資本市場
」 台股 新光金 FED 中信金 美股陸港股大暴走1/這六檔槓桿型ETF成交爆量 股價近一周最多漲33%
時序入秋,美股「九月魔咒」(大跌)被FED降息給破除,令全球投資人更驚奇的是中國重磅端出「924新政」,一登場陸港股就點火飆升,不單大陸香港資金急速南下北上,美國大型投行接爆投資人電話,台股投資人更是應聲買爆陸港股ETF,不到一周各檔股價已狂漲一到兩成,最高達33%。 「要努力提振資本市場!」9月26日中國國家主席習近平一句話,深化24日甫宣布救樓市股市政策決心,加深投資人信心,上證指數漲幅3.61%收復三千點,30日來到3,289.34點,恆生指數近一周上升4000點,且成交額不斷放大創新高,連帶台股與中國房市相關類股、ETF跟著看漲與出量。 根據Yahoo!股市統計,從9月24日至截稿前,台股中國主題ETF成交量暴增,其中以槓桿型ETF為主,包括元大滬深300正2(00637L)、富邦恒生國企正2 (00665L)、中信中國50正2(00753L)、復華香港正2(00650L)、富邦上証正2(00633L)、國泰中國A50正2(00655L)股價上漲,在短短一周裡飆漲幅度從18%到33%,相當驚人。 這波驚動全球股市的陸港股大爆走,起於9月24日,中國人民銀行、證監會及金融監管局三巨頭罕見地召開記者會,會及證監會大動作宣布降準、降息、降低存量房貸利率與房貸頭期款比例等多項貨幣寬鬆措施;同時降低人行政策利率,引導貸款和存款利率同步下調,合計預期向金融市場釋出資金超過人民幣1兆元,這是自2015年8月以來,人行再度祭出「雙率雙降」政策。 接著在9月26日,中共中央政治局會議提出,要加大財政貨幣政策逆週期調節力度,保證必要的財政支出,特別是要促進房地產市場止跌回穩,這是中國政府近期再次發出希望房地產價格止跌回升的言論。 這次中國政府出重拳,源於大陸經濟近三年來疲弱,儘管官方已提出多項經濟刺激方案,人行在保持匯率穩定任務下,貨幣政策施展空間有限,市場多認為救市動作「雷聲大雨點小」。 永豐投信投資長林永祥跟CTWANT記者說,當前中國經濟正面臨長期通貨緊縮風險,多項指標顯示中國社會融資規模、生產者物價指數(PPI)進入負增長,解鎖社會流動性成為中國走出通貨緊縮的關鍵。永豐投信林永祥認為,中國股市第四季有望迎來反彈行情。(圖/報系資料) 林永祥進一步分析,此次中國人行提出的政策組合拳較市場預期更加積極,主要包括下調存款準備金率0.5%,2024年內還將視情況下調存款準備金率0.25-0.5%;降低7天期逆回購利率0.2%,由1.7%降至1.5%;降低存量房貸利率平均約0.5%,統一房貸頭期款比例至15%;創設股票抵押融資機制,首期挹注股市流動性約可達人民幣5000億元。 林永祥認為,當前在美國聯準會明確進入降息循環後,現正給予中國人行更多貨幣寬鬆政策空間;同時隨著2024年即將進入尾聲,中國今年經濟增長率目標5%能否如期達到,需要更積極的財政措施支持,「在中國政策組合拳頻出招,Q4中國股市有望迎來反彈行情。」 台新投顧產經策略研究部總經研究組主管喬慕恩表示,「924金融新政主要是針對資本市場,短期打開陸港股反彈空間,對經濟基本面助益有限,陸港股中長期仍需視基本面改善觀察。」 「目前市場多憧憬10月人大常委會加碼國債增發!」喬慕恩說,「924金融新政是否能扭轉信貸成長,刺激房市銷量仍有待觀察,或僅起到短期緩解經濟壓力,中長期基本面不確定性仍大,關鍵仍在財政刺激與否及力度」,可以從習近平主席近期的談話來加以觀察。
大陸力推刺激經濟「政策大禮包」 台塑四寶及這類股迎轉機
中國人民銀行周二(24日)宣布一系列刺激經濟措施,國家主席習近平更表態「要努力提振資本市場」。包括下調存款準備金率0.5個百分點、降低房貸利率,試圖提振房地產、內需市場,被看好可以帶動石化、能源業。而旺季即將到來,台灣塑化類股也被看好,將迎來轉機。中國央行27日宣布,包括下調7天期逆回購利率至1.50%,並調整房貸政策,還降準0.5個百分點,釋放約1兆元人民幣流動性,都被看好有望刺激消費投資,提振塑化品需求,房貸政策調整可能帶動房市回暖,間接刺激建材及石化產業成長,整體經濟活動增加,製造業對原物料需求也可能上升。台灣塑化類股有望受此刺激提升,台塑四寶(台塑、南亞、台塑化、台化)長期以來都與中國市場有緊密的貿易往來,雖然近年來台塑化已將其基礎油產品外銷至中國的比重從約50%降至32%,但在不少廠區建置於當地,中國仍是其重要市場。此外,台達化(1309)生產ABS產品在中國的銷售占比約16%,隨著中國經濟復甦,可能會看到需求的回升,進而提升營收;華夏(1305)和台聚(1304)雖然已經降低對中國市場的依賴,但仍可能從中國景氣復甦中受益。此外,印度雨季即將結束,營建工程逐步恢復,PVC建材及AE塗料的需求也增溫。印度作為目前亞洲石化原料需求增長最快的市場,包括台塑、華夏、及台達化都積極耕耘,助益營運能量。
協助台灣半導體進軍日本 邰中和出任新東向協會J Group主委
台灣新東向全球產學研聯盟協進會日本委員會(J Group)今(28)日成立,由台灣半導體產業界大老、宏碁共同創辦人邰中和接任主任委員,邰中和表示,未來將盡全力協助推動台灣半導體在日本市場的落地與發展。台灣新東向全球產學研聯盟協進會為郭智輝在出任經濟部長前所創立,並出任理事長,長期致力於鞏固台灣企業在全球半導體與創新產業鏈中的領導地位。近日邰中和旗下Zettabyte聯手緯創在台共同建置世界級的AI運算設施,在半導體界引發熱烈關注,今邰中和接任J Group主委一職,他表示,未來會盡全力協助推動台灣半導體及資訊通信技術(ICT)企業,在日本市場的落地與發展,也代表著台灣企業國際化邁向新的里程碑,望不負所託。過去幾年,台灣半導體產業在全球市場中的關鍵角色日益顯著。台積電在日本九州熊本地區的量產計劃,成為台日經濟合作的典範,吸引了大量半導體相關廠商在日本設廠與投資。J Group 的成立正逢其時,將協助更多台灣企業借助經濟部「境外關內」政策,拓展日本市場,並鞏固台灣作為全球半導體供應鏈樞紐的地位。J Group的成立不僅為台灣企業提供全方位支持,也促進台日兩國的產業鏈結,開啟未來合作的新契機。新東向協會執行長陳孝昌表示,除了半導體領域,台灣新創企業在全球市場中的影響力不斷提升,為幫助新創企業跨越國際市場的資本與技術轉移挑戰,新東向協會特別與Nasdaq合作成立Asia Innovation Hub(AIH),作為亞太地區的創新催化平台。AIH將提供創業服務、技術轉移支持,並協助亞洲企業進軍全球資本市場,進一步鞏固台灣與亞洲國家的產業鏈結,也將借重邰中和在科技創投業中的豐富成功經驗扮演其中的關鍵角色。J Group三大工作任務:產學研合作、企業落地服務、台日資源媒合。產學研合作方面由陽明交通大學為首,陽明交大在日本與國際知名大學間已產生半導體科學連線,倡儀並推動「以大學為基礎的跨國共創平台」,由陽明交通大學校長室顧問張智為擔任召集人。企業落地服務方面乃提供資源整合、法律法規諮詢及公司設立、銀行、簽證等全方位企業落地日本支援,幫助台灣企業順利進入國際市場,響應經濟部政策,目前已接洽日本九州多處當地政府協助成立台商前進日本的一站式服務中心,由新東向協會理事、DoMo集團董事長李奇嶽擔任召集人。資源媒合方面乃整合台日企業資源,協助台灣企業對接日本市場需求,推動跨國合作與項目發展,由J Group監事、世朋國際公司策略長郭曜郎擔任召集人。
習近平一句「努力提振資本市場」 這六檔港陸股ETF爆量狂飆00637L逾22萬張奪冠
當高盛都說中國大陸股市復甦可能終於來到,國家主席習近平26日的「要努力提振資本市場」一席話,恒指開高522點,台股加權指數22,954.58點,上漲了95.77點,漲幅達0.42%,27日成交量前20名中有六檔與港股陸股相關ETF,由00637L元大滬深300正2奪冠,00632R元大台灣50反1緊跟在後。隨著美國降息資金外逃,中國人民銀行等三大巨頭即時祭出17箭要提振中國大陸經濟,向市場投放4.5兆元台幣資金,習近平昨天主持中共中央政治局會議再度表態「要努力提振資本市場」, 今天起降準0.5個百分點,資金寬鬆政策激勵,港股陸股飆漲。台股多檔與港陸股相關成分股的ETF的成交量也跟著出大量,連日來槓桿型ETF霸榜,根據Yahoo!股市統計成交量排行榜,居冠的00637L元大滬深300正2的股價上漲了8%來到15.30元,成交量已超過22.3萬張;第三名的00665L富邦恒生國企正2也上漲了6.5%,股價來到8.60元,成交量已達11.5萬張。00753L中信中國50正2則是拿下今日成交量第五名,股價上漲了9.14%來到9.79元,成交量也超過9萬張;00882中信中國高股息則上漲了2.08%股價來到12.25元,成交量達9.3萬張;還有00650L復華香港正2、00633L富邦上証正2等,股價也都上漲了超過6%、7%。中國人民銀行、金融監理總局、中國證監會24日聯合舉辦發布會,公布一系列措施。中國人民銀行宣布三大方向支持經濟和股市發展,包括降低存款準備金率(RRR)和政策利率、降低存量房貸利率和統一房貸最低首付比例、創設新政策工具支持股市。00665L富邦恒生國企正2經理人黃煜翔表示,若要逢低布局中國相關部位,比較適合以00700富邦恒生國企作為核心持股,並藉由00665L進行短期策略操作,來參與中國政策利多機會。由於槓桿型ETF屬策略交易型工具,風險較原型ETF高,投資人應注意相關風險。
搶人大作戰2/小股東盼台新新光金控合併 憂若破局「新光股價將回到10元以下」
美國聯準會FED在9月19日宣布降息二碼,當天旗下有壽險公司的富邦、國泰、新光、台新等金控股價都漲,「相信這是新新併一個時機點,我支持台新金新光金合併,不想再等下去了。」一名新光金小股東告訴CTWANT記者,「市場議論,中信金現已停止收購計畫,以昨(23日)收盤價來看,若與台新合併成功股價14.05元;若破局,新光股價將回到10元以下。」新光金近來成了市場焦點,更牽動廣大小股東的心。從今年第一季繳出轉虧為盈的成績單開始,新光金股價從8元多谷底起漲,股價一路走高,到8月19日台新金及新光金兩家總經理拜會金管會,報告合併計畫後,新光金股價一舉突破11元,隨著收購價出爐,更衝高到13.55元,直到中秋節後,中信金退出搶親,新光金股價跌回12元以下,如今有小股東轉而寄望合併案。新光集團創辦人吳火獅1986年過世後,四個兒子吳東進、吳東賢、吳東亮、吳東昇各自努力家族事業或創業,長子吳東進承接新光人壽、新光銀行創辦新光金控;次子吳東賢掌管新光紡織;三子吳東亮創辦台新銀及台新金;四子吳東昇則承接新光合成纖維、大台北瓦斯等。二十多年前,新光金吳東進邀請台新金吳東亮於2002年首度談合併案,後無進展;2020年間一度重啟「新新併」也無下文,直到2023年6月,新光金以洪士琪(洪文棟之子)結盟吳東亮為主的「改革派大股東」與吳東進派展開經營權之爭,經過一場激烈的公開徵求委託書大戰,改革派取得多數席次,遂再開啟與台新金談合併契機。台新金控董事長吳東亮在8月22日合意併購換約說明會中提到,此案歷經二年終於有了新進展。根據CTWANT調查,這段期間,兩家金控為了解財務與業務確實花費了一段時間,新光金控除了在2023年、2024年相繼執行新光人壽增資,實現對金管會的承諾。金管會副主委邱淑貞(右)於9月16日在記者會一開場,立即宣布「緩議」即是不同意中信金申請收購新光金一案。左為銀行局長莊琇媛。(圖/報系資料)這也是中信金收購新光金一案遭金管會否決的關鍵之一,對照金管會副主委邱淑貞、保險局長王麗惠在審核說明中就提及,「中信金對新光金控壽險子公司新光人壽財務狀況掌握不足,也未提出增資承諾書具體內容,補件時也沒有再提供相關資料……」可見在併購新光金控這一部分,主管機關非常看重新光人壽的營運與對保戶的保障。台新金控總經理林維俊曾公開說,「台新金合意併購新光金就是已端出牛排,看得到也吃得到」,那麼,小股東們到底看到新光金被併購之後,會產出哪些效益呢?主要即是台新新光合併兩家各子公司的互補性高,且文化相近,展現綜效提升EPS及股價,指日可待。台新金面對中信金遞件申請非合意公開收購新光金時對外強調「雙方早已從2022年開始就合併交易進行商談」,並提出三主軸「提高資產規模、均衡業務發展、提升獲利動能。」林維俊說,雙方業務上互補性高,帶動更均衡的業務佈局,未來綜效明顯,增強及多元化分銷管道,資本市場籌資能力提升。「合併之後,在資產上,躍升為第四大金控,總資產規模將超過八兆。」排名則是在富邦、國泰與中信金控之後。進一步來看「銀行、壽險、證券」這三根引擎業務支柱,合併前稅後淨利,台新業務以銀行占比76%、新光業務以壽險占比73%為較大的比重,合併後稅後淨利,則是「人壽51%、銀行38%、證券11%」,台新與新光業務高度互補,合併後將建立均衡的盈利組合,點燃三大業務引擎。除了在「提高存款、放款及支付的日常金融需求市場滲透率,成為客戶主要往來銀行」,通過新光人壽14,000多個業務員團隊,以及與台新銀行銀保渠道,均衡通路及增強擴大總保費和新契約保費的市佔;合併後能提供客戶更豐富的保險產品,可增加有效行銷基金、信用卡、貸款等多 面向業務的機會。台新金控與新光金控業務營收各自以銀行、壽險為主要引擎,合併後的綜效能夠互補,而近期新光銀行成立工會將與資方協商「員工安置計畫」。(圖/新光銀行提供)市值將在台股及金融股中達到跳躍式提升,合併後的市值達到4450億元,成爲市值排名第4的上市民營金控公司,並晉升台股前20大,在全行業上市公司中排名第15。並保障新光金控及其子公司之員工的三年工作權;雙方業務互補,善用雙方團隊之長處。合併後對經濟規模、經營效率及競爭能力之影響,成為臺灣第四大金控;銀保證三大引擎規模名列市場前段班,金控獲利來源更均衡,規模擴大將提高營運效率,且未來實現綜效後,獲利能力也將提升,有助於提升臺灣金融業的國際競爭力、攜手台商拓展全球業務、助力臺灣打造亞洲資產管理中心。林維俊也強調,台新金帳上尚有處分彰銀未使用資金,新光金亦剛完成138億現金增資及新光人壽20億無擔保次順位金融債,可充實未來子公司發展所需資本,且擬制合併後資本比率皆在法定標準以上,財務狀況健全。
改革難題!2025勞保給付將破6000億 「入不敷出」擴大至849億
依勞保局預估,2025年勞保基金將持續收不抵支,估計保費收入達5168億餘元、給付金額卻突破6017億餘元,收不抵支約849億元,收支逆差勢持續成長,在在代表勞保改革的迫切性。勞保基金從2018年至今已連續多年收不抵支,截至2023年為止已收不抵支累計達2088億元,與此同時,勞動部並未啟動任何改革措施,僅靠公務預算撥補,累計至今已編列3870億元(含300億元特別預算),若用來普發現金,則2300萬台灣人每人可以領1萬6000餘元、相當於一張東京來回機票。勞保局企劃管理組組長吳美雲坦言,2023年收支逆差為446億餘元,但隨著人口老化、請領年金人數上升等影響,預估收支逆差會平穩地持續擴大。據勞保局統計,勞保局每月約發出去480億餘元給付,其中老年給付就給付180萬餘人、每月達350億餘元,勞動部勞動保險司司長陳美女說,隨著戰後嬰兒潮已逐漸逼近退休年齡,導致領取老年給付人數越來越多,也因勞保年金會隨著消費者物價指數(CPI)成長而增加,近年也調整多次,皆是使給付不斷增加的原因。「勞保應該是除了兩岸問題外最重要的議題」,淡江大學風險管理與保險學系副教授郝充仁說,台灣在1960、1970年代時嬰兒出生每年甚至達40萬人,近年也陸續符合退休年齡,若保守估計約有一半的人會進到勞保並且領取老年給付,繳交保費的人數卻未有明顯增長,收支逆差不斷擴大早在預期當中,目前勞保基金勉強可維持就是靠政府撥補及投資收益,但隨著美國大幅度降息、恐怕也代表資本市場出了些狀況,若一旦政府財政不足以支持高額度撥補、且金融市場反轉恐怕就要面對窘況。台灣大學財金系教授張森林則說,每年的收支逆差成長速度很快,但如果政府持續撥補,撐4年應該沒有問題,且不改革也對連任有利,建議撥補金額應按潛藏負債的固定比例撥給,如潛藏負債10兆可以用每年撥補2%、也代表政府會在50年內處理好這個問題,他更建議,我國營業稅與國際相比偏低,應可以比照國民年金把營業稅提高後專款掖助大家關注的勞保議題。
新一輪降息誰受惠? 法人看好「這2市場+這2標的」
台股17日正逢中秋節休市一天,投資人關注美股表現,全球金融市場瀰漫著期待美國聯準會FED的降息宣布,預期經濟將進入新一輪寬鬆政策週期,依據國泰證券9月投資氣象觀察,對於二市場與二標的皆抱持「正向」樂觀看法,但也提醒仍需多留意全球經濟和政治局勢變化所帶來的不確定性風險。美國8月非農就業人口數據雖不如市場預期,市場普遍認為FED降息二碼的機率超越五成,在降息循環將有望啟動之際,國泰證券建議,投資人可擇機拉長債券投資組合年期,加強債券息收鎖利效果;在市場配置上,可留意長年期的美國公債、高信評的醫療保健企業債及美國大型銀行的金融債,以把握降息前布局債市的機會。新興亞洲市場與原油、黃金市場,於降息後將有「正向」表現。新興亞洲市場在降息後半年有望反彈,其中,又以台灣、韓國於降息一年後漲幅較大,可望進一步促進資本市場活躍發展,推動經濟增長。原油市場部分,由於受到高利率環境下全球大宗商品需求減少,待降息後經濟好轉、需求面阻力減緩,原油可望出現明顯上漲趨勢。國泰證券指出,若美元走弱,黃金價格可能進一步上漲,投資人在配置資產時,不妨適當增加黃金部位,以平衡投資組合中的風險。「鉅亨買基金」投資研究部整理1991年以來數據,期間美國經歷4次首次降息,針對這4次利率從最高點開始降息後的股債資產表現回測,結果顯示債券資產類別的表現尤為突出,特別是新興市場債和美國公債在首次降息後的12個月內表現最佳,平均回報率分別為9.1%和7.7%。鉅亨買基金總經理張榮仁表示,根據目前美國公佈的各項經濟數據顯示,進入經濟衰退機率仍低。在此情況下,投資人可考慮布局新興市場債券和美國股票,參與後續美國可能出現的多頭行情。
中信金表態「很高興」台新金加碼 晚間5點聲明強調不會低價收購
中信金控12日晚間發布五點聲明,就台新金控併購新光金控之案的提高換股比例表示「很高興」之外,並就其公開收購的定價、資金、公司治理等部分,進一步說明其現況與立場,加以表態。以下為中信金控的聲明全文。昨(11)日有同業對中國信託金融控股公司(簡稱「中信金控」)有諸多不實指控,為避免外界誤解,特此澄清如下:一,中國信託金控致力提供給股東最好的報酬與回饋,一開始就提供新光金融控股公司(簡稱「新光金控」)股東較對手溢價30%的方案,很高興競爭對手台新金融控股公司(簡稱「台新金控」)在9月11日召開臨時董事會,跟進中信金控的價格水準。這再度證明,維持市場競爭機制,有二家業者以上競爭,才真正能夠保護股東權益,樹立臺灣資本市場的典範,所以沒有所謂的合意優先。二,今年上半年至今,中信金控每股稅後盈餘(EPS)為2.67元,為台新金控1.08元的2.47倍;中信金控稅後股東權益報酬率(ROE)達18.4%,台新金控稅後股東權益報酬率(ROE)為12%;中信金控股票投報率(至9月6日止)超過22%,台新金控為9%。中信金控進行公開收購,基於良好的經營能力及卓越的產生綜效能力,中國信託併購萬通銀行、台灣人壽保險公司的整合成效卓越。中信金控設定的公開收購價格,基於過往卓越表現而來,所以沒有同業所謂亂定價的問題,未來股價表現可期。三,有同業質疑中信金控帳上現金只有新臺幣2.8億元,現金不足,此仍嚴重誤解。中信金控不僅現金充足,資本健全度亦有完整的規畫與準備。此次的公開收購資金籌措計畫,已送交主管機關審核。反觀同業,新光金控董事吳欣儒在9月11日董事會上反對新新併,更質疑台新金控缺乏對未來財務韌性及商業前景考量。這代表「大併小」風險小,台新金控「小併大」的財務風險大,增資會有困難,未來若遇到金融市場波動,抵抗風險的能力相對弱。這體現在台新金控此次不願意發放現金給予股東,反而以特別股做搭配。特別股實際上是「債」的性質,形同向「賣方借錢」,這顯示台新金控有現金不足的問題。此次台新金控併新光金控的提案,尚未送交主管機關審核,是否通過仍有疑慮。四,同業所提及公司治理議題,中信金控接受主管機關監理,有任何要求,皆配合遵法辦理。反觀同業,新光金控大股東具名控告台新金控董事長吳東亮涉及違反金金分離、以及金控法第45條所訂的利害關係人交易,這顯然有利益衝突問題,新光金控45萬名股東在意此事將影響股東權益,呼籲相關人應儘速釐清疑慮。五,中信金控公開收購新光金控,未來應賣的投資人若超過51%,針對超量的部份,中信金控會以第一次公開收購價格,進行第二次的公開收購。所以不會發生所謂49%的新光金控股票,遭到低價收購的問題。
中信金8點聲明曝合併後新名稱 「中信新光」金控、台灣新光人壽
中信金控於8月26日向金管會提出申請投資新光金的股權計畫書,預定在9月16日之前會收到主管機關准駁的答案。最新進度是已針對公開收購股權案提出八點聲明,且就主管機關金管會銀行局等正式來文,對收購後的合併綜效、資本籌措及經營規劃等回覆,合併後擬建議以「中信新光」金控、保險擬以「台灣新光人壽」為命名方向;並無資本不足之疑慮。以下為中信金控8點聲明的全文。一、資本市場就是鼓勵多家競價,美國資本市場行之已久的非合意併購方式,就連一向保守的日本政府在2023年由經濟產業省(METI)宣布了一項有利敵意併購並能促進經濟發展的重要政策「企業併購指引—提高企業價值和保障股東利益」(併購指引),合意併購優先概念,在國際上並不存在。二、中國信託金控提供新光金控股東優質方案如下,價格較競爭對手溢價近3成;經營能力佳,反應在2023年ROE為14.64%較台新金融控股公司(簡稱「台新金控」)7.76%佳,今年上半年中信金控ROE增長至17.53%,較台新金控11.09%佳;在投資人的實質回報上,今年度現金殖利率為5.8%較台新金控3.3%高;資本強度健全,在公開收購案宣布後,中信金控在標準普爾的評等為BBB、中華信評的評等為twAA-皆確認、展望維持穩定,有信心面對未來可能的市場波動。三、有報載中信金控現在的財務不足以支撐新光金公開收購案,本公司針對新光金控的公開收購案,皆向主管機關申報、審核,同時資本健全度在法令要求範圍內,並無資本不足之疑慮。四、基於新光金控是歷史悠久的金融機構,由廣大的客戶群與員工累積60年下來的商譽,經營團隊討論未來合併後的金控擬建議以「中信新光」金融控股公司、合併後人壽保險擬以「台灣新光」人壽公司為命名方向,期待可以一起合作,打造國際級的金融機構。五、中信金控會是新光金控600萬客戶以及1萬6千名員工最好的選擇。根據統計,中信金控員工的薪資和福利水準為金控業界第一;未來若取得新光金控進行整併時,將提供三年員工工作權的保障,期待未來共同為合併後的「中信新光」金控一起打拼,打造亞洲領先的國際金融機構。六、中信金控為國內首家獨董過半的金融機構,日常營運皆在主管機關的高度監理之下,遵循相關規定,若有任何問題,皆會配合主管機關要求辦理。七、中信金控注意到有新光金控小股東呼籲政府機關要求注意新光金控委託書徵求的亂象,也看到這幾天惡意中傷中信金控各式廣告,中信金控特別聲明,絕對不會違規「價購新光金控委託書」,也呼籲同業要遵守相關法令。八、另外針對外界關心申請程序的進度,日前主管機關有正式來文,請中信金控針對公開收購後的相關議題,包括合併綜效、資本籌措,以及經營規劃等,都有相關提問,本公司皆如期如實回覆。
開發金前8月賺逾269億年增75% 每股盈餘1.57元
中華開發金控(將更名為凱基金控)今(9)日公布上月自結財務數據,8月自結稅後獲利為19.07億元,今年前8月稅後獲利達269.16億元,續創同期新高,相較去年同期成長75%,每股盈餘1.57元。開發金控表示,8月份資本市場走勢受到日本升息、美企財報不理想,及投資人擔憂經濟衰退等因素影響,而呈現較大幅度震盪,開發金控集團各子公司仍維持穩定獲利貢獻。凱基人壽八月份受到台幣兌美元升值影響,整體避險成本增加,仍積極掌握市場脈動實現股票資本利得,且保險收益穩健,皆有助整體財務表現。凱基人壽8月份稅後獲利10.11億元,今年前8月稅後獲利190.21億元,與去年同期相比成長108%。8月份台股指數震盪幅度加大,凱基證券獲利貢獻主要來自經紀、財富管理等業務,合計單月稅後獲利6.70億元,今年前8月稅後獲利達72.04億元,相較去年同期成長40%。凱基銀行受惠於利息及手續費收入等核心收益的穩定貢獻,8月份稅後獲利4.41億元,今年前8月稅後獲利38.79億元。投資部位評價增長帶動中華開發資本8月份稅後獲利達2.88億元,今年前8月稅後獲利5.03億元。
中信金允諾「明年股利至少1元」 銀行房貸還有1000億額度
中信金(2891)副董事長吳一揆指出,若能成功合併新光金,預估中信金在2025年股利政策的「現金股利」部分,至少還是能有去年的水準(現金配息1元),希望藉此表示有負責任的團隊,對雙方股東負責。中信金2024年上半年獲利表現亮眼,累計稅後盈餘372.1億元,每股稅後盈餘(EPS)1.85元。中信金28日收盤價33.10元,在今年7月20日創歷史新高的40.20元。28日舉行第二季法說會中,對於各界關切的中信銀房貸水位現況,中信金總經理高麗雪指出在會符合法定的30%以內,目前為28%以下,還有一千億元的額度,加上每月定期房貸還款也會空出額度,相信房貸這部份的業務仍是為穩健,但她也強調「會以自助房貸戶為主之外,也會審慎審核案件。」至於在股利政策部分,中信金在今年(2024年)配發現金股利1.8元,2023年配發1元。高麗雪表示,中信金已將經營產生的綜效分給新光金的股東,因此有把握可以讓這些綜效實現,也是中信金併購新光金提出收購價14.55元的基礎來源之一,「由於中信金獲利持續創高,對於未來股利發放動能,還蠻審慎樂觀的。」而法人關切若能併購新光金在新光人壽的增資部分的壓力,中信金也表示應該不會有增資的情況。中信金控8月28日舉行法人說明會,對外說明2024年上半年營運概況及經營績效。中國信託金控2024年上半年稅前盈餘460.0億元,累計稅後盈餘為372.1億元,稅後股東權益報酬率(ROE)為17.53%,稅後資產報酬率(ROA)為0.90%,每股稅後盈餘(EPS)為1.85元。中信金控法人說明會由中信金控總經理暨發言人高麗雪及財務長暨代理發言人徐旻傾共同主持。中信金控今年上半年累計稅後盈餘與EPS均創下歷史新高,子公司中國信託商業銀行(簡稱「中信銀行」)同期獲利亦居銀行同業之冠,台灣人壽保險公司(簡稱「台灣人壽」)則受惠於新臺幣貶值及資本市場熱絡影響,獲利大幅回升,金控整體獲利年成長達29%。中國信託銀行2024年上半年合併稅後盈餘達231.7億元,主要受益於存放款基盤持續擴大,加上財富管理銷售動能強勁、信用卡及法人金融業務穩健成長,推動整體手續費收入上升;此外,金融商品操作得宜,交易收入大幅增加,帶動整體稅後獲利較去年同期成長11%。中信銀行2024年上半年之合併逾期放款比率為0.53%,逾期放款覆蓋率為306%,資產品質穩健。保險業務方面,台灣人壽維持穩健及多元的產品策略,持續推動長年期繳及價值型保單銷售,2024年上半年累計初年度保費收入為254 億元,較去年同期成長19%。在投資方面,今年以來因美元升值降低避險成本,加上資本市場熱絡,股、債及基金資本利得佳,累計稅後獲利較去年同期大幅成長154%。
市議員直指奧運轉播「空手套白狼」 愛爾達怒嗆「最大汙辱」
2024年巴黎奧運,愛爾達花了5億買下轉播權,雖然一直為台灣觀眾提供精采賽事,但過程中一直有民眾抱怨「無線電視台看不到轉播」。而國民黨台北市議員楊植斗則直指愛爾達「空手套白狼」,甚至痛批中華電信當「冤大頭」,表示自己準備去北檢提告中華電信董事長郭水義特別背信罪。而愛爾達聞訊後,也在深夜發出聲明,表示楊植斗的說法是對運動產業的「最大汙辱」,更表示會在20日上午對楊植斗提出告訴。國民黨台北市議員楊植斗於19日晚間以「愛爾達空手套白狼,中華電信甘願當冤大頭」為題發文,內容中表示,前陣子在吵奧運轉播時,葉元之委員曾開記者會希望政府出資買下轉播權,讓全民都能觀看體育賽事,而花了5億買下轉播權的愛爾達急著貼出五點聲明反駁,說此舉是「集權丶非民主國家」作法。就成本考量而言,愛爾達花了那麼多錢,當然不願意給民眾看免費的。但楊植斗表示,愛爾達不但沒花錢,還賺了一大票。楊植斗解釋,有中華電信內部員工爆料,稱中華電信直接資助愛爾達4億3千萬,加上體育署8000萬補助,以及愛爾達向公視、華視各收取900萬(共1800萬)的授權金,等於愛爾達在奧運還沒開播前,就淨賺1900萬,空手套白狼。再加上付費會員以及各運動酒吧的授權金,真是筆好生意。而這麼龐大的利益,是建立在剝奪民眾的收視權與其他媒體公平競爭而來,楊植斗認為,中華電信是用什麼名目金援愛爾達,應該向社會大眾說清楚。而交通部作為中華電信的最大股東,為何放任中華電信巧立名目,灑出4億3千萬資助愛爾達,楊植斗質疑「李孟諺是嫌錢太多嗎?這筆帳該不該查?」楊植斗也提到,自己將前往北檢告發中華電信郭水義董事長特別背信罪,並搜集資料,告發前交通部長李孟諺瀆職。(圖/翻攝自FB)在楊植斗發文不久後,愛爾達也在FB粉絲專業發出聲明,表示「體育轉播,不是四年一次。再次重申,不是四年才一次。」愛爾達自述,自己深耕體育轉播產業20多年,歷經多年努力,在全體同仁、平台夥伴的打拼,以及志同道合朋友、用戶們的支持下,終於走向資本市場的正向循環之路。愛爾達解釋,有關奧運轉播,不會只有表面上的「權利金」議題,更多被看不見的是,相關支出的費用。從國際訊號訂閱費用、國際訊號傳輸費用、節目製作的相關費用、相關人力的培訓費用、硬體設備的維運費用、平台串流的維運費用、到行銷宣傳的費用。「奧運,是其中之一的轉播專案,每四年一次」。但愛爾達提到,更被容易忽略的是,平常任何大大小小的轉播,從零到有,皆會面臨上述的環節,而不斷的循環執行,目的是帶給國內觀眾,優質的轉播服務。面對楊植斗的說法,愛爾達認為其對運動傳播產業的一知半解,用最廉價的方式指控「套白狼」的江湖說辭,無疑是對產業最大的汙辱;也是對平時支持關心運動轉播的民眾,最大的嘲諷。愛爾達同時也諷刺回應「敬告楊植斗先生,在關心頭部安全的同時,記得話不能亂講」。(圖/翻攝自FB)
17LIVE公布上半年財報獲利維持穩健 發布17LIVE前進策略 以驅動更多營運成長機會 為股東創造最大價值
於新加坡交易所上市的直播平台17LIVE集團昨(13日)公佈2024年上半年財報,營運與獲利表現良好,顯示獲利能力穩動上升。上半年淨利潤達190萬美元,相較於2023年同期的淨虧損1.182億美元,創下亮眼成績。此外,集團同步公布「17LIVE前進策略」(17LIVE Forward Strategy),透過該策略佈局,這將推動集團進入下一個成長階段,並同步企劃資本市場策略,為股東創造長期價值。這項計畫包含三大策略核心,包括透過優化平台服務、打造多元營收來源、以及驅動策略性商業夥伴,以建立下一階段成長動能2024年上半年,17LIVE集團毛利率穩健維持在41.2%,營收達1.011億美元,營運費用減少19.3%。集團上半年營業利潤達到130萬美元,成功將2023年上半年的淨虧損扭轉為2024年上半年的淨利潤190萬美元。與上一季度相比,2024年第二季度(截至2024年6月30日)營業利潤為350萬美元,相較於2024年第一季度(截至2024年3月31日)的營業虧損210萬美元,今年上半年表現耀眼。其中,集團V-Liver直播收入在2024年上半年達到480萬美元,較2023年上半年的150萬美元同比增長超過三倍。這一顯著增長突顯了V-Liver直播作為重要收入來源的成長潛力。董事長潘杰賢表示:「我們今年上半年在營運與財報上繳出亮眼成績單,這得益於團隊的全力投入以及策略性營運計畫的推動。特別在第二季度顯著的營收與利潤成長,表示這段時間的方針是有效的。我們會繼續秉持這方向維持下去,讓營收與獲利表現更上一層樓。」除公布「17LIVE前進策略」(17LIVE Forward Strategy)外,17LIVE也宣布自2024年8月13日起,姜泓匯將升任為執行董事兼首席執行官(CEO),同時潘杰賢將改任非執行非獨立董事長。姜泓匯擁有超過12年的風險投資經驗,他此前擔任Vertex TechnologyAcquisition Corporation Ltd的首席執行官兼執行董事,並成功於2023年12月領導該公司與17LIVE Inc完成業務合併。自2024年4月起,姜泓匯被派至17LIVE集團,共同推動業務改進和多項策略舉措。
股災元凶「日圓利差交易」迅速清理 台股一周僅下跌169點
8月14日美國將公布7月CPI。台股經過連續反彈後,9日終場加權指數收21469.00點,當日上漲了598.90點,漲幅2.87%;而一周僅下跌169.09點,跌幅0.78%,五日均量為5286億,帶量下殺後量縮反彈。外資賣超715.47億元,投信買超539.97億,自營商含避險賣超885.37億元,三大法人合計賣超1060.86億元;融資減少、融券增加,殺融資,投信撿便宜。法人分析台股加權指數可望力拼站穩二萬二千點。在類股表現部分,半導體竟然上漲2.5%,因為大幅波動時半導體的市場認同度最高,台積電漲3.4%、聯發科漲3.2%。營建跌7.9%,金融市場轉冷,房地產可能受影響,興富發跌13.0%、華固跌11.6%。其他電子跌7.2%,AI中下游組裝利潤不如預期,鴻海跌9.7%。永豐投顧分析,全球股市受到日圓利差交易(carry trade)崩解衝擊,美股再度大跌,台股5日周一斷頭追殺,單日跌點達到創紀錄的1807點,但是隨著槓桿交易的迅速清理,全球資本市場也快速反彈, 本波段全球資本市場的波動幾乎與日圓匯價同步,由於美日利差長期保持高位,使得日圓利差交易一路膨脹,日圓也被重壓到160日圓兌一美元的低位,日本出現輸入性通膨,逼使日本央行轉向,開始升息。日圓匯價也從七月上旬開始反轉,造成利差交易崩解的連鎖反應。台股雖然不是利差交易的主要標的,隨著國際資金流動與配置,台股也迅速跟跌,不過中長期指標出現逆轉,後續有待觀察。
日央行副總裁「這樣說」 日圓7日跳水、日股黑翻紅上漲1.19%
經歷「黑色星期一」,亞洲股市連2天終於反彈,日本央行副總裁內田真一今(7)日表示,「日圓貶勢的修正會影響政策營運。在金融資本市場處於不穩定的情況下,不會升息。」引發日圓狂貶、帶動日股衝高,日經225指數今日開盤34,122.35點、收35,089.62點,漲幅1.19%。日經225指數昨(6)日暴漲3,217點,創史上最大單日漲點,今日盤中也由黑翻紅,上漲1.19%或漲414.16點,收35,089.62點。此外,今日台灣時間9時30分後,內田真一於北海道函館首度公開發表談話,強調「金融和資本市場不穩定時,我們不會升息。」他指出,近期股市和匯市劇烈震盪,目前必須維持寬鬆的貨幣政策,同時關注市場走勢對整體經濟的潛在影響,如果影響到日本央行的展望,利率路徑也可能改變。日圓兌美元在5日最高升至141元、6日回貶至144.63元。不過內田真一談話後,日圓兌美元一度跌幅達到2%,來到147.48日圓;截至台北時間7日下午3點,暫報146.38日圓,貶值1.2%。
股市好兆頭!美債殖利率曲線倒掛有望終結
過去522天以來,美國10年期公債殖利率一直低於2年期公債,創下史上最長時間紀錄。但這個「殖利率曲線倒掛」(即短期公債殖利率高於長期公債)現象可能即將結束,從統計數據來看,這對於股市而言可是好消息。2年期美債殖利率5日盤中下跌17個基點至3.701%,10年債殖利率下跌10個基點至3.69%,創2023年6月以來最低,兩者利差僅相差約1個基點。BMO資本市場策略師林金(Ian Lyngen)表示:「我們預估,在本周末之前,殖利率曲線將轉為正值。」道瓊市場數據(Dow Jones Market Data)顯示,自1977年以來的6次倒掛(每次倒掛至少持續50個交易日)來看,標普500指數在倒掛結束後六個月內有83%的時間呈現上漲。倒掛結束後的12個月內,標指有67%的時間上漲,但倒掛結束後的三個月內,上漲時間僅有一半。在長期倒掛結束後,股市在三個月、六個月與12個月內分別平均上漲2.6%、8.3%和12%。
AI霸主兩樣情!AMD大漲9%輝達重挫7% 陸行之:輪到它「救T同學」一次?
美國科技股在30日收盤一片哀嚎,輝達(NVIDIA)重挫7%,台積電ADR也下挫3.42%,但AMD超微因為在盤後公布財報,營收大幅優於市場預期,讓其股價在盤後一度大漲逾9%;分析師陸行之在臉書發文表示,「去年曾經說過一個 NVIDIA 救T同學(台積電),這次看看會不會輪到AMD救T同學一次」。近期關於AI股價過熱議題持續延燒,輝達30日股價下跌逾7%,7月累積跌幅已高達16%,逼近2022年9月以來最糟糕的單月表現,當時股價下跌20%,輝達目前市值約為2.55兆美元,但6月18日收盤時高達3.34兆美元,等於6周內市值蒸發約7850億美元,已超過特斯拉市值的6975.73億美元。市場關注輝達股價陷入困境,除了高點的獲利了結,蘋果人工智慧系統將採用Google設計的雲端晶片,顯示正在尋找非輝達的晶片替代品;大陸成AI高階晶片銷售破口等報導不斷,以及美國總統大選的政局動盪,造成國際與資本市場動向不明確,投資人轉向中小型等其他股,半導體類股漲跌也對輝達股價表現產生影響。而最主要的還是競爭對手AMD財報亮眼,陸行之表示,AMD最新公布營收指引,預期三季度營收季增10到20%,年增16%,比市場預期好1%,主要是數據中心晶片驅動。AMD公布二季度數據中心晶片營收達28.34億美元,AI GPU季增近50%,通用CPU季增近10%,整體季增21%,年增115%;數據中心營業利潤達7.43億美元,營業利潤率達26.2%。陸行之表示,科技大廠近期買AI GPU不手軟,但花這麼多錢,短期獲利回收困難。從數據分析來看,AMD確實從輝達手上搶下一點 AI GPU份額,估計其三季度AI GPU份額超過5%,「不知道NVIDIA會不會來個大降價,還是會跟AMD分食市場。」
金價25日暴跌下探2365美元 分析師和散戶對未來走勢看法「陷分歧」
本週的黃金交易調查顯示,機構和散戶交易者對黃金未來走勢的預期出現了分歧,但多數分析師和零售投資者仍持看多態度。市場下週將密切關注聯準會的利率決議,和美國非農就業報告,以尋找金價走勢的進一步線索。分析師們的觀點也為投資人提供了對市場動態的深入理解。本週一金價從每盎司2407美元急劇下跌至2386美元,但隨後亞洲交易者將現貨價格推回至2400美元以上。然而,這一漲勢未能持續,金價在週二再次下跌至2380美元左右。隨後,金價開始了本週最強和最穩定的上漲,週三上午11:00前的高點2430.37美元。然後於週四(25日)一度上漲,投資人信心大增,不料金價盤中劇烈震盪,最低下探2365美元,失守2400美元大關、創逾兩週新低。分析師觀點方面,SIA財富管理公司市場策略師看好黃金短期內的表現,認為如果聯準會在會議上展現出鴿派立場,並暗示可能在9月降息,這將有助於黃金價格反彈;高級市場分析師Darin Newsom則預計黃金價格將繼續下跌,如果12月黃金合約收低,下週可能會有第三週連續下跌,支撐點在2350美元附近。資本市場交易公司Bannockburn董事總經理Marc Chandler預計,黃金市場將出現盤整,金價接近目標價2350美元後找到支撐,但技術指標顯示動量下降,5日均線首次跌破20日均線。在本週的金拓(Kitco News)黃金調查中,共有16位分析師參與,其中7位(佔比44%)預計下週金價將上漲,而只有4位(佔25%)預測價格將下跌。其餘5位分析師(佔31%)認為金價將在下週橫向整理。同時,在Kitco的線上調查中,共有193位散戶投資者參與投票,其中127位(佔66%)看多,37位(佔19%)看空,29位(佔15%)預計金價將在一定範圍內波動。綜上所述,儘管本週黃金市場出現了波動,但多數分析師和散戶投資者仍對黃金的短期前景持樂觀態度。下週的交易風險將集中在最後兩天,屆時聯準會將公佈7月利率決定和新聞發布會。市場將密切關注聯準會的利率決定和美國非農就業報告,以尋找金價走勢的進一步線索。貴金屬交易者將尤其關注鮑威爾的語調是否會因本週高於預期的7月PCE通膨報告而改變。
美股走揚道瓊收盤創新高 00858高息美股ETF 7/25除息上看10%
美股四大指數持續走高,道瓊工業指數收盤40211.72點創歷史新高,在國內投信發行數檔美股ETF中,僅有少數設有配息機制,分別為00858永豐美國500大、00770國泰北美科技以及00830國泰費城半導體,前者為半年配息,後兩檔年配息制,近一期年化配息率有超過4%,最高也超過10%。永豐由於「被動式ETF」可免除民眾主動選股困難,已為資本市場一門顯學,進一步觀察美股ETF報酬表現。永豐投信表示,00858永豐美國500大實際配息金額將於7月23日公布,並於7月25日除息,只要7月24日前買進或持有,即可參與本次配息機會。進一步觀察三檔ETF的近一年配息狀況,00858擬於本月每股配發1.7元,而過去三次配息的年化殖利率均在10%以上,本次配息依然有機會挑戰年化殖利率10%的水準;00770國泰北美科技今年1月每股配發4元,年化殖利率為9.50%;00830國泰費城半導體今年2月發放1.51元,年化殖利率為4.07%。永豐美國500大ETF基金經理人林永祥表示,美國最新6月消費者物價指數CPI升幅持續下降,CPI年增率為3%,低於市場預期,顯示美國通膨持續邁向趨緩,加深聯準會今年降息機率。通膨升幅走低,主要是汽油價格下降是通膨增幅趨緩主因,同時也抵銷了租金漲勢。根據FedWatch截至7月15日的資料顯示,9月降息機率超過8成。林永祥指出,欲參與美股行情,可以透過「市值型的美股ETF」參與美國大型股成長機會,相較於一般投資人熟悉的標普500指數以「流通市值加權」為成分股標準,00858所追蹤之STOXX美國500股票指數是以「市值」進行篩選,能更即時納入「真正排行前500大市值」的美股企業,而且產業涵蓋範圍和標普500指數一樣廣泛多元,包括科技、金融、醫藥、能源、民生消費、通訊等,00858投資人也能因此一次囊括不同產業的美國龍頭企業。
日本當局疑又出手干預 日圓狂升至近4周高點
日圓兌美元匯價續揚,12日升至近四周高點,日本當局疑連續兩天出手干預的傳言四起。日媒根據日本央行公布的數據報導,日銀在11日美國通膨報告發布後,估計砸3.5兆日圓(約220億美元)買日圓干預。12日紐約匯市早盤,日圓升幅一度多達1%至157.3兌1美元,來到6月17日以來新高,最後收漲0.56%報157.91美元。日圓兌美元7月初觸及161.96的38年低點。美國11日公布的6月消費者物價指數(CPI)意外下滑,聯準會(Fed)9月降息機率暴漲超過9成,當天日圓激升近3%至157.4價位,創2022年底以來最大單日漲幅,升幅猛烈引發市場質疑日本當局出手干預。儘管日本官方不置可否,但媒體分析日本央行經常帳餘額,推測日銀在11日出現今年第三度干預匯市行動。而據《日經新聞》報導,從日銀12日發布的經常帳帳戶數據估算,日銀11日買日圓干預的規模在3.5兆日圓左右。日本財務省5月底證實,在4月26日到5月29日大砸9.8兆日圓干預匯市,以支撐跌至34年低點的日圓匯價,期間二度進場大買日圓阻貶。12日日圓漲勢再現,攀至近1個月高點,掀起日本當局連續兩天進場干預的揣測。大和資本市場經濟研究主管希克魯納(Chris Scicluna)表示:「這可能是又一輪的適度干預,但我不像昨日(11日)那樣有把握,畢竟當時漲幅大得多。鑑於周一(15日)是日本國定假日,對日本當局來說是干預的好時機。」美媒報導指出,數據顯示美國通膨廣泛降溫,市場對Fed降息在即的預期增強,日本當局顯然是想趁機拉抬日圓。而11日的疑似干預舉措,應是日本政府自2022年9月以來,首次在日圓兌美元走強時出手支撐日圓,凸顯日方想嚇阻投機客的策略有新走向。即便市場觀察家已提醒日本當局可能干預匯市,但那是在美國通膨熱度超出預期,日圓恐因此重貶的前提下,少有人預料到東京當局竟會在日圓開始轉強時出手。