牧原食品
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陸港股大暴走2／看好中國大型科技股Q4行情 這三檔ETF後來居漲
在中國大陸924金融新政刺激下，台股水泥、鋼鐵、塑化類股近期股價上揚，投資人笑呵呵。不過，CTWANT採訪多名法人證券分析師，有的認為需進一步了解這些企業真正會受惠中國房市帶來營收成長占比多寡；有的則建議挑選被動性ETF檔數有限之下，也可關注主動型基金。 永豐投信投資長林永祥表示，中國股市已經歷長達3年以上空頭走勢，滬深300指數最大跌幅超過45％，部分中小型股指數更甚，市場投資者情緒十分低迷。在這種情況下，超出市場預期的經濟及救市政策，都有機會使股市產生一定幅度的反彈，且反彈的力道可能相對強勁。 從中長期來看，中國經濟仍舊面臨通貨緊縮壓力，參考日本經驗，強力且持續的貨幣寬鬆政策是走出通貨緊縮的必要條件，但並非充分條件；換句話說，美國現正進入降息循環為中國人行採取更加寬鬆的貨幣政策提供了相應環境，但是能否有效扭轉民眾及企業對於未來經濟長期衰退的預期，進而增加居民消費與企業投資仍有待觀察。 中共中央政治局會議提到調整房屋限購政策，降低存量房貸利率，抓緊完善土地、財稅、金融等政策，推動建構房地產發展新模式，受此影響，近期房地產、金融保險類股帶領加權指數大幅反彈，「這些產業類股漲幅已高，後續持續大幅上漲空間有限。」林永祥表示。 林永祥進一步分析說，反觀在未來長期貨幣寬鬆政策環境，及中國政府特意引導科技領域自主發展的產業背景下，中國大型科技股有望接棒迎來2024年第四季的反彈行情。 CTWANT根據CMoney統計成交量排行榜與公布資料來看，從9月24日到截稿前，台股中國主題非槓桿型的ETF的成交量榜首由中信中國高股息 （00882）奪冠，依序則為中信中國50（00752）、國泰中國A50（00636）、群益深証中小（00643）、復華中國5G （00877）、富邦深100 （00639）等。台股多檔中國大陸主題ETF從924金融新政宣布以來近一周，股價高漲。圖為復華中國5G通信ETF掛牌典禮。（圖／復華投信提供） 進一步觀察2024年以來股價漲幅排名，富邦深100（00639）漲幅達24％拔頭籌，其次為群益深証中小（00643）的漲幅20％，復華中國5G（00877）的漲幅則為19％，國泰中國A50 （00636）、中信中國50（00752）的漲幅各為17％、13％，中信中國高股息 （00882）漲幅則為10％。 以這六檔ETF成分股來看，包含寧德時代、美的集團、五糧液、比亞迪、東方財富、格力電器、立訊精密工業、牧原食品、北方華創科技、順豐控股、中際旭創、富士康工業互聯網、中興通訊、成都新易盛通信技術、兆易創新科技、州茅台、招商銀行、長江電力、中國平安、騰訊控股、CASH、阿里巴巴、拼多多公司等為主，包括電動車、電池的巨頭、電商平台等大型科技股。 至於主動型基金部分，以中租基金平台的統計來看，25038富蘭克林華美中國A股證券基金今年以來漲幅超過15％，31007永豐滬深300紅利指數基金則是上漲了12.60％，36003華南永昌中國A股基金漲逾5％，55010兆豐中國A股基金漲逾4％，以及20028復華中國新經濟A股基金、26014摩根中國亮點基金、30014滙豐中國A股匯聚基金等也都起漲。
養豬竟然比開銀行還賺！ 陸生豬養殖龍頭年利潤破1500億
在大陸，現在養豬堪比開銀行！從目前公布的獲利態勢看，大陸生豬養殖龍頭企業牧原股份2020年全年利潤規模有機會突破300億元（人民幣，下同），這一利潤規模已經把不少銀行金融機構遠遠甩在身後。據《21世紀經濟報導》報導，在2019年，平安銀行的淨利潤為282億元，在股份制銀行中排名第7。由此觀之，牧原股份養豬獲利堪比開銀行，其富貴逼人之勢著實令人刮目。牧原股份19日發布的第三季財報顯示，當期公司獲利能力達到了2019年6月豬價起漲以來的巔峰，今年7至9月短短3個月時間裡，公司淨利已達到102億元。究其原因，無非量、價兩方面帶動，在第三季豬價反彈之下，牧原股份生豬銷量也出現明顯增長。受益極高的業務集中度，牧原股份幾乎獨占大陸生豬養殖業上市公司淨利的半壁江山。截至10月20日，按照業績預告淨利下限計算，已進行業績披露的A股16家生豬養殖類上市公司，今年前三季合計淨利為468.7億元，而牧原股份一家便達到了209.9億元，占比高達44.8%。與其他排名靠前的頭部豬企相比，牧原股份的利潤也拉出明顯差距。以預告淨利潤下限計，溫氏股份前三季淨利81億元、正邦科技54.17億元，新希望48億元。牧原股份獲利暴衝，主要原因在於上述公司沒有一家業務如牧原股份般集中，溫氏股份是「豬、雞並舉」，正邦科技是飼料、養殖業務各半，新希望業務更為龐雜，飼料、禽類、生豬、食品，反觀牧原股份，上市公司97%的收入來自於生豬養殖。牧原股份全年出欄目標為「1750萬頭至2000萬頭」，公司上半年單月銷量峰值為6月的152.3萬頭，進入第三季後，公司銷量穩步增長，7至9月銷量依次為181.6萬頭、163.4萬頭和165萬頭，均高於6月峰值水準。銷售端的明顯放量，加上第三季銷售均價創本輪豬週期的高點，最終促成了牧原股份單季營收181億元、淨利102億元的一幕。若僅從經營效率來看，二級市場將其稱為「豬中茅台」毫不為過。更為重要的是，雖然目前部分地區生豬價格已跌破每公斤30元，但是第四季行業供給端並不具備大幅改善的條件，而這將對生豬價格和牧原股份的獲利能力帶來支撐。 受益於公司今年突出的業績表現，牧原股份市值高達2807億，而持股比例較高的公司實控人秦英林夫婦，也以2000億元的身價入圍10月20日發佈的「胡潤百富榜」前十名。