矽銀
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聯準會考慮修補矽銀漏洞 擴大納管資產1000億至7000億美元約30家
據《華爾街日報》周五（21日）報導，在負責監管事項的聯準會主席巴爾（Michael Barr）的帶領下，聯準會正考慮終止一項豁免，該豁免允許一些銀行藉監管目的而提高其報告的資本額。資本額是銀行為吸收潛在損失而必須持有的緩衝資金。目前聯準會正考慮填補相關漏洞，將銀行的可供出售金融資產未實現損益同樣計入資本水準。此前的漏洞使一些中型銀行能夠有效掩蓋其持有證券的損失情況，而這是導致矽谷銀行（SVB）倒閉的因素之一。此外，監管機構正在考慮將更嚴格的限制措施擴大到資產規模在1000億～7000億美元之間的約30家公司。相關提案最早可能在今年夏天公布，並且可能會在幾年內逐步實施修改。上個月，SVB和Signature Bank接連倒閉震動了金融系統後，監管機構就正在權衡相關措施的推行，並有報導稱美國政府開始著手加強中型銀行的監管。預計這些提議將要求美聯儲和其他機構制定新規則，包括針對資產規模在1000億～2500億美元間的銀行。今年3月，SVB宣佈以近20億美元的損失出售了證券，並表示將出售股票以籌集資金，反映出了該行帳面上存在未實現虧損的風險，引發了市場擔憂，SVB隔日股價暴跌。隨後，美國銀行存款從較小的銀行轉移到美國最大的銀行。聯準會的數據顯示，美國商業銀行的存款在3月8至15日期間減少了980億美元，但前25家銀行的存款增加了670億美元。不過，即使存在潛在的措施調整，如果一些中小型銀行長期面臨存款壓力，它們在未來幾個月內仍可能面臨風險。位於舊金山的第一共和銀行擁有大量存款保險之外的存款，儘管該銀行努力改善其健康狀況，但一直受到投資者的密切關注。與此同時，如果銀行不得不被迫擁有更多的流動性，再疊加其持有至到期的證券可能受到限制，銀行可能會減少購買長期國債和抵押貸款支持證券（MBS）。這最終將推高政府借貸成本和抵押貸款利率。
科技股成投資人「避險」資產？ 分析師：基本面正持續惡化
通膨降溫及銀行業動盪，讓投資者紛紛押注聯準會加息已到頂點，集體湧入去年大跌的科技股。美股上周五（3月31日）收盤，那斯達克綜合指數獲得2020年以來最佳季度表現，剔除金融股、主要是大型科技公司的那斯達克100指數，從去年 12 月底低點反彈超20%，進入技術性牛市。而那斯達克前三大股票也是第一季漲幅最多的贏家。電動車特斯拉股票大漲68%；投資者能接受Meta大幅裁員縮減營運成本，也讓臉書的股票漲了76%，是2013年以來最好的季度表現。與此同時，標普500指數第一季僅上漲7%，而以小公司為主的羅素2000指數漲幅不到3%。美股大盤在1月的反彈後陷入了持續的低迷，知名分析師和市場人士紛紛警告投資者美股陷入「死亡區」，或者「不要逢低買入」。直到3月初，強勁的美國經濟數據還讓市場相信，聯準會將會在3月議息會議上大幅加息50個基點。結果，市場的敘事3月初發生了徹底的顛倒：矽谷銀行爆雷導致人們對銀行業的健康狀況感到擔憂。而後續矽銀的倒閉、瑞銀和瑞信的合併，都讓投資者相信，聯準會將停止加息來對抗通脹。銀行業危機導致的信貸緊縮，對大型科技公司而言也是利好。假如借貸變得更加困難，那業績最有韌性的顯然是那些現金流最充裕、不依賴借貸的大公司如蘋果、微軟、谷歌等。與此同時，銀行業危機引發的債市劇烈波動，也讓債券投資者紛紛買入大型科技公司的股票「避險」。也有分析師指出，第一季科技股的集體上漲，主要是因爲去年的超賣。去年聯準會的激進加息，極大傷害了科技股。從宏觀的角度來看，飆升的通膨和不斷上升的利率促使投資者遠離成長型公司，轉投利潤率高、現金流穩定和股息收益率高的公司。市場對加息的後果反應過度，結果就是科技股跌得太多，所以在今年，反彈也最大。但部分分析師認為，科技股的基本面非但沒有改善，反而還有所惡化，不應該把科技股當成「避險資產」。資管機構lands Berg Bennett首席投資長Michael Landsberg認為，在當前的宏觀經濟環境下，人們不該把科技股當成避風港。他指出，隨著美國經濟陷入衰退，需求將開始軟化，科技公司的基本面正持續惡化。他在受訪時表示，這就是科技公司大舉裁員的原因。現在需求減少了，公司可以減少僱員數量，但他們必須意識到自己的收入並沒有增長，必須削減開支。
SVB將分拆賣 美3間地區銀行爭相競購
據《彭博》報導，知情人士透露，矽谷銀行（SVB）日前宣布關閉後，公民金融集團（Citizens Financial Group）已準備競標矽谷銀行（SVB）的私人銀行業務（SVB Private）。日前矽谷國家銀行（Valley National Bancorp）及第一公民銀行（First Citizens BancShares）也加入競購行列。由於FDIC在接管SVB後，無法成功將其拍賣出去，因此上周一（20日）宣布分拆矽銀，將矽銀的私人銀行業務獨立銷售。矽銀私人銀行業務專為高淨值人士提供銀行、財富管理和信託服務。據《路透》報導指出，公民金融一直透過收購進行擴張，該公司於2022年2月完成了對滙豐控股（HSBC Holdings Plc）美國東岸分行網路的收購，2個月後又收購了投資銀行（Investors Bancorp）。報導表示，矽谷國家銀行及第一公民銀行皆在上周五（25日）最後期限前，向美國聯邦存款保險公司（FDIC）提交了收購矽谷銀行的報價。FDIC致力為其尋找買家，但暫時未有最終決定，預計最快周末有結果。 矽谷銀行本月中因流動性不足及資不抵債，被監管部門接管，是2008年全球金融危機爆發以來，美國最大宗銀行倒閉事件。其後聯邦政府出手協助，為所有矽谷銀行存戶提供存款保障。
矽銀執行長倒閉前「套現1億」 還爽坐「頭等艙」飛夏威夷豪宅度假
美國矽谷銀行（Silicon Valley Bank，SVB）10日被監管機構宣布倒閉，自2011年起擔任執行長的貝克爾（Greg Becker）卻被發現在2週前就拋售1.25萬股股票，套現將近350萬美元（約新台幣1億元），更被英國《每日郵報》在13日拍到坐頭等艙飛往夏威夷茂宜島（theisland of Maui）的聯排別墅（townhouse）度假。據《紐約郵報》援引《每日郵報》的報導，貝克爾與妻子13日乘坐豪華轎車前往舊金山機場，並搭乘頭等艙飛往夏威夷，打算在茂宜島一棟價值310萬美元（約新台幣9500萬元）的2層樓聯排別墅中度假，這個封閉式社區裡不但附有網球場、衝浪點，還擁有3座游泳池及俱樂部等豪華設施。近日被媒體拍到穿著運動短褲和夾腳拖鞋愜意漫步海濱小鎮拉海納（Lahaina）街頭的貝克爾，近期因處理矽銀破產危機的爭議而飽受抨擊，如今他也因為在倒閉之前套現350萬美元，而遭到美國司法部調查。他與前財務長（CFO）貝克（Daniel Beck）涉嫌隱瞞「利率攀升導致公司容易遭到擠兌」的事實，被股東一狀告上法院。矽谷銀行倒閉後引發廣泛恐慌，人們擔心連鎖反應導致其他銀行也步上後塵。華爾街巨頭高盛（Goldman Sachs）16日上調了美國經濟在未來12個月進入衰退的可能性，從25%升至35%，理由是小型銀行面臨壓力。然而，美國財政部長葉倫（Janet Yellen）向國會保證，美國銀行體系處於穩定狀態。她16日指出，「我們的銀行體系依然健全，美國人可以相信存款會在他們需要的時候到位。」
矽銀倒閉並非最大黑天鵝？ 名嘴示警：美債違約恐引發「災難性後果」
美國矽谷銀行（Silicon Vally Bank）近日破產倒閉引發市場恐慌。不過時事評論員陳鳳馨卻直言，美國國債違約恐才是今年最大黑天鵝，儘管美國財長已多次示警，若美債違約恐導致經濟與金融崩潰，但白宮如今仍無法與共和黨把持的聯邦眾議院就調高舉債上限達成共識，因此美國形成短期債務危機的風險正在升高，若美債違約成真，恐對全球金融市場造成災難性影響。陳鳳馨12日在《風向龍鳳配》節目中表示，美國國債目前為31兆4000億美元，已達到國債上限頂端，美國利用調度支出來維繫正常運作，美國財政部原先預測能維持到今年8月，但進一步細算後，發現只能維持到今年6月至7月，美國財政部長葉倫因此呼籲國會議員要再度提高債務上限，除了葉倫外，聯準會主席鮑威爾（JeromePowell）也於國會聽證會中表明，如果美債上限無法提高，恐對全球金融造成災難性影響。陳鳳馨分析，按照美國過去慣例，大概都會是在初期令人緊張，但在風險不斷升高後，美債違約的危機最終會被化解。但若觀察美國目前的政治生態，兩黨對立的程度恐怕只僅次於1860年代的南北戰爭，這可能會讓後續債限談判更加複雜難解。例如，雖然兩黨都對債務上限提出許多方案，但細看內容就會發現兩黨的解決方案南轅北轍，共和黨開的藥方是減少支出、微幅調高債務上限，避免赤字不斷上升，但拜登帶領的民主黨政府，則是拋出增加收入、加稅，兩黨在解決債務違約的問題上根本沒有任何交集可言。陳鳳馨點出，雙方在面臨選舉壓力的情況下，互相退讓的機率也會降低，到最後舉債上限的提高若沒有結果，恐對全球金融市場造成災難性影響，她提到，美國債務問題過去曾有過違約案例，今年是否會更加惡化，已引發外界高度關注。她也直言，美債違約恐怕才是今年最大的黑天鵝。
決戰美國追趕台積電 三星加碼170億美元建3nm德州威廉森縣廠
為增加自己在全球半導體的領導地位，三星電子（Samsung Electronic）也積極在海外拓建新廠，其中，將斥資170億美元（約新台幣4,845億元）選擇在美國德州打造半導體工廠，除了符合自己擴大規模的需求，也能滿足美國對晶片高科技的需求。威廉森縣地理位置上位於德州中部。（圖／Wiki）根據一份提交給德州當地政府的資料指出，由於三星積極進行擴大對美國晶片市場的占有率計畫，目標拿下更多的客戶並縮小與台積電的差距，除了先前計畫在德州奧斯汀（Austin）設立一座3nm製程的半導體工廠後，三星將在2022年第一季啟動另一項占地600萬平方平方英尺位於威廉森縣（Williamson Country）的半導體工廠工程，預計在2024年第四季時啟動生產線。據當地一家顧問公司的分析指出，三星這項半導體補強計畫將進一步擴大已經運作數十年的奧斯汀園區的規模，投資項目位於奧斯汀北方位置，170億美元的投資將在10年間創造1,800個工作機會。該計劃被稱為“矽銀項目”，包括向奧斯汀園區增加約 700 萬平方英尺的新空間，該公司在該園區運營了數十年。根據當地顧問準備的經濟影響研究，它要求在頭十年投資約 170 億美元並創造約 1,800 個工作崗位。這些目標在周四為奧斯汀以北的威廉姆森縣公開的文件中得到了呼應。