郭明錤
」 蘋果 郭明錤 iPhone AI iPhone 15美超微假帳風暴妖股變地雷 「這幾家廠商」可望迎轉單
美超微電腦(Super Micro Computer)陷入假帳風暴,股價狂跌超過四成,短短兩日市值蒸發百億美元,聘用的安永會計師事務所辭任,震撼市場。法人則點名其競爭對手戴爾(Dell)、慧與科技(HPE)有望受惠轉單效益,進而帶動相關供應鏈如緯創、英業達、廣達、鴻海等出貨。美超微今年初瘋狂勁揚,3月高點一度飆至122.9美元,最新收盤價跌破30元,短短八個月從天堂到地獄,累計跌幅超過75%。分析師郭明錤表示,會計師辭職是很嚴重的事,郭明錤認為美超微往最壞結局發展的機會越來越高。被市場點名的美超微概念股雙鴻強調,與美超微合作至今,貨款皆如期收到,同時美超微一直都是依既定需求來下單,訂單也都有如期拉貨,無庫存積壓問題,經判短期應無重大影響,不過仍會密切觀察未來影響性。美超微下半年利空頻傳,法人預期競爭對手戴爾、HPE等有望迎來轉單契機,進一步擴大市占率,相關台系供應鏈如緯創、英業達、廣達、鴻海、技嘉等也有望受惠。法人觀察,技嘉、美超微有重複客戶,在美超微深陷財務風暴下,技嘉的確有可能迎來轉單契機。技嘉1日在逆勢上漲逾6%,Q3中下旬起,已出貨搭載液冷或氣冷解方的H200系列AI伺服器,預期第四季進一步放量,採用Blackwell的HGX-B200也自第四季出貨,皆將為技嘉下半年Q4挹注營運動能。
輝達全球「最大客戶」下大單 分析師爆料:第四季GB200訂單暴增3至4倍
天風證券分析師郭明錤發布最新輝達(NVIDIA )Blackwell GB200晶片的訂單,目前微軟是全球最大的GB200客戶,今年第四季度訂單量激增3至4倍,訂單量超過其他所有雲端供應商。郭明錤報告中表示,Blackwell晶片的產能預計在2024年第四季度初啟動,預計第四季度的出貨量將在15萬至20萬塊之間,而2025年第一季度出貨量將顯著增長200%至250%,達到50萬至55萬塊。這意味著輝達僅需幾個季度就能實現百萬台的銷量目標。輝達執行長黃仁勳在之前的採訪中表示,公司即將推出的Blackwell晶片已全面投產,需求「瘋狂」。微軟除了採購Blackwell GB200訂單外,最近計劃在輝達DGX GB200 NVL72進入大規模生產之前,獲得定製款。微軟計劃優先在低溫數據中心(如美國華盛頓州、加拿大魁北克市、芬蘭赫爾辛基等)部署Blackwell GB200,以主動緩解因冷卻系統優化時間不足可能帶來的潛在影響。而微軟Azure官方帳號近日在社交平台上發文稱,公司已經拿到了搭載輝達Blackwell GB200超級晶片。郭明錤表示,微軟的Blackwell GB200計劃於2024年第四季度開始大規模生產和出貨,這將比其他雲端供應商更早促進供應鏈表現。
特斯拉無人計程車隊10日亮相 分析師曝股價上漲「2關鍵」
電動車龍頭特斯拉(Tesla)旗下無人計程車隊Robotaxi 將在加州時間10月10日(台北時間10月11日)正式亮相,引起市場關注發布會能否提高特斯拉股價。特斯拉預計在加州時間10月10日(台北時間10月11日)推出無人計程車隊Robotaxi,市場預期,Robotaxi影響計程車和叫車業者。知名分析師郭明錤表示,特斯拉公布第3季交車數後股價下跌,關鍵在於數據表現沒有明顯優於預期,原本市場預期交車輛為46萬至47萬之間,實際交車數為46,2890輛。與輝達(Nvidia)法說會後股價下跌的情況相似。不過郭明錤指出,特斯拉的例子比較複雜。近期特斯拉股價上漲主要是反映10月10日Robotaxi/AI題材,但從投資角度,至少短期內要注意2件事。第一是在降價、美國政府激勵措施與海外推廣下,還是沒辦法讓第3季的交車量明顯超出預期,這加深特斯拉今年第4季和全年恐需求低於預期,出現年衰退的疑慮。第二是Robotaxi發布會後股價能否上漲?這可用蘋果來做對照。Apple Intelligence公佈後,推升蘋果股價上漲的原因有2個 ,包含AI對iPhone換機潮的貢獻最快在今年第4季發生,以及受惠AI帶動iPhone換機潮這件事很容易理解。郭明錤進一步表示,Robotaxi發佈會後特斯拉的股價表現,取決於利多開始貢獻的時程能見度,與創新商業模式是否容易被投資人理解與認同。特斯拉3日收盤價為240.66美元,相較前一日跌幅達3.36%;這一個月股價表現,最低為237.81美元,已有近10%的漲幅。至於發布會後股價將如何變動,還有待觀察。
禁用iphone「違者一律開除」 公司:鼓勵員工換華為
大陸吉林省白城市某建設公司表示,禁止員工用iphone或蘋果設備,如果被發現「一律開除處理」,公司提倡員工用華為手機會提供補助,「不為什麼,就鼓勵換國產」。公司公告。(圖/翻攝微博)綜合陸媒報導,吉林省白城市一家公司20日發公告,禁員工帶iphone或蘋果設備,違者一律開除。而該公司提倡員工用華為手機,也會補助換華為手機的員工。公司表示,沒有為什麼,鼓勵員工換國產手機。此消息一出,不少人紛紛留言「微軟前段時間禁止用安卓,於是就直接發iPhone15.建議這家公司也效仿,直接送華為p70或mate60.保證很多人會慕名而來」、「你可以不換,辭職不就行了」,也有人說,「公司給補助就很好,我要是這個公司員工我也換」。對此,白城市人社局法規與政策科室表示,這是該公司的規定,他們無權管理,如果有員工被開除可以投訴。河南澤槿律師事務所主任付建認為,勞方有權力決定自己用什麼品牌手機,如果用蘋果就開除涉嫌違法,公司一定會受罰。此外,蘋果iPhone 16於10日發表,而13日晚間大陸也展開預售。天風國際證券分析師郭明錤分析,首個周末預購銷量為3700萬隻,年減12.7%,因受人工智慧(AI)功能沒同步上線,和陸市場激烈競爭等衝擊。
有外部壓力?傳將收購英特爾 分析師:高通持保守態度
美國無廠半導體公司高通傳出將收購英特爾,不過天風證券分析師郭明錤指出,高通內部對於收購案持保守態度,證實了高通在無法控制的外部壓力,謹慎探索收購英特爾的可能性謠言,產業專家也直言,收購案不太可能成功,除非英特爾已經開始拆分,但也強調,英特爾絕對不會倒。郭明錤指出,高通目前在AI手機、AI PC的晶片有顯著的優勢,最大的競爭對手是蘋果,唯一的弱點在AI伺服器晶片也是英特爾的,但如果高通真的收購成功,從業務到財務都是災難性的影響。為了迎接AI的時代,郭明錤表示高通最佳的策略是從AI手機的晶片中快速產生現金流,並推動AI PC晶片的發展,建立設備端的生態系統,透過策略性投資、收購,以增強本身AI伺服器晶片的效能。如果真的收購英特爾,僅對於AI電腦晶片的業務有利,不過,目前微軟承諾在最新的平板電腦中將會使用高通ARM架構的晶片,高通的未來成長性可期,即使沒有收購英特爾,依舊可以增加AI PC晶片的市占率。由於收購案可能涉及反壟斷調查,且出售英特爾部分業務需要時間,因此郭明錤認為收購案要在短期內完成具挑戰性,可能不利於公司的財務;並強調高通的收購動機並不強烈,因為對高通會是災難性的後果,也證實高通是在外部壓力下才去評估收購可能性的謠言。智璞產業趨勢研究所林偉智直言,高通完全收購英特爾的機率相當低,除非英特爾自己先拆分部分業務,但即使沒有完成收購,英特爾也不會倒閉,後果對科技業的影響太大,屆時美國政府或者與英特爾有密切關係的公司一定會出手相救。
Pro系列不再吃香「銷量慘跌」 分析師公布iPhone新機首周預購數量
iPhone 16系列自10日首度公布後,官方也從13日起開放預購。而天風國際證券分析師郭明錤也為此發表最新的報告,表示iPhone 16系列首周預購銷量為3700萬台,相較於iPhone 15系列來講,首周銷量降低約12.7%,其中主要的因素是iPhone 16 Pro的系列預購數量低於預期。天風國際證券分析師郭明錤日前撰文表示,根據供應鏈調查以及來自Apple官方網站的預購結果,iPhone 16 Pro系列的交貨時間顯著縮短,這情況與iPhone 15 Pro系列相比,有著明顯差異。在這當中,除了預購前出貨量有所增加外,這也表示消費者對Pro系列的需求不如預期強勁。尤其是iPhone 16 Pro的主要賣點「Apple Intelligence」並未與手機同步推出。郭明錤認為這是銷量下降的關鍵原因之一。除此之外,中國市場的激烈競爭也進一步影響了iPhone的總體需求。(圖/翻攝自medium)郭明錤表示,iPhone 16 Pro系列的需求疲弱,對Apple來說,可能並不會立即導致供應鏈的生產計劃發生重大變動。在短期內,Apple依然有機會通過兩大因素來提升銷售量,分別是「Apple Intelligence」的正式推出,再來就是年底各類的促銷活動,其中包含美國、歐洲的年末假期,以及中國的雙11購物節,這些活動將是未來觀察iPhone需求變化的重要指標。郭明錤認為,如果Apple Intelligence在2024年第四季度的發佈及活動促銷均無法顯著提振iPhone 16的銷量的話,那麼Apple很可能會在2025年採取更積極的產品策略,以刺激市場需求,進一步提升銷量。
AI巨頭拖累台股早盤跌逾300點 分析師:下一波看蘋果新機效應
美股兩大AI巨頭遭難,主要指數28日收低,讓台股29日欲振乏力,一度大跌逾300點,十點前最低曾到22010.89點,後續跌幅維持在1%以上,由於權值股大多有AI概念,跌幅更超過2%。分析師認為,這波跌深反彈宣告結束,不過月線21813點走平後,仍有機會往上,下一波看蘋果新機效應。台股28日上漲185.66點,收在22370.66點,但29日電金傳開盤齊跌,以跌234.35點、22136.31點開出,一度跌到22010點,後續跌幅稍緩,台積電(2330)開在942元、跌幅2.2%;鴻海(2317)盤中跌2.1%、在181.5元左右;廣達(2382)跌2.6%、在271元左右。聯發科(2454)盤中由黑翻紅、漲2.5%,在1230元左右;大立光(3008)也是黑轉紅一路向上,漲3.98%、在3135元左右。外界最關注的29日凌晨,「全村的希望」AI教主輝達的財報發表,第二季營收創單季新高,預計第三季營收約325億美元,雖然分析師平均預估值是319億美元,但也有人將高標達到379億美元,所以不如最佳預期,毛利率也有降低等問題,讓輝達盤後股價驟跌逾8%。天風國際證券分析師郭明錤表示,目前股價表現,比較像是反應短線投資人預期,不代表未來數月的股價趨勢,Blackwell晶片將在第四季貢獻營收,算是釐清投資人對GB200出貨遞延的顧慮,有利未來數月股價趨勢。然而美超微電腦遭到興登堡盯上,發布針對美超微的做空報告後,爆有會計操縱問題,美超微於28日宣布將延遲提交截至今年6月底的業績,導致股價重挫逾19%。蘋果傳出服務部門裁員約100人,受影響的員工分散於不同團隊中,股價下跌0.68%。美股七雄28日全軍覆沒,道瓊工業指數終場下挫159.08點,或0.39%,收在41091.42點;標普500指數挫跌33.62點,或0.60%,收在5592.18點;那斯達克指數下跌198.79點,或1.12%,收在17556.03點;費城半導體指數下滑94.07點,或1.83%,收在5059.56點。
美股飆高蘋果AI亮相反跌近2% 外媒:「11年來發表會後最大跌幅」
蘋果全球開發者大會WWDC發表會在11日凌晨舉行,推出他們最新的AI人工智慧技術,然而投資人不太捧場,在美股四大指數齊步收紅的同時,蘋果股價卻跌1.9%,被美國媒體稱為11年來、歷屆發表會後最糟糕的表現。道瓊工業指數收在38868.04點、漲0.18%;標普500指數收在5360.79點、漲0.26%;那斯達克指數收在17192.53點、漲0.35%;費城半導體指數收在5362.40點、漲1.42%。標普與那指收盤都締造新高紀錄。近期在台灣掀起黃仁勳旋風的輝達,面臨拆股生效後首個交易日,盤初跌3.2%後轉漲,盤中最高觸及123.1美元,終場收報121.79美元,漲幅0.75%。而蘋果全球開發者大會登場,公布了備受矚目的AI領域,將適用於iPhone、Mac、由ChatGPT-4o驅動的AI平台 Apple Intelligence,以及公布混合實境(MR)頭戴式裝置Vision Pro的新版本操作系統VisionOS 2,使用AI將普通照片轉換為與Vision Pro相容的空間照片,並宣布Vision Pro也將自本月28日起在中國、日本和新加坡上市。但蘋果AI戰略未能驚艷市場,使其股價收低1.91%,收在每股193.12美元,盤中更一度狂跌4.5%。《華爾街日報》表示,這個走勢已刷新2016年WWDC開幕當天1.5%的跌幅。外媒認為,這次發表會中的智能協助場景很不錯,但並非所有功能都有顛覆性,有待開發者發掘;天風國際分析師郭明錤認為,長期來看,正向看待Apple對AI的投資有助於硬體換機潮與服務業務,但短期內可能不容易看到AI對營收與利潤有顯著幫助。
蘋果WWDC大會11日凌晨登場 分析師:「不再是AI落後者」但表現難突破
萬衆期待的蘋果(Apple)第35屆全球開發者大會(WWDC)終於來了,將在台灣時間6月11日凌晨1點登場,預計將推出一系列搭載人工智慧(AI)功能的新產品與服務。根據知情人士透露,蘋果自家AI系統命名為「Apple Intelligence」,未來也將應用於iPhone、iPad及Mac中。今年3月,蘋果的營銷主管Greg Joswiak在X上預告,「今年的WWDC將是絕對不可思議的(Absolutely Incredible)!」而這2個單字的字首,已經暗示此次WWDC大會的主題為AI。外媒知名科技記者Mark Gurman也透露,蘋果不打算在今年的WWDC大會上發布任何新產品,而將重點放在即將推出的軟體更新,意味著可以期待關於iOS 18、iPadOS 18、macOS 15、tvOS 18、watchOS 11和visionOS 2等一系列軟體更新,且將聚焦在「AI」。Mark Gurman也補充,WWDC 2024的亮點將是Siri全新AI版本,提升其智能性。一直以來,多數iPhone用戶只會用Siri設鬧鐘或在Spotify上播放歌曲,並不會將它視為助手,不過未來Siri有望可爲用戶提供一切服務,包含主動提供建議、編輯照片,到隨時回應用戶的任意問題。究竟這款更智能的Siri是由誰提供技術支持?根據多家外媒報道,蘋果與OpenAI針對其GPT軟體授權進行討論、協商,也與Google旗下Gemini軟體的授權進行單獨談判。從去年開始,在席捲全球的AI浪潮中,輝達(NVIDIA)、微軟(Microsoft)、Google等衆多科技巨頭出盡風頭,而蘋果股價僅上漲6%左右,在「美股七巨頭」中明顯跟不上。不過知名分析師郭明錤猜測,在WWDC結束後,蘋果將不再被視爲AI行業的落後者,AI將在蘋果主要的應用中無所不在,蘋果的用戶界面設計優勢將充分展現,包含Siri的改善是最大賣點之一。但是他不認爲蘋果已經取得超出市場預期的突破性進展,對於即將在秋季發布的iPhone新機型及配套操作系統能否引發用戶換機潮,郭明錤也持懷疑態度。
輝達GPU將升級 郭明錤曝:R100晶片搭8顆HBM4台積電N3製程
近日,天風證券知名分析師郭明錤披露,針對輝達( Nvidia) 下一代 AI 晶片 R100 進行預測更新。據他所述,該晶片將於2025年第四季進入量產,系統和機架解決方案可能會在2026年開始量產。郭明錤猜測,在工藝方面,R100將採台積電的N3製程與CoWoS-L封裝,今年推出的 B100 則採台積電 N4P 製程,同樣是CoWoS-L 封裝。與此同時,R100採用約4 倍光罩尺寸(reticle)設計。但中介層(Interposer)尺寸方面,輝達尚未定案,但會有2至3種選擇。至於備受關注的記憶體(HBM)方面,R100預計將搭配8顆HBM4。郭明錤預期,GH200 和 GB200 的 CPU 採用台積電 N5 製程,至於 GR200 很可能採台積 N3 製程。輝達將於 2025 年第四季量產 R100 處理器,系統和機架解決方案將於 2026 年上半年投產。另有外媒報導稱,B200 GPU 配置功耗最高可達 1000W,GB200 解決方案功耗最高可達2700W,資料中心運作時,供電和降溫將遇挑戰。因此郭明淇表示,輝達已理解到AI服務器的耗能已成為雲端服務供應商(CSP)和超大規模服務商(Hyperscale)採購與資料中心建置挑戰,故R系列的晶片與系統方案,除提升AI運算能力外,耗能改善亦為設計重點。
Micro LED太燒錢? 蘋果傳停止研發Apple Watch顯示螢幕
據外媒報導,蘋果已放棄為Apple Watch開發Micro LED螢幕。蘋果將在其顯示部門裁員幾十人。此前,蘋果晶片供應商歐司朗(OSRAM)宣佈,客戶的重要項目被擱置,分析師認為這是蘋果的Micro LED Apple Watch Ultra螢幕項目。之前花費數十億美元的蘋果造車計劃戛然而止,如今手錶顯示螢幕Micro LED也中止,核心賽道如人工智慧已成蘋果必爭之戰。彭博資訊報導,爆料者稱,蘋果目前已經放棄為Apple Watch的Micro LED螢幕尋找新的供應商,並開始重組Micro LED開發工程團隊。開發團隊主要位於美國和亞洲地區,在本次調整之後少量成員會轉崗到其他部門,而大部分會被裁員。蘋果放棄開發Micro LED螢幕的消息並非首次傳出。今年2月,蘋果供應商之一的歐司朗曾發佈公告,宣佈客戶的一個基礎項目意外被取消,當時市場研究機構Counterpoint Research認為就是用於Apple Watch的Micro LED螢幕項目。知名蘋果產品分析師郭明錤3月初曾發文稱,歐司朗是蘋果的Micro LED獨家晶片供應商。該公司取消與蘋果的Micro LED合作,代表未來蘋果已經沒有量產Micro LED設備的計劃。此前,MicroLED一直被視作「終極顯示器方案」。在蘋果放棄的情況下,其他企業們會否收縮相關戰線成各界關注焦點。郭明錤認爲,蘋果取消該開發計劃的原因在於,蘋果認為Micro LED並不能顯著提升產品附加價值,加上生產成本過高,不具投資效益。Micro LED技術,又稱爲微發光二極體顯示器,是一種通過將傳統LED結構微縮至1-10μm尺寸,然後利用巨量轉移技術將其固晶轉移到基板上,並最終封裝成顯示器的新型技術。此技術相比傳統LED更節能,對比度更高,響應時間更快,且顏色更亮、更好,而且不會像OLED那樣有燒毀的風險。值得注意的是,蘋果手錶的銷量表現不理想。市場研究機構Canalys數據顯示,2023年第四季全球市場中,蘋果可穿戴腕帶設備(Apple Watch)出貨量年減25%, 但依舊以21%的市場份額排名第一。出貨量下滑也在蘋果財務數據中得到驗證。2023年第四季,蘋果可穿戴設備、家居、配件業務實現營收119.53億美元,年減11.3%。蘋果股價今年以來已經下跌10%左右。
蘋果今年股價暴跌逾10% 標普500指數權重下滑至2021年來新低
2024年迄今,蘋果股價累計下跌大約10.5%,代表在標普500指數的權重下降至大約5.7%,創2021年6月份以來新低。相比之下,2023年年中,該權重一度超過7.7%。美國司法部周四(21日)指控蘋果違反反壟斷法,蘋果股價當日創去年8月份以來最差單日表現。美國司法部周四連環暴擊,指控蘋果違反反壟斷法,蘋果股價當日大跌超4%,創去年8月份以來最差單日表現,市值一日「失血」1100億美元,表現遠不及美股大盤。美股截至周四已連漲四日,標普、道指、那指、那指100均創歷史新高。2024年對於蘋果而言是挑戰重重的一年。美國司法部起訴蘋果,利用在手機市場的壟斷地位危害消費者、開發者和競爭對手公司,以獲得天文數字一般的估值,整個iPhone生態系統都支持蘋果壟斷,不排除可能尋求拆分蘋果業務。此外,媒體稱歐盟將針對App開發商收費調查蘋果和谷歌,可能處以重罰。除了上述來自監管的反壟斷打擊,市場還對iPhone需求的擔憂日益加劇,以及蘋果公司在AI競賽中相對落後。今年1月開年僅十多天,微軟市值就超越蘋果,成為全球市值最大的公司。與此同時,位居AI熱潮中心的輝達市值持續攀升,目前步步逼近蘋果。本月初,最懂蘋果的分析師、天風國際證券的郭明錤表示,先前2024年iPhone出貨的市場共識為2.2至2.25億部,現已開始下修,並向他之前預測的2億部靠攏。如果蘋果今年無法推出優於市場預期的生成式AI服務,輝達的市值將很有可能超越蘋果。
整個迫不及待!上市還有10個月「傳聞滿天飛」 傳iPhone 16將新「實體拍照鈕」
雖然iPhone 15才剛正式販售沒多久,但如今卻開始流傳許多有關「iPhone 16」新增功能的傳聞。雖然距離iPhone 16的上市還有整整10個月之久,但目前已有外媒針對這些傳聞做整合,其中以「拍攝」按鈕的出現讓人最為吃驚。根據《macrumors》報導指出,截至目前為止有關於iPhone 16的傳聞如下:更大、更省電的螢幕根據Display Supply Chain Consultants的CEO Ross Young的說法,iPhone 16 Pro和iPhone 16 Pro Max將配備更大的6.3英寸和6.9英寸螢幕。相比之下,iPhone 15 Pro和iPhone 15 Pro Max的螢幕僅有6.1英寸和6.7英寸。而外界也同時傳聞,iPhone 16 Pro型號可能會配備由三星供應的更省電的OLED螢幕。實體「拍攝」按鈕有傳聞稱蘋果計劃為所有iPhone 16型號推出一個實體「拍攝」按鈕。按鈕將位於電源按鈕下方。目前尚不清楚該按鈕的如何運作,但有人猜測,可能就只是相機的專用快門或影片錄製按鈕。4800萬像素超廣角鏡頭據香港海通國際證券的技術分析師Jeff Pu表示,iPhone 16 Pro和iPhone 16 Pro Max將配備升級的4800萬像素超廣角相機鏡頭,以便在0.5×模式下拍攝時獲得更高解析度、更多細節的照片。Wi-Fi 7支援傳聞iPhone 16 Pro和iPhone 16 Pro Max還將支援Wi-Fi 7,這將使手機能夠同時在2.4GHz、5GHz和6GHz頻段上傳送和接收數據,實現更快的Wi-Fi速度的同時,也能擁有更低的延遲和更可靠的連接性。預計Wi-Fi 7將提供超過40 Gbps的峰值數據傳輸速度,比Wi-Fi 6E高4倍。A18 Pro芯片蘋果的下一代A18 Pro芯片預計將使用台積電的第二代3納米製程(N3E)製造。散熱設計有傳言稱,iPhone 16 Pro型號將採用新的散熱設計,以改善散熱性能。類似於最近的蘋果手錶型號,電池可能會有金屬外殼。更高級的5G晶片iPhone 16 Pro型號將配備高通的Snapdragon X75調制解調器,以實現更快速和更省電的5G連接。該調制解調器支援「5G Advanced」標準,被譽為是「5G的下一階段」和「前進6G的進步的基石」。5倍光學變焦據供應鏈分析師郭明錤表示,iPhone 16 Pro將搭載與iPhone 15 Pro Max相同的四面體棱鏡望遠鏡系統,具有5倍光學變焦。同時也有傳言表示,iPhone 16 Pro Max將具有進一步升級的望遠鏡鏡頭,可能實現「5倍以上」光學變焦。
蘋果將在印度開發iPhone 17 郭明錤:2024年生產比例上看25%
知名蘋果分析師郭明錤上周四(2日)撰文,透露蘋果公司在印度的生產和擴張計劃。據稱,蘋果將於後年發佈的基礎款iPhone 17的新產品開發流程(NPI)預計將於2024年下半年在印度啓動。郭明錤稱,這代表著蘋果將首次在中國以外的地區開始開發新的iPhone機型。他指出,之所以選擇基礎款iPhone機型,是因其設計開發難度較低,可降低設計風險。郭明錤進一步預測,蘋果在印度的產能將不斷提高,到2023年,印度將佔全球iPhone出貨量的12至14%,鴻海擁有印度75至80%的iPhone生產能力。郭明錤認為,若一切順利,到2024年,印度生產的iPhone比例將增到20至25%。此外,郭明錤還表示,蘋果計劃通過讓印度最大集團Tata Group(塔塔集團)成為iPhone組裝商來加強與印度政府的關係。塔塔日前已收購了緯創(Wistron)在印度的iPhone生產線。這一戰略舉措預計將有利於未來iPhone和其他產品在印度的銷售,對蘋果未來十年的增長至關重要。根據市場研究機構Counterpoint發佈的最新數據,印度在今年第二季度首次超過法國和德國,成為蘋果iPhone的第五大市場,貢獻了iPhone總銷量的近4%,年增50%。蘋果今年第三季在印度出貨量超過250萬部。目前,蘋果iPhone的前五大市場分別是美國、中國、日本、英國和印度。儘管蘋果在印度智慧型手機市場的占比仍僅有5%,但蘋果CEO庫克(Tim Cook)長期以來一直將印度視爲潛在的增長地區。
小米汽車估2024年發售 郭明錤:憑「這2個優勢」出貨量上看6萬部
天風國際分析師郭明錤上周五(13日)下午在寫作平台Medium上發文,對小米手機、汽車業務進行分析。文中提到,小米集團首款小米汽車將在明年發售,出貨量預估5至6萬部;並提及當前華為跟賽力斯合作的電動車品牌Aito,9月推出新款SUV「問界新M7」銷售量也大幅超出預期。郭明錤說明,華為跟電車公司賽力斯合作的SUV問界新M7自9月12日發布,截至10月6日止預訂已經超過5萬輛。因問界新M7製造方面呈現出高度產業分工,象徵中國電動車市場,在製造方面因高度產業分工,故競爭焦點已開始轉移至自動駕駛、軟件、營銷與管道。而從小米的核心競爭力看,此新競爭格局有利於小米進入汽車市場。談及小米首款汽車的進度和規劃時,郭明錤表示,新車預計2024年發售,出貨量估計5至6萬部,關鍵賣點為自動駕駛、軟體生態、800V快充與動力配置。預期售價低於人民幣30萬元(約新台幣132萬元)。若售價越接近25萬甚至更低的話,則出貨量應該有上調空間。郭明錤認為長期來看,小米汽車有兩個獨特競爭優勢,一是與既有生態整合,包括作業系統、應用程式、手機與IoT等硬件,二是銷售管道遍及海外市場,且小米已是全球知名企業,有利小米汽車業務未來在海外增長。 此外,據外媒援引知情人士報導稱,小米集團已經與一些汽車製造商就潛在的生產合作關係進行會談,其中包括華晨汽車、奇瑞汽車。據稱,小米仍在努力獲得中國工信部的相關批准,目前與其他汽車製造商的商討仍在進行中。小米集團對此事拒絕評論,華晨、奇瑞方面則沒有回應評論請求。
郭明錤:特斯拉Cybertruck最快年底出貨 2025年上看26萬台
天風證券特斯拉的Cybertruck發文表示,特斯拉的Cybertruck最快將在年底開始出貨。郭明錤並提出4點預測,包括出貨量、競爭優勢、規格設計變化,及對特斯拉的貢獻。首先在出貨量部分,郭明錤指出,目前Cybertruck的2023年、2024年與2025年的出貨量預期分別為100-200台、10-12萬台及24-26萬台。 郭明錤認為,Cybertruck的創新設計,比如空氣動力學效率等,這些所帶來的競爭優勢,可望維持至2030年,換言之,全新設計的Cybertruck 2可能需至2030年後才會開始出貨。郭明錤指出,在推出Cybertruck 2前,Cybertruck依然會在外觀設計大致不變下,推出規格升級或是修改的版本。 至於Cybertruck對Tesla的貢獻,郭明錤表示,在未來數年內營收與利潤成長的顯著貢獻是顯而易見的,而且此貢獻在可見的未來,將不受季節性與景氣衰退影響。
iPhone 15 Pro系列過熱誰的鍋? 分析師:可能是蘋果為機身減重對散熱妥協
蘋果(Apple)年度新機iPhone 15才剛上市,高階機種的iPhone 15 Pro系列就傳出機身過熱問題,外界對於可能的原因,主要是指晶片或是鈦合金機殼,不過天風國際證券分析師郭明錤則認為,據他推測,應該是蘋果為了讓機身重量更輕,因此對散熱系統設計作出妥協,像是散熱面積較小、採用鈦合金影響散熱效果等。郭明錤也預期 ,Apple 接下來可能會嘗試透過軟體更新的方式來進行修正,不過郭明錤也直言,「除非調降處理器效能,否則改善效果可能有限」。iPhone 15 Pro 系列主要改款有四個,包括採用A17晶片、機殼由不鏽鋼改為鈦合金、鏡頭光學變焦增加到5倍,以及接口改為TYPE C。其中鏡頭跟TYPE C,目前市場評價都不錯,鈦合金讓機身重量明顯減輕,也讓使用者相當有感。不過沒想到iPhone 15 Pro 系列卻出現機身過熱的問題,對此,一開始是傳出,因為鈦合金的導熱效果比較差,因此讓晶片過熱,另外也有外媒指出,晶片過熱通常暗示製程出現設計缺陷,讓部分市場人士認為可能是台積電(2330)3奈米製程可能有問題。
郭明錤:iPhone 15需求比預期好 今年出貨量上看8000萬部
天風國際證券分析師郭明錤今(18日)在社交媒體上公佈其對iPhone 15首周末預購觀察。他指出,蘋果iPhone 15 Pro Max需求如先前預期般強勁,並優於去年的iPhone 14 Pro Max。目前仍維持今年iPhone 15出貨量約8000萬部的預估。郭明錤稱,iPhone 15 Pro需求則較去年弱,主因之一可能是更多高階用戶今年轉向預購iPhone 15 Pro Max。不過,iPhone 15 Pro Max的等待時間顯著比其他機種久,不全然是因為需求強勁造成。iPhone 15 Pro Max因量產時程較晚故目前出貨量較少,且目前生產問題較其他機型顯著嚴重。先前中國政府傳出禁用iPhone等產品,市場認為恐將衝擊iPhone 15預購量。郭明錤則表示,iPhone 15的預購結果其實與iPhone 14差不多,因市場預期已先行調降,故iPhone 15預購結果反而比市場擔心的要好。至於華為Mate 60系列衝擊iPhone市場,郭明錤指出,華為歸來不可能對iPhone毫無影響,但影響程度目前仍需觀察。不過,這影響不會表現在iPhone 15的中國市場預購上。會預購iPhone的人本來就是核心用戶或Apple粉絲,這些人本來就不是華為手機目前的目標客戶。此外,根據過去經驗,某些中國購物網站的iPhone預購數字會失真,因為預購不用付訂金,故無法反映真實的預購需求。
蘋果iPhone 15發布在即 分析師預期:性價比將是換機關鍵
蘋果(Apple)將於台北時間9月13日凌晨1點舉行年度「Apple Event」,將推出iPhone 15系列,以及最新款的Apple Watch和AirPods。蘋果股價上周累計跌近6%,市值蒸發1764億美元。蘋果指望新推出的iPhone 15系列手機,能幫助該公司在全球智慧型手機需求放緩之際,提振該公司的收入。在過去七年的時間中,iPhone的年銷量一直保持穩定,但營收卻增長了約700億美元。這種轉變也讓蘋果在2019財年停止公佈各種產品的銷量,轉而關注每種產品帶來的營收。有分析人士指出,iPhone 15系列手機的銷量可能會有著不錯的表現,因為其有著非常大的潛在換機市場。分析人士稱,在當前全球12億的iPhone用戶中,約3億在過去的4年沒有升級新的iPhone。考慮到一般蘋果用戶產品黏性較強,代表會有不少人在未來繼續購買更新的iPhone,但是否換機將取決於新iPhone 15系列手機的價格與性能是否符合預期。而在摩根大通看來,即將發佈的蘋果iPhone 15系列手機並沒有實質性的升級,因此不會吸引大量用戶換新。該行還將蘋果目標股價從235美元下調至230美元。摩根大通表示,蘋果很可能對所有型號的iPhone價格調漲,而不僅限於Pro型號。因為若基礎款和Pro款的價格差距過大,消費者就沒有太大的動力來購買高端型號。此外,對沖基金Satori Fund創辦人奈爾斯(Dan Niles)表示,計劃在iPhone 15新品發佈前後做空蘋果,並表示蘋果現在是他們作空最多的個股。奈爾斯給出的理由是,華為新機Mate 60 Pro的橫空出世令蘋果面臨的競爭加劇。有「地表最強蘋果分析師」之稱的天風國際證券分析師郭明錤,上周六(9日)在社交媒體上也表示,估計標準版iPhone 15是首款採用堆疊圖像感測器(CIS)的手機,但如果沒有美國禁令,華為應該會是首個採用堆疊CIS的手機品牌業者,甚至會早於2023年。郭明錤又指,華為回歸手機市場對消費者而言其實是好事,可以促使蘋果走出舒適圈,更積極創新。並判斷,華為Mate 60 Pro發售後4個月銷量即可達550萬至600萬部,發售12個月後的累積出貨量至少將達到1200萬部。
AI退燒「常溫超導體」題材接棒? 線纜族群起漲
韓國和美國相繼發現常溫常壓超導材料,美國超導公司(AMSC)大漲4成,台股資金快速從AI概念輪動至線纜股,華榮(1608)、大山(1615)漲停鎖住,大亞(1609)也漲幅超過8%,華新(1605)股價漲逾半根停板。南韓三名科學家上週發表常溫常壓超導體,可使鉛磷灰石(LK-99)與石墨烯材料在 127℃ 常壓下展現超導特性,在傳導過程完全不耗損電流,放在電子產品中將令用電量大幅下降,也不需要散熱。合成方式為真空加熱,相對其他超導體簡單。儘管這種做法顛覆物理認知,隨後美國實驗室LBNL也支持,中國不少實驗室跟進。分析師郭明錤於個人 X 帳號表示,「常溫常壓超導體商業化的時程並沒有任何能見度,但未來若能夠順利商業化,將對計算機與消費電子領域的產品設計有顛覆性的影響。計算機與消費電子的技術與材料創新,都是為了要實現高速運算、高頻高速傳輸、小型化等要求,而超導狀況 (電阻消失) 特性將會顛覆既有的產品設計與材料/技術採用,如:不再需要散熱系統、光纖/高階CCL被取代、先進製程門檻降低等,讓即便是小如iPhone的行動裝置,都能擁有與量子電腦匹敵的運算能力。」