股票型基金
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白銀領漲貴金屬「創歷史新高」！黃金在降息預期下同步走揚
受投資需求強勁與供應吃緊支撐，白銀價格於美東時間19日飆升至歷史新高；黃金則在市場對美國聯準會（Fed）降息預期升溫下，錄得單週漲幅。現貨白銀上漲2.6%，報每盎司67.14美元，盤中一度觸及67.45美元的歷史新高，週線漲幅達8.4%。據《路透社》報導，現貨黃金截至美東時間19日下午2時17分上漲0.4%，報每盎司4,347.07美元，單週上漲1.1%。美國黃金期貨收盤上漲0.5%，報4,387.3美元。美國全球投資公司（U.S. Global Investors）首席交易員馬圖塞克（Michael Matousek）表示，黃金與白銀的價格高度相關，通常由黃金領先，但過去2個月則是白銀領漲，因此當2者價差擴大到如此程度時，市場參與者往往會轉而買進黃金，使短期價差收斂。今年以來，白銀價格已大漲132%，遠超黃金65%的漲幅，主因在於投資需求強勁以及供應受限。Blue Line Futures首席市場策略師史崔布（Phillip Streible）指出，白銀相關的指數股票型基金（ETF）資金流向持續主導這波行情，同時也伴隨部分散戶投資人的投機行為。宏觀數據進一步強化市場對降息的樂觀預期。美國11月消費者物價指數年增率為2.7%，低於經濟學家原先預估的3.1%。此外，美國勞工部（U.S. Labor Department）本週稍早公布，11月失業率升至4.6%，為2021年9月以來新高。史崔布補充表示，較低的通膨數據與轉弱的就業報告，再次確認聯準會應持續其寬鬆路徑，這是推動貴金屬價格的主要因素之一；第2個因素，則是市場對於各國央行政策走向仍存在高度不確定性。根據倫敦證券交易所集團（LSEG）數據，交易員持續押注聯準會明年至少將降息2次、每次25個基點。芝商所（CME）聯準會觀察工具（FedWatch）顯示，相關預期仍在升溫。其他貴金屬方面，鉑金上漲3.1%，報每盎司1,975.51美元，18日一度觸及逾17年新高；鈀金上漲0.8%，報1,709.75美元，盤中稍早創下近3年新高，2者本週皆錄得漲幅。
金管會鬆綁「台積電條款」 台股ETF單一成分股比重不限30%
台積電利多！金管會8日宣布鬆綁台股被動式ETF單一成份股最高占該指數市值30％的限制，該限制被業界稱「台積電條款」。證期局副局長高晶萍指出，目前只有台積電占大盤市值逾3成，約36％，鬆綁後，將加大台股ETF加碼台積電的空間，讓ETF更有彈性，且市值型ETF也比較可以完全複制大盤，主動式ETF則不在這次鬆綁範圍內，因為主動式ETF是比照主動式基金，單一個股上限10％，預計最晚證交所下周公布即可上路。高晶萍指出，截至5月7日，有14家投信發行的30檔ETF含有台積電，規模達9,600億元，已發行的ETF只要修改指數編制規則、公開說明書、向金管會申報核准後就可以不受限30％而改採新規。而ETF老大哥台灣五十（0050）是2003年度發布的，而30％上限的規定是2006年發布的，所以0050本來就不受限。高晶萍指出，考量近年我國科技產業發展快速，尤以半導體產業在全球市場已有舉足輕重地位，相關產業公司市值占大盤比重亦持續升高，為提升指數股票型基金的投資彈性，金管會經參考學界及業界對於指數股票型基金投資實務之建議，已同意證交所修正其「認可指數股票型基金之發行人及標的指數資格應行注意事項」第3條。鬆綁後，台股ETF指數成分股票所占指數市值比重上限得由現行30％提高至「該股票占臺灣證券交易所發行量加權股價指數的比重」，但仍應受累計前5大成分比重不得超過65％之限制。高晶萍指出，這個30％的上限是參考國際發展，像美國、韓國也都有30％的限制，台灣從2006年時開始限制，主要考量個股集中度問題，由於被動型ETF尤其是市值型ETF是複製追蹤大盤指數的表現，若台積電目前市值占大盤比重約36％，但指數卻設限30％就會有追蹤誤差，不過，她強調，現在雖有鬆綁但還是有限制占大盤的比重，相當於還是有設天花板。
年終獎金紅包「放大理財術」 儲蓄基金信託可以這樣做
怎樣善用年終獎金發揮最大效益？法人與金融機構表示，財富累積首重儲蓄之外，還可以考慮規劃幫自己種一棵「基金年終招財樹」，或是透過信託運用年終及紅包，除了工作領年終，未來還可以自己養年終。台新 Richart祭出四招獎金放大術，包括開戶取得200元用戶禮、即日起首次開立Richart帳戶可享優利子帳戶3.5％優利（10萬元內）、已持Richart帳戶完成任務亦可享優利子帳戶1.6％高利（30萬元內；限時限量高達8％的14天期美元定存、1個月5.2％的美元新資金定存專案；以及提供限量台股定期定額活動100R幣等。群益投信表示，年所謂的「年終招財樹」，其實就是母子基金錢養錢投資機制，投資策略有三步驟，第一，拿到年終就種樹；第二，自動鎖利養大樹；第三，每年定期種棵樹。母子基金投資策略中，選擇活潑的股票型基金為子基金，像是台股、亞股中的印度、中國、東協，或是美股生技基金等標的。母基金則以風險承受度的差異，分成積極型、穩健型、保守型的資產配置，積極型配置以追求更多報酬為目標，可承擔較大波動的投資人，建議母基金可選擇收益多重資產基金。以中長期財務規劃為目標的投資人，可選擇穩健型配置，以兼顧資本利得及收益的海外平衡組合基金；保守型配置是想建立穩定現金流來源，如退休族、或找尋資金停泊的投資人，則可選擇以穩定債券收息的債券組合基金做為母基金，搭配子基金達到穩中求勝的成效。玉山銀行則建議，信託委託人可根據實際需求設定信託財產的管理運用及處分方式，隨著家庭情況動態調整。「簡易型安養信託」可預先開立信託專戶，將年終逐步存入信託專戶，為退休生活預做準備；一旦於信託期間有動用需求，可立即與銀行確認後續資金運用方式，待啟動信託財產運用後再付管理費，讓資金保障不中斷。「子女教育信託」則可由父母、長輩擔任信託委託人，與玉山銀行簽訂信託契約，將信託財產轉入專戶進行管理，用於子女未來留遊學或教育支出使用；而家中有年長父母的家庭則可設立「樂活久久安養信託」，透過信託服務加以整合、規劃信託財產之運用、給付方式，確保長者在未來醫療和生活上資源無虞。
瘋買台股ETF受益人數破1千3百萬 證交所示警「別盲目跟風」受騙吃損
今年指數股票型基金（ETF ）在資本市場掀起一股熱潮，不僅提供了多元化、低成本的投資選擇，也降低了投資門檻。市場上出現大量以 ETF 為主題的廣告與行銷資訊，各種投資建議紛紛湧現。證交所呼籲投資人在選擇 ETF時，要辨別宣傳或推介資訊的真實性、準確性，以及評估投資風險。根據集保結算所截至22日的最新統計資料，台股ETF受益人數衝破千萬人大關，達到1377.46萬人，今年以來受益人數暴增約411.9萬人。資產規模高達6.301兆元，不僅創下歷年新高，也貢獻證交所稅收逼近50億元。證交所提醒投資人 ETF 並非固定配息商品，過去的配息率並不代表未來的配息率，ETF 的績效參考指標不能僅以「配息率」為考量，而應以「總報酬率」為原則，因此，ETF 投資標的的價格變化對於總報酬率的影響也非常重要。儘管ETF的受益人數暴增，截至11月仍有高達26檔台股ETF繳出負報酬。台新臺灣IC設計動能ETF（00947）、富蘭克林華美台灣ESG永續高息ETF（00961）、復華富時台灣高股息低波動（00731）三檔跌幅超過2%，慘淪11月以來台股ETF績效最慘。證交所也提醒投資人，近年投資詐騙案件數及財產損失金額居高不下，詐騙集團常透過分別這四大手法，包裝投資廣告或訊息引誘民眾掉入陷阱：冒用名人旗號、高額報酬誘惑、主打免費服務、佯裝合法業者。詐騙集團常宣稱自己是經金管會核准的合法投顧事業，甚至偽造公文、證照、保證金收據、商標等。若投資人遇到前述情形，務必提高警覺並多方查證。
入侵美證交會社群帳號發假消息 阿拉巴馬州駭客遭逮
今年初時，就在外界期待比特幣現貨ETF的問世之際，美國證券交易委員會（SEC）突然於1月9日在社群網站X的官方帳號突然發文表示已經批准通過比特幣現貨ETF。消息曝光之後，隨即讓比特幣市值快速攀升，但後續SEC隨即發文表示，SEC的社群網站X帳號遭到入侵。而如今有消息指出，當初這位入侵SEC的社群網站X帳號的駭客已經遭到逮捕。據了解，當時基金巨擘貝萊德（BlackRock）在內11家基金公司共同申請推出投資比特幣的指數股票型基金（ETF），當時市場普遍認為SEC會在15日之前內核准。但在9日當天，SEC在社群網站X的官方帳號突然發文，表示已經批准了所有比特幣現貨ETF的申請，更強調這些ETF將會持續受到監管，以保護投資人的權益。而也因為這篇貼文的關係，比特幣的價格在短時間內一度接近4.8萬美元。但在文章曝光不到20分鐘後，這則貼文隨即就遭到刪除，接著SEC與SEC的主席詹斯勒（Gary Gensler）都在社群網站X上發文，表示，適才宣布比特幣現貨ETF通過的文章，是因為帳號遭到駭客入侵，駭客在未經同意的情況下擅自發送的假消息。消息曝光後，比特幣的價格直線下降，價格一度跌落至4.56萬美元。根據《美聯社》報導指出，後經美國警方調查後，順利逮捕當時入侵SEC在社群網站X的官方帳號的駭客，該名駭客是居住在阿拉巴馬州的25歲男子考索爾（Eric Council Jr.）。根據有關當局地的調查，考索爾當時是使用「SIM卡交換」技術，通過假冒身份說服一間手機店，提供他SEC的社群帳號擁有者的相關SIM卡。在取得手機號碼後，考索爾獲得了開啟SEC帳號的驗證代碼，後續甚至與其他同夥分享，最後在這些人的共同協做下，他們成功入SEC在社群網站X的帳號，並成功發布假消息。司法部的文件甚至提到，考索爾事後甚至曾在網路上搜索「如何判斷自己是否正被執法部門或FBI調查，即便尚未收到聯繫」。目前考索爾被控陰謀犯加重身份盜竊罪和設備欺詐罪，整起案件正由華盛頓聯邦法院進行審理中。檢察官指出，這次攻擊導致比特幣市場出現劇烈波動，價格短時間內劇烈起伏，直到SEC澄清後才恢復正常，考索爾的行為的確構成嚴重的身份盜竊和詐欺罪行。
日股回溫！這一檔日本基金8／26開募 投信總座：股市震盪進場機會
最新一檔的第一金量化日本基金將在8月26日正式展開募集，第一金投信總經理廖文偉13日指出，開募前正逢日股5日暴跌，「這是上天給我們的一個機會，對募集金額是很有信心的。」CTWANT也整理出近一年績效表現前五檔日本基金，以8898野村基金（愛爾蘭系列）-日本策略價值基金T美元避險拔頭籌。日經225指數8月13日收盤上漲3.45％或1,207.51點，收36,232.51點。東證股價指數(TOPIX)終場上漲0.88％或21.60點，收2,483.30點。根據EZFUNDS中租基金平台的統計資料顯示，在新台幣、美元交易幣別的日本股票型基金，近一年來的績效表現的前五檔日股主題的基金，由8898野村基金(愛爾蘭系列)-日本策略價值基金T美元避險居冠，績效達33.38％，今年以來績效則為23.92％，近三個月績效為2.39％。第二名則為7601貝萊德日本靈活股票基金 Hedged A2 美元，其他依序為7606貝萊德日本特別時機基金 Hedged A2 美元、7266富蘭克林坦伯頓全球投資系列-日本基金美元避險A(acc)股-H1、7152富達日本價值基金A股累計美元避險。再看投信投顧公會資料，國人持有前十大規模日圓級別的日股基金，已經連兩季申購超過百億元，多家投信公司近期已連續推出五檔新的日本半導體等ETF之外，第一金投信也在籌備近一年之後，首度與韓國QRAFT金融科技公司合作開發「雙量化投資模型」，包括選股模型及風險模型，選股模型精挑好股，風險模型提供下檔保護。近期日股跟隨全球金融市場動盪出現一波急速修正，第一金量化日本基金主管經理人黃筱雲說明，這波股價急跌主因日銀於7月底升息至0.25％，並啟動量化緊縮(QT)縮減購債等，加上美國就業數據意外疲弱，市場臆測經濟衰退與9月降息幅度放大等，投資人風險意識升高，弱勢日圓快速升值，反應利差交易平倉壓力，日股出現短線恐慌性賣壓，研判短線市場過度反應後，將持續校正回歸反轉。第一金投信總經理廖文偉指出，日本股市在這幾年確實出現相當大的不同，例如：通縮與負利率的結束、邁入升息循環、企業大幅調薪、發放股息並大舉買回庫藏股、NISA制度鼓勵日本散戶投入股市，國際大廠前進日本設廠，日本經濟進入嶄新時代。
美6月期權交易散戶佔逾18％創新高 小摩：科技股最受青睞
摩根大通數據顯示，非專業投資者現在在美國期權市場中所佔的比例，以往任何時候都要大，他們將大量資金投入短期押注，並青睞科技股。以Bram Kaplan為首的摩根大通策略師上週五（28日）表示，散戶在6月份的期權交易總額中佔18.3%，創歷史新高。超過60%的訂單是一週或更短時間到期的合約，在單股交易中，科技期權的需求最高。就科技股而言，散戶期權交易員似乎一直看漲，而指數股票型基金（ETF）則相反。輝達和其他人工智慧公司推動標普500指數在2024年屢創新高，隨著投資者試圖抓住漲勢，看漲期權的需求有時會大幅高於看跌期權。摩根大通策略師表示，這可能表明，投資者將期權作為股票的替代品，以獲得更好的槓桿渠道；另一方面，他們可能使用期權作為其廣泛市場ETF看多的疊加，以獲得收益和避險。另外，根據投資和交易平台eToro上週三（26日）公佈的報告，金融服務類股票和現金目前受到美國散戶投資者的青睞。54%的投資者表示他們持有金融服務類股票，隨後是佔比49%的科技股，隨其後的是能源股占39%和通信股的36%。
00940破發！財經網美勸嚴守紀律「見跌加碼」 遇「這種狀況」才需要賣
元大台灣價值高息ETF（00940）4月1日以淨值9.92元首日掛牌上市，早盤以9.93元開出，成交量不到十分鐘飆破20萬張，盤中最高價9.94元，但最低跌至9.75元，終場以9.76元作收，下跌1.61%，讓70萬投資人在掛牌第一天就賠錢。財經網美胡采蘋在粉絲專頁表示小資存股族不要驚慌，如果看好台股的未來，更應嚴守理性與紀律，並提醒：「只有長遠的投資紀律能破解這種短線波動，你不動，敵也動不了你。」。00940掛牌前，自3月22日跌破發行價後，已連6天破發。財經網美胡采蘋在粉絲專頁「Emmy追劇時間」表示，她認為今天00940掛牌的情況「比先前想像中好多了」。她之前曾在推出的Youtube影片提過4月1日前後恐怕會有小股災，但由於3月26日空方就已經先發動過420點攻堅戰，導致今天的下跌力量削弱了很多。胡采蘋提醒，股票型基金本來就有下跌風險，如果投資人真的充分了解到這些風險，且想拿殖利率，那麼下跌才應該是要買的時候，藉此壓低持股成本。她強調：「你如果認為台股在多頭市場，你也很想拿股利，理性的作法應該是見跌加碼才對，除非你不看好後市才去賣。」胡采蘋還表示，投資也是需要理性與紀律，常看到什麼抬轎、吃豆腐這類說法，其實會發現這麼說的人特別容易被狙擊，「因為外資並不會等到你上轎他才割你，他要割你真的是趁你沒防備，誰會想到上週二就先發動了攻擊呢」，並強調「只有長遠的投資紀律能破解這種短線波動，你不動，敵也動不了你！」
3箭解3憂學者示警 黃天牧財委會專報直面ETF狂潮
金管會主委黃天牧18日表示，針對近期台股指數股票型基金（ETF）熱潮，金管會已整理出背後3大隱憂，並祭出3箭措施，加強ETF管理。本刊調查，近期一間投信發行的台股指數股票型基金（ETF）由於銷量超乎預期，受理申購的各家券商憂心，無法在時限前完成爆量申購作業，恐將引起客訴，紛紛發出免責公告，宣布不保證在期限內完成申購。ETF申購金額爆表，也引發國人關注。對此，黃天牧18日上午赴立法院財委會，針對「從ETF熱賣看政府如何健全投資管道引導民間游資，避免熱錢過度投入房市」進行專題報告，並接受立委質詢。黃天牧會前受訪強調，針對ETF狂潮，金管會整理隱憂有三：首先，資金集中度問題，一旦資金集中流入波動較大的類股使其權重增加，恐導致保守投資人在意的ETF整體防禦性下降。第二，近期ETF爆量出現不少新進投資人，甚至一窩蜂解定存、借信貸潮流現，金管會憂心「投資人有沒有搞清楚ETF特性」。第三，投信常與網紅等合作，推廣ETF時標榜「打敗定存」、「年化配息」等資訊揭露震天價響，但這類廣告說帖已經違法「投信必須監督合作網紅」。據了解，金管會於會前揭露的紙本報告中，針對爆量ETF狂潮隱憂，已提及三大解方:首先，依《投信投顧公會廣告規範》，投信透過網紅從事付費置入基金廣告，須於廣告內容明顯揭露「○○公司贊助播出」等提示文字，讓投資人可清楚識別廣告。第二，投信投顧公會也正研議修正廣告規範，針對新興「網紅」廣告樣態，打算增訂自律規範，可望於2024年6月底前完成。最後，國際證券管理機構組織（IOSCO）近期示警，全球年輕人的投資決策，大多受到社群媒體、社交圈及名人等影響，反而不大參考投資顧問意見，導致誤導性及詐欺性投資的現象愈發嚴重，因此IOSCP已於近期成立財經網紅（Finfluencers）專案小組專責處理，金管會也持續關注IOSCO後續報告動態，以利我方效法。對此，一位研究新媒體現象多年的資管學者向CTWANT記者分析，一般網紅的價碼，每則貼文大約自新台幣2萬元起跳。近期確實在財經領域網紅賺得盆滿缽滿。然而，未來相關規範上路後，合約內容將多如牛毛「投信大概多會打退堂鼓」，不再積極與網紅合作。學者提醒，網紅代言投資型產品猶如雙面刃，畢竟實務上投信業者無法全盤操控網紅，例如政客與網軍的關係「自走砲甚多」，若一翻臉「網紅流量將反噬投信業者」。學者憂心，即使投信業者和網紅合作的相關自律規範施行，第一線操作的執行難度仍相當高。學者強調，金管會有出手重視仍是好事，但真正的重點「還是理財教育與媒體識讀」。業者則提醒，ETF也是可能會跌的，「高股息不代表一定會填息」，呼籲投資人注意。
美國批准比特幣現貨ETF上市？ SEC主席急發文「駭客入侵發假消息」
近期市場一直預估，美國證券交易委員會（SEC）應該會於近期同意比特幣現貨ETF上市，而就在9日晚間，SEC在社群網站X的官方帳號突然發文批准通過，讓市場進入一陣歡欣鼓舞潮。但是在文章曝光2小時後，SEC與SEC的主席都在社群網站X上發文，表示剛剛批准同意的貼文是因為帳號遭到駭客入侵，駭客發出來的假消息。據了解，基金巨擘貝萊德（BlackRock）在內11家基金公司共同申請推出投資比特幣的指數股票型基金（ETF），目前已經於5日提交相關文件，貝萊德則預估在10日會獲得美國證管會（SEC）核准，而市場普遍認為SEC會在本周內核准。這也連帶讓比特幣持續上漲，價格一度衝破4.7萬美元。根據外媒報導指出，就在外界等待SEC公布點頭之際，SEC在社群網站X的官方帳號突然發文，表示已經批准了所有比特幣現貨ETF的申請，更強調這些ETF將會持續受到監管，以保護投資人的權益。而也因為這篇貼文的關係，比特幣的價格在短時間內一度接近4.8萬美元。但是在文章曝光不到20分鐘後，這則貼文隨即就遭到刪除，接著SEC與SEC的主席詹斯勒（Gary Gensler）都在社群網站X上發文，表示剛才宣布比特幣現貨ETF通過的文章，是因為帳號遭到駭客入侵，駭客在未經同意的情況下擅自發送的假消息，目前SEC尚未核准任何比特幣現貨ETF的申請。SEC主席發文澄清帳號遭到駭客入侵。（圖／翻攝自社群網站X）SEC發文澄清帳號遭到駭客入侵。（圖／翻攝自社群網站X）而也因為這個關係，比特幣的價格直線下降，價格一度跌落至4.56萬美元，截至目前為止，比特幣的價格目前已經回到4.61萬美元。比特幣價格在短時間內飆升後又隨即下跌。（圖／翻攝自CoinMarket）
創下21個月來新高 比特幣一度達到4.7萬美元
由於市場預期美國將批准直接投資比特幣的指數股票型基金（ETF），比特幣於8日上漲，價格一度觸及到4.7萬美元，連帶帶動整個加密貨幣的漲幅。而截至台灣時間9日12點，比特幣的價格則回到4萬6762.21美元。根據紀錄來看，比特幣在過去24小時的漲幅為6.55%，目前報價為46762.21美元，成交量為35.08億美元。以太坊過去24小時漲幅為4.99%，目前報價為2307.98美元，成交量為12.63億美元。根據外媒報導指出，這次比特幣的上漲，主要是基金巨擘貝萊德（BlackRock）在內11家基金公司共同申請推出投資比特幣的指數股票型基金（ETF），目前已經於5日提交相關文件，貝萊德則預估在10日會獲得美國證管會（SEC）核准，而市場普遍認為SEC會在本周內核准。根據CoinMarketCap資料顯示，比特幣最近一次突破4萬美元，是在2022年3月達成，到2022年4月6日的時候，比特幣價格來到46285.5美元，之後便一路下跌，在2022年11月價格跌到16463.88美元。而從這時候開始，比特幣價格又持續上漲，先是在2023年1月價格回升到2萬美金，2023年6月價格回到3萬美金後又小幅下跌，接著便於2023年12月價格突破4萬美金。
美元走軟、預期明年初降息 黃金價格創歷史新高
美元走軟，加上市場押注美國聯準會（Fed）明年初可能降息，推動黃金價格4日一度突破每盎司2100美元的關鍵心理關口，再刷新歷史高點。另外，加密貨幣龍頭老大比特幣4日也衝破4萬美元水平，飆升至41800美元，創去年5月以來新高。4日亞洲早盤，國際現貨黃金盤中飆漲，一度觸及每盎司2148美元，大漲逾3％，超越2020年8月7日創下的2072.49美元紀錄，隨後出現獲利了結賣壓。歐市盤中，黃金回吐全部漲幅，轉跌回落至2070美元下方。9月底以來，由於投資者尋求避險資產，加上美國經濟數據走弱、美元和美國公債殖利率的下滑，金價重挫後開始大反彈。近幾周，隨著以色列與哈瑪斯戰爭開打，市場對避險資產的需求進一步增強。國內行庫主管也認為，這波國際金價大漲，是以避險買盤為主，助長因素在於美國聯準會的匯率動向，市場預期聯準會可能降息，通常在預期階段漲勢最凶，一旦聯準會宣布降息那一刻，因預期心理的漲幅就會回吐。行庫主管建議，持有黃金者可續抱，沒有部位者可在金價拉回季線附近時再購入，不過隨著升息循環將進入尾聲，投資黃金「有賺到錢要記得出」，免得這波漲勢抱上去又抱下來，到頭來一場空。雖然聯準會主席鮑爾（Jerome Powell）1日表示，他不相信貨幣政策足以將美國通膨率降至2％。然而市場似乎不在意他的言論，芝加哥商品交易所的FedWatch工具顯示，市場認為2024年第一季度（3月）降息的概率超過50％。本月12日至13日，聯準會「聯邦公開市場委員會」將召開下一次例會，市場預期維持利率5.25％-5.5％不變的概率為97.7％，上調25個基點的可能性僅為2.3％。另一方面，美國證交會可能會在明年1月前批准首檔比特幣指數股票型基金（ETF），刺激比特幣4日急漲6％，飆升至4萬1800美元，創去年5月以來新高。比特幣今年來漲幅逾140％，但價格仍遠低於2021年11月創下的6萬9000美元歷史高點。
台股反彈開高近百點！高股息ETF這幾檔逆勢吸金 甩開AI概念股衝擊
受到美股收高激勵，台股1日早盤一度上漲近百點，台積電小漲2元，守住萬六大關來到16036點，早盤開出後一度衝上16099點，上漲98點；但法人分析，台股月線連三黑，為2020年3月新冠疫情爆發以來首見，資金也呈現土洋對作，外資大賣4,300多億元，本土資金則持續逢低買進高股息ETF，只是ETF族群呈現兩樣情，有的規模持續擴增，有的減少，與AI概念股出現明顯修正衝擊有關。中國信託銀行最新公布的「2023臺灣家庭理財暨世代退休大調查」，也發現30歲至50歲受訪者以指數股票型基金（Exchange Traded Fund, ETF）為第三個主要投資管道，逾七成受訪者則以股票股息為退休後主要投資來源，其次是領保險年金或利息。台股加權股價指數10月最後一個交易日開高走低一度失守萬六大關，終場下跌0.92％，電子指數則跌1.16％。Cmoney統計，截至2023/10/31，加權報酬指數、電子類報酬指數近三個月分別下跌5.2％、4.75％，復華台灣科技優息（00929）同期間則逆勢上漲6.5％，是台股ETF規模前十大（排除槓反）唯一收紅的標的，近三個月規模從7月底約200億元，跳升至10月底的954億元，大增753億元，暴增3.75倍，成立以來每月配出0.11元。同期間比大盤抗跌的，還有群益台灣精選高息（00919）亦吸金360億元，規模突破500億元大關；富邦台50（006208）、元大台灣高息低波（00713）、富邦特選高股息30（00900）則各有約50億元的增長。規模逾2,000億元、排行位居前三的元大台灣50（0050）、元大高股息（0056）、國泰永續高股息（00878）8月以來受大盤連月走跌、AI概念股出現明顯修正衝擊，近三個月規模不增反減。復華ETF經理人許忠成表示，相對加權股價指數、電子指數來看，以電子產業為主軸的00929僅跌0.41％表現抗跌，電子產業庫存調整近尾聲。
27歲存到第一桶金 35K小資女分享戰勝「花錢慾望」方法
許多人都希望存款數字突破百萬，以此實現財富自由甚至成就其他夢想。一名女網友表示，今年27歲、月薪3萬5千元的她，18歲那年就已開始打工，後來投資ETF（指數股票型基金）和儲蓄險，假日還去兼職，9月終於存到第一桶金，強調一路以來最大難關是要「忍住花錢的慾望」，同時「絕對不要羨慕別人」，克服的方法也曝光了。原PO在Dcard發文表示，第一桶金的目標是在27歲、大學畢業5年後才達成，看到帳戶金額多一位數的心情，激動到難以形容。她稱國中的時候看過偶像劇《小資女孩向前衝》，當時覺得不用像女主角那麼省就能存錢，直到真正步入職場，發現想要賺錢、存錢真的不易，「我現在一個月底薪35K，好一點的月份可以領到40K，沒想到我能在這種環境下存到百萬元。」針對存到第一桶金，原PO激動到難以形容。（圖／翻攝自Dcard）原PO指出，回顧一路以來的心路歷程，她說本來就有學貸在身，18歲那年開始打工，到了22歲大學畢業存下將近50萬元，用了其中部分投資ETF（指數股票型基金），累積配息加總約有13萬元。原PO透露，19歲的時候在銀行開戶順便買下一張6年期限的儲蓄險，直到今年才去解約，共計獲得18萬元左右，而她目前除了正職工作，若逢假日還去賣場兼職，每月逼迫自己存下1萬元到1.5萬元，扣除支付學貸、拿給同住家人的錢，一年約存15萬元。原PO分享，一路以來最大難關是要「忍住花錢的慾望」，解決方法就是解約信用卡、網路銀行，只留金融卡，如此一來身上沒有足夠現金就要去按ATM，讓她覺得非常麻煩，就會忍住不去購物，「還有一點就是絕對不要羨慕別人，看到朋友都出國玩，自己還在埋頭賺錢，有時候心裡真的很羨慕，但想現在努力一點，未來有能跟他們一樣出國玩就好。」原PO表示，存錢之路最大難關是要「忍住花錢的慾望」，還有一點就是絕對不要羨慕別人。（示意圖／Pexels）貼文一出引發熱議，不少網友直呼「佩服，我的月收等於我的月支出，帳戶金額沒有超過六位數」、「妳真的好棒，喜歡金錢觀念很好的人」、「恭喜存到人生第一桶金」，也有網友坦言「住家裡有差，五年多花妳90萬元在租房」、「覺得學貸還好，反而是就學時期每個月的房租、生活費、機車分期影響比較大，羨慕大學四年生活費都有家庭幫忙負擔的人」。
芭比、泰勒絲掀「金髮女孩」粉紅經濟 法人：連鮑威爾也看好外溢投資效果
近期在全球上映的兩部熱門電影《Barbie芭比》和《奧本海默》，由於華納、環球的相互競爭而讓影迷掀起一波「Barbenheimer（芭比海默）」風潮，自行將兩片組成一套，也帶動兩片票房節節升高之外，加上美國流行天后泰勒絲舉行巡迴演唱會加溫「金髮女孩」Goldilocks Economy粉紅經濟熱潮，就連美國聯準會主席鮑威爾在被記者詢問時也認為對美國經濟有正面影響。根據CMoney統計至今年7月底最新全球股票型基金績效，今年以來全球股票型基金前十名新科技應用掛帥。第一金投信分析，7月份美國消費者信心指數大幅提升至117，由娛樂、文化所引爆的消費熱，可能外溢至食、衣、住、行等各層面，帶動經濟成長的有力支撐，同時有助提升新科技運用的需求等，現階段積極型資金鎖定高成長股，佈局AI長趨勢發展等。不過，近期投資人關注AI投資是否該實現獲利，第一金投信表示，AI產業營收持續成長趨勢，而科技大廠也紛紛表達提升AI基礎設施的布建，AI資本支出維持高速成長趨勢，反應AI仍在長線發展大趨勢軌道上。投資人若選擇鎖住獲利部位，宜停利不停扣，成長型、高波動的AI科技主題型基金，面臨大波動行情，更提供投資人在震盪波動行情中逢回買進，長線定期定額投資策略，以掌握AI股價紅利趨勢財。根據CMoney統計至今年7月底最新全球股票型基金績效，今年以來全球股票型基金前十名新科技應用掛帥，績效居冠的為凱基雲端趨勢基金，其次依序為富蘭克林華美AI新科技基金、景順全球科技基金、第一金全球AI人工智慧基金、第一金全球AI機器人及自動化產業基金、第一金全球eSports電競基金、復華全球物聯網科技基金、統一全球新科技基金、統一全球新科技基金、路博邁顛覆式創新股票基金、統一全球智聯網AIoT基金。
銀行陷危機科技股重獲投資者青睞 非銀ETF基金單一周上漲逾6％
在過去的一周內，美股各類非銀ETF基金表現亮眼，科技精選類股SPDR指數股票型基金（ETF）上漲6.3%。其中，大型科技股才是重頭戲，谷歌和Meta Platforms過去一周各上漲12.8%、10%。科技巨頭亞馬遜上漲10.1%，特斯拉上漲7.5%。其次則是通訊行業基金（XLC）、公用事業基金（XLU），漲幅分別為6.1%、4.1%。大型科技股的強勁表現與投資者預期變化息息相關。在銀行業危機爆發後，投資者熱衷於尋找有穩定業績表現的公司。與初創企業不同，像蘋果、谷歌和微軟這類大型科技公司擁有鉅額現金儲備，使它們不易受到資產負債表下滑影響。前兩者還支付股息，這在科技界曾經是個大忌，但現在卻是吸引防禦性投資者的一部分。除此以外，大型科技公司的主營業務幾乎不會受到銀行問題的威脅。投資研究公司晨星（Morningstar）分析師Ali Mogharabi認為，美股銀行業危機不會對其覆蓋的線上媒體或廣告公司產生任何實質性影響。矽谷銀行破產還有望穩固科技巨頭現有的行業地位。瑞穗銀行（Mizuho）分析師John Baumgartner表示，相當多的初創公司與矽谷銀行密切相關，除了破產短期干擾外，美國銀行業後續可能強調貸款公司需要有「更強的自由現金或盈利能力」。貸款標準有望進一步提升，將進一步限制小公司獲得融資並進入行業的便利性。
投資人大買債券資產連八週流入49億美元 大摩：標普500指數下行壓力加劇
美國銀行的策略師們在一份最新報告中表示，投資者如今正在拋售股票和現金類資產，轉投債券型資產，以應對聯準會（Fed）持續加息，直到實質性控制通膨這一風險因素。包括非農就業數據以及零售銷售額在內，一系列勁爆的數據令美聯儲加息壓力陡增，或許在一段時間內很難再感受到偏向「鴿派」的政策預期和相關言論。美國銀行援引EPFR Global統計數據稱，截至2月22日的一週，全球股票型基金遭遇約70億美元資金流出，現金類的各基金則流出約38億美元。此外，最新統計數據還顯示，與總體趨勢相反，美國銀行的私人銀行客戶在截至2月22日的一週內瘋狂增持股票，規模創下八週之最。美國銀行投資策略師Michael Hartnett領導團隊表示，這是債券資產連續八週實現資金流入，截至2月22日當週流入約49億美元，這是自2021年11月以來最長的連續增加時間。從風格上看，美國價值型基金和小型股基金獲得了增持，而資金則大面積離開了成長型基金和大盤股基金；從類別來看，能源行業的資金流入規模最大，而原材料和金融行業的資金流出規模最大。美國股市在過去三週均以跌勢收尾，原因是通膨居高不下的跡象使得人們對聯準會加息幅度的預期不斷上調，以及預期聯準會將在更長時間內維持高利率的擔憂情緒升溫。據瞭解，包括摩根士丹利股票策略師Michael Wilson在內的華爾街市場策略師警告稱，未來幾個月美股基準指數標普500可能會大幅調整。Wilson領導的大摩策略團隊預計今年上半年標普500指數可能最低跌至3000點左右（16日收於4012.32點)。
投資雷達》高人氣台股基金比一比
根據先前文章可以看到，受惠於台灣資訊科技產業的高成長力，台灣股票型基金打敗全球所有股票型基金，一口氣包辦了定期定額十年的排行榜前十名。基金的報酬表現亮眼，也因此廣受投資人青睞。「鉅亨買基金」整理了市面上極具代表性的六檔熱門台股基金，看看這幾檔基金該怎麼挑選會更適合你？1. 投資產業哪裡不一樣？台灣身為全球科技供應鏈的關鍵要角，經濟成長往往與資訊科技產業環環相扣。從下表的投資產業比重可以看到，大部分台股基金皆將投資重心聚焦於半導體、技術硬體及設備相關的資訊科技類股。比較特別的是，統一黑馬基金將約七成的資產投資在資訊科技產業；元大台灣高股息優質龍頭基金的原物料占比為六檔中最高；富蘭克林華美第一富基金將約兩成的資產佈局在非必需消費；華南永昌永昌基金則是較分散的佈局在各個類股。各基金投資產業配置比重資料來源：Lipper，「鉅亨買基金」整理，資料日期：2023/1/31，統一以新台幣計算。此資料僅為歷史數據模擬回測，不為未來投資獲利之保證，在不同指數走勢、比重與期間下，可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。2. 誰最會漲？誰又最抗跌？2022年全球主要股市大幅下跌，台灣也不例外，台股大盤在近一年的下跌幅度一度超過30%。從下圖可以看到，相比於近一年最大漲跌幅分別為19.3%及-29.4%的同類平均，華南永昌永昌基金、統一黑馬基金以及富蘭克林華美第一富基金的抗跌力較高。若綜合考量基金的最大漲幅及跌幅來看，華南永昌永昌基金因其防禦性質較高的投資配置策略，在去年股市修正的環境下，表現相對突出。各基金近一年最大漲跌幅資料來源：Lipper，「鉅亨買基金」整理，資料日期：2023/1/31，統一以新台幣計算，同類指的是理柏環球分類中台灣股票、台灣中小型股票以及台灣的資訊科技股票與電訊服務股票之主級別基金。此資料僅為歷史數據模擬回測，不為未來投資獲利之保證，在不同指數走勢、比重與期間下，可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。3. 基金特性有什麼不同？在挑選基金的時候，可以透過股價淨值比或盈餘成長率等財務指標，來觀察其價值的合理性及獲利的成長力。從下圖可看到，元大台灣高股息優質龍頭基金與統一黑馬基金因配置較高比重在成長速度更快的資訊科技類股，盈餘成長率比其他四檔更高；元大台灣高股息優質龍頭基金將約一成資產佈局原物料類股，得以壓低其股價淨值比；而華南永昌永昌基金將部分資產投入在相對穩健的醫療保健產業，盈餘成長率相比其他基金來的低，不過從前段也可以看到，在股市修正時，這檔基金的防禦性質更佳。可看出不同的基金會因其投資策略的差異，在各個面向會有各自的優勢。各基金財務指標資料來源：Lipper，「鉅亨買基金」整理，資料日期：2023/1/31，統一以新台幣計算。此資料僅為歷史數據模擬回測，不為未來投資獲利之保證，在不同指數走勢、比重與期間下，可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。鉅亨投資策略長期投資配置，記得納入台灣台股的成長動能強勁，是長期投資組合中值得納入的一環。但同樣是台股基金，也會因其投資策略的不同而具有不同的特性。「鉅亨買基金」整理了六檔高人氣台灣股票型基金，提供投資人來比較哪一檔最適合自己。※投資一定有風險，投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。投資雷達》中國帶頭衝，誰能受惠？投資週報》美就業市場強勁，中美關係新變化
投資雷達》中國帶頭衝，誰能受惠？
受益於疫情限制的解除，IMF將今年中國預估經濟成長率由4.4%上調至5.2%，高於2022年的3%，是主要國家中經濟成長率上調幅度最大的國家。假設房價普遍回升、疫情期間累積的大量儲蓄能夠被釋放，中國今年經濟成長率很可能進一步上調，而除了中國外，哪些國家同樣有機會受惠？1.大量儲蓄＋房價反彈，有利中國消費增長金融狀況放鬆會帶動進口增加資料來源：Bloomberg，「鉅亨買基金」整理，資料日期：2023/2/7。與美國相似，疫情爆發後，中國儲蓄率從本來就異常高的29.7%進一步升高至33%，2020年至2022年間，平均每人累積儲蓄3.4萬元人民幣（2022年人均收入為3.7萬元人民幣，等於存了快一年的薪水）。除了疫情期間存下來的錢外，中國房地產支援政策正開始看到效果，中國1月北京、上海、廣州與深圳住宅平均銷售價格全面回升，28個二級城市中，有13個1月平均房價也都高於前月。「鉅亨買基金」認為更寬鬆的貨幣環境有利於房市，而房價的回升又會透過財富效果的方式，搭配疫情時累積的儲蓄促使中國消費與需求復甦。2. 中國進口增長，有利巴西、台灣、印尼與韓國如果消費與需求快速回升，中國進口勢必也會跟隨大幅增長。新興市場股市指數主要組成國家中，原物料出口國的巴西與印尼，與中國貿易關係本就較密切的台灣與韓國，對中國的貿易依存度最高（來自中國進出口金額加總/全部進出口金額）。當美國與歐洲今年都因為快速升息，國內需求與消費很可能放緩時，巴西、台灣、印尼與韓國則可透過復甦中的中國抵銷部份來自歐美的降速風險。新興市場各國與中國貿易往來密切程度資料來源：Bloomberg，「鉅亨買基金」整理，資料日期：2023/2/7。3.中國經濟成長反彈，印度、印尼、韓國與台灣最受惠中國經濟成長對新興市場各國影響程度資料來源：Bloomberg，「鉅亨買基金」整理，資料期間：2007-2022。除了貿易的角度外，中國經濟成長究竟對各國經濟成長有多大影響？同樣觀察新興市場股市指數中主要組成國家，中國經濟成長對印度、印尼、韓國與台灣的影響最大，當中國經濟成長率由3%升高至8%時，印度經濟成長也會跟隨升高1.3%（5%乘以0.26）。若認同今年中國經濟成長可以帶給大家遠優於預期的驚喜，也別忘記同樣受惠的印度、印尼、韓國與台灣。鉅亨投資策略基金操作上，建議如下：看好中國，仍可分散風險相較於其他民主國家，中國政策不確定性較高且很難用理性預期來判斷，對於看好中國經濟復甦但又不想重押中國的人，可選擇同樣受益於中國成長的亞洲股票型、納入台灣的大中華股票型或是台灣股票型基金。※投資一定有風險，投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。投資雷達》現在適合哪種債券基金？投資雷達》2023最有潛力市場該怎麼買？
基金揚眉兔氣1／張錫看去年「虎落平陽」被打趴 買這二類基金賺近五成
「2022年買基金可說是『虎落平陽』被打趴，能夠少輸就是贏！今年可望來到升息末端的『揚眉兔氣』！」國泰投信董事長張錫接受CTWANT記者採訪時，給予基金市場的觀察與展望。明天1月17日是台股在農曆春節前的最後交易日，30日恢復交易；同時，17、18日是海外貨幣型、國內貨幣型基金的最後贖回日，海外股票型基金最後贖回日已在12日截止。根據基金資訊觀測站統計，境內基金至2022年12月共有股票型、平衡型、固定收益等十二類、1016檔，規模達到4.86兆元，相較2021年同期的995檔增加了21檔，對比基金規模4.96兆元卻減少了1千億元。境外基金則截至2022年11月底止共核准997檔，國內投資人持有金額共計 3.5兆元；相較去年同期的1011檔持有的3.82兆元，減少3200億元。2022年基金市場受到股債雙殺導致報酬率多為下滑，到底是買哪一類基金的投資者有賺？國泰投信董事長張錫認為，「應該是買反向型ETF投資者較能勝出，但多是做避險操作，市場上也少見反向型基金，高配息型雖見本金下跌但相對來說也是少輸為贏。」中租投顧副總蘇皓毅則觀察到還有一種基金投資者應該有嚐到獲利喜悅，「透過匯率操作者，買美元型日本股基金者，加上配息，有比較漂亮的報酬率。」2022年受惠日圓貶值的美元避險級別之日本基金，報酬率相對較為突出。（圖／報系資料照）蘇皓毅繼續分析說，「2022年因烏俄戰爭導致的通膨高漲和美國聯準會加速升息，原物料題材、能源，相對美元而貶值的之相關基金最受惠，區域性國家例如拉丁美洲、巴西、能源，以及受惠日圓貶值的美元避險級別之日本基金等」。的確，依照「台大教授版」的2022年12統計境內基金一年報酬，望眼看去幾乎是負值，呈現正報酬率且達雙位數者，「海外債券反向型債券ETF」以高達42.95％拔頭籌，其次美國指數型股票反向型ETF達21.87％，以及國內股票指數型反向型ETF的15.46％，中國大陸反向型ETF有15.05％。其他報酬率正值的還有，跨國投資全球資源型全部幣別達10.38％，台幣計價則有11.84％；跨國投資其他單一國家指數型基金則有17.91％等；在海外貨幣市場型的全部幣別與台幣各為3.02％與6.33％。張錫繼續說，去年美國FED升息達到17碼、俄烏戰爭、通膨太嚴重、股債雙殺等黑天鵝事件影響，美元強勢，市場資金往美元市場跑，現在美國降通膨逐漸有行，美元也未較之前強勢，若再看接下來升一碼、再升一碼的預測情勢來看的，今年應該是到了升息末端，只是目前大家普遍認為上半年景氣恐怕還未完全復甦，但基本面的資金、利空面負面因子逐漸消除。張錫認為今年多頭趨勢，建議還是以「配置方式」來優先做債券投資型基金，也可少部分資金做非投資型債券、新興市場債券基金，「至於股票型基金價格下跌，最壞的應該慢慢地過去，台積電法說都說下半年基期回來，在六月前市場也會領先提前反應，投資者可考慮分批佈局。」