美中科技戰
」 美中科技戰 台積電 中國 通膨 負成長
中國人型機器人完勝！特斯拉Optimus遞水摔跤 眾擎T800已在飛踢老闆
美中科技戰正如火如荼展開！一邊是身價高達5,000億美元（約合新台幣15兆元）的科技巨頭馬斯克（Elon Musk），以及他所領導的特斯拉（Tesla）；另一邊，則是1家成立於2023年、啟動資金僅100萬至200萬元人民幣（約合新台幣444萬元至888萬元）的中國新創公司「眾擎機器人」（EngineAI Robotics）。然而，不到2年的時間，這家名不見經傳的公司，已讓馬斯克的人形機器人「Optimus」相形見拙。據《南華早報》報導，眾擎機器人在執行長趙同陽的帶領下，推出了人形機器人「T800」（致敬《魔鬼終結者》）。這款機器人不僅擁有450牛頓米的峰值扭矩，踢擊力道堪比1輛小型汽車，還能完成李小龍式迴旋踢等高難度武術動作。在工程師與研究人員的操控測試下，T800甚至率先「對老闆本人飛踢」，直接將其踹倒，成為中國人形機器人技術成熟度的象徵。眾擎機器人T800直接將老闆踹倒。（圖／翻攝自熱點科技）眾擎機器人T800直接將老闆踹倒。（圖／翻攝自熱點科技）眾擎機器人T800直接將老闆踹倒。（圖／翻攝自熱點科技）與此同時，當10日特斯拉Optimus僅以短短4秒的跑步影片，宣稱「創下個人紀錄」時，許多中國網友直言不諱地回應稱「看不出有什麼特別」。更慘的是，8日在邁阿密（Miami）舉行的「Autonomy Visualised」展示活動中，Optimus在遞水給觀眾時甚至突然雙手舉高、失去平衡並向後跌倒，此舉酷似人類操作員卸下VR頭盔的動作，引發外界質疑它實際上仍仰賴遠端操控。這起事件迅速在網路上發酵，有網友嘲諷，若Optimus的售價真如馬斯克所言落在2萬美元（約合新台幣62萬元）左右，那麼是否還需另付遠端操作員與設備的費用。質疑的核心直指1個關鍵現實：若連最基本的遞水動作都無法完全自主完成，距離通用型機器人的願景，仍有相當漫長的距離。Optimus在遞水給觀眾時突然雙手舉高、失去平衡並向後跌倒，其動作酷似人類操作員卸下VR頭盔。（圖／翻攝自Instagram／bjgreenberg）相較之下，根植於中國製造生態系的機器人公司，正憑藉供應鏈優勢與深厚的工程人才基礎快速推進。多年來，中國企業早已掌握機器人穩定奔跑的技術，並透過機器人馬拉松、體育競賽等形式進入公眾視野。近年來，舞蹈與武術等更高複雜度的動作，逐漸成為展示重點，T800的迴旋踢正是其中代表。眾擎機器人的成長軌跡，也凸顯中國製造體系的優勢。公司成立之初，資源有限，只能聘請初級工程師，卻仍堅持軟硬體全數自行研發。其首款雙足機器人SA01於2024年以3萬8,500元人民幣上市，創下業界低價紀錄。趙同陽指出，珠江三角洲完整的供應鏈，使公司能自行設計核心零組件並直接向工廠下單，大幅壓低成本。今年推出的T800，不僅體能表現超過9成成年男性，還配備高性能固態電池，可連續高強度運作4至5小時，起售價為18萬元人民幣（約合新台幣70萬元）。公司已宣布進入商業化量產階段，並在深圳設有產線，同時計畫於河南鄭州打造全球製造中心，以強化供應鏈協同與反應速度。對此，馬斯克雖表示Optimus生產線將於明年啟動，售價預估為2萬至3萬美元，但產業界普遍認為，中國企業在快速、低成本落地產品方面，具備更明顯優勢。中國科學院西安光學精密機械研究所研究員吳一鳴（Wu Yiming，音譯）指出，中國長期累積而成的堅實工業基礎，提供了可靠的供應鏈，而深厚的人工智慧與機器人人才庫，則賦予中國在人形機器人研發上的關鍵優勢。除了工業與供應鏈條件外，中國也受惠於多元的應用場景與強勁的市場需求。中國電子學會資深工程師徐曼指出，豐富的工業活動累積了跨產業數據，為人形機器人的發展提供了廣闊的測試場域、數據基礎與市場空間。
南亞吳嘉昭：匯率穩定後下半年表現更好 台美EG廠有望「轉虧為盈」
台塑四寶股東會周，12日以南亞（1303）為最後一棒，當天也舉行董事改選。南亞董事長吳嘉昭表示，南亞一直在轉型，雖然因為匯率問題，第二季會有很大的壓力，但預計第三季、第四季匯率問題解除後，營運狀況會變好，預計下半年有很好的成績表現。南亞董事長吳嘉昭。（圖／陳曼儂攝）南亞去年合併營收為2596.1億元，年減0.1%，合併稅前利益45.2億元，大幅衰退50.5%，稅後每股盈餘0.42元，在四寶裡已算是前段班，股價也相對抗跌。吳嘉昭表示，為了照顧股東，每股將配發現金股息0.7元。去年因為美中科技戰、地緣政治風險、中國大陸房產問題等不利因素，限制復甦力道，加上中國同業的產能過剩問題未解，讓石化業者都很慘，但南亞因為有電子材料等相關產品，受惠於AI崛起，因此傷害較輕。吳嘉昭表示，塑膠加工產品方面，近年來陸續跨入醫療、電子用材料、新能源車等領域，並拓展高階產品與新興市場，經營穩定。在化工產品方面，大陸同業的新增產能仍在投產，市場競爭激烈，所以南亞已逐漸轉向電子級化學品及氣體發展。乙二醇產線進行製程優化，且利用美國德州廠相對較低的原料成本，提高產銷量，整體化工產品營收與損益已改善。 原本預計今年營收能有效成長，沒想到前一波遇到新台幣兌美元突然大幅升值，讓人措手不及，會影響到應收帳款，吳嘉昭表示，匯率問題對所有公司都有壓力，估算可能到6月底會維持在30元以下，但其實之前曾到33元多，這對毛利率、美元部位都有影響，若6月能維持穩定且緩慢的起伏，影響就不會太大，下半年美國關稅政策及匯率問題穩定後，將會有更好的成績。至於美國川普政府力推的美國製造，南亞在當地有EG(乙二醇)廠，吳嘉昭表示，過去由他人託管，近年轉回自己接管後，已作產線調整、提升效率，加上美國乙烯原料便宜，目前美國EG廠可維持100%的開動率，銷售地也從過往主要銷往中國，轉至土耳其、埃及、南美等市場，以在手的數字來看，下半年台灣跟美國的EG廠有望轉虧為盈。
川普管太兇？黃仁勳罕見三度喊話 擬脫手600萬股輝達股票洩心思
輝達週五（30）股價下挫2.92%，收135.13美元。執行長黃仁勳被揭3月已啟動600萬股的自動售股計畫，引發市場關注。儘管尚未開始出售，但在美中晶片戰升溫、輝達營收遭重創之際，此舉格外敏感。根據該公司向美國證券交易委員會（SEC）提交的文件，黃仁勳於3月20日啟動一項「10b5-1」自動售股計畫，預計未來將出售600萬股輝達股票，計畫將執行至2025年底，目前尚未進行任何拋售。這已非黃仁勳首次啟用同類機制。根據紀錄，他在2024年6月至9月期間亦出售過等量股票，當時總額達7.13億美元，平均售價每股118.83美元。他選擇此時出脫，被指是為了避免外界懷疑輝達內部人士掌握非公開資訊買賣股票，藉此提高公司交易的透明度。但相比財務動作，更令市場關注的是輝達面對美中科技戰壓力所帶來的衝擊。隨著美國政府對中國加強半導體出口限制，輝達特別為中國市場設計的降規版H20晶片也被納入最新一波管制清單，導致營收與市占受到重創。根據公司最新財報，該管制已造成第一季損失25億美元，第二季預估再損失80億美元，兩季合計營收減少達105億美元（約新台幣3134億元）。黃仁勳近一個月內三度發聲，從4月底華府科技會議、5月中台北COMPUTEX，再到最新一場財報會議，皆公開示警稱，若美國一味對中國實施出口封鎖，最終恐怕將適得其反，加速中國本土晶片業者崛起。黃仁勳表示，美國政策是建立在「中國無法自主研發AI晶片」的假設之上，但中國並未因此止步，反而轉向華為等本土替代方案。根據輝達的內部評估資料，華為最新AI晶片效能已直逼輝達主力H200晶片。針對未來是否繼續針對中國市場推出降規產品，黃仁勳並未正面表態，僅透露現有Hopper架構將不再進行調整。市場盛傳輝達可能考慮在新一代Blackwell架構上推出限制版產品，但是否能通過美國政府審查，仍充滿不確定性。
AI新狂潮／台灣做AI能源是關鍵！ 黃仁勳解密：設新總部只因「需要更多椅子」
輝達NVIDIA執行長黃仁勳21日舉行全球媒體記者會，外界關注他要在台灣設立海外總部，是否已經不擔心地緣政治風險？黃仁勳四兩撥千金稱「只是需要更多椅子」。對於AI浪潮，他直言禁止販售晶片給中國是一項失敗政策，也呼籲各國要支持能源發展。「我迫不及待想看到媒體們以『輝達執行長說他需要更多椅子』這樣下標題。」黃仁勳說，台灣需要新的辦公室，不是為了開什麼新的店，而是因為現在的辦公室，「如果一個人坐下，另一個人就要站起來」，是真的位子不夠，輝達在台灣30年了，且持續擴張，現有的辦公室真的不夠大。對於是否覺得地緣政治穩定、才擴大在台灣的投資，他說「希望全世界都能夠保持穩定」。多國記者都提到美中科技戰問題，甚至將輝達上海總部擴編作成大新聞，黃仁勳首度揭密，其實是為了讓更多女性員工可以安心帶小孩來上班，所以需要更大更好的辦公空間，他也大力稱讚DeepSeek是非常優秀的產品，中國市場很大、競爭激烈，技術也強，中國的AI研究員佔全球約50%。記者詢問他，不能賣H20晶片給中國會不會沮喪，黃仁勳說這是個不幸的損失，他不會沮喪，但這絕對是個錯誤的政策，輝達在拜登政府時期在中國有9成市佔率，如今只剩5成，如果輝達產品無法進口，只會迫使中國使用在地化的晶片，更加速當地發展。「台灣會繼續成長，因為我們正處在一個全新產業的開端」，黃仁勳說，就是打造AI工廠，未來全世界都會布建AI基礎設施，就像網路一樣遍布全球，我們正在進行一場數兆美元的AI基礎建設建置，預計耗時十年。他舉台灣為例，到處都是起重機、建案、工廠，不過若希望產業成長、經濟繁榮且安全，前提就是要確保能源供應，政府必須主導、支持所有形式的能源發展，「無論是氫能、核能、太陽能、風能，或任何在當下最可行的新技術，我們都將需要這些能源。」輝達執行長黃仁勳21日舉辦國際記者會。（圖／陳曼儂攝）
GTC救市／AI戰白熱化！AMD蘇姿丰遠赴中國隔海叫陣 都提到「這個」
全球關注AI教父黃仁勳在美國GTC大會演講，而最大的競爭對手、AMD執行長蘇姿丰同一時間在太平洋的另一端擴張朋友圈，除了在18日於中國大陸舉辦的Advancing AI峰會發表演講，還可能參加中國發展高層論壇2025年會，這是大陸國家主席習近平主導的活動。美中科技戰打得如火如荼，美國禁止先進晶片出口到中國，讓中國的業者不得不繞道研發，今年初推出的DeepSeek就以低成本引發關注，輝達的股價甚至一度大跌，因為市場認為未來可能不需要這麼多昂貴的高級算力晶片。「在過去一年，幾乎全世界都誤判了這一點，」黃仁勳在19日凌晨的GTC演講中也提到，他說，市場上有部分人認為，運算需求可能會下降，但因代理式 AI（agentic AI）和推論能力（reasoning）的發展，AI所需的算力遠超先前的預期，現在的需求輕易就是去年的100倍以上。所以黃仁勳也在台上舉例，要AI來排婚禮座位，傳統的LLM使用不到500個token，但答案是錯的，而用DeepSeek推論模型，用了超過8000個token，卻能得出正確答案，為了一步一步推論，會讓token的生成量大幅增加，透過Dynamo，輝達可將DeepSeek R1的效率提高30倍而蘇姿丰則是人直接在DeepSeek大本營的中國大陸搶市場，AMD於18日在北京舉辦「ADVANCING AI」AMD AI PC創新高峰會。他說，DeepSeek過去幾個月的發展令人激動不已，AMD在DeepSeek發布首日就給予支持，並且還與阿里的通義千問密切合作，讓AI開發變得更快、更開放、更具擴展性。蘇姿丰說，AMD的軟體開發人員一直專注於優化DeepSeek，每隔幾天，就能看到性能有所提升，表示這項技術的探索仍處於非常早期的階段。人們還未完全意識到的最重要的事情之一，就是在AI計算中沒有放之四海而皆準的標準，AMD擁有完整的高性能CPU和GPU產品組合，以解決廣泛的AI工作服載。外媒提到，蘇姿丰17日抵達北京時，第一站先訪問聯想集團總部，並參加23、24日舉行的「中國發展高層論壇」。去年這場活動後，習近平與美方的企業CEO們會面座談，今年因美中貿易戰正熱，是否還會與美方企業代表見面，各界注目。
考慮收緊NVIDIA出口限制防堵DeepSeek 傳黃仁勳前往白宮會面川普
隨著中國新創公司DeepSeek撼動全球AI領域，後續也爆出美國政府有意進一步收緊對人工智慧（AI）晶片的出口管制。目前有消息指出，美國總統川普（Donald Trump）將於2月1日在白宮與輝達（Nvidia）執行長黃仁勳會面。根據《路透社》報導指出，目前外界對於此次會談的具體議程所知不多，但有消息人士表示，川普的焦點將會放在在於如何確保美國及其盟國持續掌控先進運算能力，並防範中國快速發展的AI技術對美國科技霸權造成威脅。先前也有消息指出，美國政府近年來不斷加強對AI晶片的出口限制，並計劃在2025年春季推出新一輪管制措施。中國新創企業DeepSeek於20日發布一款AI模型，宣稱成本僅為美國AI模型的一小部分。短短數日內，DeepSeek便成為蘋果（Apple）App Store下載量最高的應用程式。消息曝光後，美國科技股大幅震盪，美國股市市值瞬間蒸發1兆美元，輝達股價更是一度暴跌17%。在這樣的背景下，有消息人士透露，川普政府內部正討論進一步收緊對輝達（Nvidia）專為中國市場設計的H20晶片的出口，但這項計畫目前還在初步討論階段。據了解，H20晶片是符合拜登政府出口管制標準而設計的產品，其最大用途就是降低運算能力，以避免落入美國政府的嚴格限制。但隨著中國AI技術的快速發展，美方擔憂H20可能成為中國發展AI的關鍵工具，因此考慮對其進一步施加出口限制。其實不僅川普政府正在評估對H20的限制，美國國會內的對華特別委員會（House Select Committee on China）也施加壓力，要求美國商務部（Commerce Department）和國務院（State Department）進行審查，以確保美國的技術不會落入中國手中。報導中也提到，早在2022年，當時拜登政府便禁止輝達將最強大的H100晶片出口至中國。後續輝達為了中國市場，推出H800晶片作為替代，產品規格僅略低於出口管制門檻。但由於美國政府於2023年進一步收緊管制，導致H800遭到禁售，這迫使輝達推出H20作為替代方案。而先前《路透社》也曾報導表示，美國商務部正在調查DeepSeek是否使用受美國出口限制的AI晶片。美國政府擔憂，中國企業可能透過間接管道獲取輝達的H100或H800晶片，並利用這些晶片訓練先進的AI模型。如果一旦證實，恐會引發更嚴格的技術封鎖措施，甚至進一步升高美中科技戰的緊張局勢。
川普2.0新關稅計畫 經濟部長估台灣2項產業影響較大
川普2.0將上路，傳將實施新關稅計畫，8日在立法院經濟委員會，引發部分立委關切對台影響。經濟部長郭智輝表示，評估針對台灣影響比較大的是資通訊與汽車兩類產業，會協助轉移到不會增加關稅的地區。世界先進董事長方略出席活動時也指出，今年半導體產業景氣將溫和成長，川普上任後的關稅等政策影響，還需要時間觀察。國民黨立委謝衣鳯質詢，前行政院經貿談判辦公室總談判代表鄧振中提出，川普上台之後，可能要求台灣一起打擊大陸，對我物價是否造成影響？郭說，台灣自大陸進口東西已不多，會參考鄧振中提出的觀點。針對川普將上任，業者也紛紛提出看法，群益投信國外部主管洪玉婷表示，就目前看起來，川普不會全數驅逐境內800多萬非法移民，而是針對135萬、有犯罪紀錄的移民，如此一來，推升通膨力道沒想像大，估推升全年0.3個百分點。除了通膨，全球也關注川普關稅大戰、地緣政治風險等變化；瑞銀財管南亞太區投資總監鄭汪清表示，若川普對大陸加徵關稅60％，全球加徵15％，將對美國核心CPI影響1.5個百分點、美國經濟成長率下滑0.5個百分點，關稅戰全面開打，其他國家也會反制，貿易摩擦下，最悲觀的情境是，全球經濟成長率也會因而下滑1個百分點。洪玉婷指出，川普一定會對大陸課徵關稅，加拿大、墨西哥關稅問題，則是川普加強邊境管制的手段，不一定全面開戰；川普生意人個性不吃眼前虧，後續會利用減少政府開支、加強美國製造等來降低對大陸關稅的衝擊。方略坦言，經濟前景仍存在許多不確定性，尤其是川普上任後的關稅政策、301條款以及美中科技戰持續激化下，將影響全球經濟，但每個人都沒辦法去掌握局勢。
搭上低軌衛星順風車 「這ㄧ家」明年訂單業績靚
隨著太空科技進步，昇達科（3491）今年營運在低軌衛星需求的帶動下強勁成長，股價已經翻一倍，在主要客戶明年衛星發射將持續較今年成長2至3成之下，法人看好，昇達科明年營運維持成長將持續樂觀。昇達科董事長陳淑敏表示， 2024年是低軌衛星元年，看好已經簽訂、待交付的訂單2025年可望持續發酵，從大趨勢來看，2026年也值得期待。為應對低軌衛星產業未來快速發展的需求，昇達科越南和台灣的新廠已開始貢獻產能，將可為後續的訂單交付提供更大產能支持。而目前台場打入SpaceX、Eutelsat OneWeb與Project Kuiper等供應鏈，也有負責支應國產衛星，像是鴻海集團、金仁寶集團、佳世達旗下鐳洋科技、啟碁、昇達科、華通等積極切入，鎖定地面接收站、地面基地台、電源供應器與組裝領域，尤其在美中科技戰的氛圍之下，台廠在接單方面將更顯優勢。法人表示，昇達科專注的低軌衛星產業發展正向，為推動次世代網路發展地面網路B5G（Beyond 5G），目前全球前兩大低軌道衛星運營商皆為昇達科的大客戶，且客戶都預計在2025年有可觀的衛星發射量，因此對於生產低軌衛星相關產品的昇達科而言，未來仍將直接受惠。展望明年，昇達科主要成長動能仍聚焦於低軌道衛星，考量地緣政治風險，昇達科也積極在東南亞設廠，有望藉此提升供貨比重，且客戶計畫明年發射衛星數量將年增3成，因此法人看好明年昇達科低軌道衛星營收有望持續展現雙位數成長力道。此外，美國以國家安全為由擬禁用中國網通大廠 TP-Link 產品，也讓啟碁 (6285-TW)據轉單效應題材，本周股價收 137.5 元，周漲 16.03%。啟碁Q4車用產品出貨走強，且Wi-Fi 7開始放量出貨，明年營運可望走強，而啟碁約有 70 % 的市場來自於北美市場，若禁令成真將從中受益。
日圓低點+搶搭半導體復興列車 投信業者力推日股ETF
ETF再添新兵！但這次主角轉為日本。受惠於全球供應鏈移轉，加上政策大力支持、AI需求快速成長三大利多，日本業者積極擴產投資，企圖打造日本半導體業的「復興時刻」，台灣近期多家業者推出日本相關的ETF。以ETF來說，除原本已掛牌多年的富邦日本、國泰日經225、元大日經225外，今年以來已有復華日本龍頭於7月1日掛牌，25日有台新日本半導體掛牌，中國信託投信則將一口氣推出中信日本半導體、中信日本商社，以及中信日經高股息，7月30日展開募集。不過全台首檔日本半導體ETF台新00951的上市日遇到颱風天休市，證交所表示，交易要等到股市恢復正常交易。台新日本半導體ETF（00951）經理人黃鈺民表示，在AI、高速運算、車廠升級帶動需求下，全球半導體市場呈現爆發性成長，分析師估計2030年半導體市場規模將超過1兆美元。日本半導體設備居全球領先地位，就中長線來看，日本政府大刀闊斧推出「日本半導體振興計畫」，外資援引台積電等外企，本土則推Rapidus等8家企業創投研發2奈米下技術，未來日本半導體業將百花齊放。中信日本半導體ETF（00954）經理人葉松炫表示，現在正是投資日本半導體產業的黃金時期，日本政府正大力支持半導體產業的發展，將半導體列為經濟安全的戰略產業，中信日本半導體ETF前五大成分股，包括東京威力科創（TEL）是亞洲市佔最大的半導體設備商，瑞薩電子（Renesas）是全球市佔最大車用微控元件廠，愛德萬測試（Advantest）則是全球市佔最大單晶片自動化測試設備廠，迪思科（DISCO）則是全球市佔最大半導體切割設備商，SCREEN集團是全球市佔最大半導體洗淨設備商，顯示日本半導體業在多領域都是市場龍頭，跟台灣半導體業各擅勝場。中信日經高股息ETF（00956）經理人王建武也表示，日本泡沫經濟後陷入長期通縮，導致日本民眾寧可保留現金，也不願投入股市，但隨著日本央行終結負利率，以及經濟出現好轉後，情況開始扭轉，日本政府正進行一系列改革，將提升日本股市的投資價值，所以投資日本高股息ETF，可享有日本經濟復興和企業改革的紅利，也是一種有效的資產配置方式。復華日本龍頭ETF（00949）經理人劉昌祚表示，因應美中科技戰等地緣政治變化，資金明顯從大陸轉向日股等投資市場，加上日企持續買回庫藏股使日股資金動能充沛，近年市場明顯青睞大型股標的，預估具有產業競爭優勢的日企龍頭股將可持續受惠。
南亞去年獲利創歴年第二低 董座：看好AI新機會「轉型以電子為主」
台塑四寶股東會進入第三場，由南亞(1303)董事長吳嘉昭19日親自主持，去年南亞合併營收為2597.5億元，比上一年衰退26.9%，稅後盈餘0.8元，創下近11年獲利新低，也是上市以來的第二低，他坦言「營運非常辛苦」，不過南亞會積極轉型，目前主力產品為電子材料，看好接下來有AI等四大動能，南亞已轉型為電子為主，「相信今年下半年會有更好的成績。」 台股19日創下盤中23275.3點的歷史新高點，不同於權值股與電子股高歌猛進，台塑四寶19日股價都力拼平盤，南亞盤中小跌0.6%、約在50元左右。吳嘉昭表示，南亞旗下包括塑膠加工、化工、聚酯和電子材料等4大產品事業，其中化工、聚酯皆因中國大陸新增產能、造成市場供給過剩，外溢到海外地區的價格戰，加上他們的房地產問題未解，排擠消費造成需求面萎縮，營運相當辛苦。不過吳嘉昭也表示，塑膠加工產品方面，南亞近年陸續跨入醫療、電子用材料、新能源車等新應用領域，拓展高階產品及具潛力的新興市場，獲利穩定，加上電子材料現在占公司營收比重已將近一半，接下來看到許多新機會。吳嘉昭表示，儘管去年消費性電子需求不佳，加上美中科技戰的負面影響，客戶觀望，僅以短急單因應，導致各項產品銷售量、價都低於前年，但今年電子產業迎來四個主要的發展機會，包括5G到6G等通信技術的升級，電動車和自動駕駛的快速發展，AI相關領域的廣泛應用，以及半導體先進封裝材料的需求，以上均需要更高端的材料支援，就會是南亞電子材料的機會。為求永續發展，南亞也將著重在導入新技術、開發新事業，包括發展高速通訊與AI創新應用材料、生技與醫療健康應用醫材、及低碳與綠色產品等領域。
中國推「新質生產力」救經濟 陸委會：台商恐被迫選邊站
大陸國務院總理李強24日在北京出席中國發展高層論壇2024年年會開幕式，他再度提及要加快發展中共總書記習近平推出的「新質生產力」來救經濟。大陸委員會25日表示，中共「兩會」期間熱議的「新質生產力」，主要是因應美中科技戰，在新能源、新材料等領域打破美日主導的供應鏈，恐迫使台商必須選邊站，應特別注意。蘋果公司CEO庫克也親自出席中國發展高層論壇，會前受訪時表示，很高興再次回到中國，將繼續投資中國市場。李強在論壇上表示，中國將繼續努力打造一流的營商環境，歡迎各國企業投資中國；當前總需求仍然不足，中國將在擴大內需上進一步發力，推進以人為本的新型城鎮化，以及大規模設備更新和大宗耐用消費品的以舊換新。他表示，下一步將突出以科技創新推動產業創新，完善科技創新體系；深入推動數據經濟創新發展，加快推動人工智慧發展；加快發展新質生產力，積極打造生物製造等新興產業；要構建現代產業體系，推動現代服務業與先進製造業深度融合。陸委會日前舉行第55次諮詢委員會議，討論主題為「中共『兩會』觀察」，有學者表示，今年中共「兩會」最大變革在取消30年慣例的總理記者會、修訂「國務院組織法」，落實黨領導一切、「強黨弱政」的格局；「政府工作報告」強調發展「新質生產力」、擴大內需、防範金融風險、促進安全穩定等任務，以應對內部重大問題；對台政策立場則未有重大改變。陸委會表示，部分委員分析，中共「兩會」期間熱議的「新質生產力」，是以「創新主導」為主軸，主要為因應美中科技戰，在新能源、新材料等領域打破美日主導的供應鏈，迫使台商必須選邊站，未來應注意「新質生產力」對台灣經濟的影響力。也有委員認為，中共軍事預算續創新高，也是發展「新質戰鬥力」，提升新興領域戰略能力，包括海洋、航天、網路和AI科技等。《紐約時報》也報導，「新質生產力」這口號部分是為了緩解國內外對於美國主導的對華高科技出口限制可能阻礙中國增長的擔憂，但李強在論壇上呼籲加強製造業，並希望中國家庭更換舊汽車和家用電器，但還沒有透露政府是否會提供資金支持。
台塑四寶2023年營收1.5兆獲利腰斬 「年終獎金只有3個月」停辦尾牙
台塑集團10日公布2023年12月與全年營收成績單，受到全球景氣不佳拖累，台塑(1301)與南亞(1303)淨利衰退近8成，而台化(1326)與台塑化(6505)守住正成長、幫忙拉抬，讓四寶合併營收為1.5兆元、年減18%，歸屬母公司的稅後淨利共賺進440.07億元，較2022年的900.34億元衰退一半。以台塑的年終獎金計算方式，平均稅前每股盈餘（EPS）為1.55元，因此為基本款的3個月，以台塑員工平均月薪5.8萬元來看，可領17.4萬元；不過今年因為剛搬到內湖新家，沒找到適合的場地，停辦大型尾牙，發錢給各單位自己舉辦。展望後市，台塑預期農曆春節後可步入需求旺季，南亞看法相對保守，台化預估3月可迎春燕，台塑化則認為下半年油價續漲。台塑2023年合併營業額1991億元、年減20.9%，但合併營業虧損40億元，年衰退115%；合併稅後利益73億元，年衰退79.7%，每股稅後盈餘為1.15元。台塑表示，2022年的俄烏戰爭，推升原油及大宗商品價格，2023年的歐美高通膨及高利率，影響消費者購買力，加上美國及大陸新增石化產能陸續投產，拖累石化行情，讓主要產品平均價格比2022年下跌10到44%。南亞為2595.9億元、年減26.9%；歸屬母公司後利益為63.1億元、年衰退80.4%；每股稅後盈餘0.8元。南亞表示，2023年電子材料產品因大陸景氣不理想及美中科技戰衝擊，利益減少，加上全球景氣復甦緩慢，高物價、高利息導致市場消費動能不足，化工產品還有中國大陸供給端產能快速擴充，獲利下滑。不過在塑膠加工產品方面，因車用膠皮、硬管等利基產品的貢獻，使獲利略有成長。台化為3326.17億元、年減12.4%；歸屬母公司稅後利益為84.87億元、年成長約15%；每股稅後利益1.45元。雖然同樣面臨景氣不好，但台化有調整產銷策略、去化庫存，並檢視產品競爭力汰弱留強，讓去年下半年營業利益轉虧為盈，也使得台化2023年獲利相較2022年呈現正成長。台塑化則為7125.75億元、年減16%；合併稅後利益218.5億元、年增加51.7%；每股稅後盈餘2.3元。台塑化煉油廠2023年原油平均煉製量161217千桶、相當於每日441.7千桶 ，比2022年增加4952千桶；但受外銷船期安排影響，產品銷售量175088千桶，反而減少1091千桶。油價部分，2023年杜拜原油均價比2022年下跌每桶14.2美元，產品均價則減少17.7美元。
終於結束連14黑！11月外銷訂單506.3億美元年增1%
終於結束連14黑！經濟部統計處20日公布11月外銷訂單成績，訂單金額506.3億美元，月減4.2%、年增1%，終於由負轉正；累計今年前11月訂單金額5172.3億美元，與上年同期比較減少15.8%。統計處預估，第4季外銷訂單金額會落在1515億美元至1535億美元，年減3.9%至年減2.7%。統計處長黃于玲表示，11月外銷訂單結束連續14個月負成長，主因是去年同月受中國防疫封控影響，基期較低，加上高效能運算及AI人工智慧等新興科技應用持續所致，資訊通信產品及電子產品分別年增10%及3.5%；光學器材因電視面板價格仍高於上年同月，加上光學鏡頭接單增加，年增9.8%。但傳統貨品因全球經濟展望不佳，終端需求疲弱，業者對設備投資持觀望態度，以及部分產品價格低於上年同月，讓機械、塑橡膠製品、化學品及基本金屬分別年減12.5%、10.2%、7.9%及0.3%。展望未來，經濟部認為，隨高效能運算、人工智慧、車用電子等新興科技應用持續拓展，加上農曆春節前的備貨需求，均可望支撐外銷接單成長動能；但全球通膨問題未解，利率維持高檔以及美中科技戰、俄烏戰爭、以巴衝突等不確定因素仍存，恐抑制全球貿易成長力道，後續發展亟需持續關注並審慎因應。根據外銷訂單受查廠商對12月份接單看法，預期接單將較11月增加的廠商家數占15.6%，持平者占58.2%，減少者占26.3%，所以預期12月整體外銷訂單金額將較11月減少。此外，經濟部投審司20日也公布，今年1到11月核准僑外投資件數為2102件，較去年同期減少8.89%；但核准的投資金額為107.91億美元、折合新臺幣3237.42億元，創近15年來同期間次高，主要是11月核准多件大型離岸風電相關案件。
11月出口黑翻紅達374.7億美元年增3.8％ 「這類產品」為成長關鍵
我國出口再度由黑翻紅回復正成長。財政部昨天（8日）公布11月出口年增3.8%至374.7億美元，為近16個月最佳表現；進口年減14.8%至276.7億美元。財政部統計處表示，資通與視聽產品居成長關鍵引擎，11月出口成長74%至93.7億美元，規模及增幅均創歷年單月最佳。財政部表示，今年以來國際景氣受到通膨及高利率壓抑，且俄烏戰爭未歇、以巴衝突又起，及美中科技戰等地緣政治風險，加深全球經濟的不確定性。不過人工智慧、資料中心、高效能運算、車用電子等新興科技應用持續擴展，終端產品晶片含量提升，加上供應鏈庫存逐漸回歸正常水位，我國出口可望於第四季止跌。雖持續受到全球經濟成長趨緩所牽制貨類買氣，財政部補充道，但因人工智慧等新興應用商機明顯推進，加上基數降低，11月出口374.7億美元，年增3.8%；進口 276.7 億美元，年減14.8%，主因半導體設備購置大幅下，以及國際農工原料價格走低所致。在外銷主要出口貨品中，據財政部海關進出口統計，以資通與視聽產品居成長關鍵引擎，隨電腦及其附屬單元（如顯示卡、伺服器等）買氣倍增，11月出口成長年增74%至93.7億美元，規模及增幅均創歷年單月最佳；其餘貨類則續呈跌勢，電子零組件因供應鏈持續調整庫存，出口衰退3.6%，連13黑，但幅度已有收斂，至於基本金屬、塑、化產品則減逾1成。11月進口則是276.7億美元，月減14.4%、年減14.8%；累計今年前11月總出口值年減11.5%至3925.6億美元，進口3231億美元，年減18.7%。進出口相抵，11月出超98億美元，年增61.8億美元；累計前11月出超694.6億美元，提前創下歷年新高，年增230.2億美元。主要市場中，對美國、東協、歐洲出口同受資通與視聽產品外銷暢旺挹注，分別年增33.1%、13.8%、1.7%。其中對美國出口達78.2億美元創新高，對日、中則各減11.4%、6.3%。累計前11月對歐洲出口年增1.8%，是五大市場中唯一正成長者，對中出口年減19.1%，占總出口比重35.4%，為近21年來同期最低，對日本、東協、美國出口各減7.8%、7.4%、2.3%。
全球景氣復甦乏力 台塑四寶11月營收1216億元年減7.3%
冬季為石化業傳統淡季，加上全球景氣復甦乏力，台塑四寶7日公布11月營收，合計營收1216.98億元、月減8.6％，年衰退7.3％；台塑（1301）受惠於產品價格跌深反彈、客戶購料意願提高，11月營收為164.6億元、月成長0.6％，其餘三寶營收都下滑，預計第四季持平或些微衰退，等明年農曆春節後較為明朗。台塑表示，由於中國大陸新增石化產能持續投產，內需尚未恢復，加上外銷歐美加工訂單不佳，影響第4季銷售量及價格不如第3季。明年景氣則要看中國大陸是否能解決房地產危機，以及歐美停止升息、才能有助消費者恢復購買信心，帶動終端需求。 而農曆春節後將步入季節性需求旺季，買氣回溫，行情可望反彈回升。南亞（1303）11月營收209.4億元、月減3.6%。南亞表示，今年全球受高通膨、高利率影響，民眾購買力降低，供應鏈也保守以對，產品量價未能恢復到去年水準，預估第四季營收較去年同期減少。電子產業庫存經長期調節已趨於健康水位，但整體需求仍待回溫，近來僅AI相關應用及新能源車週邊產品需求維持成長；ABF載板受到地緣政治風險及美中科技戰影響、BPA因下游產品受到反傾銷調查影響，銷量皆減少。台化（1326）11月營收287.38億元、月減率4.7%。台化分析，下游需求不振，苯酚、丙酮下游市況不佳，客戶降載減少提貨，再加上全球經濟成長放緩，原油需求降低，市場對產油國減產措施信心不足，持續觀望下讓石化塑膠產品行情走跌。上個月預期大陸釋放資金，可能有春節前補庫存契機，但11月下旬隨著油價下跌，產品價格跟跌，市場更加保守，預估12月會是價格谷底盤整，銷售量與價上行希望不大。台塑化（6505）則是受到國際油價下跌影響，再加上定檢，11月營收556.19億元、月減14.3%。
美組團明年1月赴竹科南科 助台廠了解晶片禁令「勿踩」紅線
美中科技戰僵持不下，美國拜登政府今年10月擴大對中國出口晶片管制。經濟部官員證實，美國規劃組團赴重點國家辦理國際會議。由於台灣是半導體產業重鎮，為協助台廠業者了解規範，預計明年1月在新竹、台南科學園區舉辦會議，向半導體材料製造、IC設計和設備等業者說明禁令最新細節，避免誤踩紅線。美國10月17日更新出口管制禁令，縮緊對中國出口半導體相關產品等規範，以彌補晶片禁令自去年底實施以來的關鍵漏洞，避免中國獲得先進晶片製造工具與技術，若違反美國管制規定，企業未來產品出口至美國及金流等業務活動方面皆會受影響。經濟部官員表示，美國晶片禁令目前仍在預告期，更新的細節很多，將協助美方聯絡使用美國技術的台灣業者，規劃在新竹科學園區與台南科學園區召開說明會。透過說明會可以讓美國政府官員與半導體製造、IC 設計、材料和設備等業者直接溝通、面對面確認，現場也會提供問答 Q&A，避免台灣廠商未來誤踩貿易紅線。經濟部官員說明，我國業者需注意兩種出口管制，一種是國內針對戰略性高科技貨品的規範實體清單，配合瓦聖納協定（Wassenaar Arrangement）針對有武器擴散風險的國家地區進行防堵，更新軍商兩用清單，但軍商兩用變成軍用的影響範疇較小，對業者影響程度較低。官員補充道，美方組團赴各國與相關業者釐清疑義，台灣由於掌握先進半導體關鍵製造技術，因此是重點國家之一。美方預計明年1月訪台舉辦相關會議，也會赴他國辦理會議，包括日本、韓國等半導體材料供應、設備大國。
美中科技戰白熱化 劉德音示警：恐讓全球創新「Slow Down」
晶圓代工龍頭台積電（2330）董事長劉德音日前警告稱，在美中科技戰導致全球化分裂下，國家安全訴求的議題顯現，對產業、經濟最大的隱憂，特別是強國追求「AI制裁的境界」，讓全球創新的速度「Slow Down」。不過台灣可沉著應對，台積電持續布局先進製程，與客戶共同建立開放的創新平台。劉德音上周以「AI時代下的台積電」為題發表演講，表示半導體技術是新AI能力和應用的重要驅動力，台灣在半導體產業上已站穩根基。但他強調，美中科技戰白熱化，使得全球化分裂、國家安全議題浮現，可能讓全球創新速度Slow Down。劉德音指出，「不僅中國會耗時在做舊的東西，美國領先的公司也會因看不到對手而慢下來，這是對產業、經濟最大的隱憂。」台灣現在最重要的是沉著以對，要維持世界對台灣的信心，不要引起全球的憂慮，這是最大的挑戰。劉德音表示，以台積電而言，在全球化分裂趨勢中，台積電的客戶們更加重視在不同地區的製造。公司客戶群更重視區域製造，台積電按照客戶需求，擴大布局全球；並持續布局先進製程技術，建立半導體生態系統，與客戶共同建立開放的創新平台。不像其他半導體公司的產品都是自己應用，劉德音補充道，台積電是讓全球都能同時應用得到，「這是台積電的目的，釋放創新的能量。」隨著不斷擴大先進技術，台積電也成為一個技術的提供者及生態系統的建立者，台積電也不跟客戶競爭，而是共同建立一個開放的創新平台。
台綜院：9月產業用電年增1.05％ 終結14個月負成長
台灣綜合研究院周一（23日）發布9月台灣EPI電力景氣指數及經濟預測。9月全國產業高壓以上用電量年成長率為1.05%，整體產業電力景氣燈號續呈「轉向」的黃藍燈，並結束自去年7月份以來用電負成長現象（排除2月份春節因素）。此外，台綜院預估第三季經濟成長率為2.2%，低於主計處8月份公布的2.54%。台綜院說明，全國產業高壓以上用電量，包括「自用發電設備自用電量」與「台電高壓以上產業用電」。其中，自用發電設備發電量去年受國際煤價飆漲，成本大增，去年9月自用發電減幅逾20%，創歷年第二大跌幅，雖部分自用發電設備減發電量轉向台電購電，但整體產業用電仍為負成長。隨後受台電修正收購合格汽電共生電能措施、國際煤價回落、民間消費暢旺及用電低基期等因素，今年7月起，汽電共生自用電量年成長轉負為正，9月較去年同期增加0.46%；其中，製造業用電減少0.37%，服務業用電增加4.17%。推升全國產業用電成長率。國內經濟部分，台綜院指出，受全球經濟復甦力道遲緩，導致廠商投資保守，製造業生產動能受抑制，但隨著年底旺季備貨效應、AI新興應商機，以及民間消費持續暢旺與用電低基期因素下，國內產業用電轉為正成長。預測9月經濟成長率為2.5% ，第3季經濟成長率為2.2%，低於主計處8月份公布的2.54%。台綜院分析，隨著全球通膨持續降溫，各國央行升息循環逐漸進入尾聲，不過，美國第3季經濟數據持續展現韌性，預期政策利率維持高檔時間延長，經濟復甦速度放緩，此外，中國冷復甦加上全球製造業仍低迷等因素影響，終端需求仍顯疲弱。9月國內產業用電主要受惠汽電共生自用電量低基期，以及消費支出持續暢旺而推升用電成長轉正，尤其半導體業、光電材料與電腦電子，及光學製品等電子業，用電量較去年同期有顯著成長。展望第四季，電子各產業去化庫存接近尾聲，在AI應用強勁需求帶動下，科技業基受惠便可望回補庫存。不過，國際景氣仍受貨幣緊縮影響，生產動能將有所放緩，加上近期美中科技戰已從技術管控擴展到投資管控，台灣半導體業受牽動的態勢，後續應審慎評估對經濟影響力道。
張忠謀有望再任APEC代表 資深官員親訪台積電邀請參與
今年度的亞太經濟合作會議（APEC）將於11月11日至17日在美國舊金山舉辦。目前有消息指出，台積電創辦人張忠謀會再度代表總統蔡英文參與，目前有待總統府發布消息。而半導體界也傳出，美國APEC資深官員莫瑞（Matt Murray）已於11日訪台，更在美國在台協會（AIT）官員的陪同下，前往新竹台積電總部拜會，並親自發出邀請。美國在臺協會於13日發文表示，莫瑞（Matt Murray）於10月11日至12日訪問台灣，與台灣資深官員討論亞太經濟合作會議與美台之間強健的非官方經濟關係之相關議題，包括8月在西雅圖召開的部長級會議之討論結果，該會議討論的主題涵蓋災害準備、糧食安全、衛生與經濟、能源、女性經濟參與、中小企業等議題。除此之外，莫瑞也討論了即將在11月於舊金山召開的亞太經濟合作會議經濟領袖週（APEC Economic Leaders’ Week）的相關議題，包括財政部長會議（Finance Ministerial Meeting）、年度部長會議（APEC Ministerial Meeting）以及亞太經濟合作經濟領袖會議（APEC Economic Leaders’ Meeting）。根據媒體報導指出，半導體界人士認為，在美中科技戰持續進行的現在，地緣政治因素凸顯出台灣半導體業在全球的重要性，尤其台積電更對世界而言相當重要。而這次莫瑞親赴新竹台積電總部發出邀請，是個具有特別意義的行為。
「蘋果光」不夠亮? 台灣8月外銷訂單年減15.7% 連12黑
連12黑！經濟部20日公布外銷訂單數據，8月外銷訂單為460.4億美元，較上月減3.5％、年減15.7％，為連續12個月負成長，原本預計的iPhone15新機是否能啟動拉貨潮，目前還看不出來，加上全球通膨與升息壓力，終端市場需求不振，整體成績不如預期，今年已經難逃負成長局面。以外銷數據來看，目前對美國已經連續10個月負成長、歐洲是連續7個月，而中國大陸與香港則是從111年4月至今，連續17個月負成長，追平先前最差的紀錄。經濟部統計處處長黃于玲表示，以貨品類別觀察的話，因為終端電子產品需求仍然疲弱，供應鏈持續調整庫存，客戶下單保守，導致電子產品及資訊通信產品分別年減17.3％及14.6％；光學器材雖然年增2.5％，終止連18個月負成長，但這是受惠於大尺寸電視面板價格上漲，並不是手機等液晶螢幕的功勞，背光模組接單也減少。傳統貨品因全球經濟成長趨緩，廠商對設備投資趨於保守，加上部分產品價格低於上年同月，讓化學品、機械、基本金屬及塑橡膠製品分別年減17.5％、15.7％、14.7％及12.4％。不過還是有相對樂觀的消息，黃于玲表示，因為有高效能運算、人工智慧、車用電子等新興科技應用持續擴展，加上國際各品牌消費性電子新品陸續上市，備貨需求逐漸增溫，均可望挹注外銷接單動能。不過全球經濟仍受通膨升息、俄烏戰爭、美中科技戰等不確定因素影響，加上產業鏈持續調整庫存，黃于玲表示，現在廠商備貨策略與過去不同，下單時都很嚴格管理庫存，只會下幾個月的量，所以短期數據波動很大、預測不準確，若要看iPhone15新機是否能啟動拉貨潮，可能要等10月的成績單，才能判斷。