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外資七月淨賣超100億美元 法人：趁股市拉回可布局這二類ETF
台股29日收盤22,164.49點，小漲45.28點，漲幅達0.2％。觀察上周新興亞股外資買賣超，受到Google、特斯拉等科技股財報公布後大跌，市場避險氣氛濃，資金也大舉撤出，僅印度小漲0.9％，其餘市場皆跌，台股周跌3.3％最多為重災區，韓國續跌2.3％，越股也跌1.8％。外資上周持續賣超台股25.6億美元，光是7月至今，外資在台股即淨賣超100億美元，今年以來淨賣超擴大為56.2億美元。7月以來，受避險情緒影響，外資資金持續撤出新興亞股，最近一周淨流出31億美元，仍以半導體產業為主的台股、韓股流出較多。外資在韓股單周賣超7.3億美元，在台股賣超25.6億美元。今年以來在台股淨賣超達56.2億美元，且光是7月至今，外資淨賣超金額就已達100億美元。台股上周五開盤一度跌近千點，累計周跌幅達3.3％，兩周跌近8％，凸顯避險賣壓仍然強勁。不過，今年來新興亞股中，台股漲24.55％仍最亮眼，其次是印度12.59％、越南10.26％，泰國下跌7.67％最弱。至於外資最青睞市場仍為韓國，今年以來淨買超181.5億美元。中信關鍵半導體（00891）經理人張圭慧表示，根據聯準會主席鮑爾發言內容，最快今年9月即會降息，資金面仍有利股市，台灣景氣維持穩健，上市櫃企業獲利顯著成長，台股多頭格局可望延續。近期投資人若想避開短線股價波動風險，不妨趁股市拉回期間，逢低買進月配型的高股息ETF，以及降息題材的債券ETF。越股上周收1242.1點，較前一周跌1.8％。中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示，相較台、韓股市外資連續淨賣超，外資在越股上周已逆勢轉為淨買超，並中止連20周淨賣超紀錄。尤其越南第二季經濟表現亮眼，有望達成GDP年度成長目標；且政府積極祭出經濟振興政策，如監理機關擬解除外資交易全額交割制度以爭取納入富時指數等，都成為越股下半年成長利多。在經濟基本面好、企業獲利前景佳情況下，投資人可以合適評價參與越南市場的高速成長。
財經新內閣／經長大黑馬！「百億賣魚郎」崇越集團董事長郭智輝接任
520新政府即將到來，總統當選人賴清德第三波新內閣人事16日公布，經濟部長由崇越（5434）董事長郭智輝出線，由於事前沒有出現在各界的猜測名單內，跌破眾人眼鏡。台股16日盤中重挫超過500點、跌破2萬點關卡，半導體股幾乎全倒，但崇越董事長入閣消息一出，帶動崇越股價由黑翻紅、11點一度漲破5%，最高來到265.5元，表現亮眼。郭智輝畢業於國立台北大學企管博士，現為崇越集團董事長，崇越科技是台積電重要的供應商，他在業界也被稱為「斜槓經濟人」，涉足領域橫跨生技、光電、綠能、環保、健康等領域，身價破百億，最特別的還有從事生鮮加工，成立「安永生物科技」，將科技業的細微管理導入食品業，被外界稱為「全台灣最有錢的賣魚郎」。準行政院長卓榮泰表示，郭智輝任崇越科技董事長，長期深耕半導體、光電、太陽能等科技領域，具備打造產業國際供應鏈的豐富經驗，期盼郭智輝能發揮在業界強大的知識及廣大人脈，持續推動六大核心戰略產業，也發展半導體、人工智慧、軍工、安控及通訊五大信賴產業，扶植中小企業和新創產業能創新繁榮台灣。針對民眾最關心的供電問題，卓榮泰表示，他會要求郭智輝發揮在能源產業的專業，確保穩定供電，並進一步發展多元綠能，鼓勵產業深度節能，讓社會一起邁向永續生活，達到2050淨零轉型目標。郭智輝表示，他來自民間，對「五缺」問題感受很多，但今天才被發布當部長，將請教各界後，520上任再報告。郭智輝過去曾對外表示看好大健康產業，「希望組一支國家隊」未來打進「世界盃」，與賴清德「健康台灣」國政藍圖不謀而合。郭智輝24歲時，為了接洽日本貿易，利用下班時間自學日文，也曾當過鴻海集團創辦人郭台銘的司機跟翻譯，一同前往日本洽商，後來郭台銘邀請他加入子公司擔任經理，但他選擇老東家勝記準備衍生成立崇越貿易公司，入股成為股東，進而與夥伴自立門戶崇越科技。崇越科技2023年合併營收及獲利創歷年次高紀錄，營收492.7 億元，稅後淨利 28.53 億元，EPS 達 15.36 元。
美股周線收黑「降息恐延後」？台股周線驚險收紅 新興亞股上周跌多漲少
台股8日收盤為20,417.70點，漲幅0.39％；美國3月就業數據優於預期，掀起市場對美國聯準會Fed降息時程的臆測，主要指數周線收黑。新興亞洲股市表現多呈現跌多漲少的格局。除印度、台灣微幅上漲外，南韓、泰國、印尼、菲律賓、越南股市均呈現下跌趨勢。從資金流向來看，外資上周買超南韓11.4億美元，緊隨其後的是泰國0.5億美元，而台灣、印度、印尼、菲律賓、越南則均呈現賣超現象。今年以來，南韓股市吸金最為明顯，外資買超金額達133.3億美元，其次為台灣的45.7億美元、印尼的12.1億美元。相對地，泰國股市則遭遇18.8億美元的賣超，越南亦呈現6.5億美元的賣超現象。在股市表現方面，台灣股市以13.79％的漲幅居首，其次是越南的11.08％、菲律賓的4.58％，而泰國則以2.84％的下跌幅度表現最為疲軟。就台灣股市而言，中信關鍵半導體（00891）經理人張圭慧指出，受清明連假及花蓮地震等因素影響，上周三（3日）台股交投清淡，收盤下跌逾百點，周線驚險收紅。然而，市場普遍預期晶圓代工龍頭廠將釋出正向展望，有助於帶動相關供應鏈，提振台股後市走勢。地震也引起全球對台灣半導體產業的關注，尤其是晶圓代工龍頭廠的復工進度成為焦點。張圭慧表示，台灣半導體產業結構完整，基本面穩固，且在技術創新方面具有競爭力，預計隨著產能的恢復，半導體市場將持續上行。他建議投資者在大盤波動調整時，可透過定期定額布局或長期資金投入。至於越南股市，中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示，儘管上周越股下跌2.3％，但整體而言今年以來已累積上漲逾10％。他指出，雖然短線可能會受到賣壓影響，但政府推出的利多政策，包括升級至新興市場、加速基礎建設、吸引外國直接投資等，將繼續支撐越南股市後市表現。張晨瑋進一步指出，根據越南統計總局的數據，今年將加速推展公共投資，特別是交通基礎建設項目，並提高資金撥款速度。這將成為越南經濟成長的重要動力，市場前景值得期待。建議投資者可透過定期定額方式布局，把握越南成長動能的機會。
新興亞股疲弱「台股」跌最多 越指逆勢守穩
越南上周國慶假期，越指上周小漲站上1280.51，周漲幅0.26％，法人表示，綜觀上周資金流入最多的前三新興亞股為印度、印尼及南韓，金額分別為5億美元、1.6億美元及1.3億美元，台股連5周淨流出，越南也連2周淨流出。受到美國聯準會（Fed）「鷹」式風格、景氣下行預期持續回落影響，新興亞股上周疲弱，周跌3.28％，其中台股跌幅最重，單周下跌3.96％，南韓、泰國分別下跌2.89％與1.38％。綜觀上周資金流入最多的前三新興亞股為印度、印尼及南韓，金額分別為5億美元、1.6億美元及1.3億美元，台股連5周淨流出、越南也連2周淨流出。中國信託投信基金經理人張晨瑋表示，以越股來說，儘管投資人在連假前較為保守，但越指仍站穩1280點，且上周調整交割時間從T+2進化到T+1.5日，有望刺激成交量上揚，加上企業穩健獲利帶動下，過去一年越股成交量成長幅度較東協國家耀眼。張晨瑋表示，越南信貸需求不斷保持高位，銀行額度幾乎快用光，投資人接下來可關注SBV公布的信貸空間配額能否帶動大盤走多。整體而言，越南復甦趨勢仍不變，當前本益比仍偏低，加上處於震盪格局，建議投資人可把握契機入手越南基金，迎接未來紅利。
新光三越A11館租約將到期 傳房東續約要漲租金
誠品信義店因明年租約到期提前爆出與房東統一洽談續約無共識恐撤出事件，陸續在百貨密度最高的信義商圈餘波盪漾；包括Neo19、新光三越A11館等均傳出面臨租約到期，房東續約要漲租金等議題，百貨業面臨壽險業房東租金高漲壓力，尤其對「輕資產」的百貨連鎖業更是營運最大的痛。以信義商圈14家百貨商場來說，新光三越信義新天地擁有四棟百貨群，其中A4自有、A9為市府BOT案，A11、A8兩館則是承租於信義區大地主富邦人壽，A11、A8兩館原本房東都是新光三越股東新光人壽所有，儘管陸續在2009、2015年換房東富邦人壽，但在營運價值高推升投報下，富邦人壽仍續約樂當賺錢房東。據悉，A11館光是一年租金收入就7億多，且自富邦人壽接手後，A11館在2013年續約時租金即大漲高達62％，明年十年租約又到期了，據悉富邦人壽擬漲租至少1成，雙方條件還在喬。新光三越全台15店中，自有資產包括南西本店、桃園大有店、台中店、信義A4館與A9館市府BOT案，雖未過半，但台北站前店、高雄店與台南中山店等皆是承租新光人壽，相對有議價空間；其餘信義A11、A 8兩館原為新壽所有，陸續於2009、2015換房東富邦人壽，至於天母店、台南西門店則為國泰人壽所有。而以「輕資產」掛帥的微風集團，除了復興微風廣場本館與黑松合作、北車與台鐵OT壓力不大外，包括微風南京、微風松高的房東富邦人壽，微風信義、微風南山分屬國壽、南山兩家房東；據傳，微風信義區三家店面積3.2萬坪，一年租金就近2億元，其中南山租金更高居三店首位。疫情這兩年來，更傳出微風集團董事長廖鎮漢為了租金補貼親上火線與房東洽談，可見信義商圈房客們的租金壓力比山大。且由於誠品為信義店存續公開一年包底租金4.5億元，也引發信義商圈百貨商場房客們關注，尤其在信義區商辦供不應求，租金行情直破天花板每坪5,000元，不少商場房東也想趁著租約到期抬高價碼，零售業認為，信義區壽險業房東過去這20年荷包賺飽飽，近期壽險業連爆淨值縮水，對房客漲租金恐成常態。
台股「連四天上漲」觀光旅遊H1年增94% 大盤今收14719點
投信連續17買、外資持續賣超台股，今天（18日）終場以14719.64點作收，上揚169.02點，幅度1.62％。由於上周國安基金進場、台積電法說等帶來及時雨好消息，已連四天上漲。台股上周外資賣超170.36億元，上周新興亞股跌幅3.7％，以菲律賓跌幅最大，單周下跌2.6％，僅台股和越股逆勢上漲，漲幅分別為0.6％、0.7％。上周資金流出最多的前三國家為臺灣、印度、印尼，金額分別為6.2億美元、4.3億美元及1億美元，台灣由淨流入轉為淨流出、南韓連2周淨流入、越南連2周淨流出、印度連15周淨流出。中信基金經理人張圭慧表示，在股市動盪下，台股近一周由半導體股領漲，近期半導體產業雖遇逆風，半導體產業從2020-2021年呈爆發性高速成長，今年第二季開始庫存去化成為現在進行式，產業仍維持成長並呈現差異化擴張。中信基金經理人張晨瑋則分析，投資人對投機性股票的關注度明顯降低，且第二季末觀察到資金持續流向基本面良好的個股，預估下半年股市對於基本面的重視度將提升；越南今年由於經濟快速由疫情中回彈，消費方面迎來觀光旅遊回血，今年前6月觀光旅遊年增率高達94％。
台股午盤站回萬八 海運航空股成交量續噴 聯電華邦智原上漲
台股虎年開紅盤大漲加權指數收在17900.3點，今天（8日）則是站回萬八，目前約為18024.39點，成交逾2411億元，其中華航、長榮、長榮航、陽明、聯電、開發金、萬海、華邦、中信金、智原股價上漲且為成交量前十。根據中華徵信所最新研究指出，過去五年來28大類股合併營收成長率，除了觀光類股先後受到陸客禁來台以及連續兩年的Covid-19疫情影響營收總額呈現是41.05%的衰退外，其他27大類股營收總額均為正成長。其中五年（2017年美中貿易戰開始前到2021年後疫情經濟反彈）國內上市公司（不含KY股）營收成長率類股，又以半導體類股營收成長率達103.24%表現最為強勁。航運類股靠著2021年全球貿易復甦以及塞港的特殊情況，以81.74%居次。資訊服務、電子通路業及建材營造類股則各54%、53.38%及42.06%分局第三到第五名。永豐投信指出，升息壓力下，市場偏好業績題材與美財報正向的科技股供應鏈表現，此外，科技股跌深權值標的，股價下跌後殖利率上升，基本面穩健等利多因素護體下，也帶動紅包資金回流挹注。若再度出現行情大幅回弱，將提供投資人市場短期修正後的較佳進場點，其中，ESG權值型ETF與偏重科技股配置的ETF為近期回檔後反彈潛力較大標的。群益投信投資長李宏正則表示，在基金投資策略中，以風險承受度的差異分成積極型、穩健型、保守型的資產配置。積極型配置以追求更多報酬為目標，可承擔較大波動的投資人，建議可選擇收益多重資產基金。以中長期財務規劃為目標的投資人，可選擇穩健型配置，以兼顧資本利得及收益的海外平衡組合基金；保守型配置是想建立穩定現金流來源，如退休族、或找尋資金停泊的投資人，則可選擇以穩定債券收息的債券組合基金做為母基金，搭配較活潑的基金達到穩中求勝的成效。比較活潑的股票型基金像是台股、亞股中的印度、中國、東協，或是美股生技基金都是不錯的標的，如此可將原先穩定的投資組合，加入較活潑的獲利因子，優化長期投資報酬。富邦ETF 基金經理人楊貽甯則表示，鑒於越南今年升息機率極低，加上近350兆越盾振興經濟方案加持，研判越股可望整理後打底反彈。楊貽甯分析，展望2022年，基於日本貿易振興機構（JETRO）調查結果，越南工人的工資比中國低3分之2，但勞動力品質卻與中國相當，廉價勞動力成本將成為越南最大的競爭優勢。其次，越南近亞洲供應鏈，尤以高科技產業為主，將為吸引外資就近設廠最大關鍵，加上日韓兩國正面臨結構性問題，使其被迫必須加強對外投資，預估FDI將延續去年淨流入越南的趨勢，越南將被視為日韓兩國企業對外投資首選。
台股大跌是進場買點？ 法人優先加碼這一類個股
台股今天（16日）大跌。由於受到歐美市場影響，疫情干擾不確定性增加，法人分析，台股短線不免仍有震盪，且隨著台股指數逐步墊高亦增加投資難度，民眾苦惱何時為買點的話，可視財務狀況及自身能力，考慮資金配置分散、定時定額等方式，攤提進場成本。台股持續跌跌不休，8月16日收跌123.34點，失守半年線，終場以16858.77點作收，大盤一度下跌逾200點，指數最低來到16773.57點。法人分析，受費城半導體指數近期連六跌影響，台股表現震盪走低跌破萬七，指數回測半年線，市場觀望氣氛濃厚。且須注意的是，由於Delta變種病毒傳染速度堪稱傳染史第二快，短期歐美疫情仍有升溫的風險，也加深市場震盪的可能，惟實際回到過去封城的可能性仍低，須關注解封時程的遞延。國泰投信基金ETF經理人林耕億表示，基金將均衡配置於各產業，近期因台股震盪加劇可能降低持股比重，屆時將視市場狀況優先加碼高殖利率股票，投資人可考慮定時定額布局高股息基金，有機會參與下半年的台股利多。中信投信基金經理人張晨瑋則表示，以越股來說，由於第四波疫情至今仍未退燒，為緩減疫情干擾，越南政府提出「三就地政策」，也就是工廠須做到員工就地生產、就地用餐、就地住宿，且檢驗核可才允許復工，嚴格控管工廠爆發群聚感染的機率，確保生產製造流程不受疫情中斷。另一方面，越企積極實施數位轉型減緩疫情衝擊，目前市場對越企今年獲利預估修正幅度，遠小於2020年疫情初爆發時期。
越南盾被低估 越股新開戶較去年同期增加73%
美國財政部匯率報告將瑞士與越南列為匯率操縱國，越南盾走勢將成關注。中國信託越南機會基金顧問公司Dragon Capital今天表示，美國目前評估越南盾被低估4.7%，預期越南盾近期將會略為升值。美國財政部每半年會遞交美國主要貿易夥伴宏觀經濟與外匯政策報告，報告內指出，越南與瑞士達到匯率操縱國的3項標準，因此將兩國列為匯率操縱國。中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示，本份報告後續還有美國貿易代表署於12月29日舉辦的公聽會，評議將於2021年1月7日送出，預期之後美國政府才可能採取動作。她指出，儘管現任總統川普可以不經上述正式程序就發布行政命令調升關稅，然隨著美國新任總統拜登將於1月21日正式上任，加上美國企業也無意發生貿易戰，預期應該不會調升關稅。此外，越南一直有提供美國貨幣管理的數據，也簽了許多備忘錄購買更多美國產品，例如機械、飛機、液化天然氣等，以降低美國的貿易赤字，可以說與美國合作進展良好。展望後市，張晨瑋表示，根據越南證券集保中心統計，今年前11月越南新開戶數較去年同期增加73%，近期交易量已達2018年高點時水準，量先價行的理論下，越股有機會持續上探。就評價面來看，由於越南利率處於歷史低點，估值仍具成長空間，有利股市表現。建議投資者可以考慮定期定額方式入場。