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挑戰三萬點1／台股川普當選慶祝行情 「這個時間點之後……」半導體股再前進
美國新任總統川普當選，全球股市最大不確定因素排除，台股從11月初開始提前反映慶祝行情，8日收盤23553點。面對川普2.0明年開新局，台股將如何行？CTWANT採訪多名重量級分析師董座，他們皆認為挑戰新高24416點將屆，三萬點可望在2025年見曙光，有多頭總司令封號的國泰投信董座張錫更喊出，台股將邁向三萬點且「不用預設高點！」台美股有高度連動性，今年美國大選更是牽動大盤走勢。台股在AI浪潮助攻下，今年一路走高，7月11日創下歷史新高24,300點，川普13日中槍後，台股也從高點墜落，隨投票日逼近，川普民調領先，市場跟著提前反映，大盤從11月1日的22780點起漲，六個交易日漲了773.89點，8日收在23553.89點。川普6日當選美國總統重返白宮前，川普一席對台半導體關稅政策發言，牽動台股大盤拉回，「可以看到投資人也在調節部位，先部分的獲利了結。」台新投顧副總黃文清表示，川普勝選後，台股短期可能大幅震盪，直至2025年1月20日就職前仍瀰漫不確定因素，「當新總統要執行的政策方向較明確與底定時，台股的反應即會更加明顯。」國泰投信董事長張錫，預測台股將邁向三萬點。（圖／CTWANT資料）第一金投顧董事長陳奕光接受CTWANT採訪時具體指出，「2024年會先過24000點，到明年第一季會挑戰24416點歷史新高，一路走升到第四季的26000點。」至於何時會來到3萬點？陳奕光說，「就這幾年了！」「要走到30000點，單看台積電的加權指數的貢獻的話，股價要漲到1500元。」陳奕光並進一步分析，「回歸基本面，台股上市櫃公司今年的獲利將創新高直逼4兆元，明年還挑戰4.3兆元，AI趨勢不變，半導體、電子業、機器人AIOT等連結應用面、比特幣等相關硬體設備等，皆受惠。」資深證券分析師杜金龍也認同台股補升點挑戰24416點之外，還預測到「2025年就會走到3萬點，甚至還會持續到33000點、38000點……。」他補充說，AI會至少讓台股五年之內好，看看台積電都漲這麼多，還會再攀升的。華南投顧董座儲祥生則告訴CTWANT記者，「川普當選後到明1月就職的這段期間，台股會有一段慶祝行情」「現在百業情況仍遭，唯有AI強，就看NVIDIA財報，先過了24416點再說。」他認為從 25000點往30000點，若高估台積電的貢獻點，股價升漲超過本益比22倍，「還是要看看川普就任後的政策，美國的通膨變化。」台積電的獲利表現與股價漲幅，將為台股挑戰創新高的關鍵。（圖／記者黃耀徵攝）台股能否順利挑戰24000多點，台新投顧副總經理黃文清表示，從川普選前公開談話，整理出重點包括「增加半導體關稅、取消美國廠補助、要求台積電增設廠、支付更多國防支出、中國大陸台商供應鏈移轉、降美稅有利美國內需」等，對台股中的半導體、電動車個股影響較大，而在軍工、航太類股、美國內需股、工業機器人、石化、鋼鐵業等，則是利多產業。黃文清分析，半導體今年已漲多，目前台積電、聯發科、台達電等處於高檔震盪，原物料像是台塑、中鋼等石化鋼鐵相對抗跌，金融股則為穩盤工具，進可攻退可守，受惠降息開啟循環，有利壽險投資債券市場，對於富邦金、國泰金、凱基金、中信金等具有大型壽險公司的金控股是利多，「市場也在關注富邦金股價何時來到100元大關。」至於到2025年春節過年前，投資人還可關注那些題材？黃文清建議，受到燃用油價跌，且是賞楓、滑雪、過節的旅遊觀光旺季，航空、觀光、餐飲股等受惠；新藥製藥研發等生技類股在各類股輪動中也會因臨床試驗等結果揭曉而有表現；且看好消費性類股進一步上揚，包括紡織、自行車、運動休閒類股。
特斯拉兩周狂飆五成重返1兆美元俱樂部 全因馬斯克「關鍵投資」
8日電動車製造商特斯拉股價盤中大漲超10%，股價一度達到328.71美元，最終收漲8.2%，收報321.22美元，收盤市值依然穩穩站住1兆美元關口。特斯拉盤中的高點比其10月下旬的低點暴漲超過50%；而今年4月逢低谷，股價一度較去年年底收盤累計暴跌超過44%。特斯拉股價能重新振作，只是因爲馬斯克重資押注川普競選總統。有數據顯示，在本輪選舉週期中，馬斯克爲川普和其他共和黨員提供了超過1.3億美元的資金。除此以外，馬斯克還在他的社交平台X上爲共和黨頻繁造勢。投資者認爲，川普重返白宮，可能使特斯拉受益。而執行長馬斯克之前表示，他將利用自己在川普政府中的影響力，建立自動駕駛汽車的聯邦審批程序。受益於川普贏得美國大選，特斯拉連續第三個交易日上漲，本週最後一個交易日收漲8.19%。川普曾經說過，可能會取消7500美元的聯邦電動汽車稅收抵免。從歷史上看，這些抵免有助於推動電動汽車的銷售。第三季度電話會議中，馬斯克透露，他將利用與川普政府的影響力來建立「聯邦自動駕駛車輛審批流程」。福布斯富豪榜數據顯示，特斯拉的大漲使馬斯克的身家暴漲，總資產達到3040億美元，遠超過位列全球富豪榜第二位的拉里·埃裏森，成爲新一任世界首富。Wedbush證券分析師Dan Ives表示，川普獲勝的最大受益人將是特斯拉和馬斯克，川普政府上臺後，特斯拉和其他公司將獲得更少的監管。
星宇航空新股申購創紀錄引發討論熱潮 分析師建議：上市先賣出
張國煒創辦的星宇航空（2646）將於10月25日掛牌上市，吸引超過172萬人參與申購，創下台股新高。星宇航空的公開申購每股承銷價為20元，公開申購股數為79,900張，每人可申購2張，如果順利中籤，股民可望獲利超過2萬元。未中籤的股民將於22日退回款項，並扣除20元手續費。根據星宇航空每股承銷價20元，自10月15日至17日參與申購的累計筆數達172萬1,939筆，中籤率約為2.32%。星宇航空於21日上午9時30分完成抽籤，經證交所清點後，扣除重複帳戶及資金未到位等因素，結果顯示有12萬筆申購失敗，最終有160萬7558筆合格申購，中籤率從2.32%提高2.48%。成功中籤者有機會每張賺取1萬元收益，若申購2張則可獲得2萬元的價差。一名網友在Dcard興奮地分享，他平時發票200元、樂透從未中過，21日一早醒來竟然發現自己抽中星宇航空的申購，「人生第一次！」文章曝光後，有其他網友紛紛留言表達失落，「我就是失敗的其中一個…QQ」、「我也忘記放錢了」、「2%根本不敢想」以及「花20元手續費買經驗…」等感慨。對此，承銷券商表示，新券將於10月25日上市當天撥券到中籤人的帳戶中。至於未中獎的投資人，所繳的款項將於10月22日退回。有網友好奇地問：「抽中的人會不會賣？」對此，資深證券分析師王兆立表示，星宇航空的新股數量較多，公開抽籤達7.99萬張。考量到航空股近期表現穩定但未見強勢，加上中籤者獲利空間較大，因此建議在25日上市後可先賣出獲利。王兆立認為，許多中籤者可能會選擇賣出老股套利，特別是當前股價接近33元高點。21日星宇航空在興櫃市場的股價開盤為31.55元。星宇航空成立於2018年5月2日，疫後受惠於旅遊市場的強勁復甦，2023年總營收達224.72億元，年增568%，疫後成功由虧轉盈，小幅獲利，稅後淨利為1.49億元，每股盈餘0.08元。今年上半年星宇航空營收達163.33億元，年增65%，稅後淨利為9億元，年增172%，每股盈餘為0.39元，相較去年同期增加0.21元。9月份的營收為28.2億元，年增61.6%，創下同期新高，累計今年前9月的營收達259.3億元，年增62.5%，也創下歷史新高。
輝達全球「最大客戶」下大單 分析師爆料：第四季GB200訂單暴增3至4倍
天風證券分析師郭明錤發布最新輝達（NVIDIA ）Blackwell GB200晶片的訂單，目前微軟是全球最大的GB200客戶，今年第四季度訂單量激增3至4倍，訂單量超過其他所有雲端供應商。郭明錤報告中表示，Blackwell晶片的產能預計在2024年第四季度初啟動，預計第四季度的出貨量將在15萬至20萬塊之間，而2025年第一季度出貨量將顯著增長200%至250%，達到50萬至55萬塊。這意味著輝達僅需幾個季度就能實現百萬台的銷量目標。輝達執行長黃仁勳在之前的採訪中表示，公司即將推出的Blackwell晶片已全面投產，需求「瘋狂」。微軟除了採購Blackwell GB200訂單外，最近計劃在輝達DGX GB200 NVL72進入大規模生產之前，獲得定製款。微軟計劃優先在低溫數據中心(如美國華盛頓州、加拿大魁北克市、芬蘭赫爾辛基等)部署Blackwell GB200，以主動緩解因冷卻系統優化時間不足可能帶來的潛在影響。而微軟Azure官方帳號近日在社交平台上發文稱，公司已經拿到了搭載輝達Blackwell GB200超級晶片。郭明錤表示，微軟的Blackwell GB200計劃於2024年第四季度開始大規模生產和出貨，這將比其他雲端供應商更早促進供應鏈表現。
陸港股大暴走2／看好中國大型科技股Q4行情 這三檔ETF後來居漲
在中國大陸924金融新政刺激下，台股水泥、鋼鐵、塑化類股近期股價上揚，投資人笑呵呵。不過，CTWANT採訪多名法人證券分析師，有的認為需進一步了解這些企業真正會受惠中國房市帶來營收成長占比多寡；有的則建議挑選被動性ETF檔數有限之下，也可關注主動型基金。 永豐投信投資長林永祥表示，中國股市已經歷長達3年以上空頭走勢，滬深300指數最大跌幅超過45％，部分中小型股指數更甚，市場投資者情緒十分低迷。在這種情況下，超出市場預期的經濟及救市政策，都有機會使股市產生一定幅度的反彈，且反彈的力道可能相對強勁。 從中長期來看，中國經濟仍舊面臨通貨緊縮壓力，參考日本經驗，強力且持續的貨幣寬鬆政策是走出通貨緊縮的必要條件，但並非充分條件；換句話說，美國現正進入降息循環為中國人行採取更加寬鬆的貨幣政策提供了相應環境，但是能否有效扭轉民眾及企業對於未來經濟長期衰退的預期，進而增加居民消費與企業投資仍有待觀察。 中共中央政治局會議提到調整房屋限購政策，降低存量房貸利率，抓緊完善土地、財稅、金融等政策，推動建構房地產發展新模式，受此影響，近期房地產、金融保險類股帶領加權指數大幅反彈，「這些產業類股漲幅已高，後續持續大幅上漲空間有限。」林永祥表示。 林永祥進一步分析說，反觀在未來長期貨幣寬鬆政策環境，及中國政府特意引導科技領域自主發展的產業背景下，中國大型科技股有望接棒迎來2024年第四季的反彈行情。 CTWANT根據CMoney統計成交量排行榜與公布資料來看，從9月24日到截稿前，台股中國主題非槓桿型的ETF的成交量榜首由中信中國高股息 （00882）奪冠，依序則為中信中國50（00752）、國泰中國A50（00636）、群益深証中小（00643）、復華中國5G （00877）、富邦深100 （00639）等。台股多檔中國大陸主題ETF從924金融新政宣布以來近一周，股價高漲。圖為復華中國5G通信ETF掛牌典禮。（圖／復華投信提供） 進一步觀察2024年以來股價漲幅排名，富邦深100（00639）漲幅達24％拔頭籌，其次為群益深証中小（00643）的漲幅20％，復華中國5G（00877）的漲幅則為19％，國泰中國A50 （00636）、中信中國50（00752）的漲幅各為17％、13％，中信中國高股息 （00882）漲幅則為10％。 以這六檔ETF成分股來看，包含寧德時代、美的集團、五糧液、比亞迪、東方財富、格力電器、立訊精密工業、牧原食品、北方華創科技、順豐控股、中際旭創、富士康工業互聯網、中興通訊、成都新易盛通信技術、兆易創新科技、州茅台、招商銀行、長江電力、中國平安、騰訊控股、CASH、阿里巴巴、拼多多公司等為主，包括電動車、電池的巨頭、電商平台等大型科技股。 至於主動型基金部分，以中租基金平台的統計來看，25038富蘭克林華美中國A股證券基金今年以來漲幅超過15％，31007永豐滬深300紅利指數基金則是上漲了12.60％，36003華南永昌中國A股基金漲逾5％，55010兆豐中國A股基金漲逾4％，以及20028復華中國新經濟A股基金、26014摩根中國亮點基金、30014滙豐中國A股匯聚基金等也都起漲。
禁用iphone「違者一律開除」 公司：鼓勵員工換華為
大陸吉林省白城市某建設公司表示，禁止員工用iphone或蘋果設備，如果被發現「一律開除處理」，公司提倡員工用華為手機會提供補助，「不為什麼，就鼓勵換國產」。公司公告。（圖／翻攝微博）綜合陸媒報導，吉林省白城市一家公司20日發公告，禁員工帶iphone或蘋果設備，違者一律開除。而該公司提倡員工用華為手機，也會補助換華為手機的員工。公司表示，沒有為什麼，鼓勵員工換國產手機。此消息一出，不少人紛紛留言「微軟前段時間禁止用安卓，於是就直接發iPhone15.建議這家公司也效仿，直接送華為p70或mate60.保證很多人會慕名而來」、「你可以不換，辭職不就行了」，也有人說，「公司給補助就很好，我要是這個公司員工我也換」。對此，白城市人社局法規與政策科室表示，這是該公司的規定，他們無權管理，如果有員工被開除可以投訴。河南澤槿律師事務所主任付建認為，勞方有權力決定自己用什麼品牌手機，如果用蘋果就開除涉嫌違法，公司一定會受罰。此外，蘋果iPhone 16於10日發表，而13日晚間大陸也展開預售。天風國際證券分析師郭明錤分析，首個周末預購銷量為3700萬隻，年減12.7%，因受人工智慧（AI）功能沒同步上線，和陸市場激烈競爭等衝擊。
有外部壓力？傳將收購英特爾 分析師：高通持保守態度
美國無廠半導體公司高通傳出將收購英特爾，不過天風證券分析師郭明錤指出，高通內部對於收購案持保守態度，證實了高通在無法控制的外部壓力，謹慎探索收購英特爾的可能性謠言，產業專家也直言，收購案不太可能成功，除非英特爾已經開始拆分，但也強調，英特爾絕對不會倒。郭明錤指出，高通目前在AI手機、AI PC的晶片有顯著的優勢，最大的競爭對手是蘋果，唯一的弱點在AI伺服器晶片也是英特爾的，但如果高通真的收購成功，從業務到財務都是災難性的影響。為了迎接AI的時代，郭明錤表示高通最佳的策略是從AI手機的晶片中快速產生現金流，並推動AI PC晶片的發展，建立設備端的生態系統，透過策略性投資、收購，以增強本身AI伺服器晶片的效能。如果真的收購英特爾，僅對於AI電腦晶片的業務有利，不過，目前微軟承諾在最新的平板電腦中將會使用高通ARM架構的晶片，高通的未來成長性可期，即使沒有收購英特爾，依舊可以增加AI PC晶片的市占率。由於收購案可能涉及反壟斷調查，且出售英特爾部分業務需要時間，因此郭明錤認為收購案要在短期內完成具挑戰性，可能不利於公司的財務；並強調高通的收購動機並不強烈，因為對高通會是災難性的後果，也證實高通是在外部壓力下才去評估收購可能性的謠言。智璞產業趨勢研究所林偉智直言，高通完全收購英特爾的機率相當低，除非英特爾自己先拆分部分業務，但即使沒有完成收購，英特爾也不會倒閉，後果對科技業的影響太大，屆時美國政府或者與英特爾有密切關係的公司一定會出手相救。
Pro系列不再吃香「銷量慘跌」 分析師公布iPhone新機首周預購數量
iPhone 16系列自10日首度公布後，官方也從13日起開放預購。而天風國際證券分析師郭明錤也為此發表最新的報告，表示iPhone 16系列首周預購銷量為3700萬台，相較於iPhone 15系列來講，首周銷量降低約12.7%，其中主要的因素是iPhone 16 Pro的系列預購數量低於預期。天風國際證券分析師郭明錤日前撰文表示，根據供應鏈調查以及來自Apple官方網站的預購結果，iPhone 16 Pro系列的交貨時間顯著縮短，這情況與iPhone 15 Pro系列相比，有著明顯差異。在這當中，除了預購前出貨量有所增加外，這也表示消費者對Pro系列的需求不如預期強勁。尤其是iPhone 16 Pro的主要賣點「Apple Intelligence」並未與手機同步推出。郭明錤認為這是銷量下降的關鍵原因之一。除此之外，中國市場的激烈競爭也進一步影響了iPhone的總體需求。（圖／翻攝自medium）郭明錤表示，iPhone 16 Pro系列的需求疲弱，對Apple來說，可能並不會立即導致供應鏈的生產計劃發生重大變動。在短期內，Apple依然有機會通過兩大因素來提升銷售量，分別是「Apple Intelligence」的正式推出，再來就是年底各類的促銷活動，其中包含美國、歐洲的年末假期，以及中國的雙11購物節，這些活動將是未來觀察iPhone需求變化的重要指標。郭明錤認為，如果Apple Intelligence在2024年第四季度的發佈及活動促銷均無法顯著提振iPhone 16的銷量的話，那麼Apple很可能會在2025年採取更積極的產品策略，以刺激市場需求，進一步提升銷量。
營建股一片綠油油 限貸令對預售有影響？業者這樣說
台股今（11）日終場跌33.08點，收在21031點，跌幅0.15%。其中營建類股一片綠油油，跌幅達1.52%，成為市場第二大跌幅族群，僅次於居家生活類股。其中櫻花建（2539）重挫超過6%，三地開發（1438）跌逾5%，達麗（6177）也下滑超過4%，多檔營建股遭受賣壓。業者坦言，限貸令雖對預售沒有直接影響，但房市不好、大家觀望，也讓預售成交減少。有網友對今營建股崩跌感到疑惑，認為「政府已經喊話了，第一戶的貸款應該是沒問題，房市目前看起來也還是很穩定，怎麼崩成這樣？」有網友說，營建股崩跌是房價長期空頭的開始，也有認為，「第一戶是沒問題，但問題在很多人都不是第一戶啊....第二戶以上限縮房貸就讓很多人玩不下去了啊」「第三戶以上不得貸款，資金問題馬上解決，房價也能適度壓抑」「大家會趁著放鬆拼命貸，怕以後貸不了，所以房價又吵一波，水位又滿了，又不能貸了」雖然營建類股多檔遭受賣壓，但也有逆勢上揚的，像是京城（2524）漲逾6%，愛山林（2540）漲逾4%，新建（2516）、根基（2546）、皇昌（2543）等也都漲逾2%。資深證券分析師呂漢威認為，營建股走跌的原因主要來自資金集中效應以及即將到來的9月19日央行理監事會。雖然政府早已發聲明保障首購族的貸款條件，並強調房市穩定，但目前建商面臨貸款壓力，部分可能需提供更多折扣來促進銷售，讓市場對營建股的信心不足。日前高雄建商清景麟集團創辦人林聰麟也透露，房貸滿水位對房市一定有影響，高雄、台南銷售中案場，8月平均來人就剩下6~7成，掉了3成多；台北建商欣暘建設副總經理林啟俊也坦言，限貸令對預售銷售也造成影響，整體房市不好，大家也多會觀望，不會進場。呂漢威認為，投資者對於9月19日的央行理監事會議持觀望態度，市場預期央行可能推出第七波選擇性信用管制措施，或調降建商的土建融貸款成數，以防止房市過熱，因此潛在買盤現階段選擇觀望。且在利率政策尚未明朗的情況下，建商的融資壓力進一步加大，除非央行會議後釋出明確的利好政策，否則買盤動能恐難以回溫。
新光金8月虧44億元股價10日跌破13元 分析師：大戶早跑「金金併題材已過」
新光金（2888）10日單日累積成交量9萬張，居排行榜第二名，股價則是跌幅1.15％、來到12.95元，受到8月虧損達44億元，證券分析師說「金融股價多偏高，金金併的題材已過！」昨天新光金交易量為24.5萬張。新光金10日公告自結營收，2024年累計前8個月稅後盈餘188.14億元、每股稅後盈餘EPS為1.2元，創史上同期第三高紀錄。不過，8月單月虧損44.8億元 ，主要受新台幣急升近9角，產生匯兌評價損失，加上未積極實現資本利得，導致旗下新光人壽8月虧損達52.12億元，為已公布12家金控中的唯一虧損金控。啟發投顧分析師郭憲政跟CTWANT記者說，這陣子新光金控因獲得台新金控、中信金控兩家搶金的併購題材，出現交易爆大量的153萬張的巨量，「股票是有人賣、有人買，這顯示有大戶、法人在偷跑，手上的股票8元多的，漲到13多元可以獲利了結出場，而且這些人也沒有經營權的想法，單純獲利調節資金部位的出場。」郭憲政也說，這也可以看到有許多散戶進場，或許有人覺得可以趁著「金控併購題材」賺價差，但是中間差價的獲利幅度應該是有限的，「我認為金控金融股現在是相對的高檔。」根據新光金控公布的資訊，新光人壽8月虧損達52.12億元，而在6月逢高調節股票部位，保留充裕資金，擇機布局，累積外匯價格準備餘額達228億元，有助抵禦未來匯率波動。新光銀行8月稅後純益為6億元，年增逾一成，累計前8月稅後純益為50億元，年增5％。證券子公司元富證券8月稅後純益達2億元，累計前8個月稅後純益達26.6億元，年增35.6％。
近萬個詐騙網站冒出 詐團最愛假冒名人冠軍居然是「他」
為協助產官學界掌握冒名詐騙新趨勢，台灣數位信任協會和中華民國電腦稽核協會9日聯合發布「2024年冒名詐騙報告書」，分析信任科技公司 Gogolook（走著瞧股份有限公司）旗下「Watchmen 商譽保護服務」的第一手數據，發現目前冒名詐騙簡訊三大陷阱，包括繳費通知、借貸方案、優惠兌換，而名人遭冒名的投資詐騙廣告前五名，分別為團購網紅486先生、證券分析師何丞唐、財經人士謝士英、證券分析師李永年及財經人士陳重銘。內政部警政署數據顯示，去年詐騙報案近4萬件，總財損金額近90億台幣。不堪其擾的國泰金控董事長蔡宏圖甚至在7月自家舉辦的高峰會公開喊話：「本人在此，不熟的人可以看一下，我沒有整容過，不要相信看起來像我的所做的介紹。」他無奈表示，網路上一堆不知從哪來的影片冒名詐騙，他已報案很多次，大家不要上當。Watchmen數據顯示，去年至今已生成近萬個詐騙網站，以投資詐騙為大宗，一頁式詐騙網站為新興手法，其中 Costco 線上購物和華為商城被大量冒名，電商平台的詐騙案件更是猖獗，數位信任協會呼籲，三大常見的詐騙網址結尾為.top、.xyz 和 .vip，民眾在瀏覽網頁和網路交易時，應仔細核對網址，避免點擊不明連結，或在陌生網頁上留下個人資料。過往著重於冒名財經名人的粉絲專頁投廣告，近期也出現大量且重複的投資詐騙廣告投放，並在使用者點擊廣告連結後出現名人進行詐騙，Watchmen社群冒名廣告研究也發現，投資詐騙廣告佔社群詐騙比例超過一半，包含黃仁勳、謝金河、鄭弘儀、吳淡如等都是詐騙冒名的對象，同時假求職、借貸廣告、補助等也都是詐騙的手法之一，包含光泉鮮乳、嘉南羊乳、Yes123 求職網、悠遊卡等企業都曾遭冒名。台北市出版公會也表示，臉書FB與IG等社群媒體近來出現大量送書廣告，盜用名人包括許多名作家，甚至台積電創辦人張忠謀、董事長魏哲家等，號稱免費贈書1000本、5000本，100％都是詐騙，大多數送的是理財書，專騙小資族或退休人士。
AI巨頭拖累台股早盤跌逾300點 分析師：下一波看蘋果新機效應
美股兩大AI巨頭遭難，主要指數28日收低，讓台股29日欲振乏力，一度大跌逾300點，十點前最低曾到22010.89點，後續跌幅維持在1%以上，由於權值股大多有AI概念，跌幅更超過2%。分析師認為，這波跌深反彈宣告結束，不過月線21813點走平後，仍有機會往上，下一波看蘋果新機效應。台股28日上漲185.66點，收在22370.66點，但29日電金傳開盤齊跌，以跌234.35點、22136.31點開出，一度跌到22010點，後續跌幅稍緩，台積電（2330）開在942元、跌幅2.2%；鴻海（2317）盤中跌2.1%、在181.5元左右；廣達（2382）跌2.6%、在271元左右。聯發科（2454）盤中由黑翻紅、漲2.5%，在1230元左右；大立光（3008）也是黑轉紅一路向上，漲3.98%、在3135元左右。外界最關注的29日凌晨，「全村的希望」AI教主輝達的財報發表，第二季營收創單季新高，預計第三季營收約325億美元，雖然分析師平均預估值是319億美元，但也有人將高標達到379億美元，所以不如最佳預期，毛利率也有降低等問題，讓輝達盤後股價驟跌逾8%。天風國際證券分析師郭明錤表示，目前股價表現，比較像是反應短線投資人預期，不代表未來數月的股價趨勢，Blackwell晶片將在第四季貢獻營收，算是釐清投資人對GB200出貨遞延的顧慮，有利未來數月股價趨勢。然而美超微電腦遭到興登堡盯上，發布針對美超微的做空報告後，爆有會計操縱問題，美超微於28日宣布將延遲提交截至今年6月底的業績，導致股價重挫逾19%。蘋果傳出服務部門裁員約100人，受影響的員工分散於不同團隊中，股價下跌0.68%。美股七雄28日全軍覆沒，道瓊工業指數終場下挫159.08點，或0.39％，收在41091.42點；標普500指數挫跌33.62點，或0.60％，收在5592.18點；那斯達克指數下跌198.79點，或1.12％，收在17556.03點；費城半導體指數下滑94.07點，或1.83％，收在5059.56點。
日2大電玩大廠財報出爐 分析師：Switch 2恐明年中才推出
近期日本2大電玩大廠任天堂、Sony集團都公布了2025年3月第一季度財報，東京證券分析師安田秀樹在看完財報後推估，許多人十分期待的Switch 2，應該會到2025年中才會推出，而且價格可能會比預想的還要貴。根據《kabutan》報導指出，安田秀樹表示，任天堂在2025年3月期第一季度營業利益大幅下降70.6%，達到545億日元，但這一結果在預料之中。主要原因是2023年推出的《薩爾達傳說：王國之淚》實在太過成功，進而造成目標太高，再加上Switch主機進入第八年銷售，銷量自然下滑所致。安田認為，雖然Switch第一季度210萬台的銷量不算樂觀，但達成全年1250萬台的預測目標仍有可能，同時目前任天堂會因為日圓匯率的關係，業績上產生影響，但實際上影響甚微，建議投資者不要因短期波動而驚慌。至於許多人期待的Switch 2，安田認為，Swtich 2應該會在2025年年中登場，主機性能上目前還是不明，但是效能應該會略低於PS4 Pro。售價會低於499美元，雖然這樣的價格會在日本引起質疑，但在海外市場應該會很有競爭力。而在Sony部分，其2025年3月期第一季度營業利益同比增長10.3%，達2791億日元。安田解釋，索尼的音樂業務實現銷售額4420億日元，同比增長23%；營業利益859億日元，同比增長17%，這部分也是Sony集團這次獲利的主要原因。但安田對Sony的遊戲業務表示擔憂，財報中顯示，PS5的銷量從2023年同期的330萬台降至240萬台，年度銷售計劃的進度率僅為13%，但這個明顯的問題卻沒有被充分解釋，讓安田感到十分困惑。安田認為，Sony集團整體前景仍然樂觀，不會因為PS5的銷量未達標而有所影響，特別是在音樂和CMOS影像感測器業務方面。但他強調，如果不能從PS5的銷售不佳中吸取教訓，並且進行有效的改變，遊戲部門會成為Sony的重大問題，安田也呼籲Sony應該更加重視遊戲業務的潛力，並從過去的失敗中學習。
投顧喊上看25000點 台股20日漲多休整台積電挑戰千金再等等
台股19日大漲452.11點，收在23209.54點再創歷史新高後，20日因前一晚美股休市、台股也呈現漲多後觀望氣氛，小跌開出、後續震盪，最高曾衝上23294.47點，前一日居漲勢要角的權值股大多休息整理，聯發科 (2454)力拼平盤、約1480元，台積電（2330）也小跌開出，撐在973元左右，在「千金俱樂部」前緩步前行；鴻海 (2317)盤中仍有約3%漲幅、在208元左右。AI狂潮激勵台股近期表現亮眼，包括連7天創盤中新高、連3天收盤創高，金融指數、台積電、聯發科同登歷史天價，外資也買超485.47億元居史上第7大。針對後市，不少投顧和分析師看好下半年台股多頭局勢不改、將持續走高，甚至有投顧喊出樂觀情境上看25000點，以AI產業為主要動能。不少證券分析師也提到，近期台股將維持高檔震盪、類股輪替的戲碼。貨櫃航運股長榮 (2603)、陽明 (2609) 及萬海 (2615) 盤中都有約2%的漲幅，但航空三雄則都下跌，星宇航空（2646）股東會後股價表現強勢，但20日盤中大跌逾7%。
台積電上演秒填息大秀！衝935元天價 台股開盤飆漲逾300點
美股標普500、那斯達克指數創高，台股13日早盤勁揚逾300點，更一度衝上22440.10點，再創新高，而權值股台積電（2330）2023年度第4季現金股利約3.5元，13日上演「秒填息秀」，開盤跳空達928元，順利完成填息。因為美國最新通膨數據低於預期，激勵兩大指數走高，不過盤中傳出聯準會預期今年只會有一次降息，讓後續漲勢收斂，不過收盤再創歷史新高，加上12日美債殖利率走低，激勵科技股走高，台股ADR全數揚升，台積電ADR大漲4.39%，收在172.98美元，換算台北交易股價突破1100元，溢價23.2%。而台積電13日除息，參考價為905.5元，不過13日一開盤就是923元、漲1.88%，半小時後更衝上935元，推升台股早盤上漲超過300點。回顧台積電過去除息大秀，自2019年季配息以來，這次已是20次成功填息，其中有15次是當日填息。台積電創辦人張忠謀2018年6月退休前持有台積電12萬5137張，若至今都未處分手中持股，估這次將進帳約4.37億元；前董事長劉德音持股1萬2913張計算，約可領4519.3萬元，台積電新任董事長魏哲家持股6392張，約領2237.3萬元，而大股東國發基金估57.87億元入袋。台積電5月營收2296.2億元，月減2.7%，但較去年同期增加30.1%，創史上第3高水準，台積電累計前5月營收1兆582億元，較去年同期增加27%。外資圈近期調高台積電目標價，巴克萊將台積電目標價提高至1096元，美銀也將目標價調升至1040元，美銀證券分析師表示，台積電將成為蘋果加強推動AI能力計畫的最大「受益者」。
航海王乘風破浪2／巴拿馬乾旱若未解 散裝船將遭貨櫃船擠壓運價有上調幅度
今年「散裝航運股」股東會由中櫃（2613）打頭陣，上周五（5月24日）召開，受到第一季獲利轉盈激勵，散裝船貨運族群一同掌聲響起。多位業者及分析師指出，受到「需求逐步增溫、新船供給減少」，散裝航商各船型運價可望逐步墊高。中櫃開完股東會後連吃三根漲停板，27日收34.8元漲幅9.95％，28日再漲9.91％來到38.25元，29日再漲到42.05元，30日收盤價40.85元；29日召開股東會的海空陸運承攬業者台驊控股（2636）周一也漲停板收118元，漲幅達9.77％，股價提前反映。台驊控股今年股東會由海運事業部 CEO 暨董事賴文豪擔任主席，他說，截至第二季可以看到運價反彈、艙位需求持續增溫，市場將會比去年回溫。散裝船龍頭慧洋-KY（2637）、中航（2612）預計31日開股東會，兩家股價各已來到76.6元、49.4元，與2021年高點109元、86.8元尚有段距離；裕民（2606）則是在下周一的6月3日，股價一度觸及60.7元，11日起還有台航（2617）、新興（2605）、四維航（5608）、志信（2611）等。慧洋-KY股價這半年來漲幅快六成，董事長藍俊昇4月出席常石集團（舟山）打造之巴拿馬型（82,300 DWT，船名：Katagalan Champion）NOx第三期環保節能船的交船儀式中提到，由於散裝新造船平均約需3.5年交付，預計2024年、2025年可投入航運的新船數量偏低。慧洋現有141艘散裝船舶，為艘數最多之散裝航商，以中小型船舶為主；今年前4月合併營收65億元，年增 26.38％，營業利益21.12億元，年增166％，稅前盈餘20.69億元，每股盈餘2.77元。台新投顧副總經理黃文清分析，散裝船航商在添購新船的規模上未如貨櫃航商的數量大情況之下，航運力不僅未急速擴張，加上陸續拆解老舊船隻，維持一定的運力，帶動運價指數上調空間，因此看好散裝航商到2025年的各船型平均運價逐步調高幅度。裕民（2606）船隊運力為73艘，總載重噸位為881萬噸，自有散裝船隊平均年齡約6.2年，94％屬環保船，2024年將交付4艘新船挹注營收。以裕民公布資料來看，船隊中有91％船舶符合營運碳強度（CII）指標，不需減速航行，有助裕民市場競爭力，可望帶動今年獲利動能。裕民總運力73艘、總載重噸位881萬噸，為台灣最大散裝航運公司。圖中為遠東集團、裕民董事長徐旭東。（圖／裕民提供）此外，今年波羅的海乾散貨指數（BDI）較去年同期成長80％，裕民第1季合併營收38.45億元較去年同期成長34.6％，毛利率27.37％；船隊成長策略設定艘數大於100艘，船隊總載重噸突破1000萬噸的雙成長目標。裕民董事長徐旭東今年第一季曾提到目前仍是「看塞港、缺工」等供應鏈基本面，並看重中國、新興國家的發展，且企業擔憂斷料危機提前儲備原料促使之下，看好今年海運市場與裕民業績的成長幅度。另一名證券分析師則認為，「今年上半年巴拿馬乾旱加劇，巴拿馬運河水位20年新低，枯水期逢運輸旺季，若下半年未解，散裝船舶恐再受貨櫃船排擠，恐加劇散裝供不應求，加上全球大宗原料發貨量處同期高檔，北美貿易尋替代路徑等供應鏈上多項情況所致，預估全年運價均值區間上移。」他建議投資人可觀察慧洋-KY、裕民、新興等散裝航商的表現。今年第一季巴西鐵礦砂出口年增12％，激勵海岬型船舶運價上揚。圖為巴西帕拉州卡拉雅斯露天鐵礦開採現場。（示意圖／新華社）
愈關愈大尾3／貨櫃三雄「股價高點還未到」 散裝船族群接棒航海王
「航海王」能否在2024年中上演續集？CTWANT記者採訪投顧副總、資深證券分析師，看法迥異，對貨櫃三雄下半年看漲，一是斬釘截鐵地說「不會，不可能」另一相反看法「股價高點還未到」；但皆認為，「散裝船群族接棒機率高，較為安全」，也同時提醒說，「追高股價，要謹慎評估自身財務情況與風險評估。」向來風平浪靜的航運股在2020年疫情後，有了驚滔駭浪的表現，在封鎖邊境的防疫措施下，全球航運商瘋狂「按天報價、加價搶艙、長約改簽」，造就航商獲利表現突出，長榮海運還締造史無前例「做3年，抵10年，超領100個月年終獎金」的紀錄，股價也是屢創最高。2021年5月間PTT論壇Stock出現一篇署名「robertshih」（本人張濬安，台大資工系畢業）的分析陽明海運20年歷史數據貼文，並秀出對帳單，他在2020年以2億元資金「All in」航運股，鎖定長榮、陽明，藉著台指當沖獲利，並於2021年第二季股價高點全數出清，估計獲利逾50億元，因而被網友封上「航海王」，並大舉瘋搶航海三雄。疫情過後，2023年受到全球通膨、經濟成長放緩、運價下滑、美元匯損等所致，萬海每股虧損2.07元為史上最慘一年；陽明每股賺1.37元，長榮全年稅後淨利則年減近九成，每股盈餘16.7元，皆較之前低。長榮公布前的2023年前十大股東中，航海王張濬安以持股1.09％居第七，今年則未在名單中。今年因紅海危機航運股價再度飆起，台股上兩萬點新高後，「航海王」有無續集，成了股民新焦點。台新投顧副總經理黃文清表示，「今年上半年，貨櫃三雄股價激勵飆漲，確實是受到運價指數上漲、個股第一季表現亮麗所致；至於下半年的表現，還要持續觀察運價反映，尤其是要看全球景氣復甦情況，目前看來沒有預期那麼佳，股價追高的同時，還要留意風險。」「下半年，恐將是供過於求，運價會有變化，可能是下跌」「我覺得很難再複製二年前的航海王時代」最關鍵原因，就是「疫情造就航海王，現在已到後疫時代，時空背景完全不一樣了。」不過，資深分析師陳唯泰卻持相反的看法，「股價高點還未到。」但他也再進一步說，「大家在二年前航海王疾駛乘風破浪，許多人有受過傷，這回大家比較謹慎些了。」「由於SCFI（上海集裝箱出口）運價持續走高，貨櫃商萬海、陽明今年轉虧為盈機率很大，況且現在股價低於淨值，雖然進入處置股期間，股價仍然持平地上漲」陳唯泰說。CTWANT記者繼續詢問，「萬海、陽明，會不會像股民期待，愈關愈大尾？」陳唯泰說，「我認為不會在解禁出關時，股價下跌。」而長榮也未因萬海、陽明處置股而交易明顯爆量，股價則稍有上漲。至於股民也關切貨櫃三雄再創「航海王」美好時代之際，也帶動到散裝族群股價上揚，「若有些股價低於淨值，還沒有特別噴發飛高，是可以關注的，可以從個股逐季營收成長趨勢來看，且第二季為穀物運送旺季。」陳唯泰說。貨櫃三雄股價齊飆，股民也看好散裝船族群走勢。圖為慧洋海運董事長藍俊昇（圖／報系資料）黃文清更是很樂觀地說，「散裝船的基本面，優於貨櫃三雄。」「我評估航運股中，貨櫃商下半年可能會受到運價修正而有下跌機率，看法持『保守』；反觀，對散裝群股的看法是較為『安全』，主要是受到中國、印度的房產、車市等景氣復甦來看，帶動原物料需求的回升，也就是基本的鐵礦砂等。」散裝航運族群集體上揚，包括裕民（2606）、新興（2605）、中櫃（2613）、四維航（5608）、中航（2612）、台航（2617）、慧洋- KY（2637）、益航（2601）等。就拿00944野村臺灣趨勢動能高股息ETF最新公布的成分股名單來看，就納入一些航運族群，除了長榮海運之外，還有裕民、慧洋- KY，也是看好航運族群進入第三季傳統旺季。慧洋前4月合併營收65億元，年增21.45％，營業利益21.12億元，年增 166％，稅前盈餘20.69億元，年增1189.35％，每股盈餘2.77元。慧洋董事長藍俊昇表示，除了受到全球區域衝突造成船舶繞道、週轉天數增加，現逢第二季南美穀物旺季，散裝船舶需求正在擴大，但疫情期間散裝新造船數量遭排擠，使今年散裝市場新增運力較過去幾年偏低，樂觀看後市營運。
愈關愈大尾2／萬海陽明轉虧為盈激勵股價 鄭貞茂示警：仍供過於求
紅海危機再起，讓今年全球運價比去年高，帶動航運股股價這一波上漲，下半年還仍順風順浪？陽明董事長鄭貞茂日前示警，市場上雖普遍樂觀看待，但「供過於求」事實仍存在，關鍵數字可以觀察全球運力與供需缺口的數據比對窺知一二。萬海（2615）、陽明（2609）2024年第一季財報出爐，受惠航線運價上升，首季財報通通轉虧為盈，其中，陽明首季每股獲利2.69元，已賺贏去年一整年；萬海首季每股賺1.65元，光是4月0.84元的EPS就賺贏第一季過半。長榮第一季稅後純益173.82億元，年增244.7％，每股純益EPS為8.14 元，創2022年第四季以來的單季次高。不過，萬海、陽明二家股價都噴飛快六成，萬海一個月來漲逾58.98％最多，陽明漲逾56.19％，長榮（2603）僅漲了20％。資深證券分析師陳唯泰說，「長榮股價較萬海、陽明高，投資人入手會比較謹慎。」此外，法人分析長榮第一季財報主要是業外獲利貢獻較顯著，本業獲利不如預期。紅海危機再起，航商需繞至南非好望角航行。圖為蘇伊士運河。（示意圖／翻攝自推特）航運股今年下半年是否還會順風順水？陽明董事長鄭貞茂在4月29台北市輪船商業同業公會會員大會後，提出保守論點，他認為2024年「仍是供過於求」，紅海危機讓業者增加船隻調度，運價上漲，市場上普遍樂觀，惟供過於求紓緩僅是暫時現象，運力供過於求的事實仍存在。鄭貞茂表示，就需求而言，主要國家經濟體的採購經理人指數（PMI）回到50以上，才是景氣復甦的訊號。「貨量還沒起來，也沒有下去，約與去年持平，紅海危機後運價比去年高。」依金融數據供應商標普全球（S&P Global）公布，美國4月綜合PMI初值由3月的52.1降至50.9，創四個月新低，依高於榮枯線50，顯示商業活動擴張速度放緩，主因為需求減緩，製造業與服務業的訂單都減少，其中服務業PMI由51.7降至50.9，創五個月低點。法國海運諮詢機構Alphaliner統計資料顯示，今年全球船隊運力年增9.7％，全球貨量年增3.0％，供需缺口約6.7個百分點，全球的貨櫃航運市場運力，仍是供過於求。 再看投顧公司分析，2024 年貨櫃市場運力增速逾9％，「新船大量下水」對運價走勢是一大變數，但因紅海事件導致航商繞道而行有望去化部分過剩運力，一旦航商繞道好望角成為常態，市場供需結構有望接近平衡，航商的獲利及評價將可望獲得提升。長榮海運總經理吳光輝認為，紅海事件、巴拿馬運河限制過河艘數，已吃掉今年約5％的供給過剩。（圖／報系資料）長榮海運總經理吳光輝則表示，受惠紅海事件遞延到第二季，價格居高不下，客戶簽長約的速度加快，且紅海事件、巴拿馬運河限制過河艘數，已吃掉今年5％左右的供給過剩。群益投顧5月10日的長榮海運分析報告指出，「2024第二季運價走勢優於預期有利調升2024年獲利預估，加上近期股價有所修正，建議調升至買，目標價205元。」萬海因無歐洲航線挹注業績回升幅度較同業低，總經理謝福隆在第一季法說會中仍樂觀預期，第2季、第3季的運價走勢將比第1季好，由於許多美國客戶多求提供穩定艙位和合理運價，而非不斷的殺價新約價勢必比目前現貨價高。
愈關愈大尾1／貨櫃三雄再創「航海王」時代 陽明萬海股價持續衝高
水手們齊聚開趴！520台股行情小漲13點收在21271點，航運股貨櫃三雄萬海、陽明、長榮不畏風浪，從四月齊漲迄今，其中兩檔上周還被關禁閉列為處置股，股民照樣給力，期待二年前股價一路狂飆的「航海王」乘風破浪再現。這波航運股齊嗨續航行能否持續？本周將一一揭曉，先是24日陽明打頭陣召開股東會，28日換萬海、長榮登場，釋出營運政策、下半年展望，緊接著30日、31日陽明、萬海先後「出關」，股價是否「愈關愈大尾」，股民引頸期待著。從四月中起漲的航運股，隨520行情起舞到最高點，萬海（2615）、陽明（2609）由於連續六日交易爆量、單日逾48萬張，股價強漲逾三成，超溫過熱，證交所依規定宣布兩檔從注意股進入處置期分盤交易，萬海為5月16日起至31日，陽明為5月17日起30日。兩檔熱門航運股「關禁閉」消息一出，萬海隔天股價照樣上漲1.4元，17日下跌1.9元，上周五作收70元；陽明隔天則下跌3.1元、收在71元。儘管520台股盤中急殺逾百點，航運股仍逆勢強漲，長榮（2603）漲最猛最高來到222元，萬海（2615）漲到70.9元、陽明（2609）則漲到72.5元，隔天才收斂漲。台新投顧副總經理黃文清認為，航運股2024年上半年股價飆漲，主要有三因素。（圖／報系資料）「航運股這一波飆漲，主要從三因素來看」台新投顧副總經理黃文清跟CTWANT記者說，「紅海危機、一年一約運價換約期與第一季營收、獲利數據等的基本面營運。」紅海危機起於2023年10月，胡塞組織發動的武裝攻擊以色列和穿越紅海的商船，迄今這場國際危機仍未歇，導致大量船舶繞道消化運力。「航商縮減運能，增加議價籌碼，市場期待運價上攻，運價指數上漲。」黃文清解釋，「上海集裝箱出口（SCFI）運價指數，是投資人可以觀察航運股營運的一項指標。」依SCFI指數，紅海危機爆發後，指數從2023年10月間近900點，漲至2024年5月17日的2520.76點，漲了快3倍。今年第一季末，SCFI指數在衝一波。「每一年3月～4月即全球航商與貨櫃商進入一年一約的運價換約期。」黃文清指出，以5月17日最新出爐的SCFI運價指數來看，「已經連六漲。」SCFI運價指數上漲214.97點至2520.76點，周漲幅9.32％，創下2022年9月2日的2847.62點以來新高。萬海、陽明股價今年4月以來，漲逾快六成。圖為陽明海運董事長鄭貞茂。（圖／報系資料）四大主要航線的澳新、西非、南非、南美以及東南亞航線的運價都上漲，像是亞洲至西非、南非、南美漲幅都逾20％以上，亞洲至歐洲線破3000美元，亞洲至美西線破5000美元，亞洲至美東線破6000美元。運價上漲牽動航運股營收獲利，貨櫃三雄股價自然跟著水漲船高。以長榮來說，2月19日約150元起漲，5月14日來到高點225元；萬海4月22日起漲從43.85元到上周高點72元；陽明起漲在4月19日46.25元到上周的高點76.4元；萬海、陽明一個月來漲幅近六成，長榮也快二成。資深證券分析師陳唯泰則告訴CTWANT記者說，「股民也在看股東會釋放出的公司營運政策，從運價、運力來看，審慎樂觀，應該會有好消息」「萬海、陽明雖進入處置股，股價還是持穩地，而長榮海運的交易量相對萬海陽明沒有那麼熱，應該是股價相對另二家偏高。」
受惠輝達HBM需求增長＋記憶體市場供應緊張 美光股價一年飆漲100％
AI熱潮受益者之一的美光科技隨著支出的增加，加上記憶體市場的廣泛反彈，該股在過去12個月裡上漲了近100%。瑞穗證券表示，美光的「好日」子可能會持續，因為該公司正在提升其高頻寬記憶體（HBM）領域第五代高頻寬記憶體（HBM3E）產品，以獲得市場份額，這可能會推動美光的股價上漲。美光股價最新價格小跌2.03%，報125.29美元。HBM3E是第五代高頻寬記憶體，瑞穗認為這是美光與韓國SK海力士之間的「2匹馬競賽」。瑞穗表示，在輝達不斷增長的需求下，HBM供應緊張，這對美光來說是個好兆頭。瑞穗證券分析師認為，潛在的收益率問題是，在一個關鍵供應商處，其1-alpha HBM3e的堆疊高度綁定延遲，這將使美光和海力士在B100/B200/GB200平台上獲得HBM3e的占比，從而推動從目前的增加路徑上升到2025年的約25%。HBM3E產品耗電量比競爭對手低了30%。分析師重申了對美光的「買進」評級，並將目標價上調至150美元，因為該公司有能力向輝達推銷其HBM3E封裝。同時由於記憶體價格預估上調，瑞穗表示，今年2月開始量產HBM3E晶片的美光公司，2024年和2025年大部分時間的高頻寬記憶體可能已經賣光。由於整個行業仍然「緊張」，供應可能處於最低水平，從而推高價格。下一版的高頻寬記憶體HBM4可能最終需要台積電的CoWoS-L，因為處理器放寬堆疊高度標準。分析師說，美光正在使用一種名為熱壓縮非導電薄膜的技術。美光認為，與SK海力士的產品相比，該技術有助於提高封裝密度、厚度一致性、更快的規格、更小的凸起和更好的堆疊高度間距。瑞穗的分析師認為，美光科技可能會在HBM4之後看到混合/3D鍵合進入商業評估階段，可能會在2027或2028年之後。而這可能有助於HBM市場以約65%的複合年增長率成長，到2026年達170至180億美元。