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台積電法說18日登場 法人聚焦「這些事」
晶圓代工龍頭台積電（2330）即將於周四（18日）舉行法說會，會中公布第一季財報與第二季展望。法人預估第二季營收將在高效能雲端運算需求帶動下，有機會再創史上同期新高紀錄，並重點聚焦終端需求、3/2奈米先進製程最新狀況、海外擴廠進度、先進封裝擴產進度，料將為半導體產業及台股未來方向做定調。台積電法說前釋出獲美國政府補助、新董事會候選名單揭曉等消息。法人指出，美國廠加大投資力道是資本支出調高之關鍵，但同時也憂慮長期財務結構表現。由於台積電N3在量產初期對毛利率造成一定程度的壓力，加上供應鏈證實，美國一廠已開始接電投入第一片晶圓試產；台積電是否能用過往折舊策略，維持其長期財務目標承諾，將為外界所關注。由於先進製程需求增加，法人推估，資本支出方面，今年台積電整體支出將達280至320億美元，其中70至80%用在先進製程技術，約10至20%用於成熟和特殊製程技術，10%用在先進封裝及光罩生產。而是否將支出區間上調，有待法說正式揭曉。台積電2024年3月營收1952.1億元，月增7.5%、年增34.3%；第一季營收5926.4億元，季減5.3%、年增16.5%，單月及單季營收均創歷年同期新高，並優於財測預期；外界估計，首季毛利率將堅守53%水準，單季每股稅後純益預估值約8至8.5元。法人初估第二季季增5~9%，同時，台積電震後重申年度營收年增21至25%預期，也讓外界猜測在AI需求帶動下達標將較為容易。先進製程部分，台積寶山、高雄廠正式量產後，將進入產能拉升（ramp up）階段，到了2027年合計將來到每月約11至12萬片，兩廠都會生產第一代2奈米及第二代、採用背面電軌（backside power rail）的N2P。先進封裝部分，亦是台積電一大投入重點。業界先前傳出，台積電3月對台系設備廠再發出新一筆追單，交機時間預計落在今年第四季至明年上半年，因此，今年底月產能有機會比市場推估的3.5萬片再進一步拉高。SoIC（前端晶片堆疊技術）部分，繼AMD後蘋果也規劃導入該製程，擬採取SoIC搭配熱塑碳纖板複合成型技術，目前正小量試產中，輝達、博通也在合作名單上。去年底SoIC月產能約2000片，目標今年底達近6000片，2025年月產能目標有望達1.4至1.5萬片。此外，台積電董事會改選將左右該公司未來走向，美國商務部副主席伯恩斯（Ursula M. Burns）將成獨董，有利強化與美國政商界溝通，然而是否加大力度投資將面臨考驗；其中，美國供應鏈本土化，要在當地設置先進封裝廠，或委託當地IDM（整合元件製造廠），亦為法人本次法說關注焦點。
折疊手機需求夯＋投信力挺 富世達股價單周飆漲逾16％
去年折疊手機爆發性成長，軸承廠富世達（6805）為主要受惠者，去年底上市掛牌以來股價走勢強勁，營收也同步創新高、今年可望持續向上。在投信加碼力挺下，上周五（12日）股價最高來到494元，終場上漲0.51%，以490元做收，單周上漲16.4%，掛牌2個月以來更是大漲150%，後市可期。富世達去年12月營收達5.96億元，月增0.58%、年增52.46%，連4個月創高；去年前三季稅後EPS為7.48元，全年營收56.4億元，年增12.6%，單季及全年也均創歷史新高。法人預估去年全年稅後EPS約10元，今年可望倍增，掛牌以來吸引投信連續買超，推升股價創新高。富世達受惠大客戶華為、摩托羅拉折疊手機銷售亮眼，出貨量持續攀升。市調機構預估今、明年出貨量將大幅成長，其中華為今年估摺疊手機出貨量將倍增；摩托羅拉也因在北美銷售表現亮眼，不斷追單。為因應客戶需求，富世達規劃斥資人民幣5000萬元，於中國東菀擴充摺疊機軸承產能，最快於今年第二季投產。富世達上周獲三大法人力挺，投信每日加碼共1825張，已連10買共2772張；外資上周近3個交易日也加碼共1374張，自營商單周也買進171張，三大法人力拱下，也推升公司股價走揚。法人預期，富世達今年營運成長力道將較去年強勁，認為富世達將是折疊行動裝置趨勢下最大受惠者。展望今年，富世達認為，目前摺疊手機滲透率仍低，正處於快速成長的階段、產業前景看好，公司可望同步受惠。隨著各大品牌廠積極推出折疊手機、平板等新產品，預期公司先前深耕的相關軸承技術、獨家專利將極大挹注公司成長動能。
IDC：中國Q1手機銷量下降11.8％至6544萬台 OPPO重奪冠軍
美國數據公司IDC手機季度跟蹤報告顯示，今年第一季，中國智慧手機出貨量約6544萬台，與去年同期相比下降11.8%。疫情管控放開以後，中國手機市場需求也並未出現明顯的反彈，消費者購買意願低迷，前5大手機品牌銷售量皆低於去年。報告指出，中國今年第一季智慧手機銷售量已連續8個季度低於前一年，且中國情況與歐美國家有些雷同。受到通膨影響，而換機周期不斷拉長，消費者購買意願下降，且手機使用3至4年越來越普遍。而廠商也紛紛宣傳自家產品保證48個月不卡頓。另外，今年中國整個行業積極推廣的擴大內存，無疑也將會進一步延長未來消費者換機周期。手機品牌OPPO時隔一年，終於回歸中國市場銷售冠軍，打敗蘋果及三星手機大廠，主要是因為OPPO Find N2系列和Find X6系列的熱銷推動，數據顯示，中國手機市場銷售量皆低於去年，其中OPPO市佔率為19.6%，與去年同期相比提高0.6個百分點，蘋果手機為17.6%位居第2，vivo則以17.3%緊追在後。Apple位居出貨量第二，市場份額17.6%。1月供應完全恢複正常以後，Apple第一次在新品發布後不到半年進行調價，在2月對市場需求較大的iPhone 14 Pro&Max進行渠道價格下調，獲得了不錯的市場反饋，銷售情況明顯提升。位居第三位的vivo，其X90系列保持較強的綜合性能競爭力，新款折疊螢幕產品X Fold2和第一款豎折産品X Flip蓄勢待發，有望繼續穩固推動vivo在高端市場上的佔比。IDC中國高級分析師郭天翔指出，目前為止尚未看到中國手機市場有明顯反彈的跡象。雖然最近兩個月有廠商部分機型零散加單的情況出現，但主要集中於銷售較好的機型後續追單，以及廠商趁上遊和物料價格處處於底點提前備貨。2023年的中國手機市場走勢依然充滿了不確定性。到目前為止，出貨數據和零售數據依然顯示同比下降，但是降幅已經明顯收窄，預期已臨近谷底。
景氣落底3月報價反彈 面板雙虎Q2拚虧轉盈
隨著電子業去化庫存，面板業景氣已過谷底現曙光。大尺寸面板報價自去年第四季陸續見到急單後，今年3月展開大規模反彈，預估漲勢可延續至4月份，接著就等IT面板於第二季加入漲價行列。其他應用面板供需部份得再觀察終端市場需求狀況，以及電視領導品牌大廠的拉貨力道是否增加。根據群創（3481）法說會資料，面板廠今年第一季雖然因應急單，面板雙虎稼動率略有提升，不過是緩慢的拉升，因為面板廠嚴格控制產出，目前整體大尺寸面板庫存週數已從去年5、6月接近6週水位回到正常的2週水準。由於電視面板在面板廠不願繼續賠售下，由小尺寸、二線品牌廠率先漲價，接著一線品牌廠認知電視面板價格已經到底，使電視面板於3月全面上漲。友達（2409）董事長彭双浪先前於2月法說會預估「TV面板最早下去，也最早起來」。他今（20日）在友達智慧展表示，面板產業經過一年半的調整後，近期已看到產業轉為供需平衡，而且過去兩年沒有新的產能開出。庫存回到健康水準，預期市場將回到正常狀況，也就是傳統淡旺季的走勢，下半年會比上半年更好。彭双浪表示，整體產業鏈庫存回到正常水位，特別是電視，PC的庫存也逐漸回到正常，感受到市場有急單出現。但是PC需求可能無法回到2021年宅經濟時候，一年筆電市場規模將近2.5億台的盛況。接著群創也看到IT面板中電競顯示器已出現客戶追單現象，總經理楊柱祥預期，IT面板價格將於第二季之後加入反彈行列。法人預估，第一季因為工作天數少，加上面板報價仍在現金水位之下，面板雙虎將持續虧損，第二季隨面板報價全面上揚，或有機會單月達到損平，惟全年能否轉虧為盈仍需觀察。筆記型電腦面板的報價是否也能跟漲，還在持續醞釀。但整體來說，原本面板廠這波景氣修正，主要虧損是因電視面板價格太差造成，隨著電視面板價格反彈到現金成本以上，預估面板廠損益將有改善。展望後市，面板大廠友達、群創歷經連兩季虧損後，未來第二季將有機會迎接較好的損益表現，最糟的情況是虧損縮小，樂觀來看不排除損平或轉虧為盈。
巴鈺倒追單親爸 馬國賢「情場高手」曝女友限制交友
巴鈺日前加入TVBS 八點檔《加油喜事》第二季「加油愛情」演出，主動追求馬國賢，兩人成為歡喜冤家，為戲增添不少爆笑的場面。現實生活中，馬國賢透露唸書時期也遇過「緊迫盯人型」的對象，一開始他沒感覺，後來女友要求越來越多，漸漸以對方的世界為中心，甚至被限制交友，讓馬國賢常陷入「友情」還是「愛情」的兩難，最終兩人走上分手一途。 劇中巴鈺不僅緊黏心愛對象馬國賢，還收服男方的兒子李承鴻，幫對方追女友，獲得孩子喊自己一聲「媽」。馬國賢特別傳授李承鴻「看手相」的技巧，沒想到兒子過於害羞，對女方說：「希望我們從柏拉圖式的相處開始。」讓一旁監督的馬國賢氣噗噗。巴鈺劇中成功倒追單親爸馬國賢，和繼子李承鴻共組家庭。（圖／TVBS提供）馬國賢戲裡把妹無數，戲外靠恆心、誠意 問及平時會像劇中角色一樣出招把妹或是給身邊朋友建議？馬國賢表示自己不像紅蟳(角色名洪一巡的綽號)是「情場高手」，一直以來都相信「持之以恆」，追得勤、以誠相待，了解女生的心思，並且投其所好，成功機率都有7成以上。巴鈺劇中成功倒追單親爸馬國賢，和繼子李承鴻共組家庭。（圖／TVBS提供）戲，馬國賢的角色洪一巡，先是欣賞文靜的牛肉麵店老闆娘楊晴，接著遇到熱情如火的武貞愛巴鈺主動追求，哪一個會是馬國賢的理想型？他笑說：「如果可以，當然希望兩個綜合啊！」因為太靜怕不好聊，太熱情又怕承受不住，不過，現實與理想總是會有落差，真的要選擇，馬國賢還是會偏向熱情、主動的類型，相處起來會比較直接，不用猜女生的心思。 飾演馬國賢兒子的李承鴻，夾在爸爸和對自己關懷有加的「準媽媽」巴鈺之間，十分甘之如飴，一家三口的相處方式笑點不斷。李承鴻聊起和前輩馬國賢、巴鈺的合作，每次看到兩人在戲裡戲外都相愛相殺，互相鬥嘴的模樣，就覺得很有趣。李承鴻特別感謝前輩的帶領，讓自己更能融入角色，直說：「很開心能跟他們合作。」 《加油喜事》每週一至週五晚間8點於TVBS 42頻道全台首播。
追單親二寶媽...中年男跩嗆「不介意2個拖油瓶」 超扯對話網全看傻
一名單親二寶媽日前在網路上認識一名中年男子，對方希望以結婚為前提交往，但卻自誇度量大，不介意她帶「2個拖油瓶」，二寶媽不捨孩子被說成拖油瓶，也覺得不被尊重，直接將對方封鎖。一名女網友在爆料公社App匿名公社發文，透露自己2年前離婚後，帶著女兒和兒子一起生活，數月前她在網路上認識一名中年男子，2人斷斷續續在網上聊天，對方得知她的情況後，便以結婚為前提，提出交往。不過該名男子竟自誇肚量大，不會嫌棄原PO帶兩個「拖油瓶」，原PO表示「我忍住想罵人的心婉拒了他的提議」，沒想到對方竟反嗆「就是有你們這種台女，也不衡量自己的現狀，挑男人眼光那麼高才會離婚啦，妳有人要就該偷笑了，還挑三揀四？」她看完後立刻將對方封鎖，「對於這種人連回覆他反駁的話，都覺得是浪費時間。」原PO表示，自己已經經歷一次失敗的婚姻，更加懂得什麼樣的男生適合自己，「就因為有過一次失敗的婚姻還是單親就得無下限的降低自己的擇偶標準？」她表示雖然自己比未婚單身的女性少了某些優勢，但正因為她是單親媽媽，「不是更應該找一個能真心對我小孩好的男生一起過？而不是會用拖油瓶來形容他們的人。」最後她也喊話「我們三人很好，那些以為自己追求單親媽媽是施捨的男士，請勿打擾」。貼文曝光後，引起熱議，網友也紛紛留言給予支持「妳超棒的」、「孩子不是拖油瓶，真氣」、「難怪他會單身」、「這男人很有事」、「男人的嘴騙人的鬼，寧缺勿濫」。
車用半導體大缺貨！晶圓代工增產 專家：下半年有解
車用半導體短缺問題短期難以緩解，研究機構TrendForce報告指出，今年全球車市銷售回溫，總量將達8400萬輛，較去年增加700萬輛，車用半導體緊缺問題將持續影響整車出貨。對於外界關切，全球瘋搶下，台灣車用晶片形同「重要戰略物資」，能否以晶片換疫苗，或成為爭取國際資源籌碼，資策會總監陳子昂分析指出，缺貨問題是國際車廠自己造成，我方政府只能為國際關係下去協調，但基本還是要尊重市場機制。備料不足 追單協調TrendForce表示，自2018年起全球車市逐步疲軟，加上去年受到疫情嚴重衝擊，使主要模組廠的備貨動能明顯不足。然而，今年全球汽車市場復甦，車用半導體的用量大幅上升，近期半導體供應鏈的缺貨現象，已從消費性電子與電腦資通訊產業，逐步蔓延到工業控制與車載市場。陳子昂指出，缺貨主要是國際車廠自己造成的，去年因為疫情縮減支出，備料不足，現在消費者要買車了，才開始追單，卻發現搶不到產能，只有遊說各國政府進行協調。TrendForce表示，過去車用半導體市場主要以IDM（垂直整合）或Fab-lite（部分製造外包）生產為主，例如恩智浦（NXP）、英飛凌、意法半導體（STMicro）、瑞薩（Renesas）、安森美（On Semiconductor）、博通（Broadcom）、德州儀器等。由於車用半導體一般需要高溫高壓的操作環境，以及較長的產品生命周期，高度要求產品可靠度與長期供貨，因此通常並不輕易地轉換產線與供應鏈。影響出貨與利用率但隨著自營晶圓廠的資本支出、研發攤提與營運成本越來越高，近年IDM車用半導體供應商也擴大委外代工到台積電、格羅方德（Globalfoundries）、聯電、三星、世界先進、穩懋半導體等晶圓代工廠。不過，在全球晶圓代工產能不足的情況下，車用半導體受產能排擠影響顯著，目前車用半導體以12吋廠在28奈米、45奈米與65奈米的產線最為緊缺；同時，8吋廠在0.18微米以上的節點也受到產能排擠。TrendForce預估，今年全球整車銷售量將自去年的7700萬輛回升至8400萬輛，同時，汽車在智慧化和電動化發展下，對於各種半導體元件的用量將大幅上升，車廠備貨量偏低，將會嚴重影響車廠產能利用率與整車出貨。台廠晶片增配有望政府出面協調車用晶片出貨，盼解全球大缺貨之荒，國內車廠樂見其成，認為晶片雖不是直接供應給國內組車廠，中間要轉好幾手，但這個議題被炒熱，確實提升台灣在供應鏈的能見度與重要性，有機會多配些晶片。根據製造流程，若晶圓代工產能開出，約20到28周可反映在成車上。意思就是說，現在開始增產車用晶片，大概也要到下半年，全球車用晶片供給才會恢復正常，在此之前，產能缺口仍大，就看原廠如何調配既有貨源。車廠主管認為，車用晶片貨源有限，原廠就算拿到供貨，也是看各車款重要性、各市場貢獻度分配，台灣「不會排在前面」，但不排除因為這起事件，讓原廠意識到台灣在全球供應鏈的地位，提高對國內組車廠重視。
台積電成大飆客 54萬股東賺好賺滿
台股權王大顯神威！台積電16日股價飆漲4.76％，最高來到484.5元，刷新歷史新高價位，持股占比最高的外資仍是最大贏家，且先前因台股回檔短暫入住「套房」的股民帳上也都順利解套，逾54萬名股東全數賺錢，單日零股交易股數更衝出近百萬股大量，押寶「護國神積」後續漲勢。台積電16日美股早盤股價開高98.8美元，上漲6％，可望助攻17日台積再創新高。台積電挾帶ADR領先創高指路，以及接單動能看好、資金行情助陣等利多題材點火，股價一飛衝天，單日大漲22元，收盤價登上484元歷史新高，所有股東的投資報酬皆為正數。換句話說，只要在16日之前就已持有1張台積電的投資人，一天帳面上就等於領到了「22K」的大紅包。台積電股東人數根據最新資料顯示，截至13日為止，台積電股東人數為54.12萬人，共嘗股價創高甜頭。其中，持股人數最多的是零股投資人達23.93萬人，另持有1到5張的投資人也有23.72萬人，兩者合計占台積整體股東約88％；而持股千張以上的大股東則有1,492人，持有台積比重高達9成，帳面獲利豐厚。凱基投顧董事長朱晏民表示，台積受惠市場傳出蘋果、高通、輝達及聯發科等四大客戶追單，產能滿載訂單排到明年下半年，扮演台股最強發動機。另外，科技族群未來獲利正向，目前正值傳統旺季，以及資金行情由匯轉股的力量也不容小覷。值得注意的是，台積電不僅現股交投火熱，零股市場也同步爆出高人氣，16日盤中零股交易成交股數達79.19萬股，盤後也有14.59萬股成交，合計達93.79萬張，創下台積在零股交易史上的次高紀錄。
跟著台積電吃香喝辣的 有這11檔
台積電創高 11檔概念股齊揚台股16日大漲逾200點，續創歷史新高，權王台積電（2330）發揮護國神山本色，受益於ADR 13日上漲3.7％，股價突破480元大關，助攻相關概念股股價大爆衝。除光罩（2338）股價攻漲停外，精材（3374）、旺矽（6223）等11檔個股表現亮眼，泛台積電概念股雨露均霑。晶圓代工龍頭台積電受惠各品牌5G手機聯發、高速運算（HPC）應用熱潮，四大客戶蘋果、高通、輝達、聯發科追單力道強勁，5奈米及7奈米等先進製程產能爆滿，股價16日跳空上漲4.76％，創逾半年來最大漲幅，股價更攻上484元歷史新高。概念股光罩同步亮燈漲停，出現爆量長紅K棒，成交量創逾兩年來新高。精材、旺矽、祥碩及創意等，漲幅則皆逾半根漲停板。光罩廠光罩受惠今年來5G應用、電源管理IC、指紋辨識等需求強勁，加上8吋晶圓產能吃緊。第三季營收11.51億元，季增4.8％，改寫歷史最佳，每股盈餘1.32元。隨營業規模擴大，法人預估，光罩今年營收可望締造歷史新高。封測廠精材則受蘋果新機拉貨挹注，加上封測業務成長，第三季營收創21.32億元新高。此外，更寫下營收、毛利率、營益率、稅後淨利及每股盈餘全數締造新猷的耀眼紀錄。法人指出，其相關業績增長可望延續至第四季，預期可望淡季不淡。統一投顧董事長黎方國分析，台積電明年將迎來三大重要客戶，包括英特爾、蘋果及高通，其中英特爾可望貢獻5,000億元月營收，相當目前台積電4～5個月營收額度；而蘋果內建M1處理器的新款Macbook，採用台積電5奈米先進製程；高通下一代5G旗艦型行動處理器驍龍（Snapdragon）875亦將回歸台積電下單。針對台積電，黎方國以「天長地久」形容其後續走勢，預期台積電明年獲利、毛利率將雙雙提升。此外，在三大客戶帶動下，台廠PC、蘋概及手機族群皆可望受惠，同時可望扮演加權指數創高大功臣。宏遠投顧副總經理陳國清則認為，當全球股市及個股股價皆已大漲創高，尤其高科技股漲勢結束，轉換至傳產股落後補漲後，市場目前近乎所有個股都經歷過輪漲。此時不僅須留意買盤停滯，甚至賣盤將開始浮現，屆時投資人需留意未來股市將因業績不若預期，出現較大幅度修正。
不尋常！ i12新機才上市 蘋果舊機就大追單
蘋果大追單？根據外電報導，蘋果不僅要求供應鏈生產250萬台搭載蘋果ARM處理器的筆電，在新款iPhone 12 Pro供不應求下，更要求供應鏈追加生產iPhone 11、SE與XR舊機種，傳第四季舊機訂單量合計超過2,000萬支，相當於第四季新機訂單量的四分之一，極為反常，引起市場討論。據外電報導，i12 Pro銷售優於預期，不過，蘋果目前遭逢光達Lidar模組、電源管理IC等零組件供應不足的困擾，蘋果因而決定對代工廠增加舊機款iPhone 11、SE、XR的訂單，來因應耶誕旺季採購潮，加單重點尤其放在i11與SE。每年第四季蘋果都是優先衝刺單價高、毛利高的新機，而為了全力衝刺新機，蘋果都會要求代工廠將舊機生產線全部轉作生產新機之用，直到新機銷售旺季過了，第一季開始才會將產線分配一些給舊機生產所用。業界人士則表示，iPhone零組件眾多，每年都或會面臨某些零組件供應不順、短缺，以蘋果零組件採購實力來說，缺料時要補上八成的缺口，沒那麼難，尤其，如果只是新品供應不足才大量衝刺舊產品的話，對蘋果最在意的財報表現，不是好事，還不如拿這個時間跟精神去追料、增加新機產量。且業內指出，SE就算再怎麼受歡迎，從2016年上市的第一代SE、到今年上市的第二代SE，每一代的一年出貨量都穩定維持在2,000～3,000萬支，即使是剛上市最熱賣之時，當季的出貨量也低於1,000萬支，為了彌補新機交貨不及而在第四季將SE加單至千萬支，似乎有點不太合理。
演藝圈跨足電商變身總裁！ 明道自創保養品5天銷售破2億
藝人明道最近在大陸推出自創保養品牌歐希納，短短5天銷售營業額就突破2億台幣，銷售數字驚人，他戲裡戲外無縫接軌，影視男神跨足電商續當霸氣總裁。該品牌上線時除藝人汪東城、吳克群站台外，羅晉、王心凌與鍾麗緹等藝人好友也極力推薦使用，還有粉絲開團囤貨，買了10年份的保養品贈親友，顯示他爆棚的好人緣。對此，明道相當感激圈內圈外好友的支持，與工作夥伴們的辛勞，目前正積極備戰雙11購物節，他說，日前還做夢夢見自己到工廠追單出貨，企盼銷售再創造好成績。明道創立保養品牌親力親為。（圖／歐希納提供）明道今年七月就飛到上海，居家隔離完後，就將大量時間專注在自創品牌的上線計畫推廣上，已經大半年沒見到父母，都靠著視訊來孝親，他透露目前演藝工作計劃已經排到明年年底，希望農曆年前有機會回台過年。明道為了品牌創立可說是親力親為，從品牌的Logo設計、再到保養品的研發，拿自己的臉當實驗室，過程中試了上千次以上，他更親自去工廠，一一檢視研發與包裝過程，親自參與試香，用最好的原料配方及研發團隊，及有成功醫美背景的團隊，只為給消費者最好的產品，宛如「行走的電商CEO」，難怪品牌上線短短五天銷售就創佳績。為因應即將到來的雙11購物節，明道親自去電工廠老闆提前追加千萬訂單的量備戰，談到雙11銷售妙招，明道透露：「關愛女性的角度，對品質的堅持，找
iPhone12購機潮引出黃牛 台股大啖首輪追單
蘋果iPhone 12銷售旋風來襲，大和資本指出，市場對蘋果新機反應良好，供應鏈第四季甚至迎來追單；廣發證券上調整體iPhone 12系列2020年出貨量至8,000萬支，樂觀派外資對iPhone換機潮預期持續發酵，以台積電為首的蘋果供應鏈，第四季續旺想像空間浮現。蘋果新機預購傳來佳音，除在大陸預購秒殺，銷聲匿跡一段時間的黃牛再度出動、新色太平洋藍加價賣，台灣電信商與電商業者開賣亦一搶而空。大和資本證券科技產業分析師黃奎毓指出，新iPhone價格吸引力發揮優勢，根據Apple Store與主要市場通路商資料，首周末預購iPhone 12、12 Pro需等待的時間，比前代新機多出一至二周，顯示消費者反應不錯，出貨狀況呼應大和資本正面觀點。更重要的是，大和資本研究發現，iPhone供應鏈正因為新iPhone的熱銷，迎來首輪追單，進一步將iPhone 12系列本季出貨量，由7,400萬支調升至7,800萬支，遠高於市場平均的6,800～7,200萬支。對應至蘋果供應鏈，多數個股近期股價雖相對溫吞，然考慮美國總統大選在即、市場觀望氣氛濃，以及台股基期相對高的外在條件後，主要蘋果供應商事實上相對穩健，包括：台積電、日月光投控、大立光、穩懋、欣興、華通、玉晶光、和碩、臻鼎-KY、台達電等，股價26日表現均相對有撐，多在小漲小跌之間，就等外部不確定性消除。最大權值股台積電身為蘋果A14應用處理器獨家供應商，只要新iPhone出貨量步步高升，對台積電挹注效用自極為可觀，這點獲外資圈廣泛認同，台積電也是廣發證券等外資建議投資蘋果供應鏈首選。再者，摩根大通證券科技產業研究部門主管哈戈谷（Gokul Hariharan）再度強調，英特爾CPU委外代工未來每年可望額外貢獻台積電百億美元營收，換言之，台積電短期大啖蘋果iPhone、長期有英特爾助攻，市場認同度最高。廣發證券執行董事暨海外電子產業首席分析師蒲得宇說明，今年為美國有史以來iPhone最大促銷活動，補貼高達800美元，超越2016年iPhone 7運營商提供的650美元補貼，也超過Verizon去年向新用戶提供的700美元。基於首波預購成績優異、美國運營商補貼力道大，以及接下來第二波預購的12 mini、Pro Max期待感高，調高2020年新iPhone出貨量預估至8,000萬支，比大和資本更樂觀。
內外資再度歸隊 狂敲蘋概股
蘋果5G新機預售成績佳，內外資三大法人19日買盤再度歸隊，尤其外資回頭買超127億元，鎖定蘋概股台積電、聯發科、大立光、臻鼎-KY及鴻海等上下游五大天王狂敲，就貢獻指數大漲102點，推升加權指數收12,908點、大漲157點，投資專家看本周若PCB等蘋概股續強，台股叩關萬三有望。蘋果平板、手表、5G新手機相繼亮相，16日展開iPhone 12新機預售，預售成績亮眼，超乎市場預期，加上新款MacBook也傳將在11月亮相，激勵蘋概股零組件股價勁揚，尤其以近來拉回整理已久、股價處在低位階的PCB股領頭爆量大漲，金像電收漲停，臻鼎-KY盤中也數度攻上漲停，扮演市場多頭人氣指標。蘋果三王台積電、大立光及鴻海也強勢表態，台積電收457.5元大漲8.5元，大立光跌深後收復3,000元大關收3,085元、大漲120元，鴻海重返80元關卡收81.3元上漲2.7元，三王齊步推升加權指數攻上12,900點大關，但美中不足的是，追價意願不高，成交值僅1,651億元。內外資19日同步加碼台股，外資終止連三賣，轉為大幅買超127.57億元，投信連三買超合計8.63億元，內外資法人買盤齊步歸隊，19日合計買超132.7億元，蓄勢向萬三邁進。萬寶投顧董事長朱成志及台新投顧副總黃文清都認為，蘋果5G i12預售非常熱，加上許多蘋概股股價處在相對低基期，如鴻海及PCB股的臻鼎-KY、華通等；市場反應新機預售熱潮，未來可能追加訂單，第一批追單將以IC半導體及PCB等元件股為首。黃文清指出，蘋概股19日整體氣勢強，台股本周續強機率高，不排除有機會超越萬三關卡，但即使過關，指數最多在13,400點前，下周隨著指數再來到上緣區間以及美股大選變數多，拉回可能性高。朱成志則提醒投資人，蘋概股低檔反彈是合理的，但是接下來仍要留意，蘋果iPhone 12此次採取的是「加量不加價」，對蘋果鏈來說，有助營收大幅成長，但是要面臨毛利可能被壓縮的情況。
蘋果5G手機拉貨潮 最補供應鏈看這
蘋果推出新一代iPhone 12手機，讓果粉們趨之若鶩，也將可望讓供應鏈業績全面大進補。法人點名，晶圓代工廠台積電、封測廠日月光投控及精材、鏡頭廠大立光及LCB天線軟板廠臻鼎-KY、台郡等供應鏈都可望受惠。蘋果推出iPhone 12新款智慧手機，當中搭載最新5G技術，並支援Sub-6頻段，美國版本更支援傳輸速度較快的毫米波（mmWave）頻段，成為蘋果旗下首款的5G機種，市場預期將有望引爆消費者搶購。台積電在本次iPhone 12新機供應鏈當中，持續拿下應用處理器（AP）晶片代工大單。法人指出，台積電成功拿下蘋果A14 Bionic處理器訂單，並從下半年開始在5奈米製程投片量產，隨著產品上市，出貨量也從第三季開始逐月拉高，訂單至少一路旺到年底。台積電除了A14 Bionic訂單之外，也同步拿下高通供應給蘋果iPhone 12的5G數據機晶片X55大單。法人表示，高通X55數據機晶片本次採用台積電7奈米製程，同步在下半年進入量產。據了解，封裝測試部分，A14 Bionic晶片由台積電整合型扇出（InFO）先進封裝製程拿下，其他如天線及射頻模組等則採用日月光投控的系統級封裝（SiP）模組設計，至於支援毫米波部分，同樣為日月光投控吃下整合天線封裝（AiP）封測訂單。蘋果iPhone 12系列在生物辨識本次依舊採用Face ID，透過前鏡頭3D感測模組，當中的繞射式光學元件DOE（DOE）晶片尺寸晶圓級封裝（WLCSP）依舊由精測拿下訂單。法人看好，iPhone 12為蘋果首款5G新機，銷售熱度將有望超越上一代水準，供應鏈有機會獲得追單，推動業績向上成長。iPhone 12導入5G功能後，必須搭配LCP天線軟板，才得以發揮5G功效，相關訂單則由臻鼎-KY及台郡分食。鏡頭模組部分，大立光則同樣以鏡片拿下蘋果新機大單。此外，iPhone 12系列為求環保，盒裝當中將不會附贈充電插頭及有線耳機，將可望讓偉詮電、創惟等IC設計廠拿下周邊配件商機。至於耳機部分，除了真無線藍牙耳機商機可望受惠之外，蘋果開始推動Beats Flex平價頸掛式耳機，鋰高分子電池廠興能高也傳出成為耳機電池芯及後段模組等獨家供應商。
55萬青年救台股4／資本市場卻超前反彈 專家大佬憂呼：漲過頭也將跌過頭
全球疫情尚未受控甚至失控，資本市場卻超前反彈，重返疫情前水準，這樣的局勢看在專家眼裡，擔憂大於喜悅。股市「不敗教主」陳重銘呼籲投資人應該保守為宜，財經大老劉泰英也警示當局要注意「經濟泡沫化」。生技股在疫情後也成為股市螞蟻雄兵鎖定之標的，推動整個生技股成為兆元產業。陳重銘以自身為例，3月下旬，他在這一波台股大跌之際，投入大筆資金買入「元大高股息」（0056）1,000多張，甚至拿房子抵押貸款進場加碼，前陣子漲到快30元時，陸續出場獲利了結。「現在台股指數到1萬2,000多點這麼高，我反而買得比較保守。」陳重銘話鋒一轉憂心地提醒：「（台股高點之際）要長期投資也得更加謹慎。我已不太鼓勵新手、散戶持續買進，尤其想賺價差的，建議暫時多觀望少碰，避免像生技類股一路出奇高漲，結果攔腰對折，從天堂跌落深淵谷底。」曾任台灣經濟研究院院長的劉泰英認為，現在台股嚴重背離經濟基本面，漲時漲過頭，跌也會跌過頭，他呼籲政府應妥善處理相關問題。（圖／報系資料庫）前中華開發董事長，也是曾任台灣經濟研究院院長的劉泰英則說：「全球央行為了救市，拚命印鈔票，但這也拚命製造泡沫，各國股市強漲，完全是資金行情帶動。」許多學生嘗試投資股票，但專家提醒當沖操作風險高，新手投資人應盡量避免。（圖／報系資料庫）「股市嚴重背離經濟基本面！政府要妥善處理相關問題。」劉泰英重砲示警，螞蟻雄兵搶進股市，散戶盲目追單，股市漲時會漲過頭，跌時也會跌過頭。
打Game抗疫新主流 索尼PS5狂追單5成
遊戲需求爆發，索尼大追單，據外電報導，上半年美國市場遊戲機硬體銷售額創下六年來新高，針對年底即將上市的新世代主機PlayStation 5，索尼下半年訂單量提高至900～1,000萬台，比原先的訂單量激增五成至一倍，供應鏈包括台積電、和碩、台達電、群電等可望受惠。3月COVID-19疫情在歐美爆發，6月起多國疫情又開始反覆，宅在家玩遊戲成為抗疫主流，不僅讓正在熱頭上的任天堂Switch在全球賣到缺貨，連即將退役的索尼PlayStation 4、微軟XBOX One系列都大熱賣，根據美國市調機構統計，今年上半年美國遊戲機硬體銷售額比去年同期成長15％，其中，光是6月就比去年6月大增近三成，雙雙創下最近六年來遊戲機硬體銷售額新高。也因為宅在家玩遊戲抗疫的需求爆發，原本因為新世代主機價格恐怕偏高、對下半年消費景氣沒有信心的索尼，態度也跟著翻轉。索尼將在第四季開賣新世代主機PlayStation 5，原先對供應鏈下單只有500～600萬台，然而根據外電報導，索尼積極追單，已經將今年下半年的PS5訂單量提高至900～1,000萬台，比原先釋出的訂單量一舉跳增五成至一倍間，更超越PS4在2013年下半年上市時的750萬台銷售量。PS5規格比上一代PS4、也比2016年小改款升級後的PS4提升不少，PS5繪圖晶片處理效能比前一代高了將近10倍、記憶體通道加大，並首度使用SSD，但也因為處理效能大躍進，電源供應器瓦數比上一代高了3倍左右，都讓外界預期，PS5售價將會比PS4激增，不過，索尼6月意外宣布將推出未內建藍光光碟機的數位版，一般預料數位版售價將親民許多，也被視為是索尼下單量比原先成長的原因之一。PS5採用的AMD處理器已在6月中下旬出貨，代工廠則從7月開始組裝，由於PS5零組件規格走高將帶動價格與毛利率上揚，PS5訂單量增加更驅動，供應鏈包括為AMD代工PS5處理器的台積電、PS5電源供應器業者台達電與群電、組裝代工廠和碩與鴻海等，下半年業績都可望明顯受惠。
《東洋經濟》：鴻海代工生產不及 Switch急擴產2200萬台
據《東洋經濟》報導，今年風靡全球的任天堂Switch遊戲機，日本境內民眾想買都買不到，日本大型家電量販店Big Camera於4月21日舉辦Nintendo Switch預購當日，伺服機一時負荷不了。Nintendo Switch的缺貨是因為新冠肺炎爆發後，組裝代工廠鴻海、Hosiden的中國工廠產能至今仍無法全面恢復正常，加上遊戲軟體《集合吧！動物森友會》熱賣，因此任天堂決定6月前緊急擴產2200萬台。受惠疫情宅經濟，家庭用Nintendo Switch或平價版的Nintendo Switch Lite，無論實體店或線上已經缺貨一個多月；一台未開封的新品Nintendo Switch、日本定價32978日圓，轉賣價可炒到1.5～3倍之高。《東洋經濟》指出，缺貨的原因之一是因為組裝代工廠鴻海、Hosiden，自新冠肺炎爆發後，從2月開始中國工廠即無法正常生產，至今仍未達百分之百的產能。另外，原訂去年6月發行的《集合吧！動物森友會》延到今年3月發表時，正值全球實施居家禁令，人們在家打遊戲，讓Switch銷量比前年3月同期多3倍，在全球各地瘋狂追單之下，任天堂緊急下令增產2200萬台（比去年同期產量多一成）。由於Switch已經發行4年，市場擔心一旦熱度消退，增產一成會不會造成庫存？ACE經濟研究所專家安田秀樹認為，到6月前都不用擔心庫存問題，因為目前連手機生產也搶用記憶體DRAM的情形下，Switch能夠增產一成已經是極限。
日車廠拉貨力道增強 廣華-KY 3月營收提升75％
受到新冠肺炎（COVID-19）影響各大車廠等相關零件商在2月的營收都不佳，其中廣華-KY（1338）9日公布3月營收達新台幣3.77億，較2月成長75%，主要受惠於日系車廠復工及新車銷量提升。廣華-KY表示，首季因疫情全球蔓延造成全球汽車產業短期出現供給與需求真空的情形，尤其在大陸地區其新車銷售量較去年同期大幅減少超過4成，但公司營收比重超過7成來自日系品牌車廠訂單。日系車廠於大陸市場銷售表現上仍保持良好的市占率狀況下，正努力協調供應鏈並討論追趕量產出貨的可行性。觀察3月日系車廠包括日產、本田、豐田在大陸新車銷售表現年減的幅度合計約37.5％，較2月新冠疫情高峰影響中國車市皆年減超過8成的幅度明顯收斂，可見大陸新車銷售市場有逐步復甦的跡象。廣華-KY對今年第二季保持審慎樂觀看法，公司營收比重8成來自大陸市場，目前最主要生產基地東莞廠復工率已達9成以上的水準，而武漢廠目前因封城於近期解除以及配合客戶追單生產下，生產量能陸續恢復正常運作。
仁寶合併營收年增14％ 看好下半年營運成長
電子代工大廠仁寶今（30）日舉辦線上法說會，公告去年財報，合併營收達9,804.42億元、年增1％，合併營業淨利為105.86億元、年增14％，每股盈餘1.6元，低於2018年2.05元水準。隨著新冠肺炎疫情影響，今年出貨狀況也成為法人關注焦點。仁寶去年第四季合併營收約2,675億元、季增7％，仁寶總經理翁宗斌表示，成長動能主要來自於智慧裝置產品。受惠於效率改善及營運規模提升，合併營業淨利為30.86億元，較前一季成長28％，較去年同期成長15％。翁宗斌表示，2月所有廠商因疫情延後開工，導致客戶庫存水位偏低，一開工就積極拉貨。整體來說，受疫情影響第1季出貨年減幅達兩至三成，但受惠遠端工作、遠距教學等商機成長，商用、教育產品客戶追單力道強勁，第2季出貨可望大幅增加，上半年出貨力拚跟去年持平。此外，也看好若疫在2季獲得控制，下半年個人電腦出貨可望回溫，今年營運將逐季成長。至於疫情是否影響下半年的產品發表，翁宗斌表示，目前包括個人電腦、平板、穿戴式裝置等新品都按照原計畫進行，認證也可以在實驗室完成，因此疫情對出貨時程影響不大，短期零組件價格波動尚在可控的範圍，加上英特爾（Intel）處理器（CPU）缺貨問題改善，都是正面因素，唯一較擔心的是這波疫情讓營運成本增加的部分。