美陸貿易戰
」 半導體 台積電 貿易戰
產業典範1／超越全球成長率3倍 半導體帶領台灣GDP由負轉正
2020年新冠肺炎不僅重創全球經濟，也改變人們生活型態，更牽動了產業發展新樣貌，其中，最夯的產業無疑就是半導體，究竟台灣的半導體產業具備什麼樣的特點，聯發科執行長蔡力行在一場「新領袖‧新典範」高峰論壇中，揭露台灣半導體產業不畏疫情與淡季的創新與競爭力。過去數十年來，半導體默默的無聲扮演科技產業的基石，可以說沒有半導體就沒有今日科技的樣貌，但對一般人而言，半導體是相當陌生的，大概「晶片」兩個字就統稱這一切了。但因美陸貿易戰起，半導體的重要性成為國家級戰力，台積電（晶圓代工）、聯發科（IC設計）等半導體產業大廠，更是新聞中常出現的主角，全球半導體在2020年產值大增，吸引了世界所有的目光。2020年疫情重創全球經濟的大局勢下，半導體產業逆勢上揚，成為產業發展最強勁的勢力，聯發科執行長蔡力行在這場「新領袖‧新典範」高峰論壇中剖析台灣半導體產業的優勢。（圖／馬景平攝）蔡力行表示，去年疫情衝擊全球經濟，全球國內生產毛額（GDP）由原本的3.4％變成負3.5％，全球半導體產業卻是逆勢成長，年增率達到6.8％，台灣半導體產業表現更是驚人，成長了20.9％，大幅優於全球。細分來看，2019-2020年期間，台灣的半導體產業中，封裝成長了9％，測試成長了11.1％、設計成長了23.1％及製造成長了23.7％，總合平均20.9％，遠遠高於全球半導體市場的6.8％。從全球半導體產業鏈的產值5,440億美元（約新台幣15.78兆元）來看，美國就占了43％，台灣占20％，居第二大，其次是韓國、日本、歐洲及大陸，分別占16％、8％、7％及6％。台灣半導體產業自新竹、台中到台南已經建立完整的生態系統。（圖／胡華勝攝）在台灣，放眼新竹、台中、台南3大科技園區，分別占有50％、15％及35％的半導體產值，製造、封裝、測試一條龍，疫情改變了生活型態，促成了數位經濟的發展，無時無刻在線（always-on）成為人與人連結的新方式，也創造了「宅經濟」、「遠端搖控」、甚至包括學習、運動還有線上娛樂，這些不用接觸的互動進一步成就了電子務。蔡力行以自家聯發科為例，2020年有賴於網路應用、遠端工作、學習、家庭娛樂及4G至5G的升級，營收成長了31％。蔡力行表示，台灣半導體產業具備靈活反應力、強大執行力的特點，這是台灣廠商（產業）的優勢，深具信心。
美國DIY加建築工業市場需求 世豐螺絲訂單能見度已到第3季
世豐螺絲先前受惠美陸貿易戰及疫情商機，帶動整體營收成長，訂單可見度已經到第3季；因應接單動能暢旺帶動的客戶、產品銷售、經濟規模、原物料及匯率等，今年將啟動產品漲價及越南設廠等海外布局策略。世豐指出，若以銷售地區來看，美國是最大宗，占整體營收比重逾7成。以螺絲產品銷售組合來看，涵蓋DIY市場及建築工業市場2大領域，去年全球因居家辦公、遠距教學等需求拉升，帶動DIY市場銷售比重自2020年第1季的40％，拉升至2020年第四4的53％。未來，隨著各國逐步解封、美國房市交易熱絡等因素，建築工業市場也看到回升，營收比重由去年第4季的47％逐步回升。世豐分析美國房市認為，2020年成屋銷售量增加至564萬戶，是自2006年歲末新高水準，居家裝修市場需求強烈。近期又有美國總統拜登提出2.25兆美元推動基礎建設的長期經濟計劃，其中，將提撥1,230億美元在平價住房建造、400億美元用於興建、改造現有公共住宅，都可以看到DIY及建築工業市場熱絡的需求。為打破美國市場獨大可能產生的危機，世豐也啟動越南設廠的海外布局，在越南平順成立子公司，以越南廠做為標準品的生產基地，未來可以鎖定歐洲市場的需求。越南廠將分3期開發，第1期就將投入7至8億元資金，未來3期完工，總產能是6,000噸，比台灣的2,500噸大上許多，預計明年第3季投產。世豐螺絲總經理陳駿彥表示，目前訂單已經可以看到到8、9月，客戶甚至希望能不能提前，但受限於全球海運吃緊，交期能不能提前無法保證。今年第1季營收達7.42億元，創下歷年單季新高紀錄。世豐擁有全尺寸螺絲產品線、國內最大烤漆、噴頭表面塗裝螺絲廠、以及多國螺絲產品專利認證，大幅提高競爭門檻，近年則持續智能化轉型，以滿足即時與客戶進行產品研發溝通、掌握訂單生產、出貨交期狀況。
科技工程需求持續發酵 聖暉1月營收站上12.9億元同比成長約22％
美陸貿易戰帶動的球供應鏈重組趨勢，台灣、東南亞地區新廠擴建及擴增產能需求持續熱絡，聖暉工程科技在相關業務助益下推升1月營收來到12.9億元，較去年同期大漲21.94％。聖暉表示，1月主要客戶無塵室機電整合工程業務認列進度加速，再加上中國地區高科技製程設備出貨及工程服務訂單挹注，帶動了集團整體營運動能，營收為12.9億元，相較去年同期10.6億成長了21.94％。聖暉指出，觀察近期原物料供需吃緊、缺工之情況，對於整體營運影響仍在可控範圍內。由於集團與客戶簽約接單已對於原物料採購數量、價格波動設定在一定區間，降低了價格波動的風險。展望2021年第1季，續執行多產業、多區域、多工種的營運策略，以達到擴大整體營運發展目標。依銷售區域分布來看，台灣、東南亞地區仍係未來營運亮點，若以行業別看，半導體、電子零組件、網通、傳統產業等主要客戶陸續加大今年資本支出計畫，加上台商回台投資帶動台灣地區廠辦、高端辦公大樓、民生機電訂單需求，目前在建的工程數量能見度高，預計可以隨著工程完工認列表現在營收數字上。
CEO看產業2／機電、電機、電子、資訊與網路加乘5G與IoT占有一片天
因應2035汽車產業要全部使用乾淨能源，預估龐大的6兆美元（約新台幣180兆元）產業要整個脫胎換骨，其中的70％占比是機電、電機、電子、資訊與網路，成為下一步產業發展的重心，除此之外，半導體、個人電腦、網路通訊（5G+IoT）仍是台灣既有產業中持續擴大分額的項目。和碩董事長童子賢統計數據顯示，在半導體產業項目上，全球2020年產值4,260億美元（約新台幣12.8兆元），年成長約3.3％。台灣在2020年成長16.7％，已經超越韓國成為全球第2大，僅次於美國，產值約有1,000億美元（約新台幣3兆元）。智慧至手機產業方面，年初時預估手機有4,950億美元（約新台幣14.8兆元）產值，而依靠手機帶動的週邊與應用更高達9,000億美元（約新台幣27兆元），重要性已經不言可喻，但在疫情的影響下，全球產值下滑了8％～10％，其中手機大廠以華為因美陸貿易戰受到影響最大。個人電腦產業方面，在疫情期間因遠端教育、遠端學習、遠端辦公、遠端生產力的需求，帶來了個人電腦業的小春天，第3季時有12.7％的大幅成長。這塊是台灣擅長與基本的部分，有既存的優勢。過去十多年智慧型手機與電子商務（E-Commerce）產業的蓬勃發展，形成高度集中化的產業型態，台灣是處於被動或的（對台灣是不利的），未來在5G+IoT時代來臨，會讓台灣中型企業主動性增加很多，毛利有機會由5％變成20％，甚至30％的機會。和碩董事長童子賢認為半導體、個人電腦、網路通訊（5G+IoT）仍是台灣既有產業中持續擴大分額的項目。（圖／黃威彬攝）童子賢分析原因，因其瞄準的目標是應用，食、衣、住、行、消費、娛樂等五花八門的應用，每一個應用面向不一樣，所設計出來的產品就不一樣，因為不同，很難是單一品牌、單一廠商壟斷所有的規格，即使是大型的企業能打造出IoT的平台，但是產值與附加價值最高的最後一端的應用究竟是分散的，這是對台灣產業非常有利的機會。童子賢強調，產業活潑，其活力可以注入社會，帶動經濟成長、增加企業營收、對政府稅收與社會繁榮也因此可以帶動，而產業要發展要有安定的環境。。並勉力產業，「所有深遠的影響都是逐漸累積的，要期待有所改變，也都需要持續的努力。」「沒有偏方、沒有祕訣，依賴神話不如依賴一點一滴的努力。」對於美國新總統拜登就任會對經濟發展有什麼樣的影響，童子賢認為，底下的結構是板塊的擠壓，上層的現象是地震，你一直問地震會不會再來，會不會停，不如去研究這個板塊長什麼樣子，分析板塊碰撞的行為，這也告訴大家看事情要看到關鍵。
CEO看產業5／全球經濟重創復甦之路依賴美國擁抱全球化新作為
美國總統川普自上任後，以美國為中心的「美國優先」政策影響甚鉅，包括稅率、關稅、能源法規及製造等，都有別以往，其中的美陸貿易戰，美國強勢的壓著大陸緊打，更讓全球的科技板塊變動，有了從未出現的新局，半導體成為重中之重的關鍵，美陸兩方的對立，也讓製造從長鏈變為短鏈，這波全球趨勢浪潮對台灣的科技業有什麼樣的影響，成為大家都必需了解的議題。中央研究院院士朱雲漢表示，今年的美國大選是1932年歲末最關鍵的大選，是要原因是這是一場主導世界秩序走向的交鋒。2016年的美國總統大選時可以看到排斥全球化與擁抱全球化的兩派勢力，當時川普以鄉村包圍城市策略險勝，反全球化勢力抬頭。2020年，擁抱全球化與反全球化再次對決，從拜登獲得支持的郡占70％美國的經濟總量，可以看到擁抱全球化的勢力重新站上檯。拜登與川普的投票支持率創下美國總統選舉歷史上第1（7千5百多萬）及第2（7千1百多萬）高票，由此也可見這次選舉競爭的激烈，也意味著川普背後有龐大的支持基礎。朱雲漢分析，若非新冠肺炎疫情失控，川普原先很有機會連任。目前，美陸無法合作導致全球社會無法有效對應迫在眉睫的新興全球議題，包括全球暖化、傳染性疾病、金融危機、科技大爆發、文明衝突等，人類永續發展面臨巨大威脅。美國若無法有效控制新冠肺炎疫情，就會出現第2次衰退，全球經濟復甦也將受到嚴重拖累。在財政上，美國國債已經超越國內生產總值（GDP）的120％，打破二次世界大戰118％的紀錄。此外，美國政府債餘額已經突破26兆美元，美元做為全球主要儲備貨幣的地位正面臨考驗。美國聯準會為了避免金融體系崩潰，在半年內將資產負債表擴張了3兆美元，摩根士丹利更預估2021年底聯準會的擴張表會達到10兆美元。朱雲漢分析，拜登當選，除了能修復西方國家支持經濟開放的社會，重回多邊主義路線，重振G7、協同西方盟國與大陸進行有章法的競爭、重新凝聚大西洋盟約。明年1月拜登上任後，WTO可望結束癱瘓的狀態。美國重新定位大陸為最大競爭對手，而非最大威脅，在高科技這一塊，美國應該是不會放手。
借疫使力 工研院提強韌產業生態鏈站穩國際產業生態圈
2020年全球受到新冠肺炎疫情影響，全球經濟及社會出現重大損失3.7兆美元（約新台幣107兆元）總體損失，未來3年全球恐怕都還在恢復期，工研院IEK提出2021產業發展趨勢看法認為，危機也是契機，若能善用數位科技的創新應用，加快產業轉型升級，打造台灣「強韌產業生態鏈（Resilient Industry Eco-chain）」，就能在國際生態圈中，建立共創共榮的關鍵產業夥伴關係。工研院IEK引用國際貨幣基金組織IMF 2020年10月份最新發布《世界經濟展望》報告資料指出，新冠肺炎讓2020年全球經濟將萎縮4.4 %，造成約3.7兆美元的總體損失，將抵消近3年來的產出成長。經濟合作暨發展組織（OECD）更指出，若爆發第二波疫情，全球經濟可能到2022年，才可能回到2019年第4季的水準。綜觀疫情後全球經貿情勢，預測2021年將帶給臺灣嚴峻的挑戰，也是千載難逢的契機。工研院產業科技國際策略發展所所長蘇孟宗指出，自美陸貿易戰起，近2年已經看到許多台商將海外工廠轉回台灣，若能善用數位科技的創新應用，加快產業轉型升級，台灣多樣多元的產業生態，將可以打造出強軔產業生態鏈，成為國際關鍵的產業伙伴。工研院產科國際所副所長鍾俊元認為，預測肺炎疫情仍將在2021年持續影響經濟與生活；因在家辦公、線上會議成為新常態，企業員工更適應工作與生活的混搭，「網路安全」躍升為企業需重視的議題。在美陸衝突的議題上，台灣可扮演積極角色，進一步深化臺美科技合作，或建立防火牆。在製造業發展上，因為受到疫情的影響，未來將朝向「客製化服務與體驗」、「適地化生產與供應」、「智慧化分析與決策」等三方向發展，是台灣未來製造產業脫胎換骨的關鍵。
2030東南亞扮代工 關鍵零組件供應區域新要角
美陸貿易戰帶來的供應鏈遷移問題白熱化，資策會產業情報研究所（MIC）表示，供應鏈遷移將是未來10年資訊產業最重要的趨勢議題之一，2030年東南亞將成代工組裝、關鍵零組件供應重要角色。資策會MIC指出，依據產業發展特性，思考2030年資訊系統產品區域化供應鏈的樣貌，可以看到產能以供應所在區域市場為主，關鍵零組件廠長期來看也將隨組裝廠遷移的2大供應鏈變化特色。資策會MIC預估，筆電供應鏈中組裝廠將持續移出大陸，即使到了2030年大陸仍是筆記型電腦製造重鎮，但是在比重上將下滑至40％。而關鍵零組件則將移往東南亞機會提高，預估2030年東南亞組裝比重達50％，台灣維持以研發為主，組裝約占5％。桌機供應鏈在大陸組裝比重將逐漸減低，2030年大陸將只保留組裝廠與零組件廠約2成的產能，組裝將以東南亞為重心，在泰國、越南與印度等地區，逐漸形成產業聚落、美洲有望成長至3成、歐洲捷克與波蘭占2成；而關鍵零組件仍以大陸為主要生產基地，約占4成。2030年北美仍是伺服器最大市場，台灣也將配合北美資料中心與品牌廠擴建研發中心，隨著台灣持續擴建組裝廠，關鍵零組件有望因為組裝廠規模擴大而返台。資策會MIC資深產業顧問楊中傑認為，面對紅色供應鏈崛起，台廠被取代的威脅不斷，遷移耗資龐大、品牌廠補貼少也成為遷移阻力，包含新地點的基礎建設與人力素質不佳等因素，都會為供應鏈遷移，增添難度與變數。
台灣半導體產值技術、採購優勢吸引國際投資 促成為亞太半導體中心
半導體界的年度盛事國際半導體展SEMICON Taiwan 2020今（23）日開展，隨著今年在疫情衝擊全球經濟及台積電赴美投資、美陸貿易戰美國斷華為半導體後路，台灣卻擁有半導體產值、技術及採購優勢，更讓台灣成為國際上政經必爭地，在國際上舉足輕重。SEMI全球行銷長暨台灣區總裁曹世綸表示，今年受到疫情的爆發，為半導體在終端的需求及應用有一些成長，像是筆記型電腦、遠端應用的部分，但整體來說，受到疫情影響全球半導體成長放緩。2020年預估的半導體產值全年為4,260億美元，較前一年微幅成長3.3％。至於2019年全球半導體材料市場及半導體製造設備銷售，兩者也分別年減1.1％及7％，金額分別為521.4億美元及597.5億美元。在台灣方面，半導體產業2020年總產值將突破3兆元，較前一年成長了16.7％，位居世界第2。半導體材料2019年規模為113.4億美元，是連續10年蟬聯全球第1。半導體設備方面規模也達到171.2億美元，年增68％。台灣半導體技術也領先全球，在先進製程、晶圓代工、封裝測試產值全球第一、IC設計全球第二，台積電今年第2季量產5奈米，預計2022年產程上看3倍，也看到2奈米布局的能見度。先進封裝方面，日月光以逾21％的市占率站穩全球封測龍頭。聯發科成功布局5G中階機種市場，位居全球第4大IC設計廠，其他如聯詠、瑞昱也挺進前10大。曹世綸表示，台灣持續在先進製程的推動，可以鞏固台灣在全球半導體產業的競爭力與影響力，台灣以龐大的採購、強大的製造能力及傲人的產值，在積極爭取國際廠商來台投資，加速在地化供應鏈形成，扮演全球半導體的樞紐（hub）角色，未來更藉力使力，打造台灣成為亞太半導體中心。
美陸大戰烤蘋果4／最強打工妹花420億元添購蘋果供應鏈新戰力
「今年接踵而來的疫情停工及美陸貿易戰愈演愈烈，台灣位於大陸的電子代工廠無法出貨到美國的問題，加速促成了台灣電子業在大陸布局的版圖位移，說穿了也就是蘋果分散供應鏈風險的具體落實」，一位鴻海集團的主管這麼說，「全球產業鏈在調整，各地都在搶投資資源（美國、大陸），可以說是八仙過海，各顯神通。」藍思董事長周群飛歷經11次創業失敗後，2015年登上大陸女首富。（圖／翻攝自新華社）藍思科技也在這波產業調整中冒出了頭。藍思科技是蘋果供應鏈成員，提供iPhone玻璃基板。五十歲的董事長周群飛人稱「手機玻璃女王」，2015年以身家人民幣800億元（約新台幣3,400億元）當上大陸女首富。玻璃基板大廠藍思科技的廠房，作業區井然有序，獲蘋果倚重。（圖／翻攝自百度網站）在網民眼中，周群飛是「最強打工妹」，她的人生前半場完全跟人生勝利組搭不上邊。出生在湖南山村的周群飛，童年生活是吃了上一頓愁著下一頓，16歲輟學後，她到大陸深圳一家手錶玻璃廠打工，老闆後來擴廠到一半打算撤資，她毛遂自薦接手，立功後卻遭人打壓，充斥「小三扶正」的流言蜚語。23歲時，周群飛索性帶著家人及人民幣2萬元（約新台幣8萬4,000元）存款創業。自2014年打入 iPhone機殼供應鏈後，可成已成為iPhone鋁合金機殼主要供應商。（圖／王永泰攝）前後歷經11次創業失敗，周群飛一路在手錶玻璃業做大，直到2003年手機大廠摩托羅拉（Motorola）找上門，給了她跨入手機玻璃的契機，3年後，換蘋果敲門，如今，藍思已翻身為全球最大玻璃面板製造商，除了蘋果，三星、華為也是她手上的客戶，緯創賣廠一事傳出後，周群飛聞訊而至，但敗給王來春，心急的她得知可成要賣，立刻搶下，大步跨入金屬機殼供應鏈。藍思是全球最大玻璃面板製造商，蘋果、三星、華為等都是主要客戶。（圖／翻攝自百度網站）
未來10年我最大2／成功給有準備的人 Intel失誤台積電被動當主角
先前，因地緣政治因素台積電宣布赴美設廠成為全球矚目事件，這次再被動的變成主角，正是競爭對手英特爾（Intel）的失誤、超微、輝達等客戶搶產能及自身優異的工藝條件等順勢而成。在台積電銳不可當的壯大中，最令人驚奇的是，頭號勁敵「英特爾」執行長史旺（Bob Swan）7月24日在第2季財報聲明中宣布，「英特爾7奈米晶片製程內部進度落後半年，恐將延後半年量產，不再堅持自己生產，已把委外代工列為未來的選項。」雖然英特爾財報營收成長了近20％，但此消息一出，股價沒受到鼓舞反而重挫16.2％，同一天，台積電股價則上漲9.7％。巧的是，超微同時發表7奈米製程處理器。曾任英特爾首席工程師的皮德諾爾認為，過去10年英特爾並沒有專注在處理器業務發展，導致對手超微迎頭趕上。（圖／翻攝自推特）史旺坦承，因自家製程有缺陷，導致產能無法提升，原計劃明年推出7奈米產品來追趕競爭對手超微，如今恐怕得等到2022年才能問世，屆時超微恐怕已進入5奈米。目前英特爾仍採取傳統「垂直整合製造」（IDM，Integrated Device Manufacturer）的模式，從晶片設計、製造到封測都一手包辦，其產品包括處理器、記憶體、網路、通訊、晶片組、伺服器等，全球個人電腦處理器市占率超過7成。英特爾是一家從晶片設計、製造到封測都自己完成的垂直整合製造（IDM）公司，但其最新第10代CORE i9桌上型處理器，仍是14奈米製程技術。（圖／翻攝自WIKI）不過，英特爾近年發展中，處理器不再是重點。曾經擔任英特爾首席工程師20年的皮德諾爾（François Piednoël）曾指出：「英特爾過去十年並沒有專注在處理器業務上，反而進行了不少併購，讓一直苦苦追趕的競爭對手超微能趕上它。」美陸貿易戰裡，半導體技術成為突顯科技戰略位置的關鍵。（圖／新華社）其中，原本自行生產晶片的超微，自2009年轉為「無廠半導體公司」（Fabless），晶片委由台積電等大廠代工，投片量並不大（去年每月投片量僅有2,000到3,000片），連台積電前5大客戶都不是，但目前每月已提升至大約8,000片，明年更將成長至每月逾1.6萬片，全年20萬片。若依此速度，超微明年第2季起將會擠下蘋果，成為台積電最大客戶。
未來10年我最大4／台積電先投早布局積蓄能量 關鍵28奈米技術是成功跳板
近年來，台積電營收與股價持續攀高，正是靠著「先投、早布局」的紮根策略。過去5年來，台積電資本支出從每年100億美元增為去年的150億美元，今年更加到170億美元。多年穩定、有規劃的資本支出，不但讓台積電在先進製程技術布局裡搶先成熟，甚至可以看到兩年後。iPhone 11 Pro的處理器A13 Bionic，正是由台積電7奈米製程打造。（圖／蘋果提供）《日經新聞》報導點出，台積電從1987年創辦以來，能夠一躍成為全球晶圓代工龍頭，打造「張忠謀神話」，背後的意義就是穩定營業的現金流與龐大的資本支出。今年股東會後，台積電董事長劉德音宣布資本支出不受疫情影響，將維持不變。（圖／張文玠攝）台積電創辦人張忠謀，一輩子奉獻給半導體。他曾說過：「要與競爭對手拉開差距，就必須掌握技術與產能，不論哪一個，都必須投入龐大的人力與物力。」2009年，原本退休的張忠謀回鍋後，第一個最重大的決策就是將2010年的資本支出，上調一倍追加到59億美元（約新台幣1,770），一舉奠定台積電在28奈米的成功，也是日後奪下蘋果iPhone手機處理器訂單的關鍵。美陸貿易戰裡，半導體技術成為突顯科技戰略位置的關鍵。（圖／新華社）張忠謀回憶，「28奈米製程有一個關鍵的技術：先閘極（Gate-first）與後閘極（Gate-last）。當時世界上一線大廠格羅方德跟三星都選擇先閘極，只有台積電用後閘極，加上在28奈米製程持續改版，拉高了障礙，也拉近了與三星的差距，最後在18奈米的iPhone處理器A10 Fusion戰役中，台積電打敗三星，一舉吃下這張大訂單。」「28奈米製程為台積電開啟了新里程，因此2011年及2013年，我頒發了台積電最高榮譽『TSMC Medal of Honor』給當時負責研發的資深副總經理羅唯仁及負責量產的15廠資深廠長廖永豪，兩人各獲800萬元獎金。」張忠謀透露。
美陸貿易戰 美企受創吃不消 高通帶頭遊說鬆綁
近期市場傳出高通（Qualcomm）正在遊說美國政府，在可能性不小情況下讓美國政府開放限制令，允許高通將處理器賣給華為，另一家美國企業蘋果（Apple），則可能因美國政府要求自Apple Store下架微信（Wechat），此舉可能讓蘋果在大陸市場折損30％銷售，美國企業的利益與國家法令能否鬆綁，正準備上演新一場的利益拔河賽。美國政府的禁制令限制，從先前的華為到最近可能要下架微信，都跟美國企業利益有衝突性，台灣經濟研究院研究員、APIAA理事劉佩真表示：「這些美國企業布局大陸市場涉入很深、業務比重很高，因美陸貿易戰以來，整個科技供應鏈去美國化，讓聯發科在手機晶片的市占率可以超越高通，美國政府的法令確實有損業者的利益。」目前高通遊說美國政府大致以限制華為本身麒麟晶片的發展，但是可以開放使用高通的標準品。這場貿易戰的火從半導體燒到手機及軟體，目前美國政府有意要求蘋果下架Apple Store上的微軟App，由於大陸手機用戶與微信服務有高度的綑綁，許多支付與服務都透過微信，一旦iPhone手機無法使用微信，無疑是用iPhone反而不方便，對此，天風國際證券分析師郭明錤認為，悲觀估計的情況下，iPhone出貨量將減少30％。劉佩真表示，美國過去被美國政府要求很多，因組裝都在大陸，蘋果跟美國政府交換，把一部分供應鏈拉回美國或東南亞，並給一些時間來讓蘋果處理這些事。不排除未來蘋果也會出面跟美國政府協商，看是不是有階段性、條件性，讓蘋果一下子就把市場讓給其他業者。美國科技業者與美國政府訴求的國家安全是有衝突，涉及國家安全的部份就由美國政府來認定，標準就沒有辦法說在那，就是美國政府說了算，但是長期來看，國家的政策跟企業利益有衝突，這樣的衝突也逐漸浮現出來，包括美光、博通、高通受到影響很大。美方扮演重塑的角色，拉回來美國製造，把供應鏈重組，希望扮演主導的角色。對此，美國半導體協會多次向美國政府反應陸貿易戰下可能對半導體市場的營收傷害，提出美國現在對大陸的一些限制，其實都會損害美國半導體的利益，把市占率拱手讓給其他國家，這個嚴重性比「中國製造2025」還來得大。美陸貿易戰以來，整個科技供應鏈去美國化讓深耕大陸的美國企業受到重創，蘋果、高通等都是受害者。（圖／網路截圖）
電子半導體訂單動能抗疫 今年業績占4成
受到電子廠及半導體客戶需求持續成長，過濾品牌旭然國際因應需求持續擴增產能，加上下半年進入傳統出貨旺季，目前訂單已經看到10月。今年在疫情影響下積極提升台灣一、二廠及昆山廠產產能效率，投資5億元的越南廠原訂在今年第4季開出產能的計畫，則因疫情影響，產能貢獻將延後到明年。旭然表示，隨著電子客戶需求增加，電子業族群業績已經占到4成，是各類客戶比重最高，其次是食品及石油化工，占比都約在15％上下。旭然國際財務長胡維釗表示，高階產品的濾心主要客戶以電子、半導體為主，評估因疫情下影響小，產線滿載，目前訂單可以看到10月。因應疫情後的產能調配，其中多量客製化屬性的台灣一、二廠規劃持續擴增產線，昆山廠因美陸貿易戰後無法外銷的問題，轉進大陸內銷市場，因應大陸客戶需求開發新的產品線，目前大陸的業績只占整體一成多，市場的規劃與布局仍在調整中。原本預期在第4季開出產能的越南新廠，因為疫情影響，越南目前幾乎處於封鎖，技術人員、工程師無法飛進越南。旭然國際國貿部業績總監何宜瑾表示，8月10日已經預定好包機，依檢疫規定辦理，派10多位人員過去越南廠，希望能盡快將越南的產能規劃到位。胡維釗指出，編制約200人的越南廠已經興建完成，主要做為量產型、或類標準的產品，規劃越南廠的產值幾乎是台灣的2倍（約9億多元），可以幫助營收成長，降低整體費用率，今年如果能開出產能，不會列入整體的貢獻，還是希望可以在明年讓越南廠正式上線。
東森國際發現金股利1元 自然美寵物雲投資效益逐漸顯現
東森國際今（29）日召開股東會，除承認公告營收31.29億元財務數字外，會中也宣布配發現金股利1 元，自然美、東森寵物雲、東森購物等今年持續投資明年將可以看到營收效益表現。東森國際2019年合併財報營業收入31.29億元、營業毛利9.42億元、營業淨損0.24億元、營業外淨收入3.84億元，稅後淨利3.76億元、稅後淨利3.91億元，每股盈餘（EPS）0.7元。從各項事業部營收表現來看，倉儲事業部占比41％最高、其次為媒體事業部占比36％、貿易占事業部占比19％、其他占比4％。東森國際董事長廖尚文表示，去年國際經濟情勢受到美陸貿易戰、地緣政治風險升溫、新興市場經濟不振，成長動力弱化，全球經濟成長率僅2.54％。散裝航運市場受限國際市場內需量能不足，市況持續低迷、運價不如預期，去年為停止航運營運虧損，提前終止合約退出航運市場。東森得易購在2019年因董事會全面改選董監事，東森國際喪失了對公司控制力，導致貿易事業部營收較去年大幅減少，寵物事業在東森新聞雲寵物雲粉絲團支持下，具備流量廣告價值，也將線上媒體價值延伸到線下實體，成立東森寵物雲門市，在全台15個縣市中共有92家門市，成為國內最大線下寵物通路，今年拓展至120家。廖尚文表示，目前不少事業都是投資期。東森寵物雲的發展策略為整合高度碎片化的寵物零售市場、北捷廣告也會持續標下、自然美透過東購會員導客效果不錯，業績占比達6成。東森新聞雲目前仍在虧損，預計明年可以損益兩平。自然美店家數量台灣目前200多家、大陸800多家，台灣直營店由3家增加到9家，由於台灣市場成長比大陸快，預估台灣營收站比將持續換拉高，未來台灣大陸各占一半。東森國際目前持股東森購物25.46％，1至6月EPS已經5元，預估全年EPS至少12元，看好明天購物事業獲利表現。
Bosch電動自行車系統亞太區總部落腳台中
全球科技服務領導廠商德商博世集團（Bosch）16日在台中舉辦電動自行車系統（Bosch eBike Systems）亞太區總部開幕典禮，宣布博世電動自行車系統亞太區總部落腳台中，在此落地生根，拓展亞洲市場。博世電動自行車系統亞太區副總裁暨總經理Mr. David Howard 表示，台灣在全球自行車業扮演了非常重要的角色，尤其台中具完備的自行車產業聚落，全球許多eBike皆在台灣進行組裝，因此Bosch希望更靠近自行車產業的客戶與合作夥伴，以提供更好的服務與教育訓練，同時促進產業升級。Bosch eBike Systems過去十年於全球各地推廣電動自行車，目前在歐美、紐澳、日本等國家已是新興且受歡迎的交通工具，博世未來將以台灣為亞太區基地，拓展亞洲電動自行車市場。經濟部投資業務處處長張銘斌表示，美陸貿易戰已使許多全球企業調整策略佈局，尤其近來美中衝突升溫，更加速廠商調整腳步，台灣具備人才、產業實力並重視智慧財產權，在全球重塑產業鏈的時刻具有相當優勢。博世集團是物聯網創新技術的領導品牌，包括聯網交通、智慧城市、工業聯網與智慧家庭等領域提供解決方案。自1990年開始在台灣營運，目前在台有3個分公司以及3個研發中心，員工人數約450人。主要的產品包含汽車原廠零件、汽車售後服務零件、傳動與控制系統、安防通訊系統、電動工具、家電產品以及微機電感測器等，去年在台營收為200億元。
台塑四寶還是寶1／股底回升 台塑啟動三千億美國投資案
屹立66年的台塑石化王國，在疫情衝擊及油價暴跌下，今年第一季大虧139億元。「塑化產業面臨嚴峻挑戰。」台塑集團總裁王文淵日前公開對前景的保守看法。台塑化董事長陳寶郎也表示：「今年石化景氣非常不妙！」不過，權威分析師何耀仁卻「神分析」：「疫情是台塑四寶的新底部。」「台塑四寶今年EPS還有2到3元！」本刊調查，台塑集團在美國路易斯安那州的100億美元（約新台幣3,000億元）石化廠投資案，因疫情暫緩的整地工程，已在6月12日公告即將復工，而進入「後疫情時代」的台塑集團何時將重回獲利模範生，也讓投資人引頸期待。台塑集團總裁王文淵，對2020年塑化業景氣的看法持保守態度，但明星分析師卻看好台塑四寶的前景。（圖／報系資料照）受到疫情及負油價兩大利空夾擊，向來是獲利模範生的「台塑四寶」（「台塑化」、「台化」、「台塑」、「南亞」），今年第一季交出了大虧139億元的紅色成績單，嚇傻70多萬名投資人。台塑集團總裁王文淵日前在台化〈致股東報告書〉中表示：「塑化產業面臨嚴峻挑戰。」王文淵指出，今年有三大挑戰，一是大陸與美國新增許多石化相關產能，造成市場供過於求；二是預定在今年底簽署的RCEP（區域全面經濟伙伴關係協定），將使台灣面臨更多關稅不平等，價格失去競爭力；三是美陸貿易戰將持續影響台灣。這番話，幾乎澆息了投資人的盼望。
台塑四寶還是寶4／後疫情時代需求緩升 石化業利潤遭壓縮
台塑四寶中，目前以台塑化壓力最大。2019年台塑化年營收6460億元，比2018年衰退15.8％，創下5年來新低。台塑化董事長陳寶郎在5月29日的股東會中坦言：「我從事這個行業這麼多年，從沒遇過這種事（負油價）。」「今年石化業景氣非常不樂觀。」依此說法，2020年可能比2019更糟，主因是大家都不出門消費，飛機也不飛，對原油的需求大幅減少，而台塑化為石化業最上游的裂解廠，承受油價落差及庫存的壓力最大。跟在台塑化之後舉行的台化股東會，則透露「利空面將有緩解」。台化副董事長洪福源說：「後疫情時代，各國陸續解封的同時，伴隨各種刺激經濟的政策，加上產油國擴大減產等原因，台化在下半年的營運將慢慢好轉。」台塑董事長林健男認為，今年第三季德州石化廠的利差可望擴大。（圖／翻攝自台塑官網）接著登場的台塑股東會，對前景看法更加明朗。台塑董事長林健男日前指出，「下半年的表現絕對優於上半年。」主因是全球疫情趨緩，加上原油價格已從5月低點大漲超過一倍，且第三季美國德州廠的利差可望擴大。不過，林健男也點出還有變數，包括疫情是否再次爆發、OPEC（石油輸出國家組織）是否履行減產協議、美陸貿易戰是否發酵，以及ECFA（台海兩岸經濟架構協議）的早收清單是否終止等。而台塑四寶中唯一第一季沒有虧損的南亞，6月12日舉行股東會，對今年營收最樂觀。董事長吳嘉昭指出，「雖然受疫情波及，但受惠5G相關概念應用，預計今年的整體營運將優於去年。」在路易斯安那州的石化園區正式完工後，六輕石化的比重就會降低。（圖／翻攝自Google Map）整體而言，台塑四寶皆保守預估下半年表現平穩。值得留意的是，「OPEC成員與俄羅斯協議減產，導致油價快速回升，裂解廠成本隨之上升，但市場需求的量跟不上油價上升速度，間接壓縮裂解廠的利潤。」石化業內人士透露。
【3600億買活路1】美布局2年 圍剿華為有請護國神山台積電
「護國神山」台積電驟然宣布赴美建廠，震撼業界，有人甚至質疑，台積電只是美國川普政府圍剿大陸電信巨頭「華為」的一顆棋，完全就是政治祭品。本刊調查，川普政府為了讓台積電赴美建廠，前後布局兩年，而這場戲的編導，是半導體業出身的美國商務部助理部長史宜恩（Ian Steff），他和總統蔡英文至少已2度見面。美國總統川普不斷提高「華為禁令」等級，兌現「美國製造」政治支票。（圖／路透社）其實，面對台積電恐成為政治祭品，89歲的創辦人張忠謀早就預留活路；台積電發言人高孟華也告訴本刊，「並不是已經final（最後決定）一定要去。」知情人士則說，今年11月川普能否連任，攸關台積電會不會兌現這張政治支票！美國商務部助理部長史宜恩去年12月二度訪台，總統蔡英文親自接見。（圖／總統府提供）5月15日上午8點37分，台積電發布9年內將斥資120億美元（約新台幣3,600億元），赴美興建一座5奈米先進製程半導體廠，啟動時程押在2021年，也就是今年11月美國總統大選後。過去始終否認要赴美建廠的台積電，如今驟然在美陸貿易戰「華為禁令」屆滿一週年、美國總統川普急著兌現「美國製造」支票之際，宣布赴美拚搏，震撼國人！史宜恩在華府的半導體產業協會服務近10年，對半導體產業相當熟悉。（圖／翻攝自推特）「此事非同小可，我半夜都會嚇醒；這個做法完全不符合效益，可以說完全是政治考量。」一位半導體產業專家分析，占了台灣股市權值四分之一的「護國神山」台積電，不但是全球最大晶圓代工廠，台灣今年第一季上市櫃企業獲利4,000多億元中，光是台積電就貢獻1,000多億元。台積電日前無預警發布赴美建廠訊息，引起各界關注。（圖／攝影組）「台積電赴美的建廠計畫，一年約13億美元，與台灣一年資本支出150億美元相比，不及一成。若以去年總出貨量1,010萬片晶圓，（美國新廠）月產能僅有兩萬片規模，僅占3％不到。」該名專家說，「根本不具經濟效益，只能說是政治祭品。」
大陸4大手機品牌籌組聯盟力抗Google
窮則變、變則通，華為在美陸貿易戰中受傷嚴重，也讓華為找到新的發展方向。根據路透社（Reuters）報導指出，包括華為、小米、OPPO及Vivo的大陸四大手機品牌將共組全球開發者服務聯盟（Global Developer Service Alliance，GDSA），是不是針對谷歌（Google）而來，成為後續市場關注的焦點。預計下個月正式發布的GDSA，主要也是做為讓軟體開發者上傳到應用程式商店的平台，目前預計服務範圍涵蓋印度、印尼、馬來西亞、俄羅斯等9個國家地區。以國際數據資訊（IDC）統計2019年第四季的全球手機出貨量來看，華為、小米、OPPO及Vivo已經占了40成，如此高的全球出貨比例，有機會為大陸手機業者創造新的商機，分蝕Google Play商店現有商機。Google行動服務（Google Mobile Service，GMS）是Google的一項服務，讓用戶可以在行動電話或其他行動裝置上，能使用Google搜尋、Google地圖、Gmail、YouTube等Google產品軟體服務。但是在美陸貿易戰後，華為面臨Google Mobile Services（GMS）被拿掉無法授權使用的困境。
【降息亂市 保本大作戰1】低利時代 退休規劃要趁早
陸美貿易戰開打一年多，近來因為大陸以關稅反制，美國再回擊，戰火有愈演愈烈的趨勢，美國則力拚降息救市，掀起貨幣大戰，台灣難逃波及。面對台灣步入「1%」一年定存低利率時代，小資族如何理財？多位財經專家建議，民眾要懂得持盈保泰，除了手握現金之外，不妨利用挑選債券型基金、高殖利率股票，以及存股等理財3招，才有機會打敗不景氣。台北時間8月1日，美國聯準會（Fed）降息一碼，這是2008年12月以來，美國首次降息，衝擊美股大跌，主要是投資人擔心Fed是因為景氣變差所以降息。此外，美國10年期公債在8月中旬跌破1.7%，創下2016年以來新低，與2年期公債殖利率形成「倒掛」，引發全球經濟大衰退的疑慮。衝擊信心 升降息都跌為了尋求連任，美國總統川普左打美陸貿易戰，右攻降息救市，但這次降息川普仍不滿意，日前因Fed沒有打算再進一步降息勃然大怒，揚言Fed主席鮑爾若要辭職，他不會攔阻。無論如何，在貿易戰和降息這2個戰場中，台灣都難以脫身。不過，投資人不解的是，為什麼升息也跌、降息也跌，這陣子股市大跌的原因是什麼？臉書《孫悟天存股》粉絲專頁版主孫悟天認為，「投資人害怕Fed降息是因為景氣變差，加上股市位處高檔，離創新高也不遠，任何風吹草動，投資人就害怕得不得了，紛紛選擇先跑先贏！」證券商業同業公會理事長賀鳴珩認為，高殖利率是台灣股市的特色，在降息亂市下，投資人可在台股中挖寶。「低利率已是趨勢，像日本和歐洲早就是負利率，錢放在銀行不但沒有利息，還要付銀行管理費，隨著新台幣持續貶值，台灣民眾得多學習日本人怎麼處理退休和投資。」中華民國證券商業同業公會理事長賀鳴珩說，他2年前就認為，全球降息潮遲早會再度出現。想追蹤最勁爆消息、想掌握最Fashion、最IN的娛樂流行資訊粉絲團按讚：https://www.facebook.com/want.ctw/YouTube訂閱：https://www.youtube.com/channel/UCZtUbkty-OfR4_AQ4B0GtQA