衛星倉
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電商生死鬥1／「昔日龍頭PChome怎麼了？」 三國殺電商界大洗牌2024決戰直播圈
近來台灣電商圈很熱鬧，本土電商龍頭momo富邦媒（8454）總經理谷元宏高喊，今年「營收一季應會比一季好」，才過兩天，老品牌PChom網路家庭（8044）竟被傳「倒閉」，迫使網家發重訊澄清並喊告；CTWANT記者調查，在中國的淘寶、新加坡的蝦皮、韓國酷澎三國夾擊下，成長遇瓶頸的本土電商，近期紛紛轉向中國大陸盛行的「直播帶貨」取經。經濟部數據顯示，2020年至2022年，新冠疫情引爆「無接觸商機」，網路銷售平均成長19.7%，疫情過後成長放緩，2023年網路銷售額為5035億元，雖創下統計以來新高，但年增僅2.1%，尤其去年第四季，網路銷售占整體零售業營業額11.7%，罕見出現年減0.2個百分點。在網購成長放緩激戰中，除了本土業者，還有「外來的和尚」在敲鐘，韓系電商酷澎2021年登台，選在2023年開打價格戰，挾韓國食品美妝及折扣價搶台灣本土商品生意，廣告宣傳鋪天蓋地，去年更在台灣申請454件專利，大多是針對訂單管理預測的演算法，拿下經濟部統計的外國廠商專利量第六名，且是唯一非半導體產業；今年上半年會在桃園開設第三座物流中心，經濟部官員表示，這擺明要長期抗戰。韓系電商酷澎來勢洶洶，在生活用品方面折扣很多。（圖／翻攝自酷澎官網）土洋電商大戰中，網家繳出連兩年營收衰退及虧損的成績單，從2021年第四季起，除了一季持平，其餘每季都虧損，2023年全年營收410億元，稅後虧損5.2億元，其中第四季虧2.76億，是上櫃以來第二大虧損。前一次大虧損，是在2018年與外來勁敵蝦皮購物打價格補貼戰時，每股淨損高達8.49元，不料五年後再陷困境。因此，當月前網路流傳「PChome驚傳倒閉」一文時，網友再度議論，台灣民眾已習慣網路購物前會在不同平台比價，而PChome除了商品價格沒有明顯優勢，還有「介面難用」、「搜尋很差」、「沒有新意」、「缺乏題材」等。網家也表示，疫情解封後，消費者走向戶外、上街消費並增加休閒旅遊活動等支出，影響電商產業甚多，網家以3C家電銷售為主，B2C電商本業營收動能受抑。市場人士向CTWANT記者分析，網家營收下滑之際，新建的巨大物流倉庫反成財務包袱，「2023年網家啟動林口A7物流中心，每年租金3億、設備費用1億元，約一個月就要花3千多萬元，在營收獲利下滑時，這些都是虧損因子，加上子事業太多、將比兵多、經營層尾大不掉等，說要改革是難有起色。」物流是每個電商的關鍵「最後一哩路」，像是momo有大量的「衛星倉」，總計超過60幾個倉庫分散在全台各地，可找客人最近的倉庫出貨，缺點是同一訂單會被分成很多包裹、分批拿到；而PChome則偏重大型集中倉庫，好處是集中管理、但風險就是突遇訂單大增時會塞車，畢竟都要先入倉再轉運給物流配送，像是疫情期間，原本自豪的24小時到貨，被網友笑說是240小時。投資達人「銀行家尼莫」甚至在臉書上直言，網家「營運確實高度仰賴銀行借款，若未來兩年營運未能轉盈以及創造正的現金流，銀行抽銀根的話就需要回到資本市場融資了。」但回顧網家的股價走勢，從2015年高點五百多元一路走低，2021年疫情期間一度衝上164.5元，之後跌到4月9日僅剩32.15元。momo也聯合知名品牌做直播促銷，網友的問題千奇百怪。（圖／翻攝自momo直播）另一家本土電商momo母公司富邦媒，同樣在疫情及洋商夾擊下，2021及2022年營收從880億元衝上千億，年增分別為31%及17%，2023年成長放緩，年增5.6%，但營收1092億元續創新高，每股盈餘高達15.1元，4月9日股價則為388元。就在網家忙著澄清傳言，說明運營及資金運用正常之際，momo和東森購物兩大電商則將2024年重心轉向中國盛行多年的直播帶貨上。谷元宏表示，從電視購物起家的momo，做直播就像是TV 2.0，也會鼓勵一般廠商自己開直播。業者向CTWANT記者透露，momo也計畫與專業直播服務商合作，招募與培訓直播主，就像是購物天后養成班。從電視購物起家的東森，去年9月就透過阿里巴巴直播電商平台進軍中國直播市場，找來藝人明道做直播間，全場觀看人數超過290萬，三場直播創下2.6億元的業績；10月推出「東森直播Channel 5」，以保健食品和美妝為主，未來不但會開啟雙向商品交流，並有機會拓展東南亞市場。東森購物找來藝人張晨光、明道在大陸開直播，短短4小時就賣出超過1.2億元的業績。（圖／東森購物提供）東森總裁王令麟認為，過去電視沒辦法互動，但直播可以提出意見，更能吸引他們的目光，「直播客群不光是年輕人，而是45歲以上青壯年」。可見連電商都要轉換思維，才能應對現在的需求。
國泰迎超商二哥全家 蔡宗翰數位金融版圖將再下一城
泰山（1218）12月2日董事會決議處分近2成、4.33萬張全家便利商店（5903）股票，總價80.97億元，在72小時內完成交易，14日一則全家股權異動公告，揭曉買家竟是國泰金董事長蔡宏圖家族的萬寶開發。這事涉國泰金控（2882）集團3代接班人蔡宗翰的任務，他引領國泰金控數位轉型，以金融科技fintech，將物流、金流串鏈起來，全家成為集團的資金潛力投資部位－超過2億元的股利收入，市場人士解讀：「全家對國泰蔡家來說，可不只是一隻會生金蛋（股利）的雞，而是一隻金鑰，能用Fintech掌握下世代商業規則。」先前傳出承接泰山持股對象有三洋維士比集團、三地集團、股市大戶、甚至超商同業等，據全家公告，掏出80.97億元向泰山買全家19.4％股權的買家只有一個，就是國泰金母公司「萬寶開發」，資金來源則是「借貸」，令人不禁好奇讓國泰蔡家「借錢都要買」的全家，到底有什麼魅力。市場專家指出，國泰蔡家對通路有高度興趣，先前台灣家樂福釋股案就傳出國泰金共同創辦人蔡鎮宇有興趣，而蔡宗翰2019年起擔任馬來西亞7-Eleven控股公司董事。蔡宗翰很早就相中通路產業鏈，在他主導下，蝦皮母公司sea2017年赴美IPO時，是國泰證負責承銷並參股，並是網家PChome（8044）的股東，國泰人壽也在2014年起頻頻獵地，於全台蓋起4座大型物流園區，也成為永聯物流股東建立「物流高速公路」、旗下艾立運能（Ally Transport）打造智慧冷鏈，未來有了全家便利商店這個通路，國泰金控集團版圖更加完整。全家是超商二哥，在台灣有超過4000個實體店面，除了可以放國泰ATM，通路還有集結物流、金流、資訊流等優勢，「更可以延伸集團的金融與保險服務，而且物流園區年化報酬率約5％，不輸商辦，風險則比債券低。」疫情間的宅經濟，要求「立刻送達」的即時性，在家自煮風潮也讓冷鏈運能過去一年成長10倍，布局全家更可完整城市中的衛星倉儲管理，momo富邦媒、網家、全聯、統一、台塑近年都在建倉儲、優化物流，百貨龍頭新光三越也特別成立自有的外送車隊。此外，國泰深知通路為王的重要性。市場專家指出，國泰世華先前發行COSTCO聯名信用卡經驗讓他們嘗到甜頭，賣場、超商多收現金、或是電子支付這樣的「類現金」，雖然國泰自己有銀行，金庫打開都是錢，更擁最長青的壽險品牌國泰，保費也是收現金，「但他們更看重『現金流多元化』，因近幾年銀行收入面臨瓶頸，疫情間防疫保單也讓他們見識到事業風險。」再者，國泰透過全家布局電子支付，由實體零售全家便利商店出資、金融業玉山銀行、電商PChome旗下拍錢包分別出資67％、18％、15％共同組成的「全盈+PAY」，已在今年第2季上線，又適用在數十個店家，全家便利商店時不時用送咖啡和冰淇淋買一送一助攻，上線一個月用戶即破40萬，金管會統計至10月用戶更超過90萬，足見其潛力。相較富邦用富邦媒（8454）momo從頭打造電商品牌、建立倉儲，統一集團從食品製造開始，發展出超商通路7-11和電子支付iCash Pay；國泰以入股形式整合產業鏈，頗有後發先至的意味。
超商雙雄4月營收創新高 全家砸5.6億花蓮蓋物流中心明年啟用
超商雙雄統一超 （2912）、全家（5903）在4月受惠展店效益，7-ELEVEN門市截至4月底店數共6455家，全家便利商店總店舖數達4030家，營收皆有成長，全家斥資5.6億元的新花蓮多溫層物流中心，已於花蓮縣吉安鄉開工動土，預計明年啟用。統一超4月合併營收為233.38億元，較去年同期增加10.14%，單月營收則是創同期新高；全家便利商店4月合併營收72.7億元，年增3.3%，同樣創新高。全家便利商店總經理薛東都表示，受疫情影響，電商及冷凍食品商機爆炸性成長，同時店鋪數持續穩定增長，物流運能需求亦隨之攀升，陸續稼動高雄岡山與北三瑞芳多溫層物流中心、中壢與台南電商衛星倉後，屆時對店鋪商品、多溫層EC包裹的理貨與轉運能量將再上揚，也促動東部地區物流配送網絡與效率更臻完善。「全家」新花蓮多溫層物流中心於2021年取得花蓮縣吉安鄉光華工業區土地，其佔地面積達2,722坪，建置新花蓮多溫層物流中心，共計兩層樓，建物面積近2500坪，冷鏈作業、常溫作業廠房各一棟，並規劃有常溫EC轉運與倉儲空間及冷凍EC空間，供全台物流公司、日翊文化物流公司使用。全家便利商店總經理薛東都指出，竣工後將可對應花蓮、台東地區中長期的物流需求，且除了倉儲空間擴大，可配送服務的店舖量能將一舉提升4成。
電信三雄Q3獲利亮眼 關鍵指標EBITDA、ARPU、EPS各擁一片天
今年面對疫情帶動居家上班、遠距教學等應用需求，遠傳電信（4904）及台灣大哥大（3045）第三季營收較去年同期各繳出11.4%及20%成長成績單，電信龍頭中華電信（2412）則衰退2.5%，主要是受到資通訊專案營收減少，固定通信業務較2020年同期減少16.9%。遠傳第三季合併總營收為207.04億，較去年同期成長11.4%；合併稅前折舊攤銷前獲利（EBITDA）為71.32億，較去年同期成長4.7%；稅後淨利為33.65億，稅後每股盈餘（EPS）為新台幣1.03元。遠傳表示，第三季的營收、合併EBITDA、EPS財測達成率分別是101.4%、102.5%及110.2%，皆超越財測目標。客戶每月平均貢獻度（Average Revenue Per User；ARPU）第三季成長率2.9%，帶動行動服務營收年增3.0%。台灣大哥大第三季合併營收373.9億元，較去年同期成長20%；EBITDA為84.9億元，較去年同期成長9%；稅後淨利為28.4億元，稅後EPS為1.00元。台灣大哥大表示，三大成長引擎營收年增亮眼，包括電子商務年增38%、家用寬頻年增14%、行動服務年增2%。其中，momo第三季合併營收為209.07億元，較去年成長34%，衛星倉數達到25座，較去年增加6座，大幅提升競爭力。中華電信第3季合併營收508.9億元，較2020年同期減少2.5%，營業淨利為114.4億元，較2020年同期增加6.7%，歸屬於母公司業主之淨利為94.0億元，增加12.8%；EPS為1.21元。EBITDA為210.6億元，較去年同期成長2.89%。其中，行動通信業務營收為228.4億元，增加5.6%，網際網路業務營收為82.8億元，較2020年同期增加11.0 %。但在國內固定通信業務項目的營收較2020年同期減少16.9%，僅有156.6億元，國際固定通信業務營收亦較2020年同期減少1.5%，營收為21.1億元。
網家直追momo2／訂單滿手卻出不了貨 網友氣炸 詹宏志一肩扛下
今年5月中旬本土疫情升溫，隨防疫升到三級警戒，各大電商紛紛湧入大筆訂單，而標榜24小時快速出貨的PChome購物，卻出現出貨大延遲，被網友戲稱「24天出貨」，直到6月中旬過後，出貨遞延的狀況才陸續恢復。對此，今年7月29日網路家庭（8044）股東會上，董事長詹宏志一肩扛下所有責任，坦言「下決策的是我。依照過去的外在環境狀況，要達到快速出貨，這樣的（配送揀貨程序）決定沒錯，但時空背景不一樣下，有必要盡快調整。」詹宏志也指出，以前我們希望消費者選擇可以更多元，所以有很多小包裝、單個的商品選項，但在疫情期間卻也造成揀貨時間暴增。另一方面，一張訂單中若有商品缺貨的話，也會導致整張單出不了貨。網路家庭今年股東會上，董事長詹宏志（前排右一）坦言承認，導致5月訂單暴增卻來不及出貨的決策者是自己。（圖／報系資料庫）知情人士表示，在三級防疫警戒期間，因為恐慌性購買下，客戶一張訂單裡可能有高達幾十項商品，從米、醬油到電池、衛生紙等都有，然而其中只要有一項商品缺貨，整筆訂單就出不了貨，這跟原本預設客戶購買品項只有個位數的想法差異很大，也造成整個出貨大延遲。網路家庭執行長暨總經理蔡凱文也補充說明，塞單原因出在倉庫處理訂單出貨的量能有限。而最終的解決辦法，則是向中華郵政承租桃園捷運A7站旁的郵政物流中心，待明年第一季、第二季啟用後，透過自動化倉儲設備到位，加上調整現有倉庫配置後，估計出貨量能將達目前2-3倍。」另外，網家也計畫在中南部建置衛星倉。為了布局短鏈物流戰場，網家在7月19日宣布與Pickupp合作物流配送，雙方合作初期將以台北市為試辦區域。每年雙11是各大電商火力全開的重要檔期。圖為「雙11PChome 來了！Amazing Future」演唱會現場。（圖／報系資料庫）
PChome網家董座詹宏志：將辦現增引進策略投資人
網路電商PChome網路家庭（8044）今（29）日召開股東會，除通過去年盈餘分配案，每股配發現金股利1.31元外，亦完成董事改選。董事長詹宏志表示，將以私募或公開發行的方式辦理現增，引進策略投資人。而於股東會後的記者會上，PChome 網路家庭執行長暨總經理蔡凱文指出，該現增案將依網家生態圈、技術和未來發展上的需求，不排斥跟任何人談，但會盡量以國際或不同領域的夥伴為主，會從科技、物流等角度做通盤考量。 PChome 網路家庭執行長暨總經理蔡凱文表示，明年出貨量希望能擴增2倍。（圖／網路家庭提供） 對於27日起降至二級警戒，蔡凱文透露，以近2天的銷售數據來看「確實已有二級的感覺」，但並不擔心，因為下半年有父親節、七夕情人節、中元節、中秋節等節慶檔期，還有不少3C品牌會發表新一代產品，雖然疫情仍是不確定因素之一，但下半年是零售業的傳統旺季，會盡力準備好銷售動能。同時還預告下半年PChome、Pi拍錢包等將推出多項不同的新服務。至於三級警戒期間，PChome 24h購物出現出貨嚴重延遲一事，蔡凱文表示，透過拆單、部分先出貨等方式，目前約有8成出貨已回到過去水準，但食品、日用品等部分品項仍尚未完全恢復。估計在增設外部倉庫後，將可再提升2~3成出貨動能。最終解決方案，則寄望在中華郵政承租桃園捷運A7站旁的郵政物流中心。蔡凱文指出，該物流中心若依原訂計畫進行，預估2022年第1季或第2季可開始進貨入庫，第2季末展開營運，完工上線後，整體量能可提升2倍以上。另外，中南部也有建置衛星倉的計畫，現正積極進行中；此外，旗下物流公司「網家速配」甫成立台中站點。
momo營收攀高峰 將於中南部建置大型物流中心、10座衛星倉
新冠肺炎疫情為台灣許多產業帶來衝擊，像是線上零售產業，即受惠於民眾消費習慣改變，引發2020年龐大的零接觸商機。據經濟部資料顯示，非店面零售業（含線上零售產業）業績快速成長，2020年1至11月營收創下2,977億元新高，年增12.3%，且為近年來最大增幅，2020年一整年營業額已突破3,200億元。各大電商平台包括momo購物網、PChome 24h購物、蝦皮購物，於2020年皆呈現營收大進補的榮景。例如momo富邦媒全年營收突破台幣671.98億元，年增達29.65%。富邦媒表示，今年會將經營重心放在擘劃物流新藍圖；打造「momo幣生態圈」引爆點數經濟學，並持續開創網紅直播經濟等方向。「快速物流」向來是電商經營最重要的一環，且國內大型電商幾乎都已有自己的物流、倉儲系統，才能完全掌控物流時程。momo在去年已達成30座倉儲的建置目標，並成立百分百持股子公司「富昇物流」來補足市場服務需求。今年預計將擴建10座衛星倉，並強化「南台灣電商物流網」的布建，從年初永康物流中心啟用營運；南區大型物流中心也將於第二季動土，預計於2023年完工加入服務陣容。且子公司─富昇物流旗下自有車隊在最後一哩路的運能佔比也將逐步增至15%，有效提升全台物流配送服務量能。momo總經理谷元宏表示，目前大型物流中心分別位於北部和南部，最近已規劃在中部尋找適合地點，佔地需超過8,000坪。而北部─桃園物流中心附近即有6至7個衛星倉來搭配，因此中部物流中心也必須搭配當地衛星倉來布建。谷元宏進一步分析，以momo目前業務量來說，北部佔六成，中部、南部各佔兩成，雖然這跟台灣人口分布有絕大關係；但谷元宏坦承，目前momo在中南部的基礎建設投資確實尚未到位，因此不見得能把當地的消費潛力完全發揮出來。而且，為了因應這40%訂單量，現在確實是「北貨南送」，既無法有效縮短物流時間，而且成本也相對變高。因此，為了滿足中南部客戶需求，並發揮更有效率的成本架構，在中南部布建「大型物流中心」和「衛星倉」則屬勢在必行。
台灣大營運雙動能貢獻Q1營收成長
台灣大哥大今（30）日舉辦線上法說，第1季營運亮點以行動數據加上有線寬頻上網的雙動能帶動成長，營收達到318.5億元，合計營業利益為44.8億元。台灣大哥大表示，有線電視業務方面營業利益相較去年同期成長10％，金額為5.59億元。另一個被視為營收成長引擎的momo，第一季營收151億元，同期年增29％，營業利益為5.62億元，同期年增24％。台灣大進一步說明，這一年來momo衛星倉數由5座大幅增加到15座，電子商務平均客單數也由2.87單成長為3.27張。台灣大表在報表中說明，電信業務占目前營收49％、零售站47％、有線電視業務占營收5％，在營業利益上，電信占了73％、零售占13％、有線電視站12％。值得注意，從財報數字中看到，有線電視營收占比僅有5％，但是在營業利益的貢獻上高達12％。與去年同期相比，營業收入的成長率下跌1％，但在營業利益上仍有10％成長率，在3大類業務別表現上更顯不俗。