通膨數據
」 降息 Fed 聯準會 通膨 美國
台積電ADR率先創天價 台指期夜盤邁向23,200大關
上周美國公布通膨數據CPI及PPI均超市場預期，市場對聯準會（Fed）降息的預期減緩，美股四大主要指數14日開盤漲多於跌，本周市場焦點聚焦在企業Q3財報陸續公布、美國零售數據，台指期夜盤在美股開盤後震盪拉高，上漲157點、暫報23,162點；台積電夜盤最高則來到1,060元，劍指歷史高點1,080元。台積電ADR在14日開盤上漲1.73％最高來到194.12美元，盤中價格超越歷史高點193.47元，輝達也勁揚2.86％來到138.65元、距離歷史高位140.76元也近在咫尺、蘋果也上漲1.38％，美股科技股普遍上揚。群益期貨表示，技術面上，台股目前三角收斂逐漸往上突破，但短線上唯量不足，台股23,000關卡仍待量能放大方才站穩。外資期現貨今日保守布局，自營商選擇權保守格局，月選呈現樂觀，整體籌碼面略為樂觀。外資現貨賣超16億，期貨淨空單縮減至3.9萬口；自營商選擇權淨部位，目前並無明顯多空布局。近月選擇權籌碼樂觀格局，賣權OI大於買權OI的差距為2.8萬餘口，賣權OI增量持續大於買權，目前選擇權多方呈現表態。台股仍呈現區間震盪整理格局，盤中一路平盤上下拉鋸，終場台股以小漲作收，成交金額縮減至3143億，受地緣政治風險緊張氣氛上升，台股明顯呈現觀望量縮，短線台股仍以台積電馬首是瞻。觀察期交所夜盤的商品報價，微台指漲132點、報23,137點；電子期漲9.35點、報1,264.05點；小型電子期漲9點、報1,263.7點；半導體30期漲21點、報6,203點；台積電期夜盤漲15元，報1,060元；台灣50 ETF期漲1.6點、報193.95點。國外指數期貨、商品期貨部分，美國道瓊期漲24點、報43,129點；標普500期漲37.5點、報5,899點；那斯達克100指數期漲222點、報20,667點；費半指數期漲119點、報5,479點；英國富時100指數漲5點、報8,283點；臺幣黃金期跌33點、報10,360點；布蘭特原油期漲4點、報2,507點。
美股科技七雄拉抬電子股重返榮耀 台股9日開盤跳空大漲200點
前一日美國科技股大漲，讓9日的台股也以電子權值股最為風光，正在舉行科技日的鴻海（2317）重新敲向200元大門，台積電（2330）也開盤大漲15點、在1025元左右，讓台股9日開盤以22637.17點，小漲25點開出後，急速拉升200點，最高曾到22885.95點；不過塑化、航運等相對弱勢，跌約1%。台股8日遭遇亂流，電金傳齊跌，盤中一度重挫284點，不過四大基金等國家隊進場拉抬，讓台積電逆勢翻紅，整體跌勢收斂，最後終場指數下跌91點、收在22611點，力守所有均線之上；9日則重點戰火，一開盤跳空上拉200點。在9點半左右，台積電漲20元、在1030元；其他電子權值股方面，鴻海漲5元、在199元，台達電（2308）漲3元、在385元；第3季營收寫下歷史新高的廣達（2382），股價漲9.5元、在275元，緯創（3231）第三季營收也創歷史新高，漲3元、在105元；高價股的聯發科（2454）漲30元、在1255元，大立光（3008）則在平盤起伏，跌5元在2470元。受惠於AI伺服器的強大需求，廣達9月營收1551億元，月增6.8%、年增57%，第3季營收4245.49億元，創下史上最強單月、單季紀錄，預期第3季非PC產品的營業額將超越整體營收的7成。緯創9月營收969.04億元，年增24%，創單月歷史次高，第三季營收2729.14億元，也是歷史單季新高，累計今年前9月營收為7520.74億元，年增18%，同樣是寫下歷史同期新高。台積電因應全球先進製程半導體需求，高雄市長陳其邁8日證實台積電高雄P3廠預定10月動工，P4與P5廠也將按期程啟動環評。美股在科技七雄領軍之下，收復上一交易日部分跌幅，投資人將注意力轉回即將公布的通膨數據和第3季財報季，不過在美上市的中概股已經轉而下挫。美股8日的道瓊工業指數上漲126.13點，或 0.3%，收在42080.37點。那斯達克指數上漲259.01點，或1.45%，收在18182.92點。S&P 500指數上漲55.19點，或0.97%，收在5751.13點。費城半導體指數上漲69.30點，或1.33%，收在5266.10 點。
本周進入美股財報季 台指期夜盤漲百點
美國將於周四公布重要的消費者物價指數（CPI）以及周五的生產者物價指數（PPI）兩項重要通膨數據，且周五也將開始進入美國企業Q3財報季，美股四大主要指數8日開盤漲跌互見，輝達上漲2％、蘋果上漲1％，台積電ADR平盤震盪，市場觀望氣氛轉濃，台指期夜盤上漲137點、暫報22,715點；台積電夜盤最高來到1,025元，持續緩步墊高。凱基期貨表示，技術面部分，周一台指期收黑K棒，指數多數時間在5日線與10日線間震盪，盤勢約略形成5日大區間震盪格局。目前月線趨勢向上、5日線趨勢向下，兩條重要均線各自朝向季線靠攏，多空格局未有明確線型發展條件下，或偏向以盤代跌。儘管月線有機會向上穿越季線，或有利於盤勢緩步墊高，但季線趨勢仍持續下彎，考慮多條均線持續收攏下，建議投資人靜待短多架構再次形成，再沿5日線偏多操作。觀察期交所夜盤的商品報價，微台指漲102點、報22,680點；電子期漲4.35點、報1,221.7點；小型電子期漲4.85點、報1,222.2點；半導體30期漲14點、報6,010點；台積電期夜盤漲5元，報1,015元；台灣50 ETF期漲0.6點、報187.95點。國外指數期貨、商品期貨部分，美國道瓊期跌5點、報42,224點；標普500期參考價5,753.75點；那斯達克100指數期漲151點、報20,160點；費半指數期漲17點、報5,249點；英國富時100指數跌33點、報8,264點；臺幣黃金期漲54點、報10,366.5點；布蘭特原油期跌26點、報2,555點。
美債殖利率上升 台指期夜盤下挫
美國上周公布的9月非農就業人數激增25.4萬人，遠超出預期的15萬人以及8月的15.9萬人，失業率也下滑0.1個百分點至4.1％，市場投資人減少對聯準會今年底前降息幅度的押注，10年期美債殖利率重返4％之上，拖累美股7日四大指數同步開低，台指期夜盤則下跌128點，暫報22,639點。美股超級財報季本周準備啟動，將由摩根大通等多家金融股打頭陣，接著科技七巨頭也將接力開演，市場持續關注17日將登場的台積電法說會，以及後續美股及台股科技大廠財報表現。元富期貨表示，台指7日重新站回所有均線之上，短線有機會進一步挑戰9月底的向下跳空缺口，延續反彈走勢。本周重點國際財經大事包括，美國公布重磅通膨數據CPI和PPI，以及聯準會（Fed）揭曉貨幣政策會議紀錄。期交所內商品則也普遍走弱，小臺指期下跌101點、微臺指下跌97點、電子期小跌5.7點、小電子期下跌5.95 點、半導體30期貨下跌58 點；而台積電台股現貨重返千元大關之後，台積電ADR 7日開盤上漲逾1％，台積電期貨夜盤則維持在平盤價位、報1,010元。國外指數期貨部分，連結美股四大指數的期貨商品漲跌分歧，美國道瓊期貨、美國標普500期貨、美國那斯達克100期貨下跌142點、20點、39點，費城半導體期貨則是小漲17點，英國富時100期貨也小漲11點，報8,361點。商品期貨也漲跌互見，黃金US期上漲11.9點、台幣黃金期下跌27點、布蘭特原油期貨則是上漲50點。
Fed降息不躁進！台股10月開盤首日喜收紅 鮑爾：年底前可能再降2碼
美國聯準會（Fed）9月大動作降息2碼後，再次釋出經濟政策走向的關鍵訊息；主席鮑爾（Jerome Powell）9月30日在全國商業經濟協會（NABE）年會上暗示，聯準會降息不躁進，持續推動經濟增長為目標，未來的降息幅度將較為溫和，不會如先前般激進。鮑爾指出，若經濟走勢與聯準會預期一致，年底前可能會再降息2次、每次1碼，與市場預期累計3碼有所出入。他強調，聯準會並沒有預設降息路徑，也不急於快速行動，而11月聯邦公開市場委員會（FOMC）會議前，仍有2次就業、1次通膨數據尚待公布。鮑爾進一步指出，各項指標顯示失業率仍屬低水準，且整體市場保持穩健，他明確表示，聯準會不樂見勞動市場冷卻，聯準會過去3年致力降低通膨，目前核心商品、服務通膨已接近疫情前水準，住房成本漲勢也隨時間推移而放緩。鮑爾強調，聯準會必須校正政策，以平衡風險為目標。鮑爾暗示年底降息不躁進，激勵金融市場反彈；台積電1日強彈1.57％，帶動台股指數上漲165點、10月開盤首日喜收紅，終場收在2萬2390點，日經也上漲1.93％、指數收在3萬8651點。國泰證期顧問處協理蔡明翰分析，美降息不躁進意味經濟在可控範圍內，衰退機率大幅降低，這對全球金融市場來說是正面訊息。10月進入美國總統大選肉搏戰，蔡明翰根據過往經驗指出，選前不確定因素多，股市投資情緒較壓抑，台股短期恐處於震盪整理格局，大選後不論哪一黨當選多呈上漲，簡言之，近期拉回就是加碼好時機。台股今年以來漲近24％，證交所最新數據顯示，目前台股總開戶人數達1309萬人，月增4.7萬人、續創歷史新高；蔡明翰表示，近兩年台股投資趨勢是拉回敢買就是贏家，多頭格局尚未結束的情況下，台股投資人仍會持續成長。
勞動基金前8月賺8871億元 8月單月獲利13.4億元
勞動基金運用局今（1日）公布整體勞動基金截至今年8月底止運用規模為6兆7957億元，截至8月底之評價後收益數為8871億元，收益率14.25％，8月份主要金融市場維持震盪格局，惟波動幅度擴大，單月收益數為13.4億元。若加計受託管理之國民年金保險基金及農民退休基金，總運用規模達7兆4206億元，截至8月底之評價後收益數為9659億元，收益率為14.32％。勞金局提到，回顧8月金融市場表現，美國ISM製造業指數及就業報告皆意外疲軟，景氣惡化擔憂升溫，8月股市波動加大，而後美國零售銷售表現強勁，緩解市場對經濟的疑慮，加上聯準會主席Powell在全球央行年會演講中明確表示降息時間點已經到來，激勵股市回升走揚。我國中央銀行9月19日理監事會議決議維持政策利率不變，並預期今年下半年及明年國內經濟持續溫和成長。勞金局表示，勞動基金以獲取長期穩健收益為目標，俾以保障勞工經濟生活，爰各項投資運用係透過多元分散布局於股票、債券及另類等各種資產，同時配置於國內、外市場，藉以降低單一金融市場波動對整體基金收益影響。勞金局指出，就長期投資績效來看，整體勞動基金近10年多（103~113.08）平均收益率為6.75％，國保基金近10年多（103~113.08）平均收益率為7.27％，長期投資績效穩健。整體而言，部分主要國家陸續啟動降息循環但整體利率水準仍維持高檔，通膨數據見緩惟仍需觀察，加上地緣政治衝突不斷，且適逢全球主要國家選舉年，皆為金融市場帶來紛擾。勞動基金運用局將密切注意全球政經情勢，檢視布局策略及機動調整投資部位，強化基金運用效能，以提升基金長期投資效益。
美通膨持續降溫 道指續寫新高、台積電ADR重摔近5%
美國近日公布新通膨數據，市場預期美國聯準會將持續降息，美股道瓊27日收漲137.89點，再創新高紀錄。不過台積電ADR跌4.74%、收177.97美元；輝達跌2.13%、收121.40美元。美國8月PCE核心平減指數月升0.1%，低於7月的0.2%；核心PCE年增率2.7%，符合市場預期。8月個人消費支出增加0.2%，相較7月的0.5%明顯下降。華爾街交易員押注聯準會到11月降息1碼的機率為45.9%，降息2碼的機率為54.1%。根據路透社調查，密西根大學9月消費者信心指數最終值為70.1，超過經濟學家預期的69.3。政策制定者和投資人都希望每月通膨數據持續降溫，從而繼續降低借貸成本，緩解企業和家庭資產負債表的壓力。在一系列數據向投資者保證美國經濟實力之後，華爾街迎來一個上漲的交易日。美股道瓊27日收漲137.89點，創歷史新高。美股七巨頭中，特斯拉漲幅最大達2.45%、谷歌漲0.89%、蘋果漲0.12%；輝達跌幅最大達2.13%、亞馬遜跌1.67%、微軟跌0.76%、META跌0.08%。而台積電ADR下跌4.74%，收在177.97美元。27日收盤，美股漲跌互見，道瓊指數上漲137.89點，或0.33%，收42313點；那斯達克指數下跌70.7點，或0.39%，收18119.59點；標普500指數下跌7.2點，或0.13%，收5738.17點；費城半導體指數下跌93.27點，或1.76%，收5217.23點。
19年來首見！聯準會降息2碼 1理事決議投反對票
美國聯準會18日大動作降息2碼，但內部過程卻不如外界想像一般順利，不僅點陣圖顯示未來降息幅度恐遜於預期，表決甚至出現罕見的反對票。美媒分析，雖然聯準會主席鮑爾在政策上掌握關鍵影響力，立場也傾向鴿派，但因內部存在分歧，後續是否能保持大幅降息，仍待觀望。聯準會政策會議後聲明顯示，有11人贊成降息2碼，理事鮑曼（Michelle Bowman）1人反對。她主張先小幅降息1碼開啟新一輪周期，成為2005年來首位投反對票的聯準會理事。鮑曼是聯準會近期在貨幣政策上最鷹派的成員，主張維持高水準利率以完全戰勝通貨膨脹。會議有12人有權參與表決，有7名聯準會理事和紐約聯準銀行總裁，另4人由其他聯準銀行總裁輪調。回顧歷史，聯準會的會議決策極少遭遇異議，特別從鮑爾2018年上任主席以來更是少見。上一次表決有人持不同意見，可追溯至2022年6月。時任堪薩斯市聯準銀行總裁喬治（Esther George）當時主張小幅升息，最終仍定調大升3碼。另方面，本次公布的點陣圖也讓外界難以預測降息步調。在19名參與預測的委員中，只有略為過半的10人認為，今年餘下的2次會議每次至少降息1碼。芝商所FedWatch工具則顯示，業界押注年內降息3碼或以上的比率高達67％，顯示聯準會和市場預期的快速步調有所分歧。此外，12人預測2025年利率落至3.0至3.5％區間，遠低於先前預測的4％，代表明年仍有4或5碼的降息空間。鮑爾在記者會強調，即起至11月會議前不要再試圖尋找其他依據，聚焦於非農就業和通膨數據即可。SEP表示，聯準會預測今年核心通膨率將為2.6％，低於6月預測的2.8％，明後年陸續降至2.2％和2.0％。
美8月CPI年增率降至2.5％ 近3年半以來最低水準
美國勞工統計局11日最新數據顯示，8月消費者物價指數（CPI）年增率降至2.5％，低於預期2.6％，也較7月的2.9％顯著回落，同時也是2021年2月以來最低水準，但核心CPI較前期略微走揚，接著聯準會降息2碼的可能性下降至15％。美股開盤走勢平穩，那指微幅走低0.1％，道瓊指數下挫1％。美元指數略微走升至101.7。剔除食品和能源價格的美國8月核心CPI年增率為3.2％，持平預期值和前值。核心CPI較前期意外上升0.3個百分點，分析稱增幅主要來自住房和交通成本上漲，其中住房指數上升0.5個百分點，讓居住成為美國大眾面臨的主要經濟壓力。最新通膨數據可能讓聯準會在18日會議僅將利率下調1碼。芝商所FedWatch工具顯示，交易員預計9月降息1碼的可能性升至85％。在10日的選前辯論中，通膨也成主要爭論點。共和黨候選人川普批評拜登任內物價大漲，對手賀錦麗則強調推動《通膨削減法》的政績。國泰金控與台灣大學11日小幅上修今年經濟成長率預估值至3.7％，並首度公布預測明年經濟成長率為2.8％；國泰台大產學合作計畫協同主持人徐之強解釋，主要是明年景氣不確定性高，包括美國就業市場降溫、關稅推升終端價格、大陸景氣停滯，加上地緣政治等都是可能遭逢的逆風。8月台股震盪及銀行房貸受限剩餘空間有限而緊縮，財政部公布8月稅收，證交稅與房地相關的稅收漲幅已見收斂，以證交稅來說，8月平均日均交易額4721億元，半年來首次見到5000億元以下，惟8月稅收仍有257億元，年增16.3％。
通膨降溫！美7月CPI年增2.9％ 9月降息機率大增
美國勞工部14日公布，7月消費者物價指數（CPI）年增2.9％，大致符合市場預期。數據表明，美國的通膨趨勢與近期各界對通膨降溫的預測保持一致，也未動搖市場對聯準會9月可能降息至少1碼的高度預期，14日美股開在平盤附近。投資人開始將注意力轉向下周的全球央行大會。儘管會議議程尚未公布，但預計聯準會主席鮑爾將發表演說，並針對聯準會9月政策動向提供更多線索。美國7月CPI較去年同期上升2.9％，略低於前值與預期值3％。剔除波動較大的食品和能源價格的核心CPI為較去年上升3.2％，符合預期的3.2％，但較6月的3.3％增幅略低。13日公布的另一通膨指標7月生產者價格指數（PPI）月增0.1％、年增2.2％，皆低於市場預期。由於7月PPI降溫，透露通膨壓力減弱，等於提前為降息暖身，帶動美股四大指數13日全面收高，台股14日在權值股台積電、廣達領軍下，盤中勁揚逾358點，最高達2萬2155點，終場上漲230點、收在2萬2027點，指數站上2萬2大關。新台幣對美元盤中狂飆超過2角，終場勁揚1.66角，收32.304元，寫下逾2個月新高紀錄。分析稱，由於借貸成本上升抑制需求，CPI年增已經顯著放緩。相比去年6月高達9.1％的峰值，當前通膨顯然有所緩解，正逐步接近聯準會訂定的2％目標。雖通膨放緩，但經濟學界普遍認為，若勞動市場未出現顯著惡化，聯準會大幅降息的可能性較低。不過投資人對降息的期待依然堅定，芝商所Fed Watch工具的降息機率已升至100％。亞特蘭大聯準銀行總裁波士蒂克（Raphael Bostic）13日表示，聯準會降息時機已經近在眼前，而美國經濟暫無衰退徵兆。他希望聯準會取得更多正面數據、會有絕對確定的依據後再開始降息，因為如果降息後又被迫升息，恐怕釀成一大慘劇。波士蒂克承認他對近期通膨數據深感欣慰，但最近就業數據弱於預期，引發大眾質疑聯準會是否拖延太久才降息。他表示自己確實憂心失業率，但他解釋失業率上升主要來自勞動力供應增加，而非需求下降，不屬於負面現象。亞太商工總會執行長邱達生表示，7月CPI距離聯準會2％的目標仍有一段距離，顯現當前通膨仍有一定壓力，不過9月仍會降息，以預防系統性風險的發生，雖然美國8月製造業PMI為49.5、跌入50榮枯線之下，但服務業PMI卻快速擴張，56為逾2年新高，而失業率4.3％仍在可控範圍，推估9月降息1碼機率最高，也最為合理。美國市場派則押注，喊出聯準會9月降息2碼的訊息，邱達生認為，「根本是好事之徒在攪局」，雖然通膨仍高，但已朝2％目標邁進，失業率與過去兩位數相比還有很大差距，聯準會若真的降息2碼，等於昭告天下美國經濟面臨嚴重衰退的大風險。
美股9日收紅本周跌點部分失土收復 市場聚焦下周這個數字
美國股市經歷震盪激烈的一周後於周五（9）日收紅，科技股領軍上漲，主要指數都收高，道瓊收盤漲0.13%，收39497.54點；標普500指數上漲0.47%，那斯達克指數漲0.51%。台積電ADR也漲1.56%，人工智慧（AI）晶片製造商輝達（NVIDIA）股價則跌0.21%。周一美股暴跌，次日出現回升，周三再度走低，周四又大幅反彈。主要是周四美國勞工部公佈的上周初請失業金數據大幅下降，幫助投資者緩解了對勞動力市場萎縮和美國經濟衰退的擔憂，當天標普500指數收漲2.3%，創2022年11月以來的最佳交易日。經歷動盪的一週後，三大指數本週收盤均出現虧損，道瓊週線收黑 0.6%，標準普爾指數和那斯達克指數分別下滑0.04%和0.18%。華爾街等待下週三公布的關鍵消費者物價指數 (CPI) 數據。人們越來越相信美國通膨正在放緩，這將使聯準會有足夠的信心從9月開始降息。聯邦儲備銀行總裁柯林斯 (Susan Collins) 指出，如果通膨數據繼續顯示出令人鼓舞的結果，聯準會可能很快就會降息。CME Fedwatch 顯示， 近期對經濟衰退的擔憂，導致交易員押注聯準會下個月將大幅降息 50 個基點 (2 碼)，而先前的預期為降息 25 個基點 (1 碼)。美國共和黨總統候選人川普8日表示，美國總統應對聯準會的決策擁有發言權，這是迄今最明確的跡象，若川普重新入主白宮，他有意侵犯聯準會的獨立性。CNBC引述民主黨總統候選人賀錦麗的助手稱，賀錦麗則認為利率政策應由美國央行獨立決定。美股9日收盤，道瓊工業指數漲51.05點或0.13%，收39497.54點。科技股為主的那斯達克指數漲85.28點或0.51%，收16745.3點。S&P 500指數漲24.85點或0.47%，收5344.16點。費城半導體指數下跌20.56點或0.43%，收4709.45點。經歷動盪的一週後，道瓊週線收黑0.6%，S&P 500下滑0.04%，那斯達克週線跌0.18%。
勞動基金上半年大賺近8000億 新制勞退5398.7億！每人分紅逾4.2萬元
勞動基金運用局今（1日）公布整體勞動基金截至113年6月底止運用規模為6兆7496億元，113年截至6月底之評價後收益數為7993.2億元，收益率13.03％，其中新制勞工退休基金獲利5398.7億元，收益率12.96％，平均每人分紅逾4.2萬元。勞動基金運用局提到，6月份金融市場表現穩健，單月收益數為1919.4億元，若加計受託管理之國民年金保險基金及農民退休基金，總運用規模達7兆3686億元，收益率為13.11％。回顧6月金融市場表現，雖有歐洲選舉不確定性因素干擾，惟美國5月CPI與核心CPI年增率持續放緩至3.3％及3.4％，通膨數據表現穩定，且市場對於AI應用需求持續樂觀看待，6月份主要金融市場延續多頭上漲格局。勞動基金運用局表示，勞動基金以獲取長期穩健收益為目標，俾以保障勞工經濟生活，爰各項投資運用係透過多元分散布局於股票、債券及另類等各種資產，同時配置於國內、外市場，藉以降低單一金融市場波動對整體基金收益影響。就長期投資績效來看，整體勞動基金近10年多（103~113.06）平均收益率為6.72％，國保基金近10年多（103~113.06）平均收益率為7.27％，長期投資績效穩健。整體而言，部分主要國家陸續啟動降息循環但整體利率水準仍維持高檔，通膨數據見緩惟仍需觀察，加上地緣政治衝突不斷，且適逢全球主要國家選舉年，皆為金融市場帶來紛擾。勞動基金運用局將密切注意全球政經情勢，檢視布局策略及機動調整投資部位，強化基金運用效能，以提升基金長期投資效益。
聯準會維持利率不變 Fed主席暗示9月降息
美國聯準會（Fed）主席鮑威爾（Jerome Powell）於美東時間7月31日公布最新利率決策，聲稱：「我們認為降息的時間即將到來。如果我們得到希望看到的數據，降息或政策利率可能會在9月的會議上討論。」據新華社的報導，聯準會7月31日公布最新利率決策，並將利率維持在高點的5.25%至5.5%不變，不過隨著美國通膨持續降溫，聯準會也暗示最快可能在9月降息。Fed政策制定機構「聯邦公開市場委員會」（FOMC）在31日的報告中表示：「過去1年通膨有所緩解，但仍處於一定水準。近幾個月來，FOMC的2%通膨目標已取得進一步的進展。」聯準會此次的措辭，已比6月的利率決策會議還要鴿派。此前，政策聲明僅提到，在減輕價格壓力方面，聯準會「取得了適度的進展。」不過FOMC也重申，在他們更有信心通膨將持續向2%目標邁進以前，皆不會降低利率。此外，FOMC的聲明還指出，該委員會將繼續減持美國國債、機構債務，以及機構抵押貸款支持證券。當被問及9月降息是否合乎預期時，Fed主席鮑威爾則在7月31日下午的記者會上指出：「我們尚未針對未來的利率決策會議做出任何決定，但委員會的廣泛認知是，經濟正在接近適當降低政策利率的水平。」鮑威爾指出，最近通膨數據的回落「增強了信心」：「我們看到核心個人消費支出通膨、商品、非住房服務和住房服務這3個類別的通膨都取得了進展。」根據商務部經濟分析局（BEA）的數據，第2季個人消費支出（PCE）物價指數成長2.6%，而第1季成長3.4%。剔除食品和能源價格後，第2季PCE物價指數上漲2.9%，上一季則上漲3.7%。因此鮑威爾也樂觀表示：「我們認為降息的時間即將到來。如果我們得到希望看到的數據，降息或政策利率可能會在9月的會議上討論。」不過，當問到有沒有可能降息50個基點時，鮑威爾認為，目前沒有考慮此事。
六月製造業景氣燈號連3綠 廠商樂看下半年消費旺季備貨
台灣經濟研究院31日發布6月製造業景氣燈號續為持平的綠燈。儘管個別產業的復甦力道不同，但資訊電子表現強勁，下半年消費性電子進入新品備貨旺季，有助外銷接單動能，預期整體製造業景氣將持續轉好，不過台經院也提醒兩大隱憂，包括年底的美國總統大選，以及AI投資回報恐不如預期等問題。台經院表示，全球經濟緩步復甦，終端需求回溫，然而通膨、高利率、地緣政治風險等因素持續干擾全球製造業景氣。而石化原料供過於求、半導體成熟製程競爭壓力仍大，令製造業廠商對當月景氣看法較上月明顯轉差，然受惠於美國通膨數據低於市場預期，電子類股在AI需求擴增及美國科技類股走揚帶動下，6月台股屢創新高，推升經營環境面指標表現。因此6月製造業景氣信號值為14.10分，較上月修正後之13.64分增加0.46分，燈號續為代表景氣持平的綠燈。展望未來，年底美國總統大選將對全球政經發展帶來關鍵性影響，台經院表示，若川普贏得美國總統大選，美國政策可能會在外交、貿易、能源、移民、氣候變遷和對外援助方面發生重大變化，可能削弱全球對美國長期政策的信心，降低其作為合作夥伴的可靠性。據高德納諮詢公司(Gartner)預測，2024年全球IT支出將達到5.06兆美元，比2023年成長8%，主要推動力來自於生成式AI的需求，全球有越來越多的公司將注意力轉向業務營運數位化，不過AI是否能提供足夠的投資回報仍存在不確定性，若未達預期，需求可能降溫，進而衝擊國內相關產業的營收表現，都是要持續觀察的重點。
九月降息非板上釘釘？ 美銀示警：Fed今年恐只降一次
美銀經濟學家預期，聯準會將在7月維持政策利率不變，而美國通膨已恢復降溫進程，但是9月降息並非板上釘釘。他們指出，雖然可能降息，但最終取決於經濟數據，這也是最近大多數FOMC成員公開演講的總基調。儘管通膨數據令人鼓舞，但在開始政策利率正常化之前仍需更多證據。美銀也認為，聯準會主席鮑威爾會表示，聯準會的關注點將從單純關注通膨轉向更均衡的方式。此前，由於通膨遠未達到目標，而就業更接近目標，聯準會優先考慮通膨問題。隨著通膨和就業的偏離目標的程度縮小，聯準會現在可以更均衡地進行關注。降息的可能性取決於經濟降溫、通膨放緩或兩者兼而有之。此外，儘管市場一致預期9月降息25個基點，並認為今年有降息2.5次的可能，但聯準會沒有必要強烈表態支持在9月降息。更值得關注的問題是，決策者是否會駁斥市場預期。美銀的報告中寫道，「如果有反對意見，我們認為會較為溫和。畢竟，鮑威爾曾表示委員會依賴數據決策，決定將根據每次會議的情況做出」。經濟學家也表示，在8月下旬的傑克森霍爾（Jackson Hole）全球央行年會會議上，市場幾乎了解鮑威爾對市場定價的看法。整體而言，美銀仍認為，聯準會今年將在12月降息一次，同時經濟學家也不太擔心經濟急劇放緩的風險。然而，他們承認，9月降息現在更接近他們的基準預期。另一方面，經濟學家指出，如果7月就業報告強勁，通膨數據不均衡據，加上高於預期的第二季GDP數據，可能導致聯準會將降息延後到九月之後。
聯準會再放鴿！今年有望降息兩次 台指期夜盤續衝
美國聯準會再釋鴿派訊號，官員指出，在勞動力市場逐漸降溫的環境下，聯準會今年可望降息兩次，且2025年將再降息三次，提振市場信心，美股四大指數15日同步開高，台指期夜盤反彈56點，暫報23,907點，再朝24,000點進逼。有聯準會傳聲筒之稱的華爾街日報記者Nick Timiraos發布報導，內容指出芝加哥聯準銀行總裁古爾斯比表示，上周溫和的6月通膨數據使他更加相信價格壓力正在緩解當中，故支持降低基準利率。期交所內商品也普遍走強，小臺指期上漲36點、電子期貨上漲1.9點、小電子期也上漲2.6點、半導體30期貨則小漲1點；台積電期貨夜盤小漲5元，暫報1,045點。國外指數期貨部分，連結美股四大指數的期貨商品漲跌互見，美國道瓊期貨、美國標普500期貨上漲55點、15.75點，美國那斯達克100期貨、費城半導體期貨分別下跌12點、8點，英國富時100期貨則小跌13點，暫報8,244點。商品期貨普遍走弱，黃金US期下跌0.3點，台幣黃金期則上漲34點，布蘭特原油期貨仍未有成交，參考價為2,750點。元富期貨表示，台指期15日反彈逼近五日線遭到壓回，盤中震盪加劇，所幸類股維持健康輪動，加上台股基本面良好，有利於提供指數下方支撐，因此在跌破下檔重要支撐月線以前，短線震盪過後仍有機會再攻。
日本財務省出手干預？美國CPI數據公佈後「日圓飆漲近3%」
日圓兌美元匯率11日一度飆升至157.40，最大升幅近3%，創下自2022年末以來的最大單日漲幅。雖然日本財務省外匯事務主管神田真人當日早些時候回應稱，他無法評論這一波動是否為日本財政省干預所致，但隨後有報導稱，日本政府1位不具名的官員證實，日本當局就是在7月11日干預了匯市，以求提振日圓。據《華爾街見聞》的報導，數據顯示，在美國CPI數據公佈的幾分鐘後，日圓兌美元匯率突然飆升至157.44，最大升幅近3%，創下自2022年末以來的最大單日漲幅。儘管市場猜測日圓飆升與美國公佈CPI數據有關，但這也引發了日本財政省出手干預市場以支撐日圓的猜測。當日稍晚《每日新聞》稱，日本政府1位不具名的官員證實，日本當局就是在7月11日干預了匯市，以求提振日元。日本財務省先前在4月29日和5月1日的2次干預中買入了9.8兆日圓以止損。因此有分析認為，11日的走勢讓人聯想到今年稍早的干預。據《朝日電視台》引述政府消息人士稱，官員在外匯市場上進行了干預。有外匯經紀人表示，通膨數據公佈後一小時內的交易量與5月1日的干預行動相當，相關交易員要求匿名。三菱UFJ信託銀行的小野寺孝文（Takafumi Onodera）表示，「我們看到日圓出現大幅波動，在美國CPI數據疲軟後，這個時機看起來可能是干預。」當日早些時候，日本財務省外匯事務主管神田真人則表示，他無法評論這項波動是否為介入所致。他表示，如果確實進行了干預，政府將在月底披露。神田真人還認為，市場懷疑美國CPI數據或其他因素可能刺激了日圓，而他也認為市場「根據美國CPI數據所做的解讀」是合理的。神田真人表示，大幅匯率波動對日本民眾的生活造成重大影響，而且日圓波動幅度很大，脫離了基本面。他也重申，近期日圓走勢沒有反映出基本面，而且客觀來講，日圓波動速度一直都相當快速。報導補充，去年日圓貶值已使其成為G10國家中表現最差的貨幣。市場情緒如此低落，即使在日本央行自2007年3月以來首次調高短期政策利率後，市場仍以看空日圓為主。美國監管機構的最新每週數據顯示，投機者持有的對日圓的空頭部位價值142.6億美元，接近4月的6年半高點。分析認為，理論上，空頭部位越大，投資人反轉立場的範圍越大，這種情況下將推動日圓兌美元走強。有分析師表示，儘管與美國固定收益市場和美元在美國數據公佈後的走勢相比，日圓的飆升看起來有些誇張，但目前還為時過早，無法確定背後的原因。還有分析師認為，美國利率已經處於長期多頭部位，並且市場預期收益率曲線將變陡峭，而外匯市場仍然在做空日元，鑑於這種倉位情況，預計任何數據的意外都會導致日元出現更多波動。
市場聚焦美6月CPI！台指期夜盤漲 台積電期貨也衝高
美國重磅通膨數據準備公布，在市場聚焦將於11日即將公布的6月消費者物價指數（CPI），投資人認為該數據將與聯準會9月會否降息的決策高度相關，美股四大指數10日集體開高，台指期夜盤也勁揚73點，暫報24,075點。芝商所（CME）FedWatch工具顯示，市場投資人預期今年9月啟動降息的機率高達77.1％，逼近八成，且有高達76％押注今年底前聯準會將會降息不只1碼。美國上周公布最新非農就業報告後，市場加大押注聯準會9月進行首次降息，本周即將公布的6月CPI也將是關鍵數據，投資人對9月首度降息的預期可望越來越升高。台指期夜盤漲逾百點，期交所內商品也普遍走強，小臺指期上漲106點、電子期貨上漲8.4點、小電子期也上漲8.25點、半導體30期貨上漲69點；美股台積電ADR開盤強漲逾1.5％，台積電期貨夜盤也受到帶動、大漲10元，暫報1,055元。國外指數期貨部分，連結美股四大指數的期貨商品集體走揚，美國道瓊期貨、美國標普500期貨小漲2.5點、美國那斯達克100期貨、費城半導體期貨上漲45點、5.25點、33點、23.5點，英國富時100期貨也小漲16點，暫報8,256點。商品期貨普遍走弱，黃金US期上漲7.5點，台幣黃金期也上漲25.5點，布蘭特原油期貨則下跌3點，暫報2,747.5點。元富期貨指出，台指期10日再度成功守住短期支撐五日均線，目前站穩所有均線之上，整體盤勢多頭格局不變，短線震盪過後仍有機會再攻；另外，台積電與大立光法說會在即，半導體先進製程及蘋果換機潮，基本面利多可期。
靜待Fed主席鮑爾聽證會說詞 台指期夜盤拉回
美國聯準會（Fed）主席鮑威爾即將至國會發表半年度貨幣政策證詞，由於本次可能是鮑爾在11月美國總統大選前最後一次對國會發表公開談話，市場關注其言談內容，美股四大指數9日開盤漲跌互見，道瓊指數下跌，台指期夜盤則是下跌62點，暫報23,819點。市場投資人等待鮑爾赴國會聽證會及本周關鍵通膨數據，鮑爾上周曾表示，聯準會在降低通膨方面取得一些進展，市場認為，聯準會仍在尋找能夠讓其今年降息的相關數據。而期交所內商品也普遍走弱，小臺指期下跌21點、電子期貨下跌3.35點、小電子期也下跌3.35點、半導體30期貨小跌6點；美股台積電ADR開盤小漲，台積電期貨夜盤維持在平盤，暫報1,040元。國外指數期貨部分，連結美股四大指數的期貨商品漲跌互見，美國道瓊期貨下跌116點、美國標普500期貨小漲2.5點、美國那斯達克100期貨下跌1點、美國費城半導體期貨上漲8點，英國富時100期貨則是大跌60點，暫報8,176點。商品期貨普遍走弱，黃金US期仍未有成交，參考價為2,385.8點，台幣黃金期上漲13.5點、暫報9,370，布蘭特原油期貨則下跌5點，暫報2,779點。元富期貨表示，台指9日回測短期支撐五日線後，出現買盤拉抬，目前站穩所有均線之上，整體盤勢多頭格局不變，短線震盪過後仍有機會再攻；展望後市，權王台積電18將召開法說會，市場普遍認為會中可望釋出正面訊息，股價目前已開始反應利多，持續站穩千元大關。
勞動基金5月獲利1513.3億元 5個月賺進6074億元
勞動基金運用局於1日公布截至5月底的勞動基金最新績效數據，其中勞動基金總規模達到6兆5,994億元，收益數為6,073.8億元，收益率為9.99%。5月的金融市場回穩上揚，使單月收益數達到1,513.3億元。新制勞退基金規模為4兆3,265億元，收益率為9.97%；舊制勞退基金規模為1兆480億元，收益率為11.56%；勞保基金規模為9,990億元，收益率為10.39%；就保基金規模為1,710億元，收益率為2.72%；勞職保基金規模為368億元，收益率為0.69%；積欠工資墊償基金規模為181億元，收益率為6.09%。根據媒體報導指出，勞金局表示，5月美國的CPI和核心CPI年增率分別降至3.4%和3.6%，符合市場預期，緩和了市場對通膨的擔憂。另外，美國第一季度企業財報普遍優於預期，連帶讓主要金融市場回穩上揚。除此之外，世界銀行在6月11日公布的全球經濟展望報告中表示，由於美國經濟擴張，今年全球經濟成長預測從原本的2.4%上調至2.6%。但由於氣候變遷、戰爭和高債務對較貧窮國家造成的損害仍是重要問題。2025年的經濟成長預測則維持在2.7%。美國聯準會在6月12日的會議中決定維持利率不變，並指出通膨雖有放緩但仍處高位。相對地，加拿大和歐洲央行則選擇降息一碼，但整體通膨壓力仍在，預計降息步調將會緩慢進行。台灣央行也在6月的會議中決定維持利率不變，並將台灣經濟成長率預測上調至3.77%，主要原因是內需持續推動經濟成長，而出口受惠於全球終端需求回升及新興科技應用產品需求增長。CPI年增率預測則略下調至2.12%。然而，地緣政治衝突及天候風險仍是影響通膨走勢的主要不確定因素。總體來說，儘管部分主要國家開始啟動降息循環，但整體利率水平仍維持高檔，通膨數據也需持續觀察。除此之外，地緣政治衝突頻繁且適逢全球主要國家選舉年，這些因素都為金融市場帶來了不少紛擾。勞動基金運用局表示，將密切關注全球政經局勢，檢視並調整布局策略及投資部位，以提升基金的長期投資效益。