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「川普交易」發威！美股三大指數創新高 美元連漲6週＋比特幣衝破7萬美元
本週受「川普交易」及聯準會降息支撐，美股三大指數齊創新高，標普和道指創下一年來最佳周度表現，美元指數連漲六週，比特幣創新高。投資者普遍認爲，川普政府一旦實施放鬆監管、併購增加以及減稅計劃等政策將有利於經濟增長和風險資產。8日道指首次突破44000點，標普500大盤一度升至6000點創年內新高，受晶片股、科技股走軟拖累，納指勉強收漲仍創新高。本週因川普政策傾向放鬆監管，金融和能源股漲幅不錯，「川普交易」支撐川普媒體科技（DJT）收漲15.22%，而特斯拉全周累漲逾29%。標普500指數收漲22.44點，漲幅0.38%，收5995.54點；道指收漲259.65點，漲幅0.59%，報43988.99點；納指收漲17.32點，漲幅0.09%，報19286.78點；費半指數收跌0.81%，本週累漲5.78%；納斯達克科技市值加權指數（NDXTMC）收跌0.62%；恐慌指數VIX收跌1.71%至14.94。美元指數DXY尾盤漲0.42%，報104.951點，本週累計上漲0.64%。彭博數據顯示，投資者對聯準會降息25個百分點無動於衷。不過彭博美元指數上漲0.61%，報1267.77點，本週累漲0.31%，並未像ICE美元指數出現顯著的跳空走高。市值最大的龍頭比特幣尾盤跌0.10%，本週累計上漲10.57%，美國大選投票日結束後出現一波顯著的上漲。七個交易日，現貨比特幣累計上漲大約10.60%，暫報76530美元，在6日打破近期窄幅震盪於7萬美元大關附近的趨勢。
富邦人壽看中再生能源收益型標的 24億元換股參與設立星耀投控
富邦金（2881）子公司富邦人壽最新公告，擬以星耀能源股份轉換方式參與發起設立星耀投資控股，每股100元共24億元；參與設立星耀二號能源（股）不超過11億元；及以私募股權基金取得群創開發貳創業投資有限合夥，認購總額不超過3億元約9.09％。富邦金22日收盤股價為93.30元。富邦金控22日晚間召開重訊說明會，由副總經理樓謹文說明，強調富邦人壽為富邦金控子公司，亦響應政府推動再生能源政策，本次參與發起設立星耀控股即著眼於支持政府鼓勵長期資金投入至再生能源領域，亦考量此為長期穩定收益型的投資標的，期望為股東創造長期穩定的收益。富邦金控副總經理樓謹文表示，星耀能源現已併網容量約359MW，已上線案場之營運績效良好，發電達成率均高於100％，在大型案場陸續完成併網下，近年營運表現已逐漸顯現，為支持星耀能源擴大經營，透過產業鏈垂直整合與水平擴張，成為淨零方案完全供應商，啟動資本架構重組，擬新設星耀控股，並以其做為未來公開發行主體。為持續擴展再生能源領域及相關輔助事業，全力支持政府能源轉型目標，富邦人壽於10月22日通過董事會決議，依「保險業資金辦理專案運用公共及社會福利事業投資管理辦法」之相關規定，擬以星耀能源股份有限公司之股份抵充出資，與星耀投資控股股份有限公司（暫名）進行股份轉換，交易後本公司取得星耀控股之股份、星耀能源成為星耀控股100％持股之子公司，星耀控股將作為未來公開發行主體，本案須報經主管機關核准始得辦理投資。政府積極推動再生能源政策，於相關法令的修訂以及透過各項配套措施，鼓勵民間企業不論是投資興建或者採購綠電等方式投入再生能源領域。
美股收紅台積電ADR漲2.17％ 市場本周關注「這2」數據
台股受到山陀兒颱風影響連著兩天休市，美股四大主指小漲收盤，台積電ADR上漲2.17％，科技股中僅有輝達漲逾1.58％，蘋果漲了0.25％，特斯拉大跌3.49％；市場關注周四將公布的美國失業救濟、周五的九月非農就業數據等。美股道瓊工業指數收盤上揚39.55點或0.09％，收在42196.52點。標普500指數微漲0.79點或0.01％，收在5,709.54點。那斯達克指數揚升14.77點或0.08％，收在17925.13點。費城半導體指數上漲74.26點或1.48％，收在5099.20點。在中東局勢部分，受到伊朗、以色列飛彈攻擊危機，油價、黃金皆漲，原油價格連著兩天上漲，標普500指數中僅有「能源股」漲幅超過1％且勝過大盤；1日黃金價格則漲逾1％，現貨黃金上漲1％ 至每盎司2661.63美元，上週四黃金觸及歷史高點2685.42美元；12月交割的黃金期貨價格上漲0.9％，報每盎司2690.3美元。央行則表示，黃金價格持續高漲，2024年以來金價漲幅已超過27％，可望創下2010年來最大漲幅。今年1至6月由於黃金上漲，民眾申購高達8909千公克，贖回7594千公克，淨申購1315千公克。
對沖基金上週大量拋售工業股 高盛：一面倒轉投｢這類」降息受惠股
高盛Prime Book數據顯示，上週美股消費股出現了淨賣出，多頭賣出超過了空頭回補，消費股的名義去槓桿——多頭賣出和空頭回補的總和是過去一年中的第二高記錄，從過去五年的回顧來看，排在96百分位的高位。對沖基金對餐廳股也持相當謹慎的態度。對沖基金大舉拋售，表明它們仍對美國消費的韌性存疑。然而，從最近一週公佈的經濟數據來看，消費目前還沒有出現衰退的跡象。美國7月零售銷售數據大升1%超預期，創2023年1月以來最大增幅，美國8月密西根大學消費者信心指數，五個月來首次上升，通脹預期持穩。高盛最新報告顯示，對沖基金上週以自去年12月以來最快的速度減持工業股，同時連續第四周增持能源股，具體包括石油、天然氣及可消耗燃料，以及能源設備和供應公司的股票，他們目前持有的能源股比例創今年來新高。而對沖基金上週拋售的工業股數量達到五年來的最高水平，儘管在空運和國防股中有一定程度的買入，但對沖基金集中押注於提供專業服務、地面交通、機械製造以及客運航空業務的公司股票。一方面，市場預測美國可能會降息，通常會刺激經濟增長，能源行業可能會因爲經濟的復甦而受益，所以自然成爲了對沖基金的寵兒。另一方面，對沖基金押注於「川普交易」。有媒體指出，有投資者在7月下旬透露稱，這些對沖基金相信，如果川普當選，能源行業的監管可能會放鬆，從而有利於能源公司的發展。然而，在川普可能當選的預期下，一些歐洲汽車製造商的股票受到了負面影響，因爲他們可能將面臨美國對外國進口汽車徵收的關稅。
台股盪鞦韆2／真正韭菜是「零股族」 躲股災可轉進這五類股
台股上周經歷大跌2811點的股災洗禮，重新站回21469點，究竟2024年底前能否重新站回七月創下的2萬4千點高點，市場法人看法不一，CTWANT記者採訪多位投信投顧分析師，建議投資人可注意台股中抗跌性高的蘋概股，航運股、金融股及能源股等輪動；存股族可前進「市值型、高股息ETF」躲股災。「以數據測試看台股成長，預估台股指數下半年衝高區間約23800點~24000點。」富邦投顧董事長蕭乾祥先前就提出此看法；國泰投信董事長張錫則表示對「台股基本面有信心。」摩爾投顧投資長郭哲榮跟記者說，「我不擔心台股的大跌、反彈的震盪，這是在清理籌碼融資」「台股短期低點已過，應該會再反彈上2萬2千點。」股民居高思危之際，該如何操作？台新投顧副總經理黃文清跟CTWANT記者說，「短線上，台積電漲幅大，美股科技股也在修正中，台股下跌即是一波波的回檔修正，但在長線上，台股基本面穩健，AI、先進封裝設備到製程，以及下半年隨著iPhone 16預計9月上市，蘋概股、零組件旺季效應，可考慮『逢低入場』。」國泰投信董事長張錫則認為，「低點是檢視企業基本面的黃金時期」可以「分批撿便宜」，「定期定額是解方。」啟發投顧分析師郭憲政認為，現今台積電股價上漲到900多元，都是可以考慮的獲利了結的賣點。（圖／記者李蕙璇攝）CTWANT採訪到啟發投顧分析師郭憲政，他認為「台股快跌不代表是空頭，現在是高檔逃命反彈波」，有些大型股股價上漲許多到高點，不易入手，可考慮擁有「三低指標」的個股，即「低基期、低價、低階股」，但也提醒，「不是低價位的個股都可以碰，像是籌碼亂、成交量幾百張的個股，還是要謹慎。」郭憲政以權值重的各股及類股為例，「之前有人說台積電會漲到1200元，我說漲到1080元就很高了，因為台積電有很多是『零股族』幾十股、幾百股買進，推升股價，都是真正的『韭菜』散戶」，「現在大跌，掉到800多元應該還可進場；過了900多元，就是賣點時機到，我是不會跟大家說加碼跟進的。」台股下半年隨著iPhone 16預計9月上市，可以關注蘋概股的發展。（圖／翻攝APPLE YT螢幕擷取畫面）至於金融股，「台股這波高飛到2萬4千點，其一就是金融股的上漲所推升的，富邦金飛高高到93多元，出現融資斷頭價73元，我認為降息之後，可能還會有二次融資斷頭價。」此外，摩爾投顧投資長郭哲榮趁美債下跌，逆勢操作「債換股」，他5日在YouTube上秀出交易記錄，顯示他賣掉3359張00687B國泰美債20年，大賺1500萬元，投資報酬率15.4％，反手敲進0050元大台灣50，重押8千萬元，引起網友驚呼。
台股大跌600點「台積電重挫近3%」 雲豹能源逆勢漲停
近期台股動盪，加權指數今（22日）盤中重挫，開盤1小時就重跌600點，截至11時50分下殺622.27點、2.72%，來22,246.99點，其中權值股台積電（2330）慘跌26塊、2.68%，來到944元，不過雲豹能源（6869）倒是逆勢漲停。台股今日盤中重挫，指數一路摜破22700、22600、22500、22400、22300等關卡，盤中最低直接掉到22,130.88點，回測22200大關，盤面一片綠，其中權值股台積電（2330）盤中最低價為938元，目前已經是連3跌，下殺8.06%；另一檔權值股鴻海（2317）盤中最低價為191元，下挫13元、跌了逾5.4%。不過雲豹能源（6869）倒是逆勢漲停，早盤就亮燈鎖住在330元，目前已經是連3漲、漲幅為14.94%，而雲豹能源開盤後，截至11時50分，還有6946張買單排隊等買，也引起了外界關注。根據《ETtoday新聞雲》的報導，法人指出，除了雲豹能源，今日多檔能源股表現不錯，達能（3686）和天方能源（3073）等公司在盤中皆有亮眼表現，顯示能源題材受到市場重視。此外，美股四大指數19日也全面下挫，道瓊工業指數下跌377.47點，跌幅0.93%，收40287.53點；那斯達克指數下跌144.26點，跌幅0.81%，收17726.94點；S&P500指數下跌39.59點，跌幅0.71%，收5505點；費城半導體指數下跌169.26點，跌幅3.11%，收5267.16點。
拜登退選川普更強連累台股盤中重挫600點 電金權值股大跌僅綠電獨強
美國總統拜登(Joe Biden)在台灣時間22日凌晨宣布退出2024總統大選，支持副總統賀錦麗(Kamala Harris)代表民主黨參選總統，讓共和黨參選人川普陣營士氣大振，日韓股市22日早盤都跌1%以上，台股以跌50.40點、22818.86點開出，1分鐘後指數跌逾百點，隨後一路下挫超過600點，電子權值股皆臉綠，僅能源股相對好看，包括雲豹能源（6869）、天方能源（3073）、綠電（8440）都飆漲停。台積電（2330）開盤跌6元至964元，鴻海（2317）跌1元至203元，聯發科（2454）跌5元至1255元，大立光（3008）跌30元至2870元，台達電（2308）跌4.5元至394.5元，電子五哥盤中跌幅都超過2%以上，貨櫃三雄大跌3%以上，金融股也全面走跌，到10點左右已跌超過600點，落在22230.08點。美股四大指數19日全面下挫。道瓊工業指數下跌377.47點，跌幅0.93%，收40287.53點；那斯達克指數下跌144.26點，跌幅0.81%，收17726.94點；S&P500指數下跌39.59點，跌幅0.71%，收5505點；費城半導體指數下跌169.26點，跌幅3.11%，收5267.16點。由於拜登在首場總統大選辯論表現不佳，投資人當時多半認為川普將在11月大選中勝出，擔憂川普的當選會提高貿易關稅，增加美中緊張情勢，但美國財政政策將更寬鬆。分析師認為，儘管近期台積電法說表現亮眼，AI產業趨勢大方向沒變，但目前市場要消化「地緣政治風險」的擔憂，也要觀察外資動態，可先留意較不受晶片禁令與地緣政治風險因素影響的相關類股，像是蘋果概念股等。
核電延役2／藍營將提核電延役法案 賴政府順水測風向
立法院教育及文化委員會將排審《核子反應器設施管制法》，為核電延役解套。《美麗島電子報》1日公布的民調顯示，對於「賴總統新政府未來4年提供足夠用電，及電力穩定性，整體來講有無信心」，有50.2%民眾沒有信心，另有64.1%認為有必要「延長國內核電廠使用期限」。在野黨痛批，民進黨政府別再對能源政策畫大餅，有義務說清楚、講明白，法規解套後是否延役核電廠。民眾黨立委張啓楷說，民進黨政府要尊重民意，民眾現在確實受到停電、跳電之苦，他甚至想要提案，若以後一周有超過1萬戶跳電，每周二、五行政院長卓榮泰率部會首長到立法院時，就把議場的冷氣關掉，落實責任政治，讓官員也「苦民所苦」。國民黨立委王鴻薇指出，這次的修法主要是解除「核電廠必須在5年前提出延役」的規定，提出的程序也合法、合理，卻遭民進黨指控是「強行排審」。她也批評，民進黨反核電是為了炒股票，疫情期間蔡政府擋疫苗、擋BNT，讓高端股價短短幾個月飆漲了四倍之多，雲豹能源股價飆漲跟高端幾乎如出一轍，自6月19日以每股142元上市以來，如今股價翻倍指日可待，成為不折不扣受惠「非核家園」政策下的飆股。行政院長卓榮泰表示，尊重立法院對《核子反應器設施管制法》修正案的審議，但核安、核廢料處置、社會共識都須充分討論。圖為核二廠燃料池（圖／台電提供）日前爆出的力暘光電弊案，被查到主事者為「新竹小英之友會」副秘書長古盛煇，也坐實外界批評民進黨反核電、擁光電是為了賺錢的指控；而光電業者也不時傳出遭地方人士甚至政治人物索賄的情事，日前一家外資綠能業者被揭露，遭不肖人士假冒前民進黨立委的名義索取近新台幣2千萬元的「服務費」，案經調查局介入調查，但身為被害人的新加坡商卻對媒體記者接連提出民事、刑事告訴，要求撤下報導，凸顯了綠能產業擔心被貼上標籤的窘境。「如果有一天，真的有比較安全而可儲藏核廢的地方，或是民意改變，民進黨也會跟著民意，民主政黨一定是順應民意。」民進黨立委鍾佳濱說，雖說使用綠電才是永續能源的根本解方，但在綠電充足之前，過渡時期要如何解決供電，可以由社會討論，政黨可以對人民提出解決方案，由民意來做裁判，但是前提是必須給人民充足的資訊，而不是透過現在這樣的錯誤訊息來蒙混過關。立委鍾佳濱說，核電廠有設計的使用壽命，要評估延長的時限是科學問題，並不是更改法律就可以解決。（圖／報系資料照）鍾佳濱說，每當國民黨在野時，都用國會多數要求執政者編列預算建核電廠，但是史上兩次停建核四：一次在前總統李登輝時期、一次則是前總統馬英九任內，都是在國民黨執政。他說，執政當家不只要面對電夠不夠，更要面對台灣沒有地方存放核廢料的問題，所以國民黨在執政時不敢建核電廠，在野時才喊著要核電。依《核子反應器設施管制法》規定，核電廠運轉執照之有效期間最長為40年，位在屏東縣恆春鎮的核三廠，其中一號機將在今年7月27日到期、二號機則為2025年5月17日，若要延役，依現行《核子反應器設施管制法》規定必須在5年前提出，早已來不及。國民黨提出條文修正案版本，取消提前申請的規定，改為「於執照有效期間屆滿前」，放寬換照申請時間；另外，核一、二廠運轉執照已到期，為了讓它們也有機會「重生」，也新增規定，對運轉執照已屆滿的核電廠，可經主管機關審核後，重新申請再運轉執照。《核子反應器設施管制法》本周若順利出委員會，最快可望在八月的立法院臨時會三讀通過，視朝野最後審議的版本，如果僅修正「取消提前申請延役」，屆時核三廠二號機的限制就可解套；如果大幅放寬規定，就可讓運轉執照已屆滿也可重新申請運轉。不過，無論法規如何解套，要不要提出核電廠延役的權力在執政黨手上。雖然總統賴清德早在選舉期間就多次表態，不排除運用安全且沒有核廢問題的核電，近日郭智輝、童子賢也放出「挺核言論」試水溫，而近來多項民調也顯示民意支持延役核電的聲量愈來愈大，但最後賴團隊能否整合黨內意見，避開「打臉小英非核家園政策」風險，還有待觀察。
輝達採購綠電題材發威 雲豹能源股價週漲38％遭「關禁閉」
輝達宣佈在台打造AI超級電腦，並向台灣業者採購綠電，雲豹能源身為全台最大綠電供應商，吸引市場買盤進駐，推升上週股價飆漲 38%，最高更衝上235元改寫新高。但也被證交所列為注意股，自上週五（28日）起「關禁閉」，但早盤仍強勢漲逾6%，來到228.5元，也帶動相關族群，如太陽能的達能飆漲停、新晶投控也漲9%以上。AI晶片大廠輝達先前宣布，將在台設置超級電腦運算中心以及研發中心，近期已開始向國內綠電業者洽詢採購事宜，其中，雲豹能源因市占率最高，有望搶得頭香。雲豹能源專注太陽光電本業，打造全台最大128MW漁電共生場域等多起指標案場，尤其天能綠電累計今年上半年已銷售逾 6.2 萬張太陽光電憑證，市占率達 26.97%，穩居國內售電第一名寶座。雲豹能源發言人兼永續長張建偉先前透露，輝達近期已接觸國內前三大太陽能光電廠，釋出將採購上百億度綠電採購合約。雲豹能源自釋出與輝達接洽綠電採購一事後，股價一路飆漲，三大法人呈現土洋對作，外資逢高調節432張，自營商則加碼157張；其中，6月25日的成交量為最近60個營業日日平均成交量之26.11倍；6月25日的週轉率為25.94%，因此被列為注意股。雲豹能源上週五雖然被「關禁閉」，但早盤仍強勢漲逾6%，來到228.5元，同時也帶動太陽能族群，達能飆漲停、新晶投控漲9%以上，安集漲4%多，鑫科與聯合再生也漲1%，台勝科漲0.8%。同時該公司也遭證交所強制公布5月自結獲利，為新台幣2.57億元，稅前虧損1700萬元，歸屬母公司業主虧損1000萬元，每股虧損0.08元。
美6月期權交易散戶佔逾18％創新高 小摩：科技股最受青睞
摩根大通數據顯示，非專業投資者現在在美國期權市場中所佔的比例，以往任何時候都要大，他們將大量資金投入短期押注，並青睞科技股。以Bram Kaplan為首的摩根大通策略師上週五（28日）表示，散戶在6月份的期權交易總額中佔18.3%，創歷史新高。超過60%的訂單是一週或更短時間到期的合約，在單股交易中，科技期權的需求最高。就科技股而言，散戶期權交易員似乎一直看漲，而指數股票型基金（ETF）則相反。輝達和其他人工智慧公司推動標普500指數在2024年屢創新高，隨著投資者試圖抓住漲勢，看漲期權的需求有時會大幅高於看跌期權。摩根大通策略師表示，這可能表明，投資者將期權作為股票的替代品，以獲得更好的槓桿渠道；另一方面，他們可能使用期權作為其廣泛市場ETF看多的疊加，以獲得收益和避險。另外，根據投資和交易平台eToro上週三（26日）公佈的報告，金融服務類股票和現金目前受到美國散戶投資者的青睞。54%的投資者表示他們持有金融服務類股票，隨後是佔比49%的科技股，隨其後的是能源股占39%和通信股的36%。
巴菲特今年2度加碼「這檔能源股」 砸1.53億美元買入
巴菲特旗下投資公司公司波克夏海瑟威（Berkshire Hathaway）近日加碼256.55萬股西方石油股票，上一次的加碼是在2月初。根據美國證券交易委員會網站的文件顯示，6月6日至7日期間，波克夏海瑟威耗資約1.53億美元買入西方石油257萬股股份。近期，西方石油的股價呈現過山車走勢，1月中旬至4月中旬期間一度漲超20%，不過4月12日至6月7日，股價又回調了14%，最新市值爲527億美元。7日收在59.48美元，跌幅1%。截至目前，波克夏海瑟威持有西方石油約2.506億股股票，按西方石油的最新股價每股59.48美元換算，持股市值約149億美元。巴菲特的上一次是在今年2月1日至5日，合計購買430萬股西方石油股票，當時耗資約2.459億美元，平均每股購買價格爲57.18美元。
AI熱潮蔓延至能源股 高盛：美2030年電力投資達500億美元
隨著AI數據中心對電力需求急劇增加，能源股成為AI投資的焦點，本週可再生能源股迎來了春天。外媒週日（5日）報導，根據高盛的最新研究，由於AI數據中心運行帶來的電力需求激增，將為公共事業、可再生能源生成和工業部門帶來下游投資機會。高盛預測，2023年到2030年，數據中心的電力需求將以15%的年複合增長率成長，這一增長軌跡預計將使數據中心2030年佔美國總電力需求比例，從目前的約3%上升到8%。並預計這一趨勢將在2030年，推動美國約500億美元電力投資。美國電力需求可能會經歷一代人未見的增長，自本世紀初以來，美國電力需求在八年內增長了2.4%，而過去20年美國年度發電量的平均增長率不到0.5%。到2030年，為滿足美國數據中心電力需求的增長，將需要額外增加約47 GW的發電容量，這一需求預計將由大約60%的天然氣和40%的可再生能源來滿足。值得注意的是，作為AI領域的領導者，微軟表示將需要大量電力來構建AI應用。上週便與布魯克菲爾德公司（Brookfield）達成協議，計劃在2026年至2030年間共同開發約10.5 GW的新可再生能源發電項目。這一交易的規模，是迄今為止簽署的最大可再生能源合同的近八倍，Brookfield股價應聲大漲。微軟也與美國最大的核電站所有者Constellation Energy等企業合作以確保電力來源。除可再生能源之外，目前沒有比核能更好的能源來源，過去一年鈾價上漲了70%，超過了同時期晶片股的漲幅。投資者認為，隨著需求的增長，核能將成為更重要的能源。Constellation Energy因支持數據中心供電，而受到投資者的廣泛認可，過去一年其股價飆升了143%。此外，投資者在積極購買核能和鈾股時，一併關注美國市場上財務狀況良好的大型科技集團的業務趨勢。根據摩根士丹利的數據，從2024年到2027年，電力需求將增加318 TWh，這幾乎相當於一個人口密集國家的需求。
石油需求旺＋地緣政治衝突 「美能源股跑贏科技股」埃克森美孚今年已漲21％
非農就業創下近一年來最大月增幅，重傷降息預期，而油價在地緣局勢的助推下，創五個多月新高，此前穩步走高的美股市場遭遇劇烈動盪，能源股正在跑贏科技股。美國能源巨擘埃克森美孚作為標普500能源板塊最大成分股，上周累漲近5%創歷史新高，今年累計漲幅更是達到21%，在七巨頭中僅次於輝達和Meta，與亞馬遜不相上下。今年迄今，標普500能源板塊的表現已經超過科技板塊，如果加上股息收益，上周五（5日）還跑贏Meta和Alphabet所在的通訊服務板塊。從預期市盈率來看，能源板塊的估值已升至自2022年3月聯準會開始加息以來的最高水平。石油巨頭與科技巨頭的的不同之處在於，石油生產商不僅在增長推動的通膨週期中受益，也能從供給的緊張中獲利。埃克森美孚受資本市場追捧的兩大因素便是全球經濟表現強於預期，石油需求旺盛，以及俄烏衝突、中東衝突等地緣政治危機，都加劇了全球石油供應的擔憂，對油價形成支撐。根據高盛的報告，美國48州地區的原油產量較去年12月的高峰，降至每日近40萬桶，而俄羅斯由於自1月份以來持續的無人機攻擊導致煉油量下降，其液體油產量預測將下滑至每日1020萬桶。高盛認為，美國原油產量持續令人失望，同時俄羅斯原油產量下降，加之對俄羅斯石油基礎設施遭受更多攻擊的風險持續升高，這些因素都加劇了市場對供應緊張的擔憂。並預計，第二季的原油供需缺口為每日35萬桶，儘管存在上行風險，但考慮到美國和俄羅斯供應的不確定性，油價的整合仍然是基本情景。分析認為，在經濟增長推高通膨、但尚未到失控地步的階段，非能源股尤其是估值更低的價值股的表現應該不錯。但如果出現石油供應衝擊，只有石油股能獨享紅利，而其他股票則要經受增長放緩、衰退甚至停滯性通貨膨脹之苦。
美股上漲勢不可擋？3大指數齊創新高 輝達年內升幅84％成最大功臣
圍繞聯準會維持今年降息3次指引的樂觀情緒仍在延續，美國三大股指21日齊刷歷史收盤新高，據業內的統計，這已是標普500指數年內第20次刷新歷史收盤高位。隨著美股持續高歌猛進，越來越多華爾街投行也吹響看多的號角。而美股屢創新高背後的功臣，少不了以下這些個股。今年來，標普500指數升幅9.89%，跑贏那指、道指。背後的功臣莫過於AI寵兒、美股市值第三大公司輝達，年內升幅高達84%；七大科技巨頭之一Meta也在暗中發力，累計升幅超43%。此外，能源股也表現不俗，清潔能源巨頭Constellation Energy年內累升近50%，電氣巨頭通用電氣漲近40%，美國石油巨頭馬拉松原油、北美最大的煉油企業瓦萊羅能源均漲超30%。至於今年以來支撐那斯達克綜合指數走高的，莫過於AI行業，AI「新貴」超微電腦儘管近期表現不佳，但是年內累計升幅仍高達240%，Arm Holdings升近78%，阿斯麥、應用材料均漲超30%；道瓊工業平均指數中，迪士尼升幅近30%，市值重新站上2000億美金上方，此外，零售商行業中亞馬遜、沃爾瑪、家得寶升幅均超14%。法國興業銀行日前發佈報告稱，該行將標普500指數的目標點位從4750點上調至5500點，這是目前華爾街主流投行中最高的預測目標點，奪得華爾街最新一屆大多頭的桂冠。法興並提出，支撐美股繼續上漲的原因在於美國堅實的宏觀經濟基礎和強勁的企業利潤增長。該行認為，目前有三個宏觀經濟主題繼續支持這種說法。首先是「回遷熱潮」，指美國企業將業務或生產線遷回美國本土的趨勢。並促進了美國的再工業化。其次是「AI熱潮」，因為若沒有人工智慧潮流的推動，標普500指數可能僅能升至4400點左右。最後是「信貸改善」，隨著最近美國信貸環境和貸款標準的改善，法興對美國金融業持樂觀態度。不過，美股的這一漲勢也引發華爾街的分析師發出「泡沫警告」，比如美國銀行首席投資分析師Michael Hartnett和摩根大通首席市場策略師傅Marko Kolanovic。Hartnett表示，科技七雄和加密貨幣領域正在形成快速的價格升值和其他泡沫特徵。
泓德能源送件證交所 拚首家創新板轉上市一般板
目前在創新板掛牌的能源股泓德能源（6873），今（14日）送件證交所轉上市一般板，力拼史上首家創新板轉上市一般板企業。泓德能源自詡為「能源界 Uber」在2023年3月6日正式掛牌上市，為臺灣創新板首檔掛牌能源股。泓德能源2023全年營收58.4億元，相較2022年增加15.4%，全年毛利率24.8%、淨利率14.0%。法人指出，泓德能源2024年因為材料成本優化、案場開工量穩定，光電預計開工量體超過350MW、儲能開工容量超過160MW，工程營收將於下半年起大量認列，光電、儲能等毛利有望上升。子公司部分，負責電廠維運的泓博能源至今累計簽約量體已超過300MW，其服務得到國際第三方驗證機構TUV NORD 認證，確認品質與技術能進行高效維運，降低業主風險。負責充電相關業務的子公司星舟快充，已完成環島充電網絡服務，更攜手連鎖超商與停車場品牌，運用現有空間加速充電站點開發。另外星星電力，截至今年1月簽約度數已達139億度，轉供據點超過1200個，服務客戶橫跨金融業、電信業、半導體業、製造業與百貨業，今年初也與日月光投控簽署20年合作備忘錄。因應2050淨零排放的全球趨勢，各國持續發展再生能源，並且朝電力自由化市場邁進。泓德能源表示，公司以「智慧綠電系統TITAN」軟硬整合服務，進軍日本與澳洲市場成立辦公室，同時也將落地光儲充的場域應用與虛擬電廠的商業模式，目標於2027年在日本市場累計280MW、在澳洲市場累計540MW光電與儲能量體。
巴菲特2024年股東信大公開！ 擴大對日本投資、撰文紀念芒格並增持能源股
股神巴菲特旗下的波克夏海瑟威公司昨（24日）在官網公佈每年一度的致股東公開信，該公司2023年實現了15.8%的可觀年度市值收益。以往每年的股東信，開篇都會出現「我和我的長期合作伙伴芒格的工作是管理很多人的積蓄」，而芒格先生已在去年11月28日離去。最新的年報和致股東信，無疑是巴菲特對近60年來最親密合作夥伴的又一告慰。今年的股東信，巴菲特沒有依照慣例，在最開始提供波克夏的業績與美股風向標標普500指數表現的對比，而是在最開始寫下：芒格是波克夏的建築師，而他自己則是公司的總承包商。他指出，某種意義上，芒格「既像哥哥，有時也像慈父」。波克夏2023年每股市值的增幅為15.8%，標普500指數為增長26.3個百分點。長期來看，1965至2023年，波克夏每股市值的復合年增長率為19.8%，明顯超過標普500指數的10.2%。此外，對於外界頗為關注的未來公司接班人問題，巴菲特表示，波克夏的副董事長阿貝爾（Gregory Abel）在各方面都做好了明天擔任波克夏公司CEO的準備。投資標的方面，巴菲特預計波克夏將「無限期」保持對日本伊藤忠商事、丸紅、三菱商事、三井物產和住友商事的投資，以及對西方石油的投資。他表示，BNSF鐵路公司將成為波克夏和美國的重要資產。並預計資本收益將是未來幾十年提高波克夏價值的一個非常重要的組成部分。巴菲特說明，伊藤忠商事、丸紅、三菱商事、三井物產和住友商事這五家日本商社都遵循有利於股東的原則。自波克夏開始購買日本股票以來，這五家公司都以極具吸引力的價格減少了流通股數量。與此同時，與美國的典型情況相比，這五家公司的管理層對自己的薪酬遠沒有那麼激進。波克夏還發布了2023年第四季及全年財報。數據顯示，波克夏2023第四季的淨利潤為375.7億美元，年增107.8%，上年同期淨利潤為180.8億美元。第四季營業利潤為84.8億美元，上年同期營業利潤為66.25億美元。2023年全年的營收為3644.82億美元，優於市場預期；全年淨利潤為962.23億美元，上年同期淨虧損227.59億美元。此外，作為一家以價值投資著稱的投資機構，波克夏對蘋果的持倉一直備受關注。蘋果近幾個月的股價表現不盡如人意，且大幅跑輸其他大型科技公司。該公司在2023年第四季售出了1000萬股蘋果股份，約占該公司對蘋果持股比例的1%，減持市值約18.22億美元。有分析指出，對於巴菲特來說，其減持動作可能出於對蘋果未來發展的擔憂。當前，全球AI產業大爆發，蘋果卻面臨創新乏力、市場競爭加劇、App Store監管審查及投資者對其增長前景擔憂等問題。不過，蘋果仍然是其第一大重倉股，該公司仍持有9.06億股蘋果股票，價值約為1740億美元，在其持有資產中占比為50%。另一方面，波克夏增持了能源股。2023年第四季，波克夏增持了1580萬股雪佛龍股份，使其總持股數量增至1.26億股，價值近190億美元。在此前幾個季，波克夏曾增持了西方石油1958.66萬股，持股數量增至24371萬股，市值超過145億美元。從權重來看，兩者倉位占波克夏總持倉權重接近10%。根據13F持倉報告，目前波克夏的前十大持股分別是蘋果、美國銀行、美國運通、可口可樂、雪佛龍、西方石油、卡夫亨氏、穆迪、DaVita、花旗集團。媒體分析，波克夏最近幾季一直在增持能源股，第四季前十大持股中僅有的兩個增持的股票雪佛龍和西方石油，也都是能源股。
「科技七雄」狂歡後標普493家有機會？ 分析師：小型成分股有望暴漲25％
據市場諮詢公司Richard Bernstein Advisors（RBA）稱，市場上最熱門的股票正在發出看跌信號，這是一個投資機會即將到來的跡象。RBA副投資長Dan Suzuki表示，一個千載難逢的機會即將到來，而且可能近在眼前。該公司在2023年底首次提出這一觀點，關鍵在少數個股在大盤中處於極端市場領導地位，標普500指數的其他493只成分股在科技七雄佔據主導地位後，將迎來更強勁的上漲。Suzuki表示，雖然科技股在過去15年的市場漲幅中佔據了巨大的份量，但大型科技公司的企業盈利將在下一季放緩。RBA在最近的一份報告中表示，在蘋果、微軟、Alphabet、亞馬遜、輝達、特斯拉和Meta這七大公司中，預計只有三家在2024年的盈利增長將超過25%。而小型股、工業股、能源股和新興市場股票等領域的盈利預計將加速增長。Suzuki表示，估值和投資者對大型科技公司的集中程度看起來非常極端，甚至比之前的股市泡沫時期還要嚴重。標普500指數中排名前10位的股票目前佔該指數總市值的30%以上，這是40多年來的最大占比。他補充道，21世紀初，網路泡沫破裂，隨後10年回報率低迷。因此在目前這種繁榮程度上，大型科技公司可能表現不佳，導致投資者跳槽到市場的其他領域，「投資人可能最終將會看到熊市」。但根據RBA的說法，這實際上對市場的幾乎所有其他領域都是好消息，因資金最終將轉向其他股票，並使鐘擺向另一個方向擺動。該公司解釋稱，雖然那斯達克指數在網路泡沫破滅期間暴跌，但能源和新興市場等不受歡迎的行業在接下來的幾年內卻獲得了「驚人」的回報。隨著科技股的極端估值有望回落，Suzuki認為未來10年，科技七雄成分股的市值最終可能會蒸發20至25%，而羅素2000指數中的小盤股市值可能會暴漲20至25%，這將是一個千載難逢的機會。華爾街的其他專家也警告稱，科技股將出現重大回調。隨著投資者紛紛加入對可生成人工智慧的炒作，科技股已反彈至令人眼花繚亂的高度。知名投資專家Bill Smead稱，科技七雄的股市繁榮是一場「投機狂歡」，並可能很快就會結束，最終可能導致股市失靈。
被抓包縱容聯合再生違約售股套利 經濟部：已要求買回股份保主導地位
民衆黨立委陳琬惠、不分區立委提名人黃國昌25日召開記者會，稱聯合再生能源工程股份有限公司（以下簡稱聯合再生）違反綠能承租土地契約、違約套利，劍指經濟部爲圖利益刻意放水。對此，經濟部回應，要求聯合再生買回股份，并規定聯合再生公司每次董事會均應報告各案場開發進度。民衆黨立委陳琬惠、不分區立委提名人黃國昌25日於柯文哲競選總部召開「潘孟安放水、英系綠能權貴、鐵證大公開」記者會。會中，立委陳琬惠公開展示聯合再生內部報告，報告顯示早在鄭文華退休前兩個月，聯合再生就已經準備好設立屏東辦公室，並指出其酬庸一個一事無成、年薪300萬的前縣府官員。除此之外，黃國昌更是劍指屏東縣長潘孟安疑似放水聯合再生光電案。黃指出，聯合再生從董事長、獨董、董事，都和民進黨關係非常密切，政商關係非常良好，質疑聯合再生違反綠能承租土地契約，出清持股套利為經濟部放水而成。對此，經濟部提出3個原則來確保後續工作得到嚴格把關。第一，經濟部會嚴格把關、要求買回股份。經濟部強烈要求聯合再生能源股份有限公司，必須依照評選承諾，確保該公司在案場施作時保持主導地位。記者會中播放的工業局前局長錄音檔，正可證明經濟部強力要求，後續聯合再生也已買回6成股份。第二，經濟部要求聯合再生買回股份後，經第三方會計師認證。當時的經濟部工業局也委託正興聯合會計師事務所進行正式訪查報告，包括確認承諾、增資買回股份會計師簽證、公司變更登記核准函等。第三，經濟部表示，持續監督案場履約及改善。雖然泛公股佔聯合再生公司股份約11%、12%，但已持續於董事會要求強化公司治理。經濟部所轄的耀管會法人董事，已在聯合再生公司董監事機制下，於2023年11月10日董事會中提案要求並獲通過，要求在聯合再生工程公司崙尾東案場取得電業執照前，聯合再生公司每次董事會均應報告各案場開發進度；另若股權再有變化，亦應報告。
開發金控ESG綠色影響力論壇 共創永續新未來
開發金控今(10)日舉辦「ESG綠色影響力論壇」，以「贏戰全球永續力企業轉型創新局」為主題，關注在氣候變遷風險下，企業如何實踐綠色轉型，打造永續及創新兼具之營運模式，進而打造世界級競爭力。開發金控「ESG綠色影響力論壇」，邀請行政院副院長鄭文燦致詞，並邀請向陽集團董事長陳貴光、安侯永續發展顧問公司執行副總經理林泉興、台達能源股份有限公司總經理張立業，以及凱基投信總經理張慈恩分享如何前瞻未來，加速淨零轉型，打造更具韌性的永續環境。行政院副院長鄭文燦致詞時表示，ESG、淨零轉型已經是全球的共識，更是跨國界、產業、世代的工程。淨零減碳既是挑戰也是契機，將帶動國家韌性永續、產業前瞻創新，進一步發展龐大的綠能產業；透過綠色金融，促成資金投資及產業創新追求綠色及永續發展，帶動投資與融資的永續良性循環，未來綠色商品可望有更多樣化的發展。開發金控總經理龐德明致詞時指出，開發金控致力推動綠色金融發展，積極參與綠色投融資，為實現永續發展做出貢獻。淨零永續成為企業厚植競爭力的重要關鍵，開發金控持續以ABCDE五大策略，透過壽險、商銀、證券、創投／私募股權四引擎齊力並進，協助客戶達成永續轉型的目標。為積極發揮金融影響力，開發金控運用「IMPACT–影響力策略」，分別以綠色投資(Green Investment; I)、風險管理(Risk Management; M) 、綠色金融產品(Green FinancialProducts; P)、異業結盟(Green Cross-industry Alliance; A)、永續相關籌資輔導(Sustainability-related Fundraising Consultancy; C)、綠色轉型(Green Transition; T)等面向，攜手子公司實踐綠色金融。2022年開發金控自有資產投資在六大核心戰略產業金額達1,231億元，其中六成投資於綠電及再生能源領域。龐德明進一步指出，開發金控長期參與台灣能源產業重要發展，近年更參與多項大型綠色專案融資，支持客戶對能源產業的前瞻性投入，推動台灣能源轉型。未來，開發金將持續作為產業綠色轉型的推手，支持佈局基礎建設，協助企業邁向永續願景。