美商保德信
」 保德信 台新金控
金金併再起2／睽違22年露曙光！新光台新金股價皆漲 新光人壽增資找解方
國內第一樁「金金併」、富邦金併日盛金去年順利完成，今年4月下旬，台新金與新光金合併案重燃希望，市場再傳「金金併」，股民也掌聲響起，新光金股價受激勵近期從8.32元走高到9.18元，台新金則從17.6元站上高點18.85元。對此，台新金（2887）總經理林維俊5月3日回應，「正面看待任何可能併購機會。」「新光金、台新金都是出自新光集團創辦人吳火獅家族第二代，吳東進、吳東亮兄弟二十年前也曾談過合併壯大，之後不了了之，但看到其他家金控透過併購案的壯大，新光金過去這些年來所繳的成績單不甚漂亮，也讓新光創辦人家族之一的洪家第三代洪士琪重啟此案。」一名金融界高層說。新光集團創辦人吳火獅1945年創設新光商行貿易起家，之後創辦新光紡織進入紡織工業，1960年代創辦新光產險、新光人壽、大台北瓦斯、新光百貨娛樂、台灣証券投資等，1986年心臟病猝發辭世。2002年2月政府開放金控，准予銀行、保險、證券跨業經營，吳東進、吳東亮兄弟各自成立新光金、台新金控，吳東進一句「兄弟爬山，各自努力，山頂會合」留下伏筆；當年六月，兄弟倆在母親協調下，並肩坐下來宣布要談合併，記者會上吳東亮喊出響亮的新名字「台灣新光金控」，但此事一周後告吹，第一樁金金併美事便無疾而終。兄弟各自爬山後，以台新銀行起家的台新金透過併購壯大，2005年取得彰化銀行經營權，未料在政府改朝換代後，2014年台新金未取得經營權，認為財政部違反「彰銀經營權的契約認定」纏訟六年，直到2020年台新金出手併購外商保德信人壽才有了轉圜。「2020年對台新金來說，是開啟併購很關鍵的一年，美商保德信集團決定出售在台灣的保德信人壽，台新金重整併購眼光，排除勁敵成為保德信買主，也決定與彰銀說掰掰。」這名金融人士分析，當時主管機關要求六年內出脫彰銀股權退場。台新金控2020年8月，以55億元併購美國保德信人壽，於2021年6月獲金管會核准並於月底完成併購交割程序，並更名為台新人壽。（圖／CTWANT資料照）未料，同一年，2020年5月，前新光金董事長吳東進因涉及大股東干政等公司治理遭金管會裁罰停職。此事，讓擱置多年的新光金台新金合併案，重新又被提起，新光金董事洪士琪（現為新光人壽副董事長、新光集團創辦家族洪家第三代）、吳東進堂兄弟吳東明三度在董事會提案研議金控合併案，推「新光金、台新金」研議合併。隔月，台新金董事會也決議啟動與新光金合併之可行性評估，成立合併研究委員會下設立合併研究小組，台新金總經理林維俊與吳東亮之子、台新銀兼台新證董事吳昕豪都是小組成員，吳東亮本人更在股東會上，對關切金金併的小股東回應「會努力、積極審慎評估」。然雙方的努力，始終沒有下文，直到2023年「新光金董事改選」前，在「改革派」「公司派」的交鋒下，外界才知道合併案「被已讀不回」，期間，吳東亮兩度寫家書給大哥，新光創始家族成員也居中協商多次，一方急著改變現狀，一方認定遭奪權，毫無交集。這段改選戰期間，新光金董事林伯翰爆料提及，台新金在2022年6月到10月間五度發函新光金，提出以0.584股台新金換1股新光金的方式合併，承諾增資新光金200億元。此案之後並無進展。2023年6月，「改革派」取得新光金經營權，日前重啟合併案之際，新光金控公開訊息自曝，「當時的董事長未落實執行邀請執行研究事宜，且未對其他金控公司來函表達意願一事予以處理」，也就是說，當年此案被冷處理。如今，隨新政府改組內閣，新光金順勢重啟合併案研議，金金併及換股比例再度成為市場焦點。對合併案持保留態度的獨董許永明即說，換股方式以市價而非以淨值為基礎，若換得比例更差，在合併議題可能存在之下，股東參與增資的意願會降低，除非存在有控制權溢價。2024年4月26日，新光金董事會通過「金金併」一案，持保留意見為董事吳欣儒、李增昌、賴慧敏及獨立董事許永明，圖為新光金控創辦人吳東進去年2月出席新光吳火獅紀念醫院擴建院區新建工程。（圖／黃威彬攝）一名金融界高層跟CTWANT記者說，「觀察這二年來吳董（台新金董事長吳東亮）對『新光台新』兩家金控合併案的看法，從審慎評估可行性，到解決新壽增資、談合併時間點等，都一再拋出他的立場與各種解方。」「顯而易見，二家金控合併，自始至終就是『新光人壽』，金控合併的最大助益，即是可挹注營收量能大引擎的『保險業』，新壽的RBC一天沒處理好，就很難讓兩家金控併得漂亮。」這位高層說。
「彰化銀股權」何時清零？ 台新金林維俊：近期發行EB啟動出脫案
台新金控（2887）總經理林維俊今天（23日）表示，近期將再度啟動出脫彰化銀行股份的財務計畫，目標在2027年以前能夠達到完全出清；至於台新金股利政策，今年則不會將台新人壽獲利併入計算。2005年財政部釋出彰化銀行公股引來各路人馬競標，台新金以每股約26.12元、總價365億元標得彰銀特別股取得22.55%股權；如今在成功併購美商保德信人壽之後，台新金也決定出脫所持的彰化銀股權。台新金控總經理林維俊今天在台新銀30周年慶生會後，接受媒體聯訪，有記者問何時會達到出脫彰化銀股權「清零」目標？林維俊則進一步說明，去年6月台新金透過盤後鉅額交易，已出脫約2%的彰化銀股權，目前台新金持有的彰化銀股權還有逾20%，近期會透過採取發行公司交換債（EB）等財務操作，啟動出售彰銀股權案。林維俊表示，先前台新金已宣布會透過發行特別股、可轉債及盤後鉅額交易等方式，出脫所持有的彰化銀股權，因此會繼續施行該案。
併購起手式1／台新金「破繭而出」股價飆新高 吳東亮買進人壽開新局
台新金2021年全年獲利203億元，較前一年的144.9億元爆噴四成多，是成軍近20年來最虎虎生威的一年，對董事長吳東亮來說，去年買進美商保德信人壽、放生彰化銀行，今年更是新的轉捩點。「企業界友人正力勸吳董角逐今年6月的工商協進會理事長改選！」一位金融界高層告訴CTWANT記者。1月18日農曆尾牙之際，台新金（2887）等15檔金融股，受到外資狂吃貨買超量，與中信金（2891）、兆豐金（2886）、永豐金（2890）躋進前四名，當天台新金股價還從去年初的13元附近，飆到20.7元創新高。同一天市場也傳出，台灣商界重要組織之一工商協進會6月改選，現任理事長、台玻董事長林伯豐即將卸任，吳東亮考慮角逐。對此，台新金董事長吳東亮透過幕僚證實，「吳董的確收到許多企業朋友勸進，也認為協進會已在政府建言、兩岸交流、國際經貿方面做得很好之外，還可以做很多事。」2005年台新金以365億元，競標取得彰化銀行特別股股權。（圖／報系資料照）「吳董向來很支持創新與創意，聽取新事物積極樂觀，若他願出馬選協進會理事長，他那擔起重責大任的願意，與想做事的企圖心，總算是放下彰化銀這塊大石頭的嶄新風貌，令人拭目以待！」金融界資深高層期待地說。台新金在吳東亮領軍下，從彰化銀行經營權之爭、司法訴訟，轉折到成功併購美商保德信人壽，一路走來15年，總算柳暗花明又一村。金融圈名人、藍濤亞洲總裁暨台灣併購與私募股權協會創會理事長黃齊元，則是以「雨過天晴，破繭而出」8個字，形容今日的台新金。一位知情人士也分析說，「台新金過去看中彰銀實體據點多帶來的綜效，隨著網路銀行帶來便捷的消費客群演變，彰銀對台新的魅力逐漸褪盡，正逢外商壽險出售，加速放生彰銀的時程。」與彰銀的糾葛，是台新金控成立3年後說起，2005年財政部釋出彰化銀行公股引來各路人馬競標，吳東亮志在必得，台新金以每股約26.12元、總價365億元標得彰銀特別股取得22.55%股權，加上後來收購，合計取得逾25%股權，欲將彰銀納入台新金成為第二大金控，成了台新金與彰銀經營權之爭案開端。藍濤亞洲總裁暨台灣併購與私募股權協會創會理事長黃齊元，以「雨過天晴，破繭而出」8個字，形容台新金印象。（圖／報系資料照）「想把金控做大總是有天時地利人和，何時會出現好的併購標的也是難以預料。台新金擁有很強的台新銀行，就是缺乏保險這支動能引擎，2012年沒有買到美商紐約人壽，一直等到2020年才出現美商保德信人壽出售案，若錯過這個還不錯標的，就很難想像台新金未來長相。」黃齊元分析說。黃齊元也認為，「如今吳董和台新金團隊以55億元購得完成交割，並決定出售彰銀股權，兩全其美，台新金獲利與股價成長，就是擁有人壽大補丸挹注台新金發展一個美好亮點。」
40萬大軍3／保險業務員承攬制三不管地帶 勞資爭議只能找法官說
全台近40萬名保險業務員最揪心的，莫過於勞資爭議。目前保險公司與業務員間的關係有按時間計費的雇傭制、按件計酬的承攬制，還有混合制，頗為複雜，為強化對業務員的保障，金管會7月推出補強佣金獎金定義的新措施，10月即將檢討。「金管會協助保險公司與工會協商，重新定義佣金給付，雖非工會主張的『續期佣金可攜制』，也就是不管業務員是否離職都要給，總是一個變革起步，只是有些地方將佣金變相改成服務津貼支付，對想要有穩定收入的保險業務來說，還是沒有保障。」中華民國保險業務聯合總工會理事長嚴慶龍說，工會仍會繼續向立委陳情，希望透過召開公聽會，為業務員爭取最佳權益與福利。面對此一剪不斷理還亂的保險業勞資爭議，金管會3個月前新施行「保險公司給付業務員及各種銷售通路之續年度報酬表」需載明在保險契約中，讓保險公司給付業務員的佣金、獎金等費用計算方式，包括「續年度佣金」、「續年度服務報酬」、「獎勵金-繼續率佣金」、「獎勵金-繼續率獎金」與「獎勵金-合約終止後服務獎金」清楚呈現。新制實施3個月來，「南山人壽原本用『業務獎金』及『續年度業務獎金二』的名稱，給付業務員報酬。7月時就把『續年度的業務獎金』改為『續年度服務報酬』，並取消『續年度業務獎金二』的項目，不符金管會規定呀。」一名資深業務員說。台灣人壽、南山人壽相繼遭業務員檢舉，未依佣金給付新制施行。（圖／黃鵬杰攝）嚴慶龍說，「台灣人壽也有類似情況，業務員透過工會向我們反映，還遭公司內部指責，唉！」「保險公司現在與業務員的關係搞得複雜，有純承攬制像南山人壽，有純雇傭制符合勞基法像是台新與中華郵政人壽，還有雇傭加承攬制的混合制，像是國泰、富邦、台灣人壽等。」「勞動部只管符合勞基法的勞資案，金管會主要是監督保險公司等金融機構、上市櫃公司治理，結果承攬制的部分落得三不管，公司若違約未付佣金、任意處罰、開除業務員等，只能打官司找法官給公道。」嚴慶龍說。目前像國泰、富邦、台灣等人壽業務員進公司打卡開晨會，其餘時間為自由招攬保單時間，因此打卡的「部分工時」就依《勞資法》投保勞健保，計算基本工資、資遣費、退休金等。南山人壽業務員無須開晨會打卡，為單一承攬制；台新人壽（前身為美商保德信人壽）、中華郵政人壽則純雇傭制，完全依照勞資法規定。南山人壽業務員多年來力爭勞基法作為聘僱契約依據，目前經大法官釋憲為承攬制，工會因此轉向要求更為平等的平等合作契約關係。（圖／報系資料照）嚴慶龍表示，現行許多保險公司與業務員非屬《勞基法》的勞動聘僱契約，而是未提供勞保的「承攬契約」，也就像是保險公司的經銷商、代理商，讓民眾透過業務員管道買到保單。這類承攬契約給付業務員的佣金、服務津貼等，經常因定義不清楚而產生民事債務紛爭。其實，保戶簽約同意買了保單後，保險業務員收到的「初年度佣金」，通常是從這一張保單收到的最大額佣金，之後保戶繼續依約繳交保費，保單契約存續，業務員逐年收到「續年度佣金」，多是給付2~6年，並非都是跟著保單終生給予佣金。當保險業務員離職後，保險公司便將「續年度佣金」給付給接手的業務員，而非繼續給付給當初成功承攬這一張保單的業務員，因此造成離職業務員與保險公司間的爭議。由於南山人壽把業務員一律改為承攬制，「南山人壽工會把問題拉高層級到全體保險業來談，主張續期佣金可攜制，等於說離職了5年、10年甚至到20年的保險業務員，都可以來跟公司索取佣金，但他們沒有做服務，這個論點很怪。」一名資深保險界主管說。
薰衣草保單之亂3／宏泰人壽大股東南哥 不呷意和某人喝咖啡
「宏泰人壽出事了！大股東林鴻南（宏泰企業總經理）要被保險局請去喝咖啡？南哥會再想賣宏泰人壽嗎？」薰衣草保單之亂暫告段落，金融圈熱切關注著宏泰人壽的下一步。早在三年多前，金融圈即傳過宏泰人壽大股東林鴻南有意出售宏泰人壽的消息，「只是，當時買家醉翁之意在於宏泰集團旗下的群益金鼎證券、安泰銀行，對宏泰人壽興趣缺缺，儘管後來傳出可以包裹一起出售，最後仍無下文。」保險公司資深主管說。「好像是價格沒談攏，整個案子不了了之，但安泰銀行也陸續有部分股權異動，南哥還買回群益投信，現在台股市場旺到爆，群益體系地位今非昔比。」金融界資深主管分析說。宏泰人壽隸屬於宏泰集團，1975年由三重幫成員之一的林堉璘所創辦，以房地產起家，建築、營造為核心事業，台北市仁愛路「帝寶」為其知名代表作，後來還投資群益證券、成立安泰銀行，林堉璘2018年過世，宏泰集團交由三子林鴻南負責經營。位於台北市仁愛路的「帝寶」，為宏泰集團建設代表作之一。（圖／周志龍攝）宏泰人壽前身為宏福人壽，於1994年成立，負責人台北市議員陳政忠為林堉璘的外甥，1998年陳政忠爆發財務危機，宏福由宏泰集團接手，1999年底更名為宏泰人壽，並以「提供最完善的生命保障與養老退休計劃的保險專家」為使命，重新出發。宏泰人壽2016年初保費收入曾以逾25倍的爆發性成長創新紀錄。然經營保險公司不易，加上金管會、保險局要求大股東增資改善財務，因此近年來不少業者有意出脫。一名擅長企業併購的金融主管分析，「這幾年，從龍邦朱國榮買台灣人壽，潤泰尹衍樑買南山人壽，中信金接下台壽，台新金也一度傳出對宏泰人壽有意，但去年台新金已搶買到美商保德信人壽。現在，市場上標的愈來愈少。」該名金融主管繼續說，「如果宏泰人壽真有意要出脫，三重幫林家堂兄弟的聯邦銀林鴻聯絕對有興趣，但礙於親戚關係不能太主動。之前傳出南哥有意出售宏泰人壽，原因是不喜歡被保險局盯上監管，也不愛去喝咖啡。現在就看南哥的決心，要不要大刀闊斧改善宏泰體質，重新拉回保戶、業務通路對宏泰的信心？」過去傳出有意併購宏泰人壽的台新金控，今年已順利買下美商保德信人壽，完成更名台新人壽揭牌儀式。（圖／王永泰攝）
台新金成軍20年總算有壽險 保德信更名「台新人壽」
台新金（2887）子公司台新人壽今天（23日）揭招儀式。台新金控總經理林維俊表示，今年是台新金控成立20年，總算完備了銀行、保險、證券三具主要業務引擎，將盡速跟上同業的發展步伐。台新金控2020年8月以55億元併購美國保德信人壽，歷經近10個月的送件審查及補件說明，於今年6月獲金管會核准並於月底完成併購交割程序，並更名為台新人壽，董事長為蔡康。今天上午台新人壽則在南京東路5段總部，完成揭牌儀式，壽險公會理事長、國泰人壽董事長黃調貴與保發中心董事長桂先農等出席祝賀。台新人壽8月23日舉行更名揭招儀式。（圖╱王永泰攝）台新金控成立近20年來，苦無壽險營收大引擎，先前在2011年美商紐約人壽準備出售案時，台新金也積極洽談並出價1億元，最終因財務問題為由遭金管會駁回。紐約人壽只得向台新金喊卡，改與元大金控洽談完成出售案，紐約人壽也因此更名為元大人壽。如今順利併購的美商保德信人壽，包括業務員及內勤員工近千人，其年度總保費與初年度保費排名雖在國內22家壽險公司排行，屬於中後段，但業界人士分析一旦搭配台新銀通路，擁有上架保單與設計保單的主導權，將可更助於保險行銷更加靈活。原保德信人壽包括人壽保險及投信基金，資產總值逾1,804億元，不動產包含台北市南京東路總部大樓等，保險商品以保障型保單（終身型壽險），保戶平均保額308萬元。台新人壽董事長蔡康表示，加入金控大家庭之後，充分感受到源源不絶的温暖與支持，與台新銀行保險通路的完美搭配，締造了空前亮眼的銀保銷售業績。「台新人壽‧全新為你」是我們全新的形象主張，更名為台新人壽後，將從「新」出發滿足客戶全方位需求。
閃辭第一金控董座！廖燦昌涉遠航案被起訴 傳併購保德信恐胎死腹中
前合作金庫董座、現為第一金控董事長廖燦昌，今（30）日遭台北地檢署以其合庫任內配合遠東航空放貸，求處重刑。對此，第一金控回應說此案為合作金庫銀行放貸，本行不了解相關細節，無從回應。至於是否會波及併購保德信人壽出價案胎死腹中，第一金與保德信皆表示不予評論。而廖燦昌已提出請辭，財政部回應將予以尊重，職缺將由總經理代理，廖燦昌為首位公股董座在任內遭起訴董事長。由於第一金對併購美商保德信人壽興致高昂，7月初雖一度傳出「暫停出標團隊作業」，不久又重啟運作。現礙於為美商體制副總等以上的高階主管薪資，遠高於公股體制第一金副總級年薪，據了解，「第一金已把高階主管人事薪資案丟回給保德信先行處理中，希望能藉此先妥善處理員工權益部分」。而市場也傳出「一股新勢力醞釀廢標」消息甚囂塵上，如今美商保德信及台灣保德信人壽獲悉第一金控董事長廖燦昌涉及放貸官司起訴案，是否會重新評估及影響金管會審核評比，再次受到金融圈關注。台灣保德信人壽正準備出售作業中。（圖／黃威彬攝）台北地檢署今天起訴遠航董事長張綱維，同時也起訴配合放貸的前合庫董座、現第一金控董座廖燦昌等10人相關人士。美商保德信集團釋出出售台灣保德信人壽標購案後，在出價的三家金融機構中，第一金控目前是出價最高者約近百億元。據悉，董事長廖燦昌曾面對立委詢問答覆說「第一金出價八十多億元，低於其他兩家台新金控、聯邦銀行的出價」。至於本刊調查進一步，曾有董事長級高層洽詢資深財務專家探詢台灣保德信估算市場價值約三十億元。外界對於第一金出高價搶購保德信人壽一案，議論紛紛。而第一金控董事長廖燦昌原是合作金庫董座，曾遭立委質疑任內對遠東航空借貸案，兩年前因慶富案爆弊端而下台，沒想到蘇貞昌2019年擔任行政院長後，以「用人唯才是唯一考量」獨排眾議力挺廖燦昌，回鍋公股銀行體系，出任第一金董座。目前保德信人壽出售案至今還未確定買家身分，本刊調查，美商保德信人壽總部雖覺得與台新金控「氣質匹配、情投意合」最為青睞，但擔心可能會重演2013年紐約人壽出售案最後未獲金管會審核通過狀況，面臨卡關情勢。台新金控。（圖／報系資料照）遠東航空2019年無預警停飛，檢調追查董事長張綱維涉嫌掏空遠航資產35.9億元，北檢今偵查終結依證交法、銀行法起訴張綱維、前合庫董座現為第一金控董座的廖燦昌等10人。檢調查出張以假財報、不良擔保品貸款，而廖等人配合放貸。台北地檢署認為張不顧飛安、挪用公司款項並將債務留給遠航，因而起訴，並對張廖2人請求從重量刑。
蘇揆嘸甲意1／保德信人壽出售看中台新金 卻卡在彰化銀和這一關
美商保德信金融集團決定退出亞洲市場，今年2月更宣告出售台灣保德信人壽，引來多組買家提親，原定今年6月底公布買家，卻突然沒了下文，連呼聲最高的買家第一金控也一度因立委質疑而暫停投標作業，發展有如八點檔宮鬥戲，暗潮洶湧撲朔迷離。在台耕耘30年的台灣保德信人壽（台灣保德信），今年第一季資產總值1,804億元。由於母公司美商保德信金融集團決定退出亞洲市場，吸引多家金控、銀行、壽險公司等的青睞，而實際入標單的則有第一金控、台新金控與聯邦銀行。在這場萬眾矚目的「搶親大戲」中，市場消息，呼聲最高的買家是第一金控，7月初雖與保德信的雙方會談，一度「暫停」已經箭在弦上的標案作業，數天後又重啟出售作業。這也讓外界充滿好奇，究竟台灣保德信要嫁給誰？第一金是台灣保德信「搶親大戲」中，呼聲最高的買家。（圖／報系資料照）有立委對於「公股第一金要花近百億元購買保德信人壽」一案，表示「不知情」，有的還說「若非正好碰到臨時會，鐵定會好好來質詢這個案子」，更讓此案更受注目。另外兩個買家像是聯邦銀行團隊，持續努力爭取保德信人壽青睞。台新金部分，金管會銀行局局長莊琇媛就曾公開指引兩條路「處分彰銀、現金增資」，還說「相對其他金控來說，資本結構稍嫌弱一點」。本刊調查，台灣保德信私下屬意的郎君是台新金控，不過，這場婚配卻遲遲未送交主管機關金管會。外傳檯面上的原因，攸關台新金與財政部公股彰化銀行糾纏十六年的經營權之爭，事實上，背後還牽扯到行政院長蘇貞昌「嘸甲意」台新金。台灣保德信人壽隸屬於美國保德信金融集團，台灣業務包括人壽保險及投信基金。2000年11月升格為國內第一家外商壽險子公司，內勤員工共364人，外勤業務員等約700人，總計約1000人。不動產包含台北市南京東路總部大樓等，保險商品以保障型保單（終身型壽險）為主，保戶平均保額308萬元。