紅利股
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微軟擁AI紅利股價年漲57% 超車蘋果奪全球市值王
2024年以來，國際投資人對AI人工智慧的樂觀情緒持續，微軟（Microsoft）股價因為投資生成式人工智慧ChatGPT母公司OpenAI，2023年股價飆升57%，而蘋果（Apple Inc.）股價雖然在2023年漲48%，但因iPhone銷售乏力，加重分析師們的憂慮，紛紛下調評價，一來一往後，讓微軟市值在12日美股收盤時達到2.89兆美元，蘋果則為2.87兆美元。這是自2021年11月以來，微軟的收盤市值首次高於蘋果。同樣身為「美股七巨頭」，並在2023年強勁上漲，但微軟和蘋果這兩家公司的命運2024年起呈現兩個走向，微軟股價上漲3.3%，蘋果則下跌了3.4%。12日的收盤價，微軟上漲 1%、以388.47美元作收，市值達到2.89兆美元，蘋果漲 0.2%、收在185.92美元，市值為2.87 兆美元，蘋果近1個月市值蒸發1300億元據美媒統計，蘋果已遭4次重量級唱衰，在巴克萊看淡iPhone銷售，開出2024年的第1槍後，接下來包括Piper Sandler、Redburn Atlantic、Hedgeye等研究機構也陸續提出相同看法，大多認為創新不足、智慧手機在中國銷售遇冷等問題。去年蘋果新一代iPhone手機在中國開賣之初的銷售異常低迷，華為甚至在其上市前幾周就搶先推出Mate 60 Pro，在美中貿易戰的氣氛下，中國掀起「愛國狂熱」，讓華為營收大成長、重返1000億美元大關，同時也削弱了iPhone在中國高階市場的主導地位。蘋果首款混合實境裝置Vision Pro將於2月2日在美國開賣，是蘋果2007年發表iPhone後的最大規模產品發布會，但瑞士銀行先潑冷水，認為這對蘋果股價來說「無關緊要」。
陸新領導團隊就定位 鎖定政策紅利股
大陸兩會上周閉幕，新任總理及領導團隊全面就定位，蟄伏3年的大陸市場，短期間內大陸尚難回復高速經濟成長的軌道，第一金中國世紀基金經理人張帆指出，新領導團隊仍將「安全」議題擺在經濟議題之上，陸股齊頭式大漲機會低，不過，從大陸政策訴求觀察，像是新能源、新科技、糧食與國防等安全議議題，仍可從篩選中較有受惠的政策紅利標的，其中，最看好需求穩定、市場呈現自然競爭態勢的新能源、綠電等產業標的。大陸兩會提出今年度工作目標，中國國務院新總理李強上任後直言，要達成5％的經濟成長目標有難度，張帆說明，去年的經濟成長目標未達成，這也顯示人均所得超過一萬美元後，達到了中等收入階段，經濟開始出現調整、轉型，也呈現經濟增速放緩跡象，這也將是新任領導團隊將面臨的挑戰，儘管股市較難出現普天同慶式的上揚行情，不過，重點扶持的優勢產業仍有投資利基。大陸新領導成員的談話，可以發現施政主題在「安全」議題，張帆舉例，從大陸領導班底世代交替中可以發現，每個時代的轉折點上，都會有重點政策紅利下的優勢受惠產業。張帆指出，像是2005年至2012年在社會建設及住房政策的推動下，就出現了地產行業的大爆發，及上下游產業大量投資機會等，現階段在全球減碳要求、新能源政策成為各國發展重點方向下，新能源及綠電等產業，除了具備強勁需求，還擁有自然競爭市場環境、同時經歷過去兩、三年的汰弱留強，整體成本降低等，相關產業的成長性、發展條件相對較佳，研判新能源與綠電產業，相對不受短線需求或經濟走勢變化影響，是確定性較高的投資機會。近期受到國際金融市場變數影響，陸股也呈現波動修正，大陸市場不容易像過往出現齊頭式大漲行情，不過利基型產業具備長線投資價值，張帆建議，投資陸股選股重於選市，大陸市場長期波動大，投資應當考量自身風險承受度與投資時間的長短等，面對行情忽上忽下的陸股，不妨採取分批買進、定期定額策略的投資方式，雙軌並進。