蘋果新機效應
」
AI巨頭拖累台股早盤跌逾300點 分析師：下一波看蘋果新機效應
美股兩大AI巨頭遭難，主要指數28日收低，讓台股29日欲振乏力，一度大跌逾300點，十點前最低曾到22010.89點，後續跌幅維持在1%以上，由於權值股大多有AI概念，跌幅更超過2%。分析師認為，這波跌深反彈宣告結束，不過月線21813點走平後，仍有機會往上，下一波看蘋果新機效應。台股28日上漲185.66點，收在22370.66點，但29日電金傳開盤齊跌，以跌234.35點、22136.31點開出，一度跌到22010點，後續跌幅稍緩，台積電（2330）開在942元、跌幅2.2%；鴻海（2317）盤中跌2.1%、在181.5元左右；廣達（2382）跌2.6%、在271元左右。聯發科（2454）盤中由黑翻紅、漲2.5%，在1230元左右；大立光（3008）也是黑轉紅一路向上，漲3.98%、在3135元左右。外界最關注的29日凌晨，「全村的希望」AI教主輝達的財報發表，第二季營收創單季新高，預計第三季營收約325億美元，雖然分析師平均預估值是319億美元，但也有人將高標達到379億美元，所以不如最佳預期，毛利率也有降低等問題，讓輝達盤後股價驟跌逾8%。天風國際證券分析師郭明錤表示，目前股價表現，比較像是反應短線投資人預期，不代表未來數月的股價趨勢，Blackwell晶片將在第四季貢獻營收，算是釐清投資人對GB200出貨遞延的顧慮，有利未來數月股價趨勢。然而美超微電腦遭到興登堡盯上，發布針對美超微的做空報告後，爆有會計操縱問題，美超微於28日宣布將延遲提交截至今年6月底的業績，導致股價重挫逾19%。蘋果傳出服務部門裁員約100人，受影響的員工分散於不同團隊中，股價下跌0.68%。美股七雄28日全軍覆沒，道瓊工業指數終場下挫159.08點，或0.39％，收在41091.42點；標普500指數挫跌33.62點，或0.60％，收在5592.18點；那斯達克指數下跌198.79點，或1.12％，收在17556.03點；費城半導體指數下滑94.07點，或1.83％，收在5059.56點。
第一季淡季不淡智慧型手機全球大賣3.42億支 蘋果以1,500萬台超越三星
2021年第一季智慧型手機市場，在蘋果新機效應持續及華為釋出的市占，各家搶蝕的狀況下，出現淡季不淡，不降反升的新局面，市場調查機構集邦科技（TrendForce）預估本季智慧型手機生產總量將達到3.42億支，較去同同期成長25％。TrendForce表示，往常第一季屬於淡季，一般來說會有兩成的下滑，今年第一季因為有iPhone新機的買氣效應延續，加上華為雙手讓出的市場占有率兩大因素，反而讓第一季有淡季不淡的情況，預估本季智慧型手機的產量將有3.42億支，相較於上季僅有6％的下滑。TrendForce分析，果憑藉5G新機站穩高階市占，加上採取積極定價策略，2020年第四季生產量達7,760萬支，季增85％，其中iPhone 12系列新機占比更高達九成，這個數字也一舉超越三星（Samsung）第一季6,200萬支產量，拿下全球銷售冠軍。2021年第一季蘋果可望受惠iPhone 12系列持續熱銷，帶動生產總數達5,400萬支。產品策略方面，下半年蘋果將推出4款旗艦新機，預計同樣維持積極定價策略，硬體部分除了搭載A15仿生晶片外，其餘則以優化既有功能為主，可視為iPhone 12系列的延伸機種。對於三星來說，隨著中國品牌崛起，使其市占不斷流失，三星市場龍頭地位倍受考驗，是值得注意的地方。產品策略方面，未來主打大螢幕的Galaxy Note系列與折疊螢幕Fold系列可望合而為一，主力銷售仍以涵蓋低至高階產品、訴求高規格配置及價格優勢的Galaxy A系列為主，迎戰以高性價比著稱的中國品牌。
蘋果新機效應牽動第3季IC設計營收排名 聯家軍表現不俗前10大卡位3家
全球IC設計業者營收排名出爐，受惠於蘋果（Apple）新機效應、雲端、無線與網通應用、個人電腦、資料中心及家庭遊戲機，由高通（Qualcomm）、博通（Broadcom）及輝達（NVIDIA）拿下前3名。集邦科技（TrendForce）旗下拓墣產業研究院統計2020年第3季全球前10大IC設計業者營收排名，高通今年回歸蘋果供應鏈，受惠蘋果發表新機iPhone 12系列的5G Modem與無線射頻晶片需求增1，帶動營收成長達到49.67億美元，年成長37.6％，營收超越博通，奪回第一位置。位居第2的博，擺脫連續6季的年衰退態勢，在雲端、無線與網通等應用的需求拉抬，同時博通也是蘋果新機的晶片供應商之一，因此抵消了中美貿易摩擦帶來的衝擊，第3季營收達46.26億美元，年成長3.1％。第3名由晶片及AI大廠輝達（NVIDIA）拿下，因持續受到網通晶片商邁倫（Mellanox）的需求挹注，年成長高達55.7％，成長幅度再度居冠。超微（AMD）則是在筆電、桌機、資料中心與家庭遊戲機市場皆獲得佳績，推升其營收至28.01億美元，年成長55.5%緊追NVIDIA之後，在整體IC設計公司營收排名位居第5。台廠IC設計業者亦表現不俗，聯發科（Mediatek）以營收33億美元拿下第4名，年成長率高達53.2％。瑞昱（Realtek）與聯詠（Novatek）受惠於客戶積極拉貨，營收年成長皆超過40%，營收分別為7.6億美元及7.46億美元，分別拿下營收排名第7與第8名。拓墣產業研究院分析師姚嘉洋認為，中美貿易摩擦與疫情發展存在變數，加上全球晶圓產能供給也嚴重不足，IC設計業者勢必會適度漲價，以確保上游晶圓產能正常供給，綜觀來看，預計明年全球IC設計產業仍會持續成長。
貿易戰升溫，波及貨幣戰 雪上加霜，不利台股表現
美企財報表現亮眼，不過，企業財報公布期間，美中貿易戰情勢又再度升溫，8月1日美對中懲罰關稅擬全面增至25%，8月3日中國立即反擊決定準備對美國5207個稅目、約600億美元商品徵收5%-25%不等的關稅。8月7日美宣布從8月23日起對共279項總價值160億美元的中國輸美商品，課徵25%的高額關稅。8月8日中國商務部隨即聲明決定對160億美元自美進口產品加徵25%關稅，並與美方同步實施。同時全球保護主義的副作用也自貿易面延伸至貨幣面，土耳其經濟情勢惡化，而總統艾多根多次干預央行政策，面對外資撤出之際，該國央行仍未有升息舉措，日前川普總統要求將土耳其的金屬關稅加倍，引發土耳其里拉重挫，8月10日川普推文放話，下令將土國部分產品進口關稅上調1倍，令土耳其里拉兌美元大跌至歷史低點。由於里拉貶值恐引發通貨膨脹，且土耳其以外幣計價債務的借貸成本將持續升高，歐洲央行亦表示擔心歐洲銀行在土耳其的信貸風險，撼動歐美股市與投資人信心，投資人也擔心若里拉維持貶勢，稍有不慎恐引發金融危機，將拖累其他也面臨經濟或政治挑戰的新興市場貨幣以及國際金融市場走勢，宜多留意後續發展。國票投顧認為量能未持續放大下，台股持續震盪整理，預計後續將為個股表現，目前須關注的焦點有蘋果新機效應、中美貿易戰發展及漲價族群走勢，科技股建議仍以網通、軟板、銅箔基板、零組件、光學鏡頭及半導體等具有基本面、流通性且今年上半年營運成長動能強的個股為投資依據。傳產方面，油價持續高檔整理，中國大陸擬擴大基礎建設投資來因應中美貿易戰的影響，預料台灣原物料族群仍將有補漲行情，國票投顧還是今年第四季原物料旺季抱持樂觀看法。在生技方面，基於中美貿易紛爭升級態勢，短期避險資金匯聚，生技族群重回中小主流，看好醫材，疫苗與新藥個股營運有明顯好轉，可趁修正時逢低承接。