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中信四檔ETF初分配評價結果出爐 00891每股配息0.49元
中信投信今天（1日）公告旗下四檔ETF第一階段分配評價結果，包括00891中信關鍵半導體、00934中信成長高股息、00948B中信優息投資級債、00795B中信美債20年，每受益權單位預計配發金額各為0.49元、0.115元、0.052元與0.400元；除息交易日為11月18日，11月15日買進並持有就能參加除息，收益分配發放日為12月12日。美國科技巨頭陸續公布財報，第4季半導體產業旺季行情可期，AI仍是市場主旋律， 中國信託投信表示，美國經濟遠較預期強韌，雖有總統大選不確定性因素存在，但截至目前為止，大型企業公布財報其實優於市場預期，即便美股近期出現獲利了結潮，不過大型企業仍表示將擴大資本支出，持續布建AI基礎建設。據中國信託投信官網、集保截至10月25日統計，00891規模達192.8億元，而受益人數則來到116,890人，是規模最大、受益人數最多的台股半導體ETF。00891本月進行成分股調整，新增家登、中砂、矽力，剔除新唐、華邦電、愛普。基金經理人張圭慧表示，家登、中砂都屬於先進製程概念股，其中家登為全球半導體極紫外光光罩盒（EUV Pod）龍頭，而中砂切入晶背供電，可望成為埃米世代顯學。至於電源供應龍頭廠矽力，受惠半導體應用動能回升，電源晶片產業需求也可望提升。00934上月進行成分股調整，新增、移除各13檔，持股新增廣達、可成；加碼華碩、國巨、群電，都是受惠AI PC供應鏈的科技廠。在半導體股方面，則換上群聯、南電；加碼力成、聯詠等AI題材的半導體供應鏈。中信基金經理人呂紹儀指出，因市場已經反映在價格（price in），聯準會正式降息後，債市反而「利多出盡」，加上美國經濟遠比預期強勁，市場對於聯準會未來降息的速度與幅度持續下修，也導致美債殖利率一路走高，來到近幾個月的高點。基金經理人張瓈尹則說，長天期債券基本上因僅有利率風險，在降息循環中可望受惠最大（如表1），尤其當景氣是否陷入衰退，不確定風險提高之際，非常適合納入投資組合。而高評級公司債，因為有信用風險溢酬，因此利率較公債高，其收益也較公債佳。隨著美國總統選舉結果將於11月底定，市場也會將審視焦點重新轉向經濟基本面，美債殖利率可望「校正回歸」。短期金融市場會受選前選後預期心理影響，中長期回歸基本面和聯準會貨幣政策走勢而定張瓈尹強調，降息畢竟代表景氣走緩，未來面臨不確定風險提升，因此選擇非投資等級債券的投資人，要注意投組中是否有垃圾債，也就是CCC級，避免景氣陷入衰退，違約率大幅提升，信用利差走擴，而造成損失。
美股回神台股25日開盤再漲百點 星宇航空爆量10分鐘大漲45%
美股主要指數大多收漲，台股25日以漲62.55點開出，為23255.07點，隨後由電子權值股帶動而躍升百點，9點半前最高曾到23382.38點；星宇航空（2646）正式掛牌上市，每股參考價為20元，早盤以25.95元開出，開盤10分鐘內最高漲到29元、45％，半小時內成交量逾12萬張，還不斷向上攀升，上演蜜月行情。台股24日多空交戰、開高殺低，終場收盤下跌142.24點，收在23192.52點，成交量3657.32億元；將在26日舉辦運動會的台積電（2330）收平盤價1060元，25日則小漲5元開出。在9點半左右，台積電漲5元、在1065元；鴻海（2317）漲1.5元、在213元，台達電（2308）漲6元、在399.5元；廣達（2382）漲4元、在309元。高價股方面，30日將舉行法說會的聯發科（2454）漲30元、在1300元；因買氣不如預期，傳出蘋果大砍iPhone 16系列新機約千萬支訂單，大立光（3008）跌25元、在2345元。2024美國總統選舉將於11月5日舉行，目前兩位候選人呈拉鋸戰，台灣的中央銀行10月24日發布最新報告，發現外資在9月淨賣超台股，台股微跌0.2%，且日平均成交量也減少550多億；央行人士分析，目前兩位候選人競爭激烈，不光是台股，全球股市在大選出爐前，都偏向較為觀望的態度。分析師表示，儘管中、長期均線呈現多頭，但KD指標有背離跡象，短線進入區間震盪，雖然仍有第4季旺季效應，但台股因指數距2萬4千點近在咫尺，市場居高思危，加上美國總統大選進入倒數階段，加深全球投資人觀望氣氛。特斯拉公布的第三季收益超出分析師預期，從去年同期的233.5億美元增長8%，淨收入從去年的18.5億美元上升至21.7億美元，汽車收入基本持平，但能源生產和儲存收入飆升52%，讓股票在盤後交易再度大漲12%。接下來包括有10月30日超微半導體、谷歌的Alphabet公布財報，10月31日有微軟、臉書的Meta公布財報，11月1日蘋果、英特爾公布財報。數據方面，美國勞工部24日表示，初領失業救濟人數下降至22.7萬人，顯示勞動市場走強；美國製造業採購經理人指數(PMI)從9月的47.3回升至10月的47.8，服務業商業活動指數由55.2微升至55.3；美國新建單戶住屋銷售量9月增長4.1%，超出市場預期。美股24日主要指數表現，道瓊工業指數下跌140.59點，或0.33%，收在42374.36點。那斯達克指數上漲138.83點，或0.76%，收在18415.49點。S&P 500指數上漲12.44點，或0.21%，收在5809.86點。費城半導體指數上漲26.25點，或0.51%，收在5157.61點。
要以色列加強對加薩人道援助 美國強烈警告：否則斷軍援
以色列對加薩的襲擊仍持續中，而加薩的人道危機未解，美國13日要求以色列在30天內加強對加薩的人道援助，否則就斷部分軍事援助。據BBC報導，美國13日發函給以色列，要以色列在30天內准許對加薩的人道援助，不然會切斷部分軍援，信件中引用了美國法律，稱以色列要在冬天前，在加薩全境增加各種形式的人道主義援助，包括每天讓350輛卡車通過4個主要過境點，允許馬瓦西人民向內陸遷移。一架飛機4月在加薩北部空投援助物資。據悉，這是美國向盟友以色列發出的最強烈書面警告，因為以色列對加薩北部發動新攻擊，造成大量平民傷亡。報導稱，加薩不斷惡化的人道主義局勢，讓美國擔憂，而以色列上個月阻礙了南北之間近90%的人道主義行動。對此，以色列指出，他們的目標是北部的哈瑪斯，沒有阻止人道主義援助。據了解，聯合國沒有向加薩北部提供幫助，而當地40萬名巴勒斯坦人的生存必需品也即將耗盡。負責管理加薩過境點的以色列軍事機構Cogat於14日表示，有30輛世界糧食計劃署的卡車，已通過加薩北部。美國國務院發言人米勒指出，美國的軍援接受者，不會任意拒絕人道援助，這就是法律，也希望以色列做出改變，而30天的期限跟下月的美國總統選舉無關。據了解，自去年10月7日，哈瑪斯襲擊以色列，造成1200死，251人被劫為人質，以色列發起摧毀哈瑪斯的行動，據哈馬斯管理的加薩衛生部稱，自那時以來，加薩已有超過4.2萬人被殺害。
生活困頓走私雪茄籌生活費 北韓前外交官自嘲「打著領帶的流浪兒童」
北韓前駐古巴大使館52歲參事官李日奎於2023年11月叛逃至南韓，近日在首爾接受日本讀賣新聞的採訪。李日奎嚴厲批評北韓以犧牲居民生活為代價推行核開發，並坦言「身為北韓外交官讓他感到羞愧」。李日奎曾與朝鮮勞動黨總書記金正恩會面，對金正恩本人雖無太多負面印象，但對其奢侈生活和殘酷政策十分不滿。李日奎強調「這樣的獨裁體制應該崩潰，不可能永遠持續下去」。根據《讀賣新聞》報導指出，李日奎畢業於平壤外國語大學，1999年進入北韓外務省，並曾多次在古巴大使館工作，負責中南美事務，擔任副局長，甚至曾受到金正恩的表彰。李日奎表示，金正恩的奢侈生活，還有強力推行的核開發政策，讓北韓人民長年處在飢餓和艱難的生活條件。李日奎表示，自己原本對核開發抱有自豪感，但從2006年第一次核試驗以來，隨著時間推移，居民的生活卻越來越艱困，讓他逐漸認清「核武只是保護金氏家族」。李日奎表示「人民想要的只是有一頓飯可以吃」，而民心早已離開金正恩。李日奎還提到，金正恩的女兒經常陪同其視察，身穿高級服裝，接受幹部敬禮，這些都讓民眾感到強烈排斥。李日奎指出，北韓的外交官分為兩種類型，一是由外務省或對外經濟省派遣的正統外交官，二是由國防省派遣，涉及核武器製造及資金籌措的「非正統外交官」。在古巴大使館中，也有負責核開發資金籌措的成員，儘管他們持有外交護照，但包括大使在內的外務省官員對他們的工作細節並不知情。李日奎表示「北韓從事許多連我們自己都感到厭惡的行為，但卻必須保護這樣的體制，這根本不可能產生任何自豪感或忠誠心」。李日奎也談到外交官的艱困生活，他在古巴的月薪僅500美元（折合新台幣約1.5萬元），為了維持生計，不得不走私古巴雪茄。他形容北韓的外交官就像「打著領帶的流浪兒童」，無法獲得與勞動相稱的報酬。除此之外，李日奎也提到，在海外，北韓外交官往往遭受冷眼對待，但南韓外交官卻受到歡迎，這讓他多次想說自己來自「南方」（韓國）。李日奎回憶起叛逃的經過，他是直到計劃實施前僅6小時，才告訴妻子和孩子。而在古巴機場等候飛機起飛的那一小時「像是十年一樣漫長」，他看了至少一百次手錶。他對北韓外務省的前同事們傳達了一個訊息「如果內部變革無望，就離開那個國家，活一次像人的人生吧。」此外，李日奎還提到，金正恩對於2023年11月的美國總統選舉，期待川普再次當選，認為共和黨比民主黨更可能關注北韓問題。北韓媒體大肆宣傳金正恩與川普的「親密關係」，以提升金正恩的威望。
台股下跌130點震盪整理 法人：「這因素」股市會重挫
台股24日一度下跌130.98點、跌幅達0.59％，現來到22,232.12點，下跌了53.41點，跌幅為0.24％。距離美國總統選舉11月5日愈近，根據經驗，大選前股市多呈現震盪整理格局。凱基投顧預期今年底前的主要難關，只剩下美國總統大選的不確定性，三種情境分析，僅一種是可能導致重挫；研判待選舉變數釐清後，易迎來股市彈升，建議投資人中長期布局，看好族群包含AI、iPhone、電競、電子紙、摺疊機、金融、高殖利率等。「凱基股股漲」節目主持人暨資深分析師許高銘表示，美國聯準會利率政策以首度降息2碼落幕，美股整體反應算是中性平穩，未來到底經濟是硬著陸還是軟著陸還難以判斷，且美國總統大選選情尚不明朗，目前台股到10月應該都還是以震盪盤整為主，所以在短線操作上選股重於指數，但對中長線投資人而言，10月震盪整理期間卻是不錯的布局機會。凱基投顧追蹤1970年代以來，美國聯準會啟動降息周期後的9次金融市場變化，股市表現漲跌互見，但若將當時經濟環境分為「未衰退」與「衰退」，則很明顯看得出其中脈絡，「未衰退」下的降息對股市偏向正面，降息後的1個月、2個月、3個月、6個月，股市平均報酬率分別達1％、4％、7％、12％；反之，「衰退」下降息的股市平均報酬率則分別為1％、0％、-6％、-7％，這意味最終反映仍是基本面的優劣；根據目前各項經濟數據，研判仍以「不衰退」機率為大，由此支撐未來半年台股以漲勢居多，惟現階段尚需面臨就業市場的放緩以及美國總統大選的變數，導致短期台股以震盪整理為主。並對美國總統大選結果，做出影響台股的三種情境分析，結論是「不論誰勝選，股市都將回歸基本面而上漲，惟有川普敗選但不認輸並引發政治動盪，才容易重挫」。
降息循環要來了1／全球屏息等FED鮑爾談話 一碼二碼機率各半
「9月會降息，到底是一碼還是二碼？要看接下來FED鮑爾的談話與公布的點陣圖。」CTWANT採訪多位法人，得到一致的回應，「不管緩降息或急降息，降息循環要來了！」市場評估美國經濟景氣「偏向軟著陸」，尚無明顯衰退跡象。美國聯準會（FED）有二大使命，穩定物價及充分就業，今年美國通膨數字達標不到3％，主席鮑爾（Jerome Powell）8月23日在傑克森霍爾全球央行年會的演說，明白地說「調整政策的時機已到」，雖然未提降息時點及幅度，但鮑爾已表明不希望看見就業數據持續降溫，外界認為9月19日FED理事政策會議將公布降息決議。至於降息1碼或2碼，在美國上周先後公布最新就業數據及消費者物價指數後，市場對降息2碼機率的預期出現變化，從15％升至50％，也就是降息1碼及2碼的機率，成了五五波。群益美國新創亮點基金經理人向思穎認為，可從8月非農就業數據來觀察美國經濟是否會步入衰退。（圖／新華社、翻攝自群益投信YT）進一步觀察美國勞工統計局9月6日公布最新就業數據，8月非農就業新增14.2萬人，低於市場預期的16.5萬人，失業率從4.3％降至4.2％，符合市場預期；平均每小時薪資年增率報3.8％，預期3.7％，前值3.6％等。這數據「1壞2好」，美股6日仍難逃血洗，大型科技股倒成一片，台積電ADR大跌4.20％，道瓊周線累計下跌2.93％、標普下跌4.25％，為2023年3月以來表現最差的一周；那斯達克下跌5.77％，為自2022年6月以來最慘的一周。台股9日起至11日連三天下跌共400多點，與美日台港陸等股指連動的反向ETF齊步爆量大漲，依Yahoo！股市的成交量統計排行榜，元大台灣50反1、富邦上証反1、國泰中國A50反1、復華香港反1、群益臺灣加權反等又漲又爆量。美國勞工統計局11日公布8月消費者物價指數CPI年增2.5％，符合市場預期，從前值的2.9％大幅下滑；核心CPI月增 0.3％，略高市場預期與前值的 0.2％，但年升3.2％，符合市場預期。這數字公布後，美股三大指數如吃大補丸般，持續AI概念股回神的強彈走勢，收復九月跌幅，台股12日也跟著強彈600多點。群益馬拉松基金經理人陳沅易，以美林證券的兩個指標來分析美國經濟會軟著陸或硬著陸。（圖／記者李蕙璇攝）群益馬拉松基金經理人陳沅易援用美林證券的兩個指標，告訴CTWANT讀者如何來看美國經濟是軟著陸、硬著陸，「當非農就業新增人數低於10萬人，失業率大於4.4％，顯示很多人找不到工作的話，美國經濟景氣會是硬著陸。」「若非農就業新增人數在15萬人～17萬人之間，時薪年增率低於0.1％，較會是軟著陸。」據此，「8月非農就業新增14.2萬人未小於10萬人，也未在15萬人～17萬人之間，但每小時薪資年增率報3.8％，與前值3.6％相差0.2％，有靠攏軟著陸的傾向。」陳沅易進一步分析，「我覺得會是偏向軟著陸！」台新投顧副總經理黃文清告訴CTWANT記者，「緩降、急降，可以先從美國非農數據來看個端倪，但非農就業新增人數、失業率與時薪年增率的變化，有變好也沒變太壞，因此就要看FED接下來出手力道。」他也提到，「企業受惠降息帶來的成本降低，加上經濟軟著陸，緩降息的一碼、一碼、一碼的調降，相對股市表現影響較好」「若是急降息，更顯示景氣憂慮加深，反而可能帶來市場投資人的恐慌，不利於股市。」美國經濟是否會步入衰退？群益美國新創亮點基金經理人向思穎從8月非農就業數據來看，「我認為目前應不至於！對照美國零售業的表現還不錯，服務業的PMI數據也優於預期，失業率4.2％也還好，FED官員已確定會降息，但仍未鬆口是一碼還是兩碼。」向思穎她認為FED公布降息幾碼的結果之前，可先看看10日美國總統選舉辯論的分析，這段期間的美股表現，會呈現震盪不明確的格局，一旦降息循環週期開啟，「市場對景氣的關注與擔憂，將大於11月美國總統選舉結果，到時會是利空出盡，我是偏多的想法。」
「隱瞞身分」試圖進行輿論操作 META全面禁止俄羅斯國營媒體使用旗下服務
臉書的母公司Meta於16日宣布，由於利用欺騙性手法，在網路上進行秘密影響力行動的關係，禁止今日俄羅斯電視台（RT）、俄羅斯新聞社（Rossiya Segodnya）及其他俄羅斯國營媒體使用其平台的服務。根據《路透社》報導指出，根據Meta的聲明表示，該禁令適用於旗下所有應用程式，包括Facebook、Instagram、WhatsApp和Threads等社群服務。聲明中提到，Meta主要是觀察到這些俄羅斯國營媒體，在過去曾試圖用各種手法逃避平台的監控，同時也認定其未來會反覆再犯，繼續從事此類隱蔽行動，因此決定擴大執法範圍，計畫在未來幾天內，將禁令擴大至全球範圍。《路透社》也取得Meta所提供的資料，顯示這些俄羅斯媒體在過去曾假冒身分、隱匿其背後有著俄羅斯官方的背景，以此來逃避社交平台的監控，同時暗中進行網絡活動。Meta預期這些媒體會繼續使用各種新舊手法來進行欺騙性行為，因此決定在自家平台上全面封殺這些具有俄羅斯官方背景的媒體。報導中也提到，Meta的動作主要是源自於美國的法律，美國政府於9月初時對兩名今日俄羅斯電視台（RT）的員工提出洗錢指控。根據外媒報導，這兩名RT電視台的員工試圖僱用美國公司製作內容，企圖影響2024年美國總統選舉。美國國務卿布林肯（Antony Blinken）表示，各國應該將俄羅斯國營媒體的行為，直接視為類似於間諜活動的秘密情報行動進行處理。整起事件曝光後，今日俄羅斯電視台（RT）則對指控作出強烈回應，批評美國政府企圖阻止其正常的新聞運作，並認為這一行為是在扼殺其作為新聞機構的合法性。而在Meta聲明曝光後，目前俄羅斯大使館暫未作出回應，而白宮則拒絕發表評論。報導中也提到，這並非Meta首次對俄羅斯媒體採取行動。在過去數年內，Meta逐步減少俄羅斯國營媒體的影響力，但此次全面禁令的發布，無疑是代表Meta準備對俄羅斯媒體施加更嚴格的管控，尤其是可能對美國選舉和全球輿論造成影響的管控。
川普小白球打到一半傳出槍響！草叢發現AK-47步槍 FBI證實企圖暗殺
2024年美國總統選舉預定於11月5日星期二舉行，美國共和黨總統候選人川普（Donald Trump）於美國時間15日（周日）在自己的佛州高爾夫球場打球時，球場附近驚傳槍響，草叢還發現一把AK-47步槍，現場已緊急封鎖，有一名嫌犯遭逮，美國聯邦調查局 (FBI) 證實這名男子企圖暗殺川普。據外媒報導，案發時間為當地下午2時，川普在自家位於佛羅里達州西棕櫚灘（West Palm Beach）的高爾夫球場（Trump International Golf Club）打球，球場旁疑有特勤局探員與嫌犯交火，現場有多起槍響。該地縣警長里克·布拉德肖 (Ric Bradshaw) 表示，川普在球場上時，美國特勤局特工向一名拿著瞄準鏡的AK型步槍的男子開槍。布拉德肖表示，槍手的柵欄上還掛著兩個背包，還有一台GoPro相機，他距離川普約400至500碼（約365至457公尺），躲在灌木叢中，而當時川普正在附近的一個球洞打高爾夫球。該人扔下武器並駕駛一輛SUV逃跑，隨後在鄰近地區被拘留，經調查，槍手是來自夏威夷的50多歲白人男子。據CNN報導，美國聯邦調查局 (FBI) 介入調查後發布聲明，指出：「聯邦調查局已針對發生在佛羅里達州西棕櫚灘的槍擊事件展開行動，調查方向指向這看似是一起針對前總統川普的企圖暗殺。」事後川普透過簡單聲明指出，他很安全身體狀況良好，沒有任何事情能阻止他，他絕不會投降。警方封鎖高爾夫球場外。（圖／美聯社／達志影像）案發現場的草叢內發現一支AK47步槍，及兩個後背包。（圖／美聯社／達志影像）
Fed降息1碼機率大？孫明德曝兩大因素 估新台幣11月將強升
台經院景氣預測中心主任暨群益期貨總經顧問孫明德12日指出，聯準會下周降息1碼的機率更大，主要有二大因素：一是不驚動市場，若降2碼投資人將懷疑美國經濟陷入衰退，將使股市大跌波動加劇；二是不要驚動川普，若一次降兩碼，川普將打擊聯準會是「為了助選、替執政黨搶選票」。不過，預期美國選舉完將加速降息，亞幣將隨之大幅升值，包括新台幣將在11月急升。孫明德表示，根據行政院主計總處最新8月統計，將民間投資大幅上調至3.89％，相較於國內其他總經機構預測高出許多，主因主計總處開始發現製造業的投資有所增加，不過台灣的隱憂在於「利率比物價低」，因此民眾買房、買股熱情不斷，逼央行現在用政策打房降溫；以台灣央行的角度來看，國內物價高應要升息抑制通膨，但唯一讓央行陷入抉擇的是美國將展開降息，央行在此時若升息將引發市場疑慮，不過事實上台美利差仍相當大，美國利率是從5％往下降，台灣利率仍在2％低水平。此外，全球企業對景氣看法正在轉變，今年第三季轉趨樂觀，從全球企業樂觀指數五大指標分析：樂觀程度、供應鏈連續性、財務信心、投資信心、ESG等，均有所上升，尤其紡織業（包括紡織品、木材、紙張和皮革）迎來近三年最高分數，然製造業雖回升，但只有AI、先進製程相關的需求強勁復甦，其餘電子零組件、不動產業則並不相當樂觀，其中汽車製造業最悲觀。孫明德指出，中國生產過剩的趨勢持續，目前最糟的產業是水泥、鋼鐵，與房地產相關機械，因經濟不振使需求低迷；至於未來下一個「慘業」需特別注意的為：太陽能、風能、電動車及電池，生產過剩問題將逐漸浮出，進一步影響全球供應鏈。全球股市部分，孫明德表示，Stock Trader's Almanac創辦人Yale Hirsch提出「總統選舉周期理論」，由於總統要提振經濟獲得連任，在任期第三年時股市表現最佳，尤其是第一任期要連任時最明顯。據統計，從1973年尼克森至今拜登當總統的任期內，標普500指數在美國總統第一、二、三、選舉年的上漲機率與平均漲跌，分別為：69％與11％、54％與0.6％、85％與17.3％、85％與7.6％。觀察數據可知，美國總統選舉年的股市表現，僅次於任期第三年的時候。若用同樣標準來看匯率，孫明德指出，美元指數在美國大選年最強，尤其是第二任期最後一年最明顯，很有可能是政策刺激的結果，以服務業為主體的美國在選舉年美元強會讓民眾有感；但美元今年最強的時間已過，隨著美國總統選舉過後，美元隨之貶值、亞幣將強升，預期新台幣在11月會強力升值。據統計，美元指數在美國總統第一、二、三、選舉年的升值機率與平均升貶，分別為：62％與1.1、38％與-3、54％與-0.8、77％與3.6。
美股重磅科技財報8月底揭露前 投信：可長線佈局「這五大產業」
受到美國公布6月零售銷售數據提振，緩解外界對於美國經濟衰退疑慮，美股與科技股受此激勵，台股也否極泰來，週五（16日）台股大漲454.16點，收盤22349.33點，收復月線且逼近季線，同時周線收長紅，全周大漲 880 點。展望後市，安聯投信台股團隊認為，從現在到8月底美股重要科技財報揭露前，市場處在資訊空窗期，預期仍將維持大箱型格局。但因正值軍備競賽階段，拉長來看，AI大趨勢仍不變，長線投資者亦可把握機會，趁勢分批布局累積未來收穫機會，投資偏重科技類股，聚焦成長能見度可至未來2-3年的產業或公司，如AI（人工智慧）、 IP（矽智財）、ASIC（客製化晶片）、光通訊、重電等。安聯投信台股團隊表示，8月以來，各樣原因導致美股出現較大波動，干擾因素包括日圓套利交易、美國總統選舉膠著、經濟雜音與降息預期而快速提升。儘管大盤面臨市場亂流快速拉回，但隨著美國最新通膨、勞動相關數據緩和市場對經濟前景的擔憂，加上零售銷售數據回歸基本面，盤勢明顯回穩。就產業面來看，AI帶動結構性成長動能，半導體整體明顯好轉，趨勢不變，明年也可望見到消費性電子逐漸復甦；台股及美股供應鏈股價下跌並快速下修評價，但出貨有望延到明年第一季，加上明年獲利有機會上修，AI伺服器成長動能應可延續。展望後市，安聯投信台股團隊表示，隨著時序逐漸進入第4季旺季，全球利率環境也將逐漸偏寬鬆，對後市維持正向看法，但各產業、各公司表現可能不一致，主動選股仍是中長期為較佳策略。
9月降息好消息「股市卻重挫」 美失業率創近三年新高嚇壞投資人
9月降息，對股市而言是好消息，但台股2日收盤失守二萬二千點、台積電大跌57元收在903元、美股主指皆墨恐慌性拋售潮等。法人從歷次Fed降息背景進一步分析指出，8月為降息前夕，應不是股市多頭的結束。美股四大主指2日全面收黑，科技股天王Meta、Alphabet、微軟、輝達、高通、AMD等皆跌，亞馬遜、美光、應用材料暴跌7～9％；蘋果上漲 0.69%；日月光ADR跌幅6.20%，台積電ADR跌5.26%，聯電ADR也跟跌；中華電信ADR則上漲 2.21%。道瓊工業指數大跌610.71點，或1.51%，以39,737.26點作收，失守四萬點大關。標普500指數下跌100.12點，或1.84%，以5,346.56點作收。那斯達克指數下跌417.98點，或2.43%，以16,776.16點作收。費城半導體指數暴跌 251.83 點，或5.18%，以 4,607.76點作收。台積電2日收在903元，台股大跌1004.01點，收在21638.09點；美股則受到非農就業報告差，連續兩天出現恐慌拋售潮，四大主指全收黑，道指失守四萬點大關。由於美國勞動部公布7月非農就業人數從上月的17.9萬人大幅調降至11.4萬人，遠低於市場預期的17.5萬人，失業率連續四月攀升，達到4.3%，為近3年來最高水平。而該數據遠低於市場預期，失業率創近三年新高，加劇了投資者對美國經濟衰退的擔憂。永豐投顧分析，歷次Fed降息循環背景因素不同，多因景氣下滑而降息，故市場對於降息印象是股市隨著降息腳步而走下坡，如2001年科技泡沫、2007年金融海嘯，在降息後12個月分別下跌15及19％。但1995年為Fed 降息且成功軟著陸，S＆P500指數在降息後12個月為上漲的，其降息背景與此次雷同，加上2025年美股及台股企業獲利都是增長局面，8月為降息前夕，應不是股市多頭的結束。看觀察美國總統選舉行情，根據歷史經驗，近四次（2008、2016、2012及2020年）美國總統大選前一個月，投資人避險情緒升溫，美股多於10月初呈現走弱趨勢，此次因川普言論激進，對沖基金已先行逃竄。尤其在7月16日川普發言認為台灣搶了美國所有的晶片生意且台灣應該付保護費一說曝光後，市場對利空反應激烈，外資賣超傾洩而下，大盤迅速下挫已跌至季線位置。對照今年4月22日大盤跌至季線時，當時外資期貨淨空單僅2萬餘口，而今外資淨空單高達36,000餘口，顯示外資心態依舊偏空。雖然8月即將公布的美股重量級財報及上市櫃舉辦的法人說明會業績趨向樂觀，預期展望越發明朗，但因為摻雜了政治的不確定因素，行情顯得越發施展不開來。川普興起貿易戰時期，股市震盪激烈，雖說當時證實台灣受利，長線趨勢向上，但期間的震盪，令投資人無法預測行情起落，況且底部在哪也無法確認，故外資趁股市仍在高檔時率先獲利了結。
川普投顧3／去中化產業成主流但降息恐成「警鐘」 專家：近期多觀察少操作
台股驚跌兩周，「大家會覺得川普上任好像會對股市不利，但其實他是對別的國家企業不利，對他自己的企業是很有利，因為他會減稅、保護生意，所以對美股來說，川普上任以後，『川普投顧』會重新開張！」台經院景氣預測中心主任孫明德在7月25日的記者會上說。事實上，美股在7月26日的確全面起漲，加上7月底一連串的重量級科技股財報周，台股29日回神，開盤漲回300多點，但收盤時卻只剩小漲45.28點，而8月1日剛漲400多點收復季線後，2日就爆殺千點，收在21638.09點，創下史上單日收盤最大跌點。永豐投顧提醒投資人多觀察、少操作，或是轉到波動小的個股，近期變化頗多，美國總統選舉決勝遠在11月，不急於布局。統一投顧也表示，川普的政策方向帶來更多的不確定性，短線上容易出現震盪走勢。川普在2017年1月到2021年1月曾當過美國總統，儘管他引發了很多問題，但在他任內採取減稅、貿易戰、減少藥價干預，以及支持石化能源產業政策，也有不少受惠類股。川普在7月27日舉行的「Bitcoin 2024」大會上更表示，會讓美國成為「地球的加密貨幣首都」、「比特幣世界強權」，並希望比特幣能在「美國挖掘、印製並鑄造。」川普也承諾2024若當選總統，公司所得稅率會從21%降至20%，可為企業每年減稅達數十億美元，對當地企業是利多；也有媒體整理出來，台灣業者在川普任內，其實也有不少大漲股。第一名是世芯-KY（3661），在川普任內漲了2717%，第二名金麗科（3228）漲了1470%，第三名國巨（2327）漲了907%。川普若當上美國總統，法人看好對軍工股是利多，漢翔、雷虎、龍德造船等被點名。（圖／黃威彬攝）法人也預期台股將有5大產業將受惠，包含科技、傳產、軍工、生技、鋼鐵。在科技業，法人點名聯電（2303）、世界先進（5347）、正基（6546）、正文（4906）、啟碁（6285）、家登（3680）、金麗科（3228）、矽力-KY（6415）等8檔個股。傳統產業有4檔，包括聚陽（1477）、儒鴻（1476）、巨大（9921）、美利達（9914）；軍工產業有4檔，包括漢翔（2634）、亞航（2630）、雷虎（8033）、龍德造船（6753）；生技產業有4檔，包括康霈（6919）、保瑞（6472）、藥華藥（6446）、美時（1795）；鋼鐵產業有2檔，包括榮剛（5009）、精剛（1584）。選這幾檔科技與傳統類股，大部分是因為這些公司在「去中化」方面頗有成效、或以美國市場為主力；而軍工和鋼鐵業受惠於戰爭、航太題材，而生技業者則是在美國當地有生意往來。不過孫明德提醒，像是川普不支持綠能、較偏向支持傳統能源，所以台灣最近在跟拜登政府做相關政策生意的重電類股族群，有些股價甚至超越台積電，但萬一川普上任後政策轉向，可能會受到影響。台經院景氣預測中心主任孫明德提醒要注意金融問題。（圖／報系資料照）還有一個就是他的減稅，「減稅對債市不利、對股市有利，」孫明德說，企業降稅獲利提高、股市表現會好，但政府財政支出會出現更大的赤字，債務風險也會提高。孫明德也特別提醒，「降息不是喜訊，而是警鐘！」因為降息是有利於債市、對股市的刺激不強，反而讓大家開始居高思危，逢高出脫股票，這是今年下半年要特別注意的，「美國宣布降息未必是經濟下滑的開始，可能是金融市場變動的起點。」孫明德說，要特別關注金融業，今年上半年我們的臺幣弱、股市高，所以每一家金融公司都賺大錢，但若下半年剛好相反，股市表現不好，川普啟動「弱美元」導致新臺幣開始走強的話，對金融業來說，就要面臨巨大風險。中國信託投信表示，去年以來美國大型科技股漲幅驚人，但基期已高，近期投資人風險意識增強，開始出脫獲利部位，加上美國總統大選的不確定性，漲多的科技股率先回檔，建議投資人可分散布局降低波動，例如有降息利多的債券ETF，或是逢低買進月配型的高股息ETF，減少股市大幅回檔所帶來的心理壓力。
美國司法部回應TikTok訴訟 稱中國政府「恐秘密操縱總統大選結果」
美國司法部（United States Department of Justice）在美東時間19日晚間提交的法庭文件中表示，若繼續允許TikTok由目前的中國大陸母公司「字節跳動」營運，可能會讓中國政府收集有關美國用戶如何看待宗教、墮胎和槍支管制等議題的數據，進而秘密操縱美國總統大選的選民投票取向。綜合CNN、ABC News的報導，在提交給美國聯邦上訴法院（United States courts of appeals）的文件中，檢察官表達了TikTok演算法可能會被北京用來「秘密操縱」美國總統選舉，並「為了自身目標影響美國人觀點」的擔憂。「這將允許外國政府非法干涉我們的政治制度和政治言論，包括我們的選舉。例如，如果北京當局認知到某場美國總統大選的結果對中國的國家利益足夠重要。」檢察官還指出：「在這場極其關鍵的選舉時刻，允許中國政府保持充分利用TikTok的能力，對國家安全構成了不可接受的威脅。」美國聯邦眾議院先前才在美東時間3月13日通過立法，要求中國母公司字節跳動在2025年1月中旬之前，剝離其在美國擁有1.7億用戶的TikTok，否則TikTok將面臨禁令，美國總統拜登（Joe Biden）為此也在4月簽署了該項立法。如今，該份在19日提交給聯邦上訴法院的文件，則是針對TikTok在5月對美國政府提起之聯邦訴訟的首個回應，這場法律戰將會決定出，美國對TikTok與北京關係的安全擔憂，是否會凌駕於TikTok的1.7億美國用戶在美國憲法「第一修正案」（Amendment I）中所享有的權利之上。TikTok和大陸母公司「字節跳動」曾在訴訟中表示，美國法律明顯違憲，尤其是違反言論自由權，TikTok的律師寫道：「美國歷史上首次有國會頒布1項法律，針對單一的、特定的言論平台，實施永久性的全國性禁令，並禁止每個美國人參與這個擁有逾10億全球用戶的獨特線上社群。」對此，美國司法部則透過上述文件指控，TikTok涉嫌濫用「第一修正案」，「該法規針對的是TikTok與敵對外國勢力保持關係所產生的特殊國家安全問題，而不是對任何受保護言論的壓制。」美國司法部還補充，「字節跳動可以將TikTok出售給1家美國母公司，如此一來，該應用程式就可以不受干擾地在美國營運。」美國司法部的文件還聲稱：「TikTok從1.7億美國用戶那裡收集了大量敏感數據，包括相關用戶的精確位置、觀看習慣和私人訊息等等，並進而向美國用戶推廣某些特定內容、秘密操縱美國選民的投票取向。」美國司法部副部長莫納科（Lisa Monaco）去年也警告用戶不要使用該應用程序，「任何在中國開展業務的公司都必須遵守中國國家安全法，而該法又要求這些企業將數據移交給政府，因此我們有理由關心這類議題。我不會使用TikTok，我也不建議任何人這樣做。」
美股急崩台股26日開盤「剉咧等」 投信：分散布局降低波動
美股24日以科技股為主的那斯達克指數跌3.65%，創下2022年底以來最大跌幅，也讓日本股市25日暴跌逾千點，韓股也跌至半年線，台股雖然因為連兩日颱風影響未開盤，但網友紛紛擔憂周五恐難逃這波大回檔，直嚷「放假救台股」，投信建議投資人分散布局、降低波動。受到凱米颱風影響，台股24日與25日連續休市，預計26日開市。投顧認為，台股短線仍將持續受到美國總統大選的不確定因素，23日急彈614點後將轉向整理格局，研判月底前指數會維持在月、季線間震盪。法人表示，美國總統選舉的不確定性，會造成短期股債市震盪，但相對來說，對債市影響較輕，因為債券表現由經濟數據主導。中國信託投信表示，去年以來受惠於AI需求強勁，美國大型科技股出現驚人漲幅，帶動半導體相關產業股價水漲船高，但基期已高，近期投資人風險意識增強，開始出脫獲利部位，加上美國總統大選的不確定性，漲多的科技股率先回檔。但以長線而言，AI需求有增無減，大型科技巨頭開出來的財報其實也不差，中國信託投信建議投資人可分散布局降低波動，例如有降息利多的債券ETF，或是逢低買進月配型的高股息ETF，掌握具題材且有成長性的潛力股，減少股市大幅回檔所帶來的心理壓力。群益優選非投等債ETF(00953B)經理人李忠泰表示，自2008年以來，全球非投資等級債位曾連續三年呈現淨流出，但在過去三年聯準會暴力升息環境下，連續三年資金淨流出503.49億美元，不過今年以來至五月底資料顯示，市場資金已回流105.81億美元到非投資等級債。聯準會確定不升息，降息前市場偏好鎖高利率的券種，加上市場資金回流非投資等級債，因此建議債券選擇上可以發債企業體質佳、違約率可控的信評B-BB級的非投等債。
拜登退選 立委呼籲應立即開始兵推預判
美國總統拜登宣布退選不再爭取連任，並轉而支持副總統賀錦麗為本次美國總統大選民主黨候選人一事，民眾黨立委林憶君22日表示，拜登退選其實早已有跡可循，自己在上周，也已接獲美國民主黨人士傳來的消息；她認為，台灣現在就應該要立即開始進行政經兵推、模擬各種選前及選後可能發生的狀況，以免北京當局為了測試美方反應，對台灣採取行動。林憶君說，自從拜登宣布參選連任以來，因為其年齡與身體狀況，讓民主黨內一直都有勸退的聲音，不少民主黨金主與大牌影歌星，如喬治克隆尼，都先後呼籲拜登退選；加上，總統辯論會上，拜登的氣勢似乎也遠不如川普，都讓拜登團隊承受強大的黨內壓力。林憶君分析，從拜登的民調實際上可以看出，他大部分的時間，都在苦苦追趕川普；尤其是當7月13日川普遭到槍擊後，兩人的聲勢，更是形成強烈對比；當上周拜登再次確診新冠肺炎後，似乎變成了「壓垮駱駝的最後一根稻草」。她分析，看來拜登應該是會想要趕在8月初，趁民主黨全國黨代表大會前急流勇退，自行宣布退選，趁機為他屬意的接棒者，爭取參選的行政與政治操作時間。林憶君表示，對台灣而言，現在最不應該做的就是「選邊支持」；因為從長遠看來，不論是民主黨還是共和黨，兩黨都有機會執政，但若是因為此次的美國總統選舉，台灣因此得罪任何一方，都將得不償失。林憶君呼籲，我國政府現在最應該做的事，就是要儘早開始做好各種劇本的政經兵推，包括「最壞狀況想定」（worst case scenario），提前預備計畫，準備美國選前選後對台灣政策可能出現的轉變，或北京當局可能對台灣採取行動，測試美方反應，避免屆時措手不及。
法說會將登場！川普遇襲「效應」影響 專家指台積電有多項方案因應
晶圓代工龍頭台積電第3季法說會，18日將在台北舉行，由於目前AI、消費性電子等各大科技巨頭對台積電的晶圓代工、先進封裝依賴性高，內外資法人高度關注法說會中公布的第3季財測、明年資本支出、漲價等策略，被視為科技業接下來景氣表現的風向球！川普遇襲為台股埋下信心危機，台股15日再現劇烈震盪，高低價差達258點，不過最後守住10日線支撐，終場小跌37.57點，收23879.36點。類股以營建、生技表現較強，台積電則發揮穩盤效果，終場收平盤1040元，市場靜待台積電18日法說會釋出對下半年及明年最新預測。市場對川普遇襲普遍解讀為一日事件，但也擔憂激化川普當選機率，致「川普2.0行情」提前啟動，不確定因素大增。反映在持股上，今年累積至上周五，外資買超台股93.78億元，但在昨天賣超139.42億元後，全年「翻盤」轉為賣超45.63億元，後續動向格外受矚。對於台積電法說18日登場，除第3季財測、全年展望、毛利率、明年資本支出、先進製程的漲價以及股利策略外，美國總統選舉也牽動台廠在美科技布局，預期會有法人關注台積電的對策。智璞產業趨勢研究所執行副總林偉智認為，如拜登當選，那台積電、台廠在美國的布局就會延續現在的作法；川普比較靠向資本主義，且會希望更有利美國本土，因此部分政策補助，可能會跟現在有所不同。林偉智強調，台積電是相當有韌性的公司，且正常公司並不會去押誰當選，而是會準備兩套甚至更多的方案、劇本，去應對公司可能面臨的問題。
台股站穩2萬3大關盤中漲逾百點 Q2最夯股是「這產業」
台股上週五站回23000點大關，周一的7月1日早盤指數漲逾百點，儘管近期資金輪動轉向中小型股，但權值股台積電（2330）小漲約1%，最高踏上977元，鴻海（2317）也有約1%漲幅，最高有217元，貨櫃三雄也漲約2%，讓大盤持續站穩步伐，盤中一度上衝23186點。雖然通膨數據轉佳，但因為上周有美國總統選舉辯論會，現任總統拜登表現受到批評，還有季底結帳壓力，導致美股上週五普遍收黑，道瓊指數下跌45.2點，收在39118.86點，那斯達克指數下跌126.08點，收在17732.6 點，S&P500指數下跌22.39點，收在5460.48點，費城半導體指數則是上漲51.17點，收在5472.26點。雖然美股表現黯淡，但台股在7月暑假第一天呈現開高走平，早盤至23100點之上，分析師認為，預計外資近期會呈現量縮震盪，盤面轉由中小型股領漲，重要觀察面就是櫃買指數量價表現。有媒體統計，台股在6月最後一個交易日收在23032.25點，上漲126.27點，總計第2季以來大盤共上漲2737.8點，漲幅高達13.5%，觀察第2季上市櫃公司股價發現，花王（8906）季漲幅206.05%，奪下飆股冠軍，慧友（5484）以198.99%居第二，德晉（3466）漲192.95%居第三大漲幅，這三家在7月1日也持續大漲。接下來是訊聯基因、泰偉、羅昇、穎漢、京晨科、翔耀、光聖，前十名中機器人概念股就占3個。
美2024年總統大選首場辯論激戰 美股3大指數28日翻黑美債收高
在美國2024年總統選舉首場電視辯論中，現任總統拜登和前任總統川普激烈交鋒，爭論焦點包括阿富汗撤軍、俄烏衝突等問題。民調數據顯示，截至6月25日，川普在全國民調中平均領先拜登1個百分點；在關鍵「搖擺州」，川普平均領先3.2個百分點。儘管通膨數據轉佳，但投資人評估美國總統選舉辯論影響，現任總統拜登的表現廣泛受到批評，美股昨（28日）收黑。財經金融部落客零對沖（Zero Hedge）指出，市場開始積極消化共和黨川普在11月獲勝的可能性。巴克萊策略師們在最新報告中表示，隨著美國前總統川普在11月5日大選中取代現總統拜登的可能性似乎增強。巴克萊認為，市場應該考慮到未來幾年通膨率高於目標的顯著風險。此外，根據高盛交易部門的數據，週五市場的整體活動頻率呈現爆炸式增長，交易量比過去兩週增加了32%，相比之下，交易量比10天移動平均值僅增加了1%，凸顯市場的活躍。雖然美國公布5月的核心PCE物價指數顯示通膨降溫，但美國國債收益率在週五開盤後逆轉了通膨數據剛公佈後的下跌，長期美債收益率收盤時飆升。美國10年期基準國債收益率上漲9.59個基點，報4.3823%；20年期美債收益率漲12.89個基點；30年期美債收益率漲13.45個基點。短期美債收益率漲勢溫和，兩年期美債收益率漲2.07個基點，刷新日高至4.7327%。市場部份認為，週五美債的走勢反映了川普勝選的預期，當然，季度末及月末的再平衡流動也影響資產波動。巴克萊策略師們表示，交易很明確，買入通膨保護資產替川普勝選做準備，具體來說，在美國國債市場買入通膨避險資產。這一簡單的交易是押注5年期通膨保值債券（TIPS）將跑贏常規5年期國債，從而導致兩者之間的收益率差擴大。醫療保健類股週五多數走高，加拿大皇家銀行（RBC）分析師Ben Hendrix稱，拜登的現場表現黯淡無光，預計市場對管理式醫療／醫療保健行業的信心將更加高漲。如果川普重新入主白宮，預計醫療保健行業將迎來更加友好的監管環境，代表聯邦貿易委員會或者美國司法部針對垂直整合戰略的審查將放鬆、甚至被取消。道瓊工業指數終場下跌45.20點，或0.12%，收在39118.86點；標準普爾500指數下跌22.39點，或0.41%，收在5460.48點；以科技股為主的那斯達克指數下跌126.07點，或0.71%，收在17732.61點；費城半導體指數上漲51.166點，或0.94%，收在5472.258點。
美國大選對股市造成影響？ 高盛：有「這1個」關鍵風險
美股今年來頻創新高，但隨著美國選舉活動的升溫，高盛策略師上週五（21日）發布報告警告稱，美國大選引發的1個關鍵擔憂是，若果真對美國公司海外業務加徵關稅，將對美國股市構成關鍵風險。外媒報導，高盛策略師們指出，美國如果實施關稅，那些在國際市場有高收入的公司的股票表現可能會面臨阻力。這種阻力主要來自3個方面，一是可能引發的報復性關稅；二是因此可能加劇的地緣政治緊張；三則是那些依賴國際供應商的公司，可能因為關稅而面臨困難。報復性關稅的影響，當一個國家（比如美國）決定對另一個國家的進口商品徵收更高的關稅時，被徵稅國可能爲了反擊或保護本國利益，也會對來自原徵稅國的商品徵收更高的關稅，影響美國的出口，增加貿易逆差，從而對美元產生負面影響。這種相互徵稅的行爲稱為報復性關稅。對於那些依賴國際市場銷售的美國公司來說，如果他們的產品在其他國家變得更貴，那麼這些產品的競爭力就會降低，導致銷量和收入減少，進而影響股價和公司業績。地緣政治緊張的影響，關稅政策的實施不僅僅是經濟問題，也往往涉及政治因素，有時候還會觸及到國家安全問題。這些複雜的互動可能導致兩國或多國之間的關係緊張。地緣政治緊張可能使市場感到不確定和不穩定，從而影響投資者的信心和市場表現。對於全球運營的公司而言，政治緊張可能妨礙其業務運作，增加運營成本，甚至導致某些市場無法正常運營。依賴國際供應商的公司面臨的困難，許多公司依賴全球供應鏈來獲取原材料或製成品，然後再銷售到不同的市場。如果這些原材料或產品進口到美國時需要支付更高的關稅，成本自然會增加。這種成本上升最終可能會被轉嫁給消費者，從而可能導致需求下降，或者公司可能選擇吸收這部分成本，從而減少利潤。無論哪種情況，公司的財務狀況都可能受到負面影響。高盛策略師們認為，儘管關於關稅增加的規模和範圍存在很大的不確定性，但如果川普再次當選，對所有從其他國家進口到美國的商品增加至少10%關稅似乎是很可能的。此外，美國總統選舉的結果可能會對美元及面向國內市場與面向國際市場的公司的相對表現產生重大影響。例如2018年，當美國在川普的領導下對中國宣佈實施關稅和其他貿易壁壘時，公司的國內銷售表現比國際銷售高出9個百分點。
估美降息時間點 金融業經濟學家：「這原因」7月啟動效果一定優於9月
美國4月消費者物價指數（CPI）增幅低於預期，通膨數據持續趨緩，激勵市場降息預期升溫。台新金控首席經濟學家李鎮宇表示，7月仍有機會降息，但最關鍵數據還是個人消費支出物價指數（PCE）增幅，若有逐月趨緩，7月有可能首度降息1碼，並強調「7月降息的效果，一定優於9月」。李鎮宇表示，若PCE數據逐月下滑，美國聯準會（Fed）有望在7月降息，而7月若降息將有兩大效果，一是提振市場信心，二是9月降息時間點接近美國大選，7月降息將遠離政策干擾。首先，李鎮宇指出，7月啟動降息，會讓市場覺得是聯準會進行預防性降息，畢竟近期美國經濟基本面數字剛開始轉弱，7月降息對市場注入強心針，尤其當前美國商用不動產問題仍大，7月降息可望讓景氣撐住，「若9月才降息太慢了，就怕（景氣）噎死了」。其次，他認為，市場多數看法仍認為9月降息機率較高，但9月時間點太接近美國總統選舉，可能成為共和黨參選人川普的批評題材，為了避免政策干擾，「7月降息一定比9月好！」。他也強調，現在啟動預防性降息是撐住景氣，若等到明年才真正加速降息，則是在衰退時期的降息，屆時股市反而會往下走而非向上。李鎮宇進一步說，「今年對市場不要看太空」，畢竟若聯準會啟動降息，屆時市場將沒有利多，先前聯準會持續推遲降息時間點，市場利空就未消散，在聯準會啟動降息前，市場回檔將有限，下檔仍有保護；但以過去經驗來看，股市多頭從未持續三年，今年股市若強到年底，明年股市回檔機率很高。至於台股方面，他重申要從「Bottom-Up」的角度看台股，雖然AI發展也牽涉到誰選上美國總統，但撇開政治變數，目前AI走勢才剛起步，長線多頭仍相當看好。