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輝達Q3財報沒驚喜 台股21日早盤急挫近2百點
美股漲跌互見，加上眾所注目的輝達財報雖亮眼但沒驚喜，讓台股21日以小跌16點、22671.66點開出後隨即下殺，5分鐘最低跌到22490.28點，大減198點，後續跌勢收斂但仍有近百點跌幅，主要也是大型權值股如台積電（2330）下跌導致，航運股則維持強勁。投顧報告指出，台股調整格局尚未翻轉，短線須留意高位股修正風險，不過仍看好台積電、鴻海（2317）、廣達（2382）等重量權值股法說釋出的樂觀展望，歷史經驗的12月上漲機率也高，預料市場焦點將逐步回歸基本面。台股20日在台積電走弱下，加權指數由紅翻黑，再度失守五日線，最後收在22688.36點，下跌160.44 點，成交量3768億元。21日則是開盤大跌近200點後跌勢稍緩，傳產有玻陶、橡膠、化工、建材類股相對抗跌，其他則都一片綠，航運股則再度紅光滿面，長榮（2603）和陽明（2609）盤中漲逾2%，萬海（2615）則漲逾4%。電子權值股方面跌多漲少，9點半左右，台積電跌5元、在1020元；鴻海跌2元、在204元；台達電（2308）跌6.5元、在380元；廣達跌2.5元、在293元。高價股方面，聯發科（2454）跌15元、在1265元，大立光（3008）漲10元、在2350元。先前漲勢強勁的鴻準(2354)，前一日因母公司鴻海公告將調節其持股，爆量跌停，一舉摜破月線大關，21日9點半左右成交量再破3.7萬張，跌1.5元、在83元左右。美股科技五天王漲跌互見，各界關注的輝達2025會計年度第3季財報，營收為350.8億美元，較去年同期成長94%，預期第4季會達到375億美元，顯示正在繼續擴張，市場對AI晶片的需求很高，但成長遠低於前3個季的122%、262%和265%，導致股價收在145.89美元，小跌0.76%，在財報公布後一度大跌5%，最後收在143.18美元，跌幅1.88%。美股20日主要指數表現，道瓊工業指數上漲139.53點，或0.32%，收在43408.47點。那斯達克指數下跌 21.33點，或0.11%，收在18966.14點。S&P 500 指數上漲0.13點，或0%，收在5917.11點。費城半導體指數下跌34.91點，或0.71%，收在4884.25點。
輝達財報將出爐 台指期夜盤停看聽
重磅科技股業績準備出爐！全球投資人靜待即將出爐的輝達（NVIDIA）財報，預估其將成為市場關鍵多空風向球，不僅將牽動科技股走勢，也對全球股市有重要影響力，而輝達20日盤前小幅上漲，美股三大期指也同步走揚，台指期夜盤則是觀望氛圍濃厚，目前小跌15點，暫報22,764點。輝達將於台灣時間21日早晨公布第三季財報，市場預期，輝達財報將優於財測，為連續第八季超前財測，且目前市場預估其第四季營收為360～370億美元，毛利率則為75％，外資普遍將輝達目標價調升至160美元以上。元富期貨表示，台指漲勢未能延續，今日跌破5日均線，短線重要多空分水線以季線為主。展望本周最重要的大事，輝達將於21日凌晨公布財報，即使暫時止跌反彈，但後續仍以區間震盪的可能性較高，除非輝達能擊敗嚴苛的市場預期。永豐期貨則指出，近日美國拜登政府為烏克蘭的長程飛彈開綠燈，俄羅斯提出反制措施、通過新版核威懾基本政策，使地緣政治風險升溫，台股受11月合約結算影響由紅翻黑，終場下跌160.44點、再次失守5日線，後續投資人仍須關注意21日早上輝達第三季財報公布，以及相關國際政治的動態。期交所內商品呈現小跌態勢，小臺指期下跌25點、微臺指下跌17點、電子期下跌0.05點、小電子期下跌0.95點、半導體30期貨則仍未有成交，參考價5,934點；台積電ADR僅小幅下跌，期貨夜盤則是資金停看聽，目前維持平盤1,035元價位，靜待輝達財報多空變化。國外指數期貨部分，美股開盤前，連結美股四大指數的期貨商品漲跌互見，美國道瓊期貨上漲45點、美國標普500期貨下跌1.75點、美國那斯達克100期貨上漲13點、美國費城半導體期貨下跌16點，英國富時100期貨則是小漲9點，報8,127點。商品期貨部分則是同步走升，黃金US期上漲7.4點、台幣黃金期上漲84點、布蘭特原油期貨參考價為2,370.5點。
PCB重返8千億1／載板產業大病初癒 三雄加碼投資560億樂喊「明年營運拚新高」
川普將二度入主白宮，市場憂慮地緣政治恐衝擊台灣科技產業。「不管誰當選，預期整體方向變化不大，海外投資會持續。」PCB龍頭廠臻鼎（4958）董事長沈慶芳11月8日受訪時淡定地說。日前台灣電路板協會（TPCA）發布數據，台灣PCB業海內外總產值今年將達8337億元，年增8.3％，這是從2022年攀上9000億元高峰，隔年衰退跌落8000億元後的一大觸底反彈喜訊。今年十月底登場的第25屆「TPCA Show2024」，CTWANT記者採訪PCB三雄，臻鼎、欣興（3037）、景碩（3189）董座齊喊「2025年挑戰營運新高」，初估三雄今年資本支出約560億元，前二家前進泰國，景碩則評估中。回顧2023年， TPCA數據顯示，PCB產業在手機、電腦、半導體3大主力應用市場表現皆不振，全年衰退16.7%，產值7698億元，PCB台廠也各自經歷低谷，例如臻鼎去年營收1515.57億元，出現2017年以來首度年減，幅度達11.6%，同期間欣興為1040.36 億元，年減 25.9%，景碩則是268.3億元，年減36.8%。PCB產業面臨的終端市場庫存壓力，今年終獲緩解，依TPCA統計，今年上半年海內外PCB產值3722億元年增6％，展望下半年，在AI、衛星通訊及車用市場持續增長下，估全年可望成長8.3％，重返8千億元關卡。「臻鼎各類的產品線都在擴，目前One-ZDT（臻鼎一站式購足的產品服務）的策略下，各種產品多元發展，明年目標營運挑戰新高。」作為PCB行業領頭羊的臻鼎董事長沈慶芳10月底受訪時開心地告訴記者。早在年中，沈慶芳就毫不諱言地說，「去年到今年是『大病初癒』，今年營運會好很多，各個產品領域『全面回溫』。」臻鼎最新財報顯示，第三季營收達506.09億元，年增20.73%，創下歷年同期新高，前九月營收1155.31億元，年增19.10%，則創次高。沈慶芳還確認「2024年的資本支出比去年多」，「按部就班推動泰國投資」。市場推估臻鼎今年資本支出約265億元。第25屆台灣電路板產業國際展覽會（TPCA Show2024）」10月23日舉辦，今年展出攤位超過1600個破紀錄。（圖／翻攝自TPCA臉書、方萬民攝）另一家PCB廠欣興7月就追加今年的資本支出達254億元，用於光復廠投資、PCB製程優化及增加對泰國廠投資等，並通過2025年資本支出達186億元的預算。「就整體景氣，下半年第三季起來逐季成長，2025年更樂觀。」董事長曾子章5月股東會上就提前預告。曾子章10月底受訪時也說，「PCB整體大環境正緩步脫離谷底，預計明年下半年明顯好轉，尤其載板需求回溫速度會比整體市場提早3、4個月好轉。」欣興第三季財報顯示，單月營收均破100億元，前九月累計營收859.92億元，年增9.76%。IC載板廠景碩今年七月間通過輝達（Nvidia）認證進入先進封裝CoWoS供應鏈，被法人看好明年將賺至少半個股本，市值一度大增逾四成。景碩發言人穆顯爵10月底受訪說，「公司營運已在2023年觸底，今年營收、稼動率表現上逐季成長，優於前一年度，預期2025年也將逐季成長，表現超越今年，幅度上看15％。」景碩財報顯示第三季營收81.91億元，年增35.58％，全年預計資本支出約50億元。PCB產業升溫上游材料供應商也跟著受惠，例如載板樹脂供應商台光電（2383）表示，在各類伺服器、高階網通低損耗材料及5G電信材料三大類產品多成長引擎的帶動下，產能已接近「全產全銷」。玻纖及玻纖布廠富喬（1815）11月1日公布最新財報，前三季稅後虧損7661萬元，較去年同期虧損2.91億元大幅收歛。法人估計，富喬2024年下半年業績表現更將優於上半年，因為富喬開發的Low DK高階材料進度超前，高階材料占比拉升，有望帶動下半年優於上半年。臻鼎規劃全球化生產佈局，泰國新廠預計2025年上半年試產。（圖／臻鼎提供）多家業者皆給出「2025年將是PCB產業豐收之年」預期，然面對川普重返白宮，美中貿易戰與科技戰及兩岸關係等地緣政治風險，加上中國產業環境改變，業者則不約而同向CTWANT記者提起「新南向」布局，尤其已成PCB新熱土的泰國。TPCA數據顯示，泰國相對成熟的PCB及下游電子產業，在區域內具有領先的競爭力，2023年產值全球佔比約為3.8%，隨全球主要PCB廠持續布局，預計2025年成長至4.7%，其中包括臻鼎、欣興、華通（2313）、金像電（2368）等均積極前進泰國布局，預計2025年陸續開出產能，挹注營運。
輝達財報公布前強漲！台股20日早盤漲百點 法人：靜待AI股發酵
美國投資人靜待AI教主輝達在盤後宣布的財報結果，資金搶先卡位，引領美股漲多跌少，也讓台股20日開盤上漲24.11點、來到22872.91點，9點出頭一度上衝到22977.56點，不過後續漲勢減緩，10點左右在平盤震盪。法人表示，台指期今天結算，外資19日淨空單減少5214口，不過仍逾4萬口，後續動向需要觀察，台股過去五年的11月和12月都有年底旺季行情，但11月至今只小漲28點，後續要看輝達財報及展望。台股在19日終於結束前一波累計重挫1007.35點的回檔，台積電 (2330) 回神、聯發科 (2454) 等電子權值股帶頭、其他類股多方出力，大漲302.26點，收在22848.26點，站回5日線之上，成交金額3551億元。但20日各類股再度轉趨低調，僅剩少數電子與航運股相對抗跌。電子權值股在20日漲跌互見，9點半左右，台積電撐在平盤1040元；前一天宣布要在高雄捷運黃線投資 159億元做大型開發案的鴻海（2317）漲3元、在207元；台達電（2308）平盤388元起伏；廣達（2382）漲7元、在297元。高價股方面，聯發科（2454）漲5元、在1290元，大立光（3008）跌10元、在2375元。原本前一晚美股三大指數開盤時均走低，主要是傳出俄羅斯總統普丁擬將核攻擊門檻降低，以針對更廣泛的常規攻擊，莫斯科更稱烏克蘭利用美製長程飛彈深入俄境內攻擊，但後續因科技五天王全收高，等待收盤後公布財報的輝達更大漲4.89%，美超微也暫時解除財報危機，再度大漲31%，美股主要指數大多翻紅。道瓊工業指數下跌120.66點，或0.28%，收在43268.94點。那斯達克指數上漲195.66點，或1.04%，收 在18987.47點。S&P 500 指數上漲23.36點，或0.40%，收在5916.98點。費城半導體指數上漲30.38點，或0.62%，收在4919.16點。
7萬股民要哭了！廷鑫、昶虹今終止上市 負責人將分別挨罰72萬元
台灣證交所公告，上市公司廷鑫（2358）、昶虹（2443），由於未依法令期限申報財報，於昨（18）日遭勒令下市，並在今（19）日終止上市，共有超過7萬股民受影響，手中股票全成廢紙。證交所指出，廷鑫、昶虹2家公司皆未依法令期限，申報2023年度、2024年第1季及第2季財報，其中昶虹因簽證會計師出具繼續經營能力存在重大不確定性之查核報告或核閱報告，其上市有價證券自2021年4月7日起列為變更交易方法，至今年4月8日已屆滿3年仍未改善。據悉，廷鑫成立於1987年，2001年上市時資本額高達15.1億元，曾為全台最具規模鋁合金熔煉廠，生產皮件及鋁合金產品，2019年曾一度宣布擴大在台投資6.2億元，成立材料研發暨認證中心；昶虹則是光碟片製造加工製造商，於1996年成立、2001年上市，曾是光碟片製造業中最具競爭力的大廠，也因效益問題，轉型為電子產品代工業務及醫療器材研發。廷鑫也曾發出公告表示，公司尚未委任會計師事務所，目前已在積極尋找中；昶虹則有一度找到委任會計師，但委任關係僅維持約1個月。如今，廷鑫、昶虹兩公司皆已在4月8日暫停交易，之後仍遲遲未交出財報，由於違反證交法，金融監督管理委員會證券期貨局18日宣布，將對廷鑫、昶虹的負責人各自開罰72萬元，
台股國家隊護盤首選「這幾檔」！ 美超微概念股19日重回榮耀
美國總統當選人川普明年1月20日入主白宮，近期陸續公布的內閣人事偏向鷹派，讓美股四大指數開始放緩，不過台股19日在連續多日走跌後終於鬆一口氣，開盤就以22614.74點開出，上漲68.2點，後續維持百點左右的漲幅，9點半前最高曾到22729.83點，上漲超過180點。據了解，上周台股跌跌不休時，勞動基金的175億元已分批入市，國家隊護盤鎖定權值股的台積電（2330）、鴻海（2317）、聯發科（2454）及廣達（2382）等四檔加碼。台股18日有塑化等傳產類股撐場，早盤一度上漲，但不敵電子權值股的疲弱，最後收在22546.54點，下跌196.23點，守住季線，成交量3486億元。19日電子股則重回強勢，今年業績漂亮的台泥（1101）仍舊上漲，但台塑四寶轉而走跌。電子權值股方面大多上漲，9點半左右，台積電漲10元、在1035元；鴻海漲0.5元、在203元；台達電（2308）跌1.5元、在385元；廣達平盤起伏，漲0.5元、在291元。高價股方面，聯發科漲15元、在1255元，大立光（3008）漲20元、在2365元。其他電子五哥，仁寶（2324）平盤起伏，漲0.2元、在37.35元；英業達（2356）漲0.5元、在49.4元；緯創（3231）漲0.5元、在114元、和碩（4938）漲0.2元、在97.8元。先前陷入財報風波的AI妖股美超微，表示已聘請BDO為新的審計師，並向納斯達克提交計畫，激勵股價大漲15.93%，收在21.54美元，盤後再漲38.25%，達到29.78美元。台廠的美超微概念股連帶回神，麗臺（2465）9點半時漲回71.7元、漲逾6%，華泰（2329）也漲逾5%。美股18日主要指數表現，道瓊工業指數下跌55.39點，或0.13%，收在43389.6點。那斯達克指數上漲111.68點，或0.6%，收在18791.81點。S&P 500指數上漲23點，或0.39%，收在5893.62點。費城半導體指數上漲55.18點，或1.14%，收在4888.77點。
台塑四寶股價逆勢反攻 外資反手加碼是因「這個人」？
台股18日開低走低，最後下跌196.23點，收在22546.54點，跌幅0.86%，沒想到塑橡膠類股逆勢起飛，由台塑四寶的台塑（1301）、南亞（1303）、台化（1326）與台塑化（6505）領軍大漲。分析師預估，主要是股價已低、營收走穩，加上美國總統當選人川普將提名自由能源(Liberty Energy) 創辦人萊特 (Chris Wright) 出任能源部長，接下來預計會支持石化燃料的發展。台塑先前公布財報時表示，第4季是PE、EVA及PP的傳統需求旺季，加上中國大陸持續推出經濟刺激措施，印度雨季結束、經濟持續成長，預計將帶動石化產品需求上升，預估第4季營收與第3季相當。近期公布的中國10月製造業PMI受政策刺激回升至50.1，上個月則為榮枯線以下的49.8，其中生產、新訂單指數上升，庫存指數下降，出廠價格也較上月回升。先前台化也提到，9月中旬原油價格跌至低點，導致石化產品價格大幅下跌，若大陸內需和產能過剩的情況得到改善，市場價格將有望逐步回穩。不過台塑股價近期最低點來到43.3元，外資卻在連賣5日後，上周五突然反手買進6609張，投信11月以來也已加碼台塑超過3600張，讓台塑股價順利站回5日線之上。18日收盤時，市場賣壓明顯，成交量為3486億元，僅297家個股上漲，下跌家數達725家。但台塑漲2.65元、收在47元，漲幅5.97%。南亞漲1.7元、收在42.05元，漲幅4.21%。台化漲0.85元、收在36.25元，漲2.4%。台塑化漲1.25元、收在44.55元，漲2.88%。引領整體塑膠類股在一片慘綠中，漲幅高達3.76%，橡膠類股更漲4.87%。
中探針Q3財報回血 總座：半導體佈局明年成長可期
中探針（6217）第3季財報單季虧損0.22元，不過本業獲利597萬，開始由虧轉盈，主要受惠於產品策略調整及改善經營績效。中探針表示，半導體布局逐漸開花結果，預期明年各項新產品線成長可期。該公司第3季營收9.04億元，年增22.33%，毛利率26.26%，年減約1.4個百分點，營業利益597萬，較去年同期虧損1529萬，本業由虧轉盈，因認列業外約3400萬元損失，單季每股虧損0.22元，較去年同期收斂。中探針總經理馮明欽在法說會上指出，公司耕耘半導體的高功率老化測試，功率由2023年500瓦提升到2024年800瓦，未來2025年則提升到1200瓦，未來可全面應用在AI人工智能晶片、車用功率元件晶片及高速通訊晶片。同時測試探針也成功導入半導體代工大廠及IC設計大廠，展望明年半導體整體營收成長幅度將明顯優於過去平均。積極布局AI PC領域，新產品線業務觸角延伸至鋁鎂合金機殼，陸續成功應用於客戶新機種，明年將多一項產線品貢獻營收。
美大選蜜月行情結束美股重挫 輝達財報公佈前分析師「這樣說」
美國聯準會降息預期降低，加上大選川普交易慢慢消退，美股15日在大型科技股領跌下三大指數一瀉千里，周線翻黑，標普500指數創9月以來最大單周跌幅。展望未來一周，輝達財報大秀將在美東時間20日盤後出爐，而美超微18日則將面臨二度下市的危機。 美國15日公布10月零售銷售、進口物價與11月紐約聯準銀行製造業新訂單，結果均超出市場預期，顯示美國經濟依然強韌，但通膨降溫似乎已陷遲滯。SIA財富管理公司市場策略師齊斯尚斯基（Colin Cieszynski）表示：「選後美股蜜月行情似乎已經終結」，因聯準會主席鮑威爾釋鷹，表示不急於降息。未來一周，被視為財報重頭戲的輝達，即將在20日美股盤後公布Q3財報及Q4財測，但近日卻因Fed放鷹暗示降息趨緩，造成晶片股重挫，輝達連3天收黑，15日跌3.26%、收141.98美元。根據FactSet對分析師調查顯示，其第三季營收預期達到330.86億美元，較前季增長10％，與上年同期相比更飆增83％。儘管該高速增長速度令人印象深刻，但分析師認為相較過去幾季，輝達營收成長速度預料將呈現放緩。半導體分析師陸行之表示，除了輝達之外，還有博通等3大廠財報未出爐，而且第4季財測年減的公司至少高達16家，他判斷，半導體僅會局部、片面復甦，而至少要等明年，美國降息刺激需求，或川普提高關稅之前引發庫存搶購，才有可能刺激全面復甦。另外，美超微二度下市倒計時，若在18日期限前沒有交出審計過的上年度財報，或是符合那斯達克交易所的合規計畫，恐將面臨再次被摘牌的命運。
輝達財報下週重磅登場 分析師：AI點將「這幾檔」可受惠
輝達（NVIDIA）公布財報倒計時，市場普遍看好財報優於預期，法人表示：「又到AI大放異彩時刻！」，除點名台積電（2330）為半導體首選，還有GB200供應鏈的鴻海（2317）、廣達（2382）、奇鋐（3017）、台達電（2308）、川湖（2059）亦可受惠。輝達將於美國時間11月20日公告上季財報，相較市場估計營收的330至360億美元，買方基金經理人及分析師估計可達365億美元。大摩分析師認為，輝達雖受到供應問題的限制，但其指引可能會略高於上述預測。在財測方面，目前市場預估Q4營收為360至370億美元，毛利率75%。但分析師表示，Blackwell、NVLink和Spectrum X等產品的推出都預計將帶來較不成熟的收益率，亦伴隨利潤的不確定性，因此預估輝達仍會對毛利率不利因素保持謹慎。法人指出，在上季財報公布後，四大雲端服務提供商（CSP）2025年資本支出的共識預估，已由2,330億美元上調至2,480億美元，換算年增率從12%上修至16%，有助強化市場對AI需求的信心。台積電的正向前景以及2024至2025年CSP資本支出強勁，皆代表輝達未來表現將維持穩健，法人考量在AI至關重要地位，將台積電列為半導體領域首選，但提醒風險表示，即使過去幾季展望樂觀，展望仍不足以滿足短線上投資人持續高漲的預期法人預期CSP業務占比高，且已取得GB200訂單的供應鏈將率先受惠，包括鴻海、廣達、奇鋐、台達電、川湖，主因是這些廠商在個別GB200 NVL36/72相關產品占據領先地位。
SCFI翻黑航商仍盼年底拉貨潮 法人估貨櫃三雄大賺2500億明年配息高
運價指數終止連3紅，上海出口運價指數（SCFI）15日出爐，指數下跌79.68點至2251.9點，周跌幅3.41%，東南亞線持續上漲。四大主要航線除遠東到地中海線上漲外，其餘都下跌。近洋線表現最吸睛，遠東到東南亞每TEU（20呎櫃）較前一周上漲69美元，漲幅11.48%；遠東到日本關西、遠東到日本關東每TEU與前一期持平，遠東到韓國每TEU較前一期下跌9美元。遠東到歐洲運價每TEU（20呎櫃）達2512美元，較前一期下跌29美元。遠東到地中海運價每TEU達3080美元，較前一期上漲25美元。遠東到美西每FEU（40呎櫃）達4181美元，較前一期下跌548美元；遠東到美東每FEU達5,062美元，較前一期下跌219美元。MSC（地中海航運公司）將從下周一開始降價，美西線每FEU降至約3150美元，美東線每FEU降至約4850美元。 11月船班供給恢復正常、貨量減少，預估下周開始其他船公司恐會跟進價格修正。航商普遍認為，12月到過年這段時間出貨量是最大的支撐動能，較早的農曆春節有機會出現一波農曆年前拉貨潮；另外美東碼頭工人聚焦碼頭設備自動化的議題談判的演變狀況，以及關稅政策的發展。貨櫃三雄近日公布Q3財報亮眼，15日長榮（2603）上揚3.4%至227.5元，陽明海運（2609）、萬海（2615）漲幅約2%，各收至72.2元、90.5元。法人樂觀預估，今年全年合計獲利總額要飛越2,500億元大關應無太大問題，甚至會更好，明年高配息很可期待。
上市櫃公司Q3財報五大天王出爐！ 這1家EPS破百霸榜+轉機王是新面孔
上市櫃公司第三季財報已於14日全數揭曉，今年前三季的「五大天王」正式出爐，其中，台積電（2330）再度奪下「獲利王」及「現金王」雙重寶座，大立光（3008）蟬聯「績效王」，力旺（3529）和M31（6643）共享「毛利率王」，智崴（5263）與大恭（4706）分別在單季和累計成長中表現亮眼，而大同（2371）則以「轉機王」稱號展現顯著的業績轉變。護國神山台積電憑藉前三季稅後純益7985.87億元，年增33.1%，穩坐「獲利王」，並遙遙領先其他企業。長榮（2603）與鴻海（2317）分列前三季獲利第二、三名，稅後純益分別為1087.54億元和1063.79億元，其中長榮因受惠於全球貨櫃輪運價上升及地緣政治影響，海運需求增溫，在2023年成功擠下鴻海。大立光穩居「績效王」，第三季每股稅後純益（EPS）為49.67元，累計前三季EPS達129.16元，是台股中唯一突破百元的公司，並且超越緯穎（6669）的88.38元及世芯-KY（3661）的58.43元。緯穎亦表現不俗，相較去年同期的48.78元大幅成長，受益於美超微假財報事件引發的轉單效應，連續多日股價上揚。力旺與M31蟬聯「毛利率王」，毛利率達100%，主要因矽智財（IP）廠商的營運模式依晶圓價格收取權利金。成長方面，化學股大恭在前三季稅後純益達5889萬元，年增5.8萬倍，成為「成長王」。智崴則在第三季單季營收年增445倍，搶下「獲利成長王」。大同也展現轉虧為盈的顯著變化，第三季稅後純益為69.49億元，相較第二季的虧損8.55億元大幅反轉，成為「轉機王」，主要得益於旗下芙蓉大樓的資產活化交易。現金王由台積電以前三季現金及約當現金餘額高達1.88兆衛冕，第二名鴻海也有7911億元，但仍遠不及台積電手握鉅額現金的一半。
「川普交易」降溫！台股15日止跌反彈盤中漲逾200點
美國聯準會主席鮑爾暗示未來將謹慎降息，總統大選後的「川普交易」也開始降溫，美股主指14日大多走弱，但台股反而出現反彈跡象，15日開盤以22767.11點開出，而後一路上漲超過百點，9點半前最高曾到22940.8點，上漲超過200點。台股已連續多日下跌，14日開低走低，終場以跌144.85點、收在22715.38點，跌幅0.63%，主要還是有國家隊進場救援才拉起尾盤。不過15日開盤則漲回來，各類股一片紅通通，又以橡塑膠、玻陶、水泥與化纖等傳產類股走勢最強，航運、金融類股也有超過1.5%的漲幅。法人認為，近期外資大賣台股，但14日力道減輕，顯示底部已有支撐，且川普言論與政策不只台灣受害，對產業競爭對手韓國更不利，韓股從6日連跌至14日已開始轉紅，台股也該止跌了。目前台灣第三季上市櫃公司財報獲利已超過1兆元，優於預期，有助於明年現金股息發放，還可關注20日的輝達財報公布，市場預估AI熱潮下能再創佳績。電子權值股方面漲跌互見，9點半左右，台積電（2330）漲5元、在1040元；鴻海（2317）跌0.5元、在211元；台達電（2308）漲4元、在393元；廣達（2382）跌10.5元、在304元。高價股方面，聯發科（2454）漲10元、在1245元，大立光（3008）漲30元、在2345元。其他電子五哥，仁寶（2324）平盤38.1元之上；英業達（2356）漲0.5元、在50.5元；緯創（3231）跌1.5元、在117元，和碩（4938）漲1.7元、在96.1元。美股14日主要指數表現，道瓊工業指數下跌207.33點，或 0.47%，收在43750.86 點。 那斯達克指數下跌123.07點，或0.64%，收在19107.65點。S&P 500 指數下跌36.21點，或0.6%，收在5949.17點。費城半導體指數下跌1.70 點，或0.034%，收在5004.59點。
鴻海前9月營收4.7兆創新高 川普衝擊？劉揚偉：在美雇5千人「展望正面」
「這就是營運規模所造成的競爭優勢，會以獲利極大化為目標」，鴻海（2317）在14日舉行第三季線上法說會，由鴻海董事長劉揚偉親自出馬，表示其實今年1到9月面臨許多挑戰，但整體表現優於預期，第三季營收達到1.85兆元，今年累計營收4.7兆元，皆創下歷年同期新高，營收、營業利益及淨利都創下歷年當季新高。他也預告2025年是集團「AI人工智慧年」，AI將是明年集團最重要的成長動能。不過鴻海股價在14日不敵台股大盤頹勢，股價下跌3元、收在211.5元，跌幅1.4%。財務長黃德財、發言人巫俊毅也都參與線上法說，公布第三季營收1.85兆，年增20%，毛利1147億，年增12％、營業利益548億，年增19％，歸屬母公司淨利為493億，年增14％。單季EPS達3.55元，較去年同期增加0.44元。營收、毛利、營業利益、淨利、EPS等五項都創當季新高紀錄。累積今年前九個月，營收4.7兆、年增10%，毛利2979億，年增8％、營業利益1361億，年增16％、淨利1064億，年增20％，絕對金額均創下歷年同期新高。前三季EPS達到7.67元，較去年同期6.42元、增加1.25元。外界目前最關注的就是美國總統大選的川普衝擊，劉揚偉表示，作為一家跨國企業，集團關心的不是選舉本身，而是投資政策、環境及商業機會等因素，目前已有近50座廠區，雇用超過5000名的美國員工，創造每年256億美元的營收。對於威州的投資案，劉揚偉表示，過去3年多，鴻海在威州投資規模已達10億美元，雇用的美國同仁至少成長42%，威州營收較去年同期成長140%，今年更成為當地拉辛郡最大的納稅者，還帶動更多企業到當地投資。德州廠區在AI與伺服器領域也有受益，俄州的電動車廠持續導入新客戶，會在美國新增投資，所以「鴻海在美國的展望還是很正面的。」2024全年的最新展望，則維持顯著成長的看法不變，但能見度比8月更好。劉揚偉表示，雲端網路產品方面，AI伺服器需求強勁，今年累計前三季AI伺服器營收較去年同期年增超過兩倍，通用伺服器營收成長也超過二成。因AI伺服器強勁需求，預期2025年AI伺服器的出貨量逐季攀升，在整體伺服器營收的占比將超過50%，為公司成長的最重要動能。鴻海除了是AI供應商，也會是AI的使用者，興建超級算力中心，即將成為具有AI超算能力的製造大廠。今年底前，也預計完成MODEL B的量產準備。日本SHARP公司2024財年第二季，也繳出5季來首度轉虧為盈、季度別純益創逾2年來新高的成績，堺工廠（SDP）轉型AI資料中心也有進展，劉揚偉表示，財報結果證明，SHARP最壞的情況已經過去了，鴻海在這段期間協助SHARP轉型，專注在品牌與技術的策略也逐漸顯現出成效。
緯穎前3季賺近9個股本 13日股價狂飆近8%一度衝上2310元
台灣AI伺服器大廠緯穎（6669）前三季財報營收與獲利均創新高，同時分割台南分公司成立新公司「緯穎智造」等多項消息激勵，今（14）日股價開高走高，一度爆漲近8%，盤中最高來到2310元，為4個月高點，近午盤雖漲幅收斂，仍漲逾半根。緯穎第三季合併營收達978.18億元，年增85.2%；稅後淨利為63.28億元，年增141.99%，並創單季新高。第三季每股盈餘（EPS）為34.36元，較去年同期的14.96元成長顯著。累計前三季合併營收2449.27億元，年增33.6%，已超越去年全年營收。稅後淨利達157.29億元，EPS達88.38元，預期全年將再創歷史紀錄。在積極提升產能與研發布局方面，緯穎表示，因應長期市場需求，公司持續投資資料中心技術及產品開發。因應未來產能及營運需求，將以新臺幣15.2億元為上限，取得原租賃的東台位於南科園區路竹廠房。同時，馬來西亞廠的主機板產能已於第四季開始量產。公司並持續在全球各廠區導入和測試新一代先進液冷技術及產品。此外，緯穎董事會於11月13日通過了台南分公司的業務分割案，成立全資子公司「緯穎智造股份有限公司」，該分割計劃預計於2025年5月1日生效。緯穎指出，分割營業價值達100億元，緯穎將以每股200元換取緯穎智造發行的普通股5000萬股。緯穎表示，旨在透過專業分工，簡化管理流程，並提升子公司運營彈性和效率，以增強整體競爭力。對於外界關注的股東權益影響，緯穎強調，由於緯穎智造為100%持股的子公司，分割並不會影響母公司財報中的每股淨值和每股盈餘，也不會改變經濟實質與股東利益。隨著緯穎業績的穩健成長及分割重組消息，公司股價近期表現強勢，今日盤中一度漲至2310元，創下近4個月新高。
Threads爆明年1月將出現廣告！用戶哀號：又要移民了
受到台灣人喜愛的「廢文天地」社群軟體「Threads」，除了演算法吸引民眾外，沒有廣告干擾也是Threads受到歡迎的原因之一。不過，Meta近日被爆出，明年1月將開始測試廣告投放功能，令不少用戶哀號。據外媒《The Infomation》報導，Meta集團計劃從明天1月開始，允許少數廣告商在Threads上建立和發布廣告，並根據該項目測試結果評估未來走向，進一步調整廣告投放相關策略。報導中提到，了解該計劃的3位人士稱，該公司計劃明年初在其社交媒體應用程式Threads上引入廣告，並指出由Instagram廣告部門的一個團隊，正在領導這項計畫。Meta執行長祖克柏在上個月Meta的第三季財報電話會議上表示，Threads是一款社交發布應用程序，旨在對抗馬斯克的X，現在每月擁有2.75億用戶。這比第二季度增加了37.5%，當時該公司表示Threads的每月用戶數量接近2億。Meta財務長Susan Li在公司財報電話會議上表示，Threads在美國和包括台灣在內的海外市場，實現了健康成長。同時，Susan Li表示「我們預計Threads不會成為2025年收入的有意義的推動因素。」Meta旗下的Facebook及Instagram平台早已開放廣告投放功能，Threads於去年7月推出，如今用戶量逐漸穩定，被爆出明年開始測試投放廣告，網友們崩潰喊道，「在Threads的好日子要結束了」、「先哭好嗎」、「又要移民了」、「加上廣告直接變第二個推特」、「有一點廣告是沒關係，但跟臉書一樣就真的不行」、「很好，我終於不會有不小心滑脆滑太久的問題了」、「下一塊淨土在哪呢」、「廣告不是問題，詐騙廣告才是問題。」
AI妖股斷腰 2／不甩美超微財務風暴！ 供應鏈台廠：貨照出、錢照賺主因是「這個」
「輝達已向我們確認，他們並未更改配置。美超微跟輝達密切的合作關係，預期不會有變。」美超微電腦財務長David Weigandy在台灣時間11月6日美股盤後的財報電話會議上這樣表示，因為全球投資人都在關注，當前AI教父輝達（NVIDIA）是否會因美超微的財報風波而轉單給其他業者。不過，相關的台廠影響已呈現在股價上。法人點名台廠的美超微供應鏈，包括雙鴻（3324）負責水冷板，尼得科超眾（6230）是母公司日商Nidec供貨CDU，南俊國際（6584）為伺服器滑軌，華泰（2329）伺服器占成品事業營收約60%，其中九成訂單來自大客戶美超微，優群（3217）則供應伺服器DDR 5連接器。 而風暴第一排就是台灣老牌顯卡廠麗臺（2465），去年6.69億元私募案，由大訊與肯微入主董事，這兩家就是美超微的親兄弟，也讓麗臺搖身一變成了「泛美超微集團」，今年3月更成立伺服器事業部門，與美超微合作開發液冷AI工作站和AI伺服器，搶吃北美與中國大陸商機。大訊與肯微去年加入麗臺經營團隊，要共同開發AI產品，搶北美與中國大陸商機。（圖／劉耿豪攝、報系資料照）麗臺董事長盧崑山在6月時還開心表示，今年AI伺服器營收可望入帳，讓本業跟醫療事業都拚獲利。麗臺今年前三季財報累計營收26.67億元，營業毛利2.29億元，毛利率8.61%，合併稅後虧損3.11億元，EPS為-3.71元。原本受惠於AI專案進帳，麗臺8月營收一舉站上4.27億元，為2008年以來同期高點，加上第三季底後將有新品逐步出貨，挹注業績回溫。沒想到美國興登堡研究8月的放空報告，加上11月美超微下市危機，讓麗臺股價跟著美超微一起動，今年6月股價最高還有137.5元，8月摔完一波到83.1元，11月再摔到74.3元，11月13日收盤價則為73.3元。不過美超微概念股近期止跌反彈，主要還是因AI大浪帶動真金白銀的收益，台灣相關產業鏈已有相當地位，轉來轉去，都還是他們拿到訂單。美超微伺服器滑軌獨家供應商南俊國際表示，2018年美超微也曾下市，當時並未影響該公司實際的接單出貨，目前實際業務面來說，既有專案的出貨都按照計畫進行，開發GB200伺服器滑軌，原訂第四季試產，明年初量產的時程也未變，表示並未看到訂單減少或轉單現象。不過股價曾因連7日下跌達10.59％，11月13日收盤價則為162.5元。雙鴻也表示，美超微訂單沒有變化，明年首季量產的產品計畫都如期進行，而美超微的貨款向來也均如期支付；長期而言，即便出現轉單效應，因現階段檯面上主要的AI伺服器大廠都是雙鴻的客戶，衝擊不大，持續看好展望。「其實美超微在2018年也發生過這件事情，但供應商紛紛跳出來說『貨照出、貨款照樣拿到，都有賺到錢』，我認為這次對供應鏈公司的影響不會很大。」大華國際證券投顧分析師蘇建豐表示。 萬寶投顧執行長王榮旭也認為不必擔心，因為台灣廠商也供應給其他AI伺服器廠商，整個出貨量沒減少，只是對象挪移，就算輝達真的轉單移到戴爾、技嘉，也都是台灣零組件廠「分食」掉，以國內供應鏈客戶分散的情況，沒有太大影響。技嘉近期因AI產品讓營收、股價雙雙大漲。（圖／報系資料照）轉單消息利多，也讓台系供應鏈如技嘉及華擎等相關股價大漲，事實上，技嘉營收近期的確大幅攀升，9月營收267.36億元，較去年同期大增64.31％，10月營收257.72億元 年增53.72%，AI伺服器方面，出貨主力輝達Hopper平台系列產品動能強，甚至不斷有急單挹注。13日股價收在300.5元。英業達（2356）近來憑著最新的GB200晶片與液冷技術，也融入輝達供應鏈，為了配合未來AI伺服器產能需求，甚至打算在墨西哥新建高壓變電站，以確保產線所需之龐大電力。10月合併營收646.85億元，比去年同期增長60.1%，更創下歷史新高。13日股價收在51元。其實也有法人表示，輝達H100的訂單是美超微領先，但新機種GB200的最大代工廠其實是鴻海（2317），所以只要AI伺服器還在旺，台廠就都能分一杯羹。
AI妖股斷腰1／不只財報風波！美超微另有「不能說的秘密」 1千多美元股價跌剩零頭
「這是我們歷史上最強大的季度之一，接下來12個月DLC（直接液體冷卻）成交量至少上升10倍！」美超微電腦（Super Micro Computer, SMCI）創辦人梁見後11月6日在電話會議上，用緩慢台式英文向全球投資人報好消息，預估新一季銷售可介於55億至61億美元間，毛利率13.3%，但這財報未經會計師審核，當天SMCI股價盤後再大跌17%，台灣時間13日收盤價21.66美元。SMCI可說是最瘋狂的AI妖股，兩年前股價約40美元，去年初翻倍到80美元，今年1月飆上280美元，3月翻筋斗直上1229美元，五個月後一份興登堡機構放空報告出爐，股價中箭落馬，10月跌到400多元，1股拆10股後，股價更一路跌不停，尤其10月底安永會計師事務所請辭「跳船」，SMCI跌剩20元出頭，與3月的天價相比，可說是腰斬再腰斬。如今，美超微因未能在8月29日提交年度財務報告，納斯達克交易所要求11月16日前提交，或給予完善計畫，否則將面臨停牌或下市危機。不過，台灣業者向CTWANT記者透露，「美超微被困住的原因，恐怕是那件『不能說的秘密』。」因美中貿易戰，美國商務部近期持續向半導體公司出手。（圖／摘自雷蒙多社群平台X）美超微是全球前三大伺服器品牌業者，由嘉義出生、台北工專電機科畢業後赴美求學的梁見後於1993年所創，同一年，黃仁勳創辦輝達，兩家公司車程僅15分鐘，創業初期相互扶持，今年6月的COMPUTEX 上，兩人以國英台語三聲道互相讚美並吐槽，黃仁勳更笑稱自己是美超微的免費員工。不料兩個月後，美超微陷入假帳風暴。美國做空機構興登堡8月27日表示，美超微涉嫌會計操縱，當時被認為是冷飯熱炒，梁見後9月3日寫給員工的信表示，興登堡報告「對公司不實或錯誤陳述」，並預期2024年度的財報結果，不會出現重大變化。梁見後所創辦的美超微事業王國，可說是台灣常見的垂直整合家族型企業，他的大弟是大訊集團（ABLECOM）董事長梁見發，主要供應機殼，二弟是肯微科技（Compuware）董事長梁見達，供應高效能電源供應器，三弟是浩然科技（ALTLED）執行長梁見國，原本做高功率 LED，近年轉型為大訊的機殼打樣。美超微事業王國，由梁見後的大弟梁見發、二弟梁見達，和三弟梁見國一起打理。（圖／報系資料照）但在美國監管系統來看，四兄弟公司的財務關係、相互持股與作帳就成了問題，興登堡直稱他們在財報操控上是「連續累犯」。美超微2017會計年度年報就無法在期限內繳交，2018年曾遭美國SEC（證交會）勒令自那指強制下市，直到2020年1月才重新上市，還被SEC罰款1750萬美元。然而今年最重磅的一擊，是安永會計師事務所10月底向美超微辭職，消息當日早盤狂殺27%，終場大跌19%，單日市值蒸發60億美元，11月6日，股價最低曾掉到20.20美元。天風國際分析師郭明錤表示，會計師辭職是很嚴重的事，美超微往最壞結局發展的機會越來越高，也就是停牌或退市。美超微在電話會議後，再度寫信向合作夥伴喊話，表示「特別委員會」調查後，未發現高層有欺騙或不當行為，2025會計年度首季初步財務資訊，營收較去年同期大幅成長181％，淨利大幅改善，公司正積極尋找會計師，使財報及時更新，「特別委員會還有其他正在進行的工作，但預計將很快完成。」業績不壞、技術仍行，為何會被安永用最絕情的方式大聲切割？「恐怕是踩到政治紅線了！」業內人士透露，因為財報上的「獲利」，可能跟賣給俄羅斯與中國有關。繼台積電被挖出晶片有白手套提供給華為做AI訓練後，其實11月1日，美國商務部也抓出自家的晶圓代工廠格羅方德，在2021年2月至2022年10月，向黑名單的中芯國際旗下的盛合晶微半導體售出74批、總價1710萬美元的貨物。美國總統大選前，就在抓貿易戰「叛徒」，美國參議院常設調查小組9月曾分析烏克蘭戰場上的俄羅斯武器，發現40%以上的零件是由4家美國供應商製作的。興登堡也指控過美超微，未篩選客戶，導致大量產品流入俄國。安永會計師事務所10月的請辭，為近期美超微股價再度下跌的引爆點。（圖／翻攝自安永臉書）興登堡報告提到，在2022年2月24日至2024年6月底，美超微產品最終出口至俄國的金額大增至2.1億美元，產品可能由第三地輸往俄羅斯。業內人士表示，除了俄羅斯，也有賣給中國，現在的問題卡在美國政府要求業者提供上下游名單，如果能把幕後的人都抓出來，有希望「大事化小」，就像格羅方德的案子，因為「高度配合」，只被罰了50萬美元。這也是為何台積電董事長張忠謀在10月底運動會上的憂心忡忡，提到「世界自由貿易已死」，以及「最嚴峻的挑戰就在眼前」。日前傳出美國商務部要求台積電11日起停止供應中國客戶用於AI的7奈米製程或更先進的高階晶片，7日更要求5家半導體企業，提供在中國的銷售量與客戶名單，包括荷蘭的ASML、日本東京威力科創，以及美商應材、科林研發和科磊。現在的問題是，梁見後願意犧牲多少換取輕放，以及美國政府有沒有把他視為「該被保護的美國企業」。郭明錤也認為，如果美超微遇到生存挑戰，美國政府應該不會樂見美超微被中企收購，或是員工跳槽到中國企業。
航運第三季財報傳喜訊 長榮大賺619億元
50個月的年終獎金又要來了嗎？！長榮海運13日董事會通過第三季財務報告，受到中東地緣政治以及全球多起主要港口罷工事件等因素衝擊供應鏈，海運市況價量齊揚，第3季合併營收1,527.89億元，年增109.84％，稅後純益619.13億元，年增182.60％，每股稅後純益（EPS）為28.75元，前3季稅後純益達1,087.54億元，EPS為50.68元。陽明第3季同樣受惠於傳統旺季及需求成長，單季合併營收為728.38億元，稅後淨利283.67億元，年增911％，為2年來單季新高，每股盈餘8.12元。累計前三季合併營收為1,692.29億元，稅後淨利為516.34億元，年增750％，每股盈餘14.79元。萬海單季獲利184.31億元、年增6.26倍，每股賺6.57元，皆創下2022年第四季以來新高，前三季獲利346.23億元，較去年同期轉盈，EPS達12.34元。根據法國海運諮詢機構Alphaliner最新航運市場供需預測，2024年為新船交付高峰，新造船訂單約為314萬TEU，預計在第四季尚有79萬TEU的新船運力待交付，而2025年運力供給與需求成長分別為5.8％及2.5％，供需成長差距縮小，加上船舶持續繞行好望角吸收部份運力，運力過剩壓力有望緩解。利空方面，整體市場發展仍需注意潛在通膨、地緣政治風險升溫、全球貿易保護主義抬頭、美國總統川普上任後關稅政策對全球貿易前景之衝擊等不利因素影響。
汽車雙雄財報出爐！裕隆Q3受惠n⁷小幅成長 和泰創近7季新低
汽車雙雄裕隆（2201）、和泰車（2207）前3季財報出爐，在營收方面持續成長，不過在獲利均呈現衰退。至於第3季稅後純益表現裕隆小幅成長，和泰卻年減超過30%；展望第4季，和泰有小改款Corolla Cross、裕隆加入n⁷長程版，有望為獲利注入成長動能。裕隆前3季營收650.18億元，較去年同期成長逾10%。裕隆表示，主要受惠日產e-POWER進口車銷量較去年同期增加，加上納智捷n⁷車型今年度開始銷售，致使整體營收成長。不過，裕隆前3季稅後純益33.55億元，年減5.4%，EPS 3.2元低於去年同期的3.55元。裕隆分析，營業淨利衰退是因轉投資裕融今年以來融資業務占比減少。裕隆第3季稅後純益為12.75億元，小幅成長1.6%，每股純益1.21元，也同樣受惠於納智捷n⁷大量銷售。而和泰車方面，和泰車前3季營收2,116.19億元，維持成長態勢，不過累計前3季稅後純益160.4億元，年減13.1%，每股純益28.79元。主要因為去年同期Lexus車輛大量到港，營收基期較高；大陸經銷據點受大陸市場景氣及新能源車競爭影響，獲利較去年同期下滑。另外，和泰產險因去年第3季認列不動產處分利益，且今年上半年認列花蓮地震賠款，故整體獲利較去年同期減少。和泰車第3季稅後純益42.8億元，年減32.5%，每股純益7.69元，為近7季新低。不過進入第4季，小改款Corolla Cross銷售表現亮眼，第4季領牌預計突破1萬輛，將有助營收成長。