財報周
」美股止跌回升!科技股財報周激勵 分析師3示警:拋售恐加劇
美股四大指數22日皆開高,S&P 500 收在5,010.6點終結連六黑,本周包括特斯拉、微軟、Meta、Google等超級財報登場,上市場擔憂上周重挫後雖有回升,但美股是否會再跌?外媒報導有分析師說「這是拋售的開始。」標普500指數的500家成分股公司中,有約178家將於本周公佈,佔該指數總市值的40%以上。而最受市場關注還是那些大型科技公司,「科技七雄」中的微軟、Meta Platforms、谷歌和特斯拉四家都將公佈業績。美股週一22 日主要指數表現,道瓊指數上漲253.58點,或0.67%,收在 38,239.98點。那斯達克指數上漲169.29 點,或1.11%,收在15,451.31點。S&P 500指數上漲43.37點,或0.87%,收5,010.6 點。費城半導體指數上漲75.05點,或1.74%,收4,381.92點。根據外媒報導,摩根大通策略師科蘭拉諾維奇(Marko Kolanovic)在研究報告中,對於持續的高通膨,地緣政治衝突帶來的油價上行風險,加劇了通膨風險之外,還要留意「高利率比預期更久的時間」的風險。科蘭拉諾維奇(Marko Kolanovic)在週一寫給客戶報告中並提到三個警訊,包括「市場集中度很高,部位緊繃」,「可能還會進一步回檔修正,有反轉的風險」。所稱的市場回檔,通常是指跌幅達到或超過10%,標普500指數上週收盤已比3月28日的收盤高點跌逾5%。針對過去三週美股下跌,科蘭拉諾維奇的觀點認為是「拋售的開始」,隨著美元走強、油價上漲、國債收益率上升等經濟風險的增加,他認為這個拋售情況可能會加大。克蘭諾維奇還憂心地表示,通膨高、對FED降息的期待值下降、以及企業估算利潤、估值過於樂觀、自信等都會增加風險,但這周美股可能受到財報周消息有助於暫時穩定市場,但也再次示警「這不代表著美股走出困境」。
美股「超級財報周」開跑 預期科技七雄Q1利潤年增38%
多家大型科技公司的財報將於本周發佈,在標普500指數的500家成分股公司中,有約178家將於本周公佈,佔該指數總市值的40%以上。而最受市場關注還是那些大型科技公司,「科技七雄」中的微軟、Meta Platforms、谷歌和特斯拉四家都將公佈業績。對於投資者來說,這可能將是決定未來科技股趨勢方向的關鍵時刻。據外媒引用數據顯示,預計七雄(包括蘋果、亞馬遜與輝達)今年第一季的利潤將年增38%,遠高於標普500指數整體2.4%的預期年增長。問題是,本周公佈財報的名單中不包含輝達,該公司要再過一個月才會公佈,而市場對於輝達的業績預期也並不樂觀,公司的淨收入增長率預計將降至23%。本周二(23日)美股收盤後,特斯拉將公佈財報,屆時投資者將看到第一批曙光。Meta將於美東時間周三發佈報告,微軟和Alphabet將於周四發佈報告。蘋果和亞馬遜將在下周公佈業績。而最重要的輝達業績將於5月22日才最後揭幕。在本周公佈財報的公司中,Meta顯然是其中的佼佼者。在AI熱潮的帶動下,今年以來Meta股價上漲了約36%,而Alphabet的漲幅約10%,微軟為6%,特斯拉則下跌了近41%。Meta預計本季收入將增長26%,淨利潤幾乎是去年同期的兩倍。它一直在大力投資人工智慧,以改善廣告定位,並向其龐大的用戶群推薦內容。微軟也有望從人工智慧中受益,它已經將其Copilot人工智慧助手應用到其產品中,包括Office和GitHub編碼平台。上一季,對人工智慧產品的需求推動了其關鍵的Azure雲端服務業務的增長,預計這一次該公司的營收和營收都將增長15%以上。瑞銀資管高級投資分析師Michael Nell表示有理由樂觀地認為,由於人工智慧,微軟的增長速度可能會高於正常水平。另一方面,Alphabet的人工智慧計劃正面臨質疑。此外,人工智慧與Bing等其他搜尋引擎的整合也讓谷歌處於守勢。市場目前預計該公司第一季淨利潤將增長30%以上,收入增長近14%,這反映了大型科技公司增長動力的持久性。但是,該公司此前的兩份報告都引起了大規模的拋售,如果本次財報再次令人失望,將更加市場對其前景失去信心。摩根士丹利財富管理市場研究和戰略團隊主管Daniel Skelly表示,雲端運算已經復甦,線上廣告週期開始,這將受益於下半年的重大政治事件,以及奧運會前夕的廣告。當然,很難否認,科技行業的發展趨勢仍在繼續。
科技股潰不成軍…超級財報周即將登場 能否止跌成關鍵
輝達崩跌、科技股潰不成軍,也讓標準普爾與那斯達克指數連續第六天收黑,創下2022年10月以來最長連跌天數。未來一周超級財報周將登場,包括微軟、谷歌母公司Alphabet與Meta都將發布業績,如果獲利與財測均不如預期,恐讓已陷入超賣的科技股加速沉淪腳步。預計將在4月30日發布財報的美超微,由於未如過去慣例公布財報指引,使得投資人心生不安,不僅股價暴跌23%,也連帶拖累輝達股價狂瀉10%,創下2020年3月19日跌勢最慘一天,市值更是大舉蒸發2,210億美元。此外晶片股也連袂慘跌,台積電ADR續跌3.46%、超微狂瀉5.4%,安謀更閃崩16.9%。至於微軟、蘋果、輝達、Alphabet、亞馬遜、Meta、特斯拉在內等美股科技七雄也均遭遇沉重賣壓。標普500指數19日收黑0.88%至4967.23點;那斯達克指數重摔2.05%,以15282.01點報收,創1月底最大收盤跌幅。費半指數更狂瀉逾4%。不過道瓊逆勢收高211.02點,漲幅0.56%,連兩日收漲,報37986.40點。受聯準會延遲降息預期打壓,加上先前因AI題材炒作已推升科技股估值過高,投資人搶在重量級科技股即將發布財報前大幅減碼,拖累那指過去一周重挫逾5.5%,最近四周跌幅累計逼近7%。分析師指出,科技股跌勢能否化解,未來一周多家科技業者發布的財報將是關鍵。LPL Financial首席全球策略師Quincy Krosby指出,投資者不僅期待亮眼業績,還盼望有強勁財測,若公布財報有令人失望之處,恐讓超賣美股將陷入更深的超賣領域。本周科技股財報仍聚焦在AI表現。先前艾司摩爾、台積電釋放相關訊息都不如預期,導致市場出現失望性賣壓。特斯拉將為超級財報周打頭陣,市場預期在23日發布財報中,將出現2020年第一季首度負自由現金流。Meta業績緊接24日登場,受惠AI能更精準投放廣告,其股價今年強漲近4成。但最受矚目還是25日的微軟財報,AI Copilot使用情況將是最大看點。最難判斷獲利好壞是Alphabet,它也在同一天發布業績。美國25日還將公布第一季GDP,季增年率預估為2.1%,26日發布的3月PCE預期年增2.6%、核心PCE年增2.8%。
美超級財報周來襲 投資者關注4科技巨頭業績+3大股指走勢
在特斯拉上周公布業績後股價連兩日大跌,表明了交易員對科技公司令人失望的業績幾乎沒有耐心,這為接下來將公佈業績的其他科技巨頭們帶來壓力。本周微軟和谷歌預計將於周二(24日)盤後發佈業績,Meta、亞馬遜則將分別於周三、周四盤後發佈業績,將影響美股三大指數本周走勢。這些大型科技股業績出爐之際,市場正處於關鍵時刻。過去一個月,美國國債收益率升至16年高位,10年期美債收益率上周一度突破5%的大關,圍繞聯準會何時觸頂加息週期的不確定性令股市承壓。根據標普道瓊斯指數公司統計,科技業「七巨頭」(蘋果、Alphabet、亞馬遜、微軟、Meta、輝達、特斯拉)今年在很大程度上推動了標普500指數絕大部分漲幅,且市值佔標普500總市值的30%,高於去年年底的22%。這代表它們股價的漲跌都會影響指數。標普500今年以來總回報率(含股息)為11%,若沒有這七家巨頭,回報率將為0.6%。科技股通常被視為對增長的押注,而大型科技公司已經實現了巨額利潤,並承載了市場的大部分增長預期。高盛數據顯示,這七家公司去年佔標普500指數成分股每股收益的17%,預計到2025年此比例將增至24%。有基金經理表示,科技巨頭提供的增長率對整體股市的健康狀況很重要。上周特斯拉股票的拋售便表明,大型科技公司的疲軟業績,將促使投資者重新考慮他們願意為這些股票支付的價格。基金經理並強調,「當特斯拉業績顯示利潤率、收入增長、資產效率令人失望時,不僅影響該公司的估值,還會影響整個市場的估值。」雖然華爾街對整體股市的業績沒有抱太大期望。FactSet的數據顯示,分析師預計,標普500指數成分股公司第三季盈利將下滑0.4%,但對大多數大型科技公司的預測都不同程度地更高。蘋果的利潤預計將增長4.8%、微軟將增長13%,對於Meta和輝達,這一預測更是分別高達116%、468%。投資者將繼續尋找七巨頭能否將對AI的熱情轉化為利潤的跡象。值得注意的是,開發生成式AI工具的成本很高,包括微軟和谷歌在內的公司一直在為之投入巨款。此外,蘋果預計將於下周公佈業績,輝達則將於11月21日公佈業績。
全球市場本周焦點:美國7月非農、科技股財報、英澳央行決策
本周市場的焦點為美國7月非農報告、失業率、製造業數據等,還有英國、澳洲等央行公布最新貨幣政策決議。同時本周也將迎來科技股超級財報周,蘋果、亞馬遜與超微等科技巨擎將揭曉業績,預料整體盤勢持續偏多。 具體而言,美國7月非農就業人數增幅將於周五(4日)發布。市場預期,相關增幅為18.4萬個,失業率則維持3.6%不變,平均時薪升幅則放緩。而在此之前,被稱為「小非農」的ADP就業數據將會於周三(2日)發布,預計就業職位將升至18.5萬個,上個月為49.7萬個。周四則有上周首次申領失業救濟人數,預估為22.7萬個。美股財報方面,目前財報季已過半。本周科技股包括蘋果、亞馬遜、高通、超微、優步與Shopify等指標企業將揭曉財報,市場樂觀看待業績數據。蘋果與亞馬遜於周四(3日)公佈的業績,更是重中之重。截至上周五(28日)為止,標指逾5成的成份股已公布業績,78.7%優於預期。自聯準會(Fed)、歐洲央行(ECB)上周各加息25個基點後,英國、澳洲央行本周將接力公布最新利率決策。因6月通膨率意外降溫幫助緩解升息壓力,市場預期英國央行周四將加息25個基點。但是對英國央行來說,薪資成長目前是個是棘手的問題,薪資增幅過高將使通膨難以回到2%目標,且可能促使央行貨幣政策委員會的立場更偏向鷹派,甚至考慮升息50個基點。澳洲央行將於周二(1日)公布利率決策,關於是否再次升息25個基點,市場目前還沒有定論。澳洲上週公布第二季消費者物價指數(CPI)年增 6%,放緩幅度超出預期,為央行在本周暫停升息提供理由,但因通膨仍具黏性,且失業率依舊處在3.5%的低點,澳洲央行也可能試圖將利率從4.1%略微上調至 4.35%。
美股三大指數上週漲逾2% 7巨頭財報周將至特斯拉19日登場
美股市場上週表現強勢,三大指數週漲幅均超2%,那斯達克指數累計上漲3.32%,標普500指數漲2.42%,道指漲2.29%,創下今年3月以來最佳單週表現。而今年主導美股市場的幾家大型科技公司都將在未來幾週公布財報,可能影響今年股市上漲的路徑。上週市場最大的提振因素莫過於美國通膨重回「3時代」。美國勞工部上週三(12日)公佈的數據顯示,美國6月CPI下探3%,預估為3.1%,前值為4%,創2021年以來新低;6月核心CPI年增4.8%,預估為5%,前值為5.3%。有「聯準會傳聲筒」之稱的華爾街日報記者蒂米羅斯(Nick Timiraos)發文稱,6月通膨數據公佈後,增加了7月將是聯準會加息周期的最後一次加息之可能性。今年以來,被投資者稱為「7巨頭」(Magnificent Seven)的公司股價分別飆升了40%至200%不等,這些巨頭也是標普500指數今年迄今上漲17%的主要動力。這七家公司分別是蘋果、微軟、谷歌母公司Alphabet、亞馬遜、輝達、特斯拉和Meta。其中,特斯拉將率先於美東時間本週三(19日)美股盤後公佈財報。月初公佈的數據顯示,特斯拉第二季在全球交付了創紀錄的46.6萬輛汽車,超過了市場預期的44.8萬輛。其中,特斯拉Q1營收和利潤均未達到預期,總毛利率也未達到預期,特斯拉當時將之歸咎於原材料、大宗商品、物流和保修成本的上漲。
技嘉股價破300元、緯創續飆新高 分析師:AI族群短線追高有風險「別隨意放空」
台股今(12日)又是AI族群狂飆,技嘉(2376)衝上漲停304元,創1999年8月以來新高,緯創(3231)也亮出7月以來第2根漲停板,以124元再創歷史新高,神達(3706)、營邦(3693)、勤誠(8210)也同步漲停,廣達盤中也僅差一檔就亮燈,今天除息1.5元的英業達(2356)也是一天就完成填息。華冠投顧分析師范振鴻表示,今天強勢股中可以明顯地看到多半集中在AI相關供應鏈族群,但就上市市場或上櫃市場來看,下跌家數都是大於上漲家數,無疑是資金過度壅擠的表現,如此集中的情況不免讓投資人心生恐懼,甚至浮出當年科技泡沫的既視感,也確實資金過度擁擠伴隨而來的是風險大幅上升。操作方面建議,范振鴻表示,以持有的投資人要謹慎留意停利時間,此外想參與AI行情的投資人,現階段確實有短線追高風險,但以長期未來的成長性來說,AI發展正處在初期萌芽階段,仍保有很大的發展空間。分析師劉烱德指出,大盤今日量增價漲,電子成交比重拉盤中一度高到七成五 主要資金就是圍著AI相關族群在動,現在連美系外資及券商都認錯回補,另外今日ASIC相關的威盛(2388)拉出第二根漲停,中美晶收盤漲8.62%,顯示整體AI有往外擴散跡象,建議投資人如果伺服氣漲多買不下手,也不要隨意放空,可留意基期相對低個股落後補漲機會。半導體分析師陸行之也提出他對今年第二季台灣半導體及科技行業營收的重點匯總,並指出也許有些行業的狀況是美國未來財報周的領先指標。陸行之說,從營收季增率來看,射頻砷化鎵成長50%、WiFi/網通成長33%、面板成長22%、面板驅動晶片成長21%、電力功率成長18%、設計服務成長12%、電源管理成長11%、散熱系統成長10%,這明顯優於其他行業,建議可關注歐美大廠 Broadcom/Avago、Qorvo、Marvell、京東方、Power Integration、Alpha & Omega、Monolithic Power、Diodes等廠商的第二季營收是否會高於市場預期。至於台廠部分,陸行之指出,跟彭博社分析師預期相比,包括台光電(2383)、仁寶(2324)、英業達、景碩(3189)、瑞鼎(3592)、穩懋(3105)、世芯(3661)、帆宣(6196)營收,都高於市場預期超過5個百分點。
台股上演「大逃殺」 專家預測下半年挑戰更嚴峻
台股昨上演大逃殺戲碼,高價股釀災、電子股下殺,金融股也跟著跌,台積電跌破500元大關,一根長黑K棒直接摜破季線,台股指數1萬5400點關卡失守,收在1萬5370點;聯博投信股票策略長李長風表示,當前景氣前景不明,下半年經濟有衰退風險,大型科技公司日前法說會的展望,能否兌現更是未知數,景氣、盈餘都恐下修。今年初美股、台股反彈上漲,李長風認為,主要預測機構預估美國聯準最快於年底進入降息循環,當前股市評價已反映降息的樂觀氣息,下半年股市展望會較為保守,恐怕難以維持今年第1季的擴張趨勢;李長風預測,若整體企業盈餘下修,如5%、10%,股市將會有等同降幅,下半年挑戰以「嚴峻」來形容。PGIM保德信高成長基金經理人孫傳恕表示,美國將進入超級財報周,市場對美國科技股財報抱持疑慮,加上台積電下修全年展望,半導體供應鏈庫存去化時間較原先預期延長至第3季,市場對半導體前景態度轉趨保守,三大法人昨全數站在賣方,外資賣超202.92億元、3大法人合計賣超257.77億元;孫傳恕預估,台股指數將進入大箱型區間盤整格局。企業盈餘成長遇逆風,李長風認為,股市投資應秉持高品質、追成長、顧防禦三大重點,看好較不受景氣影響的醫療保健、核心消費、通訊服務等防禦型股票。孫傳恕認為,景氣總有回溫的時候,迎接下半年回溫趨勢,建議著重半導體、HPC、資料中心與電子零組件等相關產業,傳產則以中國大陸內需為主要布局方向。
美股三大指數周線全數收黑 超級財報周將登場
美國企業持續公布業績,美股21日小幅收高,不過三大指數周線全數收黑,道瓊工業指數連續四周漲勢止步。下周美股將進入超級財報周,Alphabet、微軟和亞馬遜等科技巨頭將發布首季業績,預料企業財報將持續牽動美股走勢。道瓊指數21日收盤微升0.07%,報33,808.96點,標普500指數小漲0.09%,收在4,133.52點,科技股雲集的那斯達克指數上升0.11%,報12,072.46點。不過三大指數周線盡墨,道指全周下滑0.23%,周線連四紅止步;標指下跌0.1%,那指挫低0.42%。根據FactSet數據顯示,截至21日上午,已發布業績的標指成分股中,76%的企業獲利超越市場預期。多家科技巨擘預計在下周公布財報,Alphabet與微軟的業績率先在25日登場,臉書母公司Meta財報緊接著在26日揭曉,亞馬遜業績預計27日出爐,市場密切關注。儘管下周出爐的業績大致超越分析師預期,但卻未能提振股市,部分投資人擔心潛在經濟衰退恐意味著獲利下滑逼近。BMO家族辦公室投資長許勒夫(Carol Schleif)指出,財報季揭幕迄今可謂平淡,許多企業達到標準降低的市場預期,這可以解釋近幾日主要指數波動平緩的原因。美股4月走勢緩和,標指4月迄今僅上升0.6%,倘若趨勢持續,將是去年5月以來最小的月度波動。瑞穗證券分析師歐立根(Daniel O'Regan)認為,這反映市場充斥著不確定性。股市當前面臨的不確定性包括聯準會(Fed)何時停止升息,以及何時開始降息;美國債務上限和何時提高上限,還有美國經濟是否會步入衰退。
台股周線翻紅將挑戰萬六 法人:台積電20日法說會成關鍵
台股上周五(14日)分別受美國通膨降溫、美股與科技股走揚影響,並在外資回補下,帶動大盤指數朝萬六靠攏,收在15836.5點,終場上漲124.67點,成交值為2523.65億元,周線翻紅、中止連二黑。法人指出,隨著財報周到來,除美科技股重量級法說外,台積電(2330)法說會釋出的景氣風向也將左右盤勢走向。法人指出,台積電法說會上對庫存去化進度、高雄廠建置計畫、海外擴張、美國晶片法案補助內容等之看法,皆將成市場關注焦點,為牽動台股科技族群後續走勢的風向球,與此同時也是大盤本周能否挑戰萬六的關鍵因素。三大法人方面,上周法人資金明顯回補,外資單週回補金額擴大至203.5億元,本土自營商也小幅回補7.05億元,僅有投信法人調節19.3億元,三大法人合計買超191.25億元。針對近期台股盤勢,安聯投信台股團隊表示,由於廠商上半年積極去庫存,在經過庫存調整後,下半年傳統旺季需求可期,預期產品推出可望順利帶動規格提升機會。盤面資金快速輪動,儘管電子股波動較大,不過在通膨數據釋出好消息,及美股出現震盪走揚,提振近期走勢比美股還強勢的台股。PGIM保德信高成長基金經理人孫傳恕也表示,近期資金轉進傳產與金融族群,帶動金融指數一舉突破年線反壓,順利站回短中長天期均線之上,傳產族群更是日K線連6紅,改寫波段新高,多方走勢強勁,至於今年來強勢反彈的電子指數,則是連3周周線收黑,多頭漲勢暫歇。從籌碼面來看,孫傳恕指出,2月證券劃存款撥餘額維持3兆元之上,增加至3.13兆元,單月增加1131億元,且3月維持資增券減為正向表現,兩大指標顯示散戶信心回籠,偏多操作,搭配三大法人年迄今來對台股站在買方,外資累計買超金額近2400億元,投信也持續加碼超過 620 億元,有利替多方攻勢加溫。
比特幣兔年30天勁揚近40% 傳奇分析師:年中上看6.5萬美元
加密貨幣市場再度迎來一波反彈,比特幣(BTC)在經歷長達9天的橫盤交易後,在今(30)日清晨一度逼近2.4萬美元,過去24小時上漲1.2%,持續高點震盪,締造出2023年度全球資產最好的回報表現。傳奇分析師Peter Brandt就預期比特幣在2.5萬可能會遭遇阻力而回調,但是樂觀看待有望在年中上漲至6.5萬美元水平。當前加密貨幣市場總市值為1.9兆美元,BTC在農曆新年假期間,表現可謂「兔」飛猛進,在30天內勁揚將近40%,即將突破10年來比特幣表現最好的月份。然而,比特幣反彈走勢將面臨真正考驗,本周除了得關注聯準會(Fed)利率決策結果,投資人也都在屏息等待美國科技股業績開獎。對此,傳奇交易員Peter Brandt最近就分享了他對比特幣價格的預測。頂級交易員兼分析師Peter Brandt在昨(29)日的一則貼文中,分享了他對比特幣走勢的分析。本周除了是蘋果、亞馬遜與 Alphabet 等科技大廠發布財報的超級財報周,也是超級央行周,預計Fed將繼續升息,而這可能會影響市場未來幾個月的走向。即便如此,Brandt仍看好BTC將在觸及2.5萬美元後面臨強大阻力,轉而向下修正至1.9萬美元。市場上的交易員可能會等待BTC價格回落後再選擇進場,接著於今年年中再強勢反彈至6.5萬美元;不過,他也認為,在當前的市場情況下,價格升跌是很難預測的。另一位分析師Credible Crypto在28日的一條推文中也表示,比特幣有可能上漲並繼續達到2.5萬美元的上限目標,並表示1.95~2.05萬美元之間是理想的買入區域。對於比特幣礦工來說,今年1月也是藉機回收資金的好時機,根據區塊鏈分析Glassnode數據,BTC礦工們的日收入與年平均數比率顯示,與 月初相比,礦工收入增加了254%,顯示礦工們在先前熊市承受的財務壓力正在進一步解放。而算力部分,根據CoinWarz數據顯示,當下BTC全網算力(hashrate)為320.39 EH/s,在過去一個禮拜內全網算力保持在275 EH/s水準以上,象徵礦工回巢開機比例增高,趁價追擊挖礦出售。受此影響,比特幣在29日下午2點調整挖礦難度時,超出預期的39.15T(+4.14%),來到 39.35T(+4.68%)歷史新高。