科技七巨頭
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特斯拉自駕計程車10日登場 分析師：股價已漲多慎防賣壓
特斯拉（Tesla）在今年4月宣布成立無人駕駛計程車Robotaxi車隊，經過一延再延，終於要在美國時間10日的晚上、也就是台灣時間的11日上午發表，有望帶動車用需求，日前多檔台系特斯拉供應鏈已提前上演慶祝行情，不過華爾街分析師大多不看好特斯拉的股價，甚至提醒投資人慎防股價賣壓。特斯拉將於10月10日舉辦的「We, Robot」活動中發佈Robotaxi，特斯拉CEO馬斯克（Elon Musk）曾在2016年預測，2017年將出現一款能夠自駕的特斯拉車輛，之後他幾乎每年都會預測一次。而這次的無人計程車隊Robotaxi，是希望車主能在車輛閒置期間，啟動自動駕駛功能並投入車隊提供載客服務，車主既能夠賺外快，特斯拉也能抽取服務費，打造新的商業模式。市場預測，這次記者會將發表一款實體自駕計程車，沒有方向盤、踏板或後視鏡，並公布Model 2入門車款、也稱為Model A，以及一款全自動8到10人座的Robotaxi XL計劃，將在公共運輸領域發揮作用。然而從股價來看，特斯拉今年以來、至10月9日股價下跌1.58％，遠遠落後那斯達克指數的23.14％漲幅，在科技七巨頭中嚴重掉隊。華爾街的分析師也大多不看好，認為競爭對手如Waymo和Cruise已在美國部分城市開始運營無人駕駛出租車服務，特斯拉在技術上看起來已經落後，短期內商業化機率也很低。 不過也有人看好有了AI輔助訓練，特斯拉多年累積車主駕駛的大數據，可因自駕車商用化進程加快，推動對電動車的需求成長。台系供應鏈也獲資金青睞，近期包括致茂、麗清、胡連、貿聯-KY四檔股價勁揚，聯嘉、同欣電、和大、同致也都上漲。
美債殖利率上升 台指期夜盤下挫
美國上周公布的9月非農就業人數激增25.4萬人，遠超出預期的15萬人以及8月的15.9萬人，失業率也下滑0.1個百分點至4.1％，市場投資人減少對聯準會今年底前降息幅度的押注，10年期美債殖利率重返4％之上，拖累美股7日四大指數同步開低，台指期夜盤則下跌128點，暫報22,639點。美股超級財報季本周準備啟動，將由摩根大通等多家金融股打頭陣，接著科技七巨頭也將接力開演，市場持續關注17日將登場的台積電法說會，以及後續美股及台股科技大廠財報表現。元富期貨表示，台指7日重新站回所有均線之上，短線有機會進一步挑戰9月底的向下跳空缺口，延續反彈走勢。本周重點國際財經大事包括，美國公布重磅通膨數據CPI和PPI，以及聯準會（Fed）揭曉貨幣政策會議紀錄。期交所內商品則也普遍走弱，小臺指期下跌101點、微臺指下跌97點、電子期小跌5.7點、小電子期下跌5.95 點、半導體30期貨下跌58 點；而台積電台股現貨重返千元大關之後，台積電ADR 7日開盤上漲逾1％，台積電期貨夜盤則維持在平盤價位、報1,010元。國外指數期貨部分，連結美股四大指數的期貨商品漲跌分歧，美國道瓊期貨、美國標普500期貨、美國那斯達克100期貨下跌142點、20點、39點，費城半導體期貨則是小漲17點，英國富時100期貨也小漲11點，報8,361點。商品期貨也漲跌互見，黃金US期上漲11.9點、台幣黃金期下跌27點、布蘭特原油期貨則是上漲50點。
貨櫃三雄財報表現亮眼！多重因素影響 全球航運利多
有別於單一國家航運，放眼全球機會更佳、波動更低。台灣貨櫃三雄財報陸續開出好成績，陽明與萬海8月12日公布半年報，陽明第二季單季每股純益(EPS)3.98元，上半年累計6.66元；萬海第二季EPS為4.12元，上半年累計5.77元。緊接著，長榮8月13日公布半年報，第二季EPS為13.7元，大賺超過一個股本。2024上半年，航運股表現出色主因在於貨量、運價齊揚，航運市場暢旺，致使上半年整體獲利表現優於去年同期水準，近期航運股成為台股最強族群。回顧2021年度台股，航運三雄強勢空降榜單，「長榮」、「陽明」聯手擠下台積電，疫情見證航海王盛世，航運股成交量曾佔台股高達40％，在AI當紅的當前，航運股悄悄重回市場的關注焦點。海上航運蓬勃發展起源1956年，從一艘改裝過的油輪載運58個貨櫃從紐華克開往休斯頓，隨時代變遷，發展出三大航業型態，包含貨櫃、能源、散裝，造就今日的全球貿易，也凸顯貨櫃對對全球經濟的影響力，加上AI橫空出世，訂單湧現海運掀漲價潮，可謂「得船得貨櫃者，得天下」。00960野村全球航運龍頭息收ETF經理人張怡琳表示，根據調查，若比較全球航運與AI科技大廠的企業營運表現，分別採NYSE全球航運龍頭息收指數前10大持股與美股科技七巨頭(Magnificent 7)，兩者2024全年營收成長率預估均可達到20％以上的亮眼表現，分別為21.67％及29.50％。進一步觀察2024全年每股盈餘(EPS)成長率，美股科技七巨頭平均可達71.06％、表現已十分亮眼，然而全球航運龍頭指數前十大個股平均高達145.59％，獲利爆發力顯然更勝一籌。根據WTO預估，全球商品貿易量在疫後穩健成長，除了疫情，貿易戰、甚至最近美國大選重啟的貿易戰2.0將再添需求，更多貨物商品必須迂迴運送、避開產地問題，加上以巴衝突之後的紅海危機等地緣政治緊張，運價回升只是剛開始。野村投信策略暨行銷處資深副總經理黃宏治表示，若想參與全球航運大行情、但又擔心單押個股風險，最簡單的做法就是投資全球航運ETF，即將於8月30日募集的全台首檔航運ETF「00960野村全球航運龍頭息收ETF」，其追蹤指數「NYSE FactSet全球航運龍頭息收指數」，不但囊括全球前三大航運、整體指數更是包含了40家龍頭企業，若以近五年的表現來看，全球航運龍頭息收指數其總報酬達356.59％，勝過台灣加權指數航運類股指數的333.95％；若從風險的角度來看，全球航運龍頭息收指數期間年化波動度為25.05％，相較台灣加權航運類股指數的35.50％，低了約3成之多。也就是說，分散布局全球航運龍頭不但不減航運股爆發力，從總報酬機會來看更為提升多元，且有助於大幅降低波動風險、避免單押個股像玩海盜船，是參與航運投資機會的較佳方式。黃宏治進一步指出，全球貿易需求的外溢效應爆開，航運猶如供應鏈的血脈，確保其運轉順暢，讓貨櫃、散裝、能源及其他相關航運業者都有機會得利。航運改變世界，沒有它，就沒有Walmart(沃爾瑪)全球化，甚至沒有盛世AI，貨櫃航運對人類的生活影響之巨大，直逼AI科技，透過航運化繁為簡把任何地方的貨物運送到世界每個角落可通達的地方。全球商品貿易面臨疫情後首波衝擊，若巴拿馬運河乾旱再現，以及德國、美東及墨西哥灣沿岸港口罷工，恐再次導致航運危機，歐洲因紅海地緣政治首當其衝，導致運輸成本上升及交貨延遲，英國電子產品零售商因供應鏈及營運成本因素影響利潤，被迫採取成本控制措施，另歐美批發零售商為因應開學季及聖誕節慶提前準備，加上下半年通常為航運公司營運旺季，在紅海危機短時間內無解、塞港、馬士基取消航班等多重因素影響下，高運價的狀況可能會持續下去，支撐全球航運利多。張怡琳進一步表示，航運賺的是全球貿易財，投資人若想參與全球航運大行情、與其單押單一國家，甚至單押個股，可考慮投資全球航運ETF，成分股涵蓋貨櫃、能源(油輪)及散裝等三大類型航運彼此之間的營運互補性，投資全球航運股有望降低投資波動性。若從航運代表性的指標來看「上海出口集裝箱運價指數(SCFI)」運價又再度來到疫情高峰時約7成水準，對於航運公司營收與獲利料將帶來大幅的挹注，有助航運股未來表現空間。預計在8月30日募集的全台首檔航運ETF「00960野村全球航運龍頭息收ETF」，其追蹤指數「NYSE FactSet全球航運龍頭息收指數」即是放眼全球三大航運的龍頭企業，在近期震盪盤勢表現抗跌領漲的情況下，提供ETF更多元的選擇，協助投資人順風掌握全球航運投資契機，為投資組合增添助力。
美股動盪可抄底？ 華爾街分析師：下半年優選「這四類股」
面對企業獲利預期和經濟不確定性，美股經歷了七月及八月初的動盪後，投資人該如何做選擇？華爾街分析師紛紛給出建議。摩根士丹利首席美股策略師Michael Wilson預期美股市場波動將持續，建議投資人採取防禦性策略，並抓住機會買進仍受重創和具獲利前景的股票。The Wealth Alliance LLC的執行長Rob Conzo也表示：「在市場下跌的時候，可以考慮調整投資，抓住機會優化資產配置，這是一個明智的選擇。」綜合華爾街分析師看法，建議投資人下半年可關注「這四類產業」的投資機會，分別是半導體行業、醫療保健業、大型科技股以及對利率變動敏感型股票。花旗分析師Christopher Danely認為「我們仍然看好這一領域」，半導體產業在近期大跌後變得有吸引力。費城半導體指數自7月高點以來下跌約20%，主要是受到宏觀經濟壓力、高獲利預期以及汽車市場下行風險的影響。儘管半導體產業最近股市不穩定，但分析師們依舊看好，具長期成長潛力，特別是AI和記憶體領域。花旗首選為美光科技（MU），其他獲買入評級的包括AMD、博通Ｍ（AVGO）、亞德諾（ADI）、微芯科技（MCHP）、英偉達（NVDA）和科磊（KLAC）。醫療保健產業常被視為防禦性股種，市場動盪時的避風港。近一個月來，標普500醫療保健指數上漲了約3%，大盤跌幅則超過4%。Summit Global Investments首席投資長David Harden表示：「投資人轉向醫療保健股的趨勢尚未結束。」他特別看好減肥藥潛力，尤其是禮來（LLY），股價遭拋售下跌，隨後搭上減肥藥熱潮業績超出預期，並上調2024年營收，強勁地觸底反彈。Harden持有禮來股票，認為其漲勢尚未結束，因為公司有明確成長軌跡和巨大潛力。 近期美股回落中，科技業及「科技七巨頭」股價大幅下跌。這次下跌讓這些公司的本益比回到更合理的水平，對一些投資人來說，之期的股價太過昂貴。目前這些科技公司本益比大約是預期未來12個月收益的28倍，低於過去五年平均的30倍。Wayve Capital Management LLC的首席策略師Rhys Williams表示：「科技巨頭的股票最近跌了不少，現在價格更合理了，所以如果你之前投資不多，現在可能是個好機會！」當環境不確定時，一些對利率敏感的股票，例如公用事業公司、不動產投資信託（REITs）和支付股息的公司股票，會變得更有吸引力。。美林和美國銀行私人銀行首席投資官市場策略主管Joe Quinlan表示：「隨著我們邁向年底及2025年，房地產可能會成為一匹黑馬，且抵押貸款利率已經有所下降，有望從聯準會降息中獲益。」
美三大指數24日集體收漲 特斯拉扭轉跌勢、輝達續漲逾2％
美國密西根大學週五（24日）公佈的消費者調查數據顯示，5月消費者的未來一年通膨預期終值較初值回落至3.3%，低於預期3.4%，暫時緩和市場對高通膨黏性的擔憂。數據公佈後，三大美股指扭轉連日跌勢，週四盤中轉跌的晶片股和AI概念股總體反彈，在科技七巨頭中領漲的特斯拉藉助週五上漲扭轉全周跌勢。政經方面，本週美國聯邦儲備委員會理事華勒（Christopher Waller）等官員的講話一再表明不急於降息的立場。會議紀要顯示，聯準會決策者本月初會議認為，需要等待更多數據出爐、花更多時間確認是否降息；部分數據或顯示經濟和勞動力市場強勁，或顯示通膨有攀升跡象。市場的降息預期因此一再受創。週五三大美國股指集體高開，多數上漲。輝達由於公佈了業績和指引再度碾壓預期的財報，給美股上漲動力AI熱潮注入強心針，推動那斯達克指數大幅走高 1.1%，改寫新高紀錄。標準普爾 500 指數週五收盤上漲約 0.7%，道瓊工業指數收盤變化不大。本週主要美股指多數累漲，標普微漲0.03%，那指和那斯達克100累漲1.41%，均連漲五週，而道指累跌2.33%，創去年3月以來最大周跌幅，終結連漲五週，連漲四周的羅素2000累跌1.24%。道指成份股中，漲超2%的英特爾週五領漲，週四重挫7.6%的波音收漲1.3%。標普500各大板塊中，週五僅跌0.3%的醫療收跌，Meta所在的通訊服務漲近1.3%領漲，輝達等晶片股所在的IT漲1.1%，公用事業漲約1%。包括微軟、蘋果、輝達、谷歌母公司Alphabet、亞馬遜、Facebook母公司Meta、特斯拉在內，科技「七雄」盤中齊漲。其中，特斯拉表現最佳，收漲近3.2%，走出週四兩連跌刷新的5月13日以來低點，憑藉週五反彈，本週得以累漲1%。至於週四盤中轉跌的晶片股，週五總體反彈，費城半導體指數和半導體行業ETF SOXX盤中均曾漲超2%，收漲近1.9%、2%，創收盤歷史新高，本週分別累漲近4.8%和逾4.5%。晶片股中，輝達收漲近2.6%，本週累漲15.1%，約為上週漲幅的五倍；收盤時高通漲超4%，AMD漲3.7%，英特爾、美光科技、邁威爾科技漲超2%，應用材料、Arm、台積電美股漲逾1%，博通漲約1%。AI概念股總體也呈現上漲，AI和機器人類股ETF Glb X Robotics & Afl Intelligence ETF收漲0.9%，本週累跌0.2%。收盤時，戴爾（DELL）、超微電腦（SMCI）漲4.3%，BigBear ai漲2.6%，SoundHound ai和Palantir漲1.4%，C3 ai（AI）漲0.4%。
美股主指各漲跌「科技七巨頭」盈利前景佳利多 法人看好這一檔基金將迎大多頭行情
美國四大指數漲跌互見，台股震盪再失守二萬點，法人分析，通膨放緩將支持消費者信心及消費市場，持續增長的電商趨勢帶動電子支付、「科技七巨頭」盈利前景佳等利多匯集下，將迎來大多頭行情，消費基金將是展望2024年投資新亮點。台新投信25日宣布2024年正式總代理荷寶基金。荷寶環球消費新趨勢股票基金經理人Richard Speetjens表示，從宏觀角度來看，投資者預期Fed首次降息將在 2024 年上半年進行，儘管最近的預期已被推遲到第三季初。鑑於宏觀和地緣政治環境的不確定性，優質成長的投資風格似乎非常適合當前的投資環境。具有這些特徵的公司歷來都提供高於平均的回報，同時在動盪的市場中提供下行保護，預計在未來實現穩健的收入和獲利成長，繼續產生有吸引力的長期回報。此外，「科技七巨頭」的蘋果（AAPL）、谷歌母公司 Alphabet（GOOGL、GOOG）、微軟（MSFT）、亞馬遜（AMZN）、Meta （META）、特斯拉（TSLA）和輝達（NVDA）的業務模式多元且有韌性，再加上穩健的資產負債表，有助於增強消費股的投資氛圍。荷寶於1929年在荷蘭創立，專精於資產管理95年，歷經多次景氣循環，獨家研發的信用模型（Duration Times Spread）DTS-為業界廣為運用，享「前瞻思維投資工程師」美名，擅長「永續投資」、「債券投資」、「量化投資」、「趨勢主題投資」、「新興市場投資」等五大領域。荷寶環球消費新趨勢股票基金1998年成立迄今達25年，歷經多次消費變革與股市多空循環，奉行趨勢投資，把握全球消費的成長趨勢，主要是選股邏輯貼近生活。
龍年抄底時刻3／「新妖股」美超微甩輝達飆上千美元 法人：「這16檔」AI零組件次族群受惠
龍年台股開紅盤後，AI概念股仍是主場。尤其護國神山台積電（2330）年前法說會交出漂亮成績單後，市場緊盯AI晶片龍頭輝達（Nvidia）22日凌晨的財報公布，這段期間，台美股還出現「新妖股」，輝達供應商美超微（SMCI），2024年不到兩個月就大漲180%衝上一千美元，美超微嫡系廠台股麗臺（2465）也從70元起漲一度飆上128.5元。台股農曆春節休假期間，全球股市漲跌不一，陸股跌深政府護盤上證指數守住2700關卡，美股則在科技七巨頭領漲下創新高，台股也在封關前，也在台積電法說會上喊出長期毛利率53%可達成的利多加持下，衝上萬八，假期結束後也開出紅盤，接下來的走勢，就看AI晶片一哥輝達22日的財報公布。值得注意的是，這段期間美股狂飆最兇的，不是輝達（Nvidia），而是輝達供應商美超微。2024年元月，輝達股價從480美元衝上740美元，比美超微的285美元到529美元高出約150-200美元，但1月29日差距開始縮小，美超微加速直追，2月8日以698美元超車輝達的696美元後，更一路不回頭，2月15日直奔1004美元，一個多月大漲517美元，漲幅181%，遙遙領先輝達的50%。1958年次的美超微執行長梁見後（Charles Liang）是台灣嘉義人，國立台灣科技大學電機工程系畢業後，赴美德州大學阿靈頓分校修習電機工程碩士，1993年在美國成立美超微，主攻高性能伺服器市場。台股龍年開盤後，AI概念股也延續年前氣勢，推升台股指數續攻高。（圖／報系資料照）梁見後16日也受訪指出，以公司目前的產能來看，全年營收有機會上看250億美元，但關鍵還是需要更多的輝達晶片支援。「目前台股中的美超微概念股，廣義來說，有16檔，其中指標股就是板卡廠麗臺（2465）及封測廠華泰（2329），另外相關概念股還有板卡廠技嘉（2376）、微星（2377），矽智財的世芯-KY（3661）、智原（3035）、創意（3443）；CoWoS部分則有台積電（2330）、日月光（3711）、京元電（2449）散熱廠奇鋐（3017）、雙鴻（3324）、建準（2421），以及AI伺服器代工廠廣達（2382）、緯創（3231）、英業達（2356）等。」法人指出。其中，麗臺更被市場視為「台股中的美超微嫡系廠」。麗臺是由盧崑山於1986年10月成立，主要生產顯示卡及繪圖卡，2023年8月辦2500萬股私募案，10月公告由大訊科技及肯微科技兩家公司吃下，大訊董事長梁見發及肯微董事長梁見達，二人都是梁見後胞弟，並在去年12月的麗臺臨時股東會上，各拿下一席董事。分析師李蜀芳指出，美超微大漲，身為嫡系廠的麗臺自然受惠，年前到年後一度連拉四根漲停，股價從80元到120元。儘管麗臺從19日開始被處置分盤交易當天，以跌停開出，但到了中午就回到平盤，甚至一度衝高來到差一檔漲停，由此可見市場買氣，「但是麗臺股價來到120多元，但2023年前三季仍是虧損，投資人操作時還是要多加留意。」麗臺在2023年的私募案由美超微執行長梁見後胞弟，大訊董事長梁見發及肯微董事長梁見達認購。圖為麗臺董事長盧崑山。（圖／報系資料照）「反倒是美超微的策略很明顯，就是朝一條龍模式發展，除了麗臺外，散熱族群可以留意。儘管散熱高價股奇鋐跟雙鴻出現漲多拉回，但他們雙雙守住5日線，至於低價散熱股，則是資金搶進的地方，整個財報公布之前，還是屬於搶錢行情。」李蜀芳表示。輝達股價雖被美超微超車，走勢仍持穩，台股相關概念股年後走勢，則與1月營收有關，廣達1月營收滑落到729億元，年減19%，股價走勢偏弱，技嘉1月營收169億元，創新高，年增105%，因此激勵股價一度飆上394元。輝達即將在台灣時間22日清晨公布財報。市場預估，輝達（2023年第四季）營收將超過200億美元，年增230%，每股盈餘約4.5美元，年增7倍。分析師王榮旭認為，「從台積電ADR在過年期間的表現，代表市場還是樂觀看待今年的營收表現，也可以推論，輝達的財報自然也不會有看壞的理由。」整體來看，2024龍年的台灣經濟及股市動能，仍會延續2023年的AI題材，而且族群會擴大，由原本以代工族群為主，擴大到零組件，包括機殼、散熱等。
富豪新列傳／台股兔年跳股民笑呵呵 林百里乘AI躍居首富+金融大豐收富邦、國泰兄弟檔超車中租
美股在「科技七巨頭」領軍下，兔年強漲13%，台股更勝一籌，2月5日封關收在18096點，與虎年封關時14932點相比，漲幅達21%，每位股民平均賺進86萬元，搭上AI浪潮的台灣科技富豪更是笑開懷，依《富比士》封關日的即時排行，台灣前48名富豪中科技業者有14名，其中廣達（2382）董事長林百里暴增最快，身家從49億美元衝上112億美元，奪下首富寶座。原本的台灣首富「鞋王」華利實業總裁張聰淵，則因消費市場買氣尚未復原，華利股價從人民幣67元跌到53元，其身價從106億美元降到86億美元，屈居第二名。全球電子代工龍頭鴻海（2317）創辦人郭台銘儘管已交棒給劉揚偉，但身價仍穩定增加到71億美元，居《富比士》台灣富豪排名第三。被動元件大廠國巨（2327）董事長陳泰銘身價也由44億美元成長到56億美元，排名第五。其他的半導體大老闆身價表現也不容小覷，聯發科（2454）董事長蔡明介身價從21億美元來到28億美元，漲幅達33%，台積電（2330）創辦人張忠謀也由22億美元來到28億元。英業達（2356）創辦人葉國一則由11億美元來到17億美元，增幅僅次於林百里。老牌PCB（印刷電路板）大廠楠梓電（2316）、首家台資PCB廠滬士電創辦人吳禮淦，也因AI伺服器厚板需求增，營運回溫、股價走升，重新擠入台灣前50大富豪之列。至於台達電創辦人鄭崇華、大立光創辦人林耀英等人身價則沒有太大變化。金融服務業在兔年可說是化悲哀為喜樂，不但擺脫防疫險鉅額理賠之災，年末還因美國升息暫緩而受惠，營收獲利及股價大漲，老牌金融家族蔡家、辜家、吳家全在榜上，包括富邦蔡明忠、蔡明興，國泰蔡宏圖、蔡政達、蔡鎮宇，與新光、台新的吳東進、吳東亮等三家七人兄弟檔。其中，富邦集團包括電信業台灣大（3045）、富邦媒（8454）去年營收獲利再創新高，富邦金控（2881）稅後純益661億元，年增高達41%，富邦集團大董蔡明忠、二董蔡明興二人身價也水漲船高，分別達48億美元、47億美元，兔年增長7億美元、5億美元，兄弟倆財富逼近3000億元大關。國泰金控（2882）董事長蔡宏圖及胞兄蔡政達兩人身價皆為39億美元，較前一年增加7億美元，合計約新台幣2445億元。而虎年股價身價「虎虎生風」的中租集團董事長辜仲立，因海外業務成長趨緩，兔年身價從45億美元縮水為38億美元，排名從7退到12，遭富邦蔡明忠、蔡明興及國泰蔡宏圖、蔡政達超車。相形之下，石化市況兔年並不好，不過長春集團創辦人林書鴻，因著台積電、蘋果甚至特斯拉都需要他家的特用化學品，而逆勢成長，身價從55億美元增為67億美元，在富豪榜上蟬聯第四名。此外，長春另一名創辦人鄭信義的兒子鄭正和女兒鄭信愛，也在榜上分居第20名40名。有趣的是，這家老牌石化廠仍由96歲的林書鴻領軍，熱衷研究的他現正想著要如何將CO2純化。至於扮演經濟火車頭的房地產業，去年在平均地權條例修正案、限制預售屋換約交易、私法人購置住宅採許可制等政策上路下，買氣受到壓抑，不過下半年有了新青安房貸助攻房市回溫，建商富豪們的資產幾乎沒有太大影響。遠雄集團創辦人趙藤雄資產小漲，以22億美元名列21名；聯邦企業集團創辦人林榮三遺孀林張素娥，擁有龐大土地資產和瓏山林建設，資產20億元、名列24名。元利建設董事長林敏雄資產維持在30億美元，雖無增減，但今年排名卻被緊追在後的寶佳機構創辦人林陳海超車，林陳海資產微幅增長4億美元，以31億美元排名13。建商富豪們唯有潤泰集團總裁尹衍樑資產減少，從49億縮水到41億美元，下滑4個名次，但仍排名第9。餐飲內需市場去年在台灣強強滾，上榜的食品業者名次波動不大，旺旺集團總裁蔡衍明居第6名，頂新魏家四兄弟則在第29名到第32名，第43名為統一集團美麗事業董事長高秀玲，第48名則是「燕麥王」佳格食品董事長曹德風。至於集團產業布局從水泥、石化、紡織，一路橫跨到通路、金融、電信的遠東新，因為各事業表現有升有降，掌門人集團董事長徐旭東也維持在第23名。隨著AI熱潮持續爆發，企業ESG及減碳推動力道增強，加上國際政經環境不時飛出「黑天鵝」，企業營運挑戰加劇，送走兔年迎來龍年之際，但看這些富豪們如何掌舵企業，來年更「龍」光煥發。
蘋果二度遭降評股價連4黑 美股「科技七巨頭」2024開局領跌
美國手機品牌大廠蘋果因iPhone銷售前景疑慮，一周內被二度降評，股價摔到八周低點，加上投資市場先前對美國聯準會（FED）降息預期過度樂觀，投資人看法轉變後，美國科技股在2024年開局第一周遭遇風雪，科技股「七巨頭」領跌，帶動那斯達克連續5個交易日走低，創下2022年12月以來的最長跌勢，標普500也連4跌，今年是否還能延續去年的強勁走勢，各界都在關注。「七巨頭」指的是蘋果、亞馬遜、微軟、Google母公司Alphabet、臉書母公司Meta Platforms、輝達Nvidia和特斯拉；光是這七家公司就佔標普500指數市值的29%，先前高盛的股票研究團隊提出，這「七巨頭」的表現就是「2023年股票市場的一個明確特徵」。除了這「七巨頭」的淨利潤率高達19%，遠高於其餘公司的9.8%，長期每股盈利的增長預期為17%，而指數其他公司的該數字則為9%，在這「七巨頭」股票漲71%時，其他493支股票僅增長了6%。不過今年開始，外界擔憂2024年上半年景氣亂流仍多，手機及終端消費市場充滿挑戰，擔心蘋果手機的銷量成長率已經觸頂、會有庫存問題，讓蘋果股價連4黑，股價大跌5.5%，在英國巴克萊下修蘋果投資評等後，美國投資銀行Piper Sandler也跟進下調蘋果的評等；在蘋果股價下滑的同時，亞馬遜也跌3.9%，特斯拉跌3%，輝達跌2.6%，Alphabet跌1.2%，Meta跌幅達1.4%。在連續多日下跌後，美股在台北時間6日凌晨收紅，道瓊工業指數終場上漲25.77點、漲0.07%，收在37466.11點。標準普爾500指數上漲8.56點、漲0.18%，收在4697.24點。以科技股為主的那斯達克指數上漲13.77點、漲0.09%，收在14524.07點。費城半導體指數上漲24.632點、漲0.63%，收在3933.486點。市場分析指出，因為這幾家股票去年已經漲太多所以才回跌，樂觀來看，美國的經濟基本面沒有太大問題，調整後應該還會有上行空間，像是亞馬遜、谷歌、Meta和特斯拉的股價仍處歷史高點下方，不過還是要持續觀察。
美股封關秀四大指數齊跌！ 法人看1／31登場FOMC會議「口氣是否更軟」
美股2023年封關秀在12月29日，四大指數雖集體收黑，2024年第一次FOMC將在1月31日舉行，法人分析，在FED放出不再升息的訊號後，這是第一次FOMC會議，鴿派立場需要再次確認。由於美國CPI、PCE都在降溫，就看FED官員解讀的口氣是否更軟。去年一整年道瓊年漲13.7％，標普年漲24.2％，那指狂漲43.4％，創2003年以來最大年度漲幅；費半更是飆漲65％，創2009年以來最大漲幅。AI熱潮推升晶片股像是輝達、英特爾、微軟、蘋果、亞馬遜、Meta、特斯拉等美股七巨頭市值，而光看標準普爾500指數漲幅中有64%來自這「科技七巨頭」。12月29日美股四大指數皆跌，道瓊工業指數收盤下跌20.56點或0.05％，以37,689.54點作收；標準普爾500指數下滑13.52點或0.28％，收4,769.83點；那斯達克指數下跌83.78點或0.56％，收15,011.35點；費城半導體指數下跌33.21點或0.79％，收4,175.47點。永豐投顧分析，以CME FedWatch的市場預測看，元月的FOMC會議不會改變利率政策，卻是窺伺三月FOMC會議是否降息的窗口，所以元月FOMC會議的會後聲明將是市場關注的焦點。進一步觀察美股，2023年12月資本市場首要焦點是12月13日的FOMC會議，結果FOMC如預期地暫停升息，會後FED主席鮑威爾又在談話中意外偏鴿，暗示升息循環告終，而且利率點陣圖顯示2024年降息幅度比過去顯示的兩次更多一次，一改之前FED對於市場偏鷹的形象，故美股大幅上揚，道瓊工業平均指數還創下歷史新高，一時間樂觀氣氛籠罩，市場終於走完升息循環的隧道。在此大背景之下，美國股市繼續帶領全球股市上漲，美股月K線連二紅，費城半導體指數更是大漲10％以上，確實展現成長股對於利率的敏感特性，同樣登上歷史高峰。歐洲股市也受到帶動，德、法同創歷史新高，所以美國升息循環壓力的解除對資本市場產生本質的改變。
科技七巨頭2023年市值超12兆美元 法興銀行預警：明年有這隻「黑天鵝」
今年，以GPT為代表的AI大模型推動了美股狂歡的浪潮，並讓輝達等科技公司股價創歷史新高，在2024年到來之際，投資人希望了解明年美國科技業是否仍能成為帶動經濟上升的引擎。對此，法國興業銀行持悲觀態度，該行全球策略師愛德華（Albert Edwards）指出，美國科技業的不穩定性，可能成為明年經濟最大的「黑天鵝」。截至2023年最後第二周收盤，包括蘋果、Google、微軟、亞馬遜、Meta、輝達、特斯拉在內的7家科技公司，市值總計超過12兆，較今年6月30日的市值增加了三分之一。同時，七大科技巨頭在標普500指數中的總權重達到創紀錄的30%左右，幾乎是五年前的兩倍。今年以來，輝達股價累計漲幅超過230%，成為美國「七大科技巨頭」中股價表現最好的；僅次於輝達的是Facebook母公司Meta，受到人工智慧方面持續投入的提振，該公司股價今年累計上漲超過190%；電動車公司特斯拉今年股價累計漲幅超過100%，市場對特斯拉的投資也部分受惠於該公司在人形機器人等AI領域的進展。蘋果股價今年也創下里程碑、累計漲幅接近50%，是美國首家市值突破3兆美元的公司。在不確定的經濟環境下，蘋果股票投資仍被視為投資人的「堡壘」；作為向AI提供資料中心支撐的雲端服務商，亞馬遜今年股價漲幅超過80%，Google和微軟漲幅也達60%左右。愛德華日前發布報告，對可能在2024年震撼全球金融市場的潛在變數，發出了預警。報告集中分析了美國科技業的不穩定性以及對整體市場的潛在影響。他警告稱，科技業的不穩定性可能成為明年經濟最大的「黑天鵝」，2024年可能遭遇美國科技泡沫破滅，將整個美國市場拖入衰退。從本益比指標來看，這些科技巨頭的估值仍然非常高。機構彙編的數據顯示，那斯達克指數未來12個月的預期本益比約為25倍。雖然這比2020年曾經觸及的30倍市盈率的歷史高峰有所下降，但遠高於過去20年間19倍的平均市盈率。不過摩根士丹利與法興銀行持不同觀點。券商表示，美股明年可能會繼續上漲，這是因為投資人仍會追加他們對科技公司的押注。摩根士丹利指出，標普500指數目前幾乎回到了2022年初的水平，「科技七巨頭」可能會在2024年繼續上漲，因為這些公司的獲利表現非常好，預計明年將回購大量股票。
美科技股ETF今年最高飆漲430％ 「這一檔」年內狂吸505億美元
今年無疑是美股實至名歸的科技牛年，回顧今年美股表現，只能用一句話來形容「沒有最高，只有更高」，那指暴升超40%、標普500指數累計逾20%，道指創歷史新高。做空者損失慘重，尤其聯準會政策立場在12月轉向鴿派後，美股的狂歡更是一發不可收拾。作為全球金融產品供給最豐富的資本市場，美股擁有最豐富的ETF產品，追蹤的資產五花八門，還能加上多倍的槓桿。據彭博統計，光在上周五（15日），全球規模最大ETF「SPDR標普500指數ETF」單日吸引了208億美元的巨量資金，創該基金1993年成立以來單日最大流入，這也是所有ETF單日流入的最高記錄。從美股ETF升幅榜來看，截至12月20日，押注加密貨幣、科技股和美國房產相關ETF表現最突出。由人工智慧掀起的科技股浪潮成最大亮點，做多那指科技七巨頭的三倍槓桿版本MicroSectors FANG+指數每日三倍做多ETN遙遙領先，年內漲幅接近430%。對於加密市場而言，不同於去年的驚心動魄，今年在經歷了大半年死氣沉沉的深熊後，終於在年底實現了觸底反彈。比特幣礦商VALKYRIE BITCOIN MINERS ETF年初迄今升幅約260%；區塊鏈ETF-Global X同期升幅也分別超過240%。自10月底聯準會降息預期不斷升溫以來，美股有一個板塊正悄然創下新高，即「股神」巴菲特今年新開倉的美國房屋建築商板塊，Direxion每日三倍做多房地產ETF（DRN）水漲船高今年來漲超240%，其十大重倉股中就包含股神今年新進倉的霍頓房屋、萊納房產、NVR Inc，這三家公司年內分別累漲超70%、65%、50%。此外，截至12月20日，今年美股資金流入最多的前十大榜單中，美股ETF標杆、也是歷史最悠久的SPDR標普500指數ETF年內升幅達25%，更獲505億美元資金力挺，成為吸金的主力。有策略師指出，股市表現跟現金大舉湧入SPDR標普500指數ETF這兩者雖無明確關聯，但投入的資金規模實在令人矚目，或許暗示了投資者迫切想進場的心理。巴菲特也曾說過，「通過定期投資指數基金，一個什麼都不懂的業餘投資者往往能夠戰勝大部分專業投資者。」而這個指數實際上指的就是標普500指數。實際上，個股投資需要花費許多時間研究股票，投資ETF創造被動收入可以有效分散投資風險，節省下許多研究時間。
美國科技七巨頭業績失靈 市值蒸發近4,000億美元
今年美股漲勢的推手科技七巨頭（Magnificent Seven）公布上季業績後，股價跌多漲少，市值合計蒸發3,860億美元，並可能拖累標普500指數陷入修正。美國七大科技巨頭中的谷歌母公司Alphabet、特斯拉、臉書母公司Meta和微軟，自發布財報後皆見股價大跌。亞馬遜26日美股盤後公布上季財報，蘋果與輝達預計11月發布業績，投資人密切關注業績和股價走勢。人工智慧熱潮帶動科技類股狂飆，七大科技巨擘引領今年美股走高，上半年漲勢凌厲，但近幾個月卻遭遇逆風。根據Refinitiv數據，自標普500指數在7月底觸頂以來，科技七巨頭市值合計蒸發1.2兆美元。蘋果市值在過去3個月縮水將近5,000億美元，股價跌幅約15％。鑑於聯準會（Fed）擬將利率維持在高檔更久，加上中東戰火打擊市場信心，標普500指數已較今年的高點拉回9.8％，跌幅若達10％即符合修正定義。涵蓋科技七巨頭的那斯達克100指數，今年迄今累計揚升29％，意味著還有充足的下跌空間。Meta上季營收雖創下上市以來新高紀錄，但該公司表示經濟環境不確定性打擊廣告收入前景，澆息廣告業務長期復甦的市場期望，導致26日收盤大跌3.7％。Alphabet因上季雲端部門獲利不如市場預期，25日股價暴跌逾9％，市值蒸發將近1,800億美元，創下史上最大單日市值縮水紀錄。特斯拉也在10月稍早陷入相似困境，業績出爐後市值暴跌720億美元。特斯拉執行長馬斯克示警經濟成長減速，和電動皮卡車Cybertruck將延後出貨，引發股價急跌。微軟強勁的業績帶動25日股價躥揚逾3％，市值增加750億美元，不料財報加持僅讓漲勢維持一日，漲幅在次日全數回吐，26日終場挫低3.75％，連帶拖累大盤下跌。
全面復甦有望？美3大股指意外上漲 基金經理人：市場情緒正在改善
本周三大美股指全周、全月、全季度齊漲，那斯達克綜合指數創二十年最大上半年漲幅、漲超30%。不僅是科技股，小盤股創下3月以來表現最好的一周，今年以來表現落後基準指數的行業從運輸到房地產和能源，走到了標普500的前面。美股全面復甦一直是今年美股牛市情境中的一個重要觀點，本周因一系列經濟報告再次表明經濟衰退仍遙遙無期，推動了這一情景。各種類型的股票都在上漲，標普500指數中10個有9個都在上漲，該指數的等加權指數版本比傳統指數版本高出1個百分點，創下今年1月以來的最佳單週表現。知名對沖基金Muhlenkamp掌門人傑夫（Jeff Muhlenkamp）今年2月將現金持有量從35%降至15%，買進了住宅建築商、一家金融公司和一家媒體公司的股票。他表示，每個人都在談論科技七巨頭，或者他們喜歡的任何關於大型科技公司和人工智能的數字，但它們並不是目前唯一的強勁動力。與三、四個月前相比，現在對經濟更樂觀一些。今年上半年，以科技股為主的那斯達克100指數飆升近40%，收復了2022年大部分失地。尤其是由AI領導的股票，推動基準股指，標普500指數年內上漲約16%。通常被視為小盤股健康狀況晴雨表的羅素2000指數漲幅則較溫和，為7.88%。根據彭博社彙編的數據，Invesco（景順）標普500等權重ETF於6月份資金流入量接近50億美元，創下了歷史紀錄。追蹤羅素2000指數的ETF在同期吸引了約18億美元的新資金，接近2021年2月以來的最大。這種樂觀情緒助推羅素2000指數在今年首次月度漲幅超過了納指。此外，衰退的可能性也在下降，聯準會主席鮑威爾發出的今年再加息兩次的信號，引發了國債收益率的飆升。但與2022年不同的是，當時更高的借貸成本使股票下跌，現在被認爲是對經濟衰退不是迫在眉睫的認可。美國經濟復甦的帶來的另一點是波動性減少，不只在股票方面，除了在3月銀行業動盪期間出現過一次飆升外，美國銀行對跨資產風險的衡量標準在2023年一直在穩步下降。有分析師預計，小盤股的盈利前景預計將在下半年改善。彭博彙編的數據顯示，雖然羅素2000第三季度的收入增長預計將落後於其較大的同行，但在未來將出現反彈，到2024年中期，利潤增長速度將超過標普500指數的三倍。