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打炒房打散買氣 8成民眾認為未來1年非購屋好時機
上週央行理監事會按兵不動，並未祭出第八波信用管制，讓不少消費者和業者都鬆了一口氣，展望即將到來的2025年，房市仍處於多空對峙的拉鋸戰中。房仲業者向民眾調查明年房價看法，過半數民眾預期明年第一季房價將維持平穩，僅少數認為價格會下跌；不過逾8成都認為接下來1、2年都不是購屋好時機，顯見在央行打炒房的組合拳下，民眾的購屋意願也大受干擾。中信房屋發布2024年第四季「宅調查」，結果顯示，約56.8%民眾預期明年第一季房價將維持平穩，31%認為房價仍會上漲，而認為房價會下跌的民眾則有12.2%左右。至於購屋時機，42.9%的民眾認為未來一年內都不是購屋的好時機，40.3%認為未來兩年都不適合購屋，只有16.8%、不到2成的民眾認為未來半年內是進場買房的好時機。中信房屋研展室副理莊思敏指出，從資金面來看，內需經濟持續升溫，加上在AI浪潮的推動下，出口成長動能也相當可期，主計總處預測2025年台灣經濟成長率可以達到3.29%，顯示目前台灣房市仍有強勁的資金動能。再從成本面來看，莊思敏表示，營建成本、原物料價格、土地取得成本等目前仍維持在高位，也為房價提供了一定的支撐力，因此可以判斷短期內台灣房價出現強烈震盪的可能性並不高。然而，國際政經局勢詭譎多變，房市信用管制政策與銀行房貸限額大大限制了消費者的購買力，導致市場交易量大幅下滑，這些因素也讓後續的房市走向充滿了不確定性。伴隨「金龍風暴」的威力持續發酵，近期房市交易量較6月份的高點幾乎腰斬，可見政府政策對房市的影響相當顯著。根據中信房屋「宅調查」，多數民眾認為，以下3項政策措施對打擊炒房行為最具成效，分別是：限縮第2戶以上貸款成數、升息以及囤房稅。對此，莊思敏表示，限縮第2戶以上貸款成數將迫使首購族以外的購屋族必須要拿出更多自備款，從而提高了進場門檻，而升息與囤房稅則是通過加重持有成本的方式，來降低民眾的投資意願，引導房市回歸自住買盤。展望2025年，莊思敏認為，本季度央行理監事會選擇維持現狀，為市場爭取了一絲喘息空間，不過目前銀行水位仍相當緊繃，加上房市正進入交屋高峰期，這些房貸戶將大量排擠銀行的放款額度，預計至少到明年上半年，銀行房貸水位仍會處於相對吃緊的狀態，若下半年銀行放款壓力有所緩解，購屋族群的進場意願才較有可能回溫。整體來看，2025年的房市將呈現「量縮、價盤整」的格局，特別是部分僅靠建設話題拉抬房價，但卻缺乏基礎機能撐盤的新興重劃區、蛋白區、蛋殼區，很有可能會率先出現價格鬆動的情況。
虛晃一招1／SRF移出綠能優惠卻仍屬再生能源 環團質疑經濟部為業者開後門
政府為解決台灣廢棄物產量，推動將可燃廢棄物做成固體再生燃料（SRF），將其視為再生能源，近年來，多家SRF廠紛紛設立，陸續引發各地民眾及環團反彈。經濟部近期力推《再生能源發展條例》修正草案，其中廢棄物將不再享有綠能優惠，然而卻仍被視為再生能源，可以申請其他融資補助，環團痛批經濟部大玩偷天換日手法，與減碳趨勢背道而馳。SRF是將廢棄塑膠、廢纖維、廢木材等具有燃燒性的廢棄物，經過分選、破碎與混合做成固體再生燃料。環保團體多次指出，台灣的廢棄物主要是塑膠等化石燃料，廢塑膠不是可以再生的資源，化石燃料碳排密集度又高，廢棄物理應不算作綠能，更不應享有綠能躉購費率。經環團多次反映，經濟部10月底公告再生能源發展條例修正草案中，將一般及一般事業廢棄物製成的固體再生燃料（SRF）排除在獎勵補助外，未來廢棄物製成SRF將不再享有綠能躉購率的獎勵補助。但監督施政聯盟發現，修正草案中僅將SRF排除在獎勵補助外，卻未將SRF屬於再生能源的定義修改，如此一來，SRF仍屬再生能源，雖不再享有綠能優惠，但可依《產業創新條例》第26、30條以及《促進民間參與公共建設法》，改向國發基金申請SRF製造、設備、土地建設等方面皆可享有補助。監督施政聯盟召集人陳椒華批評，政府不修正SRF再生能源之定義，是圖利SRF廠商，為業者開後門。（圖／監督施政聯盟提供）監督施政聯盟召集人陳椒華批評，行政院11月26日剛核定100億國發基金成立「綠色成長基金」，重點投資對象就包括資源循環、永續及前瞻能源技術發展等，經濟部未將定義一併修改，就是為SRF廠商開後門，圖利廠商啃食國發基金，並且方便取得公有國有土地。「前總統蔡英文曾說過，政府全力推動能源轉型，光電、風電比重逐步增加，2025年再生能源發電占比可以達到20％，把廢棄物算在再生能源裡，也可以成功達標，可謂是一箭雙鵰。」陳椒華強烈譴責，應將廢棄物從再生能源定義中拿掉，不要將廢棄物再利用冠上再生能源的美名，欺騙民眾。看守台灣協會秘書長謝和霖指出，沒有將SRF從再生能源定義中拿掉，廠商仍可藉綠能名義，在其他法案獲得獎勵。綠色金融行動方案也是其中一個，廠商可以輕鬆貸款、融資，獲得資金面的優惠。謝和霖強調，政府當初推行SRF是要解決廢塑膠這類廢棄物數量太多的問題，但這些設施應是使用者付費，而非鼓勵業者投入SRF，「政府最不當是施力的方向錯誤，源頭減量、永續循環方面激勵力道不足，沒有推動SRF這麼用力，塑塑料製品的生產、使用與後端處理陷入本末倒置。」環團認為解決廢棄物應從源頭減量，而非鼓勵業者投入SRF，如此一來只會造成廢棄物的增加。圖為花蓮台翔興業二廠，因廢棄物原料堆置過高，現場散發濃濃臭味。（圖／報系資料照）
稅收超徵規模上修至5100億 史上第2大！
財政部11日公布全國賦稅收入，前11月整體稅收已經達到3兆5713億元，較去年同期增加2836億元外，也已經超過預算數規模，俗稱超徵金額3377億元，達成率110.4％。財政部上修今年超徵規模4900億元到5100億元，可望創歷史第2大超徵規模。財政部統計處副處長劉訓蓉表示，影響稅收有利因素，為台股的交易量能維持高檔，證交稅表現相對亮眼；但也有不利因素，主要是股利發放年減1成，不利綜所稅盈餘分配所得扣繳稅款。財政部分析，今年11月初美國總統大選落幕、不確定因素消失，台股受激勵、交易熱絡，不過，近來陸美晶片管制升級、外資做空，課徵關稅使通膨再起，導致台股震盪，後續跌深反彈與輝達表現佳等多空因素交織，使11月呈現量縮價跌，月底收在2萬2263點，較10月底跌558點，日均成交金額4314億元，年增幅24.3％，為2023年6月以來次低水準。近日通膨擔憂再起，台灣11日再度上演股匯雙殺，台股盤中大跌200多點，收2萬2903點，跌破2萬3千點關卡，成交量3289億元；新台幣32.45元開盤，盤中最低探32.511元、貶0.71分，楊金龍防線失守；金融市場靜待美國11月CPI數據出爐，不僅影響美股、台股年底前的走勢，也左右美國聯準會貨幣政策與降息趨勢。國泰金預測明年經濟成長率為2.8％；國泰台大產學合作計畫協同主持人徐之強表示，市場要持續關注川普2.0的措施進展，可能帶來金融波動，不過，資金面仍是充沛，雖然金融情勢指數在「趨向寬鬆」區間內，但可能壓抑民眾消費情緒。據統計，11月證交稅收226億元，歷年同月的次高，年增率27.2％，僅低於2021年的11月稅收，連續19個月雙位數正成長，但幅度已經逐漸收斂。累計前11月證交稅收已經達到2646億元，是歷年同期最大規模，年增率49％，已經超過全年預算數559億元，證交稅表現相當亮眼。
00713晉升第八檔千億ETF 人氣王00919除息日9／23年化配息率破10％
國人青睞「高股息」ETF持續升溫，00713元大台灣高息低波的規模也正式突破千億，為國內第八檔千億級台股ETF；此外，近一周受益人數增加較多、超過萬人的00919群益台灣精選高息將於9月23日除息，參與除息最後買進日為9月20日。根據CMoney統計至9月13日為止，最近一周台股ETF「受益人」增加最多的前五檔，依序為00919群益台灣精選高息、00878國泰永續高股息、00915凱基優選高股息30、00929復華台灣科技優息、00918大華優利高填息30。依元大投信官網揭露淨值組成，至9月13日00713最新淨值58.01元中，包含「已實現及未實現資本利得」的資本平準金達24.03元，反映00713在控制投資組合波動風險下所取得的報酬成果。00713高股息低波動今年以來至8月底160個交易日中，淨申購達121日，累積淨申購金額344億元，投資人數成長41%，帶動規模快速成長。群益基金經理人謝明志表示，聯準會轉向已確定，資金面將不會回到緊縮，下半年也會陸續進入科技新品的發表與拉貨時程，基本面有望呈現成長態勢。台股歷經先前法人停損及融資減肥的過程，籌碼面可望逐漸穩定。台股整體來看，在基本面仍屬穩健、產業週期回到上升軌道下，台股長多格局仍未轉變，故短線回檔整理不失為分批進場佈局之契機，也有助順帶降低持股成本。以00919群益台灣精選高息來說，第6次配息期前公告配息金額創新高將配0.72元，這六次配息發配金額分別為0.54元、0.54元、0.55元、0.66元、0.7元、0.72元，配息政策呈階梯式向上，年化配息率連續6季衝破10％。此外，00946群益科技高息成長於16日公布配息，根據群益投信官網公告資訊，本次基金每受益權單位預估配發金額為0.054元，除息日訂於10月8日，故想參與配息的投資人，最晚須在10月7日買進，收益分配發放日則在10月30日。
男友推買股票…妹子照做賺錢被要求「七三分帳」 網勸放生：及時止損
不少人會靠投資股票增加被動收入，希望盡早實現財富自由，早早退休遊山玩水，過著無憂無慮的生活。不過，1名女網友抱怨，自己雖然有開證券戶，但一直沒有認真研究股市，最近聽男友的建議買了1檔股票，後來股價真的漲了，但是對方要求2人七三分帳，且他要分七成，「我覺得很傻眼，這有合理嗎？」原PO在網路論壇Dcard發文，「跟男友在一起快一年，男友比我大三歲，投資經驗比我豐富。我一直有開證券戶，但是都沒認真研究。最近男友跟我說了一支股票說會漲，問我要不要買。現在也真的漲了，但是跟我說要七三分，他七我三。他說他如果跟他同事說要買哪張，賺錢的話同事也會跟他五五分。我覺得很傻眼，這有合理嗎？」貼文引發討論，網友紛紛留言「那賠了也是他七嗎」、「我建議你換掉他這隻股票，即時止損」、「同事五五分，憑什麼女友是七三分」、「不會賠錢，那就是請他貸款all in囉！哪有什麼一定的」、「我同事有天推我們一檔股票，他妻子在裡面上班知道公司業績大噴發，我們就加減買，後來賺了100多萬，同事也沒說要分」。另外，也有人認為「我覺得，如果他是真的幫你帶進帶出保證收益的話，那可能真的要討論一下分潤，但73分太智障了，沒有這種分法的。在資金面你是大戶，你可以主張提供給他一筆諮詢費，不論賺賠都給一筆。然後再來就是賺跟賠他都要同樣承擔損益，看你如果完全不怕風險，你就全吃下來損益自己扛，但是給他一筆諮詢費。」
台股修正早知道！凱基股股漲早就預告 籲投資人資金配置「防禦為上」
台股自7月中旬以來大幅修正，一度重挫4,600點以上，跌幅達19%，凱基投顧表示，這波下跌導火線主要來自AI股評價偏高以致無法承受不如預期的財報利空，同時川普勝選機率增高，更加深市場對其全面課徵關稅對全球貿易衝擊的預期心理，而凱基投顧早於6月底即提出「2024台股下半年展望-先蹲後跳，波動劇烈，高低點區間為23,000~20,000點」的看法，「凱基股股漲」節目亦從六月底開始不斷提醒投資朋友，下半年台股將先蹲後跳，投資人要先留意規避第三季修正風險，再把握第四季年末向上反彈機會，提前預告修正風險，迄今檢視可謂精準；回顧凱基投顧去年底的2024年台股展望也領先同業，提出預期台股上看兩萬點的看法，事後驗證皆完全命中，研究團隊屢次展現專業實力，協助投資人迎向富足人生。台股本波急跌先前已達到凱基投顧原先所預估的20,000點關卡，確實也出現跌深反彈，但凱基投顧表示，過去一年多由AI引領的「拉回買進」多頭思維已不適用，因為經濟衰退疑慮升高、日本央行升息引發套利交易(carry trade)投資人被迫平倉、科技業前景出現疑慮等，總經面、資金面、基本面等都已出現變化，此時最好的作法就是「防禦為上」，高持股比重者應逢反彈降低部位，低持股比重者可進行跌深反彈的價差操作，或等待中期底部浮現再拉高持股比重。「凱基股股漲」節目建議投資人，在第三季行情動盪中投資配置應把握「進可攻、退可守」策略，例如近期聯準會降息趨勢日漸明朗、債券殖利率在高位，凱基美國非投等債(00945B)這種純粹投資美國企業，信用風險展望穩定，且因有高債息而有高配息的月配息ETF，就是投資人在規避「股弱債強」環境時的優選投資標的；此外，「凱基股股漲」節目也介紹，投資人偏好高股息ETF，現在指數跌下來、股價修正，是入手展現抗跌實力的高股息ETF好機會，其中凱基優選高股息30(00915) 今年以來股價表現持續在台股高股息ETF中稱王，投資高股息ETF，就應該選這種高股息ETF的大黑馬「魚與熊掌兼得，既有股息又有優異報酬率的ETF」。「凱基股股漲」節目廣受投資人歡迎，YouTube頻道訂閱數近日已突破兩萬人，為回饋投資朋友，即日起至9/15新訂閱或已訂閱頻道，以及填寫每日節目問卷的投資人，都有機會抽中LINE POINT點數。凱基證券攜手凱基投顧打造「凱基股股漲」節目，內容由凱基投顧資深產業研究團隊操刀，提供投資人最即時、專業、易懂的台股投資方向，以One KGI服務展現開發金控全方位金融服務集團的市場競爭力，在乎你的在乎，富足你的人生，成為投資人全方位的金融夥伴。「凱基股股漲」每周一至每周五晚上九點準時播出，更多精彩內容可參考凱基投顧「凱基股股漲」YouTube官方頻道：https：//www.youtube.com/@KGISIA.channel。
外資七月淨賣超100億美元 法人：趁股市拉回可布局這二類ETF
台股29日收盤22,164.49點，小漲45.28點，漲幅達0.2％。觀察上周新興亞股外資買賣超，受到Google、特斯拉等科技股財報公布後大跌，市場避險氣氛濃，資金也大舉撤出，僅印度小漲0.9％，其餘市場皆跌，台股周跌3.3％最多為重災區，韓國續跌2.3％，越股也跌1.8％。外資上周持續賣超台股25.6億美元，光是7月至今，外資在台股即淨賣超100億美元，今年以來淨賣超擴大為56.2億美元。7月以來，受避險情緒影響，外資資金持續撤出新興亞股，最近一周淨流出31億美元，仍以半導體產業為主的台股、韓股流出較多。外資在韓股單周賣超7.3億美元，在台股賣超25.6億美元。今年以來在台股淨賣超達56.2億美元，且光是7月至今，外資淨賣超金額就已達100億美元。台股上周五開盤一度跌近千點，累計周跌幅達3.3％，兩周跌近8％，凸顯避險賣壓仍然強勁。不過，今年來新興亞股中，台股漲24.55％仍最亮眼，其次是印度12.59％、越南10.26％，泰國下跌7.67％最弱。至於外資最青睞市場仍為韓國，今年以來淨買超181.5億美元。中信關鍵半導體（00891）經理人張圭慧表示，根據聯準會主席鮑爾發言內容，最快今年9月即會降息，資金面仍有利股市，台灣景氣維持穩健，上市櫃企業獲利顯著成長，台股多頭格局可望延續。近期投資人若想避開短線股價波動風險，不妨趁股市拉回期間，逢低買進月配型的高股息ETF，以及降息題材的債券ETF。越股上周收1242.1點，較前一周跌1.8％。中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示，相較台、韓股市外資連續淨賣超，外資在越股上周已逆勢轉為淨買超，並中止連20周淨賣超紀錄。尤其越南第二季經濟表現亮眼，有望達成GDP年度成長目標；且政府積極祭出經濟振興政策，如監理機關擬解除外資交易全額交割制度以爭取納入富時指數等，都成為越股下半年成長利多。在經濟基本面好、企業獲利前景佳情況下，投資人可以合適評價參與越南市場的高速成長。
00934首次配息太吸睛！年化配息率達19％ 這一天為最後買進日
才九個交易日，00934中信成長高股息ETF的規模就胖了1.4倍、近260億元，搶進人數也成長近五成，該檔首次配息第二階段分配評價結果已於12日公告，每受益權單位實際配發金額為0.33元，以該日收盤價20.79元計算，年化配息率達19％。若想搭上00934首息列車的投資人，7月15日為最後買進日，收益分配發放日為8月9日。00934於7月1日公告第一階段分配評價結果，市場交投熱絡，根據中國信託投信官網數據顯示，00934規模從7月1日的111.66億元增加到7月11日的259.92億元，9個交易日規模長胖近1.4倍。再從受益人數來看，據集保統計，00934自7月1日至5日受益人數單周新增2.7萬人至81,990人，也成長近5成，顯示投資人對00934首度配息的數字是非常買單。經理人張圭慧表示，00934追蹤臺灣優選高股息指數，每年隨台股除權息淡旺季，共調整二次，今年4月為迎接即將到來的除權息旺季，進行第一次調整成份股後，00934持股產業主要分布在電子、金融與傳統產業，一舉將投資組合轉換成高股息風格。另據據Bloomberg統計，00934追蹤指數成立以來（2023年3月30日至2024年7月1日）的夏普值來到3.62，相較加權指數的2.92，意味著當承擔相同風險時，臺灣優選成長高股息指數能給予更高的報酬。展望後市，張圭慧認為，美國聯準會主席鮑爾釋出降息的時機漸趨成熟的訊號，資金面將有利於台股盤勢，加上台灣景氣維持穩健，上市櫃企業獲利顯著成長，台股多頭格局可望延續，建議投資人可透過台股高股息ETF，布局相對有成長潛力的題材，有機會跟上新一波漲升行情。
台股指數下半年續高？ 富邦蕭乾祥：預估到24000點
富邦投顧董事長蕭乾祥4日表示，2024年全球股市熱絡，台股氣勢如虹持續走高，展望下半年，預估台股指數衝高區間約23,800~24,000點，投資首選為AI供應鏈、半導體、低軌衛星等相關產業，同時也可關注新政府政策，五大信賴產業中可留意半導體、AI、軍工，另外綠能儲能也可望受惠。美國通膨降幅趨緩，經濟成長數據強勁，市場預期FED降息腳步再延後，但美股企業獲利逐季走揚，隨著雲端服務及AI應用加速成長，今年標普500企業獲利可望逐季走升。富邦金控今天舉辦「2024富邦財經趨勢論壇年中場」，對於台灣在外貿復甦帶動經濟下，主計處上修今年經濟成長率至3.94%，來到近十年次高，預估台股指數區間在20,000~23,800點。對於後市展望，蕭乾祥點出市場關注面向，包括政經四大焦點「美國降息、歐元區經濟、日本結束負利率、中國房產問題」，產業趨勢則有「雲端投資、液冷散熱、缺電問題、邊緣AI、人形機器人與低軌衛星」、潛在四個風險「地緣政治、川普當選、異常氣候、商用不動產」。蕭乾祥指出，除了微軟、Google等推出小型模型之外，半導體廠Intel、高通、聯發科等也紛紛推出高算力的晶片，在軟硬體陸續就位下，邊緣AI逐漸成型。資策會（MIC）預估，今年AI PC滲透率為16%、AI手機11%，2027年分別達66%及42%。AI PC初期以專業市場為主，而AI手機的即時通話翻譯、用圖片智慧蒐尋等功能，會讓消費者較有感。在台股走勢上，蕭乾祥進一步指出，今年台股上市櫃公司獲利估計約3.5兆元，年增率達20%。考慮基本面、資金面及經濟面效益，預估今年台股指數區間為20,000~23,800點。類股投資首選AI供應鏈，長期成長率看好，同時台灣在全球零組件也位居關鍵地位。此外，建議可關注新政府的政策，五大信賴產業中，可留意半導體、AI、軍工，綠能儲能也有機會受惠。
台積助攻台股！證交稅連12紅 4月實徵258億創高
財政部昨日公布4月稅收，其中因為台積電美廠獲補助利多，以及台股震盪，台股日均值仍站上5000億元，帶動證交稅258億元，創歷史同期新高，年增1.1倍，連續12個月至少雙位數成長。財政部分析，4月台股受到美廠補助利多消息、中東衝突、台積電修正半導體展望和美國降息的預期影響，高低落差達到1592點，甚至4月19日創下史上最大跌點774點，被形容「坐大怒神」，不過也擴大交易量。此後股市跌深反彈、中東情勢緩和以及美股指數激勵，台股4月底仍站穩在2萬點以上。基於景氣前景樂觀、AI效應延續、ETF商品熱銷，交易量能維持高水位，使得4月證交稅收倍數成長，累計前4月證交稅收已經達880億元，也創了歷史同期新高，年增391億元、增幅79.7％。展望證交稅後市，財政部分析，股市基本面有來自AI商機應用、景氣回升的挹注，資金面則有Fed預期啟動降息等支撐，證交稅全年表現應會相當亮眼；然而還存在不確定因素，大陸經濟成長放緩、地緣政治風險、美國大選情勢仍須審慎觀察。隨著基本面訊號正向，以及新青安刺激、商用不動產也活絡起來，使得不動產統計數字都出現轉好的訊號，4月不動產相關的稅收也十分亮眼。以土增稅4月稅收75億元，年增44.2％，是2011年4月以來最大增速。累計前4月稅收291億元，年增率27.3％，其中稅額超過1000萬元以上的大額案件就有7件，以雙北、桃園最受矚目。
Fed降息＋併購增加 大摩：生技股將反彈有望優於大盤
外媒報導，華爾街投行摩根士丹利（大摩）認為，美股的生物科技股可望反彈，因聯準會即將降息，開始調降利率，加上大型企業併購行動增加，資金面對於生技類股也更為有利，將推動生技股表現優於大盤。大摩最近報告對歷史數據的回顧顯示，生物技術板塊在首次降息前的幾個月裡，表現一直優於大盤，但隨後大約一個月將表現不佳，但此後股價將再次攀升，該產業未來6至12個月的升值幅度一般在20至30%左右。該行表示，預計聯準會將在6月首次降息，2024年總共降息4次，每次25個基點。從歷史上看，較低的利率也伴隨著併購活動的增加。去年全球生技併購案已經開始有加溫現象，由於大型藥商到2030年將面臨「專利斷崖」，市場認為大型公司將持續收購具有前景公司，以補足收入損失。該行表示，除了利率前景之外，認為中小型市值（SMID）生物技術併購仍有需求。由於小型生技公司缺乏現金，且目前估值相對較低廉，也吸引大型企業購入。預估未來併購案可持續帶動生技股股價表現。據摩根士丹利估計，到2030年，2024年營收1820億美元的藥物（佔全年總營收的41%）將失去專利保護。安進（Amgen）面臨的損失最大，佔其2024年營收的68%，其次是必治妥施貴寶（Bristol Myers Squibb）的64%，默沙東（MSD）的56%，嬌生製藥部門51%，以及輝瑞（Pfizer）的40%。同時，摩根士丹利認為該產業的併購能力為4680億美元。嬌生位居潛在併購能力榜單之首，諾和諾德、默沙東、羅氏和諾華製藥位居前五名。該行認為，腫瘤和免疫資產將繼續成為潛在收購者最感興趣的領域，中樞神經系統、神經科學也引起了關注。摩根士丹利也認為，整個產業的公司將繼續專注於價值低於50億美元的交易。
台積電續在熊本建二廠 日擬補助7300億
台積電在熊本縣菊陽町興建的第一工廠，24日舉行開幕儀式，共同社報導，日本政府繼第一工廠補助4760億日圓後，相關人士透露，台積電要在熊本興建的第二座工廠，也要補助7300億日圓。而台股及日股受惠晶圓、AI概念股推升，22日盤中均創歷史新高點，也帶動亞股全面上揚。共同社報導，針對台積電將在熊本縣興建的第二座工廠，日本政府已擬定方針，要補助約7300億日圓（48.6億美元），目的是從保障經濟安全的觀點，支持建構半導體的穩定供應體制。日本政府預料將會在近期內正式公布補助金額。受到本周六台積電日本熊本第一工廠開幕利多激勵，再加上輝達（NVIDIA）公布最新財報，營收與獲利均大幅成長，台積電22日以695元跳高開出，AI概念股成主要推升動能，帶動台股盤中大漲逾200點，以1萬8881點再創歷史新高，終場收盤1萬8852點，亦同步為歷史收盤新高。日股也在台積電熊本一廠即將開幕的利多激勵，日經225指數22日也衝破34年歷史高點，最高來到3萬9156點，終場收在3萬9098點，大漲836點，台股、日股雙雙歡慶新高局面。輝達最新公布，2023年第4季營收221億美元，年增265.3％，毛利率76％也同步上升，皆優於預期；華南投顧董事長儲祥生表示，媒體報導關注焦點仍聚焦在AI，以基金投資標的來說，若少了輝達、台積電等AI指標股，績效同樣會落後；儲祥生形容，經理人不一定看好他們，而是市場趨勢下「必須持有」；當資金一窩蜂跟買日股、輝達，更推升了「強者恆強」的現象。受惠晶圓及AI概念股，儲祥生表示，全球型基金若少了日股或台股配置，績效就會輸一大截；近來日圓貶值，更推升資金買盤，日股買氣沸騰。券商公會理事長陳俊宏表示，今年各種國際不確定因素並未再擴大，不僅國際戰爭局勢緩解，中國大陸的經濟也有止穩跡象，看好台灣基本面、資金面正向發展，台股有上看2萬點的機會；不過，對券商而言，量能同步擴增也很重要。
AI熱潮跟瘋美國科技基金？ 法人：可同步防禦型布局醫療保健產業
受惠於人工智慧等題材發酵，帶動全球科技股走強，標普500科技資訊指數今年來更上漲36.4%，優於標普500指數與其他產業指數表現。法人建議在布局美國科技題材基金同時，也別輕忽總經環境可能帶來的市場動盪，留意防禦型的產業布局，如醫療保健、核心消費、公用事業等。瀚亞基金經理人林元平表示，超大型科技公司未來三年的營收成長前景可望擴大與標普500指數平均值的差異，換言之，科技族群將拉大與其他族群的差距，後市行情也值得期待。林元平表示，預估雲端業者也將加速硬體投資，以迎接人工智慧應用帶來的需求量，若全球主要雲端服務商資本支出以10%至15%的複合年增長率增長，至2027年數據中心的科技基礎建設支出有望達2,500億美元。新加坡大華基金產品經理何彥樟則認為，他相對看好醫療保健產業的前景，就資金面觀察，醫療產業第一、二季為傳統淡季，適逢資金自避風港撤出，表現落後大盤。但旺季將於第三季來臨，預期先前表現較差、防禦色彩濃厚的大型製藥、生技與健保公司將迎來反彈。全球保健基金除受惠重量級生物藥、癌症等新藥題材外，醫療保險類股、醫療器材及醫院相關個股，也因醫療人力與服務的量能回升，有望帶動醫療器材等相關類股重返成長軌道，值得長線佈局。
台股虎年封關 股民平均損失67.2萬元
台股虎年封關！昨指數小漲5點收紅，以1萬4932點劃下虎年句點，統計結算後，虎年全年股價指數跌了2741點、幅度超過15.5％，創2009年後最大跌點，上市公司市值少了8.08兆元，若以全台開戶數1201.9萬人估算，平均每位股民虎年損失達67.2萬元。國泰證期顧問處分析師蔡明翰表示，虎年全年大跌2741點，主要是三大利空壟罩一整年，根本的利空來源是「通膨」，緊接而來是各國央行升息的緊縮政策，最後導致經濟萎縮；迎接金兔年，蔡明翰認為，通膨已從高點跌落，央行升息腳步也緩和，就剩下經濟萎縮隱隱作祟，不過，「最壞情況已過」，台股將呈「前低後高」，待經濟衰退消化後，指數高點會落在今年第4季。虎年台股表現失色，仍順利封關收紅；PGIM保德信高成長基金經理人孫傳恕預期，美股多頭氣勢維持下，兔年台股第1個交易日，有望順利開紅盤，根據統計，自2013年近10年來春節紅盤日收漲機率達七成，平均漲幅0.16％，且檢視紅盤日後10個交易日、後1月的台股走勢，上漲機率至少6成以上，平均漲幅也擴大至1.9％，顯示年後資金回籠，將帶動一波回補行情。孫傳恕分析，隨著升息預期放緩，美元指數轉為弱勢，今年以來外資對台股的態度已出現轉變，明顯站在回補方；統計2023年以來外資回補金額達1255.7億元，在亞股中名列第一；由於外資連續3年賣超台股，眼見台股具有高殖利率、低本益比優勢，一旦外資在兔年轉為買超態勢，將有利於台股資金面的挹注。在操作面上，蔡明翰建議，可以偏多操作，但不要一次重壓，可以在跌深之際分批進場，待利空因素逐步消化後，帶動指數彈升。
台股走過空頭年「股價回到合理水準」？ 法人五個字「看漲」2023年
永豐投顧今天（29日）以「疾風知勁草」、「看漲台股2023年展望」，並從過去經驗分析看，在之前的八次美國總統大選前一年，美股絕大多數時間都有漲勢，再加上2022年美股已有大修正，基期偏低，天時地利俱備，美股漲勢為台股回升保駕護航。2022年是個空頭年，台股今天收盤14085.02點，盤中最低來到13,981.63點，五十二周以來最高為18,619.61點、最低為12,629.48點，台股自18000多點跌到13000點下，差距近6000點，無疑利空環繞。永豐投顧表示，首先觀察歷年台股大盤的本淨比，隨著FED宣布要QT台股的本淨比迅速萎縮，在二十年的觀察期間，台股本淨比80百分位數是1.87，而如今台股已經來到1.78，接近中位數1.71，所以股價已經回到合理水準。台股今年除了國安基金又進場的一大特點之外，觀察股息殖利率，則可從投資收益角度觀察台股。自2005年至2021年，台股股息殖利率大概都在3%至4%之間，如果以13000點配合2022年已配股息，台股股息殖利率可衝到5.3%，而假設以2022年上半年企業獲利為2023年股息，則13000點的股息殖利率可推升到5.37%。台股13000點的超乎常態高股息殖利率諭示股價過低，而2023年調整到16600點的話，股息殖利率仍有4.2%，基本上接近過去一般水準，所以上漲是股價調整方向。考量2023年許多可能發生的事件，永豐投顧預判2023年第一季FOMC會議再兩次升息後會停止升息，資金面的緊縮見到終點，另外中國新的財經政策出爐，推動世界另一具經濟引擎運轉，再加上台股技術面見底，台股區間由低走高，將歷經第一波反彈。然而第二季是新年度財報首度亮相，市場將檢驗景氣復甦程度，美股財報週較早，四月下旬就是公佈旺季，美股勢必震盪，相同的，台股第一季財報公告期限是五月15日，一般市場將修正景氣反轉的預期與股價的差距，台股出現較大幅波動。第三季預期企業庫存調整完畢，同時美國總統大選各黨初選起跑，股價有明顯漲勢。第四季目前預期FED有可能降息，而且景氣收縮結束、企業獲利重新擴張，股價進一步推升，指數區間可望進一步提升。
00878調整成分股 新增「這三檔」個股
美國聯準會（Fed）再度釋出鴿派訊息，提出將放緩升息步調，最快將在12月FOMC會議放緩升息幅度，激勵美股大漲，並帶動多數亞股開紅盤，其中，國泰永續高股息（00878）ETF便宣布，11月底所追蹤的MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數，近期進行半年度調整。依據MSCI指數公司資訊，這次成分股新增聯發科、瑞昱、中鋼三檔，並同時刪除華新、元太、統一等三檔。國泰投信表示，聯發科（2454）、瑞昱（2379）、中鋼（2002）納入成分股，主因其股利分數提升，同時ESG表現達標；而刪除的個股中，華新（1605）因ESG評級下降而未達標，元太（8069）、統一（1216）是因為股利分數排序值降低而遭排除。國泰永續高股息ETF基金經理人游日傑表示，此次指數調整，仍維持該標的指數較為穩健與低周轉率的特性，今年度配息表現亮眼，兩檔半導體個股聯發科、瑞昱獲得納入，也增添該標的指數的成長性。游日傑指出，台股今年來歷經超過半年以上較大幅度的修正，近期已見到築底回升跡象；資金面上，外資亦由賣轉買，合計11月份，外資即回補台股總計1867億元，11月30日在MSCI季度調整效應下，外資單日買超台股約202億元。整體來說，台股將逐漸回歸基本面，投資氛圍可逐漸好轉，主因各產業庫存調整持續好轉中，預期明年Q2可完成，台股仍有望迎來拉貨及補庫存行情，但台股反彈過程中，仍不免面臨上檔套牢反壓，建議有興趣參與台股長線後勢的投資人，可透過定期定額的方式分批承接。根據臺灣集中保管結算所與Bloomberg資料，截至11月25日，00878受益人數達75萬8752人，基金規模截至11月30日超過1322億元，穩居目前台灣規模最大的ESG主題台股 ETF，並在12月1日盤中完成第四季配息的單次填息，自11月16日除息日起，歷時12個交易日完成填息。
Fed升息3碼外資出走台股？ 證期局拿「淨匯入」餘額2259億美元信心喊話
美國聯準會Fed（16日）凌晨宣布調高利率3碼，基準利率升至1.5%-1.75%，調升幅度為1994年來最大，我國央行同步於今天下午則是宣布將調高政策利率半碼，市場憂慮台股外資走向？金管會證期局官員則以多項數據向投資客信心喊話，顯示「Fed升息對台股外資影響不大」。證期局副局長高晶萍表示，美國聯準會昨天公布升息3碼，升息幅度算是28年來最高一次，因為之前市場就有預期，以目前來講，還算是符合外界的預期。至於美國升息，對於我國台股外資資金面的影響，證期局副局長高晶萍說，我們有統計，110年到今年5月底為止，外資淨匯出雖然有36.37億美元，但累計外資「淨匯入」的餘額還是有2259.59億美元，高晶萍並說，在今年5月4日美國升息2碼來看，雖然升息兩碼，但是外資5月整個來說「買超」台股有21.24億元新台幣，淨匯入有26.96億美元，所以台股資金面長期來看，還是要回歸基本面。
台股周線收黑仍看好首季表現 投信：電子類股低接有望
台股在7日指數開高並一度反彈走高至18444.12點，但在主要電子權值股和非電股震盪走勢下，終場下跌198.16點，收在18169.76點，成交量3304.14億元，讓新的一年首周周線收黑、終止連二紅。針對近期盤勢，安聯投信台股團隊表示，開年來台股先後有外資點火、重要權值股走強，以及聯準會升息步調加快等消息雜陳，其中金融股表現相對穩健，但高評價個股走勢受氣氛壓抑而暫時轉弱，去年底表現相對強勢的IC設計、特用化學等近日則是相對疲軟。今年一開年，台股權值股走強，主要受惠基本面正向發展與外資回補，且市場對電子業展望並未過度樂觀。從基本面來看，預期晶圓代工產能供不應求，上半年代工價格有望持續上行，加上客戶需求能見度高，市場正向期待重要企業法說在營收、毛利率與資本支出的看法。展望後市，安聯投信台股團隊表示，預期在產業應用別與先進製程需求的展望，將有利市場對於HPC、data 的正向看法，在市場反應聯準會利空之際，應可低接電子族群。面對即將登場的第一季法說會，重要業者接單與存貨變化將是追蹤重點。在國際情勢上，安聯投信台股團隊表示，面對近日美債殖利率走高，加上隨著利率正常化的過程中，本來就會牽動今年股市的資金動能，但對市場總體影響不大，主要重點還是未來產業供需與價格的變化。在題材上，安聯投信台股團隊表示，利差擴大有助金融股表現，CES／MWS展會有助電子新產品與新規格的市場熱度，疫情加劇有利運價維持強勢。在資金面，第二季市場將面臨量化寬鬆退場與利率走高的利空影響，但以基本面強度來看，對於第一季正向的看法不變。
「全球住宅房價指數」評比 台灣位於中段班
據實價揭露，桃園大溪區和平路也有1戶66.98坪，屋齡達百年的1樓透天，今年5月由大溪在地人，以總價2800萬元零貸款買下，榮登今年桃園市最老住宅交易，目前尚未對外營業，不過已整修內部。其實為了抗通膨，全球吹起購屋置產風。國際知名獨立地產顧問公司萊坊（Knight Frank）發表2021年第3季「全球住宅房價指數」，該指數係根據各國官方統計機構或央行發表的房價數據，追蹤全球主要國家（或區域）的住宅價格表現。截至2021年9月的1年內，全球主要的56個國家及區域之房價平均年增率高達9.4％，較上季增幅微增0.2％，僅有馬來西亞及摩洛哥小跌，其中更有48％的國家及區域房價年增率超過10％。土耳其以年增率35.5％的驚人數字穩坐全球首位，南韓、紐西蘭、瑞典、澳洲等國分居第2到第5名。國人較熟悉的美國漲幅也有18.7％、加拿大17.3％、德國12.5％、英國11.8％、日本8.9％、新加坡7.5％、香港3.8％、中國3.2％。然而有鑑於今年各國通貨膨漲程度不一，扣除通膨因子後，土耳其房價年增率則大減至15.9％落到第四名，取而代之由南韓以23.9％的增幅出線，成為2021Q3全球房價漲幅之最，其次為瑞典的17.8％、紐西蘭的17.0％。台灣在不考量通膨時，位居全球第30名，屬於中後段班，但將通膨率扣除，則以年增率6.9％來到全球第23名的中段班。瑞普萊坊市場研究總監黃舒衛表示，台灣房市受資金面、產業面、成本面等三駕馬車帶動，市況沸騰。不過，從央行最新的消費貸款餘額成長趨勢來看，新增住宅貸款年增率從今年6月的10.42％降到10月的9.37％，建築融資也從今年初的18.7％降到15.25％，顯見資金潮雖然洶湧，但選擇性信用管制已然發力。
展望2022疫情利空鈍化 永豐金證券：高殖利率、科技與傳產有長線題材
永豐金證券舉辦2022年產業趨勢論壇，以「國際暨台灣經濟景氣」、「不動產市場勢及風險分析」及「綠能產業趨勢與商機」三大專題主軸，共有18家上市櫃公司與會，吸引超過500位機構法人參加。展望2022年，永豐金證券表示，市場對疫情的恐懼已逐漸免疫，台股下檔有高殖利率保護，指數仍有機會緩步推升創高，可持續關注上游晶圓代工、ABF、Server應用、車用相關；傳產部分如成衣、製鞋具有長線回補需求的題材，也是可以留意，而高殖利率龍頭股亦是關注重點。永豐金證券指出，目前美股財報與台股重要法說會已告一段落，短期進入財報空窗期，雖新變種病毒Omicron為市場帶來變數，但推估市場疫情的恐懼已逐漸免疫，未來關注重點仍在於新產業趨勢的發展，以及總體經濟上，通膨預期與Fed資金緊縮的節奏，將影響未來中期的指數走勢。台經院研究員邱達生表示，明年台灣經濟成長率上看4.1%，對照今年基期仍屬強勁成長；全球經濟體面臨不可預期的挑戰，美國面臨通膨及債務問題，除了QE tapering即將實施，市場擔心2022年進入升息循環，若是升息可能引起金融市場震盪；中國則有房地產及地方債的問題，經濟下行的壓力也可能拖累全球景氣的復甦。政治大學教授林左裕表示，疫情期間，台灣房市受到資金面、經濟面及成本面影響持續增溫，2022年房市上漲趨勢已見風險。除了房價所得比持續上揚壓抑買方意願外，住宅房屋租金年增率罕見出現負值；此外，國際通膨升高、QE醞釀退場，台灣也面臨潛在的通膨風險，因此房市投資須慎防升息的不確定性。另，中金香港資產管理公司也指出，碳中和及新能源都是未來投資的主流趨勢。永豐金證券表示，展望4Q21與2022年，台股下檔有高殖利率保護，指數仍有機會緩步推升創高。建議可持續關注上游晶圓代工、ABF、Server應用、車用相關。傳產部分如成衣、製鞋具有長線回補需求的題材，也是可以留意，而高殖利率龍頭股亦是關注重點。