美國證管會
」 巴菲特 SEC 股票 比特幣 股神
憂Fed大唱鷹調 比特幣跌破5.8萬美元
繼6萬美元大關失守後，最大加密貨幣比特幣1日再摜破5.8萬美元價位，主要是聯準會（Fed）發布政策聲明前夕，市場憂Fed高唱鷹調，美國利率長久停留在高檔，引發加密幣恐慌性賣壓。據《路透》報導，周三比特幣跌幅多達5.6％，來到2月底來新低，之後跌幅收斂為4.8％至57,001美元。第二大加密貨幣以太幣，跌幅也有3.6％來到2,857美元，同樣也是2月來低點。根據道瓊市場數據（Dow Jones Market Data），比特幣4月份跌約17％，是自2022年6月來最差單月表現。相較3月創的73,803美元歷史高點，比特幣目前跌了22％，就技術面而言已墜入熊市，但今年迄今仍有35％漲幅，是去年同期漲幅的2倍，係受惠於比特幣ETF今年1月開放上市後，吸引數十億美元資金灌入。Fineqia研究分析師葛雷科（Matteo Greco）表示，近來比特幣的跌勢，可歸因於在2022年和2023年逢低進場的投資人，大舉獲利了結。而在今年初進場的ETF投資人，眼見股價大漲也趕緊脫手落袋為安。就宏觀面來看，聯準會台北時間周四凌晨的最新政策聲明，雖料將繼續按兵不動，但降息前景愈來愈黯淡，有投資人甚至悲觀預期今年降息希望渺茫，這會打擊到對利率敏感的資產，例如加密貨幣、新興市場股債甚或大宗商品。投資人已有所回應，美國前十大現貨比特幣ETF，遭遇美國證管會（SEC）1月批准上市以來，最大單周淨流出。比特幣6萬美元關卡失守，盤旋在5.7萬美元附近後，渣打銀行（Standard Chartered）看衰比特幣後市，預估這個最受歡迎的加密貨幣價格，還會進一步下探到5萬美元。資深交易員布蘭德（Peter Brand）更悲觀，指比特幣空頭格局已現，恐陷入長期修正，不排除跌到4.7萬美元至4.9萬美元。
輝達市值狂增2770億美元 2兆男黃仁勳躋身全球第21大富豪
人工智慧（AI）熱潮擋不住！全球AI晶片龍頭輝達（Nvidia）財報亮眼，22日股價飆漲逾16％，市值狂增2770億美元，改寫華爾街史上最大單日增值紀錄。輝達執行長黃仁勳身價一日暴漲95億美元（約新台幣2993億元），總身家來到693億美元（約新台幣2兆1835元），躍升「2兆男」，躋身全球第21大富豪。《華爾街日報》說，AI晶片如今相當值錢，運送時還得動用裝甲車，而輝達高階AI晶片市占率超過80％。輝達21日收盤後公布去年第4季營收221億美元，年增265％；淨利近123億美元，每股盈餘4.93美元，年增765％。此外，輝達預測本季營收約240億美元，亦高於市場預期。超狂業績推動輝達22日股價飆漲16.4％，收在785.38美元新高，推升市值達1.96兆美元，重登全美市值第3大企業；單日市值狂增2770億美元，打破臉書母公司Meta月初寫下的美股單日市值增值紀錄。61歲的黃仁勳握有輝達3.5％股份，個人淨資產單日暴漲95億美元，總身家來到693億美元，一口氣前進2名成為全球第21大富豪。在輝達財報激勵下，美股3大指數22日也開高走高，道瓊工業指數與標普500同步站上歷史新高點，道瓊指數並首度收在39000點以上。科技股為主的那斯達克指數的漲幅更達2.96％，收在16041.62點，直逼2021年11月攻上的歷史高點。美媒CNBC節目主持人克芮麥（Jim Cramer）認為，黃仁勳比握有特斯拉等企業的馬斯克更具遠見，盛讚他是「史上最偉大」（greatest of all time, 縮寫GOAT）執行長。克芮麥說：「馬斯克可預見不遠的未來，而黃仁勳想傳承改變世界樣貌的整個範式。黃仁勳正單槍匹馬創造一場產業革命。」輝達在全球發展看好，但在大陸市場的發展仍受美國出口限制影響，無法將先進晶片出口至大陸。而輝達在22日晚提交美國證管會的文件中，首度將華為認定為AI晶片等多個類別的頭號競爭對手。華為開發的昇騰（Ascend）系列晶片，就是輝達AI晶片的競爭產品。
龍年抄底時刻2／「跌到谷底國家會救！」 外資口嫌體正直加碼陸企龍頭阿里
「唱衰中國是目前市場的主要旋律！」經營大陸市場30多年的台商跟CTWANT記者說，包括歐美、香港、台灣各地券商報告或分析師，無不看壞陸股，然而截至2月14日遞交給美國證管會（SEC）13F報告顯示，多家大型機構2023年第4季悄悄買進阿里巴巴等陸企龍頭股。國際大型機構「口嫌體正直」，一邊唱衰陸股又一邊買進，在台灣上市的各檔陸股ETF，農曆春節前後一周也出現買盤及漲勢。此時，投資人最關心的是，陸股「抄底時刻來了嗎？」CTWANT記者採訪多位台商及分析師，其中一位台商直白地說，「目前陸股最大的利多就是『跌到谷底』，國家會救！」陸股是否已跌到谷底？這次上證從2021年9月的3703點跌到今年2月初的2700點保衛戰，創下2020年4月以來最低。剔除淨資產為負的股票，已有超850檔股票的股價淨值比不足1倍，《證券時報》表示，「顯示股市嚴重超跌」。 放眼全球各主要股市，2023年大多收紅盤，美國那斯達克全年漲44%、S&P50漲24%，台股漲超過25%，唯獨中國上證指數、深證成指大跌12.22％、26.38％，今年2月5日甚至悲情上演「千股跌停」戲碼，上海及深圳兩交易所共一千多檔跌停。中國股民在陸股「千股跌停」時紛紛上傳重賠影片，還到美國駐中國大使微博留言。（圖／翻攝自西瓜視頻）美國MSCI指數公司2月12日也發布消息，「MSCI全球指數（MSCI ACWI）」中將剔除66檔中國股票，數量是過去2年最多的，包括房地產企業、大型航空公司等都被刪去，29日收盤後生效。不過，陸股一片淒風苦雨中，一位台商老練地告訴CTWANT記者，就像中國一線城市北上廣深的房市，房價腰斬了卻沒人敢買，陸股到底哪裡是谷底，端看政府了，如果政府想大力扶植，就會用「人民幣的力量」維持一定的信心，「所以『看懂政府文件』、跟對市場風向走是最重要的。」事實上，2月5日「千股跌停」這一天，中國證監會在盤中信心喊話，當天收盤後市場也發現，大筆資金進場護盤，上證勉強守住2700點關卡。《新京報》也特別告訴大家，「證監會連續出手後，『國家隊』強勢加入，半年三度買買買，ETF規模已增超千億元。」中國國家隊成員之一的中央匯金公司，日前也在官網發出公告，已於近日擴大 ETF 增持範圍，並將持續加大增持力度。19日是大陸股市龍年首個交易日，儘管國家隊強勢介入，但盤中仍是漲跌互見，最後上證收在2910.54點、漲1.55%，深成收在8902.33點、漲0.93%。分析師指出，包括食品飲料白酒股在內等業績績優的消費族群，是可以關注的標的。（圖／中新社）陸股慘跌之際，不只國家隊護盤，就連國際大型機構也搶進，尤其是陸企龍頭阿里巴巴，在美股與港股都有斬獲。依二月最新美國證管會（SEC）13F報告顯示，像是電影「大賣空」本尊貝瑞（Michael Burry）創立的對沖基金Scion Asset Management，2023年第四季增持阿里巴巴2.5萬股，總持倉達7.5萬股，市值581萬美元，為該基金最大持倉部位，同時還增持京東7.5萬股，總持倉達20萬股，市值578萬美元，為第二大持倉。加拿大最大養老基金2023年第四季也錢進中概股，分別增持阿里巴巴、理想、京東、網易等，增持規模分別為360萬股、170萬股、133萬股、29萬股，光是阿里巴巴，買入的市值就高達2.79億美元。由於加拿大年金計畫投資委員會（CPPIB）的養老基金投資策略，一般都會選擇穩健投資標的，因此這次大買中概股，格外引起投資人注意。此外，索羅斯基金管理公司（Soros Fund Management）2023年第四季也增加了阿里巴巴持倉部位至7.5萬股，價值約為581萬美元。有「抄底王」之稱的對沖基金Appaloosa，去年第四季也大舉買入435萬股阿里巴巴股份。而就在股民送走兔年迎接龍年之際，慘賠的中國股民不但上傳重賠影片，還到美國駐中國大使微博留言，希望能救救陸股，在台灣上市的陸股ETF已陸續反彈。據統計，春節紅盤後首周交易日，富邦中証500（00783）、中信中國50正2（00753L）、復華中國5G（00877）等陸股ETF，在近一周的漲幅已超過10%，其中富邦中証500漲幅更達12.5%。 另外永豐中國科技50大（00887）、元大滬深300正2（00637L）、富邦上証正2（00633L）、國泰中國A50正2（00655L）、群益深証中小（00643）、元大MSCI A股（00739）、富邦深100（00639）、國泰中國A50+U（00636K）、富邦上証+R（00625K）、復華滬深（006207）等漲幅也在5%以上。對於近期陸股ETF反彈走勢，富邦中証500經理人陳双吉也在受訪時表示，主因就是中國證監會為了提振市場信心新推監管措施，尤其是放空融券業務，還撤換證監會主席，換上有「券商屠夫」、「問題券商終結者」之稱的吳清。投資達人「不敗教主」陳重銘也在粉專分享自身操作案例，他在過年前低檔撿了幾百張中信中國高股息（00882），年後反彈後先行獲利落袋。陳重銘強調，「ETF的重點就是便宜，存股跟價差是兩相宜！」。也想跟進抄底的投資人，此時該如何？中國銀河證券首席策略分析師楊超表示，目前市場避險情緒較濃，但3月兩會政策預期升溫，資金著手新的佈局，市場風險偏好或有望改善，像是「國產替代科技創新」，可關注半導體設備、通訊服務運營商、遊戲、影視院線等板塊；以及業績績優的消費族群，譬如食品飲料的白酒股、醫藥生物的中藥股、旅遊運輸等，還有數位經濟、國防軍工、綠色低碳相關領域等。陸股ETF在龍年開盤後強勢反彈，不少都有超過5%以上的漲幅。（圖／翻攝自基智網）
美國批准比特幣現貨ETF上市？ SEC主席急發文「駭客入侵發假消息」
近期市場一直預估，美國證券交易委員會（SEC）應該會於近期同意比特幣現貨ETF上市，而就在9日晚間，SEC在社群網站X的官方帳號突然發文批准通過，讓市場進入一陣歡欣鼓舞潮。但是在文章曝光2小時後，SEC與SEC的主席都在社群網站X上發文，表示剛剛批准同意的貼文是因為帳號遭到駭客入侵，駭客發出來的假消息。據了解，基金巨擘貝萊德（BlackRock）在內11家基金公司共同申請推出投資比特幣的指數股票型基金（ETF），目前已經於5日提交相關文件，貝萊德則預估在10日會獲得美國證管會（SEC）核准，而市場普遍認為SEC會在本周內核准。這也連帶讓比特幣持續上漲，價格一度衝破4.7萬美元。根據外媒報導指出，就在外界等待SEC公布點頭之際，SEC在社群網站X的官方帳號突然發文，表示已經批准了所有比特幣現貨ETF的申請，更強調這些ETF將會持續受到監管，以保護投資人的權益。而也因為這篇貼文的關係，比特幣的價格在短時間內一度接近4.8萬美元。但是在文章曝光不到20分鐘後，這則貼文隨即就遭到刪除，接著SEC與SEC的主席詹斯勒（Gary Gensler）都在社群網站X上發文，表示剛才宣布比特幣現貨ETF通過的文章，是因為帳號遭到駭客入侵，駭客在未經同意的情況下擅自發送的假消息，目前SEC尚未核准任何比特幣現貨ETF的申請。SEC主席發文澄清帳號遭到駭客入侵。（圖／翻攝自社群網站X）SEC發文澄清帳號遭到駭客入侵。（圖／翻攝自社群網站X）而也因為這個關係，比特幣的價格直線下降，價格一度跌落至4.56萬美元，截至目前為止，比特幣的價格目前已經回到4.61萬美元。比特幣價格在短時間內飆升後又隨即下跌。（圖／翻攝自CoinMarket）
創下21個月來新高 比特幣一度達到4.7萬美元
由於市場預期美國將批准直接投資比特幣的指數股票型基金（ETF），比特幣於8日上漲，價格一度觸及到4.7萬美元，連帶帶動整個加密貨幣的漲幅。而截至台灣時間9日12點，比特幣的價格則回到4萬6762.21美元。根據紀錄來看，比特幣在過去24小時的漲幅為6.55%，目前報價為46762.21美元，成交量為35.08億美元。以太坊過去24小時漲幅為4.99%，目前報價為2307.98美元，成交量為12.63億美元。根據外媒報導指出，這次比特幣的上漲，主要是基金巨擘貝萊德（BlackRock）在內11家基金公司共同申請推出投資比特幣的指數股票型基金（ETF），目前已經於5日提交相關文件，貝萊德則預估在10日會獲得美國證管會（SEC）核准，而市場普遍認為SEC會在本周內核准。根據CoinMarketCap資料顯示，比特幣最近一次突破4萬美元，是在2022年3月達成，到2022年4月6日的時候，比特幣價格來到46285.5美元，之後便一路下跌，在2022年11月價格跌到16463.88美元。而從這時候開始，比特幣價格又持續上漲，先是在2023年1月價格回升到2萬美金，2023年6月價格回到3萬美金後又小幅下跌，接著便於2023年12月價格突破4萬美金。
輝達CEO黃仁勳出售總值近4300萬美元持股 市場憂股價高點已
據外媒報導，輝達向美國證管會（SEC）最新提交的文件顯示，公司聯合創始人兼CEO黃仁勳在過去幾個交易日中，出售了價值近4300萬美元的股票。隨著輝達股價持續上漲，幾位內部人士也陸續出售股票。輝達提交的兩份獨立文件顯示，在9月1至6日的三筆交易中，黃仁勳以每股4美元的價格，行使了29688股股票期權。這些股票隨後在同一時期分三批出售，價格從466.13美元到497.17美元不等。黃仁勳從這三筆出售中均獲得了約1400萬美元的收益，總計套現4282.8萬美元，扣掉35.6萬美元交易成本後，實際所得4244萬美元（約新台幣13.7億）。黃仁勳也並非輝達高層賣股第一人，日前輝達的第二大個人股東、長期董事史蒂文斯（Mark Stevens）於8月底時也出脫約2500萬美元（約8億台幣）股票。雖然有人認為黃仁勳是在輝達股價見頂時拋售，可能預示著該公司未來的壓力，但最近的出售都是黃仁勳在今年3月制定的10b5-1計劃的一部分。10b5-1是一個預先確定的計劃，可以在交易發生之前鎖定交易日期、行使日期和出售價格等。
波克夏去年第四季增持這股票 減碼台積電
股神巴菲特掌理的波克夏海瑟威公司去年第四季再次加碼蘋果股票，同時狠砍台積電ADR部位，減持幅度高達86％。根據波克夏向美國證管會（SEC）申報的文件顯示，上季加碼蘋果等三檔股票，減持台積電和美國合眾銀行（U.S. Bancorp）等八家公司持股。該季並未建立新的投資部位。波克夏上季將台積電持股由6,000萬股大砍至830萬股，減持5,180萬股或86％。波克夏甫於去年第三季才入股台積電，大舉減碼引發市場關注。台積電ADR第四季漲幅約10％，今年迄今累計大漲31.5％，波克夏上季可能已有獲利，但錯失今年來的漲勢。在此同時，波克夏上季增持將近2,100萬股蘋果股票，截至年底共持有9.156億股，穩坐波克夏最大持股。巴菲特曾稱蘋果是波克夏業績的四大推手之一，讓這檔股票投資與保險事業Geico、柏林頓北方聖塔菲鐵路公司（BNSF），和擁有多家公用事業的能源公司並駕齊驅。波克夏上季持續減碼銀行類股，將美國合眾銀行持股由5,250萬股狠砍至670萬股，紐約梅隆銀行持股由6,220萬股降至逾2,500萬股，同時減碼金融服務商Ally Financial。此外，波克夏亦調降動視暴雪（Activision Blizzard）、藥品經銷商McKesson、連鎖超市Kroger和雪佛龍（Chevron）持股。不過雪佛龍仍然是柏克夏的五大持股之一，僅次於蘋果和美國銀行（BoA）。除了蘋果外，波克夏上季加碼派拉蒙全球（Paramount Global）和建材商Louisiana-Pacific股票。去年波克夏積極敲進西方石油（Occidental Petroleum）股票，不過第四季持股未有變動，年末累計持有1.94億股股票和購買8,390萬股的認股權證。未包含在波克夏申報文件的重大投資組合變動有比亞迪，因為該公司在香港掛牌。
PC市場萎縮！經濟衰退憂慮增 戴爾加入美科技業裁員潮
戴爾科技（Dell Technologies）要裁撤約6,650個工作職務，占其員工總數5％，為最新一家要裁員的科技公司。主要是個人電腦（PC）市場萎縮，和因應潛在的經濟衰退，讓戴爾做出裁員決定。戴爾股價6日美股盤前上漲2％報43美元。按上周五收盤計算，其今年來累漲5％，低於那斯達克綜合指數的累漲15％。其共同財務長克拉克（Jeff Clarke）透過內部備忘錄，向員工表示目前市場需求將「因不明朗的未來而繼續被削弱」。戴爾之前已做出連串削減成本的行動，包括暫停聘僱、限制員工出差和縮減戶外服務的支出等，來因應後疫情期PC銷售下跌的窘境。其逾半營收來自PC銷售。但克拉克強調這些行動已經不足以減輕公司的財務負擔，所以才會有裁員決定。據戴爾向美國證管會（SEC）報備資料，其截至2022年1月28日止員工總數約13.3萬人，當中約三分之一員在美國。他表示公司正採取多項措施去重整其銷售、客服、產品研發與工程等團隊組織來提高效率，並且將會把這次裁員的相關費用，認列在1月底結束的第四季度財務報表裡。克拉克說，公司採取各項削減成本做法，是為了在經濟走向衰退前做出因應，讓公司在未來能變得更強大，為市場需求回升時做好準備。研究公司IDC預測今年PC與平板電腦銷售量下跌2.6％。戴爾對手惠普（HP）也表示將裁員高達6,000人。
特斯拉股價一周慘跌逾15％ 創20月以來最慘
受到特斯拉執行長穆斯克（Elon Musk）連5天賣股，導致特斯拉股價一周慘跌逾15％，創下2020年3月疫情爆發以來最大單周跌幅。根據美國證管會文件顯示，全球首富穆斯克上周五（12日）再度出脫價值120億美元的特斯拉持股，然而這已是他連續第五天售股，在他賣股後，特斯拉股價當天收低2.8％到1,033.42美元。總計一周來穆斯克已經賣出累計69億美元的特斯拉股票。穆斯克先前透過推特進行民調，詢問網友他是否應該賣出10％特斯拉持股、約等於1,700萬股來繳付龐大稅金，結果近6成網友的答案為贊成。他曾在9月透露，由於有2,280萬股的特斯拉選擇權將在2022年8月13日到期，因此他必須在未來3個月行使選擇權，不過，如此一來也將滋生龐大的稅款，他將被迫賣股套現。截至目前，穆斯克已經出脫636萬股，約為10％賣股目標的37％，這也意味他還需要再度賣出約1,000萬股，才能履行他的承諾。然而相較特斯拉一周來股價暴跌，上周三（10日）才掛牌交易的電動車新創公司Rivian，上市3天股價勢如破竹，累漲超過六成，目前它的市值已超過通用、福特等汽車大廠，躍升全美第二大車廠，僅次特斯拉。另外美股上周五(12日)在大型科技股買盤承接下，雖出現反彈，但受到通膨數據持續延燒影響，導致三大指數周線吞黑，結束過去連5周漲勢。其中道瓊與標普500指數周跌0.6％與0.3％、那斯達克指數周跌0.7％。未來一周美股觀盤重點將聚焦於零售銷售數具，除了16日有零售銷售報告出爐，沃爾瑪、家得寶與Target等零售業者也將發布財報，它們對供應鏈與通膨看法將會引發投資者高度關注。
搶買比特幣1／這是一種信仰！ 美國首檔比特幣期貨ETF上市破12億美元
繼加拿大推出比特幣、以太幣ETF後，美國首檔比特幣期貨ETF一上市股價漲逾4%、成交量近10億美元（約新台幣278.2億元）的成績，創下ETF有史以來首日交易量第二高的ETF，讓研究比特幣的法人分析師不禁讚嘆「投資比特幣，是一種信仰！」這波比特幣ETF投資熱潮也吹進亞洲，韓國傳出明年上半年將推出首檔比特幣ETF，管理400億美元養老基金的韓國教師信用合作社也計畫進場購買該檔與比特幣價格掛鉤的現貨ETF，是否進一步推升比特幣價值，幣圈圈內及圈外投資人都睜大眼關注著。比特幣2009年問世，5年後以太幣也誕生，在「是不是貨幣」的懷疑聲中，成交量越放越大，幣值越飆越高，歐美法人機構爭相想分杯羹，發行ETF產品，但始終未放行，直到加拿大開第一槍，由1990年推出全球首檔ETF（TIP）的多倫多交易所推出，今年2月18日首檔投資比特幣的Purpose Bitcoin ETF（TSX:BTCC.B）上市，比特幣也順勢在一個月內從4萬美元多飆破6萬美元。目前1比特幣價格近200萬元新台幣天價，令人驚呼。（圖／張文玠攝）兩個月後，3檔以太幣ETF「Purpose Ether ETF（ETHH）、CI Galaxy Ethereum ETF（ETHX）和Evolve Ether ETF（ETHR）」，也於多倫多證交所掛牌上市，同時還有另一檔比特幣ETF的3iQCoinShares Bitcoin ETF（BTCQ）。而排隊等著掛牌的12檔美國比特幣ETF，遲遲未獲美國證管會（SEC）放行，直到加拿大搶先上路的半年後，也就是10月19日，美國首檔ProShares 比特幣策略期貨ETF （BITO）才掛牌上市。儘管BITO不是直接投資比特幣現貨的ETF，但買氣仍爆棚，當天成交量逾3,252萬美元，比特幣現貨價格也衝出史上新天價6萬6,017.7美元，約當新台幣180萬元，一顆比特幣等於一輛豪華房車的價格。台新投顧研究員江浩農提醒投資人，選擇比特幣ETF入場前，要多了解商品架構、相關收取的費用等。（圖／江浩農提供）迄今，美國陸續放行3檔比特幣期貨ETF，第二檔Valkyrie比特幣策略基金（XBTF ）22日推出、25日開始交易，美國基金資產管理規模破10億美元，幾近加拿大基金淨資產值， 再掀加密貨幣投資熱潮。今年以來加密貨幣市場資金流入約計80億美元，超越去年的67億美元，而美國核准首檔比特幣期貨ETF上市當周，由各家投資機構管理並投資加密貨幣的資產總額也已達767億美元，顯見美國證交會開放比特幣期貨ETF交易，核准兩檔比特幣期貨ETF上市，確實帶動市場這一波加密貨幣投資熱潮。「投資比特幣是一種信仰。」台新投顧研究員江浩農提醒，「支持比特幣者多會傾向直接購買比特幣，或可考慮加拿大上市直接投資比特幣的ETF，股價則是隨著比特幣價格波動。」不過，國人比較熟稔美股市場行情，加上近期比特幣期貨ETF訊息多，江浩農建議，「投資前要先作功課，清楚兩者差異後再入場較宜。」
搶買比特幣2／期貨ETF上檔振奮幣圈 鄭光泰：深獲法人機構認同
比特幣期貨ETF在美國上檔後，引起多數投資人注意，而台灣符合「虛擬貨幣交易」實名制規範之一的幣託交易所執行長鄭光泰樂觀其成，「加密幣價值已經深獲法人機構的認同。」幣託集團（BitoPro）創立於2014年，初期以法幣可以直接在超商購買加密幣，在幣圈展露頭角，並陸續推出對應加密幣金融服務，取得資誠聯合會計師事務所簽發的稅務簽證，符合KYC（Know your Customer，認識你的客戶）規範。對於比特幣期貨ETF的看法，聯合創辦人暨執行長鄭光泰指出，早在2018年即有不少基金公司送件美國證管會（SEC）申請上市比特幣ETF商品。而今，終於出現首檔比特幣ETF，顯示比特幣投資價值逐漸浮現。「其實首檔比特幣ETF是期貨而非現貨，這點非常耐人尋味。也就是說，首檔比特幣ETF背後所連動的標的，是芝加哥商品交易所的比特幣期貨，而非總發行量 2,100萬顆的比特幣。」鄭光泰說。ProShares 比特幣策略期貨ETF（BITO）於10月19日在美國掛牌上市，轟動幣圈。（圖／翻攝自 Bimeiti.org網站）他解釋，這顯示SEC在放寬比特幣商品的步驟，不是一步到位，而是偏好在現有已受監管商品中，疊加上去，此外，基金商品連動的投資標的為期貨而非現貨，基金公司無須持有比特幣現貨，SEC在監管該檔基金上也就相對容易。無論是加拿大比特幣現貨ETF，還是美國的比特幣期貨ETF，比特幣已成為投資機構普遍看好的避險工具。有7年投資虛擬貨幣經驗的鄭光泰觀察，「不少投資機構均預期未來幾年美元資產、股票等投資領域，將面臨成長趨緩的壓力，主要在美元貶值以及可能的通膨影響，導致投資機構積極尋找風險對沖標的。」鄭光泰指出，在法人機構陸續投資加密貨幣資產之下，預期加密貨幣總體市值目前為2.47兆美元，約新台幣69.16兆元，有望持續成長，以目前趨勢觀察，加密貨幣市場在應用端逐漸放大，以及價值獲得投資機構認同並追捧持有，預期以比特幣為首的加密貨幣將維持長多趨勢。投資小白要如何進場買加密貨幣？「目前不少幣圈人士註冊幣託錢包（BitoEX），透過銀行約定轉帳方式，每月定期定額買進比特幣。」鄭光泰說，透過部分資金定期定額購買比特幣等主流幣，比較不會因幣價大漲而賣出，而能長期佈局掌握加密貨幣波段大行情。「若資產配置中，屬於投機，賺價差、賺短線的資金，即可選擇幣託交易所BitoPro進行操作。」他表示，也可將部分資產放入加密貨幣債權BitoDebt獲取穩定報酬。
IPO靈藥4／SPAC吸金16.98京天文數字 美證管會警告急降溫
在美國股市有28年歷史的SPAC IPO制度，今年燒到最高點。資產管理公司Dayne Investment有一個SPAC的追蹤調查，2020年美國SPAC上市的家數有248家，募得金額高達833億美元，2021年以SPAC上市家數進一步增加到439家，金額攀高至1,262億美元。而累計上市、進行中及已解散等全美市場中，活躍的SPAC家數共580多家，累計總信託金額高達天文數字美元16.98京（京＝萬兆），SPAC市場可以說相當活躍。若以類別來看，科技類的公司最多，其次是健康及金融科技。此外，美股上市公司中，SPAC占據比重從2017年的20%，到了2020年已過半，研究機構SPAC Research統計，今年光是第一季以SPAC上市募集的資金總額879億美元，超過2020年全年的招募金額，到了5月，總募資金額更一舉突破千億美元大關。這一波SPAC IPO熱潮，不但吸引承銷商和投資銀行、計畫到美國上市的企業，就連一般散戶也參與SPAC炒股熱，美國證管會（SEC）因而發布一系列的會計處理和指引，企圖為SPAC投資降溫，4月SEC更在推特上發文警告，「只因名人背書或投資，就參與SPAC投資，絕不是一件明智的事。」就連股神巴菲特也看不下去，5月時不客氣的批評SPAC，直言：「要我兩年來一定要買一些資產，我可以買，但那些不會是什麼好資產。」他認為SPAC的存在正是市場資金泛濫，並預言SPAC熱不會一直下去。從事海外金融操作超過十年時間的理財達人Richard認為，「三個月發行300個SPAC，等於一個月100個，每一個SPAC都要從市場上進行募資，不管是PIPE投資者，還是個人投資者，去年多都還沒有消化完，因此很多資金都還沒有解凍，到今年，很多的SPAC募集資金已經越來越困難了。發行的SPAC愈多，要招募到合適的案件，肯定愈來愈難。」Richard認為，等一段時間，讓市場把現存的SPAC消化掉，體質與運作不夠優異的會淘汰，等熱度降下來。至於Gogoro的SPAC是否可投資？投信法人表示，「初期還不會投，因剛上市，要看未來表現再決定要不要投。對投資人來說，非常看好電動機車未來發展的話的是可以投，認為台灣強項是在供應鍵，品牌方面還需要市場驗證。整體來說『還找不到非買的理由』。」國內方面，Gogoro電動機車出線的供應鏈主要有負責輪胎的正新（2105）、電池驅動器的茂達（6138）、充電探針的統振（6170）與中探針（6217）、充電站管理的新漢（8234）、避震懸吊系統鋁鑄件的正道（1506）、馬達的士電（1503）、LED車燈的堤維西（1522）及端子零組件的胡連（6279）等。Gogoro用戶經常在車友間號召舉辦車聚，龐大的車隊往往成為大馬路上引起路人注意，成為Gogoro最好的用戶宣傳。（圖／Gogoro提供）
巴菲特調整持股囉！賣蘋果加碼這兩檔
股神巴菲特掌管的柏克夏海瑟威公司（Berkshire Hathaway）向美國證管會（SEC）提交的申報文件顯示，該公司第四季（截至去年12月底止）減持蘋果股票部位，但同時大買威瑞森電信（Verizon）與石油巨擘雪佛龍（Chevron）兩檔股票。截至去年底為止，柏克夏持有1.476億股威瑞森電信股票與4,850萬股雪佛龍股票，價值分別為86億美元與41億美元。柏克夏亦持有保險經紀商Marsh & McLennan約4.99億美元的股票部位。柏克夏去年第三季便開始投資這三家公司，但獲得主管機關允許得以延後揭露持股細節，以避免投資人一窩蜂搶進。柏克夏大買威瑞森電信與雪佛龍股票，顯示該公司對於美國傳統企業長期價值抱持信心，特別是電信與石油業。另一方面，柏克夏上季減持蘋果股票6％至8.87億股，價值約1,210億美元，但蘋果仍是柏克夏所持比重最大的股票。柏克夏另有兩名投資經理人，文件並未披露誰決定投資威瑞森與雪佛龍，但巴菲特通常處理公司較大手筆投資，另兩名經理人康柏斯（Todd Combs）與魏斯勒（Ted Weschler）在巴菲特退位後預計全盤接掌投資決策。波克夏上季亦調整製藥類股投資布局，將艾伯維（AbbVie）、必治妥施貴寶（Bristol-Myers Squibb）與默沙東（MSD）持股分別增加20％、11％與28％，同時出脫價值約1.36億美元的輝瑞持股。柏克夏上季持續削減銀行股持股，將富國銀行持股大砍59％，並出清手中剩餘的摩根大通股票。分析師指出，巴菲特減持銀行股，顯示他對於利率維持低檔與疫情帶來貸款損失抱持擔憂。現年90歲的巴菲特日前表示，他對於美國經濟從疫情中復甦樂觀以待。巴菲特去年5月時指出：「你可以押注美國，但小心押注方式，因為市場是瞬息萬變的。」
股市泡沫爆破訊號亮起？ 專家憂GameStop之亂
針對GameStop股票近來上演多空大亂鬥的事件，專家認為不是特例，而是金融市場裡投機泡沫行為猖獗的最明顯例子，加上其他投機炒作亂象，令人擔憂這恐是泡沫爆破前的最後瘋狂。外界早認定極低利率環境引發資金狂潮，逼大家為了尋求較高報酬而承受更大風險，投機風潮熾盛讓市場出現諸多亂像。例如近來散戶大軍讓GameStop、AMC與其他被鎖定個股股價飆上天，Airbnb等不少沒獲利新創公司掛牌首日狂飆，借殼上市題材讓沒營運資產的公司股價逐一大漲，還有特斯拉市值逾7,500億美元，笑傲全球車商。前達拉斯聯邦準備銀行總裁費雪（Richard Fisher）就此指出，股市泡沫已出現一段時間，GameStop事件只是火上加油，若出現更多類似失控情況，就是令人極擔心的訊號，因為將會有人在泡沫爆破前買在極高價位而受傷。GameStop股價過去一周走勢美國證管會（SEC）上周四也警告「極端股價波動」可能令投資人「快速慘賠」並破壞市場信心。諾貝爾經濟學獎得主席勒（Robert Shiller）認為Reddit等社群平台能聚集散戶大軍，除了極低利率因素外，也跟社交趨勢出現類似「川普主義」（Trumpism）的民粹有關，認為股市專家自以為厲害卻什麼都不懂。他說，散戶大串連是希望顯示自己比專家厲害，並證明專家是錯，這種心態擴散之嚴重是前所未見，因此擔心泡沫爆破時，造成的傷害會格外嚴重。高盛認為近年來「特殊目的收購公司」（SPAC）成私人企業借殼上市的熱度不斷上升，也出現泡沫現象。2020年SPAC全年共吸金760億美元。2021首三周即達160億美元，超過2019年全年130億美元。費雪認為民眾看到低利率令富者愈富，使他們也想分一杯羹，SPAC跟GameStop一樣，是泡沫愈來愈接近爆破的訊號。
這家企業還在虧 25歲創辦人竟是億萬富豪
提供自駕車光學雷達感應技術的美國新創公司Luminar Technologies，3日成功借殼上市，股價飆高近28％，年僅25歲的創辦人兼執行長羅素（Austin Russell）一夕間身價大漲至24億美元，躋身億萬富豪行列。2012年羅素才17歲，他自史丹佛大學輟學，拿到PayPal創辦人、矽谷傳奇創投家提爾（Peter Thiel）提供的獎學金後創辦Luminar。今年8月，Luminar被特殊目的收購公司（SPAC）Gores Metropoulos收購。所謂SPAC指的是無營運業務的空殼公司，成為私人企業借殼上市的熱門管道。與Gores Metropoulos合併後的Luminar，周四正式在那斯達克掛牌，股價收在22.98美元。照周四收盤價計算，Luminar市值達78億美元。根據Luminar向美國證管會（SEC）申報的資料，羅素持有該公司近三分之一股權。Luminar專門生產光學雷達掃描器，此技術應用於自駕車，可靠脈衝雷射感應車身和附近目標的距離，避免自駕車與周遭的車輛或行人發生碰撞。但此技術惹來特斯拉執行長穆斯克等業內大咖的批評，主要是光學雷達技術成本驚人。然Luminar自信預估，到了2030年其整體潛在市場（total addressable market），可望由目前的50億美元暴增到1,500億美元。上個月Luminar同意與英特爾旗下的以色列自駕車輔助系統商Mobileye結盟合作，執行長羅素以拿到Mobileye合約為例，證明自駕車業者對光學雷達技術的重視。5月Luminar和瑞典車廠Volvo簽約，為Volvo首批量產的全自駕車提供技術。不過Luminar迄今仍未轉虧為盈，繼2018年虧損7,960萬美元後，去年再虧9,470萬美元。
疫情不息 股神巴菲特擁「新歡」
在製藥廠如火如荼加速研發新冠肺炎疫苗的同時，股神巴菲特掌理的柏克夏海瑟威（Berkshire Hathaway）大買製藥公司股票，意味著股神認為製藥產業可望因疫苗問世而受惠。根據柏克夏呈交美國證管會（SEC）的文件顯示，第三季柏克夏買進美國藥廠艾伯維（AbbVie）、必治妥施貴寶（Bristol-Myers Squibb）、默沙東（MSD）和輝瑞（Pfizer）股票，前三家公司的投資金額各在18億至19億美元之間，輝瑞的投資金額為1.36億美元。柏克夏在9月底前投資上述製藥公司，時間遠遠在輝瑞、德國生技公司BioNTech，與美國藥廠莫德納（Moderna）疫苗傳出捷報之前。柏克夏投資人暨Cheviot Value管理公司投資組合經理人波拉克（Darren Pollock）表示，巴菲特曾說，如果他要投資製藥產業，他會採取一籃子策略買進數家公司，而不是買進單一公司的大量股票。柏克夏在第三季削減銀行股持股，將醜聞纏身的富國銀行股票減持約一半，並將手中剩餘的摩根大通股票幾乎出清。柏克夏上季同時也減碼蘋果持股，不過只是小幅減碼。在此同時，美國銀行（BoA）依然得到股神青睞，柏克夏將美銀的持股提高9％。根據FactSet數據，柏克夏持有美國銀行將近12％的股權。整體而言，柏克夏最大的股票投資依然是蘋果、美國銀行與可口可樂。
巴菲特Q3最新動作 減碼蘋果買進工業類股
根據股神巴菲特掌舵的柏克夏海瑟威（Berkshire Hathaway）向美國證管會（SEC）申報的文件顯示，該公司第三季共賣出約40億美元蘋果股票，同時出脫部分金融股並買進工業類股。蘋果9日股價收跌2％，每股報116.32美元。柏克夏上周六（7日）公布第三季財報，同時揭露提交SEC的申報文件。該文件顯示，柏克夏9月30日美股持股總值為2,450億美元。截至9月30日為止，柏克夏持有1,117億美元蘋果股票，以30日收盤價115.81美元回推約為9.65億股。6月30日時，柏克夏持有915億美元蘋果股票，以分割調整後的91.2美元股價回推約10.03億股。兩相比照便可得知，柏克夏第三季共賣出3,800萬股蘋果持股，價值約40億美元。柏克夏預計於本周五或下周一公布持股明細報告，外界屆時便能得知更多細節。該文件亦顯示，柏克夏上季共買入約176億美元股票、賣出129億美元，換言之，這段期間淨買入近50億美元。其中，工業類股淨買入約150億美元，金融類股淨賣出約60億美元。柏克夏第三季賣出約20億美元富國銀行股票，顯示該公司持續出脫銀行股。柏克夏目前持有美國銀行股票逾10億股、富國銀行約1.37億股。柏克夏亦買入不到10億美元的Snowflake股票，此雲端企業於9月風光上市。柏克夏第二季將摩根大通持股大砍六成至2,200萬股，今年稍早亦出清高盛股票，外界預期該公司第三季可能延續減碼策略。柏克夏第二季時仍是美國合眾銀行（USB）與PNC金融服務集團的最大股東。部分分析師認為，柏克夏第三季買進的工業類股可能是能源股，畢竟能源產業近日遭疫情重創，而巴菲特對該領域了解甚深，柏克夏過去10年來持續持有艾克森美孚股票。
巴菲特也跟風買黃金？
美國證管會14日公布揭露大型基金持股狀況報告，顯示儘管新冠疫情衝擊經濟，知名基金管理機構第二季仍大舉增持科技股及黃金ETF部位，就連股神巴菲特也加入投資黃金行列。報告揭露股神巴菲特在Q2的持股變化，他掌舵的柏克夏海瑟威公司為替疫情衝擊停損，出清高盛和航空股，並大砍富國銀行、摩根大通等銀行股的持股比率。而向來不愛投資黃金的巴菲特似乎轉性，Q2新增金礦商巴里克（Barrick）持股近2,100萬股，在Q2季末價值5.63億美元。至於其他大型基金青睞的科技股標的，包括臉書、亞馬遜、蘋果、網飛、谷歌母公司Alphabet組成的尖牙股（FAANG），尖牙股包辦今年美股大部分漲幅。搭上因疫情而起的遠距辦公潮，他們也搶買視訊會議軟體供應商Zoom、行動支付業者PayPal等股票。金融大鱷索羅斯的家族辦公室，對亞馬遜投資增加102％。投資大亨桑德海姆（Dan Sundheim）旗下的對沖基金D1 Capital Partners，將微軟持股增持74％。索羅斯與明星操盤手羅布（Daniel Loeb）創辦的避險基金Third Point，則新建大陸電商龍頭阿里巴巴投資部位。對沖基金Cinctive Capital Management在投資組合新增Zoom，該視訊會議軟體商股價今年來飆漲263％。此外在無現金交易風潮興起，行動支付巨頭PayPal股價自年初來飆升79％，吸引Senator Investment Group及Carlson Capital等基金業者追捧。報告顯示，幾家重量級基金業者在Q2押注科技股和消費類股外，也有業者基於通膨避險而增添黃金部位。Mason Capital Partners、Sandell Asset Management與Caxton Associates等基金業者，全都新增全球最大黃金ETF－SPDR Gold Trust，該基金今年來漲幅近28％。
美股創新高 貝佐斯二度賣股變現2100億元
電商巨擘亞馬遜股價近來屢創新高，執行長貝佐斯（Jeff Bezos）在8月初出售價值逾31億美元的亞馬遜股票套現，稅後貝佐斯可抱走24億美元，今年來貝佐斯累計已賣股落袋超過70億美元。6日美股早盤，亞馬遜股價下滑0.3％，報3,195.6美元。2020年迄今，亞馬遜股價累計大漲73％，近五個月幾乎翻漲一倍。根據呈交美國證管會（SEC）的文件顯示，貝佐斯在8月頭幾個交易日，以每股3,102至逾3,183美元的價格，出售100萬股亞馬遜股票。貝佐斯在2020年稍早出售價值逾41億美元的亞馬遜股票，加上本次售股，2020年迄今總共變現逾72億美元。貝佐斯目前仍持有逾5,400萬股亞馬遜股票，價值超過1,700億美元。根據《富比世》估計，貝佐斯的淨資產達1,882億美元，持續穩坐全球首富寶座。貝佐斯曾在2019年出售價值28億美元的亞馬遜股票，2017年出售10億美元持股，為旗下太空公司「藍色起源」（Blue Origin）注資。目前仍不清楚貝佐斯本次出脫亞馬遜股票的原因，亞馬遜與藍色起源婉拒對貝佐斯賣股一事發表評論。企業高階主管出售大量持股通常都是事先規劃。新冠肺炎疫情期間，全球數以百萬計的消費者依賴亞馬遜的線上購物和雲端運算服務，帶動亞馬遜股價自3月開始一路走高。亞馬遜甫於日前公布第二季業績，受惠於疫情期間電商和雲端需求大增，該季營收年增40％至889億美元，淨利倍增至52億美元，大幅超越市場預期。業績亮眼帶動當日股價躥揚。貝佐斯近幾年積極投入慈善事業，包括2月投資100億美元成立「貝佐斯地球基金」（Bezos Earth Fund），協助對抗氣候變遷。先前斥資20億美元成立「貝佐斯第一天基金 」（Bezos Day One Fund），援助無家可歸遊民和幼童學齡前教育。
20歲學生炒股賠73萬美元輕生 羅賓漢交易app允諾改善
熱門股票交易平台羅賓漢（Robinhood）6月鬧出人命，20歲學生用戶利用羅賓漢的免費交易軟體炒股，誤認自己慘賠73萬美元而輕生。此樁悲劇引起美國國會注意，施壓羅賓漢改善交易應用程式的安全保障機制。伊利諾州20歲大學生科恩斯（Alex Kearns），透過深受千禧世代青睞的羅賓漢交易app玩選擇權。他的家人表示，科恩斯赫見自己的帳戶虧損超過73萬美元後，6月12日自殺身亡。但仍不清楚究竟是何因素，逼得他走上絕路。民主黨伊利諾州眾議員安德伍德（Lauren Underwood）致函羅賓漢，對這個估值86億美元的交易平台竟欠缺「安全保障」機制，表達「嚴重關切」。該封信函也獲伊州參議員杜賓（Dick Durbin）與達克沃斯（Tammy Duckworth）聯名簽署。羅賓漢回應來函指出，願與國會議員充分合作。發言人透過聲明說：「我們會鄭重對自家客戶負起責任，願與參眾議員攜手解決客戶的問題和憂慮。」針對科恩斯之死，羅賓漢上月宣布計劃改善用戶介面作為回應。羅賓漢2位共同執行長泰內夫（Vlad Tenev）及巴特（Baiju Bhatt）曾發文寫道：「我們個人為此悲劇感到傷痛欲絕。」羅賓漢同時宣布，捐款25萬美元給美國自殺防治基金會（American Foundation for Suicide Prevention），呼籲身陷危機的人要尋求援助。 科恩斯尋短的悲劇，喚起大眾注意到羅賓漢這類熱門免費股票交易平台潛藏的風險，它們尤其受到年輕投資新手追捧。眾議員安德伍德指控羅賓漢，誘使投資新手從事風險交易，提供的顧客支援卻很有限。她接受CNN訪問時提到，國會將督促主管機關，加強對羅賓漢這類交易平台的監管，她直接點名美國證管會（SEC）應採取行動。