聯準會傳聲筒
」 聯準會 通膨
聯準會再放鴿！今年有望降息兩次 台指期夜盤續衝
美國聯準會再釋鴿派訊號，官員指出，在勞動力市場逐漸降溫的環境下，聯準會今年可望降息兩次，且2025年將再降息三次，提振市場信心，美股四大指數15日同步開高，台指期夜盤反彈56點，暫報23,907點，再朝24,000點進逼。有聯準會傳聲筒之稱的華爾街日報記者Nick Timiraos發布報導，內容指出芝加哥聯準銀行總裁古爾斯比表示，上周溫和的6月通膨數據使他更加相信價格壓力正在緩解當中，故支持降低基準利率。期交所內商品也普遍走強，小臺指期上漲36點、電子期貨上漲1.9點、小電子期也上漲2.6點、半導體30期貨則小漲1點；台積電期貨夜盤小漲5元，暫報1,045點。國外指數期貨部分，連結美股四大指數的期貨商品漲跌互見，美國道瓊期貨、美國標普500期貨上漲55點、15.75點，美國那斯達克100期貨、費城半導體期貨分別下跌12點、8點，英國富時100期貨則小跌13點，暫報8,244點。商品期貨普遍走弱，黃金US期下跌0.3點，台幣黃金期則上漲34點，布蘭特原油期貨仍未有成交，參考價為2,750點。元富期貨表示，台指期15日反彈逼近五日線遭到壓回，盤中震盪加劇，所幸類股維持健康輪動，加上台股基本面良好，有利於提供指數下方支撐，因此在跌破下檔重要支撐月線以前，短線震盪過後仍有機會再攻。
通膨壓力變大？ PIMCO唱衰：美聯準會可能重啟加息
身為全球最大的固定收益投資者之一的太平洋投資管理公司品浩（PIMCO）警告稱，如果美國通膨走高，聯準會可能會轉向加息。相對於美國國債，這家資產管理公司似乎更傾向於在英國、歐洲、澳洲和加拿大等其他市場購買債券，因其認為，這些國家的央行今年更有可能實施寬鬆政策。PIMCO核心策略投資長Mohit Mittal日前受訪時表示，如果通膨開始重新出現，那麼聯儲局就有可能繼續加息。他預測，今年年底美國的通膨率將在3.5%左右，與目前的水平相比變化不大，但他承認，通膨壓力可能會進一步加大。周三（10日），美國公布一項關鍵物價指標，連續第三個月超過預期，核心CPI保持不變，年增3.8%。這促使交易員大幅縮減了對聯準會在12月前加息不到兩次25個基點的押注，6月份首次降息的可能性只有20%。今年年初，市場曾押注聯準會將降息至少150個基點。不過，對於重啟加息這一話題，紐約聯儲主席威廉姆斯表示，這並不是他的基本預期，短期內沒必要降息；波士頓聯儲主席柯林斯卻表示，加息不是基本情景的一部分，但不能完全排除其可能性。有聯準會傳聲筒之稱、《華爾街日報》首席經濟特派員Nick Timiraos表示， 2024年迄今的經濟表現，讓投資者和官員普遍預計將從上半年開始多次降息，因他們預計高利率將顯著減緩經濟活動。但目前為止，美國經濟一直打臉這些預期。因此，市場預計今年的降息幅度會更小，開始降息的時間也會更晚。考慮到英國央行和歐洲央行等央行有可能先於聯準會降息，PIMCO仍堅持押注於美國以外的債券市場。Mittal表示，英國國債看起來尤其具有吸引力。他表示，現正在增加對英國國債的曝險，其收益率明顯高於英國名義經濟增長率，而且與美國不同，英國沒有持續上升的財政赤字。
美12月通膨壓力趨緩＋消費者支出強勁 華爾街日報：Fed下周會議有望討論降息
當地時間26日，有「聯準會傳聲筒」之稱的華爾街日報著名記者蒂米羅斯（Nick Timiraos）發文稱，美國12月份通膨壓力基本保持溫和，而消費者支出強勁，使聯準會可以考慮何時開始降息以及降息幅度。外媒報導，據美國商務部公佈的數據顯示，聯準會青睞的通膨指標個人消費支出價格指數（PCE）在12月份增加了0.2%，這一數字高於11月份0.1%的跌幅，但仍與通膨低迷相符；2023年全年物價上漲2.6%，遠低於2022年，剔除波動較大的食品和能源成本的核心PCE指數12月份月增0.2%、年增2.9%。從某些方面來看，聯準會已經實現了其通膨目標。過去6個月的核心PCE通膨年化率降至1.9%，連續第二個月低於聯準會2%的目標。蒂米羅斯表示，如果這一進展在未來幾個月繼續下去，到4月底官員們再次開會時，通膨率將接近聯準會的目標。基於上述數據，蒂米羅斯指出，聯準會官員們有望在下周的政策會議上，維持利率不變。芝加哥聯邦儲備銀行前行長埃文斯（Charles Evans）表示，過去3個月和6個月的核心PCE通膨年化率均低於2%，這確實令人驚訝，也可以讓人們相信，通膨已持續回到疫情前的較低水平。蒂米羅斯也提到，通常情況下，聯準會只有在擔心經濟快速放緩時才會降息，但官員們現在認爲，如果通膨穩定地降至目標水平，他們才會考慮今年降息。這在一定程度上是因爲官員們擔心，在通膨下降的同時保持利率不變，將導致經通膨調整後的利率上升到「不必要地抑制經濟活動的水準」。
美11月非農就業增近20萬人超預期 Fed傳聲筒：下周利率會議「按兵不動」
美國勞工部昨天（8日）公佈了一份比人們預期更火熱的報告。數據顯示，美國11月季調後非農就業人口增加19.9萬人，超市場預期的18萬，失業率為3.7%且單月薪資增幅小幅攀升，這些跡象皆表明潛在的就業市場強勁，也意味著市場對聯準會最快會在明年3月降息的預期為時過早。根據勞工部數據，11月份非農就業人數增加19.9萬人，略好於市場估計的18萬人，同時高於10月份的15萬人。失業率從預期的3.9%降至3.7%。而作為主要通膨指標的平均時薪本月增長0.4%，年增4%。就業人口增長加速與近期報告顯示的招聘步伐放緩形成反差，這是聯準會所青睞的結果，因這有助於抑制需求和物價壓力。這種意外的強勢支持了決策者維持借貸成本高水平，以確保通膨達標的願望，但若通膨持續回升可能促使官員們傾向再次加息。被稱作聯準會傳聲筒的華爾街日報記者提米羅斯（Nick Timiraos）認為，最新的非農就業報告代表聯準會在下周的會議上將維持利率穩定，但同時挑戰明年將迅速轉向降息的觀點。11月非農報告可能強化了鮑威爾的最新表態，即聯準會目前可以保持政策利率不變，與此同時能夠觀察此前的一系列激進加息將如何減緩經濟活動和通膨。美國勞工統計局表示，11月製造業的就業也有所增加，有3萬名參加罷工的汽車和零件工人返回工廠；零售業的就業率下降。有分析師稱，勞動力參與率和平均每週工作時間上升，這通常是需求走強的跡象。非農數據公佈後，市場對聯準會2024年的降息押注有所下降。彭博情報美國利率策略師澤西（Ira Jersey）表示，好於預期的就業報告可能會導致市場減少對聯準會2024年初的部分降息，並導致收益率曲線趨於平坦。不過目前還需要下週的CPI數據來確認，但除非核心CPI大幅下跌，否則10年期美債收益率的近期的底部，可能已被定在4.1%左右。
全球央行利率決議本周重磅登場 FED＋蘋果業績11／2同日發佈
美股市場上周大幅下挫，三大指數均跌超2%，大企業尤其是科技巨頭的季報主導了市場情緒。本周又將迎來一系列重磅財經事件和經濟數據公佈，聯準會、英國央行和日本央行都將在本周公佈利率決議，多家明星公司也將發佈業績。聯準會將於周四（11月2日）凌晨2點公佈利率決議，主席鮑威爾隨後會召開新聞發佈會。市場普遍預測聯準會將按兵不動。美國商務部上周五（27日）公佈9月PCE數據後，有「聯準會傳聲筒」之稱的著名記者提米羅斯（Nick Timiraos）表示，通膨下降趨勢上個月稍有放緩，但該形勢最近已經改善，足以讓聯準會官員在下周的議息會議上維持利率不變。而作為全球唯一一個仍在堅持負利率的國家，日本央行的動向頗受市場關注，該央行將於周二（31日）公佈利率決議。據日經新聞報導，日本央行可能將2024財年CPI增長預期上調至2%，屆時預計還會討論是否再次修改收益率曲線控制政策。英國央行則於周四公佈利率決議、會議紀要和貨幣政策報告。經濟數據方面，德國、法國和歐元區都將在本周公佈第三季GDP初值。美國將於周五（11月3日）公佈10月非農就業報告。美股第三季業績季仍在如火如荼地進行著。蘋果公司將於美東時間周四（11月2日）盤後公佈業績，近來頗受關注的「減肥藥雙子星」禮來與諾和諾德也會在同一日盤前公佈季報。此外，蘋果公司將於周二上午8點舉今年第2場秋季發表會，主題定為「Scary Fast」。據外媒報導，蘋果屆時可能會發布搭載M3晶片的新款iMac，以及搭載M3 Pro和M3 Max晶片的新款MacBook Pro。
美FED一票委員「放鴿」訊 「進一步升息必要性已降低」
被市場認為是鷹派的達拉斯聯儲主席洛根（Lorie Logan）週一（9日）表示，觀察近期長期美國國債收益率已經逐漸上升，加上整體金融環境也轉趨緊縮，他認為，聯準會進一步加息的必要性已降低。洛根在向全美商業經濟協會（NABE）發表的談話中指出，他認為持續的限制性金融環境，對於以可持續和及時的方式，來恢復價格穩定是必要的，整體來看，高通膨仍是最重要的風險，不能讓它重新點燃。有聯準會傳聲筒之稱的華爾街日報記者Nick Timiraos表示，達拉斯聯儲主席一直是聯邦公開市場委員會（FOMC中）的鷹派，由其發言可以發現，再次加息的必要性似乎正在減弱。此外，舊金山聯儲主席戴利（Mary Daly）上週也指出，隨著美債市場收緊，這已相當於一次升息的效果，也為往後升息動作的按兵不動提供了理由。亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克（Raphael Bostic）也認為，並不急於再次升息，但也不急於過早發出寬鬆信號甚至降息。聯準會於過去一年半時間內連接多次調高利率，利率創下22年以來新高，聯準會主席鮑爾（Jerome Powell）上個月則向媒體表表，明年底前可能維持5％以上的利率。我們目前尚有能力小心謹慎行事，這在我們的計畫之中。
美股三大指數上週漲逾2％ 7巨頭財報周將至特斯拉19日登場
美股市場上週表現強勢，三大指數週漲幅均超2%，那斯達克指數累計上漲3.32%，標普500指數漲2.42%，道指漲2.29%，創下今年3月以來最佳單週表現。而今年主導美股市場的幾家大型科技公司都將在未來幾週公布財報，可能影響今年股市上漲的路徑。上週市場最大的提振因素莫過於美國通膨重回「3時代」。美國勞工部上週三（12日）公佈的數據顯示，美國6月CPI下探3%，預估為3.1%，前值為4%，創2021年以來新低；6月核心CPI年增4.8%，預估為5%，前值為5.3%。有「聯準會傳聲筒」之稱的華爾街日報記者蒂米羅斯（Nick Timiraos）發文稱，6月通膨數據公佈後，增加了7月將是聯準會加息周期的最後一次加息之可能性。今年以來，被投資者稱為「7巨頭」（Magnificent Seven）的公司股價分別飆升了40%至200%不等，這些巨頭也是標普500指數今年迄今上漲17%的主要動力。這七家公司分別是蘋果、微軟、谷歌母公司Alphabet、亞馬遜、輝達、特斯拉和Meta。其中，特斯拉將率先於美東時間本週三（19日）美股盤後公佈財報。月初公佈的數據顯示，特斯拉第二季在全球交付了創紀錄的46.6萬輛汽車，超過了市場預期的44.8萬輛。其中，特斯拉Q1營收和利潤均未達到預期，總毛利率也未達到預期，特斯拉當時將之歸咎於原材料、大宗商品、物流和保修成本的上漲。
升4碼救通膨？ 「聯準會傳聲筒」爆料：下周可能宣布升3碼
美國6月消費者物價指數（CPI）飆漲9.1%，超出市場預期，導致市場預估美國聯準會（Fed）會升4碼，但一名有「聯準會傳聲筒」之稱的《華爾街日報》記者表示，聯準會可能在下周的會議中宣布升息3碼。綜合外媒報導，6月分市場被殘酷的CPI報告所震撼，市場認為升息3碼似乎已經沒辦法拯救通膨，聯準會會直接升4碼，聯準會官員希望市場能為升息做好準備。近日有「聯準會傳聲筒」之稱的《華爾街日報》記者提姆羅斯（Nick Timiraos）近日在最新文章中說，聯準會即將在26日到27日開會，可能會連續第2次升息3碼。提姆羅斯表示，美聯官員已經暗示會升息3碼，應對高漲的通膨。Fed鷹派代表布拉德（James Bullard）日前在接受《日經》採訪中表示，他將在下次會議中主張升息3碼。據了解，6月聯準會在召開決策前進入「禁聲期」，當時提姆羅斯曾在6月13日發報導說，聯準會可能會在當周升3碼，引發市場憂慮，讓美債殖利率飆升，美股大跌；而聯準備在3月跟5月的2次升息的時間點，提姆羅斯都成功預測升息幅度。