資本支出
」 台積電 AI 台股 法說會 財報AI經濟大爆發!IDC估明年全球AI支出2270億美元 2030年逾19兆美元
市調機構國際數據資訊公司(IDC)在12日公布2025年台灣資通訊(ICT)市場趨勢預測,IDC台灣總經理江芳韻表示,預計明年仍是以AI為整個產業的發展主軸,加速AI轉型已成企業迫切需求,將帶動2025年全球AI支出2270億美元、2030年將超過19.9兆美元,創造全新AI經濟。IDC最新報告提到,台灣ICT市場需關注五大趨勢,包括生成式AI下波發展為多媒態與多模型應用;擴大邊緣IT基礎建設規模、促進雲端市場發展;邊緣運算與AI裝置將加速行動裝置即服務(MDaaS)拓展;AI BOM及密碼敏捷重要性增加,資安市場規模將於2028年達到7.1億美元,年複合成長率達 11.9%;及AI驅動的碳排管理將成主流趨勢。IDC資深市場分析師蔡振男表示,目前全球在建設資料中心的成長非常高,很大原因是這兩年生成式AI技術出現,一般企業投資會持續加大,而當大模型建立並訓練好後,接下來是推論階段,算力和資金相對來說就沒有這麼大,接下來的關鍵是延遲性、以及推論後提交給客戶的品質,未來幾年會有越來越多企業導入AI技術,不同行業會有不同需求。IDC市場分析師江靖婷則表示,預期明年台灣生成式AI手機將占總體智慧手機市場50.7%,而AI筆電將占總體市場41.2%,行動裝置即服務(MDaaS)會提供租賃或訂閱模式,降低企業在一次性購置設備的資本支出,且軟硬體年年可更新,並作集中化管理,可以確保資源妥善應用,資安方面也可管控,這會讓商用市場出現新需求,第三方服務商也可以透過訂閱服務擁有更多收入來源。
分紅再進補!勞動基金前10月大賺9391億元 1272萬勞工平均可分4.9萬元
勞動基金運用局今(2)日公布10月的最新績效,截至10月底,勞動基金規模達6兆8814億元,前10月累計收益高達9391億元,收益率達14.96%。攸關勞工退休後分紅的新制勞退基金,前10月獲利6240.8億元,收益率達14.59%。以目前參與分配的1272萬個有效帳戶計算,每位勞工平均可分得約4.9萬元。截至10月底止,勞動基金規模為6兆8814億元,收益數為9391億元,收益率14.96%,10月單月收益數為209億元。其中,新制勞退基金運用規模為4兆5106億元,收益數為6240.8億元,收益率為14.59%;舊制勞退基金運用規模為1兆469億元,收益數為1578億元,收益率為17.92%。勞動基金運用局指出,新制勞退個人專戶分為「累積本金」與「收益」兩部分,其中本金為歷年提繳的退休金,不會因基金運用虧損而減少;收益則依據實際投資成果進行分配,並享有「保證收益機制」,收益率不低於兩年定期存款利率。新制勞退基金的收益將於每年3月底前分配至個人專戶,但這筆金額會滾入下一年度繼續投資,直至勞工年滿60歲時才可請領。勞動基金運用局回顧10月的全球金融市場指出,美國9月零售銷售數據表現穩健,非農就業數據和ISM非製造業指數強勁,顯示經濟基本面良好。然而,由於美國大選前市場情緒趨於謹慎,加上微軟與Meta警告AI資本支出的成長可能影響未來獲利,全球市場波動加劇,主要市場出現修正,僅台股表現相對穩健。展望未來,勞動基金運用局指出,全球主要國家的利率政策和經濟復甦步調存在差異,加上AI相關產業的發展應用尚需進一步觀察。地緣政治衝突和美國大選後的財政政策也為市場增添不確定性,投資人需持續關注相關變化。勞動基金運用局提醒,因個別勞工退休金繳納金額及累積時間不同,各自參與基金運用的貢獻度有所差異,實際分配的收益金額可能不完全相同。勞保局將於每年2月底前通知勞工前一年度的收益情況,屆時可至個人專戶查詢詳細資訊。
彰銀前三季EPS1元今年將創新高 保守看待明年房市量縮價盤整
彰化銀行(2801)25日召開第3季線上法說會,今年前三季累計合併稅後盈餘達新台幣112.49億元,較去年同期成長9.89%,每股稅後盈餘EPS為1.00元,資產報酬率ROA為0.37%,股東權益報酬率ROE為5.80%。截至10月彰銀稅前盈餘已突破150億元,累計前10月稅後盈餘124.55億元,累計EPS為1.11元創同期新高,預計2024年營運表現有望再創新高;明年股利配發政策可望優於今年。彰銀今天收盤股價為17.90元,上漲了0.15元,漲幅達0.85%。彰銀發言人副總經理吳慧貞表示,彰銀前三季受惠於新興科技商機強勁,以及出口動能持續回升,國內外高科技大廠接連擴充資本支出下,促使存款和放款業務穩健發展,分別較去年同期成長10.13%及10.17%。放款方面,主要來自中小企業放款及個人房貸業務,增幅分別為12.53%及11.56%;預期明年房市延續今年第四季的交易量保守,只是在房價上受到建材與工班等人力成本仍高、通膨等壓力,不易有很大幅度的修正性。彰銀並指出,儘管預期明年全球經濟將有回暖的跡象,但仍需注意多項不確定性因素,包括貨幣政策的滯後效應、持續的地緣政治衝突、中國經濟政策的影響、川普政府執政後政見的落實程度,以及氣候變遷所帶來的潛在風險。國內經濟則可望受惠於人工智慧的商機及降息的利多刺激,有助於穩固明年的出口與投資動能,同時推動民間消費。綜合來看,台灣經濟表現有望保持溫和增長,但由於人工智慧及服務業的成長基期較高,未來的增長幅度可能會趨於平緩,呈現「先蹲後跳」的發展格局。彰銀目前在財富管理業務方面,隨著國內就業市場穩定及股市活躍,業務銷售動能持續強勁,前三季財富管理手續費淨收益較去年同期成長41.92%。在金融市場操作方面,儘管第三季換匯收益較去年同期有所減少,但在資金運用得宜情況下,仍較去年同期成長27%。在海外布局方面,彰銀持續增加服務據點。除了已獲金管會核准的澳洲雪梨及加拿大多倫多外,目前也已向金管會申請設立馬來西亞納閩分行。未來,彰銀將以新東向及新南向為拓展主軸,持續致力於服務台灣企業在海外的發展需求,並提升彰銀在國際市場競爭力。在明年的營運策略方面,彰化銀行聚焦五大核心方向:首先,強化營運基礎與股東關係,持續深化永續金融政策,改善授信結構,並提高對外資訊透明度;其次,透過多元行銷與市場驅動,針對不同客群推出專屬產品,構建彰銀特色的金融生態圈。第三,推動人工智慧及自動化技術,無縫整合金融科技與客戶日常生活,提升交易效率與安全性;第四,增強企業韌性,涵蓋財務、營運及商業層面的韌性,並強化風險管理;最後,透過多元教育訓練,提升人才的專業素養和員工競爭力,促進與企業的共同成長。
PCB重返8千億1/載板產業大病初癒 三雄加碼投資560億樂喊「明年營運拚新高」
川普將二度入主白宮,市場憂慮地緣政治恐衝擊台灣科技產業。「不管誰當選,預期整體方向變化不大,海外投資會持續。」PCB龍頭廠臻鼎(4958)董事長沈慶芳11月8日受訪時淡定地說。日前台灣電路板協會(TPCA)發布數據,台灣PCB業海內外總產值今年將達8337億元,年增8.3%,這是從2022年攀上9000億元高峰,隔年衰退跌落8000億元後的一大觸底反彈喜訊。今年十月底登場的第25屆「TPCA Show2024」,CTWANT記者採訪PCB三雄,臻鼎、欣興(3037)、景碩(3189)董座齊喊「2025年挑戰營運新高」,初估三雄今年資本支出約560億元,前二家前進泰國,景碩則評估中。回顧2023年, TPCA數據顯示,PCB產業在手機、電腦、半導體3大主力應用市場表現皆不振,全年衰退16.7%,產值7698億元,PCB台廠也各自經歷低谷,例如臻鼎去年營收1515.57億元,出現2017年以來首度年減,幅度達11.6%,同期間欣興為1040.36 億元,年減 25.9%,景碩則是268.3億元,年減36.8%。PCB產業面臨的終端市場庫存壓力,今年終獲緩解,依TPCA統計,今年上半年海內外PCB產值3722億元年增6%,展望下半年,在AI、衛星通訊及車用市場持續增長下,估全年可望成長8.3%,重返8千億元關卡。「臻鼎各類的產品線都在擴,目前One-ZDT(臻鼎一站式購足的產品服務)的策略下,各種產品多元發展,明年目標營運挑戰新高。」作為PCB行業領頭羊的臻鼎董事長沈慶芳10月底受訪時開心地告訴記者。早在年中,沈慶芳就毫不諱言地說,「去年到今年是『大病初癒』,今年營運會好很多,各個產品領域『全面回溫』。」臻鼎最新財報顯示,第三季營收達506.09億元,年增20.73%,創下歷年同期新高,前九月營收1155.31億元,年增19.10%,則創次高。沈慶芳還確認「2024年的資本支出比去年多」,「按部就班推動泰國投資」。市場推估臻鼎今年資本支出約265億元。第25屆台灣電路板產業國際展覽會(TPCA Show2024)」10月23日舉辦,今年展出攤位超過1600個破紀錄。(圖/翻攝自TPCA臉書、方萬民攝)另一家PCB廠欣興7月就追加今年的資本支出達254億元,用於光復廠投資、PCB製程優化及增加對泰國廠投資等,並通過2025年資本支出達186億元的預算。「就整體景氣,下半年第三季起來逐季成長,2025年更樂觀。」董事長曾子章5月股東會上就提前預告。曾子章10月底受訪時也說,「PCB整體大環境正緩步脫離谷底,預計明年下半年明顯好轉,尤其載板需求回溫速度會比整體市場提早3、4個月好轉。」欣興第三季財報顯示,單月營收均破100億元,前九月累計營收859.92億元,年增9.76%。IC載板廠景碩今年七月間通過輝達(Nvidia)認證進入先進封裝CoWoS供應鏈,被法人看好明年將賺至少半個股本,市值一度大增逾四成。景碩發言人穆顯爵10月底受訪說,「公司營運已在2023年觸底,今年營收、稼動率表現上逐季成長,優於前一年度,預期2025年也將逐季成長,表現超越今年,幅度上看15%。」景碩財報顯示第三季營收81.91億元,年增35.58%,全年預計資本支出約50億元。PCB產業升溫上游材料供應商也跟著受惠,例如載板樹脂供應商台光電(2383)表示,在各類伺服器、高階網通低損耗材料及5G電信材料三大類產品多成長引擎的帶動下,產能已接近「全產全銷」。玻纖及玻纖布廠富喬(1815)11月1日公布最新財報,前三季稅後虧損7661萬元,較去年同期虧損2.91億元大幅收歛。法人估計,富喬2024年下半年業績表現更將優於上半年,因為富喬開發的Low DK高階材料進度超前,高階材料占比拉升,有望帶動下半年優於上半年。臻鼎規劃全球化生產佈局,泰國新廠預計2025年上半年試產。(圖/臻鼎提供)多家業者皆給出「2025年將是PCB產業豐收之年」預期,然面對川普重返白宮,美中貿易戰與科技戰及兩岸關係等地緣政治風險,加上中國產業環境改變,業者則不約而同向CTWANT記者提起「新南向」布局,尤其已成PCB新熱土的泰國。TPCA數據顯示,泰國相對成熟的PCB及下游電子產業,在區域內具有領先的競爭力,2023年產值全球佔比約為3.8%,隨全球主要PCB廠持續布局,預計2025年成長至4.7%,其中包括臻鼎、欣興、華通(2313)、金像電(2368)等均積極前進泰國布局,預計2025年陸續開出產能,挹注營運。
輝達財報下週重磅登場 分析師:AI點將「這幾檔」可受惠
輝達(NVIDIA)公布財報倒計時,市場普遍看好財報優於預期,法人表示:「又到AI大放異彩時刻!」,除點名台積電(2330)為半導體首選,還有GB200供應鏈的鴻海(2317)、廣達(2382)、奇鋐(3017)、台達電(2308)、川湖(2059)亦可受惠。輝達將於美國時間11月20日公告上季財報,相較市場估計營收的330至360億美元,買方基金經理人及分析師估計可達365億美元。大摩分析師認為,輝達雖受到供應問題的限制,但其指引可能會略高於上述預測。在財測方面,目前市場預估Q4營收為360至370億美元,毛利率75%。但分析師表示,Blackwell、NVLink和Spectrum X等產品的推出都預計將帶來較不成熟的收益率,亦伴隨利潤的不確定性,因此預估輝達仍會對毛利率不利因素保持謹慎。法人指出,在上季財報公布後,四大雲端服務提供商(CSP)2025年資本支出的共識預估,已由2,330億美元上調至2,480億美元,換算年增率從12%上修至16%,有助強化市場對AI需求的信心。台積電的正向前景以及2024至2025年CSP資本支出強勁,皆代表輝達未來表現將維持穩健,法人考量在AI至關重要地位,將台積電列為半導體領域首選,但提醒風險表示,即使過去幾季展望樂觀,展望仍不足以滿足短線上投資人持續高漲的預期法人預期CSP業務占比高,且已取得GB200訂單的供應鏈將率先受惠,包括鴻海、廣達、奇鋐、台達電、川湖,主因是這些廠商在個別GB200 NVL36/72相關產品占據領先地位。
聯電連13賣超成提款機 外資狂砍血流成河
外資本週賣超聯電(2303)達17萬張,已是連13日追砍。大型本土金控投顧1日調降聯電評等,從「買進」改成「持有-超越同業」,目標價自56元下調至44元。聯電從上季法說會揭露的資本支出從33億美元下修至30億美元,引起大眾關注。本週聯電成為提款機,大砍7.7萬張,在外資連13賣,累計砍出37.16萬張下,股價一度跌破46元,觸及45.65元,所幸在投信救援,跌勢收斂,終場下跌3.22%,收46.6元,成交量14.2萬張。根據證交所公布籌碼動向,三大法人本週(10月28日至11月1日)合計賣超594.14億元,外資買5175.24億元、賣5628.50億元,共賣453.25億元。外資本週賣超前十大個股榜首是聯電(2303),賣超17萬7441張;第二名是中信金(2891),賣5萬8242張;第三名則是台新金(2887),總共賣4萬4346張。第四至十名如下,群創(3481)賣3萬9149張;玉山金(2884)賣3萬5689張;凱基金(2883)賣2萬6467張;彰銀(2801)賣2萬3294張;旺宏(2337)賣2萬0278張;華南金(2880)賣2萬0169張;兆豐金(2886)賣1萬9261張。
中信四檔ETF初分配評價結果出爐 00891每股配息0.49元
中信投信今天(1日)公告旗下四檔ETF第一階段分配評價結果,包括00891中信關鍵半導體、00934中信成長高股息、00948B中信優息投資級債、00795B中信美債20年,每受益權單位預計配發金額各為0.49元、0.115元、0.052元與0.400元;除息交易日為11月18日,11月15日買進並持有就能參加除息,收益分配發放日為12月12日。美國科技巨頭陸續公布財報,第4季半導體產業旺季行情可期,AI仍是市場主旋律, 中國信託投信表示,美國經濟遠較預期強韌,雖有總統大選不確定性因素存在,但截至目前為止,大型企業公布財報其實優於市場預期,即便美股近期出現獲利了結潮,不過大型企業仍表示將擴大資本支出,持續布建AI基礎建設。據中國信託投信官網、集保截至10月25日統計,00891規模達192.8億元,而受益人數則來到116,890人,是規模最大、受益人數最多的台股半導體ETF。00891本月進行成分股調整,新增家登、中砂、矽力,剔除新唐、華邦電、愛普。基金經理人張圭慧表示,家登、中砂都屬於先進製程概念股,其中家登為全球半導體極紫外光光罩盒(EUV Pod)龍頭,而中砂切入晶背供電,可望成為埃米世代顯學。至於電源供應龍頭廠矽力,受惠半導體應用動能回升,電源晶片產業需求也可望提升。00934上月進行成分股調整,新增、移除各13檔,持股新增廣達、可成;加碼華碩、國巨、群電,都是受惠AI PC供應鏈的科技廠。在半導體股方面,則換上群聯、南電;加碼力成、聯詠等AI題材的半導體供應鏈。中信基金經理人呂紹儀指出,因市場已經反映在價格(price in),聯準會正式降息後,債市反而「利多出盡」,加上美國經濟遠比預期強勁,市場對於聯準會未來降息的速度與幅度持續下修,也導致美債殖利率一路走高,來到近幾個月的高點。基金經理人張瓈尹則說,長天期債券基本上因僅有利率風險,在降息循環中可望受惠最大(如表1),尤其當景氣是否陷入衰退,不確定風險提高之際,非常適合納入投資組合。而高評級公司債,因為有信用風險溢酬,因此利率較公債高,其收益也較公債佳。隨著美國總統選舉結果將於11月底定,市場也會將審視焦點重新轉向經濟基本面,美債殖利率可望「校正回歸」。短期金融市場會受選前選後預期心理影響,中長期回歸基本面和聯準會貨幣政策走勢而定張瓈尹強調,降息畢竟代表景氣走緩,未來面臨不確定風險提升,因此選擇非投資等級債券的投資人,要注意投組中是否有垃圾債,也就是CCC級,避免景氣陷入衰退,違約率大幅提升,信用利差走擴,而造成損失。
Meta上季用戶增長不如預期 明年砸大錢投資AI隱憂心
臉書母公司Meta第三季(9月底止)營收與獲利雙雙優於市場預期,但數位廣告收入成長放緩、用戶增長也不如預估,同時示警明年AI相關支出將大幅增加,引發市場擔憂核心廣告銷售能否持續支持AI龐大的投資成本。Meta上調2024年全年資本支出預測,從原本的370億~400億美元之間調高到380億~400億美元,明年資本支出料顯著增加。執行長祖克伯表示:「我們的AI投資仍需強大基建支持,預計未來在這方面將繼續投入大量資金。」Meta 30日盤後公布第三季財報顯示,上季營收年增19%至405.9億美元,淨利年增35%至157億美元,每股盈餘6.03美元。上季每日活躍用戶數年增5%至32.9億人,低於分析師預期的33.1億人。廣告營收年增18.7%至399億美元,不如第二季22%增幅。
跌破5.6萬韓元大關 三星電子股價創52周新低「SK海力士逆勢反超」
南韓三星電子的股價在25日下跌超過1%,盤中一度跌至55,800韓元,股價最終收於55,900韓元,距前一日下跌700韓元(1.24%),創下52週新低。報導中也提到,三星電子在18日至25日這段時間,股價已下跌5.57%,雖然曾在23日短暫回升2%,但隔日又重新走低。相比之下,三星電子的競爭對手SK海力士於25日收盤價為20.1萬韓元,上漲2,800韓元(1.41%),當天最高甚至曾達到20.6萬韓元。根據《Business Korea》報導指出,由於高頻寬記憶體(HBM)領域的表現不如預期,再加上第三季度的初步業績也低於市場預期,目前三星電子正面臨危機,股價連日下跌。而除了業績表現不佳外,全球局勢的不穩定性,像是即將到來的美國總統大選,也是市場擔憂三星電子的未來前景的原因。報導中提到,這次三星電子股價下跌,除了業績問題外,主要也是受到外資持續拋售的影響,外資當日淨賣出達3233億韓元,並創下連續33個交易日拋售的紀錄。自9月3日至10月25日這段期間,外資總共淨賣出三星電子股票達12兆9395億韓元。與此同時,SK海力士在第三季度表現超出預期,營業收入高達17.6兆韓元,營業利潤也達到7.03兆韓元,市場對其業績表現相對樂觀,使其股價成功站穩在20萬韓元。南韓證券業界預估,美國科技巨頭的財報將於下周公布,推測屆時將會對半導體股價產生重大影響。Woori銀行投資產品戰略部的投資策略團隊負責人朴碩炫表示,自9月以來,受三星電子業績影響,在韓國綜合股價指數(KOSPI)當中,以半導體為主的2025年營業利潤預測已多次下調,進而帶動此次股價調整。朴碩炫也提到,29日至31日是美國大型科技公司發布財報的日子,預計Alphabet(Google母公司)、AMD、微軟、蘋果及亞馬遜等巨頭將公布其第三季度的業績,這些企業的收益指引和資本支出計劃,屆時將會影響韓美半導體股價的走向。
內需消費好旺! 零售、餐飲2024年營業額可望寫新高
經濟部統計處公布,9月零售業營業額、餐飲業營業額皆創前九月同創新高。經濟部統計處指出,預期零售、餐飲今年全年有很高的機率營業額可以寫下歷史新高。統計處指出,9月零售業營業額為4,018億元,年增3.2%,其中,汽機車零售業因民俗月落點差異致比較基期偏低,且在進口車交車數增加下,年增10.9%;另外,受惠業者積極拓點、開展複合店型,同時推出多元行銷活動及擴增銷售品項,致便利商店年增5.8%、超級市場年增7.9%、其他綜合商品零售業年增10.1%、量販店年增4.2%、資通訊及家電設備零售業年增3.8%;燃料零售業則因汽柴油價格較上年同月減少,年減7.6%;食品、飲料及菸草零售業因兩年中秋節落點差異,部分贈禮採購分散至上月,年減4.3%。綜計1至9月營業額為3兆5,688億元,創歷年同期新高,年增3.0%。9月餐飲業營業額為846億元,年增4.1%,統計處指出,主因受惠中秋節聚餐效益,以及展店和促銷活動挹注,惟今年中秋節較上年同月提早,部分禮盒採購商機提前於上月發酵,抵銷部分增幅,致餐館及飲料店分別年增4.0%及0.5%;外燴及團膳承包業因空廚餐點銷售續增,年增13.6%。綜計1至9月營業額為7,741億元,創歷年同期新高,年增3.6%。9月批發業營業額為1兆1,293億元,年增4.7%,統計處分析,主因人工智慧等創新科技應用加速擴展,半導體廠擴大資本支出,激勵相關供應鏈出貨動能。統計處處長黃偉傑指出,預期零售、餐飲業今年全年有很高的機率營業額可以寫下歷史新高;批發部分,全年轉正機率非常大,創下新高的機會也不小。
台積電ADR夜盤一度漲破7.2% 股價站上200美元新高
台積電 (2330)17日舉行法說會、並公布第三季財報,在AI需求拉抬下果然勢不可擋,毛利率、營益率都超越財測高標,分別為57.8%、47.5%,單季獲利破3千億元大關創新高,每股稅後純益12.54元,在法說會進行時,台積電ADR在美股夜盤漲幅一度衝破7.2%。台股17日終場收在23053.84點,小漲42.86點、漲幅0.19%,成交金額為3720.82億元,但台積電在法說會前,股價反而下跌10元、跌幅0.96%,以1035元作收,成交量破5萬張,網友直覺反應是受到前一天艾司摩爾(ASML)暴雷影響,但也有股民熱議,以歷史經驗來看,法說會就是要放空。不過台積電在美股16日正常交易時間,以186美元作收,上漲0.35美元、0.19%,隨著台積電在台灣時間的下午舉行法說會,在台積電董事長魏哲家大力稱讚AI需求強勁與半導體復甦,美股夜盤愈戰愈勇,漲幅一度突破7%,股價衝破200美元,最高來到201美元,漲逾7.2%,後續漲勢稍緩。連帶也拉著艾司摩爾(ASML)在美股夜盤漲逾3%,來到704美元,重要客戶輝達(NVIDIA)漲2.7%至139.5美元、高通也漲1.45%至173.96美元,超微漲2%至159.3美元,美超微漲3%至50.46美元。臉書上也引爆所有財經網紅與網友熱議「偉哉台積」、「明天股價噴射」、「資本支出沒減少,ASML訂單卻下修,表示台積電真的獨霸武林」。台積電第三季7奈米占營收17%,5奈米32%,3奈米約20%;以應用別來看,HPC比重過半達51%,智慧型手機34%,物聯網7%,車用電子5%,消費性電子1%,其他約2%。
台積電法說前股價軟腳! 台股先上後下23000點保衛戰
ASML財報提前暴雷,拖累16日台股表現,終場跌281.06點,以23010.98點作收。台股今天早盤一度大漲147點,但隨後拉回,維持5日均線約23028點附近震盪,盤中陷入23000點保衛戰。台積電(2330)即將於盤後召開法說會,早盤以1050元開出,一度拉高至1055元,不過盤中翻黑一度下滑至1030元。電子權值股漲跌互見,聯電(2303)、聯發科(2454)、大立光(2008)力守平盤震盪,台達電(2308)、日月光投控(2711)壓在盤下整理;鴻海(2317)盤中小漲至207元、相對有撐。台塑四寶表現強勁,其中台化(1326)上漲超過3%,台塑化(6505)、南亞(1303)、台塑(1301)也都上漲超過2%;貨櫃三雄方面,萬海(3036)漲幅接近4%,長榮(2303)和陽明(2309)則漲約2%。此外,其他傳產股如中鋼(2002)和水泥雙雄也展現相對穩定的表現。台積電法說會下午登場,投顧看好台積電法說有望上修營運展望及資本支出,供應鏈當中高階封測、檢測分析,再生晶圓、測試介面延續強勢,建議投資人可趁拉回時擇優布局。觀察美股表現,終場四大指數全數上漲,道瓊工業指數上漲337.27點,或0.78%,收在43077點;標普500指數上漲27.21點,或0.46%,收在5842.47點;那斯達克指數上漲51.49點,或0.28%,收在18367.0點;費半指數上漲10.64點,或0.20%,收在5155.85點。另外,外電報導,美國正在討論可能限制NVIDIA、AMD、INTEL等美企出售高階AI晶片給部分特定國家(主要可能為中東國家),外界擔憂不利相關美企拓市,連帶影響台灣相關廠商。
櫃買再添半導體新兵 銳澤跟著台積電等衝刺海外布局
高科技廠房氣體供應系統工程商銳澤(7703)預定11月由興櫃轉上櫃掛牌,銳澤總經理周谷樺16日舉行媒體茶敘時表示,因記憶體客戶資本支出不斷延遲影響,銳澤今年營運將力求與去年相當,而配合半導體業者到海外設廠,銳澤也加快日本、新加坡據點的腳步,除了服務當地客戶,也希望藉此引進外國技術、設備與人才。銳澤成立於2007年,主要業務為高科技產業用氣體主系統工程和二次配工程,客戶包含台積電、美光、力積電、南亞科、世界先進、台亞、台勝科等。2024年上半年整體營收8.49億元,稅後淨利達1.03億元,每股盈餘3.27元;今年上半年旗下氣體供應主系統、二次配工程營收占比分別為38%與45%。因半導體生產製程中,運用到的氣體種類繁多,從設備機台連接到廠房管路的「氣體二次配」工程量大且複雜度高,有時一台設備就有上百個接口,僅有少數業者能做到,目前台灣主要廠商包括漢唐轉投資的漢科系統、聚賢研發等,而銳澤在2021年加入聖暉集團,聖暉工程為無塵室機電工程整合商,旗下朋億聚焦水氣化系統整合、銳澤則專攻氣體二次配。銳澤創辦人、總經理周谷樺表示,台灣這20、30年來積極發展半導體產業,所以訓練出大量成熟有經驗的供應商,台灣半導體業者建廠時有很多廠商可以選擇,採業主主導發包的方式,但海外就不同,廠商傾向統包,所以集團作戰很有優勢。周谷樺表示,主系統工程業務規模較大,不過因競爭因素,毛利率較低,二次配工程較貼近客戶生產端,毛利率較高,公司計畫近期以取得主系統工程訂單為重點,並開發新式設備。因為跟半導體業者天天接觸,知道廠商的困擾,最近開發「半導體粉塵氣固分離裝置」,利用主動式氣旋分離粉塵,避免堆積在管壁中,解決半導體產業之粉塵堵塞問題,原型機預計明年第1季至客戶端展示,並於明年上半年通過國際半導體產業協會(SEMI)認證,最快可在第4季貢獻業績。
台積電早盤衝上1060元大盤突破23100 分析師:法說會觀察「這2重點」
美國股市周一(14日)收高,在科技股輝達領漲情況下,標普500和道瓊均創下新高。台積電ADR漲0.73%、收192.21美元。台股15日以23083.7點開盤,隨後漲近200點,來到23172.98點。台積電(2330)開盤價為1050元,盤中最高觸及1060元,上漲15元,漲幅0.96%逼近1%。台積電在美掛牌存託憑證(ADR)台北時間(14)日晚間10點前報價出現194.25美元的歷史新高價,且最低報價190.5029美元,仍在190美元之上。台積電這周法說會萬眾矚目,除了台積電ADR刷新天價之外,在台股也相當亮眼,上周重返千元大關後,近期持續挑戰1080元天價,14日以平盤價1045元作收。台積電前一次的法說會舉辦在7/18,釋放出許多利多消息,不過股價隨後卻慘摔200元,也讓台股大盤兩週就大跌超過3700點。對於這次是否會複製上次走勢,分析師認為,本次法說會有2個觀察點,包括全年營收的成長幅度超過26%,以及2025年資本支出超過370億美元,股價就有機會繼續躍進。不過由於台積電已入千金股行列,在1000元震盪可能性較大,反觀廣達、鴻海有機會再躍進。美股道瓊指數上漲201.36點,或0.47%,收43065.22點。那斯達克指數上漲159.75點,或0.87%,收18502.69點。費城半導體指數上漲96.27點,或1.8%,收5432.21點。S&P500指數上漲44.82點,或0.77%,收5859.85點。
台積電ADR重返190美元大關 法人:17日法說會牽動全球電子產業景氣
美國道瓊指數昨(11)日再創高,台積電ADR逼近歷史新高,台股加權指數上漲242點收在22901點。法人指出,17日台積電法說會將對半導體業釋出最新看法,牽動第4季產業旺季表現,更攸關2025年全球電子產業景氣榮枯。台積電美國存託憑證(ADR)漲2.59%收190.6美元,重返190元大關。台積電勁揚2.45%助攻,股價來到1045元,台股加權指數上漲242.56點,收在22901.64點,成交值新台幣3503.63億元。銀行業獲利亮眼,激勵美股收紅,道瓊工業和標準普爾500指數創歷史新高。道瓊工業指數終場上漲409.74點,0.97%,收在42863.86點,標準普爾500指數上漲34.98點,0.61%,收在5815.03點。科技股為主的那斯達克指數上漲60.89點,或0.33%,收在18342.94點,費城半導體指數上漲42.005點,0.79%,收在5335.945點。展望台股下週動向,法人指出,17日台積電和大立光法人說明會,將是電子產業重要風向球,不僅牽動Q4表現,台積電對明年AI晶片及半導體產業看法,更攸關全球電子產業景氣榮枯。台積電17日法說會登場,產業人士聚焦,AI晶片需求、CoWoS先進封裝產能進展、明年上半年半導體產業展望、明年資本支出預期、競爭對手英特爾(Intel)和三星(Samsung)外包的觀察、碳費以及電價調漲等議題,將成為市場高度關注焦點。
台鐵擬調漲票價遭退回卡關 高鐵也喊漲
台鐵公司董事會昨討論票價調漲案,營運部門研擬合理報酬率3、4、5%方案報告。不過,交通部長陳世凱上午才說,調幅要大眾可接受程度,下午就傳出台鐵調漲案遭董事會退回再議,主因正是「難說服民眾」,恐無望在9月底送行政院核定。昨也傳出,高鐵也有意調漲票價。台鐵昨下午開董事會,4小時中有近2小時討論票價合理化方案。台鐵說明,因欠缺部分票價調整相關評估資料、和其他運具比較及敏感度分析等,經董事討論,退回營運單位修正,併入下次董事會再議,並強調這次研議過程不公開。據悉,各董事表達許多意見,對營運單位報告內容都要求補充說明,有董事認為漲價方案對民眾說服力不足,相關配套待補強,甚至連營運單位精算的調幅方案都沒實質討論就結束,令內部人員大嘆「準備報告變毫無意義」,且需補充資料多,恐難在9月底提出,估10月才有機會再提報董事會討論,票價調整期程恐延後。陳世凱回應,董事會決議請經理部門參考董監事意見補充後,再盡速召開董事會討論,票價確實有討論空間,交通部會支持並尊重董事會治理,等依程序送交通部後會予以協助。台鐵喊漲,高鐵也觀望中。台灣高鐵指出,票價17年未調,台灣地區消費者物價指數累計年增率高達25.7%,除物價、電價等維繫營運基本成本增加,人事、維修成本及利息支出皆持續上升,整體營運成本大增。台灣高鐵表示,系統、設備與列車建置迄今逾20年,目前規畫各項更新、汰換作業,包括2026年起將陸續引進新世代列車、建置大型檢修廠、核心機電系統更新等大項資本支出,以及旅客服務友善設施改善等,皆與營運安全與服務品質相關,但也將使高鐵公司資金缺口達到高峰期。
漲聲響起來! 高鐵訴苦「票價17年沒漲」:2026年資金缺口達高峰
台鐵公司爭取調漲票價,擬合理報酬率3、4及5%方案,10日提報董事會討論,但遭董事因資料不足退回修正,下次再議。不僅台鐵喊漲,台灣高鐵公司也同樣在觀望中。台灣高鐵表示,目前高鐵票價與17年前一樣,但消費者物價指數(CPI)累計年增率高達25.7%,多年下來營運成本大增,再加上購車、汰換設備等大型計畫,預估2026年將達資金缺口高峰期。台灣高鐵10日表示,高鐵費率訂定與調整,是依據台灣高鐵公司與政府簽定的「台灣南北高速鐵路興建營運合約」,每年由交通部依「台灣地區消費者物價總指數(GICP)」變動情形,定期檢討政府核定基本費率並對外公告。台灣高鐵指出,現行票價維持與2007年通車營運時相同,然而17年來,台灣地區消費者物價指數累計年增率已高達25.7%,除物價、電價等維繫高鐵營運的基礎成本增加外,期間人事、維修成本及利息支出皆有持續上升,導致高鐵整體營運成本大幅增加。台灣高鐵提到,目前使用各項系統、設備與列車,建置距今多已超過20年,為維持良好的營運安全及服務水準,確保永續經營,高鐵公司目前正進行各項更新、汰換作業規畫;包括自2026年起將陸續引進新世代列車、配合新車引進,建置大型檢修工廠、各項核心機電系統陸續展開更新汰換等大項資本支出,及旅客服務友善設施改善等,各項重大專案皆與高鐵營運安全與服務品質息息相關,缺一不可,但也將使高鐵公司資金缺口達到高峰期。
裁員縮減支出還不夠!英特爾傳停新廠計畫
美國晶片巨頭英特爾(Intel)近期宣布全球裁員15%,藉以縮減支出,但光是裁員還不夠,傳出英特爾將進一步刪減成本,包括可能出售可編程晶片部門Altera,以及暫停或完全停止投資320億美元在德國馬德堡的建廠計畫。外界也關注,英特爾是否會把晶圓代工業務拆售給台積電。路透2日引據知情人士透露,英特爾執行長季辛格將在9月中旬的董事會上提出計畫,包括如何透過出售業務來削減整體成本,但目前尚未敲定關於代工業務的計畫,包含是否要將英特爾分拆,及是否把晶圓代工製造業務賣給台積等買家。報導稱,英特爾2015年以167億美元收購的可程式化晶片部門Altera,因無力負荷,目前考慮出售部分股份,網通IC設計大廠邁威爾(Marvell)是潛在買家之一,以及可能在未來進行IPO(首次公開發行),具體日期尚未敲定。據悉英特爾的提案還包括縮減擴廠資本支出,有可能將暫停或完全中止在德國馬德堡蓋晶圓廠的計畫。消息人士表示,英特爾亦聘請摩根士丹利和高盛就集團可以出售和保留哪些業務,向董事會提出建議。3年前,英特爾在季辛格帶領下重返晶圓代工領域。市場專家曾預測,光是來自美政府晶片製造訂單就可產生可觀的利潤。但由於通膨因素,建廠所需的資本支出不斷增加,而英特爾在處理器市場優勢也被輝達近乎壟斷的地位所掩蓋。摩根大通分析師在1日發出的報告中寫道,如果英特爾落實分拆計畫,供給縮減所帶來的經濟效益將有利台積電。但知名分析師陸行之坦言,英特爾晶圓代工的營業虧損率為-65%,等於賣一片1萬美元的晶圓會虧掉6550美元,成本達16650美元,即使晶圓製造業務是免費送給別人,也真的是誰接誰燙手。
出口放緩不如預期!GDP下修至3.9% 物價連3年破2%
主計總處16日公布最新經濟預測,由於第2季出口擴增力道不如預期,下修今年全年經濟成長率至3.9%,較5月預測的3.94%,小降0.04個百分點,每人GDP為3萬3402美元;由於凱米颱風造成蔬果價格波動、外食費與房租漲勢延續,主計總處也同步上調全年CPI為2.17%,拉高0.1個百分點,是第3年破通膨警戒線。主計總處綜合統計處長蔡鈺泰分析,下修全年經濟成長率主要是第2季出口表現不如預期,全年商品出口規模較5月預測下修了58億美元,不過,幸好民間投資熱絡、上市櫃資本支出增加,加上就業市場穩健、廠商調薪意願提高以及股市上漲財富效果,抵銷出口下滑的衝擊。主計長陳淑姿形容當前景氣「穩健擴增」,明年趨勢可望延續。主計總處昨召開國民所得統計評審會,審議113年第1季國民所得統計修正、第2季初步統計,經濟成長率分別為6.63%、5.06%,第3季、第4季的經濟成長率預測分別為3.21%與1.12%,全年經濟成長率3.9%。主計總處指出,隨全球需求回升,世界貿易量成長率加速,加上AI人工智慧應用浪潮帶動我電子零組件及資通訊產品表現,均對出口有助益,惟傳產貨品回溫速度較緩,主計總處對明年經濟成長率預測值為3.26%。對於國內通膨壓力大,陳淑姿坦言,全年CPI上修至2.17%,是連續第3年超過2%以上通膨警戒線;她分析,雖然近來國際農工原物料價格略為回落,但外食費、房租、醫療費用走高等,服務類的價格具僵固性,加上颱風蔬果價格波動,是這次上修CPI主因;官員也補充,服務類對CPI占比超過一半,如民眾最有感的外食費,一旦上漲要調降就不容易。由於近期服務及商品類價格相對較高,整體CPI漲幅將續呈放緩走勢,預測明年CPI為1.91%。
微軟7/30公布財報 投資者聚焦「這3大」核心業務進展
微軟將於美東時間7月30日(下週二)盤後,發佈2024財年第四季(截止2024年六月底的三個月)財報。展望本次財年,投資者仍將聚焦於Azure雲端運算服務、人工智慧領域和個人計算機等核心業務的進展,另外,經歷了上週的全球當機事件後,市場也預期從微軟的反饋中獲得一些信心。機構普遍預期,微軟將實現營收644.14億美元,年增14.64%;每股收益2.93美元,同比增加8.99%。今年以來,微軟一度刷新股價高點,於7月上旬曾觸及468.35美元的歷史新高,彼時市值曾逼近3.5兆美元。然而,隨著7月下旬宏觀不利因素增加、大規模當機事件拖累股價,微軟自高點回調超10%,年內累計漲幅縮窄至14%。市場預計,包括Azure、Windows服務器、AI語音辨識系統Nuance和GitHub的智慧雲端業務(Intelligent Cloud)仍是微軟營收增長最快、貢獻最多的部門,預計智慧雲端本季營收將創287.16億美元、年增19.5%,增速小幅放緩,但仍保持強勁趨勢。在上一季,智慧雲端增長強於預期是推動該股績後飆升的主要原因之一,Azure和其他雲端服務的收入增長了31%,保持高增速並超出市場預期,且人工智能給Azure收入貢獻了7個百分點的增幅。因此,該業務增長情況備受市場關注,華爾街分析師一直期待AI給微軟貢獻更高收入。值得注意的是,微軟前一季的資本支出年增幅暴增至79%,創下140億美元的歷史新高,主要用於Azure雲端運算部門建立和運行AI模型相關的基礎設施。同時,微軟首席財務官Amy Hood告訴投資者,預計未來幾年資本支出將增加,以支持雲端產品的增長以及我們在AI基礎設施和培訓方面的投資。另,谷歌在不久前的季報中,公佈了高額的資本支出,引起了市場對於AI投資過度的擔憂。如今,微軟等同類公司的巨額AI投資是否能得到回報,將繼續引起投資者的注意。