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勞動基金5月獲利1513.3億元 5個月賺進6074億元
勞動基金運用局於1日公布截至5月底的勞動基金最新績效數據,其中勞動基金總規模達到6兆5,994億元,收益數為6,073.8億元,收益率為9.99%。5月的金融市場回穩上揚,使單月收益數達到1,513.3億元。新制勞退基金規模為4兆3,265億元,收益率為9.97%;舊制勞退基金規模為1兆480億元,收益率為11.56%;勞保基金規模為9,990億元,收益率為10.39%;就保基金規模為1,710億元,收益率為2.72%;勞職保基金規模為368億元,收益率為0.69%;積欠工資墊償基金規模為181億元,收益率為6.09%。根據媒體報導指出,勞金局表示,5月美國的CPI和核心CPI年增率分別降至3.4%和3.6%,符合市場預期,緩和了市場對通膨的擔憂。另外,美國第一季度企業財報普遍優於預期,連帶讓主要金融市場回穩上揚。除此之外,世界銀行在6月11日公布的全球經濟展望報告中表示,由於美國經濟擴張,今年全球經濟成長預測從原本的2.4%上調至2.6%。但由於氣候變遷、戰爭和高債務對較貧窮國家造成的損害仍是重要問題。2025年的經濟成長預測則維持在2.7%。美國聯準會在6月12日的會議中決定維持利率不變,並指出通膨雖有放緩但仍處高位。相對地,加拿大和歐洲央行則選擇降息一碼,但整體通膨壓力仍在,預計降息步調將會緩慢進行。台灣央行也在6月的會議中決定維持利率不變,並將台灣經濟成長率預測上調至3.77%,主要原因是內需持續推動經濟成長,而出口受惠於全球終端需求回升及新興科技應用產品需求增長。CPI年增率預測則略下調至2.12%。然而,地緣政治衝突及天候風險仍是影響通膨走勢的主要不確定因素。總體來說,儘管部分主要國家開始啟動降息循環,但整體利率水平仍維持高檔,通膨數據也需持續觀察。除此之外,地緣政治衝突頻繁且適逢全球主要國家選舉年,這些因素都為金融市場帶來了不少紛擾。勞動基金運用局表示,將密切關注全球政經局勢,檢視並調整布局策略及投資部位,以提升基金的長期投資效益。
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台股站穩2萬3大關盤中漲逾百點 Q2最夯股是「這產業」
台股上週五站回23000點大關,周一的7月1日早盤指數漲逾百點,儘管近期資金輪動轉向中小型股,但權值股台積電(2330)小漲約1%,最高踏上977元,鴻海(2317)也有約1%漲幅,最高有217元,貨櫃三雄也漲約2%,讓大盤持續站穩步伐,盤中一度上衝23186點。雖然通膨數據轉佳,但因為上周有美國總統選舉辯論會,現任總統拜登表現受到批評,還有季底結帳壓力,導致美股上週五普遍收黑,道瓊指數下跌45.2點,收在39118.86點,那斯達克指數下跌126.08點,收在17732.6 點,S&P500指數下跌22.39點,收在5460.48點,費城半導體指數則是上漲51.17點,收在5472.26點。雖然美股表現黯淡,但台股在7月暑假第一天呈現開高走平,早盤至23100點之上,分析師認為,預計外資近期會呈現量縮震盪,盤面轉由中小型股領漲,重要觀察面就是櫃買指數量價表現。有媒體統計,台股在6月最後一個交易日收在23032.25點,上漲126.27點,總計第2季以來大盤共上漲2737.8點,漲幅高達13.5%,觀察第2季上市櫃公司股價發現,花王(8906)季漲幅206.05%,奪下飆股冠軍,慧友(5484)以198.99%居第二,德晉(3466)漲192.95%居第三大漲幅,這三家在7月1日也持續大漲。接下來是訊聯基因、泰偉、羅昇、穎漢、京晨科、翔耀、光聖,前十名中機器人概念股就占3個。
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美2024年總統大選首場辯論激戰 美股3大指數28日翻黑美債收高
在美國2024年總統選舉首場電視辯論中,現任總統拜登和前任總統川普激烈交鋒,爭論焦點包括阿富汗撤軍、俄烏衝突等問題。民調數據顯示,截至6月25日,川普在全國民調中平均領先拜登1個百分點;在關鍵「搖擺州」,川普平均領先3.2個百分點。儘管通膨數據轉佳,但投資人評估美國總統選舉辯論影響,現任總統拜登的表現廣泛受到批評,美股昨(28日)收黑。財經金融部落客零對沖(Zero Hedge)指出,市場開始積極消化共和黨川普在11月獲勝的可能性。巴克萊策略師們在最新報告中表示,隨著美國前總統川普在11月5日大選中取代現總統拜登的可能性似乎增強。巴克萊認為,市場應該考慮到未來幾年通膨率高於目標的顯著風險。此外,根據高盛交易部門的數據,週五市場的整體活動頻率呈現爆炸式增長,交易量比過去兩週增加了32%,相比之下,交易量比10天移動平均值僅增加了1%,凸顯市場的活躍。雖然美國公布5月的核心PCE物價指數顯示通膨降溫,但美國國債收益率在週五開盤後逆轉了通膨數據剛公佈後的下跌,長期美債收益率收盤時飆升。美國10年期基準國債收益率上漲9.59個基點,報4.3823%;20年期美債收益率漲12.89個基點;30年期美債收益率漲13.45個基點。短期美債收益率漲勢溫和,兩年期美債收益率漲2.07個基點,刷新日高至4.7327%。市場部份認為,週五美債的走勢反映了川普勝選的預期,當然,季度末及月末的再平衡流動也影響資產波動。巴克萊策略師們表示,交易很明確,買入通膨保護資產替川普勝選做準備,具體來說,在美國國債市場買入通膨避險資產。這一簡單的交易是押注5年期通膨保值債券(TIPS)將跑贏常規5年期國債,從而導致兩者之間的收益率差擴大。醫療保健類股週五多數走高,加拿大皇家銀行(RBC)分析師Ben Hendrix稱,拜登的現場表現黯淡無光,預計市場對管理式醫療/醫療保健行業的信心將更加高漲。如果川普重新入主白宮,預計醫療保健行業將迎來更加友好的監管環境,代表聯邦貿易委員會或者美國司法部針對垂直整合戰略的審查將放鬆、甚至被取消。道瓊工業指數終場下跌45.20點,或0.12%,收在39118.86點;標準普爾500指數下跌22.39點,或0.41%,收在5460.48點;以科技股為主的那斯達克指數下跌126.07點,或0.71%,收在17732.61點;費城半導體指數上漲51.166點,或0.94%,收在5472.258點。
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Fed和歐洲央行何時啟動降息? 大摩樂觀預測「將在9月」
據外媒CNBC報導,摩根士丹利董事總經理兼跨資產策略主管希茨(Andrew Sheets)表示,近期美國和歐元區的消費者價格指數(CPI)和勞動力市場數據令該行對全球兩大主要央行降息的前景變得更加樂觀。由於關鍵數據進一步表明美國和歐元區的通膨正在降溫,聯準會和歐洲央行都可能在9月份採取行動降息。他在接受採訪時表示,「對聯準會和歐洲央行將在9月份降息的觀點變得更爲樂觀」。本月初,兩家央行表現出貨幣政策分歧的跡象,歐洲央行實施了近五年來的首次降息,而聯準會則堅稱美國通膨仍然過高,不會採取類似舉措。希茨說道,這些央行不願預先作出承諾是可以理解的。他補充道,歐洲央行在9月會議之前看到的數據將顯示通膨繼續放緩。而對聯準會來說,通膨也將繼續下降。歐元區5月份通膨率意外上升,季增0.2個百分點,年增速達到2.6%。由於能源市場的基數效應和歐盟各國政府支持措施的解除,通膨率出現波動在意料之中。市場週五密切關注的5月份核心個人消費支出價格指數(PCE)數據基本符合預期,核心PCE年增速降至三年多來低點。這是聯準會優先考慮的通膨指標。更重要的是,通膨數據溫和不僅得益於油價下跌,還有服務業領域的助力。5月份服務成本溫和上漲0.2%,這是自2023年8月以來最小的漲幅。此外,週五稍晚時候公佈的數據還顯示,消費者對通膨將繼續放緩表現出信心,但許多人對高物價和收入下降對個人財務的影響表示擔憂。這些趨勢抵消了短期和長期商業狀況前景的改善,而這種改善部分源於對利率走軟的預期。儘管如此,目前市場人氣仍比2022年6月的低點高出約36%。根據密西根大學的消費者調查,美國6月一年期通膨率預期從上月的3.3%降至本月的3%,長期通膨預期連續第三個月保持在3%,並且在過去三年中保持了顯著的穩定。而路透社調查的多數經濟學家目前預計,聯準會將於今年9月將利率從目前的5.25%至5.5%區間下調,並預計下半年進一步下調利率;預計歐洲央行也將在9月和12月降息。
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澳洲央行宣布利率連五凍!通膨居高不下風險示警 不排除升息
澳洲央行(RBA)18日發布貨幣政策聲明,連續五度讓基準利率凍結在12年高點,但也對通膨居高不下的風險示警,暗示不排除升息。市場對年底前降息的預期驟降,澳元在決策公布後走揚。RBA一如預期繼續按兵不動,宣布官方現金利率停留在4.35%,基準利率自去年11月升抵此水位後凍結至今。RBA聲明指出,「儘管近來的數據好壞參半,但強化了對通膨升溫風險保持警戒的必要。」 「通膨雖緩和,降溫速度比原先預期慢,依然在高檔。」澳洲4月通膨年增率自3.5%升至3.6%,高於央行的2%-3%目標區間。5月RBA發布的通膨預測顯示,明年下半可望回到2%-3%目標區間,2026年降到中點。最新政策聲明反映出,RBA對澳洲通膨展望仍極為謹慎。第二季通膨數據預計7月31日出爐,RBA例會緊接著在8月5-6日召開,可能引發央行進一步緊縮貨幣政策。不過RBA總裁布洛克(Michele Bullock)指出,近日的經濟數據雖敲響通膨警鐘,並不代表有充分的升息理由。市場也不認為央行會再升息,但預期最快今年12月降息的機率,從央行決策公布前的65%下滑到44%。澳元匯價在決策公布後小升0.1%,來到兌0.6622美元。然AMP首席經濟學家奧利佛(Shane Oliver)表示,近期的風險仍可能導致再次調升利率,澳洲央行8月例會將是關鍵,倘若第二季通膨數據意外攀升,升息不無可能。澳洲通膨升溫,4月攀抵5個月高點,澳洲聯邦銀行(CBA)與澳洲國民銀行(NAB)也提到,這不利他們對央行11月降息的呼籲。
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Fed知名「大鷹派」罕見鬆口:不會等到通膨降至2%才降息
知名「大鷹派」之一、握有今年聯邦公開市場委員會(FOMC)投票權的克里夫蘭聯準銀行總裁梅斯特(Loretta Mester)最新表示,顯示通膨趨軟的最新CPI數據為「可喜的消息」。她表示,聯準會可能不會等到通膨率降至2%才開始降息,希望在考慮降息之前,再看到幾個月的良好數據,但重要的是不要等待太久才降息。據CNBC報導,梅斯特在最新受訪時表示,「希望再看到幾個月的良好通膨數據,你需要開始考慮,這可能是正確的一整套數據組合,比如勞動力市場的情況,通膨的情況,從而開始降息。」在聯準會本週召開議息會議後,梅斯特是第一位公開發表講話的聯準會官員。週四,聯準會將關鍵短期利率,維持在5.25至5.5%的23年以來高點,原因是美國通膨恢復到疫情前的低水平缺乏進展。官員們還調低了對他們今年計劃降息多少次的預期,根據他們的預測中值,年內只會降息一次。今年年初,許多經濟學家預測聯準會年內至少將降息三次。對此,梅斯特表示,聯準會不會等到通膨率降至2%才開始降息。「在我們達到2%之前,將利率保持在目前的水平是不合適的。」她暗指高利率可能會對經濟造成損害。聯準會主席鮑威爾先前明確表示,如果通膨恢復於2024年前四個月中斷的下降趨勢,聯準會將更積極地降息。梅斯特將於本月底卸任克利夫蘭聯儲主席一職,此前她已擔任該職位10年,她的職位由前高盛合夥人Beth Hammack接替,後者將於8月上任。在今年7月份的FOMC會議上,芝加哥聯儲主席古爾斯比將短暫行使克利夫蘭聯儲主席的投票權。
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Fed降息信心仍不足 鮑爾:經濟還在成長
美國聯準會(Fed)主席鮑爾在決策聲明發布後的記者會指出,美國通膨降溫確實有進展但還是太高,Fed官員的降息信心依然不足,不過他強調無人考慮升息。有別於上回例會出現「通膨缺乏進展」的措辭,鮑爾在12日的會後記者會,肯定近來數據確實顯示通膨壓力減緩。他也提到,Fed在實現充分就業與物價穩定這兩大目標的風險趨於平衡。但即便Fed決策公布前夕出爐的5月消費者物價指數(CPI),降幅超出預期,鮑爾表示Fed目前依然無足夠信心展開降息。鮑爾表示Fed關注的個人消費支出物價指數(PCE)年增率,雖自峰點7%降至2.7%,但還是過高。他重申降息時間取決於數據,須看到更多通膨朝2%目標回落的證據,Fed目前仍得維持限制性貨幣政策。不過鮑爾另指出,聯邦公開市場委員會(FOMC)的決策成員,無人將升息視為基本情境,Fed官員認為當前政策具限制性,只要將政策設定在限制性水平上,終究會看到經濟確實走軟。但鮑爾也強調,這並非將未來升息的可能性排除在外。鮑爾表示最近的非農就業數據可能略被誇大,勢必會做修正。他還提及12日上午出爐的5月CPI報告,給了Fed官員更新《經濟預測摘要》(SEP)的機會,Fed對最新通膨數據的回應反映在SEP。鮑爾被記者問及,一般美國民眾對經濟悲觀的原因,他表示不清楚。他說,「為何美國人對經濟的態度,不像他們 (聯準會)那麼樂觀?我認為沒有人能給出明確答案。」然而鮑爾重申,經濟還在成長,就業市場依舊強勁,雖然通膨尚在高檔,物價升幅明顯放緩。
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台積電上演秒填息大秀!衝935元天價 台股開盤飆漲逾300點
美股標普500、那斯達克指數創高,台股13日早盤勁揚逾300點,更一度衝上22440.10點,再創新高,而權值股台積電(2330)2023年度第4季現金股利約3.5元,13日上演「秒填息秀」,開盤跳空達928元,順利完成填息。因為美國最新通膨數據低於預期,激勵兩大指數走高,不過盤中傳出聯準會預期今年只會有一次降息,讓後續漲勢收斂,不過收盤再創歷史新高,加上12日美債殖利率走低,激勵科技股走高,台股ADR全數揚升,台積電ADR大漲4.39%,收在172.98美元,換算台北交易股價突破1100元,溢價23.2%。而台積電13日除息,參考價為905.5元,不過13日一開盤就是923元、漲1.88%,半小時後更衝上935元,推升台股早盤上漲超過300點。回顧台積電過去除息大秀,自2019年季配息以來,這次已是20次成功填息,其中有15次是當日填息。台積電創辦人張忠謀2018年6月退休前持有台積電12萬5137張,若至今都未處分手中持股,估這次將進帳約4.37億元;前董事長劉德音持股1萬2913張計算,約可領4519.3萬元,台積電新任董事長魏哲家持股6392張,約領2237.3萬元,而大股東國發基金估57.87億元入袋。台積電5月營收2296.2億元,月減2.7%,但較去年同期增加30.1%,創史上第3高水準,台積電累計前5月營收1兆582億元,較去年同期增加27%。外資圈近期調高台積電目標價,巴克萊將台積電目標價提高至1096元,美銀也將目標價調升至1040元,美銀證券分析師表示,台積電將成為蘋果加強推動AI能力計畫的最大「受益者」。
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Fed將公布最新利率決策!市場目光聚焦「點陣圖」
美國聯準會(Fed)將在美東時間12日(台灣時間13日凌晨)公布最新利率決策,鑒於按兵不動已成定局,市場將目光聚焦在被稱為「點陣圖」的利率預測與最新經濟成長預估。《華爾街日報》報導指出,Fed普遍認為,在經濟穩健成長且通膨仍高於目標水平,目前最好做法就是維持現狀不變。在外界普遍預期本周會議將不會出現有意義的政策改變下,外界更矚目的是最新的季度利率預測,也就是所謂的點陣圖。值得注意的是,在Fed發布會議結果前,美國將率先發布5月消費者物價指數 (CPI) ,這項重量級通膨數據與Fed會議結果恐讓美股陷入劇烈波動。今年3月,Fed多數官員預計今年將降息兩到三次,至於中位數預測則為三次降息。但之後美國連續三次的通膨數據顯示物價壓力仍舊沉重,也讓投資人開始懷疑Fed今年是否有能力降息。許多投資人認為,若這次點陣圖的預測中位數為降息兩次,意味首次降息時機可能落在9月或之前。若預測中位數為降息一次,代表降息時間恐要拖到年底。高盛首席經濟學家哈哲思(Jan Hatzius)表示,這份點陣圖將被視為「強烈的信號」。互換市場現押注Fed要到12月才會開始降息,然而RBC Capital Markets策略師卡法席娜(Lori Calvasina)認為該預測可能還是太樂觀。她在報告中根據通膨前景、美企獲利與殖利率走勢等要素,列出美股可能發生的三大情景。她說若Fed今年仍維持利率不動、通膨比預期棘手與美債殖利率仍在5%以下,標普500指數將大幅回檔8%、下探4,900點。如果Fed一如預期在今年降息,但由於企業獲利不佳,該指數則可能下修約5%、下探5,100點。至於最糟情況是通膨太黏著,迫使Fed轉而升息,屆時標普500指數則將暴跌近16%。此外紐約聯準銀行在10日發布5月調查顯示,美國民眾對通膨未來走勢看法不一,不過對於長期通膨預期則出現升溫現象。調查指出,受訪民眾預測美國未來一年通膨率為3.2%,低於4月調查的3.3%;未來三年通膨預期值為2.8%,則與前一個月持平;不過針對未來五年通膨預期則由4月的2.8%攀升至3%。
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5月非農就業超出預期恐推遲Fed降息 下週CPI數字成關鍵
昨(7日)公佈的美國5月非農就業報告顯示,就業增長速度遠超預期,市場因此認為,可能會消除聯準會9月份降息的希望,並將降息時間推遲到12月份。但與此同時,失業率卻從4月份的3.9%升至4%,打破了此前連續27個月維持在4%下方的紀錄,導致降息的前景不確定性更大。據外媒報導,強勁的非農報告是在最近的幾份報告暗示經濟出現一些意外疲軟後所發佈。最近的零售銷售、總體消費者支出、建築業和工業生產數據均低於經濟學家的預期。但大多數經濟學家對近期前景保持樂觀,認爲經濟在經歷了去年令人驚訝的過熱時期後正在正常化,而不是以更令人擔憂的方式惡化。此外,鑑於就業市場仍然整體表現強勁,下週公佈的CPI數據將成市場關注的焦點。市場參與者仍在試圖預測聯準會調整利率的時機,所有人的目光都將轉向關注通膨數據。有分析師表示,今天的這份報告並沒有增加聯準會即將降息的緊迫性,而下週的CPI或許會帶來不一樣的消息。分析師Matthew Boesler表示,儘管近幾個月來就業市場有所走軟,但就業報告中再次呈現兩個不同的敘事:來自企業調查的所有指標(就業人數和工資)都強於預期,而來自家庭調查的數據(失業率和勞動力參與率)則比預期更糟,使聯準會迄今在決定何時開始降息方面可以保持耐心。Principal Asset Management首席全球策略師Seema Shah也認為,這份報告削弱了近期其他經濟數據所傳遞的美國經濟正在降溫的信息,而且說明美國經濟離衰退區域還很遠。關鍵是,不僅就業增長再次爆發,工資增長也意外上揚,兩者都與聯準會開始放寬政策所需的方向相反。但是,該策略師表示,「仍然預計聯準會在9月份降息,但如果再出現這樣的數據,也很可能不會降息。」Macro Institute高級投資策略師Brian Nick則表示,今天這樣的數據不會導致聯準會改變其一直以來的路線,即將利率更長時間維持在高點,以對通膨施壓,但他們不會喜歡失業率上升到4%。降低通膨仍然是聯準會的首要任務,且市場仍在擔心通膨會捲土重來。LPL Financial首席全球策略師Quincy Krosby則表示,聯準會可能會將今天的數據視為9月份降息的障礙,因強勁的勞動力市場會帶來更強勁的消費者,消費者可以繼續消費,從而加劇通膨。
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勞動基金4月虧損389.1億 基金局:受到海外市場震盪影響
每個月勞工所扣繳的勞保和勞退款項都會被納入勞動部的勞動基金,由專業人士管理,這些資金將在勞工退休後作為退休金退還給他們。不過勞動基金運用局於3日公布,受到金融市場震盪影響,勞動基金4月單月收益數為虧損389.1億元。勞動基金運用局於3日公布,整體勞動基金截至今年4月底止規模為6兆5,128億元,今年截至4月底之評價後收益數為4,560.5億元,收益率7.57%,受到金融市場震盪影響,4月單月收益數為虧損389.1億元。若加計受託管理之國民年金保險基金及農民退休基金,總管理規模達7兆852億元,收益率為7.58%。勞動基金運用局也回顧4月金融市場表現,表示受到美國發布3月通膨數據表現不佳、伊朗攻擊以色列導致中東地緣政治風險升高,以及美國第一季經濟表現疲軟僅成長1.6%等影響,4月份主要金融市場跌多漲少。勞動基金運用局表示,勞動基金以獲取長期穩健收益為目標,俾以保障勞工經濟生活,爰各項投資運用係透過多元分散布局於股票、債券及另類等各種資產,同時配置於國內、外市場,藉以降低單一金融市場波動對整體基金收益影響。就長期投資績效來看,整體勞動基金近10年多(103~113.04)平均收益率為6.06%,國保基金近10年多(103~113.04)平均收益率為6.52%,長期投資績效穩健。勞動基金運用局指出,整體而言,各主要國家利率水準仍維持高檔,通膨數據尚待觀察,加上地緣政治衝突不斷,又紅海危機對全球供應鏈造成破壞,且適逢全球主要國家選舉年,皆為金融市場帶來紛擾。勞動基金運用局將密切注意全球政經情勢,檢視布局策略及機動調整投資部位,強化基金運用效率,以提升基金長期投資效益。
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美3大指數上週收跌那指跌逾1% 知名分析師:近期逢低買入時機到
美股三大指數在5月份均收漲,道指漲2.32%、那指上漲6.88%、標普500指數漲4.8%。但上週三大股指均下跌,道指累跌0.96%、那指跌1.1%,標普500指數跌0.51%。市場研究公司Fundstrat全球顧問研究主管Tom Lee在上週五(5月31日)最新發布的報告中稱,建議投資者應在下週5月就業報告公布前逢低買入美股。外媒報導,根據Lee的分析,過去一週的股市小幅回調,實際上為投資者提供了一個很好的進場時機。尤其是日前被稱為聯準會最重視通膨數據的4月核心PCE出爐,印證了美國通膨的壓力在逐步減少,就業報告也即將出爐。具體而言,美國4月PCE指數季增速為0.3%,核心PCE指數季增速0.2%,事前分析師預期均為0.3%;4月名義PCE年增幅2.7%,核心PCE增速為2.8%,均符合預期。Lee表示,這是2024年全年最好的核心PCE月數據,支持了通膨壓力正在減弱的觀點。他預計,未來的個人消費支出報告將繼續顯示通膨降溫,這應會增加聯準會今年底降息的可能性,並支撐股市上漲。他補充道,「我們相信通脹降溫的進程是可持續的」。Lee並強調,自2022年底以來,每月核心個人消費支出報告發布後,股市普遍表現良好(平均上漲2.3%),尤其是在數據發佈前五天股市下跌1%的時候。5月就業報告將於本週五(7日)公佈。目前經濟學家預計,美國5月份新增17.5萬個就業崗位,失業率維持在3.9%。這樣的報告將與4月份的就業報告相匹配,可能會給聯準會帶來一些壓力,要求其儘早降息。在上週發佈的一份報告中,Lee還預測,繼5月份上漲近5%之後,6月份美國股市有望再上漲4%。
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Fed再澆降息冷水 10年期美債殖利率升破4.5%
明尼亞波利斯聯準銀行總裁卡什卡里(Neel Kashkari)28日不改鷹調,主張聯準會(Fed)應等到通膨有顯著進展才能降息,他仍未排除升息的可能性,但認為將高利率維持久一點,等待通膨降溫的機率較大。Fed官員鷹聲不減,再潑降息冷水,加上美國5月消費者信心指數回升到102,連降3個月後首見反彈,美國財政部標售的2年期和5年期公債需求低迷,美債殖利率29日飆升。周三10年期美債殖利率,升1.9個基點來到4.576%,接近4周高點。至於2年期美債殖利率,升2.2個基點觸抵4.973%。卡什卡里指出,必要時會將利率維持在目前23年高點的時間拉長,直到Fed確信通膨持續回降至2%目標。儘管他不排除繼續升息的可能,但認為讓利率續留高檔以待通膨降溫,是最可能的結果。卡什卡里同日接受美媒CNBC專訪時,被問及Fed今年降息的必要條件為何,他回應須見到通膨數據連續多月發出正面訊號。要是通膨無法持續降溫,Fed甚有可能回頭升息。卡什卡里4月曾透露,3月例會時他預計今年降息2次,不過要是通膨依舊沒什麼進展,年底前或許一次都不會降。
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日銀總裁:為實現2%物價穩定目標 支持「升息」逆轉日圓貶勢
日本銀行總裁植田和男今(27日)在銀行總部舉行的國際會議上致辭,美國硬著陸將對日本經濟產生不利影響。並強調為持續而穩定地實現2%的物價穩定目標,「打算繼續謹慎行事」,支持投資人押注日本今年升息的前景。今早美元兌日圓微跌至156.7,最低觸及156.65,現報1美元兌156.84日圓。上週五(24日)公佈的經濟指標顯示,日本4月通膨率下降,年核心通膨率從2.6%降至2.2%,日本銀行維持觀望態度。不過,日圓走弱加劇了投資人對日銀2024年升息的預期,因日圓貶值導致進口成本上升,影響消費者價格、家庭支出和經濟。貨幣政策收緊環境可能推動買家對日圓的興趣,並緩解進口成本壓力。據外媒報導,植田和男上週四(23日)表示,美國經濟是主要風險,若無法實現軟著陸,將對全球和日本經濟產生不利影響。不過,他也預期日本經濟將復甦,支持投資者押注日本將在2024年升息。上週,聯邦公開市場委員會會議紀錄、勞動市場數據以及美國服務PMI降低了投資人對聯準會9月降息的預期。密西根州通膨預期數據短暫緩解了通膨壓力。儘管如此,通膨預期仍在5月從3.2%上升至3.3%,遠高於2%的目標。CME的聯準會觀察工具反映,聯準會會議紀錄和經濟指標對投資人9月降息預期的影響。截至5月24日當週,聯準會維持利率不變的可能性從35.2%上升至50.2%。短期展望上,美元兌日圓的近期走勢將取決於央行言論以及日本和美國的通膨數據。本週五(31日)將公佈的美國個人收入和支出報告可能會改變這一局面,通膨數據走軟以及個人收入、支出的下降可能會讓投資者再次押注聯準會9月降息。
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Fed會議紀錄鷹氣重「不排除升息」 高盛:今年降息機率恐為零
聯準會(Fed)22日公布的最新會議紀錄彌漫鷹氣,Fed官員對現行貨幣政策的限制性是否足夠存疑,維持當前高利率的時間可能要比預期長,若通膨再起甚至不排除升息,意味降息還有得等。根據聯邦公開市場委員會(FOMC)4月30日至5月1日的會議紀錄,「與會決策者仍期待,通膨中期之內會回到2%目標」,但由於第一季通膨數據令人失望,「要增強通膨持穩朝向2%的信心,可能得花比原先預期還長的時間。」會議紀錄顯示,Fed決策官員雖認為當前貨幣政策具限制性,但也點出高利率對經濟的影響,可能不如以往,而且長期中性利率高出預期,他們不確定目前政策的限制性到什麼程度。數位官員甚至提到,若通膨風險出現,他們樂意進一步緊縮貨幣政策。Fed主席鮑爾及其他決策官員曾表示,升息的機率微乎其微,但22日出爐的會議紀錄對此隻字不提,也未談及今年降息的可能性。在放慢縮減資產負債表速度方面,紀錄顯示與會官員幾乎全表態支持,即6月起每月公債減持上限,從600億美元降至250億美元。但仍有少數官員稱應維持目前的量化緊縮步調,或進一步提高減持公債上限。Fed此次例會結束後公布的4月消費者物價指數(CPI)數據,反映出美國通膨歷經首季復燃後開始降溫,重燃市場對降息的期待。期貨市場報價顯示,投資人押注Fed今年降息1到2次。但高盛集團執行長索羅門(David Solomon )鑑於美國經濟韌性強勁,預測Fed今年降息機率為零。