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別怕！台股20日爆量大跌全因富時指數換股 分析師：12月作帳行情可期
證交所與富時國際合編的臺灣指數系列、臺灣高股息指數成分股換股於20日生效，尾盤爆出千億元大單，摜壓指數188點，加權指數以22510.25點作收。統一投顧董事長黎方國分析，美國降息、聖誕節長假將至，加上法人作帳行情告一段落，下週台股呈現量縮整理格局，指數區間落在22000～22900點之間。台股20日開低走低，加權指數終場大跌422.0點，收至22510.25點，跌幅1.84％，成交量4675.5億元，周線下挫510點。台積電（2330）開低震盪，尾盤出現兩萬多張的交易量，終場跌破月、季線，股價下跌3.27％，以1035元作收。近日機器人行情持續延燒，黃仁勳、魏哲家等人對機器人的表態加速推升了AI概念股的漲勢，昆盈（2365）、彬台（3379）、和椿（6215）、慶騰（4534）等全數漲停，而東台（4536）、穎漢（4562）、均豪（5443）、欣技（6126）、大拓-KY（8455）等個股亦有2％以上漲幅。能率集團股價再次發威，能率（5392）、IKKA-KY（2250）連續2日噴出漲停，而旗下光學鏡頭大廠佳能也搭上電動車、機器人等題材而量價皆漲。根據業內初步統計，上市、櫃股票合計和椿、昆盈、彬台、久威（6114）等13檔強勢漲停板，表現亮眼。除了台積電、鴻海（2317），包括聯發科（2454）、台達電（2308）、富邦金（2881）、國泰金（2882）、中信金（2891）等主要權值股賣壓沉重。台塑四寶一片綠油油，股價全數破底，終場台塑（1301）、台化（1326）跌逾4%，南亞（1303）、台塑化（6505）重挫超過5%群益投顧研究部副總裁曾炎裕表示，大盤開低摜破月、季線繼續走低測試，尾盤更擴量下壓，失守半年線，短期均線延續弱勢格局。但就類股表現來看，資金在強勢族群間持續輪動，延續多頭氣勢，未來產業成長動能及想像空間為買盤匯聚主因。統一投顧表示，台股短線技術面再遭破壞，外資期貨淨空單增加，但根據過往歷史經驗台股12月作帳行情上漲機率高，預估整理過後仍有機會再走揚。
台股開高走低 電子股低迷傳產「台塑四寶」逆勢一片紅
台股今（13）日開高走低一度翻黑，權值股及電子類股攻勢暫歇，傳產等中小型股表現強勢，加權指數午盤緩步墊高，終場收在21759.65點，上漲106.4點，漲幅0.49%，收復半年線約21670點，成交金額降至新台幣2435.67億元；台股週線翻紅，週線上漲324.46點。電子權值股台積電（2330）早盤反彈，收斂壓回平盤，隨後又出現賣壓，終場收947元、漲幅0.74%。聯發科 （2454）下跌2.6%，收1125元。鴻海 （2317）終場下跌0.85%，收在176元。人工智慧概念股微幅震盪，廣達（2382）以254.5元作收，上漲0.59%；緯創 （3231）回歸百元，終場收在101元，漲幅1.71%；緯穎（6669）跌1.93%，收1780元。颶風弗朗辛（Francine）導致美國墨西哥灣石油和天然氣生產中斷，推升油價走高，台塑四寶今日走強，台塑化（6505）收50.70元，漲4.10%；台塑（1301）收46.95元，漲逾4.33%；台化（1103）收39.40元，漲3.95%、南亞（1303）收41.70元，漲3.47%。中信金（2891）申請公開收購新光金（2888）來勢洶洶，新新併確定加碼，決議調高換股比例，今天新光金終場上漲0.75%、收13.4元；台新金 （2887）走揚2.46%、收在18.75元；中信金漲1.24%、收32.55元。八大類股漲跌幅：泥窯股漲0.84%、食品股跌0.08%、塑化股漲1.36%、紡織股漲0.24%、機電股漲0.37%、造紙股漲1.08%、營建股漲1.74%、金融股漲0.38%。群益投顧認為，台股基本面近期雖偏多，但受美股影響較易出現大幅度震盪，且近日量能偏弱，顯示投資人觀望心態偏濃，尚待信心及成交量回溫。
無人機國家隊3／國防預算只增不減 台廠急結盟搶飛行器「去紅化」千億商機
隨九月間美國無人機業者將訪台，台灣無人機業者燃起希望。萬寶投顧執行長王榮旭表示，總統賴清德希望2030 年無人機產值達到400億，國防部已編列 5 年近 66 億預算採購軍用商規無人機，在美國的要求下，國防預算未來只增不減，將推動軍工概念股持續上升。台灣無人機國家隊有谁？依經濟部去年底公告，5大類無人機系統共9家整合主導廠商入列，包括神通資訊、自強工程、雷虎、經緯航太、中光電、富蘭登、智飛、長榮航太、佳世達；今年2月公告3大類、4家防禦系統整合主導廠商，包括創未來、雷昇、捷恆、創思達。事實上，之前大疆DJI的台灣供應商包括聯詠（3034）提供影像處理晶片，盛群（6202）是微控制晶片，群電（6412）是無人機的鋰電池，群光（2385）負責空拍用的攝影鏡頭模組，新唐（4919）也供應微控制器，雙鴻（3324）與文曄（3036）轉投資的杰西迪（JCD）提供鏡頭模組，佳邦（6284）提供天線，等，也都具備一定的技術能力，當國產無人機產量大時，可望增加其業績進帳。這也帶動近期業界結盟風潮，亞航（2630）與碳基（7719）合作開發台灣製無人機解決方案。雷虎（8033）與邑錡（7402）簽署無人機載具航拍縮時相機系統合作備忘錄。緯創入主經緯，切入無人機國家隊。（圖／報系資料照）緯創（3231）則在4月宣布斥資10億元，參與認購經緯航（8495）私募取得45.18％股權，經緯前董座羅正方改任總經理，他說，緯創入主後，將朝AI無人機方向布局，在緯創協助下，經緯的無人機將可大量生產，成為發展優勢。預期上市櫃公司未來投資或合作的無人機案，將會愈來愈多，先在台灣練兵後，目標是進軍全球，共同開拓「抵制紅色供應鏈」的無人機市場商機。據TrendForce研究顯示，各國研發以及部署在2025年全球軍用無人機市場規模可成長至343億美元，不過因軍用型無人機研發門檻較高，商用無人機為全球業者的發展重點，據美國Grand View Research研究指出，全球商用無人機市場成長至2025年將達1292.3億美元。而最常被分析師提到的中光電 (5371)，其百分百持股的子公司中光電智能機器人，在去年美中貿易戰時，美國大城市警消部門開始替換中國品牌的大疆無人機，讓中光電成為最大贏家，去年中光電出貨3000台，預計今年可增至1萬台，中光電也取得台灣的軍用商規微型、監偵型無人機的合格認證，預期監偵型將交付155台、微型無人機將交付635台，將貢獻營收 6.4 億元。亞航與碳基合作，爭取切入中科院軍用無人機計畫。（圖／翻攝自碳基科技官網）萬寶投顧王榮旭表示，目前雷虎已送出 5 款無人機參與競標，搶在今年底小量出貨；此外，雷虎7月也與美國無人機 3D 列印大廠 RapidFlight 簽訂合作意向書，要在台灣設立研發生產基地。群益投顧則點名亞航，今年第一季產品組合改善，獲利恢復成長，而第二季的軍規無人機等新產品逐步出貨，營運維持高檔。無人機在現代戰爭的地位性越來越強，雖然國內的軍工股大多為內需產業，但俄烏戰爭還沒結束，中東衝突頻發，加上先前的美國國防團來台，預期軍工股仍有題材利多。
愈關愈大尾2／萬海陽明轉虧為盈激勵股價 鄭貞茂示警：仍供過於求
紅海危機再起，讓今年全球運價比去年高，帶動航運股股價這一波上漲，下半年還仍順風順浪？陽明董事長鄭貞茂日前示警，市場上雖普遍樂觀看待，但「供過於求」事實仍存在，關鍵數字可以觀察全球運力與供需缺口的數據比對窺知一二。萬海（2615）、陽明（2609）2024年第一季財報出爐，受惠航線運價上升，首季財報通通轉虧為盈，其中，陽明首季每股獲利2.69元，已賺贏去年一整年；萬海首季每股賺1.65元，光是4月0.84元的EPS就賺贏第一季過半。長榮第一季稅後純益173.82億元，年增244.7％，每股純益EPS為8.14 元，創2022年第四季以來的單季次高。不過，萬海、陽明二家股價都噴飛快六成，萬海一個月來漲逾58.98％最多，陽明漲逾56.19％，長榮（2603）僅漲了20％。資深證券分析師陳唯泰說，「長榮股價較萬海、陽明高，投資人入手會比較謹慎。」此外，法人分析長榮第一季財報主要是業外獲利貢獻較顯著，本業獲利不如預期。紅海危機再起，航商需繞至南非好望角航行。圖為蘇伊士運河。（示意圖／翻攝自推特）航運股今年下半年是否還會順風順水？陽明董事長鄭貞茂在4月29台北市輪船商業同業公會會員大會後，提出保守論點，他認為2024年「仍是供過於求」，紅海危機讓業者增加船隻調度，運價上漲，市場上普遍樂觀，惟供過於求紓緩僅是暫時現象，運力供過於求的事實仍存在。鄭貞茂表示，就需求而言，主要國家經濟體的採購經理人指數（PMI）回到50以上，才是景氣復甦的訊號。「貨量還沒起來，也沒有下去，約與去年持平，紅海危機後運價比去年高。」依金融數據供應商標普全球（S&P Global）公布，美國4月綜合PMI初值由3月的52.1降至50.9，創四個月新低，依高於榮枯線50，顯示商業活動擴張速度放緩，主因為需求減緩，製造業與服務業的訂單都減少，其中服務業PMI由51.7降至50.9，創五個月低點。法國海運諮詢機構Alphaliner統計資料顯示，今年全球船隊運力年增9.7％，全球貨量年增3.0％，供需缺口約6.7個百分點，全球的貨櫃航運市場運力，仍是供過於求。 再看投顧公司分析，2024 年貨櫃市場運力增速逾9％，「新船大量下水」對運價走勢是一大變數，但因紅海事件導致航商繞道而行有望去化部分過剩運力，一旦航商繞道好望角成為常態，市場供需結構有望接近平衡，航商的獲利及評價將可望獲得提升。長榮海運總經理吳光輝認為，紅海事件、巴拿馬運河限制過河艘數，已吃掉今年約5％的供給過剩。（圖／報系資料）長榮海運總經理吳光輝則表示，受惠紅海事件遞延到第二季，價格居高不下，客戶簽長約的速度加快，且紅海事件、巴拿馬運河限制過河艘數，已吃掉今年5％左右的供給過剩。群益投顧5月10日的長榮海運分析報告指出，「2024第二季運價走勢優於預期有利調升2024年獲利預估，加上近期股價有所修正，建議調升至買，目標價205元。」萬海因無歐洲航線挹注業績回升幅度較同業低，總經理謝福隆在第一季法說會中仍樂觀預期，第2季、第3季的運價走勢將比第1季好，由於許多美國客戶多求提供穩定艙位和合理運價，而非不斷的殺價新約價勢必比目前現貨價高。
降息挑台股1／通膨降速估高於利率 「企業2024獲利續成長」但仍有變數
全球投資人對美國利率的關切，已從美聯準會（FED）何時停止升息轉為何時開始降息？法人指出，FED利率政策緊盯通膨數據，尤其消費者物價指數（CPI）從6月開始回跌，10月來到3.2%，離FED的2%目標越來越近，「為免實質利率過高，通膨及利率同步下滑，FED有可能採取『預防性降息』」，時間約在明年3到6月間。台股緊盯著美股走勢，美股從升息開始就陷入整理。回顧FED升息過程，2022年受到疫情過後需求爆發性出現，加上同年2月烏俄戰爭引發能源供應問題，造成通膨急升，從2022年3月開始升息，到2023年7月，短短1年4個月升息了11次，共計升息了21碼（1碼為0.25%，累計達5.25%）。與此同時，美股從2022年到今年10月基本上都維持震盪整理區間，最近兩個月因市場對降息預期心理濃厚，標普500才止跌回升，從約4100點走升到4600多點，衝過2022年4月的指數水位4545點。台股走勢也緊跟著美股，去年3月FED升息後，台股從17700點附近，最低來到12629點，今年10月也跟著從美股走揚，從16500點來到近17400點，但目前台股指數仍略低於2022年3月的指數17700點。而牽動股市的FED利率政策下一步如何走？FED鷹派代表人Christopher Waller在11月底受訪時指出，「如果通膨降到某種程度，就不需要維持高的利率，這是因為通膨回穩的降息，而不是因為經濟不景氣。」此番正面回應降息議題的說法，被市場解讀為「鴿訊」。此外FED主席鮑爾的發言，也有所轉變。鮑爾在11月1日FOMC（Federal Open Market Committee，聯邦公開市場委員會）會後記者會聲稱，「委員會沒有在考慮降息，還在思考要升息到甚麼程度。」不過，隨市場對降息預期心理越來越濃，鮑爾12月1日指出，「市場如果現在就不覺得會進一步升息，甚至開始降息，這個時機仍不成熟。」財信傳媒董事長謝金河就指出，「11月上旬鮑爾已經透露出美國的升息大概即將到盡頭，其中美國10年債從最高4.989%到現在4.11%、30年債也從5.218%來到4.22%，債券殖利率在往下走，也帶給市場比較安全舒服的未來期待。」富邦金控首席經濟學家羅瑋指出，聯準會最快可能在2024年6月開始啟動「預防性降息」。（圖／富邦金提供）根據芝加哥商業交易所(CME)的FedWatch工具在10日所公布升息機率預估，聯準會下次會議決定升息的機率已經降到1.6%。法人也指出，從FedWatch資料顯示，市場預期聯準會在2024年1月前利率政策都不會升息，而降息時間點可能落在2024年3月。對於FED降息預估，富邦金首席經濟學家羅瑋日前在富邦財經趨勢論壇指出，由於美國消費者物價指數（CPI）年增率已經降到3.2%，聯準會最快可能在2024年6月開始啟動「預防性降息（隨通膨趨緩而降息）」。財經頻道股乾爹Sean則分析利率期貨價格變化指出，2024年的利率，市場預期降息1.35%，通膨則會降低1.5%，換言之，利率跟通膨將會同步下降。國泰金首席經濟學家林啟超也在國泰世華投資趨勢論壇指出，2024年全球股市獲利預期都是正成長，但因為降息幅度有限，資金行情動能趨緩，本益比只會小幅擴張。停止升息及降息對股市有何影響？臉書粉專「股市隱者」則分析過去超過40年數次美國升息降息循環跟標普500指數的連動，基本上可以分為三步驟，停止升息，股市先上漲；開始降息，股市回跌；停止降息，股市逐步創高，除了網路泡沫，是停止升息後，指數仍繼續下跌，其他包括金融海嘯、疫情前等時期，升降息跟股市的連動均是如此。根據近期法人對於2024年的台股預估，高點預估最低的是玉山投顧的18000點，其他包括群益投顧、富邦投顧、第一金投顧、台新投顧、統一投顧等，都有18500點到19000點的水準。研究機構IDC台灣總經理江芳韻也提醒，降息已經市場普遍預期的方向，對於產業來說，越來越多的應用也會營運增添動能，但是國際局勢的變化，包括地緣政治及各國大選等仍須留意。臉書粉專股市隱者認為，升息降息循環跟標普500指數連動可分為三步驟，停止升息先上漲；開始降息，便回跌；停止降息，逐步創高。（圖／Google財經、翻攝自股市隱者臉書）
台股拚攻萬八1／消費性電子需求回溫加上AI需求 龍頭權值台積電領軍衝鋒
經歷近2年，台股指數11月15日重返17000點，且延續超過半個月之久，讓投資人重新燃起對萬八行情的期待，多位券商及分析師預期，台股有機會在2024年萬八不是夢，「關鍵是晶圓代工龍頭台積電（2330）及半導體族群能否扮演攻堅角色。」台股在2021年12月27日指數站上18000點後，一路高檔盤整到2022年2月23日才結束萬八行情，2022年10月下旬最低回檔到12629點，直到2023年11月才算正式漲回並站穩17000點大關。近期投顧所公布的2024投資展望預估，群益投顧預期，台股指數高點為18500點；第一金投顧則預期高點將在18700點；富邦投顧預估為18600點。AI崛起之際，消費性電子仍是半導體的重要營收來源。（圖／報系資料照）「台股歷經2022年整年走空之後，在今年透過AI族群引領大盤上漲，截至11月中加權指數又站上萬七大關，如果說大盤要怎麼樣才有辦法繼續上攻，毫無疑問的；就是需要我們的神山台積電帶領，台積電占加權指數的權重高達27%，遙遙領先排第二名的聯發科，聯發科占2.7%。」華冠投顧分析師范振鴻告訴CTEWANT記者。觀察台股的權重分布，台積電占最高，聯發科及鴻海分別超過2%，中華電、富邦金、台達電、台塑化、廣達、國泰金、聯電、日月光投控、兆豐金等都在1%以上。以台積電漲跌1元影響指數約8.3點計算，如果台積電站回到600元（7日收盤價566元），約可貢獻指數282點，台股就可達17600點。法人指出，基本上電子成交量比重大多約在6-7成左右，透過資金在類股之前的輪動，就可以持續推升指數走高，但如果電子比重超過7成甚至到8成，則會有過熱跡象，就不太有利於指數上攻，反之，如果低於6成，光靠傳產族群撐盤，因為權重較低，也不利指數拉高。近期大約都在7成左右，有一點點過熱跡象，但尚未非常明顯。廣達董事長林百里預言，AI PC將會在2024年中問世。（圖／黃耀徵攝）范振鴻分析，台積電第三季法說會中提到，消費性需求即將落底，而AI相關的需求還是非常強勁。AI今年以來話題不斷，由於各家業者的客製化晶片，包括亞馬遜、谷歌都宣布將自行公布研發晶片，也勢必將交由台積電代工生產，可以預見台積電先進製程未來有可能再次出現供不應求的情況。「但相較之下，消費性產品依然是扮演著半導體產業中非常重要的角色，換言之，手機、筆電、桌上型電腦及傳統伺服器需求如果復甦，對於台積電營運上的幫助是非常大。」劉炯德觀察，廣達（2382）董事長林百里更在30日醫療科技展論壇上預言，AIPC將會在2024年中問世，「這將會是一劑重要的強心針。」除了半導體外，下游消費性電子也陸續釋出庫存去化完畢的好消息，宏碁（2353）董事長陳俊聖也看好，庫存去化已經結束，消費力道還不錯，接下來應該就是回到季節性效應，而AI帶來新應用，2024年景氣應會比今年好一點。集邦科技表示，2024年預期在奧運和歐洲盃足球賽事加持下，有機會支撐全球電視出貨微幅成長。（圖／翻攝自維基百科）研究機構集邦科技指出，隨著終端商務市場緩步釋出的換機需求，以及部分細分市場如Chromebook、以及電競筆電的持續擴張，預估2024年全球筆記型電腦市場恢復至健康的供需循環，整體出貨規模將達1.72億台，年增3.2%。除了NB市場外，手機、電視也有觸底反彈的跡象，集邦科技表示，2024年預期在奧運和歐洲盃足球賽事加持下，有機會支撐全球電視出貨微幅成長0.2%，達1.97億台。手機則可以觀察折疊式手機，預期2024年出貨量將達約2520萬支，年增率達38%。
巴菲特砍台積電！專家直呼「不像他的作風」揭閃賣原因
股神巴菲特（Warren Buffet）旗下的波克夏海瑟威（Berkshire Hathaway），於14日公布第四季持股比例，「大砍台積電ADR持股86％」，但加碼買進32 億美元（約新台幣970億）蘋果股票，掀起市場震動與各界議論。富邦投顧董事長蕭乾祥就直言，台積電遭減持「有點意外」，知名分析師陸行之則認為，波克夏上波買進可能是經理人在代為操盤。台積電今（15日）受波克夏海瑟威減持影響，股價大跌20元，收在525元，影響大盤指數約165點。此外，聯發科、聯電、世界先進及力積電等半導體也都走跌，半導體類股下跌超過3％，還連帶波及電子類股下跌1.97％。而台股今天也開低走低，盤中一度失守15,400點，終場跌幅收斂但下跌221點，力守15,400點關卡。台積電15日股價大跌20元。（圖／報系資料照）對此，台新投顧副總黃文清指出，以長期投資著稱巴菲特這次出乎意料的操作，對台積電、台股走勢造成直接影響及壓力，但從中長期來看，台積電利用率可望逐步回升。群益投顧董事長蔡明彥表示，近期華府要求赴美設廠導致的供應鏈轉移、庫存壓力、兩岸局勢，都可能使巴菲特產生持有台積電的疑慮，且巴菲特過去也有「對英特爾（intel）持短線」先例，這次減持可能反映對半導體產業疑慮。知名半導體分析師陸行之指出，隨著台積電被卸下巴菲特投資的光環，投資人應關注台積電的資本支出，和全球客戶、下游系統廠需求與庫存、AI晶片，以及市場的3／5／7奈米需求。陸行之直言，這種短線操作不像曾說出「如果不願持有一檔股票10年，那就連持有10分鐘都別考慮」的巴菲特做法，認為應該是專業經理人的決定。持有類似看法的華南永昌投顧董事長儲祥生則分析，波克夏可能是考量投資報酬率沒超過10％，才會出現如此罕見操作並對台積電造成短期影響，但台積電地位在全球依然無可取代，尤其Google等公司新產品的晶片，還是都得向台積電下單，應不至於因巴菲特而發生全球外資大量流出情況。
「老實樹」林恩平示警：手機需求惡化 大立光跌7.18％災情慘重
股王大立光（3008）董事長林恩平法說示警，釋出手機市場需求不樂觀訊息，表示對幾乎所有的手機廠都不看好，連大立光也無法置身事外。此訊一出，澆熄市場對於供應鏈短期庫存調整進入尾聲的期待，上周五（13日）在利空當頭下，大立光股價不到9點半就慘跌破2000元關卡來到1960元，跌幅7.18％災情慘重，同時牽動穩懋、聯發科、台光電等零組件股全面走跌。台股13日雖上演紅包行情，加權指數上漲92點，但多方買盤未能全面點火，在大立光董座釋出手機市場需求惡化、庫存嚴重的偏空看法後，引發手機供應鏈下跌壓力，終場光電類股下跌2.42％。其他光學股也不好過，幾近滿盤皆墨，就連光學股后玉晶光也受累同步走跌，只是跌幅沒有大立光慘烈，終場以342元、下跌2％作收。大立光13日法說會利空盡出，尤其看壞未來兩個月的表現，2023年元月比2022年12月差，就連沒有農曆春節假期的2月，表現也會比1月差。就連市場原本看好的中國解封後的報復性消費，也被林恩平看衰，直言全球經濟動能變差，致使手機需求惡化，大部分廠商的存貨還是蠻嚴重的，幾乎全球所有手機品牌廠都非常悲觀，沒有看到樂觀的廠商。雖然大立光法說會後，市場幾乎看衰，不過有四家外資仍看好，其中日系外資下調大立光2023年獲利預估9％，但維持大立光買進評等，目標價上調至2486元。另有一家美系外資預期大立光的技術優勢將有助於大立光渡過淡季，維持買進評等及目標價3000元；另一家日系外資也維持評等及目標價2580元；至於亞系外資將大立光評等降為劣於大盤表現，卻同步調高大立光2023/2024年每股盈餘達2％，連帶也將目標價調升至2100元。群益投顧分析，全球定價500美元以上的高階手機占全球手機出貨量24％，其中，iPhone、三星約各占15、5％，其他品牌約4％，顯示iPhone高階鏡頭出貨量占全球主導地位，而iPhone進入出貨淡季，且預見至上半年為止，鏡頭出貨將持續衰退，加上Android旗艦級手機出貨短期未見成長跡象，預料大立光短期營運進入淡季。此外，市場預期PA庫存調整有望在2023年第一、二季結束，推升PA族群表現；但整體需求仍相對看淡的訊息，拖累穩懋、宏捷科13日股價，分別下跌7.08％、2.76％，調節壓力湧現。有資深台股分析師認為，大立光雖然短期鏡頭出貨面臨壓力，需要一段時間整理，但看好後續iPhone15Ultra將導入潛望鏡頭，帶入高倍光學變焦攝影功能，為近年來iPhone攝影系統最大的規格升級，產品單價提高，將推升大立光營運谷底反彈，下半年有反攻機會。
美國期中選舉 台股選後跟漲機會高
美國期中選舉8日舉行，眾議院、部分州長及三分之一參議院成員將改選，可視為美國民眾對於在任總統及執政黨的期中考。根據民調機構調查顯示，共和黨兩院全拿多數席次機率高，法人三情境分析，美股選後正向反應機率大，台股有望跟漲。美國此次期中選舉，100席的聯邦參議院席次將改選35席，眾議院435席全部改選，另有36個州將選出下任州長。民調網站FiveThirtyEight預測，共和黨有機會掌握參院54席，民主黨席次降至46席，打破參院兩黨勢均力敵的局面。另外，共和黨幾乎毫無懸念將掌眾院。共和黨與民主黨贏得眾議院控制權的可能性分別為為82％與18％，共和黨有8成機會拿下213到247席，成為眾院多數黨。富邦金控以三情境分析，情境一為共和黨、民主黨分別掌控參眾兩院多數席次，情境二是共和黨掌控參眾兩院多數席次，這兩種結果，對總體經濟影響有限。富邦金預期，美中對抗政策將在選後維持現狀，美國將減少烏克蘭軍事與資金援助，在國會力量干預下，拜登政府財政政策將較為被動，但通膨將持續走緩。如果是由民主黨拿下參眾兩院多數席次的第三種情境，則較有可能推出新財政政策刺激景氣。不管選舉結果為何，依照過往經驗，美股在選後12個月股市表現多屬正面，但利率、匯率受當時景氣環境影響較大。群益投顧副總裁曾炎裕認為，蓋洛普民調顯示，通膨膨脹的經濟因素是美國人投票主因，共和黨料將勝出，CNN也報導，民主黨選情迅速惡化，特別是民主黨大本營加州及紐約州，衝擊程度可能比傳統搖擺州更嚴重，代表2024年將再度政權輪替。就股市而言，一旦選舉的不確定性消除，反而可能是正向反應，台股指數相對美股有落後補漲空間，加上內資年底例行性作帳動作頻頻，萬四關卡可以期待。
美兩大關鍵事件將牽動全球資金布局 法人：須留意有回檔整理可能
美期中選舉與10月CPI數據兩大關鍵事件，近日將陸續登場，牽動全球資金布局。法人認為，目前台股位階相對落後，低檔可望表現有撐，而升息、通膨壓力仍在，預料波段反彈後，須留意有回檔整理的可能。台股4日開低走高，終場翻紅上漲收復萬三大關，再度站回月線關卡，由於美非農就業數據公布後，市場給予正面反應，預期大盤7日有望跟進補漲。不過，美國時間8日將是美期中選舉、10日則有美10月CPI數據揭曉，將使得市場行情再掀波瀾。萬寶投顧總經理蔡明彰認為，美期中選舉結果主要反應在地緣政治上，選後美中角力戰可能出現新的變局，對全球經濟、產業景氣都會造成影響。而10月CPI公布更是與Fed在年底最後一次升息力道強弱，以及未來規劃利率終點息息相關，為國際股市關注兩大焦點。蔡明彰預期，市場觀望態度預期將延續，以中小型電子股相對較有表現機會，除了漲10月營收及第三季財報等基本面題材之外，也有部分投機勢力興起跡象。群益投顧分析，根據蓋洛普民調顯示，通貨膨脹經濟因素是美國人投票主因，預料共和黨將勝出，而CNN指出民主黨選情迅速惡化，特別是民主黨大本營加州及紐約州，衝擊程度可能比傳統搖擺州更嚴重，代表2024年將再度政權輪替，加大市場波動。另外，美聯準會釋出「鷹中帶鴿」訊號，12月升息幅度可能放緩，激勵台股近期呈現反彈格局，但美10月CPI數據公布將是「一翻兩瞪眼」，有可能導致先前市場較為樂觀態度出現降溫跡象，影響台股表現。從量能角度分析，由於市場不確定因素較多，使得台股量能並未隨盤勢反彈逐步放大。法人認為，成交量持續低於月均量水準，若量能低迷成為常態，將壓抑大盤反彈的速度與空間。玉山投顧研究部協理湯麒國指出，美科技股反彈是否能夠持續，以及外資期貨操作心態轉為偏多為兩大觀察重點。此外，由於目前台股格局偏空下，反彈走勢不容易一次越過均線反壓，反彈力道先看13,500點，若兩大關鍵事件發展正向，不排除有挑戰萬四機會。
台股衝二萬1／單靠航海王還不夠 電子股回神關鍵竟是它
7月6日，台股盤中終於攻上萬八，在高檔區進入下半年。然萬八是一場快閃，能否持續攻頂？多位分析師看好第三季電子股旺季，大喊台股上看2萬點，並認為還有兩大利多，一是股價飆上新高的蘋果，9月即將發表新機iPhone13，二是解封後的消費潮。但提醒近來「當沖」導致台股大盤震盪加劇，投資人進場千萬要當心。台股進入七月，兩度挑戰萬八大關，七月六日在權王台積電領軍下，盤中一度衝上一八○○八．三七點的歷史新高，可惜眨眼間賣壓湧出。面對下半年的科技類股傳統旺季，航海王、鋼鐵人、護國神山，誰將稱王？投資人究竟該如何布局？蘋果iPhone新機將於9月發布，市場預期在新機效應帶動下獲利將持續攀高，蘋果股價7日飆上144.57美元歷史新高，蘋概股可望一起受惠。（圖／翻攝自雅虎奇摩股市、WWDC2021官網、黃耀徵攝）「現在台股大盤，實在很漂亮，航運股漲太多，暫且休息，接下來靠科技股接棒。」投信投顧公會理事長、國泰投信董事長張錫表示。去年七月，張錫就大膽預測台股二○二二年上看二萬點，今年二月接受本刊專訪時修正看法，「二萬點可能提前到來！」國泰投信董事長張錫根據護國神山台積電的股價分析，「台積電股價漲到五百元時，台股大盤指數上揚到一萬五千點；等台積電股價漲到七百元，大盤可望攻上二萬點。」國泰投信董事長張錫認為：「台股2萬點可能提前到來！」（圖／馬景平攝）群益投顧董事長蔡明彥與台新投顧副總經理黃文清都認為，台股可以看到一萬九千點，黃文清更以「一直堆上去的積木」形容台股走勢，「從原物料、傳產、塑化到下半年科技股，加上除息題材的助攻，二萬點是有機會的，但還需要一些時間。」至於富邦投顧董事長蕭乾祥看法雖然比較保守，也認為台股上看一萬八千六百點；日盛投信上選基金經理人陳思銘則表示，台股今年下半年將優於上半年，預估第四季可望再創新高。此外，多數投信法人、外資都認為萬八不是一場快閃，持續看好台股下半年走勢，元大投顧甚至喊出上看二萬一千點！電動車產業趨勢長期向上，相關零組件供應鏈都值得期待，包括功率半導體、車用面板等。（圖／報系資料庫、翻攝自保時捷官網）儘管對台股一片看好，但法人心頭仍蒙上一層陰影。｢當沖比例暴衝，台股生態已改變，不僅籌碼面更趨零亂，行情震盪幅度也擴大。」群益投顧董事長蔡明彥提醒，低利環境下，資金四處追求收益，金融投資質變成超大型線上金融遊戲。根據證交所統計，台股一年來當沖新戶數九十．四萬戶，占整體新戶一百四十九．四萬戶的六成，而電子股成交比重從過去七成降低至五成，甚至更低。「這對電子股投資利弊參半，優點是資金更集中在高成長個股，缺點是投機難度增加，族群或題材的利多力量下降。」群益投顧董事長蔡明彥建議，投資人採取區間操作相對安全，而季線是長線多頭行情的重要支撐。
台股衝二萬2／科技股落後大盤5個月 權王台積電股價何時動
談起台股下半年的主要續航力，法人多指向每年第三季的科技類股旺季。今年科技類股的表現，被航海王、鋼鐵人的走強搶盡風采，台新投顧副總黃文清認為，「從台積電的訂單表現，以及高通回流、大客戶的加碼，蘋概股、手機零組件，還有美國、中國大陸的車市回溫，車用晶片、汽車類的電動車題材更是給了未來許多想像空間。」凱基投顧表示，「過去一季，科技類股在手機需求下修、美債殖利率竄升的雙重壓力下，表現裹足不前，造成高檔盤整，儘管貨櫃和原物料類股在這段期間都大漲，仍然難推升指數，進入下半年後，科技類股和非科技類股將呈現健康的輪動。」「今年二月，科技類股漲幅達一○％，接著台股大盤由航運、鋼鐵、塑化股等傳產類內需股輪動；科技類股表現已落後五個月，加上美國自六月起，像是蘋果Apple、微軟Microsoft的股價創新高，接著要公布的第二季財報，獲利也應該可以預見相當不錯。」國泰投信董事長張錫指出。「七月十五日台積電開法說會，隨著蘋果Apple旺季，七月開始到八月，應該會是股價適合動的時間點。」張錫建議，民眾投資則可以多多關注例如台積電、鴻海、和碩、玉晶光等上中下游的蘋概股。群益投顧董事長蔡明彥預估，台股可看到19,000點。（圖／報系資料庫）凱基投顧表示，台股下半年有三大催化劑，將推升指數脫離目前的盤整局面，並繼續創高；除了蘋果新機九月推出，還有企業今、明年獲利存在上修潛力，以及因通膨疑慮帶動美債殖利率竄升所導致的評價修正，「目前最壞情況已過去，預料下半年通膨將可逐漸舒緩。」就大盤來看，｢疫情後全球經濟復甦，美國經濟動能強勁，而歐盟下半年旅遊觀光消費內需可望回復正常，是主要利多。」群益投顧董事長蔡明彥提醒，投資人仍要留意全球科技類股修正壓力、聯準會鋪陳寬鬆貨幣政策轉向、亞洲經濟成長力趨緩、台灣疫情與疫苗變數和全球供應鏈庫存調整等因素，不排除上半年強勢的新台幣可能回歸修正。
台股衝二萬3／傳產、電子雙主流才健康 解封消費逆轉勝
投信投顧公會理事長、國泰投信董事長張錫提到，「半導體仍是接下來五到十年的大趨勢，受到大陸晶片需求大增及韓國三星傳出晶片致盛良莠率狀況，牽動台股相關產業供應片，尤其是在５Ｇ題材更因為基地台建置愈多而更加明顯走揚，還有電動車供應鏈、面板類題材，皆是台股盤勢熱門類股，像是台達電、友達、群創等個股。不過，傳產和電子要同時作為雙領頭羊並不容易，「電子股要重回主流必須等到傳產股大幅度拉回時刻。」群益投顧董事長蔡明彥表示，下半年電子股主要看好５Ｇ題材、蘋果新品啟動的Mini LED元年。近期新冠疫情因Delta變種病毒有延燒跡象，促使國際海運價格維持高檔不墜，航運股今年獲利持續向上。（圖／張文玠攝）富邦投顧董事長蕭乾祥則指出，下半年選股方向上有四個重點族群，首先是台股最具競爭優勢的半導體產業，包括先進製程、記憶體及電動車潮流帶動的功率半導體產業。其次是在疫情影響下，許多企業加速科技數位轉型，因此看好雲端通訊產業的伺服器相關個股、ＩＣ載板及高速通訊的關鍵零組件功率放大器（ＰＡ）。富邦投顧董事長蕭乾祥預估，下半年台股可看到18,600點。（圖／報系資料庫）在傳產股部分，蕭乾祥提醒，要持續關注年底將在英國格拉斯哥舉辦的聯合國氣候峰會，相關綠能及電動車產業趨勢長期向上。「其中，高排碳的鋼鐵、水泥等產業勢必升級產線，淘汰沒有效率的產能，因此產業供需結構將會轉佳。最後是疫情解封後的消費商機，看好紡纖、運動用品及傳產龍頭股。」台新投顧副總經理黃文清則建議民眾可以關注解封題材，尤其是上半年受創的餐飲、觀光，以及出口為重的成衣紡織、製鞋、運度休閒、健身器材、自行車等，預測會有大幅回補空間，可提前布局配置。
台股衝二萬4／除權息旺季 這一檔金融股連5年都填息
每年七月至九月是除權息旺季，在資金大浪潮來襲下，也可作為選股操作的要點之一，「這就是要看基本面，公司選對的產業，像是５Ｇ類，還有第二季營收成長與半年財報漂亮的公司，填息的機率相對來說就多。」投信投顧公會理事長、國泰投信董事長張錫說。張錫並認為，投資人可多關注較單純配息的類股，例如大部分金融股都可以填息，像是元大金配息一．二元，今年七月九日除息，近五年填息率一○○％。至於上半年表現突出的海運、鋼鐵等族群，尤其近期盤面主角航運股，法人不敢多言。「目前航運股正乖離相當大，就一般法人來看『都會買得怕怕的』。」群益投顧董事長蔡明彥直白地說。台新投顧副總經理黃文清則分析，今年因為股東會延後舉行的遞延效應，也成為選股熱門題材，過去經驗來看，外資、法人收到股息之後，會再投入市場投資，也就會考慮要以多少部位配置哪些類股，並預計年底到明年農曆過年時，可有多少提供消費的資金部位。「台股股市仍持續看好，投資人收到股息再投資市場的意願也顯得高，預計第三季到第四季，延續到隔年農曆年，資金效應多頭走勢，也要關注集團會計做帳等行情影響。」黃文清說。至於科技股中的ＩＣ通路，像是大聯大、文曄，還有３Ｃ通路的聯強、全國電子等，選股以穩定獲利、高殖利率為主，「填息才能賺得到股息，要多了解公司營收來源是本業還是業外。」美國基礎建設獲通過且國際碳權日受重視下，可望帶動一波原物料類股，包括水泥、鋼鐵等族群熱潮。（圖／報系資料庫）
封關前「奔牛」氣勢 台股元月上漲機率高達七成
距離農曆新年封關倒數僅剩近一個月，據近十年統計，台股元月上漲機率高達七成。法人分析，2021年挾帶外資法人歸隊、內資活水挹注，及企業獲利向上、高殖利率優勢四大利多，可望支撐金牛行情續旺。台股元月首周繳出亮眼成績單，指數狂飆731點，創近20年來的單周漲點紀錄，並一舉登上15,463點歷史新高，為新的一年寫下開春好采頭，而本年度的封關日為2月5日，換算春節連假前夕還有20個交易日，此波「奔牛」氣勢將延續至何時，也成為市場關注重點。群益投顧董事長蔡明彥表示，受惠熱錢大浪來襲，帶動台股強力上攻，並讓個股本益比、股價淨值比具調升空間，且因資金成本低，拉回低點反而成為市場布局的中長期投資機會，而新台幣升值造成匯損衝擊較偏向個別公司影響，就整體來看，資金效應的對股票評價提高的貢獻仍會較為顯著，配合全球景氣復甦，預估農曆年前指數欲小不易。觀察外資自2020年11月開始回補台股以來，累計買超金額達2,288.61億元，其中元月近五個交易日就大舉加碼634.55億元，搶進鴻海、台積電、聯電、國巨等科技股，為力撐台股續飆歷史新高的最大功臣。證交所統計顯示，2020年累計總開戶數已突破1,100萬，新增開戶人數達67萬人，可看出「全民瘋台股」的熱度，且由今年第一周的盤中零股交易金額、當沖戶數、融資餘額金額等多項散戶指標都持續升溫，顯示內資積極期盼搭上元月行情的多頭列車，鎖定布局晶圓雙雄、航運類股、漲價題材股等主流族群，在內外雙資力拱之下，也進一步推升大盤延續量滾量的多方架構。基本面部分，凱基投顧董事長朱晏民指出，由於疫情干擾最壞情況已過，預期台股2020年逆勢突圍的科技股，新年度獲利還有兩成水準，而先前遭重創的傳產族群，獲利年增幅度則可望達五成以上，對比台股、美股上一年的一、二兩季分別為營運低點，以基期來看，上半年獲利成長幅度會相當亮眼，企業獲利復甦基調不變之下，類股有機會一路輪動向上。另外，台股目前殖利率約為3％，低於過去水準，但在全球主要股市當中仍具有吸引力，且全球整體負利率債券總額已超過18兆美元，預料將持續吸引資金由債轉股，扮演穩定市場的重要角色。富邦投顧董事長分析，2021年受惠電動車、5G兩大產業帶動，預料科技股仍是領漲主流，包括相關零組件供應鏈商機龐大，再加上半導體需求點火，也使得周邊供應鏈營運、獲利具有更大表現空間，即便電動車、5G與半導體類股波段漲幅不小，短線有修正急漲乖離過大風險，但就中長期趨勢來看，未來產業成長動能仍然相當看好，為金牛年重點指標。ETF除息秀 搶領紅包2021年元月首波ETF除息秀即將鳴槍開跑，截至月底前共有49檔ETF接力登場，其中最受矚目的是有「國民ETF」之稱的台灣50，22日擬配發3.05元現金股利，整體合計共有約28萬受益人數，將搭上春節前的第一棒配息熱潮。受惠資金行情點火，推升全球股市穩步走揚，相關ETF交易熱度也跟進升溫，台股更是頻創歷史高點，尤其在權值股領軍衝鋒之下，指數投資策略再度躍居盤面焦點，今年首波ETF配息表現，已成為股民熱烈討論話題。據統計，在1月底之前，共有49檔國內外指數型股票、債券指數股票型ETF即將配發股息，率先在19日登場的有36檔，包括元大投資級公司債、國泰臺韓科技等ETF，其他13檔除息日期則分布在20日至22日之間，搶在農曆年前接棒發送配息紅包。若以盈餘分派頻率區分，主要集中在季配型ETF，共有34檔之多，而月配的僅有中信高評級公司債、中信優先金融債兩檔ETF，此次分別將配發0.371元及0.388元；第一金工業30、國泰北美科技、國泰費城半導體三檔為年配，半年配的則有元大台灣50、元大MSCI台灣、國泰股利精選30等人氣ETF，合計目前約有逾28萬受益人數將參與本次除息行情。其中，掛牌已超過17年的台灣50將在22日每單位發放3.05元現金股利，優於前一年度的2.9元，但因台積電今年以來大漲，推升0050股價8日來到131.2元新高，換算殖利率略微縮水至約2.32％。而以高金融股占比為特色的國泰股利精選30，目前配置金融股達五成，國泰投信日前也進行第一階段公告，預估每單位配發0.73元現金股利，若以最新收盤價22.08元計算，殖利率約3.3％，除息日訂為1月19日。
跟著外資買！13檔「強中強」股 領漲先鋒
台股新年度上攻氣勢猛烈，指數續創歷史高點，萬五突破之後劍指萬六大關。法人指出，資金大浪積極回補，預料個股表現將維持強者恆強態勢，選股方向建議聚焦符合外資開年以來大力買超、12月營收繳出雙增佳績，且股價沿5日線上攻等多方訊號的個股，共計有聯電、義隆、仁寶等13檔「強中強」股脫穎而出，有望擔當盤面領漲的先鋒。群益投顧董事長蔡明彥表示，11月外銷接單數據表現超乎市場預期，創下單月歷史新高，反應未來兩、三個月內企業出貨動能相當不錯，加上外資回流布局台股，營運表現績優及法人籌碼偏多的個股，成為近期關注焦點股。據統計，盤面上共有聯電、義隆、仁寶、台塑、南亞科、南亞、頎邦、華碩、台化、上銀、矽創、南電、瑞智等13檔，2021年首周獲得外資法人踴躍買進逾千張，且12月營收較上年同期及上月成長，股價沿5日線上攻，有望挾帶籌碼面、基本面、技術面三大利多優勢，股價續航力道可期。國泰證期顧問處協理簡伯儀分析，台股多頭氣勢不墜，挑戰萬六機會濃厚，從上述個股來看，可發現資金匯聚重心鎖定在權值股，符合大盤飆漲趨勢，且買盤從電子股擴至傳產族群兼備，配合營收增溫題材，支撐股價上演「有基之彈」。其中義隆12月營收達16.84億元，較上一年同期大增98.77％，累計全年營收達150.99億元，改寫新高紀錄。法人分析，公司主要營運動能由指紋辨識、觸控螢幕晶片與point stick引領，且產品搭載率、市占率仍可望提升之下，2021年每股淨利可望更上層樓。受惠伺服器需求回升，以及陸手機品牌廠積極搶食華為市占，帶動DRAM報價第一季可望走揚，成長幅度優於原先預期，第二季漲價幅度有機會進一步拉高，南亞科挾帶漲價題材加持，8日股價大漲4.2％，短中長期均線走揚，蓄勢挑戰百元大關。另外，國際油價回升，加上全球經濟復甦預期，激勵多方買盤重新關注塑化類股。尤其台塑四寶，第四季營運動能轉佳，法人預估2021獲利年可望持續增溫，外資接力上修財測目標，同時以實際行動力挺台塑、南亞、台化三檔，單周加碼張數在5,389張～15,897張，帶動股價向上走揚。
年底封關前 台股「最佳女主角」揭曉
2020年台股封關倒數5個交易日，下周四31日將畫下大漲逾2,000點的完美句點！統計近十年台股封關前五日漲率達90％、平均漲幅1.16％，其中，塑膠、鋼鐵、運輸、紡纖、電子等是最會漲的族群；另外三星、超豐、遠百及巨大等近十年來漲率達90％～100％、平均漲幅1.848％～4.128％，名列最會漲個股。從歷史統計來看，傳產股族群持續擔重綱，仍是封關前「最佳女主角」。每年12月有投信、集團、壽險大戶等作帳行情，是一年中最容易漲的時間。台新投顧統計，自2010～2019年的10年間，台股在新曆年封關前五日有九年收漲，只有一年下跌，合計十年平均漲幅為1.16％。10檔近十年會漲股就類股來看，漲幅90％的為紡織纖維、鋼鐵，漲率80％則有塑膠、電子、運輸、水泥、汽車、營建、觀光、半導體等，這些類股族群平均漲幅都在0.8～1.5％以上，幾乎是傳產股天下，電子股次族群僅有半導體股表現最優，躋身漲率80％之列。台新投顧並統計，近十年來最會漲的10檔個股，包括三星、超豐、遠百、巨大、安瑞-KY、台聯櫃、佳邦、燁輝、中美晶、東泥等，也以傳產股占6檔較多。五大類股、16檔近十年最會漲群益投顧董事長蔡明彥指出，封關倒數，強勢股將持續往上，從近日盤面表現來看，傳產股人氣強，科技股則個股表現，預估指數將在14,000～14,500點間震盪。群益投顧認為，盤面主流類股仍以半導體、貨櫃、散裝航運、轉機股、原物料、面板及鋼鐵股等為主。台新投顧副總黃文清表示，以近十年統計數據來看，封關前台股行情都不差，近日因市場對新冠肺炎有疑慮，預期指數將呈現震盪小漲格局，封關前將由電子與傳產輪動維繫人氣。預估2021年開紅盤後，各電子龍頭將發表對新一年展望，有機會轉由電子領漲，元月紅包行情可期。
台股天花板消失？專家：留心這四大變盤訊號
台股連四日寫下收盤歷史高，外資9日期現貨同步偏空操作，現貨賣超11億元，台指期轉為淨空單692口，創2015年8月以來首見，市場擔憂股市一日反轉；法人指出，多頭行情不要預測指數高點，留意四大翻空訊號，包括四次4,000億元大量噴出、新台幣匯率走貶、美10年期公債殖利率升至1.2％或帶量長黑等現象，就可以獲利了結。台股9日盤中高點14,427點，距14,500點關卡差3點，漲價題材、資金效應、新台幣升值、軋空行情等多重因素，帶動台股呈現驚驚漲，9日終場加權指數上漲29.74點，以14,390.14點作收，成交值3,115.7億元。針對期貨淨空單反轉，期貨商研判是在央行緊盯下，外資在台灣50反向ETF已無法著墨，對台股中性看待，且聖誕節長假在即，在現貨暫無賣出的打算之下，以空單鎖住獲利之舉。至於這一波台股快牛行情封頂了沒？包括第一金投顧董事長陳奕光、兆豐投顧董事長李秀利、群益投顧副總裁曾炎裕三大名師認為，本波台股由權王台積電衝鋒，拉動加權指數輕鬆躍過萬四關卡，櫃買指數又以落後補漲之姿，也創下年內新高，盤面呈現輪漲態勢，且以電子股為核心，滾量上漲，在多頭控盤格局未變下，暫時不須預設行情高點。惟居高思危，名師建議，投資人留意四大翻空訊號，包括4,000億元大量連續出現四次、台幣走勢由升轉貶、美債券殖利率上升至1.2％（資金可能由股轉債）、帶量長黑等現象出現時，就要快閃。陳奕光指出，台股由躍過萬四，到上看萬五，主要是由下游需求策動，晶圓代工、矽晶圓、記憶體、被動元件、貨櫃航運、五大泛用樹脂、鋼鐵等產業紛紛喊漲，上市櫃公司多認為，在比較基期及景氣回溫下，明年上半年營收年增率雙位數可期，加上5G及電動車長線應用趨勢，皆有利於台廠，將使得台股從作夢行情，邁向獲利上修行情。李秀利則認為，台灣基本面優於亞洲其他國家，惠譽預測GDP台灣2020年將可避免經濟收縮，預計2020年和2021年的增長率分別為2.5％和3.5％，主要受惠強勁的出口及成功遏制疫情。李秀利認為，在新冠肺炎疫苗施打之後，全球經濟將逐漸回復正軌，台灣GDP及企業獲利皆有再上修的可能。
台積電「造山運動」無極限 台股再寫驚奇
台股12月8日締造五大驚奇「護國神山」台積電8日股價再度登峰，以524元改寫新高，市值達13.58兆元，12月以來市值成長逾兆元，寫下最速成長紀錄，占大盤比重達31.2％新高，並帶領加權指數盤中由黑翻紅，終場大漲103點，收14,360點，連三日創歷史新高，上市市值衝上43.75兆元，譜出五大驚奇。台股8日上演「先蹲後跳」走勢，指數雖一度拉回下跌逾70點，不過，盤中由權王台積電挺身而出，股價穩步墊高，不僅突破前高515元，盤中最高來到525元，收在524元，單日市值增加2,593億元，達13.58兆元，且為登上500整數大關後連三日走揚，顯示上攻力道強勁。群益投顧董事長蔡明彥表示，美科技股領航走高，加上資金行情加持，推升盤面龍頭業績股成為買盤競逐標的，由台積電領軍帶動半導體族群同步上攻表態，後續多方指標將關注法人年底作帳及類股輪動狀況。玉山投顧分析，台積電受惠5G基站、CPU、GPU、FPGA等主要HPC產品高速成長，加上蘋果加速應用5奈米的Arm架構A14X應用處理器。整體來看，台積電每月約6萬片的5奈米產能將塞爆，在其他手機品牌積極搶占華為市占率下，擴大投片5G相關晶片，目前台積產能維持滿載，製程領先優勢將成為明年主要成長動能，再加上英特爾將在明年開始下單台積，預期明後年獲利只會越來越好，成為台積股價「造山運動」不斷創高的主要原因。台積電因市值大舉衝高，占大盤權值比重來到31.2％，同為歷史新高紀綠，相較於今年低點的22.76％，已跳增約8.44個百分點。加權指數也在台積電強勁基本面帶領下，8日大漲103.8點，以台積上漲10元換算，貢獻點數就約100點，扮演大盤指數及市值續創歷史新高紀錄的強力推手。另外，值得一提的是，台積電ADR周一上漲2.6％，登上106.39美元新高，市值攀升至5,517億美元，若以ADR收盤價換算折合新台幣約達607.14元，市場普遍預期，台積電股價仍有上攻空間，並有多家外資已給予台積電6字頭目標價。展望後市，法人提醒，盤面上需留意漲勢集中在電子半導體相關族群與航運相關類股，但其他如金融、營建與部份中小型股已呈現轉弱，且近5日均量來到相對高量的2,933億元，未來類股輪動加快，指數將呈現高度波動，12月在集團作帳下，指數趨勢上仍是朝向14,500～14,800邁進，建議盤中拉回低接為主，不要過度追價。
全球大開資金狂歡派對 名師喊台股「萬六」
全球資金狂歡派對延燒，配合半導體產業訂單滿載、漲價聲不斷，推升法人圈樂觀預估2021年企業獲利成長二成以上，有了基本面撐腰，五大投顧專家一致看好台股長線多頭格局，指數高點紛紛上修至萬五、甚至萬六。短線來看，台股下周可能面臨11月來漲幅已大的壓力，若融資暴增、技術面乖離過大，或是量縮使指數無法攻堅，則短期有可能在萬四高檔整理。康和證券投資總監廖繼弘分析，從季線觀察，台股10,256點、10,393點、9,859點及10,014點連成的一條萬點線，與2001年低點3,411點及2008年的低點3,955點，形成超級大W底，台股後市相當可觀，由於行情相當火爆，並由半導體等重量級權值股帶領，預計2021年最高將會攻萬六。台股4日一躍而過萬四，廖繼弘說，台股在周與月KD都呈超級強勢狀態，不過，為了台股多頭能更長久、2021年仰攻萬六打算，先於14,000點區間震盪，讓資金健康輪動，並非壞事。凱基投顧董事長朱晏民指出，預估明年上市櫃企業獲利成長至少二成，這波台股大漲，兼具基本面與資金面題材，晶圓代工與面板報價上漲後，明年第一季矽晶圓、第二季記憶體漲價將接棒，目前市場多頭氛圍濃厚，即使短線拉回，幅度也不會太大。華南投顧董事長儲祥生強調，台股在資金行情推升下，漲勢超乎市場預期，目前行情已顛覆過去判斷，各方人馬全都衝到股市，「資金多到爆」，多頭種子點燃後，行情不容易馬上下來，電子漲幅也可能輪動至跌深的傳產股。另外，群益投顧董事長蔡明彥認為，晶圓雙雄大漲後，要留意是否乖離過大，台積電17日除息2.5元或有除息前行情，若未來電子股拉回，資金可能輪動至塑化及鋼鐵股等營運轉佳的傳產股。近日融資餘額大增，成為多位法人觀察盤勢變化的指標之一，台新投顧副總黃文清認為，融資餘額近一個多月大增百億元，盤勢比預期還強，短線或許會有機會再攻，但提醒投資人隨時都要有所警戒，手腳要快。