記憶體族群
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「黑悟空概念股」連3天爆紅！ 「這一檔」放量急拉32%
受中國電玩遊戲巨作《黑神話：悟空》熱銷千萬帶動，包括顯示卡、記憶體族群股價連日紅不讓。同時提升玩家對電腦硬體要求高，拉動高階顯示卡換卡，使相關板卡供應鏈有望受惠，不少店家形容眼前的榮景是「一隻猴子救了電腦市場」。板卡廠承啟（2425）今28日股價再度跳空衝上第3根漲停，來到39.4元，成交量破萬張，價量齊揚。承啟本周已連續3個交易日衝出漲勢，以8月23日收盤價29.65元計算，至今已飆漲32.9%。截至今日收盤，微星(2377)最高來到186元，終場收在183.5元；撼訊(2565)尾盤由黑翻紅，站上80.2元；青雲(5386)已連三天漲停，今日高檔震盪，股價上沖下洗，驚險收至101.5元。板卡族群近期已有漲勢，但承啟卻持續受矚目。事實上，承啟母公司七彩虹在中國顯卡品牌市場居領導地位，這次搶搭熱潮，祭出包括聯名顯卡等連串促銷方案，可望助攻承啟第三季業績。此外，承啟也正擴編高階板卡產品的研發人力，期盼藉由研發團隊開發出極限超頻、高階遊戲用等高階主機板需求。宏碁(2353)董事長陳俊聖昨(27)日表示看好該遊戲將帶動PC相關硬體的銷售；筆電品牌龍頭大廠聯想(Lenovo)也因應黑悟空的上市，推出聯名限量款電競筆電搶先應市。
美光獲利強勁營運展望無驚喜股價重挫9% 引記憶體族群下跌
美光科技（Micron Technology）26日公布上季財報，受惠於AI需求快速增長，獲利表現亮眼，但因為外界期望太高，反而導致盤後股價一度重挫9％，連帶也讓27日的南亞科 (2408) 、華邦電 (2344) 走跌。美光是重要的記憶體晶片製造商，作為電子產品的必備零組件，美光的預測也等於提早顯示其他半導體市場的需求信號，是公認的產業風向球。美光今年股價已漲近67％，市值大增636.26億美元，原本週三股價上漲0.88%、收在142.36美元，但在財測宣布後，盤後股價一度重挫9％，最後下跌7.98％，股價來到131美元，這也讓股民大呼詫異，明明表現很好怎麼還會下跌。美光公布截至5月30日為止的第三季財報，由於人工智慧AI領域持續高速發展、記憶體解決方案需求攀升，第三財季總營收達68.1億美元、年增81.6％，優於分析師預期的66.7億美元。上季淨利為3.32億美元，也大幅優於去年同期的淨虧損19億美元，調整後每股盈餘為0.62美元，優於市場預期的0.51美元；另外，季度營運利潤報9.41億美元，高於預期的8.691億美元，調整後營運利潤率為28.1％，亦超出預期的27.2％。展望截止8月底的第四財季，美光預估營收區間為74億至78億美元，符合分析師預期的75.8億美元，調整後每股盈餘預估為1.08美元，正負0.08美元，調整後營運利潤率預估為33.5％至35.5％，符合市場預期的34.5％。在與分析師的電話會議上，美光表示，其用於AI晶片的高頻寬記憶體HBM晶片訂單在2025年之前已經售罄，2024年供不應求，不過產業和零售需求仍存在不確定性。摩根大通先前表示，美光的HBM強勢進軍輝達GPU市場，未來將從輝達的AI收益中分一杯羹。而輝達也在美國時間26日舉行股東會大會，但因先前講得差不多了，股東會快速在半小時左右開完，股價也沒有太大起伏。不過這次輝達股東會通過高階主管薪酬計畫，創辦人黃仁勳獲得價值約3400萬美元的薪酬方案，比2023財年高出60%。
美光領軍衝新高 記憶體族群嗨翻補漲外資喊上群聯720元
AI浪潮下，美光(Micron Technology)近來股價持續登上歷史最高，NAND Flash控制IC廠群聯（8299）以及模組廠威剛（3260）、宜鼎（5289）、十銓（4967）等相關供應鏈今年有望受惠，這也讓群聯28日股價一度衝破700大關，創下波段新高，最後收在690元、漲1.77%。外資報告提到，美光2024年的所有HBM3e供應量都已售罄、2025年的供應也已分配得差不多，顯示團隊能從客戶佈署AI、加速運算伺服器的行動中受惠。美光會計年度第二季營收58.2億美元，年增57.7%，季增15.6%，高於分析師預期的53.5億美元。美光預計，會計年度第三季營收在64億至68億美元，年增率拉高到71%到81.3%，遠優分析師預期的59.9億美元均值。利多消息讓美光在台灣時間28日收盤價漲到119.25美元，創歷史收盤新高，也是連續9個交易日上漲，創下2019年12月以來最為久的漲勢。外資券商與本土法人近期也都調升群聯股價預期為720元，考量NAND價格趨勢向上，群聯還有不少低價庫存，AI落地應用服務方案「aiDAPTIV＋AOI」也導入金士頓與華泰等十家客戶的SMT產線自動光學檢測（AOI）系統，推估股價「優於大盤」。群聯2月合併營收46.65億元，月減8.3%，但年成長率高達42.5%；累計其今年前2月營收為 97.51億元，較去年同期增加58.5%。調研機構集邦科技（TrendForce）表示，除了鎧俠（Kioxia）和威騰（WDC）自今年第一季起提升產能利用率外，其它供應商大致維持低投產策略，儘管第二季NAND Flash採購量較第一季小幅下滑，但整體市場氛圍持續受供應商庫存降低，以及減產效應影響，預估第二季NAND Flash合約價將強勢上漲約13到18%。
快訊／台積電飆漲26元點火助攻！台股收盤「站穩2萬大關」再攀新高
美股3大指數20日全面勁揚，激勵台股今（21日）開盤衝上2萬點，權值王台積電（2330）點火助攻，股價一度大漲26元、盤中攻上784元，加上重電股及記憶體族群齊力發威，帶動台股盤中飆漲近400點、衝上20180點。台股今日表現亮眼，終場加權指數上漲414.64點，收在20199.09點，不僅一舉站穩2萬點大關，同時改寫歷史新高。
藍白合破局...觀光、航空失望性賣壓 這3檔跌幅逾6%
藍白合確定破局了，原本對兩岸觀光充滿期待的航空、觀光類股湧入失望性賣壓，氣勢消風、股價幾乎全趴，長榮航跌2.95％、華航跌逾2.52％，夏都慘跌8.64％，旅行社類股如鳳凰、易飛網等，跌幅都超過6％；不過，投資人呈兩樣情，軍工族群則受到市場買盤青睞。台股24日維持狹幅區間整理，盤面缺乏主流，終場下跌7點，收在1萬7287點，成交量2521.05億元，周線連四紅。分析師表示，藍、白各推一組總統參選人，不只意味藍白合破局，也等於宣布民進黨總統參選人賴清德有70％至80％的當選機會，兩岸關係本來就不好，民進黨若再執政4年，對兩岸的觀光、旅遊以及經貿合作交流，無疑是雪上加霜、關係更加惡化，當破冰夢想幻滅，航空、觀光、飯店等類股，直接受到影響。相對於觀光類股慘綠，軍工、重電族群樂開花，航太產業的亞航亮燈漲停，寶一大漲9.84％。分析師表示，意味兩岸軍事衝突持續緊張，投資人可能因此而短暫受惠，但長期來看，卻對台灣民眾追求和平、安居樂業是負面的訊息；除了亞航、寶一大漲外，漢翔也上漲4.57%；受惠於台電強韌電網計畫，中興電、亞力也攻上漲停板。政府預計於明（2024）年3月開放兩岸團客交流，每月限額2000人，開放速度太慢，引發業者不滿；分析師表示，兩岸開放勢在必行，若民進黨繼續執政，不僅我國政府態度保守，大陸也不見得會放寬、廣開大門，大陸官方會把好處放在對的地方。華南投顧董事長儲祥生認為，航空、觀光類股賣壓湧入是短暫現象，預估再反映1、2個交易日，恐慌情緒會慢慢退去，由於美股上漲趨勢確立，台股年底前指數應該能維持在萬七上。對於選股策略，之前漲多的AI、科技類股會有拉回修正的壓力，先前聞風不動的個股，反而有較多補漲的機會。安聯投信建議，近期則建議可持續關注低基期半導體族群、受惠景氣有望從谷底走出的記憶體族群，以及受惠基礎建設升級所帶來轉機的光通訊族群、儲能、重工等綠電主題。
台股跌百點再失半年線 AI股下殺記憶體逆勢爆紅
人工智慧（AI）概念股與金融股下挫，讓台股3日失守16500點整數關卡和半年線，但在一片綠海中，卻看到記憶體族群一枝獨秀。晶豪科（3006）亮燈漲停、站上90元大關，威剛（3260）也拉出長紅，盤中一度大漲近7％，最後收在92.9元，網友大笑「記憶體有賺的趕快跑」。法人分析，明年記憶體將迎來多頭市場，AI族群也還有轉強機會。台股3日收在16454.34點，下跌102.97點，跌幅0.62%，成交值為2557.15億元。台股已連續11個交易日成交值不到3000億元，量價齊跌，電子股終場跌0.57%，金融股下挫0.58%，代表中小型股的櫃買OTC指數跌0.51%，也失守半年線。因為主要電子權值股進行整理，AI概念股尾盤也下殺，反而是記憶體族群多頭並進，晶豪科亮燈漲停，創下6月中以來新高，威剛盤中也飆上三個月新高，華邦電（2344）、南亞科（2408）等也都逆勢走揚。國泰證期顧問處經理蔡明翰表示，記憶體還是要回歸基本需求面來看，消費性電子像是NB和PC，市場雖然沒有看到需求大幅回升，但衰退的狀況已慢慢告一段落，而手機的話，非蘋陣營的需求面有較明顯的反彈，加上小米、三星等手機品牌業者都推出高階手機，驅使記憶體族群有明顯的增強表現。數據顯示，DRAM與NAND Flash最新合約價可望上漲10％到15％，帶動明年記憶體將進入多頭市場。法人表示，雖然近期AI股表現較為震盪，但可以看出是漲後的整理，AI需求仍在，市場在消化Fed鷹派言論後，資金會慢慢回至科技類股，對於台股來說，中長線還是正面以待。
記憶體等待春天1／ 巨頭鬆口減產底部浮現 記憶體淘汰賽即將開跑
今年第一季，美國記憶體大廠美光（Micron）及記憶體龍頭南韓三星（Samsung）雙雙交出史上最差財報，美光（12-2月）虧損23.1億美元、宣布減產20％，三星營業利潤較去年同期大減95.8％，並軟化以往不減產的堅持、外資則預估產量將減25％；市場將這些國際大廠的行動視為「底部浮現」訊號，台灣記憶體廠大咖則贊同「底部不遠」，「DRAM價格回溫比NAND Flash快」，法人指出，「記憶體族群股價上週全面反彈，提前慶祝！」去年慘跌的記憶體概念股，隨大廠今年第一季財報開出而「利空出盡」上演反彈秀。4月11日三星公告第一季獲利6000億韓元（4.555 億美元），年減95.8％，並正式宣布記憶體減產，交出14年來最嚇人的成績單後，然股價已經提前反應，慶祝行情僅2個交易日、之後走疲。這波記憶體景氣下行，起於去年第四季，全球前4大記憶體（DRAM）製造商是南韓三星、南韓SK海力士、美國美光、台灣南亞科等，相繼宣告減少資本支出45～50％，並彈性調整產品組合、各自位元產出減少20～25％。尤其是美光，打消庫存及減產動中比三星更積極，不但去年底宣布2023年減產20％，今年人力縮減15％、上季還一口氣認列14.3億美元庫存損失，出現史上最大虧損，同時，美光高層在3月28日電話會議中釋出「營運在會計年度第三季（台灣會計年度第2季）落底、此後逐季回升」，美光股價僅上漲1個交易日，又回到箱型整理格局。除了美光看好將逐漸進入上升週期，美國半導體產業協會（SIA）也在月初宣告記憶體將迎來史上最低成長，並預告記憶體產值2025年將是史上新高。《日經中文網》指出，上一波記憶體景氣循環低谷發生在1990年代後半期，那時摩托羅拉、德儀、富士通等退出，之後日立、NEC雙方合併DRAM部門業務，成立爾必達記憶體。在金融危機後，2009年德國奇夢達破產，爾必達也在2012年破產、被美光收購。而自2010年以來，記憶體下行週期平均約3～4季，法人預估，今年減產幅度逐季收歛，明年第二季恢復滿載。在接下來這段時間，市場關注記憶體產業是否出現新一輪淘汰賽。南亞科（2408）總經理李培英認為第2季可能落底，南亞科股價反彈上演慶祝行情。（圖／報系資料照）對於記憶體產業何時落底？台廠各自解讀。南亞科（2408）總經理李培英看法相對保守，他在上週法說會前表示：「景氣低谷發生在第1季，有機會進一步去化庫存，第2季可能呈現小幅下跌趨勢，存在落底機會」，強調「有機會、不是一定發生！還要觀察未來一、兩個月變化，根據客戶需求和整體去化程度，動態調整。」李培英指出，「中國疫情後推出經濟成長方案，有助手機消費恢復正常，這會消耗蠻多記憶體，對低迷的手機記憶體，則是蠻大需求端的改善。」至於「庫存跌價損失」還好「沒有發生」；然而，減產所造成的產能利用率下滑，對公司毛利率是負面影響，設備折舊、成本損失攤提無法避免。快閃記憶體（NANDFLASH）IC設計公司群聯（8266）執行長潘建成12日解讀，上游有降低庫存、降價行為，有助供需平衡和價格回溫，同時代表著基本上所有NAND 原廠都已經面臨巨大的獲利壓力，換言之市場底部已不遠。記憶體模組製造商威剛（3260）董事長陳立白則表示，以供給面而言，DRAM供給相對單純且市場庫存水位較低，看好DRAM價格回溫時間早於NAND Flash。華邦電（2344）總經理陳沛銘在2月法說會表示，減產高峰應落在1月，市場供過於求情況可望於下半年逐步改善。華南投顧董事長儲祥生分析，目前國內外指標性半導體公司美光、三星等都在減產、調降資本支出，去庫存是第一步，PC、NB等消費性電子明顯買氣回升，才是半導體這種零組件產業的利多；目前普遍認為今年下半年起會展開為期一年的復甦，「市況應該會越來越好」，而股價已經先反映這種樂觀氛圍。電動車、自駕車、元宇宙等創新應用，是記憶體等零組件成長的長期動能。（圖／NVIDIA提供）
三星Q1營業利益暴跌96％證實減產 激勵台廠記憶體股價上漲
綜合外電報導，南韓三星電子昨（7日）宣布，隨著全球半導體市場急劇跌勢的惡化，最近一季營業利益暴跌96％，低於預期。面對低迷的市場需求，三星證實將進行減產，激勵華邦電、南亞科等記憶體族群股價上漲。三星電子今年第一季（1月至3月）營業利益從去年同期的14.12兆韓元（100億美元）暴跌96％，只剩下6000億韓元（4.555 億美元），改寫14年新低紀錄。該集團發表一份聲明指出，由於整體經濟形勢和客戶買氣放緩，記憶體需求急劇下降，許多客戶繼續出於財務動機消化庫存。三星電子釋放異常強烈的減產信號，雖沒有透露計劃削減的規模，卻是競爭對手在大量庫存打壓售價跟獲利後一直在等待的舉措。華邦電（2344）昨日盤中跳升4.3％或1.1元至26.7元，今年來大漲35％；旺宏（2337）上漲2.3％至35.15元；南亞科上漲3％或2元至68.4元，今年來大漲29％。昨日集中市場外資及陸資買超12.58億元，投信賣超0.39億元，自營商買超12.72億元。其中買超較多的個股爲，開發金、華邦電、國泰金、新光金、仁寶、長榮、南亞科等；賣超較多的個股爲，三商壽、英業達、聯電、台船、廣達、臺企銀、宏達電等。元大證券分析師Baik Gilhyun預估，第二季DRAM價格將下跌約10％，今年第一季大跌約20％，去年第4季度重挫30％以上。Baik指出，三星的減產信號可能有助於提振晶片價格，這是轉虧為盈的關鍵一步。「由於三星正在調整產線，將記憶體晶片的產量降低到有意義的水平，因此供需狀況可以更快改善，短期擔憂即將結束。」不過，三星在聲明中強調不會放棄激進的戰略，會繼續投資基礎設施，以確保必要的無塵室，並擴大研發投資以鞏固技術領先地位。這家南韓最大的公司曾警告，由於銷售放緩，第一季收入將下降。同時，因為消費者和公司應對經濟衰退風險，智慧手機、PC等各種電子產品的需求低迷，記憶體價格的跌幅超過預期。儘管中國今年已經解封，其市場也沒有預期那樣迅速反彈。
雙D春燕來？1／面板減產降庫存元月出貨回溫 DRAM龍頭美光續裁員「遙望下半年」
被市場形容為「雙Ｄ慘業」面板（LCD）及DRAM記憶體族群，在2023年開春後呈現兩樣情。經過半年努力減產後，包括友達（2409）及群創（3481）就要走出「去庫存」洞口，喜迎需求回升；DRAM仍深陷需求低迷，龍頭美光（Mircon）今年繼續裁員，南亞科（2408）則是遇缺不補，業界盼等下半年有轉機。仲英投資投資長陳唯泰向CTWANT記者表示，面板或記憶體雖曾被稱為「慘業」，但基本需求仍在，商品報價取決於供給及需求變化，當需求相對穩定，報價漲跌就會跟著供給面走，「面板雙虎一月營收表現呈現月減及年減，但出貨數量有成長，可推估下游庫存消化的情形良好，因此開始拉貨。」友達1月營收159.5億元，月減11.4%，年減42.7%，出貨面積124.6萬平方公尺，月減19%。群創1月營收126億元，月減21.8%，年減47.5%；大尺寸合併出貨量共計775萬片，月減20.5%，中小尺寸合併出貨量共計2,051萬片，月增8%。這春燕飛來的訊息，面板產業可說是足足等候了半年。話說去年六月中，友達董事長彭双浪在股東會上向股東坦言，「第二季營運恐怕無法達標，加上成本上升，通膨造成消費市場低迷，公司將透過嚴格管理庫存及現金流的方式，維持正常營運。」一語宣告，面板產業進入苦日子。隨後，研究機構TrendForce在同年七月間也發出預警，面板報價持續下探，面板廠開始進行減產，預期第三季稼動率將滑落至7成，較第二季減少近7.3個百分點。其中傳出友達的稼動率只剩下50%。法人指出，彭雙浪的示警，也應驗在財報上，友達第三季月營收平均約170億元，低於第二季的200億元，且友達第二季就盈轉虧，第三、四季更是各虧掉上百億，累計全年大虧198億元，遠遜於2021年大賺600億元。群創的表現，也不相上下，從去年第二季平均月營收190億元，掉到第三季的160億元，因著連三季虧損，2022年也從2021年大賺603億元，轉為虧損279億元。不過，面板雙雄的減產策略，很快就奏效。先是群創總經理楊柱祥在去年12月初的「台灣醫療科技展」上透露，「美國各大品牌廠祭出的黑色星期五檔期促銷見效，降低面板庫存，預估2023年可望重啟拉貨的『小確幸』。」彭双浪接著在當月21日表示，儘管終端需求還不是很熱，但已看到庫存降低的好現象，「目前來看，快的話，補庫存需求有可能在明（2023）年第2季發生」。今年開春後，TrendForce指出，中國品牌廠近期為「618購物節」展開備貨，代工廠和小品牌也跟進，整體電視面板供需轉趨緊俏；3月開始，又有北美亞馬遜Prime Day促銷備貨，將帶動全尺寸電視面板價格上漲。DRAM廠美光認為疲弱的市場環境已嚴重衝擊記憶體產業，預期將裁員全球10%員工，傳出實際比例將達15%，含台灣員工內將有7200人受影響。（圖／報系資料照）相較於面板，DRAM迄今仍未見春燕的身影。DRAM龍頭美光去年七月釋出市況反轉措手不及訊息後，同步減產，直到12月，美光執行長Sanjay Mehrotra仍稱，「晶片供過於求、庫存過多，已失去定價權。」為撙節度寒冬，美光去年12月開始進行首次全球裁員，預計裁員10%，台灣員工也在內。短短一個多月後，市場傳出美光實際裁員將達15%，約7200人，也讓2月20日美光發布聲明確認，2023年會繼續縮減全球員工數。台系DRAM廠南亞科（2408）總經理李培瑛指出，去年記憶體市況下行，跟俄烏戰爭，造成通膨、全球不景氣，及中國大陸封控影響內需有關，現在則要觀察解封後的復甦狀況。對於同業裁員，南亞科尚無裁員計畫，但會遇缺不補。DRAM模組廠威剛（3260）董事長陳立白也認為，全球疫情、區域戰爭、能源價格高漲及通膨問題，使得2022年DRAM合約價下滑約4成，NAND Flash平均價格跌幅更超過5成，對記憶體模組廠的營運與庫存管理無疑是一大考驗。不過，陳立白不看淡今年，上游記憶體原廠面臨庫存與虧損雙重壓力，控制產能、縮減資本支出與穩住價格，已是當務之急，「預期上半年DRAM價格將回穩，加上各項應用產品的記憶體容量都將倍增，消費性商品需求將以先蹲後跳的態勢於下半年出現報復性增長。」TrendForce表示，在原廠大幅減產下，下半年原廠端庫存有機會開始去化，有助價格跌幅收斂，因庫存壓力仍高，需要更強勁的需求才能回到健康水位，「止穩的觀察重點，要看解封後的中國智慧型手機市場需求，目前尚未有好轉跡象。」台系DRAM廠南亞科雖然沒有裁員，則是先採遇缺不補來因應，僅針對製程研發與建廠需求，進行徵才。（圖／報系資料照）
面板市場觸底！ 法人反手買進「這13檔」
美債殖利率飆高，持續打壓企業的獲利前景與評價修正，台股413檔個股收盤價低於淨值，中長期投資價值浮現，包括群創（3481）、臺企銀（2834）等13檔弱中透強。友達（2409）、群創股價21日隨大盤拉回而下挫，跌幅分別為4.28％、4.09％，收在17.9元、12.9元。電視面板價格止跌回升，平均上漲2％，是近15個月以來首次提高報價，外資券商摩根士丹利認為，市場有觸底跡象，相對看好群創，因群創明年股淨比預估為0.5倍，友達則為0.9倍，對友達持中立看法，可能還有下修的空間。據最新的面板報價顯示，電視面板價格平均上漲2％，其中，65吋上漲1％、55吋上漲1％、43吋上漲2％、32吋上漲4％，致10月月增長2％，這是15個月以來，電視面板首次提高報價，而且所有主要尺寸的面板都上漲，幅度超出預期；在IT面板價格部分，顯示器和NB面板價格平均分別下跌0.9％和0.7％，10月顯示器和NB報價月減1％觀察三大法人動向，外資賣超友達9,227張，投信買超419張，自營商賣超2,897張，合計賣超11,705張。在群創部分，外資賣超29,533張，投信買超9,883張，自營商賣超2,877張，合計賣超22,527張。現今經濟硬著陸的風險增加，盤面上又缺乏強勢族群，法人認為只要美股未出現顯著反彈、外資賣壓未歇，金管會新限空令對大盤也只是起到暫時止損的效果，更可能迫使交易量進一步萎縮。然而對於部分跌深股卻有機會獲得喘息機會，尤其目前股價淨值比（PB）低於1的個股已高達413檔，其中，群創、臺企銀、友達、陽明、元大金、遠東新、萬海、南亞科、裕隆、台聚、中石化、慧洋-KY、亞泥等13檔個股，本周更獲法人買盤積極點火。有別於過去電子族群無出其右現象，除面板與記憶體族群因全球減產潮，率先築底外，非電族群漸漸成為法人資金停泊的港灣。專業分析師認為，類股輪動快速，盤面欠缺主流族群，建議布局方向包含投信積極回補的半導體先進設備及電動車族群，及跌深的績優股短線或有反彈機會外，長線布局可留意產業底部逐漸成形的記憶體、面板等個股。
美中晶片割喉戰3／美禁令發威逆轉供需失衡 「這二族群」搶先受惠
正當美國晶片禁令震盪台美股市，市場關注全球半導體產業將成二分化之際，「有一個族群可能會讓供需失衡狀況出現逆轉，那就是記憶體。」法人告訴CTWANT記者，包括DRAM廠南亞科（2408）及NAND Flash廠群聯（8299）都有望受惠。「美對中科技產品及產業發展加大設限，儘管台廠已陸續澄清並無承接相關案件，禁令對營運影響性也有限；但實際上整體半導體產業中，仍然造成ASIC、設備、特殊材料….等相關台廠近日股價崩跌；市場資金轉進較不受影響的面板、主機板及DRAM。至於晶圓製造及代工則須再觀察。」華冠投顧分析師劉烱德說。根據美國晶片禁令四項中，跟記憶體族群有關的，包括「18nm製程以下DRAM設備及材料」及「128層以上3D NANDFlash設備及材料」。研究機構TrendForce 指出，據新規範，在DRAM部分將限制在18奈米製程（含）以下設備需要商務部審查後方能進口，此舉將會大幅限制或遞延中國DRAM未來持續發展。除長鑫存儲外，受到限制令影響的還有SK Hynix位於無錫的DRAM生產基地C2廠，由於該廠產能約占全世界總產能13%，加上製程已演進到1Ynm及更先進製程，換言之，後續如需新增產能所需設備都要有個案許可證。法人表示，當美國禁令生效後，長鑫存儲（CXMT）發展高階DRAM將面臨阻礙。（圖／翻攝自長鑫存儲官網）「影響DRAM報價最直接的就是供需狀況，以三星及韓國海力士在中國的產能來計算，這次的美國禁令，大概會影響全球總體DRAM產能接近10%，一旦供給減少，對於報價至少可以止跌。」財經Podcaster財報狗投資總監Sky分析，向來利用不景氣進行擴產的韓國三星，這次遇到美國禁令，應該也很難如法炮製，「反倒有利於市場供需出現逆轉。」此外，長鑫存儲是目前中國最具代表性的DRAM廠商，原規劃2022年底產能目標為每月6.5萬片，2023年再擴產到每月8萬片。「禁令生效後，長鑫存儲（CXMT）發展高階DRAM將面臨阻礙。」法人表示。南亞科在11日法說會上表示，有看到部分終端客戶庫存逐步去化，其中網通、車用等客戶拉貨意願已有提升，加上第三季報價跌幅已深，預估第四季價格跌幅可望收斂。不過公司也不諱言，第四季或明年第一季確實可能面臨虧損風險，公司會努力以維持獲利為目標。然美國發出晶片禁令後，台股11日大跌4.35%，南亞科股價則僅小跌0.9%，隨後更從11日的49.75元一路反彈到18日高點57元，短線漲幅達14.5%；另一檔逆勢上漲的就是群聯，11日股價開低走高，上漲3.2%，隨後更重新站上300元大關，並守穩在5日線之上。法人分析，NAND Flash部分同樣受禁令影響，中國最大廠長江存儲原本2022年底目標產能為每月10.5萬片，2023年再擴產至每月15萬片，並開始量產232層3D NAND Flash，未來設備取得受到限制，有可能會影響擴產計畫。「如果陸廠擴產受阻，供給進一步緊縮，帶動價格上漲，群聯勢將受惠。」NAND Flash也同樣受禁令影響，中國最大廠長江存儲擴產計畫將受到影響，供給進一步緊縮，帶動價格上漲，法人預期群聯勢將受惠。（圖／報系資料照）
俄烏戰事未歇美股收黑 台股資金轉向「這三類」強勢概念股
俄烏結束第二輪談判，同意建立人道主義走廊，協助輸送食藥物資予平民，由於俄羅斯仍持續攻擊烏克蘭，世界各國持續加大制裁俄羅斯力道。美國上周初領失業金人數降至21.5萬人，優於預期的22.5萬人，周四（3日）資金轉進防禦性資產，美元轉強、金價上揚，在科技股領跌下，四大指數全數收黑。台積電ADR跌0.75%；日月光ADR跌0.81%；聯電ADR跌0.83%；中華電信ADR跌1.17%。3日美股四大指數表現：道瓊工業指數下跌96.69點、0.29%，收33,794.66點；那斯達克指數下跌214.07點、1.56%，收13,537.94點；標準普爾500指數下跌23.05點、0.53%，收4,363.49點；費城半導體指數下跌76.40點、2.24%，收3,339.76點。美國科技股中，蘋果跌0.20%；Meta（臉書母公司）跌2.47%；Alphabet（谷歌母公司）跌0.50%；亞馬遜跌2.73%；微軟跌1.42%；特斯拉跌4.61%；；英特爾跌1.92%；AMD跌5.33%；NVIDIA跌2.09%；高通跌2.30%；美光跌4.42%；應用材料跌1.91%。3日台股開高走低。受美股反彈激勵，由航運股、IC設計、記憶體領軍，指數一度站上萬八大關，最高來到18026.03點，可惜台積電未能表態，加上IC載板以及元宇宙個股開高走低，漲幅開始收斂，在17950點附近狹幅震盪，終場以17934.40點作收，上漲66.80點、0.37%。櫃買指數收在219.55點，上漲0.54點、0.25%，成交金額略增至761.19億元。集中市場3日成交金額回升至3220.56億元；三大法人合計賣超53.62億元，外資連2賣，賣超74.52億元，外資自營商賣超0.03億元；投信連22買，買超18.64億元；自營商買超9.41億元、自營商避險賣超7.16億元。資券變化方面，融資金額增加26.42億元，融資餘額為2716.52億元，融券減少0.09萬張，融券餘額為44.49萬張。當沖交易金額增至2811.17億元，占市場比例為42.85%。鮑爾2日赴眾院金融服務委員會發表證詞：「通膨率遠高於2%，勞動力市場仍強，我們預期在本月稍後開會時提高聯邦資金目標利率區間，將是適當的。」鮑爾表示，在高通脹、強勁經濟需求和緊俏就業市場的背景下，將在二周後的央行會議上提議加息0.25個百分點。另，現在判斷俄烏戰爭和西方對莫斯科實施的嚴格經濟制裁會如何影響美國經濟還為時過早，但暗示繼續收緊貨幣政策的緊迫性越來越強。統一證券表示，台股短線走勢強勁，連續3天站上5日均線，隨著5日均線扣抵值在低檔，5日均線將走平上揚，且KD指標也在低檔出現低檔背離的KD交叉向上，近期有機會持續反彈。分析近期市場資金轉向漲價概念股，除了近期強勢的鋼鐵、航運之外，記憶體也獲得市場資金青睞，DRAM上游醞釀漲價，價格蠢蠢欲動，2Q22合約價可望反彈，此外，在NAND Flash也預計報價在4~5月會很快的上漲，記憶體族群看好群聯、威剛、宇瞻以及南亞科。台股集中市場與上櫃股票3月3日大盤走勢圖。（圖／翻攝自基本市況報導網站）
美股強彈道瓊大漲560點 美光獲利優台廠供應鏈受惠
連跌3日後，周二（21日）美股跌深反彈。受美光財報激勵，由半導體股領軍帶動科技股走強；另，美國總統拜登表示，已接種疫苗者可繼續安排耶誕假期，也推升旅遊航空股走強，四大指數全面上漲。台積電ADR漲2.18%；日月光ADR漲3.75%；聯電ADR漲4.48%；中華電信ADR漲0.51%。21日美股四大指數表現：道瓊工業指數上漲560.54點、1.6%，收35,492.7點；那斯達克指數上漲360.14點、2.4%，收15,341.09點；標準普爾500指數上漲81.21點、1.78%，收4,649.23點；費城半導體指數上漲124.9點、3.35%，收3,857.3點。美國科技股中，蘋果漲1.91%；Meta（原臉書）漲2.69%；Alphabet（谷歌母公司）漲1.32%；亞馬遜漲2.00%；微軟漲2.31%；特斯拉漲4.29%；英特爾漲2.36%；AMD漲6.22%；NVIDIA漲4.89%；高通漲1.65%；美光大漲10.54%；應用材料漲4.42%。台股21日開高走高。早盤以小紅盤開出後，一度拉回至平盤之下，最低來到17652.32點，但隨著權值股轉強，指數隨即緩步上升，突破17800點整數關口，最高來到17825.89點，可惜逢高賣壓隨即出籠，終場收在17789.27點，上漲120.16點、0.68%。櫃買指數則以230.28點作收，上漲1.81點、0.79%，成交金額略為放大至848.68億元。集中市場21日成交金額降至2585.89億元；三大法人同站買方，合計買超154.89億元，外資由賣轉買、買超105.62億元，外資自營商買超0.00億元；投信連5買，買超37.78億元；自營商買超6.14億元、自營商避險買超5.33億元。資券變化方面，融資金額增加8.43億元，融資餘額為2803.71億元，融券減少0.59萬張，融券餘額為53.24萬張。當沖交易金額為2162.66億元，占市場比例為41.13%。台股集中市場與上櫃股票12月21日大盤走勢圖。（圖／翻攝自基本市況報導網站）統一證券表示，台股昨日在市場信心回溫、當沖降稅政策延續激勵下，重新收復短中期均線。在下檔季線於17272點處上升格局，成為多頭強力支撐。其中，大立光在外資給予強勁展望激勵下，再度領軍光學族群上攻，玉晶光、新鉅科、佳凌、亞光、先進光等表現強勢。國際運價居高不下可望使明年獲利更強，貨櫃航運、散裝等族群集體拉升，如陽明、萬海、長榮、裕民、新興、中航、四維航等。另，由於記憶體大廠美光發布2022會計年度第一季營收76.87億美元，每股純益2.16美元，且第二季財測大幅優於市場預期，可望淡季不淡。統一證券指出，隨資料中心於2022年的部署量大增、5G手機及汽車、工業市場持續強勁下，有望推升整體記憶體族群評價，可留意台廠相關供應鏈表現。
台股連8黑貫破半年線 創2個半月來新低
台股今（16）日開低走低，早盤指數雖然一度拉回到今日高點16983.59點，但在金融股領跌下，一路殺低到16773.57點，跌逾200點，還好尾盤台積電由黑翻紅，跌幅收斂，最後指數以16858.77點作收，創近2個半月來新低，下跌123.34點、0.73%，日線連8黑，並貫破半年線支撐；成交金額略降至3329.92億元。雖然今日記憶體族群跌深反彈，但電子類股仍是殺聲隆隆，鴻海、聯發科都是下跌，還好午盤過後台積電由黑翻紅，指數跌幅收斂。不過先前漲多的金融股，成為今日空方目標，就連甫傳出喜訊的開發金、中壽都連袂下跌；航運、鋼鐵股也都賣壓沉重。據證交所資料顯示，上周外資在集中市場賣超253.75億元，其中以賣超華邦電6.04萬張最多，另，買超中鋼10.81萬張最多。不過今天中鋼盤中由紅翻黑後，終場以小跌作收。上周外資買超最多前三名之上市公司分別為中鋼、開發金、元大金；賣超前三名則為：華邦電、友達、彩晶。
美股續創新高 台股反彈要增量 短線未見止跌訊號
周三（11日）美國7月消費者物價指數（CPI）月增0.5%、年增5.4%，排除食品、能源等波動因素的核心CPI月增0.3%、年增4.3%，較6月放緩，顯示通膨增長可能已到頂，美股紐約道瓊指數、標準普爾500指數續創歷史新高。台積電ADR跌0.32%；日月光ADR跌0.32%；聯電ADR漲0.09%；中華電信ADR跌0.16%。11日美股四大指數表現：紐約道瓊指數上漲220.3點、0.62%，收35,484.97點；那斯達克指數下跌22.95點、0.16%，收14,765.13點；標準普爾500指數上漲10.95點、0.25%，收4,447.7點；費城半導體指數下跌7.9點、0.24%，收3,350.9點。美國科技股中，蘋果漲0.18%；臉書跌0.32%；Alphabet（谷歌母公司）跌0.39%；亞馬遜跌0.86%；微軟漲0.18%；英特爾漲0.37%；AMD漲1.13%；高通漲0.56%；NVIDIA跌1.19%；應用材料跌2.35%；美光跌1.16%。台股集中市場與上櫃股票8月11日大盤走勢圖。（圖／翻攝自基本市況報導網站）11日台股持續疲軟，早盤開低後曾一度翻紅，不料午盤IC設計、記憶體族群成為殺盤重心，航運股、鋼鐵股相繼翻黑，指數一度跌逾230點，最低來到17090.25點，還好尾盤靠權王台積電急拉向上，終場加權指數以17227.18點作收，下跌96.46點、0.56%，但終究未能收復季線。櫃買指數則以210.31點作收，下跌4.65點、2.16%，成交金額略增至863.82億元。11日集中市場成交金額略增至3883.82億元，仍未達4000億元。三大法人合計買超35.07億元，其中外資終止三連賣、轉為買超65.49億元、外資自營商賣超0.06億元；投信賣超3.71億元；自營商賣超13.53億元、自營商避險賣超13.71億元。法人指出，台股在跌破季線後，技術面上已然轉弱，加上現階段缺乏主流類股，需要靠窒息量來止跌，下檔首先要守住萬七心理關卡，否則恐將下探16800點支撐。日盛投顧指出，台股量縮下跌，後續反彈須增量，下跌須量縮。下檔支撐為前低約16,893點附近，上檔壓力區為月線約17,538點附近。目前日KD呈現死亡交叉，短線尚無止跌訊號。