通用電氣
」 美股
輝達攜手嬌生打造外科手術生成式AI 分析師：醫療保健開發領域強大
上周，輝達宣佈與嬌生（Johnson & Johnson）達成協議，在外科手術中使用生成式AI，並與通用電氣醫療集團達成協議，以改善醫療成像。在其2024年GTC人工智能大會上，輝達在醫療保健領域的發展，其中還包括推出大約24個新的人工智慧醫療工具，表明了醫療對輝達未來非技術領域的收入機會有多重要。信貸評級機構穆迪（Moody's）高級副總裁、科技分析師Raj Joshi表示，輝達如今如此受歡迎的原因在於，它基本上為一些以前無法做到的事情提供了基礎設施和技術，如果民眾必須做這樣的事情，可能需要數倍的時間、金錢和成本。醫療保健，無論是生物技術、化學還是藥物發現，都是一個非常強大的領域。今年以來，輝達的股價漲幅接近100%，生物技術行業就是一個未開發潛力的例子，投資者仍在繼續押注。人工智慧可以加速藥物研發的過程，甚至可以發現藥物的用途，這些藥物可能對最初開發的目標疾病沒有效果。安永（EY）美國市場醫療科學部門主管Arda Ural表示，在過去18個月左右的時間內，人工智慧取得了切實的成果，以及它如何幫助製藥行業、醫療技術行業或生物技術行業的非常引人注目的例子。Ural指出，藥物開發是一個危險的過程，從概念到臨床研究至少需要10年的時間。這也是一個耗資數十億美元的過程，而且失敗的可能性很大。輝達在其大會上對醫療保健的關注是其長期以來的雄心壯志的擴大。在今年2月與投資者的業績電話會議上，輝達提到了Recursion Pharmaceuticals和Generate: Biomedicines等公司，一直在超大規模或GPU專業雲端提供商的幫助下，擴展其生物醫學研究，他們需要輝達的人工智慧基礎設施來促進這一進程。輝達首席財務長Colette Kress表示，在醫療保健領域，數字生物學和生成式AI在幫助重塑藥物發現、手術、醫療成像和可穿戴設備。Ural稱，現在有了由人工智慧驅動的機器人過程自動化。因此，這不僅有助於加快藥物開發，還有助於降低運營公司的成本。這意味著你可以將更多的資金用於藥物開發，並更快地找到更多的治療方法。醫療保健領域就是一個例子，說明這家10年前設計遊戲顯卡的公司已經擴大了其在人工智慧領域的足跡。Joshi表示，必須承認早在2012年，當黃仁勳在史丹佛大學看到一些人實際上使用他的顯卡來解決某些類型的數學問題時，他就有遠見。他曾說，「你知道嗎，這實際上可以用來做所謂的通用計算，就是我們每天都在正常基礎上做的事情。」
美股上漲勢不可擋？3大指數齊創新高 輝達年內升幅84％成最大功臣
圍繞聯準會維持今年降息3次指引的樂觀情緒仍在延續，美國三大股指21日齊刷歷史收盤新高，據業內的統計，這已是標普500指數年內第20次刷新歷史收盤高位。隨著美股持續高歌猛進，越來越多華爾街投行也吹響看多的號角。而美股屢創新高背後的功臣，少不了以下這些個股。今年來，標普500指數升幅9.89%，跑贏那指、道指。背後的功臣莫過於AI寵兒、美股市值第三大公司輝達，年內升幅高達84%；七大科技巨頭之一Meta也在暗中發力，累計升幅超43%。此外，能源股也表現不俗，清潔能源巨頭Constellation Energy年內累升近50%，電氣巨頭通用電氣漲近40%，美國石油巨頭馬拉松原油、北美最大的煉油企業瓦萊羅能源均漲超30%。至於今年以來支撐那斯達克綜合指數走高的，莫過於AI行業，AI「新貴」超微電腦儘管近期表現不佳，但是年內累計升幅仍高達240%，Arm Holdings升近78%，阿斯麥、應用材料均漲超30%；道瓊工業平均指數中，迪士尼升幅近30%，市值重新站上2000億美金上方，此外，零售商行業中亞馬遜、沃爾瑪、家得寶升幅均超14%。法國興業銀行日前發佈報告稱，該行將標普500指數的目標點位從4750點上調至5500點，這是目前華爾街主流投行中最高的預測目標點，奪得華爾街最新一屆大多頭的桂冠。法興並提出，支撐美股繼續上漲的原因在於美國堅實的宏觀經濟基礎和強勁的企業利潤增長。該行認為，目前有三個宏觀經濟主題繼續支持這種說法。首先是「回遷熱潮」，指美國企業將業務或生產線遷回美國本土的趨勢。並促進了美國的再工業化。其次是「AI熱潮」，因為若沒有人工智慧潮流的推動，標普500指數可能僅能升至4400點左右。最後是「信貸改善」，隨著最近美國信貸環境和貸款標準的改善，法興對美國金融業持樂觀態度。不過，美股的這一漲勢也引發華爾街的分析師發出「泡沫警告」，比如美國銀行首席投資分析師Michael Hartnett和摩根大通首席市場策略師傅Marko Kolanovic。Hartnett表示，科技七雄和加密貨幣領域正在形成快速的價格升值和其他泡沫特徵。
美科技業市值佔美股1／3 法興大空頭示警：遠超兩千年網路泡沫高峰
法國興業銀行知名策略師愛德華茲（Albert Edwards）指出，目前科技行業的集中度超過了當時的極端水平。他於月初發布的一份報告中表示，美國科技行業的價值再次佔美國股市的三分之一，只略高於2000年科技股泡沫高峰時創下的歷史高點，以科技股為主的那指100指數約佔標普500指數市值的50%。在2000年網路泡沫時，標普500指數中的五大股票（微軟、思科、通用電氣、英特爾和愛思唯爾）的總體權重高達29.2%。這一里程碑事件引發了一個問題，即股市是否有可能要遭受與當時一樣的命運（標普500指數當時下跌了約50%、那斯達克指數也下跌了39%）。愛德華茲指出，當前事件的某些方面有所不同，例如，科技行業的估值普遍低於當時，儘管仍處於高水平。但其他特徵是相同的，一是科技行業的基本面與其價格走勢脫節，儘管該行業的盈利表現平均好於市場其他板塊，但盈利預期的增長速度一直快於隨後的實際盈利表現。愛德華茲表示，到目前爲止，美國IT公司的盈利速度還沒有達到預期的增長速度。這種違和帶來了風險，「因自2018年以來，該行業的大部分漲幅也是由於市盈率的擴張，顯示出與基本面的脫節」。現在和那時的另一個相似之處，愛德華茲補充道，是儘管估值上升，但投資者仍覺得有必要投資科技股，這樣他們就不會錯過上漲。這讓他回想起2000年，當時關於IT泡沫的說法非常有說服力，就像現在一樣。但與1999年一樣，持懷疑態度的投資者現在面臨的問題是，如果過早退出，拋售或減持美國IT股可能會破壞業績。最近幾周，網路泡沫和今天市場之間的許多相似之處引起了人們的關注。美國銀行策略師哈奈特（Michael Hartnett）近期發布報告中說，1月份以科技股為主的那斯達克指數和債券收益率均出現上漲，這是泡沫行為。此外奧比斯投資管理公司總裁卡爾（Adam Karr）認為，歷史上類似時期的結局都很糟糕，市場正在將任何與人工智慧（AI）相關的東西推升至估值的最高水平。股票在上世紀80年代末的日本泡沫後損失了40%的價值，在網路泡沫破裂後損失了50%的價值。只有時間才能證明科技股是否存在即將破裂的泡沫。如果經濟在短期內繼續表現出彈性，該行業可能會繼續表現優異。
《富爸爸窮爸爸》作者：巴菲特及伯里正等股市暴跌時「撿便宜」
近日，投資理財暢銷書《富爸爸窮爸爸》的作者清崎（Robert Kiyosaki）表示，「股神」巴菲特（Warren Buffett）和電影「大賣空」主角原型伯里（Michael Burry）已經為潛在的股市暴跌做好了準備，他表示這些人會在股市崩盤之後返回，現在場外有很多觀望的資金。今年3月，清崎在瑞士信貸爆雷的兩天前，預言這家銀行有可能破產，讓華爾街對他的預言能力再次刮目相看。而更早之前，2008年雷曼兄弟破產導致國際金融危機一事，也被他說中。清崎日前受訪時說道，巴菲特正持有1470億美元，這筆資金大部分是短期國債；而伯里正在做空市場。巴菲特執掌的波克夏公司在本月月初的第二季業績報告中就曾提到，公司第二季淨賣出了近80億美元的股票，並放慢了回購速度。另外，公司6月末的現金儲備增至1473.77億美元，遠超3月末的1306億美元。如果未來股市真的大幅回落，巴菲特屆時便可以逢低買入，收購一些具有價值的股票或公司。正如他當時在大衰退期間的行動那樣，與高盛集團、通用電氣等許多公司達成了交易。與此同時，美國電影《大賣空》原型、美國對沖基金經理伯里則用了更直接的方法，即是做空美股大盤。根據本周公布的數據，伯里旗下Scion Asset Management新購買了超過16億美元的看跌期權。在新建的持倉中，SPDR標普500指數ETF（SPY）看跌期權（PUT）的名義價值達到了8.86億美元，而Invesco那斯達克100指數ETF（QQQ）看跌期權也高達7.39億美元。如果標普500指數或那斯達克100指數出現下跌，伯里將能從中獲利。清崎認為巴菲特和伯里的行動都能反映，他們預計股市即將陷入困境。而美股近期也確實在持續回落。截至周五（18日）收盤，標普500指數本周累跌2.11%，連續第三周走弱，也是今年3月以來首次。另一位知名華爾街大空頭、投研機構Rosenberg Research創始人羅森伯格（David Rosenberg）也警告，隨著投資者逐步意識到如今市場風險在不斷增加，去年美國股市的暴跌場景可能會重現。
協助友人籌措學費創立Subway 核物理學家坐擁475億家產90歲高齡逝世
全球知名潛艇堡三明治連鎖店Subway共同創辦人、核物理學家巴克（Peter Buck）於18日傳出逝世消息，享年90歲。而他生前極其低調，當時創立Subway主要是要幫自己籌措大學學費，而過世時，當年投資的1000美金，已經讓他坐擁17億美元（折合新台幣約475億元）的家產。根據《每日郵報》報導指出，巴克於1930年12月19日出生在美國緬因州，自幼在當地的農場長大。在他17歲的時候，他的好友德盧卡 (Fred DeLuca) 曾經詢問巴克該如何籌措大學學費，而當時巴克回答他「可以開一家專門販售三明治的商店」。之後兩人在1965年，由巴克提供1000美元的啟動資金，與德盧卡開設「皮特超級潛艇（Pete's Super Submarines）」，正式對外販售潛艇堡，而當時店內最貴的潛艇堡三明治售價僅69美分。而在1965年8月28日正式開業的那天，他們為了吸引民眾目光，製作了長達一英尺的潛艇堡，這個也成為日後Subway的招牌菜單。而在1968年時，兩人就將店名從原本的「皮特超級潛艇」改成現在大家耳熟能詳的Subway，同時也設置特許經營許可，開放民眾加盟。報導中指出，其實巴克曾經有一段核物理學家的生涯，他在1952年獲得緬因州鮑登學院的經濟學學位後，之後在哥倫比亞大學獲得物理學的碩博士學位。畢業後曾在紐約州的通用電氣公司和聯合核能公司的實驗室以核物理學家的身分工作，他也曾經在美國海軍潛艇和艦艇的原子能發電廠工作過。後來隨著Subway的廣受歡迎，Subway在全球至少擁有4萬家分店，這個數量遠遠超過星巴克與麥當勞，《富比世》曾經評估巴克名下至少擁有17億美元的身家。但即便如此，巴克秉持著學者個性，對生活極其低調，平時出入開著一輛17年的老爺車，曾有記者詢問巴克為何會如此低調，巴克僅表示「這樣沒有人會認出我，我可以自由地去任何的地方」。
數位經濟終結企業集團時代？這2大跨國企業都一拆三 提高營運及資金靈活度
繼美國通用電氣（NYSE: GE）日前宣布將旗下三大業務單位分拆上市後，另一家國際型企業東芝（6502.TO）也宣布，將在2024年3月前將公司同樣一分為三，這兩家國際型企業共同做出這個解決，點出了這些大企業幹起來持續擴張後，不同業務之間的獨立性，現今的數位經濟正挑戰傳統企業經營模式。通用電氣9日發布公告，旗下的醫療及能源業務，分別將在2023年及2024年初分割獨立，僅保留航空業務做為主要事業。通用電氣執行長拉里卡爾普（Larry Culp），這個做法目的在打造三家行業中領導地位的全球性上市公司，讓每家公專注主核心業務、在資金及經營策略上都更靈活，為股東、客戶、員工等帶來更多價值。美國投資銀行威廉布萊爾（William Blair）對此表示，企業集團的時代結束了，數位經濟的時代中，行動快速與靈活的企業更具備優勢。加拿大皇家銀行資本市場分析師德雷（Deane Dray）更認為通用電氣分割醫療業務是眾所期待的事。更有美國學者指出，企業集團模式難以讓不相關的業務取得均衡發展。無獨有偶，東芝13日也宣布，回應股東的要求，計劃在2024年3月前將公司一分為三。此分拆計畫，主要是過去六年半中，東芝遭遇一系列的危機，最早始於2015年的會計醜聞，至今仍在持續發酵。根據東芝的說明，未來分拆的三家公司，一家將專注於基礎設施，另一家將專注於電子設備（如電力及半導體），一家管理記憶體公司鎧俠（Kioxia Holdings）的股份和其他資產。而外界也認為，東芝分拆的三個業務彼此沒有明顯協同效應。
美股反彈「四大指數齊揚」 道瓊大漲549點
隨著美國10年期國債收益率回升至1.20%以上，緩解了人們對新冠肺炎復甦將使經濟減緩的擔憂，加上投資者從道瓊斯工業平均指數8個月來最糟糕的一天開始買入，周二（20日）美國股市上漲。道瓊斯工業平均指數上漲549.95點，或1.6％，報34,511.99點，這是道指一個多月以來的最大漲幅。根據美國《CNBC》報導，由於對新冠肺炎的delta病毒擔憂，周一（19日）美國股市遭遇沉重賣壓，不過多數都於周二（20日）收復失土，由航空公司和郵輪公司引領反彈。原本下跌4%的美國航空公司和達美航空公司在周二分別上漲8%和5%；皇家加勒比在周一下跌4%後，周二上漲超過7%。隨著美國債券收益率攀升，銀行股也出現反彈。摩根大通上漲1.8%，美國銀行上漲2%。區域銀行領漲金融板塊，齊昂銀行（Zions Bancorp）和地區金融公司（Regions Financial）分別上漲5%和4%。能源和工業股周一（19日）以來受打擊最嚴重的兩個板塊，也出現反彈。埃克森美孚上漲超過1%，通用電氣上漲 5%，霍尼韋爾上漲4%。而蘋果股價在整個交易日中穩步攀升至2.6% 的漲幅，抵消了周一的跌幅。道瓊斯工業平均指數上漲549.95點，或1.6％，報34511.99點。標普500指數上漲64.72點，或1.52％，報4323.06點。納斯達克指數上漲223.9點，或1.57%，報14498.88點。費城半導體指數上漲43.44點，或1.38%，收盤報3190.95點。前避險基金經理、CNBC《瘋狂賺錢》（Mad Money）節目主持人吉姆（Jim Cramer）表示，周一（19日）的拋售將一些今年在股票中承擔過多風險的投機者推了出去，而這種情況很快就會結束，一旦投機者被推出去，並且已經大幅下跌的股票開始反彈，那麼我們就可以找到一個可交易的底部。
不敵疫情 梅西百貨解雇13萬人 GAP Kohl’s 數十萬人無薪假
隨著美國確診人數持續攀升，對經濟的影響也浮上檯面，截至3月21日為止，當週首次申請失業救濟金人數報328萬3千人，較前一週暴增逾300萬人，這波衝擊也讓美國連鎖百貨巨頭梅西百貨（Macy’s）30日宣佈公司將臨時解雇約13萬人。受到新冠肺炎影響，梅西百貨先前已經關閉全美零售門市，30日更發布公告，自本週開始將解雇大約13萬名門市業務人員，梅西百貨表示，雖然線上商店仍持續運作，實體門市的全面停工對營運造成很大的衝擊。也正營運受到嚴重的衝擊，梅西百貨也宣布不會支付第一季的股息，並會收回先前發布的2020年度銷售和盈利目標。除了像梅西百貨這類的零售業外，工業及製造也面臨相同的情況，通用電氣公司近日表示，噴氣發動機業務部門將裁減約2500名員工，約占其美國員工總數的10%。根據美國媒體《CNBC》、《華爾街日報》報導，包括GAP、Kohl’s 等連鎖零售業數萬名員工，都正在休無薪假。報導指出，原訂在4月1日恢復門市營運的GAP，因疫情仍在蔓延，自本週起讓美國和加拿大約 8 萬名門市員工休無薪假，直到門市重新開業為止，這個期間有持續保障員工福利，接下來也將有裁員的計畫，目前還不知道裁員人數。Kohl’s 目前則有 8.5 萬人正在休無薪假，僅保留少數員工繼續工作，提供門市取貨服務。
Fed無限QE沒效？ 道瓊周一下跌582點
美股賣壓沉重，在美國參議院周日未能順利通過2兆美元的財政刺激法案後，儘管聯準會（Fed）宣示將無上限購入美國公債以及抵押貸款證券，仍未能阻擋跌勢，美股三大指數周一同步下挫，道瓊指數下跌582.05點，以18591.93點作收。由於民主黨對於兩兆美元財政刺激法案有意見，周日於參議院擋下法案，美國總統川普痛批，未通過的唯一理由是政治考量。美國目前已確認43000例冠狀病毒病例、至少500人死亡，較一周前增長十倍。各州紛紛要求居民儘量待在家裡，包括通用電氣、加拿大航空等企業開始宣布裁員。美國旅遊、觀光、航空及零售業協會紛紛警告，除非獲得數千億美元的緊急資金來救市，否則數百萬的工人將很快被解僱。3月14日美失業人口躍升70000人，達到281000人，是2017年9月以來的最高水平。美股周一（23日）三大指數表現：道瓊指數下跌582.05點或3.04％，收於18591.93。標準普爾500下跌67.52點或2.93％，收於2237.40。納斯達克綜合指數下跌18.84點或0.27％，收於6860.67。費城半導體指數上漲 43.58 點，或 3.36%，收 1,342.12 點。