液晶監視器
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他是我兄弟1/不靠大同庇蔭自立門戶 凱銳、新美齊漂亮成績單「盼父看到」
百年家族大同集團3年前易手,令人不勝唏噓,但早就脫離大同體系的林挺生第三代林傳凱、林傳捷兄弟,自立門戶後,今夏雙雙交出亮麗成績單。兩人是林家二房次子林鎮源兒子,哥哥林傳凱打理的凱銳光電(2255),去年營收30.64億元創新高,已是全球前三大汽車後座娛樂系統商;弟弟林傳捷掌舵的新美齊(2442),打響精品宅,近期還啟動167.8億元獵地計畫,兩人事業各自精彩。新美齊前身為「美齊股份有限公司」,由林傳凱、林傳捷的母親溫靜如於1986年1月創辦,原為液晶監視器與液晶電視製造商,2000年掛牌上市,3年後,溫靜如的先生,也就是林家二房老二林鎭源「被迫」交出華映董事長位置後,加入美齊,與妻子一塊打拼。然在大陸南韓殺價競爭下,面板業淪為「慘業」,2010年林鎮源只好將面板代工業務及資產出售給中國「京東方集團」,美齊更名為「新美齊」,再買入科橋電子旗下「凱銳光電」(原名螢橋光電),跨入車用電子影音系統,同時進軍房地產投資開發。直到2013年林鎮源大腸癌逝,新美齊交予林傳凱、林傳捷兄弟共治,6年後決定一拆為二,將凱銳控股及凱銳光電切割出來,車用影音及綠能事業由哥哥主導;弟弟則留在新美齊,負責不動產建設開發與物業管理。今年正值林鎮源逝世十周年,一位熟悉林家人士告訴CTWANT記者,「兩兄弟今年都交出漂亮的成績單,在沒有大同家族龐大事業庇蔭和投資奧援下,憑一己之力,闖出一番成就,相信林鎮源在天之靈必感欣慰。」5月31日新美齊股東會後,有「7年級最帥董座」之稱的林傳捷,一身韓系合身格紋西裝,搭配白色休閒鞋,不疾不徐地向媒體說,「這2年國內房地產環境有所改變,但公司在剛需市場還是很吃香,看好後續剛性需求會繼續成長,今年很多好的(購地)機會釋出,所以覺得現在需要踩油門,讓更多消費者有機會認識新美齊。」「新美齊AIT」被美國在台協會相中,在對外銷售前就被AIT攔截整棟收購作為官舍大樓,於是新美齊也因應AIT的需求,在興建時為其量身打造規格。圖為林傳捷出席建築落成剪綵儀式。(圖/新美齊提供、翻攝自美國在台協會AIT臉書)林傳捷6年前領著新美齊,從電子公司轉型房地產,迄今已累積近300億元的推案經驗。而林傳捷最具代表性的作品便是「新美齊AIT」,此一2018年推出的北市天母推豪宅預售案,接待中心還沒蓋好,就被美國在台協會相中,以總價11.6億元整棟收購作為官舍大樓,成了美方破天荒在台置產首例。去年新美齊正式跨出雙北,6月在台中14期重劃區購地,11月又買下北市公館「東南亞戲院」,因進入建案完工入帳空窗期,去年營收僅5.47億元,創新低,合併稅後淨利約1.38億元,EPS(每股純益)0.56元,不過今年將迎來交屋高峰期,預計有北市南港「新美齊心居」及天母「新美齊心岳」2案總銷28億元可完工入帳。此外,在建工程中的北市中正區「新美齊硯」、新北市三重「新美齊The Top」、板橋「新美齊画世代」等已近完銷,其餘台中14期「仁平段案」,預計明年選舉後推案,「東南亞戲院案」尚在整合周邊鄰房,新美齊的土地庫存現已見底。為此,新美齊5月10日公告授權167.8億元,要在全國購置不動產及合建案, 同月18日便火速拿下新北市新店已退場的「開明高職」逾2200坪土地合建案,預計投資39.6億元興建,推估未來可分回總銷逾百億元。「這塊土地使用分區確實為住宅用地!」林傳捷澄清外界疑慮,並信心滿滿地說,「近期還會加碼,獵地在北中南都會區,儲備未來推案動能,朝全國型建商推進。」林傳凱(右)、林傳捷(左)兄弟倆相差1歲,兩人感情融洽,經常出席同一場合。(圖/報系資料庫)哥哥林傳凱接掌的凱銳光電,於2019年自新美齊分拆出來後,發展腳步相當快速,專攻行車紀錄器及後座娛樂系統周邊配件的設計、製造組裝,在後座娛樂尚未成氣候時就收購小廠,以併購方式切入大品牌汽車供應鏈,取得VOLVO經銷權。凱銳光電2021年11月興櫃掛牌,2022年9月高雄廠投入量產,營收逐年增長,去年合併營收30.64億元,年增11.81%,稅後純益達2.16億元,EPS(每股純益)5.02元,創獲利新高,今年第一季表現更好,營收9億元,年增44.57%。去年車電展林傳凱推出與美國Amazon合作導入車用Fire OS系統,成功坐穩高級車娛樂領導品牌,目前合作的車廠就包含了藍寶堅尼、賓利、保時捷、奧迪、福特等,其中美國市場就占了3成的營業額。「目前凱銳光電正在開發後座遊戲系統,不用搬PS5到車上,只需要連起網路,拿起遊戲手把就能暢玩雲端遊戲。」林傳凱以「把車子當成家裡的客廳」為目標,全力衝大後座娛樂系統全球市占率,「一定有前三,前二應該也不是問題!」林傳凱目前手握全球前三大汽車後座娛樂系統商凱銳光電,以及VOLVO凱銳汽車。(圖/翻攝自JETOPTO臉書)「訂單能見度看到今年底,位於前鎮科技園區的高雄廠已開始試量產,有助於今年業績雙位數成長,明年出貨動能大爆發可期。」林傳凱今年4月參與「台北國際車用電子展」時就喊出,目標3年達成年營收100億元,預計今年第三季底送件申請上市。40歲的林傳捷告訴CTWANT記者,「新美齊住宅案的充電設備,都會請凱銳協助裝設,近期立院修法,增訂新建物屋頂要設置太陽能板,也會找凱銳來評估協助。」新美齊旗下「資訊服務」事業,負責銷售CRM客戶關係管理系統,凱銳也是客戶之一。對於今年是父親逝世十周年,林傳捷感性表示,「很懷念他,可惜他沒看到我們創造的這些(事業)。」相信讓林鎮源欣慰的,不只是兒子們事業各自拚出成績,還有手足的和睦。
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全球面板大廠減產救市 集邦:年底出貨回升後市露曙光
市調機構集邦科技(TrendForce)最新報告指出,因應面板市況逆風,全球面板廠大減產,估計本季全球五代線(含)以上尺寸的面板廠產能利用率(稼動率)將降至近十年來低點,實際投片量僅總產能的六成。不過電視面板價格在經過連續五季下滑後,TrendForce預計十月可望出現止跌,甚至部分尺寸有機會調漲。而IT面板如筆電面板及液晶監視器面板的價格,跌幅也都陸續出現收斂的跡象。TrendForce認為,由於未來可供應IT面板的產能仍在擴大中,因此在需求仍處於弱勢下,不易見到主流面板價格完全止跌。甚至中國面板廠的新產能在2023年起逐漸釋放下,產品經過品牌客戶的驗證後,將加劇IT面板的市場價格競爭,因此下行的潛在壓力依然存在。業界人士分析,面板廠大舉減產,是短空長多的訊號。儘管減產會導致面板廠短期內業績不被看好,長期將有助大舉縮減市場供應量,扭轉當下供過於求態勢,進而帶動產業景氣落底反彈,引領友達(2409)、群創(3481)等面板廠迎接春燕。由於面板出貨回升、價格跌勢稍歇,群創(3481)9月合併營收169.74億元,較上月增加11.1%、終止連續兩個月下滑的頹勢,但相比去年同期仍大減42.4%。累計第三季自結合併營收約480.15億元,較去年同期減少48.4%,季減17.1%,創下三合一以來的單季低點。面板廠第三季擴大減產,加上面板價格持續走跌,使得面板廠第三季營收表現處於低檔。由於品牌客戶恢復拉貨,再加上中國品牌開始為雙十一檔期備貨,9月面板出貨有所回升。對於面板後市,群創總經理楊柱祥指出,現階段市場沒有什麼好消息,預期第四季產能利用率還是在低檔。供應鏈上的電視面板庫存已回到健康水準,下半年面板減產、供給減少,接下來要觀察大陸雙十一大促銷、以及歐美的黑色星期五、耶誕假期銷售表現,預期今年底將是這波產業景氣循環的底部,明年初開始朝正向發展。
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雙11近了!集邦:IT面板、大尺寸電視報價有望落底反彈
根據TrendForce最新的面板價格報告指出,電視面板價格在經過連續五季下滑後,預計十月將有望出現止跌,甚至部分尺寸有機會調漲。而IT面板無論是筆電面板以及液晶監視器面板的價格跌幅也都陸續開始出現收斂的跡象,整體大尺寸面板價格正朝落底止跌方向發展。TrendForce指出,伴隨著面板廠積極的執行減產計畫,電視庫存也在經歷過一段時間的調整後,壓力逐漸減緩。另外加上年底促銷旺季的到來,也稍稍刺激了需求的增強,特別是中國品牌對雙十一促銷仍寄予厚望,陸續開始增加備貨動能。在嚴控稼動率以及需求稍轉強的條件下,已接近材料成本底線的電視面板價格將有望在十月出現止跌態勢,預期75吋(含)以下的面板價格將可望全面止跌。其中32吋需求轉強的力道最為明顯,預計有望調漲1美元。至於其他尺寸,目前了解面板廠十月給出的PO(Purchase Order)報價都全線上調3~5美元不等,因目前正逢中國十一假期,待假期後,預期面板廠與品牌廠仍會有一番角力,在價格止跌的基礎上,實際能否調漲價格仍需視品牌廠在不同尺寸上的需求強度而定。監視器(Monitor)面板部分,TrendForce表示,目前需求偏弱,品牌客戶拉貨動能疲軟,但面板廠執行減產已發揮效果,議價空間逐漸縮小,目前面板價格跌幅已逐漸收斂,21.5吋(含)以下的小尺寸TN面板因供給減少,預計十月將有望止跌,至於主流尺寸如23.8、27吋等,預計跌幅將在1.5美元以內。筆電面板目前需求也處於疲弱態勢,客戶依然需要面對偏高的庫存問題,對面板拉貨意願不高。面板廠也透過減產計畫的執行,試圖讓面板價格跌勢趨緩。目前預計十月面板價格的跌勢將持續收斂,目前預計十月面板價格的跌勢將持續收斂,14吋及15.6吋HD TN面板預計將跌0.2~0.3美元,由9月跌幅1.8%收斂至0.7%;14吋及15.6吋FHD IPS面板預計跌1~1.2美元,由9月跌幅3.4%收斂至2.4%不過TrendForce也認為,由於未來可供應IT面板的產能仍在擴大中,因此在需求仍處於弱勢下,不易見到主流面板價格完全止跌,甚至中國面板廠的新產能在2023年起逐漸釋放下,產品經過品牌客戶的驗證後,將加劇IT面板的市場價格競爭,因此價格續跌的潛在壓力依然存在。
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下半年旺季不旺 集邦:液晶監視器今年出貨1.4億台衰退3.5%
研究機構TrendForce指出,下半年液晶監視器(Monitor)市場趨勢由於商務機種訂單多數已在第二季底消化完畢,加上新訂單來速緩慢,整體商務需求動能已不如上半年,另外消費機種又因為受到通膨、美國升息等衝擊,讓市場消費力道持續低迷,預估全年出貨量僅1.4億台,較去年衰退3.5%。TrendForce表示,2022上半年全球液晶監視器出貨量為7230萬台,與2021年同期相仿,預計第三季及第四季液晶監視器出貨量將分別季減5.4%、2.4%,上、下半年出貨比例約51.7: 48.3。TrendForce表示,由於缺櫃塞港情況舒緩,讓第二季液晶監視器整機運輸狀況也有所緩解,其中從中國運往北美及歐洲的時間,較第一季約減少2-3周,另一方面,已因為需求持續疲軟,讓品牌廠商倉庫整機庫存水位竄升,品牌廠為了去化庫存,最快的方法是減少前端面板、零組件及代工廠整機採購量,以及積極做促銷刺激銷售量。換言之,TrendForce指出,品牌廠調控庫存的策略將可能使下半年面板和代工廠迎來旺季不旺的寒冬。
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5G、IoT及AI題材加持 全球十大封測業營收年增逾三成達2,474億元
傳統第四季為傳統旺季的終端市場,今年在疫情打亂供應鏈海運延遲、運費高漲及長短料影響,整體出現旺季不旺的現象,但在手機、筆電、液晶監視器等出貨表現仍優於第二季情況下,推升封測大廠業績增長,預估今年第三季全球前十大封測業者營收年增超過三成。根據市場研究機構集邦科技(TrendForce)調查,今年上半年部分零組件價格因受到海運延遲、運費高漲及長短料漲幅因素衝擊,價格漲幅已高,在製造成本及物價雙升的壓力下,整體市場出現旺季不旺狀況,僅有部分終端產品如手機、筆電、液晶監視器出貨表現優於第二季,進而帶動全球前十大封測廠營收上看88.9億美元(約新台幣2,474億元),年增31.6%。第三季封測龍頭日月光(3711)及艾克爾(Amkor)營收分別為21.5與16.8億美元,年增41.3%及24.2%。兩家同樣受到上游晶片、導線架及載板短缺而略拖累部分產能利用率,日月光也因大陸蘇州廠限電措施使排程有所耽擱。除此之外,由於第四季手機處理器晶片、網通與車用晶片等封測需求依舊強勁,兩家業者2022年將持續往5G、IoT及AI等終端應用市場擴張。矽品(2325)考量短期內難填補華為手機處理器晶片訂單缺口,現行目標主力以強化彰化二林新廠先進封裝開發,第三季達營收為10.4億美元,年增15.6%。京元電(2449)逐漸緩解先前因疫情導致的產能降載情形,隨著高通(Qualcomm)及聯發科(2454)等上游5G晶片測試訂單加持,營收達3.2億美元,年增28.5%。力成(6239)本季獲益主力多數由DRAM記憶體封測貢獻,第三季營收8.0億美元,年增24.0%,然預估英特爾(Intel)2025年將逐步完成大連廠售予海力士(SK Hynix),以及與美光(Micron)於西安廠合作協議也將於2022年第二季到期,後續記憶體封測產能恐將大幅銳減,驅使力成新竹新廠於第三季調整部分主力至CIS與面板級封裝等策略布局。大陸封測大廠江蘇長電(JCET)及天水華天(Hua Tian)持續受惠於國產替代生產目標,加大5G手機、基地台、車用與消費性電子等終端產品封測供給,拉抬兩家業者第三季營收分別為12.5與5.0億美元,年增率27.5%、57.6%;通富微電(TFME)本季同樣受益於處理器晶片設計大廠超微(AMD)業績長紅帶動,營收達6.4億美元,年增率高達59.8%,為第三季前十大封測業者成長幅度最高者。面板驅動IC晶片封測大廠南茂(8150)與頎邦(6147),第三季雖遭遇小尺寸電視面板出貨微幅滑落影響,但整體營收受惠中、大尺寸電視面板需求拉抬,與部分手機改採OLED產能陸續放量,使觸控面板感應晶片(TDDI)及顯示驅動晶片(DDI)等驅動IC晶片封測需求漸增,拉抬兩家業者營收接近2.6億美元,年增率分別為32.5%及29.5%,同時隨著9月底中國限電措施而導致部分上游晶片設計業者轉單效應加持,兩家業者第四季營收有望再攀高峰。TrendForce分析,9月底大陸江蘇、浙江及廣東等地受到能耗雙控的限電影響,導致部分封測大廠產能利用率略為下滑。不過,隨著部分業者改以無載板封裝,並將相關受波及產能轉移後,影響程度已相當小,故仍看好第四季封測產業表現。
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顯示器全球出貨創10年來新高 今年接棒7.3%高成長
根據市調機構集邦科技(TrendForce)研究顯示,受惠於遠端辦公與教育需求挹注,2020年液晶顯示器年成長率達8.6%,出貨量高達1.4億台,創下近10年新高,預計這波需求動能將延續至今年上半年。TrendForce表示,顯示器市場在去年創下10年來的新高出貨量,預計今年仍將維持相當的動能,第1季液晶顯示器出貨表現與去年同期相比已經大幅成長34.1%,預期第2季年成長幅度也將超過10%以上,整體將推升2021全年度出貨量至1.5億台,年成長率7.3%。2016-2020液晶顯示器出貨量。(圖/TrendFoce)被視為金雞母的電競產品,原本本就是液晶顯視器品牌業者和面板廠聚焦的重點項目,今年同樣受惠於宅經濟的需求挹注,預估2021年出貨量可達2,590萬台,占整體液晶監視器比重17.3%。TrendForce表示,從今年前10大液晶監視器品牌的年度出貨成長率來看,三星電子(Samsung)與華碩(ASUS)的表現可期。三星儘管今年旗下的面板廠供應量大幅減少,但其去年擬定擴大液晶顯視器市占率的目標,對面板及整機採購已有提前布局,預估出貨年增幅將超過20%,也成為2021年10大排行榜內出貨成長幅度最高的品牌。華碩則是因今年消費市場需求暢旺,以及電競產品熱賣加持,出貨年增幅有望超過10%。儘管整體液晶監視器市場出貨動能高,然而,面板及零組件等供應鏈方面卻無法滿足品牌廠需求,抑制部分2021年上半年出貨的成長力道。TrendForce指出,2021年第一季液晶顯視器面板供需缺口高達11%,呈現供不應求態勢,導致面板價格升高,反應在3、4月液晶顯視器面板模組價格,已普遍漲3.5~4.5美元,而五月在供需情況仍無法改善情況下,預期漲價情況延續。
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三星淡出液晶顯示面板市場市占剩下1% 曲面產品浮現出貨力道
集邦科技(TrendForce)旗下顯示器研究處表示,2021年三星顯示器(SDC)將淡出液晶顯示器面板供應,預估市占將自去年的12%掉至1%,再加上南京熊貓8.5代線易主等因素,其它液晶顯示器面板廠可望從中獲取更多機會大。TrendForce分析師王靖怡表示,觀察2021年各大液晶監視器面板廠發展趨勢,華星光電(CSOT)透過買下三星顯示器蘇州8.5代線,並持續擴增產能與承接曲面VA面板需求的優勢,其液晶監視器面板出貨量可望因此倍增,成為收割三星顯示器淡出的受益面板廠之一。2020~2021年間液晶顯示器面板品牌市場占有率。(圖TrendForce)惠科(HKC)則預備進軍液晶監視器面板市場,VA、IPS甚至TN產品皆能提供,加上產能充足,又以銷售Open Cell(面板半成品)為主,其商業模式與代工廠和以自製為主的韓系品牌廠需求不謀而合,若量產順利,其出貨量將有機會超過1,000萬片。然而,儘管華星和惠科液晶監視器面板生產計劃大增,零組件IC缺料問題仍在,這也將導致兩者的實際出貨量受到影響。液晶監視器面板第一大廠京東方(BOE)透過併購南京熊貓8.5代線,再加上本身既有產能,市占將自2020年的26%上升至2021年的31%,拉開與第2名樂金顯示器(LGD)的差距,後續運營重心將著重在完善整併與融合南京8.5代線以發揮最大優勢。三星顯示器也有意延長生產時間,預估2021年還會有110萬片的產量將全數供應集團品牌。此外,樂金顯示器在液晶監視器面板的獲利也持續提高,加上客戶自三星顯示器而來的IPS面板轉單,故樂金顯示器同樣將增加液晶監視器面板產能;出貨目標預計上修至3,800萬。不過,第一季受NEG玻璃熔爐跳電事件影響,可能導致其產能增加的時間點延後。受到品牌對於曲面面板的強勁需求帶動,友達(AUO)將著重在增加曲面產品產能,預估2021年其曲面面板市占將接近五成;而受惠於電競與曲面液晶監視器需求暢旺,加上今年預備將資源挹注在液晶監視器產品,使得友達占全球監視器面板比重可望上升至18%。而群創(INNOLUX)今年則專注在改善液晶監視器產品結構,並增加單位面積含金量,因此極力拉抬大尺寸、IPS及電競產品的出貨占比。