銀行倒閉危機
」 矽谷銀行
銀行倒閉危機新贏家 資金湧入貝萊德Q1獲利資產膨脹至9.1兆美元
美國銀行倒閉危機後引發流動性擔憂，市場在第一季後期受到了打擊，卻意外創造了基金市場新吸金大贏家。全球最大資產管理公司貝萊德（BlackRock）的資產在今年首季膨脹至9.1兆美元（約新台幣273兆元），原因是股票和債券市場上漲，儲戶在美國幾家銀行倒閉後尋求避險，將資金流入貝萊德。貝萊德於昨（14日）公布的上季獲利超出分析師預期，在第一季結束時管理資產為9.1兆美元，低於去年同期9.5兆美元，但較去年第4季8.6兆美元增加。原因是投資人繼續向其各種基金注入資金，緩解了波及金融市場的全球銀行業崩潰對其手續費收入的衝擊。貝萊德也在一份聲明中表示，流入該公司所有基金的淨資金總額為1100億美元，而去年同期為860億美元。包括共同基金和ETF在內的長期投資產品增加了1030億美元，超過了彭博調查中分析師平均估計的841億美元。貝萊德的大部分收入來自投資諮詢和管理服務收取的費用；財報調整後的每股獲利為7.9美元。根據Refinitiv IBES數據，分析師預計每股獲利7.7美元。貝萊德執行長芬克（Larry Fink）也在聲明中表示，今天對地區銀行業的信心危機將進一步加速資本市場的增長，而貝萊德將成為核心參與者。芬克上個月在致投資人的年度信函中寫道，在銀行業動盪之後，金融業可能會出現他所說的「流動性錯配」。美國聯準會去年初開始大幅升息抑制通貨膨脹，同時測試許多中小型銀行的彈性。在3月中旬銀行倒閉風波後的幾週內，商業銀行的存款大幅下降，與此同時，貝萊德不僅度過動盪，第一季客戶更向其現金管理產品淨投入了80億美元。
美銀危機拜登政府急向巴菲特請益 重提股神論2008年金融危機
據《彭博》引述知情人士消息報導，美國拜登政府就銀行業界危機，過去1週以來與股神巴菲特（Warren Buffett）進行多次對話、討論狀況。雙方談話內容主要集中在巴菲特可能以某種方式投資美國地區銀行業。據悉，巴菲特長期以來一直在幫助處於危機中的銀行，利用其投資地位和財務實力來恢復對陷入困境的公司的信心。他也就當前的動蕩，提供了更廣泛的建議和指導。如今銀行倒閉危機引發全球市場恐慌，可以參考巴菲特怎麼回溯和思考2008年金融危機的那些細節。回到2008年，巴菲特就當初的大局來看，認為最重要的成因在於人們認為房產會只漲不跌，有些人通過這些貸款進行再融資，人們通過資產證券化將其當做貨幣使用，但隨後人們發現它並非一路上漲。通過房產舉債這條路，從頭到尾都對2008年的金融危機造成了影響。本質上參與人對房地產有一個巨大的投機行爲，7500萬美國購房家庭中有5000萬個家庭參與了房貸業務，只有2500萬避免受到了衝擊。巴菲特表示這是史上參與規模最大的金融行爲，但事實證明所有參與者的行爲都很糟糕。他們相信了房產價格只漲不跌，而當人們相信某些荒唐的事情時，這些事情就會發生。巴菲特也提及，一些持有次級貸款的對沖基金倒下了他並不擔憂。因爲他始終假設，若一生都參與到美國經濟當中的話，它的價值會隨着時間大幅上漲，但同時會伴隨著一些碰撞。當前的經濟體系決定了將發生一些週期性的瘋狂，所以他不嘗試預測市場，也不會去預測未來的走向，只是試著去適應所發生的一切。對於聯準會，巴菲特表示，如果他是當時的聯準會主席並且看到了美國發生的一切，無論是否有能力介入，他都會選擇介入。因為如果危機沒有被妥善處理，可能會持續更長時間，政府必須站出來介入解決危機。他認爲從國家利益的角度來看，那是身處在那個角色必須做的。然而，要承諾所有員工都會得到救助、民眾也會得到保障，這麼做非常困難。巴菲特也認為，對於民眾、新生代來說，很少有人能從這場今融危機中學到教訓。因爲人們總會恐慌，這也是設立聯準會的原因。信心是一步一步建立的，但恐懼是即時的。而且，這不受人們智商的影響、就算是有博士學歷，害怕的力量是巨大的。在危機時刻，他們選擇只相信黃金、不相信其他任何事物。巴菲特認爲十年前的危機與現在的政治、政府和機構之間有聯繫與影響。他的意思是，不應該要求每個人都是金融專家。在買房時在貸款申請表上虛報一點收入，認爲房價會繼續上漲所以依此進行再融資等等，資產價格上漲吸引了完全不理解它的人進入市場，很多人做了這類事情。畢竟一定程度上，這些人被房地產市場所吸引，因爲可以從中很容易賺到錢，然後，它變成了一連串合約，一個證券合約的價值要基於另一個合約。而且，在相當一段時間，民眾都安然無恙，所以大家都習慣了這種方式，危機便會發生。最後，巴菲特提到，危機總會在某個時刻到來但他並不擔心，因爲他妥善地管好公司，就算另一場危機到來，波克夏也會非常健康。不過他認爲，現存針對金融監管體系改革的法律，可能阻礙聯準會快速、與多方合作處理危機。他表示：「我們需要一個擁有強權的聯準會。你可能不喜歡它，它可能做一些你不喜歡的事情，但是這個7500多萬購房家庭的國家，需要一個有能力降槓桿的力量。」
矽谷銀行為何遭到擠兌？ 一文看懂美國銀行倒閉危機始末
美國1週內倒了3家銀行！繼加密貨幣友善銀行Silvergate Bank在8日受FTX破產影響而終止營運後，全美第16大銀行矽谷銀行（SVB）也在10日宣布破產倒閉，如今紐約州金融監管機構又在美東時間12日以「系統性風險」為由，關閉全美第2大加密貨幣友善銀行Signature Bank，以防止這場自2008年金融海嘯以來最大的銀行危機繼續蔓延。美媒CNN Business指出，儘管SVB的擠兌和倒閉過程僅歷時關鍵48小時，但其實聯準會的貨幣政策，以及SVB的投資決策，早在多年前就為這場銀行倒閉危機種下禍根。聯準會在疫情期間實施QE政策大放水，市場充滿熱錢，新創公司從創投（VC）融資到大量資金存入SVB，SVB資產瞬間膨脹，且SVB在低利率環境下幾乎不用付出任何利息給存戶。SVB將客戶存款拿去購買大量低利率且到期日至今仍有數年以上的長天期美國國債和不動產抵押貸款證券（MBS）。聯準會為抑制通膨，開始激進升息回收資金，SVB難以透過原先的低利率吸引資金存入，因此必須付出更高的利息才能留住資金。與此同時，手中的長天期美債價格又因為升息開始下跌，未實現損失的相關數據成為一大隱憂。SVB利率風險管控不佳的消息漸漸傳開，且SVB為了應對流動性危機，又開始賤價變賣總價210億美元的長天期美國國債及MBS換取現金流，認列18億美元巨額投資虧損，讓主要客戶大感恐慌。SVB更發布公告要籌資22.5億美元，用來改善資產負債表，從而引發市場恐慌，導致更多存戶和投資人加入擠兌行列。最終SVB的股價在48小時內暴跌75％並宣布倒閉。此外，據《路透社》的報導，矽谷銀行的倒閉進一步衝擊全球銀行股，美國13日主要銀行的股票市值損失了約900億美元，使它們在過去3個交易日的損失達到近1900億美元，美國地區性銀行受到的打擊最為嚴重。First Republic Bank的股價暴跌超過60%，原因是新融資的消息未能讓投資者放心，評級機構穆迪對該銀行作降級審查。亞洲銀行股14日延續跌勢，日本企業受到的打擊尤其嚴重，更因為對系統性風險的擔憂引發了市場更廣泛的暴跌。在貨幣市場，美國和歐元區銀行系統的信用風險指標小幅上升。全球擁有矽谷銀行帳戶的公司則紛紛評估其財務狀況受到的影響。大量持有長天期美國國債的銀行或投資機構也可能成為危機的下個引爆點。矽谷銀行的危機，也引發了其他國家監管機構對矽谷銀行在當地子公司以及銀行業潛在風險的重視。據知情人士透露，英國央行下轄審慎監管局（PRA）正密切追蹤英國銀行業和更大範圍的市場形勢，並與受其監管的金融機構保持密切的聯繫。德國金融監管機構BaFin的一位發言人10日表示，正在考慮當前的事態發展，並將反映在其持續監管中。矽谷銀行德國2021年最新財務披露稱，它是一家小型、不復雜的機構，由於在資本和流動性方面依賴母公司，因此不受德國資本要求的約束。
美國1週內倒了3家銀行！ 全美第2大加密貨幣友善銀行Signature Bank也遭接管
美國1週內倒了3家銀行！繼Silvergate Bank在8日受FTX破產影響而終止營運、全美第16大銀行矽谷銀行（SVB）10日宣布破產倒閉後，紐約州金融監管機構於美東時間12日又以「系統性風險」為由，關閉全美第2大加密貨幣友善銀行Signature Bank，以防止銀行危機繼續蔓延，若以資產規模來看，這是美國史上第3大銀行破產案。綜合《英為財情》、《路透社》、CNBC的報導，在矽谷銀行（SVB）被美國聯邦存款保險公司（FDIC）接管後，為了化解一連串銀行的流動性危機，Fed、美國財政部、FDIC 已在12日發布聯合聲明，宣布將出手拯救矽谷銀行，保證存款戶13日起將可動用他們的所有資金，但股東和部分無擔保債務人則不在保護範圍內。與此同時，銀行倒閉危機持續蔓延，加密貨幣友善銀行Signature Bank的客戶也將存款轉移到更大的銀行，例如摩根大通和花旗集團，導致Signature Bank在12日被FDIC接管，其所有存款一樣被政府保證可完整取回。美國總統拜登（Joe Biden）還向人民和企業信心喊話，指出他們的銀行存款會在需要的時候出現，他誓言要讓造成這場混亂的人承擔所有責任，並將積極加強對大型銀行的監督和監管，以免類似情況再度發生。不過美國政府的危機處理和拜登的喊話似乎仍未重振市場信心，數間中型規模銀行股仍在美東時間13日遭到拋售導致股價下挫，美股主要指數終場也大多收跌，其中第一共和銀行（FRC.US）的跌幅超過61%，KBW區域性銀行指數今年則下跌15.1%。與此同時，摩根士丹利（MS.US）、富達（Fidelity）和貝萊德（BLK.US）管理的共同基金似乎是受矽谷銀行和Signature Bank倒閉影響最大的幾支基金，市場拋售已經抹去了美國銀行超過1000億美元的市值。對此，高盛經濟學家哈齊烏斯 （Jan Hatzius）12日指出，考慮到銀行承受的壓力，美國聯準會（Fed）應該會在3月22日的會議上宣布停止升息。不過他預期Fed在5、6、7月仍會繼續升息，最終將達到5.25%至5.5%的聯邦基準利率目標區間，以避免通膨率再度飆升。