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台股盤中翻黑跌破23200點！矽光子族群股價重挫 聯亞盤中跌停
隨著美國總統大選的腳步臨近，台股受到市場觀望情緒的影響，今（28）日出現顯著波動。早盤一度在台積電、人工智慧（AI）概念股的帶動下上漲，但後續市場追價意願不高，指數翻黑，12點左右跌破23200點。另外，美國總統候選人川普針對台灣晶片業提出保護費言論後，光通訊及相關概念股表現疲弱，盤勢承壓。在大選影響下，今日台股加權指數在早盤時一度上漲近200點，但隨著主要權值股台積電開高走低，市場買氣不足，指數反轉向下。截至中午12點半，下跌0.53%，至23221.22點。電子類股和金融類股指數也分別下跌0.48%和0.15%。台積電（2330）早盤最高達1080元，但隨即受到調節賣壓影響，股價回落至1055元左右。AI概念股如緯創（3231）、英業達（2356）等盤中回檔一度跌逾2%，廣達（2382）則下跌1%，12點左右拉回平盤。先前漲很大的矽光子族群賣壓出籠，聯亞（3081）、上詮（3363）、光環（3234）等個股普遍重挫。聯亞跌停，上詮、光環則下跌逾9%。聯鈞（3420）、創威（6530）、波若威（3163）等個股也均出現顯著下挫，跌幅介於3%至7%。另外，星宇航空（2646）25日興櫃轉上市，掛牌首日上演蜜月行情，卻遭外資減碼，今天星宇開平走低，盤中最低28.15元、重挫超過8%。華航（2610）盤中上漲超過1%，長榮航（2618）漲幅約0.6%。
Q4大廠出貨需求拉升 法人：「這類股」走高迎旺季
十一假期後的陸股未如預期走高，不過台股及美股的重要科技大廠近期都有活動、發表會或法說會登場。投信法人表示電子類股表現好於傳產，半導體供應鏈、AI 概念股表現較佳。PGIM 保德信科技島基金經理人黃新迪表示，近期台股呈現類股輪動，再度推升指數往24000點邁進，加上晶圓龍頭大廠CoWoS-L的量能產出，以及美國對中國半導體管制趨嚴預期，讓AI晶片、HBM、設備等出現拉貨需求，成為第四季支撐台股走高的助力。選股方面，黃新迪建議，看好第四季旺季於美國大選後再起，可增持基本面佳、評價面合理類股，包括封測、先進製程半導體材料等，整體配置以半導體、電腦周邊、電子零組件等科技族群為主。展望後市，安聯投信台股團隊表示，隨著第四季到來，除景氣回升情形、各國政策動向外，電子業股價動能主要變數在於GB200在第四季下旬開始出貨後的拉升狀態，傳產業則以陸股表現為依歸。安聯投信表示，9月美國CPI報告讓市場讓Fed減碼幅度有所下降，後續經濟數據的動向仍需留意對降息預期的影響；而中國將持續擴大寬鬆政策略，陸股的表現仍須留意。
壽險業海外投資規模23兆創新高 連兩個月拋售股票逾3000億元
金管會統計，截至今年7月底壽險業持有海外投資規模跨越新台幣23兆元大關，創史上新高，新台幣瘋狂貶值，推升海外投資帳面金額。同時間壽險業持有國內外現金水位合計高達9520億元，創18個月新高。根據金管會最新統計，截至今年7月底止，加計國際板債及外幣保單在內的壽險業海外投資規模達23兆65億元，創史上新高，月增1%，占可運用資金高達7成。其中，壽險業持有國際板債部位連2個月走升，7月底達5兆4549億元，月增1.35%，持有規模占可運用資金達16.6%。股市投資方面，截至今年7月底整體壽險業持有國外股票金額達4645億元，單月驟減14.77%，占可運用資金比降至1.4%，月減0.3個百分點；持有國內股票部位為1兆8269億元，亦月減6.96%，占可運用資金比降至5.6%，月減0.4個百分點。根據金管會統計，截至7月底止，壽險業持有國內債券ETF規模達1兆6724億元，月增4.37%，占可運用資金比攀升至5.1%，配比創至少逾3年新高。然而7月美股高檔震盪，台股單月跌幅亦達3.62%，壽險業繼6月大賣台股1761億、海外股票191億之後，7月接續賣，尤其海外股票賣得最凶，合計壽險業對國內外股票，在7月共處份了1523億，為今年以來單月次高紀錄，且連續二月國內外股票已大賣超過3000億。根據金管會的統計，7月的全體壽險業者的台股部位減少1366億，倘若考量到加權指數7月下跌3.62%，扣掉股票增值部分不手軟續砍656億；而另一方面，若計算S&P500指數7月上漲1.13%的影響，則國外股票減碼867億，可說是今年以來最強力道。
砸錢催生！這縣市加碼「一胎領6萬」 網卻搖頭：後續才恐怖
台灣生育率持續下降，如今位居世界倒數第一，因此不少縣市政府為了提高生育率，也祭出生育津貼的福利，像雲林縣就加碼生育補助，生一胎就能領6萬。對此，有網友看到就驚呼「雲林的生育補助也太高了吧！」貼文引起熱烈討論，不過也有人認為，其實一次性補助幫助有限，更可觀的是後續的費用。一名網友日前在PTT八卦板上發文表示，自己最近在研究各縣市的生育補助，發現雲林縣生第一胎就能直接領現金6萬，「前三胎每名新生兒獲得6萬元加上3包尿布、第四胎加碼至13萬元與3包尿布」，甚至獎金不需要等匯款，臨櫃辦完就給現金，讓原PO不禁驚呼「這個是真的想救生育率，其他縣市頂多2萬」。此文一出，引起網友熱烈討論，紛紛留言表示「因為年輕人北漂，用這留年輕人在雲林」、「雲林是今年跟明年補助比較高」、「人太少外移嚴重啊，申請的人要是多了就會減碼了」、「之前只有1萬而已，新生兒一直被其他縣市挖走」、「雲林好像沒有每個月的補助，只有單次，台北除了生育補助，還有每月補助」。不過也有網友認為，生育補助其實也只是杯水車薪，「後續費用才恐怖吧」、「我老婆生產坐月子完大概付了20來萬」、「後續送保母、尿布、奶粉等開銷，一個月超過2萬」、「請保母三四個月就沒了」、「付得起，沒那補助也可以；付不起，給那些不夠」、「每個月給6萬才有意義，一次性沒意義」。據了解，雲林縣政府為刺激生育率，推出「兩年六億催生增產-雲林萬寶龍」計畫，加碼補助2024年、2025年的生產生育津貼，前三胎生育津貼增為6萬，第四胎13萬元。另外每位新生兒出生登記時，還可同步領取3大包尿布的生產禮。
投資人該減碼美股？ 高盛：主因「這3點」
今年以來，由大型科技股推動的強勁上漲，使標普500指數屢創新高。然而，高盛集團全球避險基金業務主管Tony Pasquariello提醒投資者，現在可能是「踩剎車」的好時機。高盛認為，由於美國財政赤字持續擴大、市場集中度過高等因素，美股回調風險正在上升，該行呼籲投資者保持謹慎和紀律，通過看跌期權等工具進行避險策略。Pasquariello在上週五（28日）發佈的客戶報告中寫道，這是一個牛市，但回調的可能性正在上升。「因此，我建議尋找機會降低整體投資組合風險，以應對大選政治博弈的下一階段。」標準普爾500指數收於5460.48點，今年以來已創下31次歷史新高。這波以人工智慧為主題的反彈，得益於華爾街對美股看漲情緒高漲、企業盈利韌性強勁，以及通膨降溫跡象增強了市場對聯準會年內開始降息的預期。儘管如此，Pasquariello指出幾個正在增加的風險因素，一是不斷擴大的美國財政赤字，今年的赤字預計將達到1.9兆美元，比4個月前的預期增加了4000億美元；二是散戶和機構投資者持續增加股票曝險；三是與第一季相比，4月以來的反彈主要由少數幾隻股票推動，歷史表明隨著漲幅集中度提高，回調風險也在增加。Pasquariello建議，鑑於當前避險成本較低，投資者可以通過看跌期權等工具為投資組合避險策略，同時保留高質量的持股。他還預計，隨著全球選舉週期的展開，市場波動性可能會逐步上升。目前標普500指數10日波動率僅爲5%，處於極低水平。儘管如此，Pasquariello強調這並非「逃離市場」的論調，而是呼籲投資者保持謹慎和紀律。他指出，只要經濟和企業盈利持續增長，大幅拋售的情況很少發生。同時，他仍然看好美國大型科技股的長期前景。
南電Q1盈轉虧每股虧0.24元 大摩目標價調降至160元
PCB載板大廠南電（8046）董事會日前通過2024年首季財報，由於步入淡季，稼動率偏低、折舊增加及錦興廠產線改造升級等因素影響，營運由盈轉虧。資料顯示第一季稅後虧損1.52億元、每股虧損0.24元。南電表現遠低於外資預期，摩根士丹利（大摩）重申「減碼」評級，並調降目標價至160元。南電今（6日）上漲0.27%，收盤價報185元。南電第一季合併營收71億元，季減23.74%、年減43.56%；營業虧損7.94億元，為19季以來首度虧損；毛利率負5.36%，營益率負11.18%。公司本業營運顯著由盈轉虧，儘管匯兌及轉投資收益增加，挹注業外顯著轉盈、登近1年半高達5.52億元，但稅後仍虧損1.52億元、每股虧損0.24元。南電同時公布4月自結合併營收26.76億元、月增 0.36%，但年減27.86%；累計今年前4月合併營收97.76億元，年減39.98%，創近5年同期新低。大摩指出，ABF載板產業面臨價格競爭激烈、供給過剩、產能利用率低、折舊壓力上升等因素，因而拖累獲利能力。其中ABF載板產能利用率雖於第二季起可望上揚，但仍不足以維持供需平衡，短期內價格壓力仍將持續。雖然預計南電會出現虧損，但虧損超過預期，因此調降其目標價至160元，重申「減碼」評級。南電營業報告書中，董事長吳嘉昭表示，隨著通膨逐漸趨緩，各國放慢升息腳步，消費電子庫存去化接近尾聲，在總體經濟改善、廠商回補庫存、新世代產品陸續推出等助益下，預期多數半導體廠商營運可望於第二季開始回溫、下半年重返成長軌道。展望後市，法人認為隨著市場需求復甦、錦興廠產線完成改造升級，預期南電第二季營運有望止跌回升。
美PCE出爐略高預期 台指期震盪由黑翻紅
美國29日公布個人消費支出（PCE）數據顯示，3月PCE年增2.7％，高於市場預期的2.6％與前值2.5％；按月來看成長0.3％，符合市場預期且前值持平。PCE數據公布後，台指期夜盤一度下挫，但日前經過CPI等多項通膨數據洗禮、股市利空反應後，市場已有心理準備，台指期走勢黑翻紅，盤中上漲18點、暫報20,194點。統一期貨表示，周四晚間美國公布第一季GDP成長率遠不如預期，導致美指期顯著拉回，而後在美國財長葉倫（Yellen）釋出樂觀談話後止跌回穩，今天日盤台指期則延續漲勢上攻；近期台指處在月季線震盪的中性格局，但兩均線間仍有近800點的點差，加上美股財報多空交雜，外資期現貨籌碼多空不定，使本周台指來回大幅震盪。若通膨方向支持葉倫對通膨降、經濟強的樂觀預期，台指有望化解月線賣壓再戰新高。外資日盤逢高顯著減碼空單，近期籌碼來回變增減頻繁，使盤勢震盪，後觀察能否出現大額空單減碼並翻正，則有利台指打破震盪格局。惟目前空單水位仍高，偏空看待；十大特法空單大減，中性偏空看待。觀察臺灣期交所內商品報價，小臺指期下跌10點、電子期貨下跌3.55點、小電子期下跌3.1點，半導體30期貨則是上漲13點；台積電期貨夜盤上漲1元、暫報785元。國外指數期貨部分，連結美股四大指數的期貨商品則是漲跌互見，美國道瓊期貨上漲72點、美國標普500期貨下跌5.25點，美國那斯達克100期貨漲21點、美國費城半導體期貨則是上漲38.5點，英國富時100期貨漲8點；商品期貨方面，黃金US期上漲8.8點、台幣黃金期跌28.5點。
台積電ADR強力反彈2％ 台指期夜盤衝19,845點
美國科技股23日開盤延續反彈，帶動台指期延續行情續漲，台指期夜盤持續衝高，大漲165點、暫報19,845點。隨著本周多家美國大型科技公司將公布財測，美股四大指數全數開高，部分成長股和晶片股走高，台積電ADR強彈逾2％。統一期貨表示，台指大跌後，於季線之上維持低檔震盪格局，外資期貨逢低減碼偏空部位，惟淨空單水位仍高，技術面上在五日線之下，短空趨勢未變。周三下彎五日線將靠攏，若短均蓋頭反壓發酵，台指恐將再次回測季線大關；否則台指有望在月季線之間以盤代跌，靜待兩均線收斂表態多空。凱基期貨指出，外資期現貨同步呈現買超，是近期地緣政治緊繃、降息預期落空後的雨後彩虹；以散戶淨持倉來觀察，散戶的多單持倉持續下滑，也是盤勢跌勢趨緩的跡象，因此當前以謹慎樂觀看待為主，畢竟整體外資期貨空單水位依舊較高，此外指數尚未回到5日均線都是需要觀察的重點。觀察期交所內商品夜盤報價，小臺指期上漲145點、電子期貨上漲9.9點、小電子期上漲9.25點，半導體30期貨上漲51點；台積電期貨夜盤也反彈8元，暫報764元。國外指數期貨部分，連結美股四大指數的期貨商品則是漲跌互見，美國道瓊期貨漲132點，美國標普500期貨上漲50.75點，美國那斯達克100期貨、美國費城半導體期貨則分別上漲238點、86點，英國富時100期貨則是跌10點。商品期貨方面，黃金US期跌2.7點、台幣黃金期漲34.5點、布蘭特原油期貨也小跌9點。
科技股潰不成軍…超級財報周即將登場 能否止跌成關鍵
輝達崩跌、科技股潰不成軍，也讓標準普爾與那斯達克指數連續第六天收黑，創下2022年10月以來最長連跌天數。未來一周超級財報周將登場，包括微軟、谷歌母公司Alphabet與Meta都將發布業績，如果獲利與財測均不如預期，恐讓已陷入超賣的科技股加速沉淪腳步。預計將在4月30日發布財報的美超微，由於未如過去慣例公布財報指引，使得投資人心生不安，不僅股價暴跌23％，也連帶拖累輝達股價狂瀉10％，創下2020年3月19日跌勢最慘一天，市值更是大舉蒸發2,210億美元。此外晶片股也連袂慘跌，台積電ADR續跌3.46％、超微狂瀉5.4％，安謀更閃崩16.9％。至於微軟、蘋果、輝達、Alphabet、亞馬遜、Meta、特斯拉在內等美股科技七雄也均遭遇沉重賣壓。標普500指數19日收黑0.88％至4967.23點；那斯達克指數重摔2.05％，以15282.01點報收，創1月底最大收盤跌幅。費半指數更狂瀉逾4％。不過道瓊逆勢收高211.02點，漲幅0.56％，連兩日收漲，報37986.40點。受聯準會延遲降息預期打壓，加上先前因AI題材炒作已推升科技股估值過高，投資人搶在重量級科技股即將發布財報前大幅減碼，拖累那指過去一周重挫逾5.5％，最近四周跌幅累計逼近7％。分析師指出，科技股跌勢能否化解，未來一周多家科技業者發布的財報將是關鍵。LPL Financial首席全球策略師Quincy Krosby指出，投資者不僅期待亮眼業績，還盼望有強勁財測，若公布財報有令人失望之處，恐讓超賣美股將陷入更深的超賣領域。本周科技股財報仍聚焦在AI表現。先前艾司摩爾、台積電釋放相關訊息都不如預期，導致市場出現失望性賣壓。特斯拉將為超級財報周打頭陣，市場預期在23日發布財報中，將出現2020年第一季首度負自由現金流。Meta業績緊接24日登場，受惠AI能更精準投放廣告，其股價今年強漲近4成。但最受矚目還是25日的微軟財報，AI Copilot使用情況將是最大看點。最難判斷獲利好壞是Alphabet，它也在同一天發布業績。美國25日還將公布第一季GDP，季增年率預估為2.1％，26日發布的3月PCE預期年增2.6％、核心PCE年增2.8％。
三大主流類股連兩日領跌！台指期回測萬九支撐 注意外資大額空單結算
因聯準會降息預期大幅延後、債券殖利率上揚，引發股市評價修正的利空下，台指期16日摜破月線、二萬整數大關，半導指、電零指、 電設指三大主流類股連兩日領跌，高檔獲利了結賣壓沉重，美股開盤則漲跌互見，台指期夜盤續跌50點、暫報19,897點。統一期貨表示，在外資期、權、現貨同步偏空的背景下，台指出現顯著的拉回行情，周二跌點一度超過700點，周三觀察外資的強空期權籌碼能否大額逢低結算，再加上周四台積電財報若遠優預期，或可複製3月壓低結算後，拉回起漲的行情。期貨外資夜盤前一日減碼空單，周二日盤又反手加碼空單，未平倉淨空單增至1.83萬口；十大特定法人大幅減碼3,070口空單至11,659 口。指數大跌下，未見外資減碼空單，加上選擇權大幅做空，使周三壓低結算機率大增。十大特法則逢低獲利了結部分空單，惟淨空單水位仍高，偏空看待。觀察臺灣期交所內商品報價，小臺指期跌45點、電子期貨跌4.8點、小電子期跌4.25點，半導體30期貨也跌25點；台積電期貨夜盤跌3元、暫報788元。國外指數期貨部分，美國道瓊期貨、美國標普500期貨、美國那斯達克100期貨、美國費城半導體期貨分別上漲103點、7.5點、18點及18.5點，英國富時100期貨則是下挫85點；商品期貨方面，台幣黃金期上漲14點、布蘭特原油期貨則是跌25點。
創意遭降評、M31亮綠燈 分析師：矽智財族群須留意「這個風險」
美系外資發布報告指出，IP（矽智財）廠創意（3443）在爭取基於ARM伺服器的CPU項目專案訂單恐有挑戰，造成今（8日）創意股價開盤直接跳空，終場大跌逾6%，而M31（6643）更是直接跌停亮燈，法人指出，IP矽智財族群的本益比皆為數十倍，將是股價震盪最大的風險。華冠投顧分析師范振鴻指出，IP矽智財族群因為本益比都相當高，換言之，股價振幅也會比其他族群來的更劇烈，所以還是提醒投資人，即便是好公司也有不好的價格，買賣之前要留意追高風險。近期有多家美系外資發布創意報告，有的認為創意未來仍有挑戰，也有認為創意在先進製程的ASIC（客製化晶片）專案仍有實力，因此平等不一，加碼、減碼、維持買進都有，目標價則為1600元、1230元以及1800元。提出減碼的美系外資指出，創意由於缺乏基於ARM的設計經驗，因此認為創意要搶單的機會不高，投資評等維持減碼，目標價1230元。看好創意的美系外資則表示，創意看好雲端服務供應商專案，也積極參與跟ARM的聯盟，並在ASIC領域中找到更重要的地位，因此維持買進評等，目標價1800元。第三家外資則表示，3奈米CPU專案是創意的牛市動能之一，即時有可能調單，但也在市場預期內，因此維持加碼評等，目標價1600元。
台積電飆至796元還能進場？ 她勸別做「這事」：股市沒有四小龍時期熱
台積電今（8日）開盤一度飆升39元至796元，台股也大漲300點，站上2萬點，兩者雙雙創下歷史新高。也有人好奇，現在才進場會不會太晚？對此，財經網紅胡采蘋表示，不必心急，市場有賺不完的錢，「絕對不要去信貸質押買股票」，另外儘管大家都覺得市場很熱，但胡采蘋認為，「現在遠沒有我們小時候那種暴發戶的四小龍時期熱。」胡采蘋昨（7日）在臉書粉專《Emmy追劇時間》發文指出，如果有人已經太晚進場了，「其實我覺得你不要心急耶，賺錢永遠有時候，市場有賺不完的錢，真的不急於一時，絕對不要去信貸質押買股票。真正能一直賺錢的人，都是在市場不好的時候買股票，便宜的時候買好的公司，等到漲高了或總經環境有向下的變化時再減碼。」她也舉例，「去年我們頻道做會員影片的第一集，剛好當時很多分析師在批評台積的財測過於激進，不如謀謀時代，很多分析師都不看好，還砲轟兩雙首長。我就不點名誰了，一年來的多次砲轟全數槓龜，據說還被高層輕蔑。」胡采蘋續稱，「因為我在去年二三月的影片就有說我已買NVIDIA，到底訂單量大不大也是很重要的判斷依據，所以我趕快問了一遍竹科兄弟幫們的意見，我發現園區的人的看法完全相反，每個人都摩拳擦掌要一次擴大市佔率、逼到三星爬不起來（就連美積電的兄弟幫都這麼說）。」她直言，真的是在家靠父母，在外靠竹科兄弟幫，這麼珍貴的一手意見，成為她非常重要的決策依據，去年她的頻道做會員影片的第一集，在5月15日上架，當天台積電的收盤價是495.5元。如今已飆升至796元至於現在股市會過熱嗎？胡采蘋今（8日）又發文認為，儘管大家都覺得市場很熱，「但是像我這樣1980年代長大、見過第一次股市上萬點的人，現在遠沒有我們小時候那種暴發戶的四小龍時期熱。」她也坦言，市場現在的確很熱，「但這也是經歷了好長一段低迷時期，重新啟航的順風期，我們也走過了最艱難的時候。今天台股兩萬點了，這是一個歷史的時刻，願上天保佑，願我們的國家國運昌隆，願台灣重返榮耀。」
台指期力守五日線維持短多格局 外資逢高獲利了結多單
台股228連假前市場獲利了結賣壓沉重，但法人指出，從技術線型來看，台指期仍站穩五日線之上維持短多格局，美股三大指數期貨開盤前漲多於跌，台指期夜盤27日小漲43點、暫報18,913點，力守五日線上。統一期貨表示，外資逢高大額獲利了結期貨多單，日盤大幅減碼3,317口多單，未平倉淨多單大降至3,185口，但未平倉多單仍有三千口左右，中性解讀，後續觀察指數拉回後，外資能否逢低再次做多。由於期現貨籌碼未見顯著轉空，有利台指期延續多頭格局緩漲。228連假後可留意周四美國1月核心PCE通膨數據的發布，若年增率超出市場預期的2.8％，在降息預期延後下，恐怕短線將使台指拉回。觀察台灣期交所內商品報價，小臺指期漲39點、電子期貨上漲3.45點、小電子期也上漲3.25點、半導體30期貨則是上漲11點、台灣50 ETF也漲0.35點；而台積電期貨夜盤盤中小漲1元，重返700元關卡。而國外指數期貨部分，連結美股四大指數的期貨商品也集體走強，美國道瓊期貨、美國標普500期貨、美國那斯達克100期貨、美國費城半導體期貨分別上漲7點、11.5點、86點及20點，英國富時100期貨則是小跌4點，報7,653點；至於商品期貨，黃金US期漲5.8點，台幣黃金期跌5點，布蘭特原油期貨則是上漲11點。
便宜日圓快沒了？投資圈掀哈日潮 前十強「日股基金」績效出爐
便宜日圓快沒了？不過，市場投資圈的「哈日潮」熱度仍不減，許多人趁著日圓貶值進行換匯的日圓，存放在銀行利率低，如何再投資？中租投顧總經理蘇皓毅8日表示，日本股市本益比仍具吸引力，建議有日圓部位者可分批布局，他持續樂觀看待日股後市。至於日圓究竟何時真正止跌回升，法人則認為取決於日本央行的貨幣政策。台銀日圓現鈔換匯價8日大幅回血至「0.2236」，創下逾3個月新高。根據Lipper統計與「理柏台灣分類日本股票平均績效」做對照，以今年以來截至2023年11月底的績效排名，前十強的「日圓級別日股基金」的績效表現在33％～23％之間，優於「理柏台灣分類日本股票平均績效23.38％」，拔頭籌為野村基金(愛爾蘭系列)-日本策略價值基金。第二名起依序為貝萊德日本靈活股票基金、富達基金-日本價值基金、瑞銀(盧森堡)日本股票基金 (日幣)、瀚亞投資-日本動力股票基金、法巴日本股票基金、百達-日本精選、法巴日本小型股票基金、富蘭克林坦伯頓全球投資系列-日本基金、利安資金日本增長基金。圖說一：台銀日圓現鈔換匯價8日大幅回血至「0.2236」，創下逾3個月新高。（示意圖／pixabay）中租投顧總經理蘇皓毅進一步表示，隨著國際貨幣基金組織IMF上調日本經濟成長的預估，以及日本企業獲利持續增長，日本顯然已逐漸擺脫通縮的陰霾，當前日本股市本益比約17倍，仍低於過去十年均值18倍，相對於G7其他成熟國家股市的本益比更具吸引力。即使日股短期可能會因觸及高點而盤整，中長期來看，在結構性轉變的趨勢下，樂觀看待日股後市，以中租基金平台的「定期（不）定額」交易功能舉例來說，可以自由設定「低檔加碼」、「高檔減碼」、「自動停利且轉申購至其他標的」等功能考慮日股基金，年底前定期（不）定額申購中租全站基金皆享「終身0」手續費。法人分析，由於巴菲特掌管的波克夏公司日前宣布將發行高達1,220億日圓的債券，市場解讀股神是在為加碼日股作準備，因而吸引外資湧入，帶動日經225指數一度觸及33年新高點，同時日本政府也通過了規模逾17兆日圓的經濟刺激計劃，希望推動持續性的薪資成長，進而強化日本經濟，有望激勵日股續漲。日本央行總裁植田和男在12月7日表示，「從年底到明年將更具挑戰」，似乎在為日銀貨幣政策轉向的釋放預告，導致日圓一度驟升4％，創四個月以來的新高，市場接續將關注日本央行於12月18日至19日召開的金融政策決策會議。中租投顧總經理蘇皓毅建議，以日圓計價的日股基金，有機會可參與日本股市成長；無日圓部位者，可考慮投入美元避險級別的日股基金，以分散匯率風險。
金融影響力支持永續倡議 長期協助臺灣弱勢脫貧有成！中信金控勇奪「2023 台灣企業永續獎」十大殊榮
中國信託金融控股公司（簡稱「中信金控」）積極落實 ESG（Environmental,Social, Governance）永續作為，一舉奪得「2023台灣企業永續獎」十大殊榮，包括「台灣100大永續典範企業獎」、「企業永續報告獎」金融及保險業—白金獎、「氣候領袖獎」、「人才發展領袖獎」，旗下子公司中國信託商業銀行（簡稱「中信銀行」）囊括「社會共融領袖獎」、「職場福祉領袖獎」、「資訊安全領袖獎」、「創新成長領袖獎」；台灣人壽保險公司（簡稱「台灣人壽」）連續三年榮獲「企業永續報告獎」金融及保險業—銀獎，更首度贏得「資訊安全領袖獎」殊榮，顯示中國信託致力永續發展備受肯定。財團法人台灣永續能源研究基金會今（15）日主辦「2023 台灣企業永續獎」頒獎典禮，由中國信託金控副總經理林永勝及台灣人壽資安長詹中傑副總經理代表領獎。今年中信金控首次提報即獲得「氣候領袖獎」，身為「永續金融先行者聯盟」第一屆輪值主席暨資料與風控工作群召集人，以及碳核算金融聯盟（Partnershipfor Carbon Accounting Financials, PCAF）亞太區主席，中信金控響應國內外永續倡議、投入自身營運永續行動與議合，持續發揮強健的風險管理能力。因應國際供應鏈提升對範疇三的關注，中國信託銀行攜手工業技術研究院等專業機構合作，提供永續供應鏈服務，實際輔導及議合企業永續轉型，亦提供「ESG資金組合式貸款」創新金融商品，鼓勵核心企業存入綠色存款，支持ESG利害關係人獲得綠色貸款利率減碼，攜手核心企業以大攜小共創企業永續價值鏈，獲頒「創新成長領袖獎」。中信金控勇奪「2023台灣企業永續獎」十大殊榮，由台灣永續能源研究基金會董事長簡又新（左）頒發予台灣人壽資安長詹中傑副總經理（右）。(圖／中信金控提供）另一方面，中國信託結合核心銀行本業與公益策略，首創結合微型貸款和脫貧輔導，透過低利貸款及顧問團隊輔導弱勢家長創業的「信扶專案」，2011年推動至今，已協助715個家庭成功開業，自立脫貧的比例逾4成。中國信託更將普惠金融的精神延伸至菲律賓、印度、越南等地，攜手國際微型金融機構，投入國際性微型貸款服務，呼應聯合國永續發展目標（SustainableDevelopment Goals, SDGs），中信銀行長期扶助弱勢的努力八度獲頒「社會共融領袖獎」。「2023台灣企業永續獎」頒獎典禮今日舉行，中信金控副總經理林永勝（右）與台灣人壽資安長詹中傑副總經理（左）出席受獎。(圖／中信金控提供）中信金控推動「TopGun」徵才計畫和以職能為導向的培育策略，首創「典範團隊」選拔並建立完善薪酬制度；為實現員工同仁職家平衡，中信銀行舉辦幸福講座、健康知能講座、職場潛在危害的教育訓練課程、員工協助方案及醫師健康諮詢服務等活動，傳達職場安全與職場衛生的資訊，更設有優良認證的哺集乳室、健身與按摩專區、藝文展示、舒活中心及多元交誼廳等多處友善空間；安排專業心理師進駐照護同仁身心靈健康。中信金控視人才為公司永續發展之關鍵資本，獲得「人才發展領袖獎」與「職場福祉領袖獎」。面對日益嚴峻的資安威脅，中國信託持續深化資安治理、強化情資聯防、厚植資安能量，近年導入多項創新資安防護技術，建立主動防禦能力，中信銀行落實銀行內部控制三道防線架構，配置資安專業人力逾60人，持有國際資安證照超過80張，每年偕同國際知名白帽駭客進行各式網路實戰演練，確保防護無缺口。台灣人壽則是於2017年成為全臺首家通過新版BS 10012個人資訊管理制度的壽險公司，2019年持續領先同業擴大驗證範圍至各分支機構，2022年亦成為第一家取得ISO 27701隱私資訊管理標準認證的壽險公司，建構因應資安攻防技術與威脅環境的防禦機制，持續提升資安治理成熟度，皆榮獲「資訊安全領袖獎」。中信金控永續績效獲國內外認可，歐洲專業永續評比機構《Sustainalytics》發布之ESG風險評分為低風險（LowRisk）、ESG之重大性議題風險管理強健（Strong），摩根士丹利（MorganStanley Capital International, MSCI）ESG領導者指數（ESG Leaders Indexes）成分股ESG評比維持AA等級，並連續8年入選FTSE4Good臺灣永續指數前十大成分股，三度入選「大中華企業可持續發展指數」，在受邀參加的富時台灣50指數、香港恆生指數50、深圳100指數及上海上證50指數共160家兩岸三地的上市企業中名列第四，且為臺灣入選企業中第一名。
匯豐：特斯拉股價太貴應「減碼」 CEO馬斯克是資產也是風險
匯豐（HSBC）銀行分析師日前以投資人過度樂觀、交車目標充滿挑戰為由，認為特斯拉股價「太貴」，給予該公司「減碼」評級，目標價訂為每股146美元。並警告，執行長馬斯克（Elon Musk）本身就是特斯拉面臨的重大風險。匯豐銀行分析師的假設特斯拉的自動駕駛、Dojo和Optimus等業務到2030年將全部成功。不過，分析師在報告中指出，認為由於前述這些業務將面臨的監管和技術挑戰不小，預期成本應該遠高於集團平均水平。分析師更在報告中指出，馬斯克是一位擁有狂熱信徒、深具魅力的執行長，但對於特斯拉而言，這一點「既是資產也是風險」。他們寫道，馬斯克的全球聲譽，使特斯拉的知名度遠超公司在行銷和廣告上的投入，因此這是對損益表的有形收益。不過，他的突出地位也為集團帶來了相當大的風險。在業務基本面方面，特斯拉有許多充滿雄心的未來科技項目，從拖延已久的無人駕駛系統、人形機器人到超級電腦等，另外，特斯拉雄心勃勃地計劃在2030年底前生產2000萬輛電動車，而交付時間是分析師主要擔憂的問題。對此，分析師表示，「特斯拉的前景和想法具有相當大的潛力，但我們認為時間表可能比市場和估值反映的更長。這些想法需要成為現實，才能支撐當前的股價，因此給予減碼評級」。總體來說，分析師認為市場對特斯拉過於樂觀，因為特斯拉的股價已經融入了「希望」。截至上周五（10日），特斯拉股價小幅上漲4.67美元或2.22%，收盤價為214.45美元。
台股上半年飆漲近2成 背後二大推手國銀、券商加碼逾1639億
台股上半年能夠飆漲近20%，國銀、券商為背後推手。據金管會數據，金融三業（銀行、證券、保險）6月全數加碼台股，其中，國銀、券商已連續六個月加碼股市，上半年總計加碼逾1639億元，壽險業則是5月趁台股反彈實現資本利得，充實獲利而減碼718億元。累計上半年金融三業共加碼逾920億元。金管會統計顯示，金融三業持股帳面價值升至約3.2兆元，為去年6月以來新高。6月券商自營部位加碼203.6億、國銀加碼110億、壽險轉加碼38.5億元，金融三業對台股從5月減碼近53億元，轉為6月加碼超過352億元。券商自營部位上半年月月加碼台股，以成本估算，6月再加碼204億元，上半年累積加碼849億元，截至6月底券商自營部位台股投資成本約1282億元。國銀也是每個月都加碼股市，其中以台股為主，以投資成本來看，6月加碼110億元，上半年累積加碼股市達790億元。截至6月底，國銀投資股市約5299億元，因6月台股漲逾2%，6月底國銀持有股票市值上升到7782億元，未實現資本利得高達2483億元。壽險業股票部位6月底帳列金額約2.2兆元，台股部位市價約1.8兆元。若加計台股上漲評價因素，推估6月加碼38.5億元，從連兩個月減碼轉為加碼。統計壽險1月減碼249億元，2月、3月轉加碼共約150億元，4月變化不大，5月台股大漲6.4%，壽險積極實現資本利得，大舉減碼651億元，上半年累計在台股呈現減碼719億元。
美通膨降溫股匯雙漲 台幣又見30字頭
美國通膨持續降溫，升息恐近尾聲，美元指數率先失守100大關，主要亞幣一吐怨氣，新台幣昨日在台股大漲222點、外資連續兩個交易日大幅買超的助攻下，盤中一度狂飆逾2角，輕鬆越過31元整數大關，重見30字頭。終場勁升1.93角，以30.893元作收，創近1個月最高價，總成交量也放大至18.16億美元。美國消費者物價指數（CPI）年增率降至3％，周四公布的生產者物價指數（PPI）也僅年增0.1％，創下近3年以來最低，兩大數據強化通膨正在放緩觀點。美元指數率先「破百」，歐元率先強彈，此延續到昨天亞洲匯市，日圓昨日早盤即時報價已突破138大關。台北匯市也相當精采，新台幣昨日以31.06元開出後，在台股上漲相互拉抬下，連續跨過31元、30.9元兩道整數關卡，盤中升值超過2角，最高價來到30.84元，收盤前夕雖漲勢收斂，終場仍舊勁升1.93角，以30.893元作收，為近1個月內新高價，本周累計強升4.37角。台股則搭上「AI特快車」，昨日大漲222.31點，指數收在17283.71點，單周強彈619.5點，為今年以來單周漲點第三大，漲幅高達3.72％，三大法人合計買超366.61億元。法人指出，在AI概念股帶動下，本周電子股活跳跳，不過隨著漲幅已大，尤其盤面最熱門的AI概念股，外資昨日反倒站在賣方，廣達為賣超第一名，出脫2.76萬張、光寶科減碼1.3萬張、緯創也賣超4958張，若下周類股輪動，或許可留意內需觀光、儲能等相關題材。法人表示，本周AI熱炒後，下周有台積電法說會、還有聯準會利率決策會議，消息面與籌碼面都值得關注，以美國通膨降溫程度，本次升息之後，各界多半預期再升息機率大減，有望為這波多頭走勢提供續攻動能。
減碼日股！投資人獲利了結 外資13周來首次
日本官方數據顯示，外資連續12周大買日本股票，將日股推升至30年新高後，上周轉買為賣，此為13周來首次減碼日股，反映投資人了結獲利。根據日本財務29日公布的數據顯示，截至6月24日止的當周，外資出售價值5,438億日圓（約37.7億美元）的日本股票，為13周以來首次減碼日股。自3月底以來，海外投資人一直是日股的淨買家，累計掃進9.9兆日圓的股票。股神巴菲特掌理的波克夏海瑟威公司今年積極敲進日本五大商社股票，吸引其他投資人湧進日股，加上人工智慧（AI）大行其道，AI概念股銳不可當，皆是日股這波強勁漲勢的推手，日經225指數在過去3個月躥升21％，表現超越全球其他股市。日經225指數29日收高0.12％，報33,234.14 點，今年迄今累計大漲逾27％。日股經歷連續4日個交易日下跌後，近兩日皆收紅。日經指數在6月稍早衝上33,772.89點，創下33年新高紀錄。東證一部指數29日小跌0.1％，收在2,296.25點。該指數在6月中攀升至33年新高水準。三井住友資產管理公司東京首席宏觀策略師吉川雅之（Masayuki Kichikawa）指出，外資轉買為賣反映外國短線投資人了結獲利。這些投資人傾向追隨市場趨勢，目前仍不清楚資金何時回籠，但肯定有許多長期投資人正審慎考慮增加股票配置。吉川雅之認為日股還有上漲空間，今年底前可望上看35,000點。此外，Charles Stanley首席分析師摩根（Rob Morgan）亦表示，儘管近期日股不斷攀高，現在將日股加入投資組合仍不算太晚。日本企業改善治理，東京證交所要求上市企業改善資本效率，並將股價淨值比提升至1以上，皆有助支撐日股。摩根指出，部分日企擺脫數十年來的遲緩，變得更專注和敏捷，投資人不應該忽視日本企業的穩健性和轉變。
銀行搶推美元存款美元保單 華南銀祭出5％一年期定存優惠限期吸金
各家銀行搶美元存款、美元保單，華南金（2880）旗下華南銀行今天（21日）宣布，加碼再推出1年期美元定期享年利率5％之優惠，活動到今年8月15日。目前市場上33家銀行所推出的三個月、半年期及一年期的美元定存利率，多在3.01％～4.29％之間。根據統計，公股銀2023年外幣存款持續成長，華南銀行前四個月外幣存款平均餘額約新台幣7,400億元，較去年同期成長近13％，美元存款占全體外幣存款8成以上。華南銀行分析，市場預估美國聯準會（Fed）升息循環結束，美元利率仍處於高原期，考量美元存款運用效益較佳，除了放款、投資有價證券及SWAP操作，仍將吸收穩定美元存款，適時推出美元定期存款優利，積極增加存款營運量，以強化外幣資金來源並提升全行獲利。華南銀行表示，5月推出之「新美利美元優匯定存專案」，獲得廣大好評迴響，再加碼推出1年期美元定期享年利率5％之優惠，原專案其他三項優惠內容維持不變。優惠一為3個月期美元定存年息4.35％、6個月期美元定存年息4.60％、1年期美元定存年息5.00％。優惠二為臨櫃結購美元定期存款，享賣出牌告匯率3.5分減碼優惠。優惠三為臨櫃新臺幣定存中途解約轉存美元定存，可享利息不打折。華南銀行指出，以客戶結購美元1萬元定存舉例來說，不論個人戶或企業戶，只要是以新臺幣結購美元、其他外幣存款換匯或從其他行庫匯入美元皆可承作。若以華南銀行新臺幣定存臨櫃辦理中途解約轉美元定存，還可享解約利息不打折的優惠，專案活動期間只到112年8月15日。承作金額條件限新資金，最低門檻（限DBU客戶），個人USD 10,000，企業戶USD 20,000，承作金額無上限。華南銀也提醒，雖然美國聯準會6月宣布暫停升息，但美元仍維持強勢格局，民眾可把握時機將資金轉進美元存款，享有相對穩健利息收益，惟仍須注意匯率走勢，避免日後轉換回新臺幣或其他幣別所可能產生之匯率兌換風險，建議留意市場走勢並分批佈局美元資產為宜。