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SEC指控「知名大空頭」三年前發佈誤導訊息 外媒：最高恐判370年
三年前做空遊戲驛站（Gamestop）卻意外被散戶反殺的香櫞研究（Citron Research）創始人、華爾街知名大空頭萊福特（Andrew Left）26日被美國監管部門告上法庭，可能面臨長達370年的牢獄之災。美國證券交易委員會（SEC）和司法部日前聯合宣佈，對萊福特及香櫞研究（Citron Capital）提起訴訟，指控其涉嫌通過社交媒體平台發佈誤導性訊息，以此獲利高達2000萬美元。司法部表示，萊福特被控一項參與證券欺詐計劃的罪名，17項證券欺詐罪和一項向聯邦調查人員作出虛假陳述的罪名。根據聲明，如果萊福特在所有指控上被定罪，他可能面臨最長370年的監禁。SEC對萊福特提出了獨立訴訟，指控他和香櫞研究違反了聯邦證券法的反欺詐條款，如果被判有罪，SEC將要求萊福特歸還所有他涉嫌非法獲得的資金，並支付額外的、未指明的罰款。SEC聲稱，萊福特涉嫌利用其公司和社交媒體平台上的貼文至少26次公開建議投資者做空或做多23家公司（包括Meta Platforms和輝達等）。然後，萊福特在這些公司股價上漲後迅速改變立場，進行反向操作，從而非法獲利。萊福特的律師尚未對此事發表評論。SEC和司法部的調查仍在進行中，以確定是否存在更多的違法行爲。萊福特是華爾街最著名的兩大空頭之一，其創立的香櫞研究在股票市場更是臭名遠揚，該公司專門尋找自認股價被高估或涉嫌財務造假的公司，並以不尋常的手段深挖，除了研究公司基本面之外，還會派人混入公司內部、蹲點拍攝工廠人流情況、使用無人機進行空中偵察。自香櫞研究成立以來，無數上市公司慘遭做空，這些公司多數下場慘淡，輕則股價大跌，重則被迫退市。然而，香櫞資本的做空之路並非一帆風順。2021年1月，香櫞資本在遊戲驛站的做空大戰中遭遇了公司史上最大挫折。在遊戲驛站散戶投資者的逼空攻勢下，萊福特最終以100%的虧損平倉，並宣佈將不再發表做空報告，轉而專注於做多策略。這一事件被視作華爾街做空機構的一次歷史性潰敗。
「散戶大哥」救不了！ 遊戲驛站宣佈售股7500萬股股價暴跌近40％
近期，迷因股大師「咆哮小貓」吉爾（Keith Gill）的再次出現，重新點燃了人們對遊戲驛站（GameStop）的興趣，但該股上週五（7日）意外發布第一季財報並宣佈了股票出售計劃，導致股價持續下跌並多次熔斷。截至美股收盤，GameStop大跌39.38%，報每股28.22美元，創三年來最大跌幅，公司盤後續跌近4%。過去一個月，隨著吉爾在社交媒體上再次出現，GameStop的股價經歷了過山車式波動。5月中旬，在YouTube與X暱稱「咆哮小貓」（Roaring Kitty）的吉爾自2021年以來首次在 X上發文後，GameStop股價在兩天內上漲了180%。當地時間6月7日中午，吉爾重新開啟YouTube直播。整場直播的背景畫面就是遊戲驛站股價實時交易圖，由於交易多次下跌熔斷，令吉爾不斷詢問觀眾：「我的電腦卡了嗎？」GameStop原計劃將於本週二（11日）公佈季度財報，卻於上週五意外提前發布，並宣佈了股票出售計劃。該公司第一季營收8.82億美元，不及去年同期的12.37億美元，也不及預估的9.955億美元。其虧損有所收窄，但銷售額下降超過29%，這一結果與上個月公佈的初步數據一致。該公司所謂的「按市價」方式出售7500萬股股票的計劃，估計此次股票出售可以爲該公司再籌集25億美元。上個月該公司宣佈出售4500萬股股票，籌集資金9.334億美元。不過，受股票拋售計劃影響，GameStop股價大幅下跌，在吉爾直播結束時下跌了近40%。由於交易波動劇烈，該股在交易期間已暫停16次。據悉，GameStop是一家瀕臨破產的實體電子遊戲零售商，前景黯淡。它靠銷售遊戲賺錢，但該業務正在從實體商品永久轉向數字零售。此外，越來越多的人開始在智慧型手機和平板電腦上玩遊戲，而發行商也推出了更多免費遊戲，通過銷售虛擬商品來賺取收入。
「散戶瘋炒股」熱潮再起？GameStop發新股 24日股價盤後大漲22％
美國知名「散戶瘋炒股」遊戲驛站緊隨美電影院商AMC的腳步，於上週五向美國SEC遞交監管文件，宣佈以按市價發行（ATM發行）的方式，增發4500萬普通股，相關增加發行的消息，讓這幾個熱門迷因股的暴漲驟然停止。外媒報導，週五（24日）美股盤後，知名美國遊戲銷售通路商「遊戲驛站」（GameStop）完成了按市價增發（俗稱的ATM發行）行動，共計募資約9.334億美元，股價盤後一度大漲22%，此後漲幅有所收窄，最終盤後收漲13%，報21.45美元；AMC盤後則一度漲超8%，最終漲超1%，報4.88美元。根據一份新監管文件，遊戲驛站表示將按市價發行最多4500萬股A類普通股，在全部發行完成的情況下，公司的總股本將上升到3.51億股。本週，散戶抱團股表現分化，遊戲驛站延續了上週後半的相對低迷態勢，縮量調整，全周累計下跌超14%，AMC則全周股價累計上漲了10%。接下來，投資者將關注遊戲驛站的業績。上週公佈的預告顯示，其第一季淨銷售額8.72至8.92億美元，低於去年同期的12.37億美元，但虧損有所收窄，淨虧損在2700至3700萬美元之間，去年同期為5050萬美元。
白銀年內已飆升32％漲勢比黃金兇猛 17日突破30美元寫11年新高
宏觀經濟背景日益樂觀，白銀價格上漲之際，投資人興趣高漲，市場受更廣泛金屬溢出情緒推動，預期白銀將連續四年短缺。現貨白銀價格上週五（17日）收漲6.5%，至每盎司31.49美元，為2013年2月以來的最高水準。今年以來，白銀已飆升32%，漲幅超過黃金，並成為今年表現最好的主要商品之一。藍線期貨（Blue Line Futures）首席市場策略師Phillip Streible表示，本周有點像meme（迷因）股票的重新演繹。「這些投機者自然會探索不同的領域。而白銀通常是他們喜歡的。」2021年，在遊戲驛站（GameStop）和其他小型股出現搶購潮之際，白銀成為Reddit散戶的目標。道明證券資深大宗商品策略師Daniel Ghali表示，銀價突破30美元可能引發交易所交易基金（ETF）的大量買盤活動，進而加大白銀供不應求的風險。儘管白銀的上漲速度超過了黃金，但它仍然相對便宜。這兩種貴金屬的走勢基本上同步，因為它們都具有類似的宏觀和貨幣避險特性。隨著黃金在央行買盤的推動下觸及紀錄高點，散戶的興趣高漲，以及對聯準會即將降息的押注再度抬頭，白銀也隨之走高。白銀具有雙重特性，既作為金融資產，又作為工業投入物。世界白銀協會表示，這種金屬是太陽能板的關鍵成分，隨著該行業的強勁增長，預計今年白銀的使用量將達到創紀錄水平。在這種背景下，白銀市場將連續第四年出現供應短缺，今年可能面臨有史以來第二大供應缺口。
網瘋美股3／社群話題催生「迷因股」 散戶痛宰對沖基金
年輕投資人在美股中有多少影響力呢？在社群論壇及散戶追捧下，一個全新的名詞：「迷因股」（meme stocks）因此誕生。與過去投資思維迥異的迷因股，衡量的基礎不是公司財務等基本面，而是有無話題性，投資人都是千禧網路世代，最知名一役就是散戶大軍在Reddit號召下，兩周內將「遊戲驛站」（GameStop）股價推高23倍，痛宰對沖基金，完成「史詩級的大軋空」。雖然台灣尚未出現「遊戲驛站」般的迷因股戰役，不過，參與社群論壇的年輕美股投資人，確實增加許多。今年4月間，英國《金融時報》出現一篇講述台灣年輕人投資風格的報導，點出以投資ETF為大宗，「20幾歲的投資人中，有4分之1以上都是投資指數型基金。」長期關注美股的「JC財經觀點」創辦人Jenny引述該報導表示，「《金融時報》給了一個超連結到子公司網站，提及包括網路的力量與同儕的資訊傳遞，也指出了全台灣最具神力（威脅性？！）的男人股癌Gooaye。」現年28歲的「股癌」，本名謝孟恭，他經營的Podcast節目「股癌Gooaye」，堪稱是第一名常勝軍，他的「股癌美股夜貓仔」Telegram群組更有8萬7千多名會員。香港公司「富途控股」推出的「富途牛牛」APP，有美股港股看盤、交易及社群等功能，下載量已破一千五百萬次。（圖／翻攝自富途牛牛APP）此外，目前台灣較活躍的社群美股論壇還有「富途牛牛」（香港公司「富途控股」推出的看盤交易APP，包含社群功能）、「北美股票討論會」等等。
鄉民撼動華爾街1／散戶讓華爾街巨鱷慘賠200億美元 真實情節讓Netflix及米高梅都想改編成作品
2021年1月，美國華爾街上演一場精彩大戲，美國論壇 Reddit的鄉民們，因不滿華爾街大鱷做空玩具通路商遊戲驛站（GameStop），決定集結散戶的力量與之抗衡，讓2020年股價僅有4元的GameStop，一路飆漲至483美元，一個月內漲幅超過1500%，雖然以小搏大寫下歷史，但才短短一周，股價已慘跌6成、不到90美元，市值自高點蒸發270億美元。雖然事件尚未完全畫下句點，但這一次由散戶決戰大鱷的戲劇性強，好萊塢已搶先一步，打算把這「史詩級大戰」搬上銀幕。GameStop在全美擁有5千多家實體店面，但隨著電子商務的興起，盛況不再，2019年虧損7.95億美元，淪為避險基金放空的標的，但它力圖轉型為網路銷售，提振股價，年初時每股約18美元。股價變動引來對沖基金投入，以對沖基金Melvin CapitalManagement為首的空方早已布局許久，要置GameStop於死地，偏偏做空機構香櫞研究（Citron Research）老闆還貼文嘲諷還在加碼的人是呆子，而另一位對沖基金OmegaAdvisors創辦人庫柏曼（Leon Cooperman）在節目上放話，認為有些人根本搞不清楚自己在幹嘛，就坐在家裡領政府發的支票。這些空方除了出言譏諷股民，還大舉作空，手中握有的空頭部位，竟然高達流通股票的140%。這些言論引起從2019年就開始持有Gamestop股票的reddit鄉民們不滿，在網路股票版論壇群情激昂，決定起而對抗，從2020年12月底的18.70美元收盤，一路做到483美元，而截至美國時間2/1為止，空方總損失已超過200億美元。Melvin Capital宣布結清所有做空GameStop的部位，捲入風暴核心的做空機構香櫞研究（Citron Research）則宣布未來不再發布賣空報告。除了鄉民之外，公司股票常常被做空、但已讓空軍損失超過380億美元的電動車特斯拉（Tesla）執行長馬斯克（Elon Musk），也參與「GameStop之亂」，他非常樂見空頭大失血，還在推特上稱自己是「空軍毀滅者」。媒體們紛紛把此場戰役稱為「小蝦米對大鯨魚」、「宅宅們的復仇」及「散戶完勝華爾街巨鱷」，但這並不是第一件散戶集結引發的怪現象，先前赫茲租車（Hertz）也曾在宣布破產後，股價反因為Robinhood上的散戶聚集而大漲，但沒過多久依然下市，畢竟股民的支持終究無法轉換成公司的獲利，這也是很多分析師呼籲口袋不夠深的GameStop投資人趕快跳車的原因，畢竟結局未卜。
鄉民撼動華爾街2／散戶真的贏了嗎？ 6大股東賺逾20億美元
美國論壇 Reddit的鄉民們不滿華爾街大鱷做空玩具通路商遊戲驛站（GameStop），決定集結散戶的力量與之抗衡，讓2020年股價僅有4元的GameStop，一路飆漲至483美元，鄉民們和小股東拿出幾百、幾千美元，確實有人靠著這波像瘋狗浪般狂漲的股票賺到了醫藥費或還清貸款，但最大的贏家「們」悶不吭聲賺走逾40億美元。以個人股東來說，GameStop執行長謝曼（George Sherman）持有該公司股份的3.4%，約3.5億美元；美國線上寵物食品公司Chewy Inc.共同創辦人柯恩（Ryan Cohen）持股13%，成為最大受益股東；而專營汽車貸款的消費金融公司Credit Acceptance前執行長佛斯（Donald Foss）2020年以約1,200萬美元的價格購買GameStop的5%股票，最高時市值超過5億美元。從公司方面來看，券商富達（Fidelity）、全球最大資產管理公司貝萊德（BlackRock）都是GameStop的大股東，截至2020年底，貝萊德持有的GameStop股數是920萬股，當時市價僅為1.74億美元，上禮拜總值一度突破30億美元。而總部在紐約的Senvest Management在2020年10月買進360萬股GameStop，價值也翻1倍；美國最大的基金管理公司之一先鋒集團（The Vanguard Group）截至2020年7月持有8%的GameStop股份，現在總價值是當時的5倍。後期進場的散戶，多半抱著「參戰」心態，像義勇軍一般地投入，就算有許多股價可能崩坍的警告，他們也不在意，在一月中之後，GameStop交易出現大量使用槓桿操作的現象，顯示有高手和散戶同時存在。2020年，民眾受制於新冠肺炎的疫情被困在家中，又拿到政府的補助，讓許多年輕人決定自己試試看，畢竟現在可以線上開戶，不需要依賴交易員，非常便利。根據JMP證券估算，2020年新開設的交易帳戶總計超過1000萬個。散戶到底是贏是輸，要看他們進場時腦袋裡想的是「賺錢」還是「爭一口氣」，但華爾街顯然沒有輸。現在GameStop大跌，前高盛證券（Goldman Sachs）分析師達萊尼（Desmund Delaney）表示，只要時間拉得夠長，價格就應該反映實際的公司營運狀況，而那不會是每股300美元，令人感慨的是，散戶一擁而上的時候，通常也是股市泡沬化的訊號，法人底氣夠，散戶卻不見得能笑到最後。
鄉民對決華爾街大鱷勝利不再？ 做空GameStop本周大賺36億美元
美國金融分析公司Oltex於5日宣布，由於美國遊戲銷售遊戲驛站（GameStop）股價暴跌，做空該股的對沖基金本週獲利36億美元。GameStop的股票，由於個人投資者的熱情購買，1月份股價暫時上漲了2400％。許多賣空的對沖基金被迫回購，在一月份虧損共計125億美元。不過隨著回購週期的結束，股價達到了頂峰，較上週最高點483美元下跌了90％。不過在美國當地時間5 日，零佣金股票交易平台Robinhood 解除所有交易限制，允許購買 GameStop 和 AMC 等 Reddit 散戶追捧的股票，GameStop 股票交易限額為 500 股，而 AMC 股票交易限額為 5500 股，此舉使 GameStop開盤大漲，一度飆升78%，數度融斷漲停。另外美國最大的電影連鎖院線AMC Entertainment Holdings的股價也從上週的高點急劇下跌，根據Ortex的數據，對沖正在賣空該股票，若以4日的收盤價計，金額高達4.3億美元。在歐洲，諾基亞的賣空基金據稱已賺1.26億美元。