走勢
」 台股 美股 美國 台積電 股票超級央行周登場 Fed估啟動四年來首次降息
超級央行周本周登場,美國聯準會(Fed)、英國與日本央行都將召開貨幣決策會議。市場普遍預期Fed 18日例會後將實施四年多來的首次降息,但鑒於經濟數據表現好壞不一,降幅是1或2碼機率各半。英日央行料按兵不動。歐洲央行(ECB)上周延續寬鬆基調,一如預期再度降息1碼,令Fed 17~18日例會後的貨幣決策更受矚目。Fed啟動降息循環幾乎已成定局,投資人除了關注降息幅度外,官員對未來利率走勢看法的利率點陣圖也是觀察重點。據芝商所(CME)利率期貨市場顯示,市場預估Fed本月例會降息1碼與2碼的機率皆為50%。Fed官員如今面臨的挑戰是,僅降息1碼能否防止就業市場進一步走疲。萬一反應過慢,可能會有失業率攀升與潛在衰退風險。但要是Fed一下子降息2碼,也可能令投資人誤以為經濟形勢嚴峻,進而引爆恐慌導致金融市場震盪。英國央行19日也將召開例會,市場預估官員將維持利率不變。原因是上半年英國經濟強勁復甦、薪資增長與服務業通膨居高不下,可能促使該央行在8月首次降息後暫時按兵不動。日本央行(日銀)則是19~20日開會,多數經濟學家預估日銀本月將維持利率不變。
Fed降息2碼預期升溫 前聯準銀行總裁:有充足理由
前紐約聯準銀行總裁杜德利(Bill Dudley)稱下週有「充足的理由」降息50個基點。Fedwatch的最新數據顯示,掉期市場交易員預計聯準會本月選擇大幅降息的機率在今天早上升至50%,而在週四,這一機率僅爲15%。週五(13日)的降息預期已經大幅上升,而這個好消息促使美國股市強勢上漲,推動標普500指數和納斯達克指數創下今年迄今最大的單週漲幅,分別上漲4%和6%。RBC BlueBay Asset Management首席投資官Mark Dowding表示,在週四(12日)一度幾乎完全定價的情況下,現在降息50點仍非常有可能。Bill Dudley表示,認爲下週有充足的理由降息50點,並強調了當前5.25%-5.5%的利率對經濟增長有限制性的影響,這也是23年來最高的利率。過去聯準會通常以25點的幅度調整利率,但如果官員們認爲經濟會面臨過快放緩的風險,降息50點可能僅作爲預防措施。然而,也有分析師持保留態度。高盛認爲,雖然降息50點的預期在升溫,但下週大概率減息25點。週三(11日)的聯準會會議是11月總統大選前的最後一次會議,官員們試圖引導美國實現「軟著陸」,在不引發經濟衰退的情況下抑制通貨膨脹。值得注意的是,本週金價創下了歷史新高,而10年期美國國債收益率觸及15個月低點,這兩種市場走勢都被視爲經濟惡化的信號。聯準會的部分官員們也表示擔憂,認爲如果一開始直接降息50點,容易引起市場恐慌,也不利於聯準會進行市場預期管理和控制通膨。富達國際主管Salman Ahmed認爲降息仍然存在許多不確定性,則表示:「這是一場貓和老鼠的遊戲,我們已經開始降息週期,但還有很多未知數。」
輝達能笑到何時? 標普分析師曝「2大隱憂」
輝達執行長黃仁勳11日出席高盛舊金山科技會議(Communacopia + Technology Conference)中表示,新一代 Blackwell 晶片需求強勁,供不應求情況令部分客戶不滿。公司將晶片生產外包給台積電,供應商正努力趕上生產並取得進展。標普分析師認為「輝達股價至少還能再漲一年」,卻曝2大隱憂。根據財經媒體《Business Insider》報導,黃仁勳在高盛科技會議上談到,因為客戶對輝達最新一代Blackwell晶片的需求太旺了,每個人都希望自己能第一批拿到,使一些客戶感到惱火,關係陷入緊張。標普分析師Andrew認為黃仁勳這一段話證實了他們的觀點,「至少在未來12 個月內,輝達擁有強勁的走勢。」不過輝達股價在過去5年上漲2514%,許多投資人憂心輝達的成長不可能持續。甚至一些分析師警告,未來幾年對輝達晶片的需求可能不會保持強勁。 根據報導,輝達GPU的兩大客戶蘋果和微軟正在開發自己的人工智慧晶片。如果微軟和亞馬遜沒有看到他們預期的投資回報率,他們就會減少訂單,所以超大規模的需求波動是我們真正擔心的問題。另外Andrew也指出,投資者還需要關注對人工智慧更嚴格的監管;根據《彭博社》報導,輝達在一項新的反壟斷調查中成為司法部的目標,其他國家會效仿並試圖監管該技術只是「時間問題」。
高層再出走!陸學森閃辭Gogoro董事長 潤泰法務長曾夢達接任
電動車龍頭Gogoro今(13)日晚間發布重訊,創辦人陸學森先生辭任董事長暨執行長一職,並已獲董事會同意,即刻生效。今日董事會推選潤成投控董事長暨潤泰集團法務長曾達夢先生接任Gogoro董事長,原Gogoro台灣總經理姜家煒則接任代理執行長。日前傳出Gogoro產品長彭明義離職,於今日生效;怎料,陸學森也在今日辭任董事長暨執行長一職。Gogoro 代理執行長姜家煒先生表示,「陸學森創辦人自2011年8月29日創立Gogoro 以來,帶領團隊打造電動機車生態系,在電池交換網路、智慧電動機車、移動共享服務以及智慧城市永續行動等領域,取得令全球矚目的成就。我謹代表董事會及公司全體同仁,向陸學森創辦人多年來的卓越領導及貢獻致以最誠摯的感謝。」新任Gogoro董事長曾達夢先生,為潤成投控董事長暨潤泰集團法務長,他於1992年加入潤泰集團,擁有英國倫敦大學法學碩士學位;新任Gogoro代理執行長姜家煒先生,之前擔任Gogoro台灣總經理,領導Gogoro在台灣市場的商業策略佈局、營運與業務發展。Gogoro發出官方聲明表示,未來二位將帶領Gogoro邁向嶄新的里程碑,持續打造優質的產品與服務。Gogoro於2022年4月在美國那斯達克掛牌,上市首日價格達每股14.02美元;觀察今日美股走勢,Gogoro僅剩1.05美元,股價跌逾9成。面對高層陸續出走、股價大跌的狀況,Gogoro接下來該怎麼走,將是新任董事長及執行長必須面對的課題和挑戰。
新北4區房價衝破9字頭 繼板橋後下個百萬行政區將出爐
物價飆漲,房價也漲,新北市三重、永和、新店及林口等區,今年皆出現單價9字頭成交紀錄,目前預售單價飆出98萬元行情的三重,近期瘋傳將有新案開價每坪破百萬元。大家房屋企劃研究室公關主任賴志昶分析,受惠於北市房價外溢,新北不少區域房市皆出現新高價,其中三重、永和等區,機能成熟,新案行情續創新高。根據實價登錄,位於三重三和路三段的預售案「宏燁文旅」,其中13樓戶總坪數僅約16坪,7月以總價1,545萬元成交,扣除車位單價高達98.1萬元,不僅為三重區預售實價的歷史新高單價,也是該區域首筆成交單價達9字頭的交易。住商機構新北市區首席協理趙中康指出,該社區緊鄰仁義重劃區與捷運三重國小站,與北市僅一橋之隔,生活與交通機能成熟,且本身屬小坪數物件,致使衝高成交單價。實價登錄也顯示,今年除板橋區單坪房價已破百外,包含永和「頂溪大苑」、「億安和和」、新店「佳元柒章」及林口「富堡晶鑄」等預售社區,皆出現不少成交單價破9字頭的交易,其中永和「頂溪大苑」成交單價已來到98.9萬元。賴志昶表示,綜觀近期成交創下區域新高的新北新案,除一案屬中大坪數豪宅,其餘戶別都是市場主流的小宅,且其中創高價者,還有2戶為露臺戶,整體而言,除了房價多頭帶動新案市場房價走勢,特殊戶別由於坪數較小,易創高價之外,部分有其他可利用空間的戶型,也讓購屋者較願意以高單價成交。賴志昶提醒,新案市場由於看得是3~5年後的房價,若具有前景性的新案,在房市多頭餘溫仍在時,易創下區域高價,加上目前市場受預售屋禁轉售等影響,供給量較低,同時有營建成本高漲等因素,都會區新案易升難降,惟下半年度面臨銀行滿水位等議題,雖說預售屋不受限於現階段限貸風波,但若整體買氣下滑,難保不會波及新案市場,提醒購屋人除房價考量外,宜選擇區域較前瞻性、建商具品牌力的新案,才能保證房價不受市場波動衝擊。
缺工缺料、通貨膨脹問題仍未舒緩 專家指短期內房價難下修
近年台灣經濟復甦、金融業獲利創新高,皆帶動房價走揚。台北市不動產開發商業同業公會理事長陳勝宏11日參與「旺旺中時房產金牌獎高峰論壇」指出,經濟、股市良好表現是推動房價上漲的主因;另外,建築業面臨的缺工缺料及通貨膨脹問題仍未舒緩,短期內房價難見下修。「台灣經濟表現好壞,是帶動房地產走勢關鍵。」陳勝宏指出,近年來台灣股市升破兩萬點,金融業獲利豐厚,當經濟狀況良好,資金自然流向不動產,上半年房市升溫是可預期的。他指出,通膨時代之下,不僅只有台灣房價高漲,世界各國房價也都在漲,其中,台灣因地狹人稠特殊性,又加上缺工、建材短缺等問題,讓建築成本增加3至5成;因此,追根究柢,經濟好壞、大環境變動才是影響房價波動主因。另外,陳勝宏指出,雖然建材短缺屬全球性問題,但台灣的缺工問題可透過政策解決;他提到,日本在移工政策上,給予移工有條件的長期居留安排,然而台灣對移工的停留年限仍設有嚴格規定。因此,陳勝宏建議,除了引進勞動人口以外,也應開放移工家屬來台一同居住,有了家庭的陪伴,不僅提供安心感,從經濟角度來看,資金在台灣流通也能夠促進整體經濟的發展。至於台灣居住正義議題,陳勝宏強調,居住正義應為「人人有房子住,而非人人都買得起房子」,核心不在於每個人都能買房,就像不一定每個人都買得起機車,有些人仍需要貸款購車。因此,期盼人人都能輕鬆購屋是不切實際的;政府應給予明確政策,並凝聚各界力量,方能共同推動居住正義。
美8月CPI年增率降至2.5% 近3年半以來最低水準
美國勞工統計局11日最新數據顯示,8月消費者物價指數(CPI)年增率降至2.5%,低於預期2.6%,也較7月的2.9%顯著回落,同時也是2021年2月以來最低水準,但核心CPI較前期略微走揚,接著聯準會降息2碼的可能性下降至15%。美股開盤走勢平穩,那指微幅走低0.1%,道瓊指數下挫1%。美元指數略微走升至101.7。剔除食品和能源價格的美國8月核心CPI年增率為3.2%,持平預期值和前值。核心CPI較前期意外上升0.3個百分點,分析稱增幅主要來自住房和交通成本上漲,其中住房指數上升0.5個百分點,讓居住成為美國大眾面臨的主要經濟壓力。最新通膨數據可能讓聯準會在18日會議僅將利率下調1碼。芝商所FedWatch工具顯示,交易員預計9月降息1碼的可能性升至85%。在10日的選前辯論中,通膨也成主要爭論點。共和黨候選人川普批評拜登任內物價大漲,對手賀錦麗則強調推動《通膨削減法》的政績。國泰金控與台灣大學11日小幅上修今年經濟成長率預估值至3.7%,並首度公布預測明年經濟成長率為2.8%;國泰台大產學合作計畫協同主持人徐之強解釋,主要是明年景氣不確定性高,包括美國就業市場降溫、關稅推升終端價格、大陸景氣停滯,加上地緣政治等都是可能遭逢的逆風。8月台股震盪及銀行房貸受限剩餘空間有限而緊縮,財政部公布8月稅收,證交稅與房地相關的稅收漲幅已見收斂,以證交稅來說,8月平均日均交易額4721億元,半年來首次見到5000億元以下,惟8月稅收仍有257億元,年增16.3%。
開發金前8月賺逾269億年增75% 每股盈餘1.57元
中華開發金控(將更名為凱基金控)今(9)日公布上月自結財務數據,8月自結稅後獲利為19.07億元,今年前8月稅後獲利達269.16億元,續創同期新高,相較去年同期成長75%,每股盈餘1.57元。開發金控表示,8月份資本市場走勢受到日本升息、美企財報不理想,及投資人擔憂經濟衰退等因素影響,而呈現較大幅度震盪,開發金控集團各子公司仍維持穩定獲利貢獻。凱基人壽八月份受到台幣兌美元升值影響,整體避險成本增加,仍積極掌握市場脈動實現股票資本利得,且保險收益穩健,皆有助整體財務表現。凱基人壽8月份稅後獲利10.11億元,今年前8月稅後獲利190.21億元,與去年同期相比成長108%。8月份台股指數震盪幅度加大,凱基證券獲利貢獻主要來自經紀、財富管理等業務,合計單月稅後獲利6.70億元,今年前8月稅後獲利達72.04億元,相較去年同期成長40%。凱基銀行受惠於利息及手續費收入等核心收益的穩定貢獻,8月份稅後獲利4.41億元,今年前8月稅後獲利38.79億元。投資部位評價增長帶動中華開發資本8月份稅後獲利達2.88億元,今年前8月稅後獲利5.03億元。
三摺手機對決iPhone 蘋果華為本周正面交鋒
9月10日,市場將迎來蘋果和華為的新品發表會,成為全球科技界的焦點。近期市場傳聞稱,下一代蘋果iPhone一旦升級到iOS18.2系統將無法使用微信,引發投資者的廣泛關注。然而9月6日微信的更新上架,謠言逐漸平息。蘋果與騰訊之間的焦點仍將圍繞「蘋果稅」問題展開談判,未來的談判結果可能對應用分成模式產生深遠影響。蘋果發表最新手機iPhone 16眾所矚目。知情人士表示,這款手機使用的蘋果最新晶片A18,將採用晶片設計商安謀(Arm)的最新晶片設計技術V9,以將生成式人工智慧(AI)功能導入其智慧手機。而Apple Intelligence目前只能在最先進的iPhone 15 Pro和Pro Max手機上運作,這幾款手機搭載的是蘋果的A17 Pro晶片,使用的是安謀前一代的V8架構。蘋果新機發布在即,蘋果供應鏈再度成為市場關注的焦點。台股投資者應持續留意蘋果200大供應商概念股行情走勢,這些股票在新品發布會前後往往會受到市場消息面影響,進而帶動股價波動。與此同時,中國大陸的科技巨頭華為則搶先一步,正式發布全球首款三折疊手機Mate XT。華為終端在微博宣布9月10日將舉行新品發表會。華為終端董事長余承東隨後轉發微博稱:「華為最具引領性、創新性、顛覆性的產品來了!這是別人想到但做不到的劃時代產品,5年的堅持與投入,我們將科幻變成了現實。華為巔峰之作,敬請期待!」而華為7日宣布開放三折疊手機Mate XT預訂,據陸媒報導,截至7日晚間,預約人數已超過百萬。華為的這項創新技術或將對未來手機市場產生重要影響,進一步加劇科技競爭的態勢。
蘋果秋季發表會10日登場 高盛:「4項驚喜」可望推高股價
蘋果9月10日將在美國加州Apple Park舉辦線上直播秋季新產品發表會。高盛表示,如果蘋果公司能在這場發表會上帶來「驚喜」,可能會推高股價。昨(5)日蘋果收盤價為222.38美元,漲0.69%。在過去5年裏,蘋果的iPhone發表會後蘋果股價走勢並不十分亮眼,因爲蘋果發表會往往是一個「買預期、賣事實」的活動:投資者往往在發表會前因樂觀預期而推高股價,而在蘋果發佈iPhone之後數日內,投資者選擇「賣事實」,該股的表現反而平均比標普500指數低0.70%。不過,高盛認爲,今年的發表會可能會帶來這四項驚喜:「宣佈新款iphone漲價、蘋果智能功能Apple Intelligence和應用程序的發表日期早於預期、新款ipad的發佈以及電信公司的促銷活動好於預期。」高盛在報告中將蘋果目標價從之前的275美元略微上調至276美元,並寫道,上述四個驚喜可能會推動該股更接近其276美元的目標價,這意味着該股較昨(5)日收盤價(222.38美元)有可能上漲24%。高盛看蘋果秋季發表會可能帶來Apple Intelligence等4項驚喜,股價喊上276美元。(圖/Apple提供)美國銀行也在最近表示,蘋果的iPhone發表會可能會成爲該股的積極催化因素。美銀分析師Wamsi Mohan在報告中寫道,「在過往的發表會中,蘋果股價會在活動結束後回落,在活動後的30-60天才會反彈,」但如果蘋果展示的蘋果智能或第三方集成功能令人信服,或者蘋果上調售價,那麼股價表現可能會好於過去的發表會。假如iPhone 16出現意外漲價,將爲蘋果帶來直接的收入增長。鑑於蘋果多年來在硬件功能上的不斷創新,漲價是理所應當的。高盛分析師Michael Ng表示:「在我們看來,蘋果近年來在iPhone硬件和整個蘋果生態系統上的投資爲消費者提供了額外的價值,應該有助於保證價格上漲。」分析師更指出:「我們注意到,自2019年9月iPhone 11 Pro首次推出以來,iPhone Pro的價格一直沒有上漲。」
凱米颱風推升8月CPI 連4月破通膨警戒
受凱米颱風影響,主計總處5日公布8月消費者物價指數(CPI)年增率為2.36%,連續4個月破2%通膨警戒;主計總處專門委員曹志弘分析,颱風造成農產損失,推升蔬果價格,幸好近來天氣穩定,8月中下旬蔬果價格走跌,預計9月CPI漲幅將收斂,整體物價走勢堪稱「平穩」,通膨壓力將趨緩。今年以來物價變化一覽表。曹志弘進一步指出,除凱米颱風推升蔬果價格外,食用油、外食費等也因食物類價格上漲而調漲,加上房租、掛號費續漲,電費、娛樂服務、停車費與機票等也累積推升力道,8月CPI才會連續突破通膨警戒。不過,漲幅低於7月的2.53%;惟蛋類、油料費價跌,抵銷部分漲幅;若扣除蔬菜水果,漲1.67%,再剔除能源後之總指數(核心CPI),即漲1.8%。值得留意的是,最低工資將連續9年調漲,曹志弘表示,主計總處沒有正式模型推估最低工資調漲對物價的影響,但目前外食費年增率仍在2.9%,近幾個月都在3%左右波動,高於近10年平均2.5%的漲幅,因此,會持續關注外食費、房租、掛號費以及娛樂服務費等走勢。近來房價高檔,也帶動國內房租行情;曹志弘說,近10年房租平均漲幅是1.1%,但自2022年7月突破2%後,就一直居高不下,今年6月擴大至2.59%,現在稍微回落到2.45%、略有收斂,但還是要再觀察至少一季,才能研判房租漲勢趨緩。主計總處368個查價項目群中,價格上漲較顯著的項目包括,番石榴漲56.63%、蔥漲52.03%、苦瓜漲47.85 %、西瓜漲39.22%、金飾及珠寶漲20.93%、前5大漲幅中,蔬菜、水果就占了4個名額。以平均每月消費支出8萬元的家庭為例,8月CPI為2.36%,家庭平均支出較去年同期增加1888元,其中食物類就占了1000元,若再探究食物類的細項支出,水果支出增加390元較多,外食費、蔬菜支出分別增加261元、166元。
台灣每1.3萬人擁1家超市贏日本 今年營業額上看2,500億將創新高
經濟部統計處今(5)日公布台、日超市發展報告,發現台灣平均每1萬332人就擁有1家超市,日本則平均2萬763人才擁有1家超市;以土地面積計算,台灣平均15.97平方公里即有1間超市,日本平均63.34平方公里才有1間超市,顯示我國超市密集度明顯高於日本。同時也預估,今年台灣超市營業額有望超越新台幣2,500億元,再創新高,續寫連22年正成長紀錄。經濟部統計處指出,台灣超市早期多為小型生鮮雜貨店,屬生活支援型零售業態,現多以現代化方式經營,強化生鮮蔬果與販售品項,致營業額逐步攀升,2015年至2019年平均年增5.2%;疫情期間受惠消費者民生物資囤購需求,加上業者拓展線上購物及送貨服務,2020年至2022年營業額平均年增幅上升至6.4%;2023年解封後民眾外食消費回升,以及高基期影響,因此營收增幅明顯回落,僅年增1.0%;今年受惠業者持續擴展大型店鋪,推出多樣化商品及促銷活動吸客,並有外商插旗國內市場,累計1月至7月營業額年增5.3%,預期隨下半年採購旺季到來,全年營業額可望超越2,500億元再創新高。相較之下,日本超市因市場發展相對成熟,營收走勢比起台灣更平穩,2015年至2019年營業額平均年增2.9%,2020年至2022年同樣受covid-19疫情影響,加上實施嚴格邊境管制,觀光客銳減,平均年增幅降至1.3%;隨國境解封,觀光客回流挹注消費需求,因此2023年營業額年增3.3%,今年前7月續增2.8%,全年營業額可望續呈成長。不過在商品結構上,台灣比日本更多元我,根據台灣售業經營實況調查及日本商業動態統計調查結果,2022年台灣與日本超市銷售商品皆以食品類商品占比最高,分別占69.1%及79.6%。值得注意的是,台灣在家庭器具用品類與藥品及化妝清潔用品類占比均達1成以上。另外,觀察兩國超市平均單店營業額,2023年台灣平均單店營業額1.08億元,近5年(2019至2023年)平均單店營業額年增4.2%;日本2023年平均單店營業額為26.2億日圓(約新台幣5.82億元),5年間營業額平均年減0.1%。
台股崩跌999點 金管會說話了:密切關注市場變化
台股4日收跌999.46點,創下史上第三大跌點,金管會傍晚出面喊話,表示台股在亞股中跌幅最深,但台股今年以來仍上漲23.21%,漲幅仍優於日韓等地,且擔保維持率數字為172.48%,接下來會密切關注國際金融市場變化。據金管會表示,美股因為美國ISM製造業數據疲軟,引發市場對經濟成長出現擔憂,造成美股主要4大指數跌幅介於1.51%至7.75%,受美股影響,台股收盤時大多下跌,台股收盤指數21092.75 點,下跌999.46點,跌幅4.52%,成交量4851.05 億元,外資賣超912.63億元。除台股走跌,包括上海跌0.61%,香港跌1.28%,新加坡跌1.45%,韓國跌3.23%,日本跌4.30%。但金管會也指出,就今年以來股市走勢,截至9月3日止,台股上漲23.21%,相較日本漲幅15.61%、新加坡漲幅7.41%、香港跌幅3.54%、韓國漲幅0.35%、上海跌幅5.78%、深圳跌幅13.19%和美國道瓊漲幅8.62%,台股集中市場日均成交量約4327.11億元,相較去年同期增加54.74%。 另外,台股截至今年9月3日,信用交易之整戶擔保維持率為172.48%,截至7月底本益比約23.56倍,現金殖利率達2.43%,加計股票股利為2.53%,國內上市櫃公司截至113年7月底累計營收約23.86兆元,比起去年同期增加11.69%,為歷年同期次高。台股漲幅仍居亞洲主要市場之冠,今年前7月國內上市櫃公司累計營收亦為歷年同期次高,金管會強調,將會持續關注國際金融市場變化。
輝達崩跌9.53%「買不買?」 這些數據說美股Q3是走勢最弱一季
美股四大指數週二3日皆墨,輝達崩跌9.53%、台積電ADR挫6.53%,日韓股跟跌,台股4日更是一開盤重摔千點,最低來到20,922.17點,現來到21,287.58點,下跌804.63點,跌幅達3.64%,台積電失守900元。不過,儘管市場憂慮美國經濟疲軟,法人指出,美經濟仍有韌性。國泰基金經理人蘇鼎宇認為,本週五將迎接美國關鍵就業數據,以及下週的蘋果新機發表會,AI目前尚在軍備競賽中,各家大廠剛鳴槍起跑,明年下半年在各產業面的應用會更明顯,預估會為醫療業、手機、個人電腦及服務業等帶來革命性的改變,不投資科技產業的風險更大,可把握股市相對較弱的9月份低點,善用科技型ETF分批進場。週二美股那指重挫3.26%、費半狂瀉7.75%,AI霸主輝達終場崩跌9.53%,以116.01元開出,跌幅2.8%,隨後一路走低,低點來到107.29元,創下8/9以來的三週最低,市值縮水2790億美元。台積電ADR跌幅達6.53%,恐慌指數VIX則上漲超過30%。美國日前發布經濟數據,8月ISM製造業指數雖由46.8升至47.2,但仍連續第五個月處於收縮區間,製造業PMI指數也不如預期,投資人對美國經濟放緩的擔憂再度升溫,其中,也讓科技股全面承壓。國泰投信分析,主因是市場對輝達的展望期待過高,雖財報表現亮麗,但仍未達市場最樂觀的預期,引發賣壓出籠,加上輝達收到美國司法部傳票,涉嫌違反反壟斷法,種種利空因素影響股價。就長線投資策略來說,AI發展仍是不可逆的大趨勢,潛在的回檔反而是另一個買入機會,國泰投信提醒,從第二季GDP、初領失業金人數、零售銷售等數據顯示,美國經濟仍具有相當韌性,僅因部分經濟數據表現不佳,就判定景氣會衰退過於武斷,在消費、生產及就業穩健增長下,經濟要迅速進入崩盤並沒有那麼容易。而根據歷史經驗,第三季本就是美股走勢最弱的一季,且11月面臨美國總統大選變數,市場波動短期可能偏大,估計第四季美股會再迎來旺季,投資人不妨在第三季下跌時逢低買進,等待行情到來。
美股四大指數均下跌 台指期跌點擴大至300點
美股昨日勞動節假期休市,周二(3日)9月的第一個交易日開盤,四大主要指數均下殺,費半指數跌逾4%、台積電ADR大跌約4.5%,台指期夜盤也在美股開盤後直線跳水,後續美國製造業PMI公布低於市場預期,台指期跌點擴大,下挫300點、暫報21,751點。市場等待台北時間3日晚間10點公布的8月ISM製造業指數,濃厚觀望氣氛下,美股開盤主要指數全面下殺;美國8月製造業採購經理指數(PMI)終值為47.9,低於市場預期和初值的48,加重市場擔憂美國經濟衰退的隱憂。凱基期貨表示,技術面觀察,美股周一休市之際,台指期周二延續近期的震盪格局,雖然盤中指數一度走高重新站回5日、10日均線之上, 但指數仍不敵上檔沉重賣壓再度遭壓回,目前台指期來到月線位階附近,月線在前兩交易日 扣抵波段最低點後開始加速上行,接下來可關注指數能否沿月線慣性進一步走高,以突破近期的整理走勢;不過也需留意若月線失守,將形成短線較大套牢賣壓,台指期恐近一步往半年線進行測試。觀察期交所夜盤的商品報價,微台指跌191點、報21,860點;電子期跌12.95點、報1,165點;小型電子期跌12.55點、報1,165.4點;半導體30期跌78點、報5,898點;台積電期夜盤跌11元,報929元;台灣50 ETF期跌1.95點、報177.95點。國外指數期貨、商品期貨部分,美國道瓊期跌222點、報41,357點;標普500期跌35點、報5,617.75點;那斯達克100指數期跌158點、報19,407點;費半指數期跌143點、報4,997點;英國富時100指數跌63點、報8,330點;臺幣黃金期跌71點、報9,660點;布蘭特原油期跌62.5點、報2,400點。
長榮航空總經理分析票價「易漲難跌」 便宜機票「這航線」最有機會
報復性旅遊降溫,明年有望買到便宜機票!長榮航空總經理孫嘉明1日分析,整體客運需求穩定,2025年票價走勢還是「易漲難跌」,北美、歐洲線可能有零星降價,但整體來說票價持穩,東北亞、東南亞則是「各自發揮」,降幅比較有感的應會在港澳線,尤其港澳需求降溫、供給顯著增加,最有機會買到便宜機票。孫嘉明表示,雖然報復性旅遊降溫,但因疫情過後的票價結構改變,從油價、人力到機場場站成本無一不漲,預估票價很難回到疫情之前,這又以長程線最為顯著,北美除西雅圖因為短時間內多家航空公司開航,難免會競爭促銷,其他票價都算穩。區域航線方面,孫嘉明說,日本線還是很穩,加上國人喜好赴日需求強勁,有可能因為淡旺季關係出現零星促銷票價,但想期待大規模降福的機率有限。東南亞最有機會撿到便宜票的是雅加達,至於清邁、峴港等觀光航點,基本上降幅都很有限。「港澳線機會比較大」,孫嘉明表示,港澳線因需求減少,不過疫後因長榮、華航、國泰等大型航空公司相繼恢復航班,同時段有多家航空公司加入,現階段供過於求,是較容易出現便宜票的機會,如果想買性價比高的機票,港澳航線將是首選。
有望打破9月下跌魔咒? 分析師:「這4大利多」助金價維持漲勢
根據主計總處統計國際金屬商品行情,以今年截至7月底而言,黃金價格月月呈現年增格局,且7月的年成長幅度擴大至22.9%。不過,自2017 年以來,金價每年9月平均下跌3.2%,今年能否打破9月魔咒,備受關注。台灣銀行貴金屬部指出,隨美國聯準會發出強烈降息訊號,加上中東、俄烏地緣政治風險不斷升溫,以及多國央行持續購金、傳統旺季將至,4大利多驅動下,預期金價有望持續盤堅於每盎司2500美元之上。根據彭博報導,根據歷史經驗,衝突和市場崩潰在夏季頻繁爆發,導致一些投資人在投資組合中添加黃金避險,讓人更安心。FastMarkets分析師Boris Mikanikrezai表示,夏季是度假旺季,在你去度假並遠離電腦螢幕之前,會想要購買黃金對沖市場風險,隨著假期結束,投資人及交易員之前所採取的防禦性措施會調整,並在9月回到辦公室後出脫黃金,以致自 2017 年以來,金價每年 9 月平均下跌3.2%。台灣銀行貴金屬部指出,近期國際金價在美國聯準會(Fed)降息時程預期更趨明確,同時,中東地緣政治緊張局勢持續擴大、烏克蘭越境反攻俄羅斯領土,避險資金湧入金市,激勵國際黃金現貨價格在8月20日創下每盎司2531.6美元的歷史新高點。黃金價格能否維持動能不墜,台灣銀行貴金屬部表示,金價走勢與國際金融情勢變化、供需問題息息相關,目前市場聚焦於美國貨幣政策有望轉向寬鬆,整體而言,金價將呈現屢創新高後小幅壓回震盪整理的格局,長線維持盤堅走勢,下檔空間應有限。台銀貴金屬部進一步指出,今年度第2季以來,各主要央行紛紛降息,比如歐洲央行及瑞士央行均於6月啟動降息,英國央行8月加入降息行列,且聯準會主席鮑爾(Jerome Powell)明確表示降息時程已近,美元指數持續走弱,意味持有黃金的機會成本逐步下降。台銀貴金屬部分析,若以色列與黎巴嫩真主黨的衝突愈演愈烈,避險買盤有望推動金價挑戰歷史前高,不過,仍需留意當前金價已相當程度上反映了美國降息及地緣風險預期,若聯準會降息幅度或時間未如市場預期,又或是地緣衝突緩解,不排除可能引發金市賣壓,出現波段漲多拉回的修正。分析師認為,儘管金價受到部分央行持續購金、地緣政治緊張推升避險需求、實體金條買氣不墬及聯準會9月可望降息的支撐,但聯準會降息的速度和幅度,可能是決定金價能否保持漲勢的關鍵。
美股收紅「勞動市場仍有疑慮」 本周五就業報告成下波關鍵
美國勞工統計局(BLS)近日公布的最新數據顯示,2023年4月至2024年3月期間的就業人數,初步下修達81.8萬人,平均每月下修約6.8萬人左右。這不僅是2009年以來最大幅度的下修,也是有紀錄以來的第二大下修幅度。此次就業數據來自各州的失業保險記錄,涵蓋全美幾乎所有的工作崗位,修正數據透露,美國就業市場可能遠不如先前數據表現的那般強勁,也讓聯準會(Fed)面臨下個月降息的壓力。但市場表現卻意外穩健,VIX恐慌指數未見飆升,推測可能是市場對於9月聯準會降息預期更加明確,可能與Fed釋出的7月FOMC會議記錄有關,不確定性降低使股市依然收紅。美股上周五(8月30日)上漲收尾,令人鼓舞的經濟數據減輕投資人月初對勞動市場的疑慮。不過,面對向來表現遜色的9月,9月6日公布的8月就業報告仍將對美股構成壓力。華爾街投資人和分析師警告,勞動市場仍是疑慮的來源,美債市場走勢同樣飄忽不定,美國10年期公債殖利率上周五報3.91%,仍低於7月底的4.107%。今年9月,投資人會關注17、18日的Fed決策會議,也讓在此之前公布的經濟數據關係重大。9月11、12日也將公布8月消費者物價指數和生產者物價。財務顧問公司Carson Group全球總經策略師瓦爾蓋斯(Sonu Varghese)表示,目前美國經濟狀況尚可,但風險正在上升。CFRA投資策略長史托沃(Sam Stovall)認為,若數據持續強於預期,也許會排除11月降息可能。
國泰人壽全年800億發債「已達標」 第二波美元次順位債逾10倍超額認購
國泰金(2882)今天(29日)代子公司國泰人壽宣布,已於8月28日再度透過新加坡子公司成功定價3.2億美元次順位公司債,繼今年7月初完成國內保險業首檔海外債發行後第二檔境外美元債,並順利達成全年800億台幣之發債目標。國泰人壽表示,8月28日再度透過其全資持有之子公司Cathaylife Singapore Pte. Ltd.,於境外債券市場發行總規模3.2億美元、15年期首10年不可贖回之美元次順位公司債,在國際投資者踴躍參與下,獲得逾10倍超額認購,投資人熱烈迴響。金管會保險局協助保險業在2026年順利接軌TW-ICS、充實資本結構,於2024年3月宣布允許台灣保險公司透過在海外成立特定目的國外籌資事業(SPV)發行具資本性質的債券。國泰人壽率先依循相關規範,透過新加坡設立全資持有之 Cathaylife Singapore Pte. Ltd.於7月5日發行10年期美元次順位公司債,金額為6億美元。其後,該債券於次級市場表現強勁,信用利差較發行之初顯著收窄。有鑑於近期國際債市走勢平穩,為掌握發債機會窗口、完成年度資本規劃,國泰人壽本週於8月27日起於香港進行為期一天的投資人交易路演,並於8月 28日成功定價於 T10+150 基點(以美國10年期公債為基準利率),發行收益率為 5.329%,票面利率為5.3%,總發行規模為3.2億美元。在投資人積極參與下,創下逾10倍超額認購,基金/資產管理公司占 77%,保險/退休基金占 12%,銀行占 5%,私人銀行/其他占6%;地區分布方面亞太地區占79%,EMEA則約21%。以投資者結構觀之,本次發行順利吸引更多優質及長線投資者之青睞,且區域更具分散性,將有利於公司多元化投資人基礎、提升國際能見度。Citigroup、J.P. Morgan、Morgan Stanley 及國泰證券(香港)為本次發行承銷商。
蘋果首款生成式AI手機9/10亮相 分析師:看好換機潮喊上273美元
消費電子巨頭Apple計劃於9月10日清晨推出其最新款iPhone和其他幾款全新產品, Wedbush資深分析師丹·艾夫斯的領導團隊在投資報告中表示:「對於亞洲供應鏈的調研讓大眾對蘋果新一代智能手機需求更有信心,在這個超級升級換代週期中,蘋果將在未來一年迎來期待已久的增長復興。」分析師們補充表示,他們現在更加相信iPhone 16全系列的初始出貨量將超過9000萬部。27日蘋果公司發出秋季產品活動邀請函,宣傳標語正式定爲「Glowtime」,這可能是蘋果對升級版Siri及其新推出的「蘋果智能」(Apple Intelligence)新型人工智能技術的全面認可。蘋果總計市值目前高達3.45萬億美元,穩坐「全球最高市值上市公司」寶座。Wedbush Securities對蘋果的股票評級爲「跑贏大盤」,12個月內的目標股價則定爲285美元。截至收搞,蘋果股價盤中228.03美元。而其他華爾街機構普遍看好蘋果未來12個月內的股價走勢,其中摩根士丹利予以273美元為目標股價。蘋果已經宣佈將在9月10日於加州庫比蒂諾總部舉辦新聞發佈會,預計將發佈全新款的iPhone、Apple Watch以及AirPods。此次發佈會對蘋果無論股價還是業績而言都至關重要。