資金撤出
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台股重挫327點失守季線！川普一句話AI、航運全倒 外資撤退狂拋409億
美股前一交易日漲多跌少，台股今（27）日上午以下跌13.18點開出，指數開低走低，盤中最高達22743.99點，最低22334.78點，加權指數終場大跌343.98點，接連摜破季線與半年線，以22334.78點作收，跌幅1.52％，成交量3717.33億元，三大法人賣超523.28億元。權值股普遍重挫，台積電（2330）下挫近1%，終場收1000元整數關卡，面臨千金保衛戰，聯發科（2454）下跌超過2%，日月光投控（3711）、聯電（2303-）跌幅也都達2%以上，顯見資金撤出力道。美國總統當選人川普25日揚言對墨西哥課徵25%關稅，重創高度集中當地的AI伺服器供應鏈，鴻海（2317）摜破200元大關，收最低196.5元。緯穎（6669）更逼近跌停，重跌逾9%，收1910元，緯創（3231）下跌逾6%，英業達（2356）下跌逾3%。類股部分，只有通訊網路和食品上漲，其餘類股一片綠油油。金控與傳產同樣承壓，金控雙雄富邦金（2881）與國泰金（2882）雙雙下跌超過1%，傳產的航運也因以黎達成停火協議，航運三雄全面重挫，包括長榮（2603）、陽明（2609）、萬海（2615）跌幅至少半根起跳。根據證交所公布籌碼動向指出，今日三大法人合計賣超523.28億元，其中外資連2賣，賣超409.86億元。投信續站買方，買超26.16億元。自營商賣超139.57億元，自行買賣部分賣超37.67億元，避險賣超101.9億元。漲幅前5名個股為，科風（3043）上漲3.65元，漲幅9.97％。迎廣（6117）上漲9.5元，漲幅9.95％。弘凱（5244）上漲4元，漲幅9.94％。華冠（8101）上漲1.65元，漲幅9.91％。虹光（2380）上漲0.35元，漲幅7.38％。跌幅前5名個股為，展達（3447）下跌7.9元，跌幅9.91％。緯穎（6669）下跌205元，跌幅9.69％。力銘（3593）下跌0.65元，跌幅9.66％。穎崴（6515）下跌110元，跌幅8.59％。穎漢（4562）下跌6.3元，跌幅8.48％。
兩樣情！美股單周流入42億美元 歐股資金撤出規模達5億美元
美國銀行策略師在最新發布的資金流報告中指出，截至4月24日的一周，全球股票基金吸引36億美元的資金流入，債券基金則吸引了44億美元；現金基金出現58億美元的資金流出。同時期美國股票基金資金也恢復流入，規模42億美元，與此相反，歐洲基金連續第17周遭遇資金撤出，撤出規模5億美元。細分來看，美國大盤股獲得84億美元資金流入；然而，價值型、成長型及小盤股類別分別遭遇11億美元、23億美元和26億美元的資金流出。在產業層面，科技部門吸引到7億美元資金流入，而醫療保健和消費板塊則分別出現6億美元和11億美元的資金流出。在固定收益市場，美國國債經歷了三個月以來的首次資金流出，金額為16億美元。投資等級債券創下2024年以來最小規模資金流入，僅39億美元，高收益債券僅小幅吸金約1000萬美元，而新興市場債務則遭遇13億美元的資金流出。對於宏觀經濟情勢，分析師認為，在通膨持續居高不下的背景下，經濟成長加速支撐了不著陸，而不著陸可能性遠大於軟著陸。他們還補充道，市場正為「良好」的不著陸場景做準備，而這尤其對週期性股票構成「正面風險」。分析師警告稱，若高通膨導致「糟糕」結果，可能會引發市場波動率飆升。
美股恐大跌？ 美銀：美債收益率維持5％以下「免憂」
外媒報導，諸多策略師繼續對美股持悲觀態度。被喻為美股最準分析師的哈奈特（Michael Hartnett）認為，美元走強、美債收益率上升、油價升至每桶100美元以上等因素都將打壓美股。但只要美債收益率保持在5%的歷史高點以下，美國股市就可以避免堪憂的前景。哈奈特在12日的一份報告中寫道，美元走強、美債收益率上升、油價升至每桶100美元以上，以及小企業信貸緊縮導致失業率上升的「明顯跡象」，都將影響美股進一步下跌。哈奈特表示，在這種情況下，標普500指數短期內可能繼續運行在4200點上方。另外，4200點也接近標普500指數的200日移動均線，該水準被視為關鍵技術支撐位，許多交易員利用該水平評估標普500指數較長期趨勢如何。對於2024年，哈奈特表示，「最好的看漲預測」是經濟衰退和聯準會降息，推動美債和黃金上漲，以及美股全面反彈。儘管標普500指數上漲了13%，但他仍對美股在今年剩餘時間的整體前景持悲觀態度。哈奈特指出，由於貨幣市場基金今年的年化資金流入規模仍爲1.4兆美元，投資者需要看到經濟萎縮和聯準會降息，美股新的多頭情緒才會被重新點燃。報告援引EPFR global稱，截至10月11日當週，約有82億美元資金撤出全球股票基金，現金基金吸引了169億美元，債券基金吸引了37億美元。此外，美國銀行衡量市場情緒的牛熊指標降至2.2，為今年4月以來的最低水平，原因是股市廣度不佳，新興市場債券和新興市場股票均出現資金外流。
美股投資人抄底失敗 ETF資金撤出千億
美股29日只有道瓊工業指數收漲，標普500指數、那斯達克指數等均收跌，創1970年來上半年最糟糕表現，而美股為未能延續上周的反彈，其中一個原因可能是ETF抄底的買家選擇入袋為安，而不是繼續撿便宜。綜合外媒報導，據彭博數據顯示，標普500指數截至24日，從今年的低點反彈超過6％，不過ETF資金流出約100億美元（約新台幣2975億元）。5月分美股反彈7%。ETF流入300億美元資金（約新台幣8923億元），3月的反彈流入420 億美元（約新台幣1.2兆元），1月流入拿到55億美元（約新台幣1636億元）。ETF資金不斷外流，顯示投資人抄底失敗，對股市也漸漸失去信心，標普500指數在28日大跌2%，大型科技股再度落入熊市，納斯達克100指數大跌逾3%。CIBC Private Wealth Management投資長多納貝迪安（David Donabedian）說，如果聯準會寬鬆政策，那抄底撿便宜是一個好選擇，但聯準會現在採緊縮政策，反彈減碼才是更好的選擇。他表示，他不認為熊市的低點已經來臨。市場交易者指出，現在高盛和摩根大通等都在減少債券的倉位，也有許多交易員正在削減風險敞口，因為不想在股市套牢。
【港股賭很大3】先是港元換美元 走資粗估1500億
國內投資人TONY今年3月首度入香港股市，花了數百萬元買了騰訊、澳優及醫藥股，儘管股價下跌，他還是很樂觀地透露：「有人預測兩個星期，港股就會漲。」11月13日，港股重挫近500點這天，「阿里巴巴」宣布回香港上市，將發行5億股普通股，更提升他不少信心。資深證券分析師李全順卻不這麼認為，他表示，港府沒有辦法馬上止暴制亂，抗爭會持續擴大，投資人不知道交易日有什麼預想不到的狀況，就會讓外資產生恐慌而撤資，造成骨牌效應，「真的不能等閒視之。」香港資深投資銀行、地產資管公司「協縱策略」創始人黃立沖更是直接潑冷水：「現在香港股市是『維穩市』（政府維護社會及市場整體穩定），已經是勉强支撑，要二周內落幕，根本是痴心妄想。」香港局勢動盪不安，許多民眾紛紛把港幣兌換成美元，究竟香港的資金撤出及失血情況如何？黃立沖拿出香港金管局公布的數據來看，光是八月，港元存款便减少了一千一百一十億港元，美元存款則增加了近一百七十億元（約一千三百二十五億港元）。他表示：「很多人怕信用卡或帳戶不能使用，便到銀行提領現金，或是把港元換成美元，只要按一按鈕，就能把美元匯出香港之外。」香港投資銀行人士黃立沖。（圖／馬景平攝）黃立沖接著說：「8月主題是港元換美元，9月是實際走資。9月香港外匯流失至少817億港元，加上多種因素，粗估應有1500億港元，10月走資情況更嚴重。市場已有傳言在頒布《蒙面法》第一天，就有1000億港元等值資金流出香港。」「香港是個沒有產業的地區，以觀光、服務業為主，但香港金融排全球前五大，僅次於東京，港股發展受到影響，亞洲各國也不會太好，如今傳出外資撤資，就是代表對港股『信心』的程度。」黃立沖擔心地說。此外，香港的移民潮，也開始起風，「香港是陸、美兩股世界力量博弈的暴風眼，甚至是外交、經濟、金融和貨幣的暴風眼。很多港人移民，會選擇搬到台灣，貿易戰下的產業重製供應鏈中，很多轉單效應也是到台灣。」黃立沖說。（4-3待續）