美股估值過高時提高現金配置，而在市場崩盤時則進行資產配置。波克夏在全球金融危機期間投資美國銀行，至今已獲利超過300億美元。李嘉誠在1999年網路泡沫達到高峰時，以約150億美元的價格出售英國行動電話營運商Orange的控股權。2017年底，李嘉誠以破紀錄的52億美元出售香港中環的一棟摩天大樓。交易完成的一年多後，香港房地產市場達到巔峰，房地產開發商被迫賤賣這筆房產。正當經濟學家在爭論全球貿易是否結束或僅是重劃版圖之際，李嘉誠決心出售長江和記的巴拿馬港口資產。對於投資人而言，現在正是需要謹慎行事的時候。
巴菲特今年股東信沒提AI 波克夏「日本、美國、股票」3大投資重點這樣做
「股神」巴菲特掌管的波克夏公司（Berkshire Hathaway）22日表示，歸因於保險業務表現強勁與投資收益增加，2024年營運利潤創下歷史紀錄，現金部位也改寫新高。巴菲特在給股東的年度信上表示，波克夏去年持續增加對日本的投資，他還重申會把大部分資金投資於股票、尤其是美股。根據波克夏發布年度財報，2024全年淨利總計890億美元 ，全年營業利潤增長27％至474億美元，締造紀錄高位。其中去年第四季營業利潤年增7成到145.3億美元。去年營業利潤表現亮眼，主要在汽車保險公司GEICO轉虧為盈的帶動，讓波克夏保險承保利潤成長逾倍達到90億美元。此外，利率上升也推動該公司現金儲備，保險投資收益躍增48%至41億美元。去年底現金水位再度創高，主要是因減持蘋果與美國銀行股份所致。波克夏去年還向美國政府繳交創紀錄的268億美元企業所得稅，巴菲特聲稱「約占所有美企繳納稅款的5％」。巴菲特在給股東的年度信上表示，波克夏去年底對日本五大商社的持股總市值達到235億美元。他強調對日本的投資為「長期」，且可能隨著時間推移而增加，意指波克夏未來也將以其他方式和這些商社「有建設性的合作」。
巴菲特吃披薩又喝酒？ 最新持股名單「這檔」被大砍7成
股神巴菲特旗下波克夏公司（Berkshire Hathaway）14日向美國證交所（SEC）提交的最新13F申報文件顯示，它在2024年第四季大砍金融股。至於金融巨鱷索羅斯旗下基金，則增持大型科技股部位與敲進台積電ADR股票。申報文件顯示，波克夏去年第四季除了繼續減持美國銀行股份，還將花旗集團股票大砍73.5%。波克夏已停止拋售蘋果股票，使蘋果仍高占其前十大持股之首。接著為美國運通，美銀、可口可樂、雪佛龍、西方石油、穆迪、卡夫亨氏、安達保險和達維特。波克夏的新寵是最大葡萄酒業巨頭星座品牌（Constellation Brands），去年第四季買進逾562萬股，價值逾12.4億美元；同時還加碼達美樂披薩股票，持股季增110萬股。2024年第四季總持股價值為2670億美元，較前一季的2660億美元略有上升。另外，索羅斯創建的索羅斯金管理公司在上季則是加碼谷歌母公司Alphabet 、亞馬遜、微軟等大型科技股，其中，台積電ADR也在它的增持名單當中。它還新增輝達持股部位，同時間卻降低阿里巴巴，並出清摩根大通、默克製藥與Ulta Beauty等股票。相較索羅斯對於科技股投資前景看好，橋水基金在上季持股變動申報文件中，卻大賣Alphabet 、輝達、META、微軟、蘋果與亞馬遜等美股科技六雄，當中又以對蘋果的減碼幅度最大。
股神巴菲特又增持！ 加碼敲進「這家」老牌網路股
巴菲特旗下波克夏公司在過去一週截至平安夜的三個交易日加碼2855萬美元，增持了Internet Plus-related域名註冊服務提供商VeriSign的股份。根據波克夏向美國證券交易委員會（SEC）提交的文件顯示，其保險子公司Geico及其他業務的養老金計劃在12月20日至聖誕節期間，共計購買了14萬3424股VeriSign股票，總金額高達2850萬美元，平均每股價格爲199.05美元。其中，Geico敲進了1萬4921股，將其持股數量提升至792萬0402股；養老金計劃購買了12萬8503股，使其持股總數增至527萬2947股。目前波克夏共持有1319萬3349股VeriSign股票，保持其最大股東地位。截至2024年，VeriSign股票表現持平，股價表現也顯著落後於大盤。自2019年底以來，VeriSign股價僅上漲6.6%，而標普500指數比同期大幅飆升86%。VeriSign股價27日收盤上漲0.6%至203.95美元，攀向11個月來高點；盤後漲幅擴大至1.5%，股價近207美元。分析師估計VeriSign今年的每股盈餘可由2023年的7.90美元增至7.99美元，2025年再成長到8.55美元。今年營收預期年增4.2%至15.6億美元，2025年估將繼續成長3.2%至16.1億美元。
巴菲特2024年股東信大公開！ 擴大對日本投資、撰文紀念芒格並增持能源股
股神巴菲特旗下的波克夏海瑟威公司昨（24日）在官網公佈每年一度的致股東公開信，該公司2023年實現了15.8%的可觀年度市值收益。以往每年的股東信，開篇都會出現「我和我的長期合作伙伴芒格的工作是管理很多人的積蓄」，而芒格先生已在去年11月28日離去。最新的年報和致股東信，無疑是巴菲特對近60年來最親密合作夥伴的又一告慰。今年的股東信，巴菲特沒有依照慣例，在最開始提供波克夏的業績與美股風向標標普500指數表現的對比，而是在最開始寫下：芒格是波克夏的建築師，而他自己則是公司的總承包商。他指出，某種意義上，芒格「既像哥哥，有時也像慈父」。波克夏2023年每股市值的增幅為15.8%，標普500指數為增長26.3個百分點。長期來看，1965至2023年，波克夏每股市值的復合年增長率為19.8%，明顯超過標普500指數的10.2%。此外，對於外界頗為關注的未來公司接班人問題，巴菲特表示，波克夏的副董事長阿貝爾（Gregory Abel）在各方面都做好了明天擔任波克夏公司CEO的準備。投資標的方面，巴菲特預計波克夏將「無限期」保持對日本伊藤忠商事、丸紅、三菱商事、三井物產和住友商事的投資，以及對西方石油的投資。他表示，BNSF鐵路公司將成為波克夏和美國的重要資產。並預計資本收益將是未來幾十年提高波克夏價值的一個非常重要的組成部分。巴菲特說明，伊藤忠商事、丸紅、三菱商事、三井物產和住友商事這五家日本商社都遵循有利於股東的原則。自波克夏開始購買日本股票以來，這五家公司都以極具吸引力的價格減少了流通股數量。與此同時，與美國的典型情況相比，這五家公司的管理層對自己的薪酬遠沒有那麼激進。波克夏還發布了2023年第四季及全年財報。數據顯示，波克夏2023第四季的淨利潤為375.7億美元，年增107.8%，上年同期淨利潤為180.8億美元。第四季營業利潤為84.8億美元，上年同期營業利潤為66.25億美元。2023年全年的營收為3644.82億美元，優於市場預期；全年淨利潤為962.23億美元，上年同期淨虧損227.59億美元。此外，作為一家以價值投資著稱的投資機構，波克夏對蘋果的持倉一直備受關注。蘋果近幾個月的股價表現不盡如人意，且大幅跑輸其他大型科技公司。該公司在2023年第四季售出了1000萬股蘋果股份，約占該公司對蘋果持股比例的1%，減持市值約18.22億美元。有分析指出，對於巴菲特來說，其減持動作可能出於對蘋果未來發展的擔憂。當前，全球AI產業大爆發，蘋果卻面臨創新乏力、市場競爭加劇、App Store監管審查及投資者對其增長前景擔憂等問題。不過，蘋果仍然是其第一大重倉股，該公司仍持有9.06億股蘋果股票，價值約為1740億美元，在其持有資產中占比為50%。另一方面，波克夏增持了能源股。2023年第四季，波克夏增持了1580萬股雪佛龍股份，使其總持股數量增至1.26億股，價值近190億美元。在此前幾個季，波克夏曾增持了西方石油1958.66萬股，持股數量增至24371萬股，市值超過145億美元。從權重來看，兩者倉位占波克夏總持倉權重接近10%。根據13F持倉報告，目前波克夏的前十大持股分別是蘋果、美國銀行、美國運通、可口可樂、雪佛龍、西方石油、卡夫亨氏、穆迪、DaVita、花旗集團。媒體分析，波克夏最近幾季一直在增持能源股，第四季前十大持股中僅有的兩個增持的股票雪佛龍和西方石油，也都是能源股。
數十年來最大規模改革！花旗將裁員2萬人 大股東巴菲特按讚
據外媒報導，花旗集團（Citigroup）執行長范潔恩（Jane Fraser）表示，在最近的一次會議上，股神巴菲特敦促她繼續該行的改革努力。據消息人士透露，范潔恩周四（18日）向董事總經理講述了她與巴菲特的談話。巴菲特旗下波克夏公司（Berkshire Hathaway）也是花旗最大的股東之一。范潔恩表示，有關下一輪改革的更多資訊最快將於下周公布。她正在對花旗正進行數十年來最大規模的全面改革，其中包括裁員2萬人，旨在減少繁文縟節，同時提振公司利潤和股價。此次裁員的2萬人將包括范潔恩9月發起的花旗集團全面重組的影響。她在一份備忘錄中告訴員工，作為重組的一部分，該行將從1月22日開始裁員。波克夏在2022年以30億美元押注花旗，提振了股價以及對這家華爾街銀行的信心。根據倫敦證券交易所集團（LSEG）的數據，截至2023年9月，波克夏仍是花旗前五大股東之一。花旗裁員2萬人將為該公司節省高達25億美元的資金。至2026年底，花旗集團的員工總數預計將減少至18萬人。花旗表示，到2026年底，全公司的支出預計將降至510至530億美元。但同時，該公司預計今年將產生多達10億美元的遣散費和范潔恩重組銀行的相關費用。范潔恩也表示，這項改革將幫助她最遲在2027年將衡量獲利能力的一項關鍵指標有形普通股權益回報率提高到至少11%。
便宜日圓快沒了？投資圈掀哈日潮 前十強「日股基金」績效出爐
便宜日圓快沒了？不過，市場投資圈的「哈日潮」熱度仍不減，許多人趁著日圓貶值進行換匯的日圓，存放在銀行利率低，如何再投資？中租投顧總經理蘇皓毅8日表示，日本股市本益比仍具吸引力，建議有日圓部位者可分批布局，他持續樂觀看待日股後市。至於日圓究竟何時真正止跌回升，法人則認為取決於日本央行的貨幣政策。台銀日圓現鈔換匯價8日大幅回血至「0.2236」，創下逾3個月新高。根據Lipper統計與「理柏台灣分類日本股票平均績效」做對照，以今年以來截至2023年11月底的績效排名，前十強的「日圓級別日股基金」的績效表現在33％～23％之間，優於「理柏台灣分類日本股票平均績效23.38％」，拔頭籌為野村基金(愛爾蘭系列)-日本策略價值基金。第二名起依序為貝萊德日本靈活股票基金、富達基金-日本價值基金、瑞銀(盧森堡)日本股票基金 (日幣)、瀚亞投資-日本動力股票基金、法巴日本股票基金、百達-日本精選、法巴日本小型股票基金、富蘭克林坦伯頓全球投資系列-日本基金、利安資金日本增長基金。圖說一：台銀日圓現鈔換匯價8日大幅回血至「0.2236」，創下逾3個月新高。（示意圖／pixabay）中租投顧總經理蘇皓毅進一步表示，隨著國際貨幣基金組織IMF上調日本經濟成長的預估，以及日本企業獲利持續增長，日本顯然已逐漸擺脫通縮的陰霾，當前日本股市本益比約17倍，仍低於過去十年均值18倍，相對於G7其他成熟國家股市的本益比更具吸引力。即使日股短期可能會因觸及高點而盤整，中長期來看，在結構性轉變的趨勢下，樂觀看待日股後市，以中租基金平台的「定期（不）定額」交易功能舉例來說，可以自由設定「低檔加碼」、「高檔減碼」、「自動停利且轉申購至其他標的」等功能考慮日股基金，年底前定期（不）定額申購中租全站基金皆享「終身0」手續費。法人分析，由於巴菲特掌管的波克夏公司日前宣布將發行高達1,220億日圓的債券，市場解讀股神是在為加碼日股作準備，因而吸引外資湧入，帶動日經225指數一度觸及33年新高點，同時日本政府也通過了規模逾17兆日圓的經濟刺激計劃，希望推動持續性的薪資成長，進而強化日本經濟，有望激勵日股續漲。日本央行總裁植田和男在12月7日表示，「從年底到明年將更具挑戰」，似乎在為日銀貨幣政策轉向的釋放預告，導致日圓一度驟升4％，創四個月以來的新高，市場接續將關注日本央行於12月18日至19日召開的金融政策決策會議。中租投顧總經理蘇皓毅建議，以日圓計價的日股基金，有機會可參與日本股市成長；無日圓部位者，可考慮投入美元避險級別的日股基金，以分散匯率風險。
股神巴菲特戰友蒙格逝世！享耆壽99歲 曾多次讚賞北京施政
「股神」巴菲特（Warren Buffett）最信任的黃金搭檔、波克夏海瑟威公司（Berkshire Hathaway）首席副董事長蒙格（Charlie Munger）於美東時間28日在加州的一家醫院安詳辭世，享耆壽99歲。93歲的巴菲特事後也在聲明中表示，「如果沒有查理的靈感、智慧和參與，波克夏海瑟威不可能有今天的地位」，一句話道盡滿滿思念。綜合《路透社》、CNN的報導，生前身價達27億美元（約合新台幣844億元）的蒙格，於1924年1月1日出生於美國內布拉斯加州的奧馬哈，距離巴菲特家僅半個街區。在結束密西根大學的學業並服完陸軍兵役後，蒙格在1948年以優異的成績畢業於哈佛大學法學院，直接進入加州法院當了一名律師，並開始投資於證券以及聯合朋友和客戶進行商業活動，其中一些案例已被編入商學院的研究生課程。在1965年之前，蒙格在自己成立的蒙格、托爾與歐森有限公司（Munger, Tolles & Olson LLP），擔任房地產律師一職。其後在巴菲特力邀下，擁有哈佛法學博士學位的蒙格毅然決然地放棄了法律專職，投身管理投資事業，並自1978年開始擔任波克夏副董事長至今。回首兩人相識過程，35歲的蒙格在1959年出席父親的葬禮時，於晚宴上結識了小自己6歲的巴菲特，兩人相遇後一拍即合成為摯友，巴菲特2021年接受CNBC採訪時也指出，在兩人第一次見面後，他就知道「我不會再找到像這樣的知己了」。巴菲特也時常在公開場合指出，自己把蒙格視為夥伴（partner）。他還透露，蒙格改變了他在投資戰場上的策略，也就是並非以優惠的價格購買企業的股票，而是以公平的價格購買優秀的企業。蒙格在多次演講中談及商業及金融時，介紹了「基礎的處世智慧」的概念。蒙格的處世智慧包括了一系列的思維模型，每個模型之間相互聯繫，彷如懸掛在格柵的每個交點上，用以解決關鍵的商業問題。蒙格曾言，大約80至90個這樣的模型就足以解決90%的問題，讓你成為一個夠智慧的人。此外，蒙格生前還高度讚揚中國的許多施政，包括北京對馬雲旗下企業進行的整改措施，他表示美國在這方面應該學習中國「先發制人地阻絕投機活動」，「我不希望是全盤採納中國系統，但在金融方面，我確實希望我的國家能像中國這樣。」另外他也認同中國取締加密貨幣的措施，「這種東西（加密幣）就像梅毒，我為避開相關投資而感到自豪。」報導補充，巴菲特近日才罕見地寫了一封信給波克夏的股東，再次承諾他會將99%以上的財富捐獻給慈善機構，他的子女也將作為其遺囑的執行人。他向股東承諾，波克夏公司將基業長青，且會由優秀人士接手管理營運，「都到93歲這把年紀了，我還是感覺很好，不過我完全明白自己是在打附加賽。」儘管巴菲特多年來一直在主動交出更多職權，但他從未公開表示要辭職執行長一位，包括他在2012年診斷出罹患前列腺癌之後也是如此。如今此番言論一出也讓外界猜測，巴菲特是否真的打算功成身退了，日前也有傳聞波克夏副董事長阿貝爾（Greg Abel）將接任執行長一職，而巴菲特之子霍華德（Howard Graham Buffett）則會擔任非執行董事長。
MSCI全球股指11月已漲逾8％ 分析師：有望創3年最大單月漲幅
根據FactSet的數據顯示，MSCI全球股票指數在11月迄今已累計上漲了逾8%，有望創下2020年11月大漲15%後最佳的單月表現。該指數涵蓋了來自23個發達國家和25個新興市場的近3000家公司的股票。全球主要地區的股指在11月的反彈行情中普遍表現亮眼，在美國市場上，三大股指目前均已連續四周走高，有望創下一年多來的最佳單月表現。主要股指較10月底低點的漲幅分別達到了9至13%。日經225指數11月迄今已飆升了8.9%，有望取得三年來最佳單月表現，本週一盤中更是再度刷新了逾33年高位。隨著股神巴菲特旗下波克夏公司年內第二次發行日元債，不少日股多頭眼下正蠢蠢欲動。歐洲股市也迎來了自2022年11月以來最佳的單月表現，斯托克600指數11月迄今已漲逾6%。追蹤美國以外全球市場的MSCI ACWI全球指數（美國）11月至今也上漲了8.1%，佔該指數權重最大的是在日本和英國交易的股票。Interactive Brokers首席市場策略師Steve Sosnick將全球股市的強勁表現，歸因於對以巴衝突局勢的擔憂減弱、預期聯準會將轉向以及股市在此前連續三個月下跌後出現超賣的自然反應。並指出，以巴衝突未進一步蔓延，加上中國正在採取行動化解房地產困境，這些都是強化投資者對全球股市信心的因素。美國銀行策略師Michael Hartnett引述EPFR Global的數據在報告中寫道，截至11月21日的兩周，約400億美元流入全球股票基金，創下了2022年2月以來的最高水平。他表示，上漲幅度的改善，加上股市以及高收益債券和新興市場債券的資金流入增加，意味著美國銀行的定製牛熊指標不再發出反向買入信號。
巴菲特清倉印度行動支付公司Paytm 虧損30％脫手
股神巴菲特周五（24日）清倉印度最大數字支付公司Paytm的所有投資，通過一筆大宗交易賣出對該公司近2.5%的持股，虧損率約3成。交易完成後，Paytm母公司One 97 Communications Ltd.印度股市盤中大跌5%，收盤跌幅收窄至3%，為10月26日以來最大單日跌幅。美國財經媒體報導，股神巴菲特旗下的波克夏公司於當地時間24日清倉印度最大數字支付公司Paytm，通過一筆大宗交易賣出對該公司2.5%的持股；據報導，巴菲特清倉後損失60億盧比（約新台幣22億），投資虧損達到30%。根據印度股市數據，與波克夏完全關聯的BH國際控股公司（BH International Holdings）在印度股市開盤後，迅速賣出對Paytm母公司One 97 Communications Ltd.的1560萬股持股。數據顯示，交易完成後One 97 Communications Ltd.在印度股市大跌5%，收盤跌幅收窄至3.3%，但仍創下10月26日以來最大單日跌幅。該公司由軟銀、貝萊德、阿里巴巴等投資，上一季報得虧損，投資者希望該公司在進入信貸業務並擴大其主要線上支付後，能夠在2024年轉虧為盈。Paytm是波克夏在印度的首筆直接風險投資，2018年投入投資約2.8億美元，收購了2.6%的股份，平均收購價每股1279盧比，當時Paytm母公司估值爲100億美元。Paytm在2021年11月IPO，當時波克夏就趁機出售140萬股，售價爲發行價指導區間頂端的2150盧比，進帳3600萬美元，收益率達到68%。巴菲特之所以忍痛割肉，原因在於One 97於2021年11月掛牌以來，股價跌跌不休，一直處於跌破發行價的狀態，今年股價雖跌深反彈，但仍比IPO價格低60%。無獨有偶，Paytm並非巴菲特在電子支付領域投資失敗的唯一案例。公開資料顯示，除了Paytm之外，波克夏在2018年還投資了巴西數字支付公司StoneCo，均由投資經理Todd Combs促成。然而，該公司在當年10月在那斯達克上市之後雖然走勢不錯，股價一度翻三倍，但2021年以來持續下跌，比IPO時的價格跌了近54%。
特斯拉24日成交額近154億奪冠 輝達績後股價連2跌
周五（24日）美股成交額冠軍特斯拉收高0.53%，收盤價為235.7美元，成交153.96億美元。該公司CEO馬斯克上周在社交平台上發表了一些有關猶太人的言論，引發了廣泛的關注和爭議。他曾多次表達對巴勒斯坦人的同情和支持，對以色列的政策和行為表示批評和反對。目前這家電動汽車巨頭正在美國和歐洲加大折扣力度。特斯拉距離電動皮卡Cybertruck交車日還有近一周時間。馬斯克周三（22日）提供了備受期待的電動皮卡最新消息，提高了人們的預期。第2名輝達收跌1.93%，收盤價為477.78美元，成交141.88億美元，雖然股價下跌，但該公司仍保持在買入區域。輝達最近公佈了出色的業績，摩根士丹利也將輝達目標價由600美元上調至650美元，重申「增持」評級。蘋果位居第3名，收跌0.7%、收盤價189.97美元，成交45.64億美元。日本IT相關調查公司BCN公佈統計報告指出，受益於支持type-C充電孔的AirPods Pro上市，10月份蘋果於日本TWS（真無線藍牙耳機）市場的銷售量市佔率，從9月的20.1%擴大至22.7%，索尼（Sony）市佔率則從9月的18.6%縮至12.6%。第4名波克夏海瑟威（Berkshire Hathaway）收盤價為549500美元，成交42.45億美元。波克夏公司周五以每股877.29盧比（約新台幣333.3億）的價格出售了1560萬股Paytm股票，相當於其股本的2.5%。Paytm是波克夏在印度的第一筆投資。但這筆投資的結果並不像波克夏所希望的那樣。隨著今年股價有所回升，波克夏決定及時止損，最終完全清倉，損失了80億盧比。第五至十名依序是微軟、亞馬遜、AMD、博通、Meta Platforms、谷歌。
93歲巴菲特向「家族慈善機構」捐贈271億元股票 罕見致信股東：我在打附加賽
現年93歲的波克夏海瑟威公司（Berkshire Hathaway）董事長及執行長「股神」巴菲特（Warren Buffett）於美東時間21日表示，他已將價值8.66億美元（約合新台幣271.9億元）的波克夏海瑟威股份捐給4個家族慈善機構，並在其傳奇投資生涯即將落幕之際告訴股東：「我感覺很好。」據《路透社》的報導，波克夏在1份監管文件中指出，巴菲特向「蘇珊湯普森巴菲特基金會」（Susan Thompson Buffett Foundation）捐贈了他持有的150萬美元B股。據悉，該基金會以他已故的首任妻子命名，致力於生殖健康領域。與此同時，巴菲特還額外將價值90萬美元（約合新台幣2826.3萬元）的B股，平分給3個由他的3名子女霍華德、蘇珊與彼得經營的基金會——霍華德G巴菲特基金會（the Howard G. Buffett Foundation）、雪伍德基金會（the Sherwood Foundation）及NoVo基金會（the NoVo Foundation）。《路透社》指出，巴菲特同樣在去年感恩節假期前，向慈善機構捐贈7.59億美元（約合新台幣238.3億元）的波克夏股份。巴菲特也罕見地寫了一封信給波克夏的股東，再次承諾他會將99%以上的財富捐獻給慈善機構，他的子女也將作為其遺囑的執行人。他向股東承諾，波克夏公司將基業長青，且會由優秀人士接手管理營運，「都到93歲這把年紀了，我還是感覺很好，不過我完全明白自己是在打附加賽。」儘管巴菲特多年來一直在主動交出更多職權，但他從未公開表示要辭職執行長一位，包括他在2012年診斷出罹患前列腺癌之後也是如此。如今此番言論一出也讓外界猜測，巴菲特是否真的打算功成身退了，日前也有傳聞波克夏副董事長阿貝爾（Greg Abel）將接任執行長一職，而巴菲特之子霍華德（Howard Graham Buffett）則會擔任非執行董事長。然而波克夏並未立即回覆《路透社》的置評請求。
AI被過度炒作？ 巴菲特與老戰友查理蒙格看法不一
自2022年底OpenAI推出聊天機器人ChatGPT以來，AI顯然成為華爾街的最新潮流。不過波克夏海瑟威公司副董事長蒙格（Charles Munger）曾多次對人工智慧（AI）日益高漲的熱情表示懷疑。「我認為AI被大量地炒作」，蒙格接受外媒專訪時表示，「且它的炒作，可能已超過應有的程度。」AI繼續吸引著大眾的注意力，但蒙格發表上述言論之際，波克夏3500億美元投資組合中的蘋果和美國銀行等公司，正大力投資AI技術。佔波克夏投資組合47.1%的蘋果公司，一直在將AI整合到其消費設備中；而佔波克夏持股8.2%的美國銀行，自2018年推出名為Erica的AI聊天機器人以來，已經幫助該銀行降低了與客戶服務相關的運營成本。事實上，蒙格承認AI領域的突破非常重要，但對於炒作抱持懷疑態度。今年波克夏年度股東大會，當被問及機器人、AI發展如何影響股市和整個社會，他和巴菲特都表達疑慮。蒙格表示AI不會治癒癌症，不會做出人們想做的一切，而且其中也有很多廢話。他將AI視為「憂喜參半」的存在。與芒格對圍繞人工智能的炒作持懷疑態度相反，他的合作伙伴巴菲特（Warren Buffett）認為，這項技術是一項重大進步。雖然巴菲特並不完全樂觀，但他認識到AI提供了獨特的投資機會。考慮到波克夏公司在蘋果和美國銀行等採用AI的公司中持有大量股份，這種觀點上的分歧尤其值得注意。此外，華爾街也開始把重心從AI技術前景轉移到盈利能力上。儘管今年以來輝達業績受AI需求的顯著提振，AMD和英特爾公司可能不會看到AI收入對公司業績產生太大影響。此外，這些公司正在經歷個人電腦銷售放緩，這可能會掩蓋AI晶片帶來的任何微小好處。伯恩斯坦研究公司（Bernstein Research）分析師薩克納吉（Toni Sacconaghi）表示，AI可以大幅提高企業生產率，為了投資於提高生產率的AI，企業可能會大幅增加在服務器上的IT支出。儘管蒙格持懷疑態度，但很明顯，波克夏公司的投資與採用AI的公司密切相關。雖然市場總體上繼續看好AI，但蒙格的謹慎態度引發了人們對這項技術的實際影響與預期潛力的質疑。
《富爸爸窮爸爸》作者：巴菲特及伯里正等股市暴跌時「撿便宜」
近日，投資理財暢銷書《富爸爸窮爸爸》的作者清崎（Robert Kiyosaki）表示，「股神」巴菲特（Warren Buffett）和電影「大賣空」主角原型伯里（Michael Burry）已經為潛在的股市暴跌做好了準備，他表示這些人會在股市崩盤之後返回，現在場外有很多觀望的資金。今年3月，清崎在瑞士信貸爆雷的兩天前，預言這家銀行有可能破產，讓華爾街對他的預言能力再次刮目相看。而更早之前，2008年雷曼兄弟破產導致國際金融危機一事，也被他說中。清崎日前受訪時說道，巴菲特正持有1470億美元，這筆資金大部分是短期國債；而伯里正在做空市場。巴菲特執掌的波克夏公司在本月月初的第二季業績報告中就曾提到，公司第二季淨賣出了近80億美元的股票，並放慢了回購速度。另外，公司6月末的現金儲備增至1473.77億美元，遠超3月末的1306億美元。如果未來股市真的大幅回落，巴菲特屆時便可以逢低買入，收購一些具有價值的股票或公司。正如他當時在大衰退期間的行動那樣，與高盛集團、通用電氣等許多公司達成了交易。與此同時，美國電影《大賣空》原型、美國對沖基金經理伯里則用了更直接的方法，即是做空美股大盤。根據本周公布的數據，伯里旗下Scion Asset Management新購買了超過16億美元的看跌期權。在新建的持倉中，SPDR標普500指數ETF（SPY）看跌期權（PUT）的名義價值達到了8.86億美元，而Invesco那斯達克100指數ETF（QQQ）看跌期權也高達7.39億美元。如果標普500指數或那斯達克100指數出現下跌，伯里將能從中獲利。清崎認為巴菲特和伯里的行動都能反映，他們預計股市即將陷入困境。而美股近期也確實在持續回落。截至周五（18日）收盤，標普500指數本周累跌2.11%，連續第三周走弱，也是今年3月以來首次。另一位知名華爾街大空頭、投研機構Rosenberg Research創始人羅森伯格（David Rosenberg）也警告，隨著投資者逐步意識到如今市場風險在不斷增加，去年美國股市的暴跌場景可能會重現。
股神巴菲特再度出手 斥資4.7億美元加碼西方石油790萬股
美國證交所（SEC）上周四（16日）公佈的一份監管文件顯示，巴菲特旗下波克夏公司（Berkshire Hathaway）又增持了約790萬股西方石油（Occidental Petroleum）股票，其持股比例增加至23.1%。且這是今年以來二度增持西方石油，當巴菲特對一家公司持續下注時，投資者都會「豎起耳朵」，顯示其對能源市場以及西方石油前景的看好。美國證交所文件顯示，在13～15日期間，波克夏共斥資約4.7億美元購買了790萬股西方石油公司股票，買入價格在每股56.6～60.3美元不等，使其在這家大型能源公司的持股比例達到23.1%。值得注意的是，這是今年以來，巴菲特第二度增持西方石油。今年3月3～7日，波克夏合計增持了580萬股西方石油的股票，金額爲3.55億美元，自去年9月之後，又恢復對西方石油公司股票的買入。波克夏總持股增加到2.08億股，按照西方石油最新股價，最新持股市值近120億美元。西方石油去年的財報顯示，全年總營收為370.9億美元，上年同期爲162.6億美元；淨利潤125億美元，而上年同期爲15.2億美元。Q4營收82.2億美元，同比增長97.6%；淨利潤爲17.2億美元，同比增長13.5%。截至年底，西方石油全球探明儲量爲38億桶油當量，儲量置換率爲172%，發現和開發成本爲每桶油當量6.6美元。西方石油在Q4以5.62億美元的回購完成了其早期的30億美元回購計劃，使全年回購總額達到 4770 萬股。此外，該公司還公佈了一項新的30億美元股票回購授權。如今，巴菲特增持西方石油，或是同樣看好西方石油手中的油氣資源、高壁壘以及未來持續不斷高分紅。波克夏副董事長查爾斯．蒙格（Charles Munger）在今年年會上也表示，波克夏持有西方石油和雪佛龍的大量股票，相當於擁有大量的油氣資源。
投資人必看！ 股神巴菲特2023年股東信最擔心「這件事」
股神華倫．巴菲特（Warren Buffett）於上周六（25日）上午如期發布年度股東信，這位92歲的億萬富翁、波克夏（Berkshire Hathaway）董事長兼執行長連帶發布了該企業集團最新季度收益。幾十年來，這封信一直是投資者的必讀之物，鑒於投資環境的變化，歷經市場大幅波動的一年，這無疑是投資者們最想了解的信息。此信的一開始是波克夏的股價表現與標普500指數的比較，2022年波克夏的股價上漲了4%，而標普500指數下跌了18%，波克夏贏過了指數，從1965年開始，波克夏的年化報酬率為19.8%，標普500則為9.9%。波克夏公司發布2022年第4季報和全年年報，信中稱，儘管歷經市場大幅波動一年，第4季報的營業利潤總額為67億美元，較上年同期72.85億美元的利潤總額下降7.9%；但去年全年營業利益創下308億美元紀錄，較2021年274億美元勁升12.2%。巴菲特在致股東信上稱去年度過了美好的一年。波克夏去年股票回購步伐放緩，截至第三季度末共購買了52.5億美元，明顯慢於2021年的步伐。而截至2022年底，波克夏是美國8家企業的最大股東，包括美國運通、美國銀行（BoA）、雪佛龍（Chevron）、可口可樂、西方石油、派拉蒙全球和穆迪等。巴菲特在信中提及，波克夏將繼續持有「大量」現金和美國國庫券，及其大量業務。他明確指出，公司未來的執行長們將有很大一部分淨資產是波克夏的股票。此舉也將避免從事可能在時局艱困時，造成現金需求孔急的行為。本人也在去年的年會上告訴股東，他更喜歡購買其它公司的股權，而不是回購自己的股票。巴菲特此前表示，在十多年接近零利率的情況下，利率急劇上升可能會削弱股票的吸引力並損害資產價格。巴菲特在信函中寫道，在截至2021年的十年裡，美國財政部收到了大約32.3兆美元的稅款，卻支出了43.9兆。他表示，美國鉅額財政赤字會導致嚴重後果。CNBC分析，美國國債收益率已經發生了巨大變化。在聯準會積極加息的情況下，國債收益率已經飆升至全球金融危機以來的最高水平。在利率上升之際，擁有大量現金的巴菲特也比私募股權公司等競爭對手具有更多優勢，因為後者必須借錢來進行交易。巴菲特往往對公司的季度或年度業績的變化不重視。儘管波克夏的汽車保險公司Geico最近一直處於壓力之下，連續幾個季度出現承保虧損，但發布會上的一份聲明表示，「任何一個季度的投資收益（虧損）額通常都是毫無意義的，所提供的每股淨收益（虧損）數字對那些對會計規則知之甚少或一無所知的投資者來說，可能具有極大的誤導性。」關於回購，巴菲特表示，當你被吿知所有回購都對股東或國家有害，或對CEO特別有利時，你要麼是在聽一個經濟文盲，要麼是在聽一個能言巧語的煽動家。回購提高了每股的內在價值；關於接班人，巴菲特認為波克夏未來的CEO將用他們自己的錢購買公司的股票，並且將會是他們淨資產的很大一部分。我們的執行長將永遠是首席風險官，儘管他本不必承擔這項責任。信中的最後一點，今年波克夏的線下股東會將在當地時間5月5至6日舉行。在信中，巴菲特再次強調了投資選擇的不是股票，選擇的是公司，投資持有股權的目的，是對具有長期良好經濟特徵和值得信賴的管理者的企業進行有意義的投資。持有公開交易的股票是基於對其長期經營業績的預期，並不是把它們看作是短期買賣的工具。