鎧俠
」 美光 半導體
美光領軍衝新高 記憶體族群嗨翻補漲外資喊上群聯720元
AI浪潮下，美光(Micron Technology)近來股價持續登上歷史最高，NAND Flash控制IC廠群聯（8299）以及模組廠威剛（3260）、宜鼎（5289）、十銓（4967）等相關供應鏈今年有望受惠，這也讓群聯28日股價一度衝破700大關，創下波段新高，最後收在690元、漲1.77%。外資報告提到，美光2024年的所有HBM3e供應量都已售罄、2025年的供應也已分配得差不多，顯示團隊能從客戶佈署AI、加速運算伺服器的行動中受惠。美光會計年度第二季營收58.2億美元，年增57.7%，季增15.6%，高於分析師預期的53.5億美元。美光預計，會計年度第三季營收在64億至68億美元，年增率拉高到71%到81.3%，遠優分析師預期的59.9億美元均值。利多消息讓美光在台灣時間28日收盤價漲到119.25美元，創歷史收盤新高，也是連續9個交易日上漲，創下2019年12月以來最為久的漲勢。外資券商與本土法人近期也都調升群聯股價預期為720元，考量NAND價格趨勢向上，群聯還有不少低價庫存，AI落地應用服務方案「aiDAPTIV＋AOI」也導入金士頓與華泰等十家客戶的SMT產線自動光學檢測（AOI）系統，推估股價「優於大盤」。群聯2月合併營收46.65億元，月減8.3%，但年成長率高達42.5%；累計其今年前2月營收為 97.51億元，較去年同期增加58.5%。調研機構集邦科技（TrendForce）表示，除了鎧俠（Kioxia）和威騰（WDC）自今年第一季起提升產能利用率外，其它供應商大致維持低投產策略，儘管第二季NAND Flash採購量較第一季小幅下滑，但整體市場氛圍持續受供應商庫存降低，以及減產效應影響，預估第二季NAND Flash合約價將強勢上漲約13到18%。
DRAM起風了1／趁原廠減產跌價六成 模組廠「搶貨庫存滿倉」坐等漲價利潤
2020年疫情開始，全球生活方式轉變，在家上班（WFH）成為防疫的主要方式之一，個人電腦包括桌機及筆電熱銷，也讓關鍵零組件記憶體（DRAM）一時奇貨可居。但是到了2021年第四季，下游銷售急凍，記憶體又從當紅炸子雞霎時間成為燙手山芋，報價也出現急殺。為了穩住價格，DRAM廠美光在2022年9月底宣布降低2023年年度資本支出達3成、半導體設備支出更達5成，包括DRAM及NAND Flash將減產約2成；NAND Flash供應商鎧俠也在同年10月起減產3成，韓國SK海力士也跟進砍資本支出5成，並減產低毛利產品。全球最大DRAM廠韓國三星則是在2023年4月才宣布減產20%，第三季再加大力道，減產幅度來到25%，第4季預估達30%。這波的DRAM景氣有多慘？根據集邦科技報價資料，DRAM報價從2021年第四季開始下跌，2023年第四季開始回升，共連跌八季，跌幅達64%；NAND Flash則是在2022年第三季開始下跌，2023年第四季開始回升，共連跌五季，跌幅達61.2%。法人指出，2022年下半年到2023年上半年，全球半導體業景氣下修，其中最早進入修正波，就是記憶體領域，主要是因為中國智慧型手機市場需求未見起色，再加上PC出貨量仍受到之前疫情提前拉貨影響仍相對疲弱。美系DRAM廠美光喊漲價，市場看好模組廠的低價庫存將是主要受惠者。（圖／翻攝自美光台灣臉書）上游DRAM晶片廠減產之際，中下游的模組廠則是逆勢增加庫存。「DRAM是科技產業中最特殊的族群，一般電子廠商對於庫存相當謹慎，但只有DRAM模組廠卻會在報價低點時大量掃貨，觀察最近模組廠的庫存狀況，威剛、十銓創下新高，創見及群聯也是近年來的相對高點，加上之前美光又喊出要漲價，模組廠提前備貨一方面是等待後續報價正式回升時的收益，另一方面也說明了景氣回溫了。」一位本土法人告訴CTWANT記者說。根據公開資訊觀測站資料顯示，威剛（3260）第三季的庫存金額已經來到144億元，創下新高，以威剛前10月營收264億元來算，已經是超過五個月的營收水準，連算是二線廠的十銓（4967）也衝高到62億元，今年前10月營收124億元，同樣也是超過五個月。堪稱是DRAM產業鐵嘴的威剛董事長陳立白則是7月就透露，上游供應商對DRAM價格態度已紛紛轉趨正向，議價空間緊縮，伴隨著減產效益將在第三季顯現，加上終端客戶的DRAM庫存水位普遍回復健康，在主客觀條件兼具下，預期第三季的DRAM合約價跌幅將明顯收斂，現貨價則可望領先起漲。陳立白強調，目前的價格反彈動力主要是來自於上游減產效應及通路回補安全庫存，但伴隨著智慧手機需求漸入佳境，同時PC出貨逐步回復常態，預期明年農曆年後就能見到記憶體產業的春燕歸來，屆時NANDFlash與DRAM價格仍將持續上漲。十銓直言，拉高庫存就是因為DRAM價格已經到底了。（圖／報系資料照）陳立白更喊出，整體產業正向趨勢至少將維持到2024年第三季，而上游原廠在2024下半年將可望由虧轉盈。此外，陳立白也預期，包括AI PC、AI手機等各類AI應用趨蓬勃發展，將推動上游原廠產能配置與新增投資都集中在HBM（高頻寬記憶體）及DDR5，為產業帶來新一波多頭，未來2、3年都會是記憶體產業的好光景。而陳立白所說的AI相關應用需求有多大？根據麥格理的分析報告指出，如果要在智慧型手機運行「生成式AI」，像是使用AI生成圖片功能，大約就需要12GB的記憶體，以目前手機記憶體主流容量多為8GB來算，等於增加50%；如果需要更強大的生成式AI技術個人助理，則記憶體需求更上看20GB，需要的記憶體容量更是翻倍成長。「美光之前宣布要漲價，其實就代表減產效益已有浮現，隨著市場需求被重新催化時，只要原廠堅持不要大幅度擴產，漲價就是必然的手段，也說明了產業有逐漸健康的方向發展。」聯電榮譽副董事長宣明智告訴CTWANT記者。群聯執行長潘健成之前已喊出，NAND Flash價格已經到底。日前在11月7日的法說會，潘建成更透露，由於原廠產能限縮，為了確保後續貨源穩定，公司擬預付款給供應商。
「錫」捲科技廠2／有電路板就有它！靠研發低溫、回收錫成全球大廠ESG標配
「不要說電子五哥，電子十哥都是我們的客戶，也靠著這些客戶向品牌廠推薦測試，而打入產品供應鏈。」昇貿(3305)董事長李三蓮日前在50周年慶上表示，台灣為全球電子產品代工，昇貿的利基點就是靠著台商客戶介紹，也隨客戶需求搭上綠色環保節能風，讓自家產品「低溫錫」「回收錫」成為全球大廠ESG標配，國際大廠上門爭相合作。昇貿成立於1973年，早期產品多為工業用錫棒，隨著科技進步，電子零件越做越小，也漸漸發展出錫膏產品，「台商代工廠們做什麼，昇貿就配合到哪。」李三蓮說，舉凡電路板、半導體、封裝、汽車零組件、LED、太陽能電池等高科技產業，隨處都有昇貿產品的蹤跡。昇貿不僅是台灣電子業發展的見證人，也成為全球電子業不可或缺的關鍵原材料，並與日商千住、美商阿爾法位共同並列為全球前三大錫製品廠商。「未來公司將鎖定兩大方向，一為電動車，主要是充電椿用的錫棒；二則是ESG風潮下，品牌廠、代工廠為了減少碳排，低溫錫、回收錫將會是客戶的需求所在。」昇貿二代接班人、47歲總經理李弘偉明確表示，做材料不是自己閉門造車，隨著2026年歐盟碳稅將上路，沒做ESG的企業需負擔高額碳稅，已成為全球企業運動，因此昇貿跟著趨勢前行，回收錫及低溫錫都已在出貨中。昇貿跟隨著廣達、英業達、緯創前進墨西哥購廠，希望就近服務特斯拉，成為其供應鏈。（圖／報系資料庫、翻攝自electrek官網）李弘偉表示，目前車用比重持續提升，台達電為車用最大客戶，錫棒已導入台達電的充電樁，由於台達電耕耘電動車的主軸明確，若能擴大合作層面，將伴隨台達電版圖擴張，可望帶來成長動能。目前昇貿營收比重以錫棒為重，占營收比重約37%，主要客戶為台達電(2308)，每月出貨量約20~30噸，而光寶(2301)每月也約有15噸的出貨量。另外，昇貿也跟隨廣達(2382)、英業達(2356)、緯創(3231)在墨西哥購廠，就近服務特斯拉，進軍電動車市場。該廠即將試投，相關設備將在11月底建置完成，預期2024年首季月產能即可達10噸。錫膏則占營收比重約22~25%，主要是電子五哥供應伺服器及NB，但錫膏的毛利較高，因此占整體獲利比重達40~50%，可說是昇貿獲利的重要支柱。李弘偉指出，尤其在金寶(2312)介紹下，近來昇貿的錫膏被應用於SpaceX基地台並取得認證指定採用，意外讓昇貿搭上低軌衛星商機。至於昇貿開發低溫鍚膏則是一場意外。2016年英特爾(Intel)為要解決電路板遇高溫加熱變形問題找上昇貿，團隊前後花了2、3年研發低溫錫和助焊劑才克服挑戰，當時成為英特爾4家合作業者之一，也是台灣唯一、亞洲唯二獲得認證廠商，除可廣泛運用在半導體封測上，也順勢搭上節能減碳順風車，如今客戶涵蓋微軟、蘋果、廣達、美光，也被市場歸類在AI概念股。李弘偉表示，目前昇貿營收主要來自錫棒，而錫棒最大客戶為台達電，昇貿可望跟隨台達電擴大錫在電動車上的應用。（圖／黃鵬杰攝）李弘偉解釋，低溫錫膏熔點較低，因此有助於大幅降低製造過程中所消耗的電量和碳排量，又能延長產品壽命，當製程採用低溫焊錫，可使消費性電子產品於組裝時減少25~40%的能量消耗，組裝時所需要的耐熱材料使用量亦可減少25%，大量降低環境的負荷。李弘偉看好明年低溫錫膏市場滲透率的提升，「低溫錫膏目前NB廠以聯想為主，而聯想也要求零組件廠陸續採用，如固態硬碟SSD領域，包括WD、美光、鎧俠、海士力等都已在出貨，會跟著聯想成長。」Intel也規劃2024年新CPU一定要使用低溫錫，其他晶片大廠如AMD、NVIDIA等也有相關規劃，面板、SSD、DRAM等也已在測試中，將成為昇貿未來營收獲利成長的動能。然而昇貿積極搶攻ESG綠色商機做的不僅如此，李弘偉表示，近年國際科技大廠開始要求使用再生材料，同時也希望把回收產品再利用，目前昇貿已是台灣最大PCB回收錫供應商，回收錫也已有小量出貨，未來也會成為帶動營運表現的金雞母。昇貿靠著研發追求永續成長，除了成立先進材料研發中心，布局半導體先進封裝、低軌衛星、電動車等多元應用外，今年更與中央大學共同設立聯合研究中心，攜手開發電動車元件組裝、AI晶片先進封裝技術，及低碳與低能耗製程的低溫焊錫材料，預計2024年導入市場。今年7月，昇貿與中央大學合作成立聯合研究中心，昇貿10年內將投入5000萬元，合作開發關鍵材料及減碳技術，培育高階半導體及綠領人才，搶占綠色商機。（圖／中央大學提供）展望明年，李弘偉表示，看好筆電將於明年上半年落底反彈，伺服器的量則一直往上，搭配AI伺服器、充電樁與車用電子、低溫錫膏及再生錫料出貨放量，預估明年整體出貨量可以成長1~2成。此外他也透露，大陸內需市場遲早步入復甦，昇貿將不排斥啟動併購，赴第三地掛牌，台灣則進一步轉型為控股公司，昇貿目前已經啟動組織架構的調整，逐步將焊錫事業整合至大陸蘇州廠，目標2025年於大陸A股掛牌上市。
COMPUTEX千家大廠聚焦生成式AI 黃仁勳：不導入AI將被消滅
亞洲指標科技專業展COMPUTEX TAIPEI 2023（2023 台北國際電腦展），將在5月30日到6月2日於台北南港展覽館1館及2館（TaiNEX 1 & 2）登場，共同主辦單位TCA（台北市電腦公會）表示，面對全球數位經濟快速發展，產業數位轉型需求持續增加，COMPUTEX 2023定位「共創無限可能（Together, We Create）」，海內外科技大廠齊聚建構全球可信賴數位轉型AI解決方案供應鏈。TCA表示，生成式AI可說是2023年COMPUTEX與InnoVEX最熱門的議題。NVIDIA創辦人暨執行長黃仁勳在5月27日台灣大學畢業典禮演說時就指出，AI將影響到各行各業，包括健康照護（Healthcare）、金融服務（Financial Services）、運輸業（Transportation）、製造業（Manufacturing）等產業，動作快的公司能透過AI來提升公司產業地位，而不導入AI的公司將會被消滅。而NVIDIA推出的DGX超算AI系統、Omniverse Enterprise協作與模擬平台，也都獲得大會官方獎項Best Choice Award（簡稱BC Award）得獎肯定。本屆COMPUTEX聚焦高效運算、智慧應用、次世代通訊、超越現實、綠能永續、創新與應用等六大主題，並以元宇宙、車用電子、電競、HPC（含ChatGPT、AIGC）、5G、智慧應用（AIoT）、ESG、半導體為年度展會八大主軸，共有來自26國家與地區、一千家海內外科技廠商、使用三千個展位，展出產業數位轉型與AI科技創新解決方案，主辦單位也邀請海內外科技大廠包括NVIDIA、Qualcomm、NXP、Acer、Supermicro、Arm、SIEMENS、Ampere Computing、Lenovo、TI、Solidigm、STMicroelectronics、ASUS、KIOXIA、Delta、Intel等辦理多場主題演講與專題論壇。同期舉辦的亞洲年度指標新創展會InnoVEX 2023，共有來自22個國家與地區共400家海內外新創到場，包括日本、荷蘭、法國、義大利、波蘭、比利時、巴西、以色列、歐洲復興開發銀行（EBRD）等9個國家與國際組織組團參展，多達７個政府主題館同場亮相，展出AI、5G、物聯網、生醫、健康照護、車用科技、元宇宙、資訊安全、ESG等數位轉型與科技創新解決方案，同步辦理40場國際論壇，涵蓋涵蓋AI、EV智慧車、元宇宙、ESG等熱門議題，並特別邀請到加拿大AI晶片設計獨角獸Tenstorrent、德國Volkswagen、Continental AG、日本Renesas、SUBARU、ALPS ALPINE、KDDI、印度Nasscom等國際指標業界代表來台演講。TCA指出，今年參與COMPUTEX海內外科技大廠包含宏碁（Acer）、威剛（ADATA）、營邦（AIC）、華擎（ASRock）、華碩（ASUSTeK）、宏正（ATEN）、明基（BenQ）、勤誠（Chenbro）、公信電子（Clientron）、仁寶（Compal）、台達電（Delta）、義隆電（ELAN）、艾思科（ESSENCORE）、全漢（FSP）、技嘉（GIGABYTE）、芝奇（G.SKILL）、英業達（Inventec）、微星（MSI）、輝達（NVIDIA）、恩智浦（NXP）、鴻佰（Ingrasys）、宜鼎（Innodisk）、迎廣（InWin）、鎧俠（KIOXIA）、必恩威（PNY）、振樺（Posiflex）、德商鐠羅工匠（Pro Gamersware）、力積電（PSMC）、雲達（QCT）、和碩聯合（Pegatron）、瑞昱（Realtek）、海韻（Seasonic）、Solidigm、美超微（Supermicro）、系統電子（Sysgration）、十銓（Team Group）、曜越（Thermaltake）、創見（Transcend）、旭隼（Voltronic Power）、岳豐（YFC）、索泰（ZOTAC）等，不僅將展出各類科技新品，並透過展示創新解決方案，建構全球可信賴數位轉型AI解決方案供應鏈。
日晶圓代工大廠Rapidus 2025年試產2奈米 與台積電爭半導體產業領先地位
根據外媒報導，日本半導體大廠Rapidus總裁小池敦義，在接受日本經濟新聞採訪時表示，Rapidus將在2025年上半年之前建造一條2奈米半導體原型產線。該公司將追趕2025年量產2奈米產品的台積電（TSMC）等世界級半導體廠商，力求重新奪回日本半導體產業的領先地位。關於日本國內拓廠候選地的條件，小池敦義表示，除了水電等基礎設施穩定之外，還需要是容易招攬國內外人才的地方。目前正在推進篩選工作，將在3月之前正式確定。Rapidus 是索尼、豐田、鎧俠、NTT、軟銀、NEC、電裝、三菱UFJ等八家公司於2022年成立的一家新公司，致力於研究、開發、設計、製造和銷售先進邏輯半導體。被稱為日本半導體產業的夢之隊。小池敦義表示，要在2020年代後期量產最先進的2nm半導體，最晚要在 2025年上半年運行原型線。他表示，獲得2奈米的技術需要2兆日元（約新台幣4800億元），建立大規模生產線則需要3兆日元（新台幣7千億元）。IT之家則指出，Rapidus於2022年底與美國IBM簽署了技術授權協議，IBM已於2021年成功試製出2奈米產品，Rapidus將於近期向美國派遣員工，以熟練掌握所需要的基礎技術。小池敦義表示，尖端半導體的電路越精細、複雜，從設計到量產所需要的時間就越長。將調整對用戶企業提供設計支援的體制和量產工序，以縮短所需要的時間。目標是通過可在短期內提供最尖端產品的業務，與在量上遙遙領先的台積電和韓國三星電子形成差異化。據韓國媒體BusinissKorea指出，日本在培育非內存半導體產業方面似乎遵循雙軌戰略。在系統半導體領域，日本將與台積電在政府層面展開合作，日本企業則著重開發自身的先進技術。BusinissKorea也表示，日本並不是唯一一個在國家安全方面為半導體提供大量支持的國家。美國、中國、台灣和歐洲也決定在未來幾年內投資大筆資金來育自家半導體產業。目前，台積電正在生產3奈米産品，還公佈了2025年量產2奈米産品的計劃。
台積要洗大澡？1／美半導體大咖已下修財策砍支出 陸行之點名「某些公司」不要硬撐
全球半導體產業在「庫存壓力大」下，今年中步入「熊市」，然記憶體龍頭美光（Micron）9月30日宣布調降明年資本支出三成，預告第四季將轉盈為虧，為愁雲慘霧的市況透出一線曙光，Podcast一哥「股癌」更在6日預告未來會看到「洗大澡」。台積電（2330）會不會跟著美光「洗大澡」，成了投資人下個關注焦點。 「所謂洗大澡，是個會計術語，就是廠商把庫存跟爛帳拿出來打消掉，所以你會看到狗屎的成績，這代表以後不會有更狗屎的成績，因為最差的就開在這裡。」股癌在節目中解釋，「洗大澡」後，會產生「無基之彈」和「越爛越噴」兩個說法，還有「利空出盡」等，將是媒體上常看到的字眼。根據往例，上市櫃公司常在第四季，將之前帳面上的庫存、虧損一次進行清理，也就是「洗大澡」，或稱「巨額沖銷」，讓後續年度的財報數字能好看一點。而此一行為，在經歷兩年的牛市週期、今年下半年轉向熊市的全球半導體產業中，開始出現。台積電主要客戶輝達及AMD財報接連低於市場預期，也讓半導體分析師陸行之相當關注台積電是否鬆口資本支出會保守一點。（圖／翻攝自nvidia臉書、報系資料照）究竟半導體產業何時落底？重量級半導體分析師陸行之在6月發文表示，有8大觀察指標，一、各公司或客戶庫存月數何時開始降低；二、各公司何時開始看到產能利用率下修；三、通膨CPI，升息何時觸頂；四、俄烏戰爭何時結束；五、龍頭半導體公司營收增長轉負，開始出現利空不跌；六、短料交期從第一季的40到50周，跌破13周；七、下修資本開支（目前有Globalfoundries格羅方德、中芯國際已經下修）；八、一堆外資降評報告出籠，但市場／股價不反應。9月30日，全球記憶體龍頭美光開了第一槍，宣布調降明年資本支出30%，日本鎧俠也在同一天直接宣布10月開始減產30%。接著外媒披露，韓國海力士要將調降設備支出達70-80%。由此觀察，陸行之所列出的8大觀察指標中，已有5個條件陸續達成。但陸行之「念茲在茲」的仍是台積電。美光公布訊息後，股價不跌反漲，從50.1美元最高彈至54.73美元。「從美光股價表現可以看出來，大砍資本開支，降產能利用率是行業利空出盡的重要指標之一。」陸行之轉而指向晶圓代工廠龍頭台積電，重點高速運算（HPC）客戶Nvidia已預期第三季營收獲利不如預期，AMD也跟進下修第三季財測，甚至本業還會出現虧損，「當重點客戶連三個月內的訂單變化都搞不清楚狀況，台積電如何能冀望2023年客戶訂單不會有變化。」外媒報導，韓系記憶體大廠海力士明年的資本支出將大降70-80%。（圖／SK hynix提供）有分析機構傳出消息，受制於安卓陣營智慧手機需求差，以及CPU、GPU客戶升級5奈米製程，台積電主力營收的7奈米也面臨利用率不足的問題，明年上半年利用率會有些許下降。對此，台積電目前並無官方說法。台積電即將在10月13日舉行法說會，是否會跟進客戶下修財測或資本支出，入群洗大澡？將是法人及眾多台積電投資人關注焦點。仲英財富投資長陳唯泰指出，根據投資法則，當公司看壞景氣、獲利轉差，本益比變高的時候，越是進場好時機，反之，當公司看好景氣、獲利成長，讓本益比跟著變低時，就是該出場獲利了結時候，「因此現在的半導體族群陸續釋出利空消息，相信也成為投資人關注何時是可以開始抄底的時機點。」
美股晶片股再度大跌 半導體產業「晴雨表」示警
受晶片需求低迷和價格下滑影響，全球晶片大廠三星、美光等紛紛下調業績指引，縮減資本開支。周五（7日），晶片巨頭AMD發布了最新第三季度盈利警告，受消費市場需求疲軟的影響，預期期內收入約為56億美元，大幅低於此前預測的67億美元。在疫情爆發初期，由於需求激增，供應短缺導致晶片價格飆升，整個晶片行業蓬勃發展。今年以來，受高通脹、利率上升和地緣政治緊張多重不利因素影響，個人電腦和智能手機等產品的需求出現了比預期更大的回落。但由於現階段下游個人電腦、智能手機和數據服務器等需求疲軟，存儲晶片行業訂單大幅減少、庫存過剩問題突出。而存儲晶片又是半導體行業重要的晴雨表，預示著半導體行業整體需求下降。疫情初期晶片行業風光無限的日子已經過去，漫漫寒冬正步步逼近。隨著需求和價格下滑，存儲晶片巨頭首當其衝，AMD收跌13.9%，年內累計跌幅已接近60%；美股晶片板塊順勢跌崩，費城半導體指數和半導體行業ETF SOXX分別收跌6.1%、6%，各類晶片股悉數下跌，英特爾跌近5.4%。為因應此波低迷情勢，大廠紛紛作出了縮減資本開支的決定。像是晶片大廠SK海力士，為目前傳出資本支出修正幅度最大的內存廠商，預計將明年資本支出大砍80%；而就在不久前，美光、鎧俠也分別宣布大幅下修其2023年資本支出。美光今年Q4利潤更是大幅下滑45%，而根據專業分析師預測，SK海力士第三季營業利潤預估將環比跌近40%。今年第一季度SK海力士DRAM市佔率為27.3%，美光為23.8%，兩家公司市場佔有率總和超過三星的43.5%。無獨有偶，全球最大的存儲晶片廠商三星初步業績顯示第三季度利潤下滑32%，為近三年來首次同比下降，營收增速也低於預期，該公司正面臨更嚴峻的市場形勢。業界人士指出，美光、鎧俠、SK 海力士在全球DRAM與NAND晶片市占總和進逼甚至超越三星，時值記憶體市場供過於求，價格直直落，三大廠不約而同大幅縮減投資或產出，對市場正面效果比三星單一公司宣布減產或縮手資本支出還可觀。
蘋果將採用中國NAND晶片 美議員疑威脅國家安全要求徹查
蘋果近期公布已將長江存儲加入iPhone 14系列的NAND晶片潛在供應商名單，這是中國企業首次加入到名單之中，因為蘋果以前都是從韓國三星電子和SK海力士、日本鎧俠、美國美光科技等供應商採購NAND晶片。長江存儲成立自2016年，隸屬清華紫光集團，據說曾接受北京的巨額補貼，使其發展迅速，根據英國研究公司Omdia的數據顯示，長江存儲在全球NAND快閃記憶體市占，從2020年的0.6%飆升至2021年的2.3%。蘋果表示導入長江存儲技術（YMTC）的3D NAND晶片的iPhone 14，主要是使用在中國銷售地區，並未考慮在中國以外銷售的手機中使用長江存儲晶片，但一群美國參議員已要求情報單位分析，全面審查此舉是否會構成國安威脅，甚至將為全球數位供應鏈帶來重大的隱私和安全漏洞。參議員的信中也警告，蘋果與長江存儲的合作可能將推進「北京控制全球半導體市場的目標」。美國參議院情報委員會民主黨主席馬克．華納（Mark Warner）和參議員馬爾科．盧比奧（Marco Rubio）給國家安全委員會主任的一封信中，呼籲對長江存儲進行全面審查，因為長江存儲與中國政府的關係並不透明。信中表示，對蘋果決定從長江存儲技術採購晶片的行為感到擔心，此舉恐讓全球數位供應鏈產生重大的隱私和安全漏洞，並推進北京控制全球半導體市場的目標。信中也警告，這種夥伴關係將肯定、獎勵中國進行扭曲和不公平貿易的做法，這些做法將在全球範圍內損害美國企業權益，並為中國企業創造顯著優勢，犧牲外國競爭對手的權益。參議員們表示，在蘋果等領先設備供應商簽訂的重大合約影響下，長江存儲將威脅到支持晶片生產的2.4萬個美國工作機會。
美光三星Q1出貨大增 NAND Flash價漲量升Q2季增上看10%
研調機構TrendForce表示，NAND Flash第一季受到價量雙減的影響，整體產業營收季減3.0%，達179.2億美元。展望第二季，儘管戰爭、高通膨及疫情封控持續減緩消費成長力道，但北美地區大型資料中心主流容量持續轉向8TB等高容量，有利於出貨規模攀升，再加上鎧俠（Kioxia）污染事件帶動產品合約價上漲，在價漲量增下，預期第二季NAND Flash產業營收季增可達一成以上。今年第一季NAND Flash市場需求因為智慧型手機需求受俄烏戰爭、傳統淡季夾擊以及高通膨而走弱，客戶端庫存明顯上升，儘管enterprise SSD採購訂單仍有成長，但整體出貨量呈現下滑。另外在供給部分隨著原廠積極移轉產能向128層邁進，市場轉向供過於求，導致本季合約價下跌，其中以消費級產品跌幅較為明顯。分析各主要供應商狀況，主要廠商中，美光（Micron）第一季表現最佳，一方面受惠client SSD訂單成長，出貨季增5%，平均銷售單價則大致與上季持平，因此第一季NAND Flash營收達19.6億美元，季增4.2%。韓國三星電子（Samsung）第一季client SSD因急單湧入推升出貨位元成長，而enterprise SSD則是在北美客戶單在3月也有明顯回溫，整體位元出貨季增9%，平均銷售單價季減2%，第一季三星電子NAND Flash部分營收為63.2億美元，季增3.4%。SK海力士（SK hynix）因為以mobile為產品主力，受到中國智慧型手機需求疲軟衝擊大；儘管同集團的Solidigm擺脫產能供應缺料陰霾，但2家廠商的出貨量仍季減8.4%，加上平均銷售單價也因為合約價格下滑而衰退3%，使得第一季SK集團NAND Flash營收季減10.7%，為32.3億美元。鎧俠第一季enterprise SSD出貨持續成長，加上mobile端衰退幅度較其他廠商輕微，因此出貨量約與去年第四季持平，同時受惠於高單價產品出貨占比增加，平均銷售單價也與上季持平。但因有污染事件影響，第一季營收為33.8億美元，季減4.5%。威騰電子（Western Digital）在污染事件發生後，進而調漲部份產品價格，因此第一季平均銷售單價僅下滑近1%，但出貨量則因零售端需求疲軟，衰退14%，因此第一季NAND Flash營收季減14.4%，達22.4億美元。
清明連假前台股買盤縮手 劉德音示警：陸封城不利半導體業
美國勞工部公布上周初領失業金人數為20.2萬人，高於市場預期，亦較前次增加1.4萬人，但仍維持低檔；但2月核心個人消費支出（PCE）指數年增率達5.4%，創近20年來新高，加上俄烏局勢持續緊繃，由金融股、科技股領跌下，四大指數全面收黑，道瓊跌逾550點。台積電ADR跌2.31%；日月光ADR跌2.21%；聯電ADR跌2.77%；中華電信ADR跌0.22%。31日美股四大指數表現：道瓊工業指數下跌550.46點、1.56%，收34,678.35點；那斯達克指數下跌221.76點、1.54%，收14,220.52點；標準普爾500指數下跌72.04點、1.57%，收4,530.41點；費城半導體指數下跌79.62點、2.27%，收3,429.00點。美國科技股中，蘋果跌1.78%；Meta（臉書母公司）跌2.41%；Alphabet（谷歌母公司）跌2.02%；亞馬遜跌1.99%；微軟跌1.77%；特斯拉跌1.5%；英特爾跌3.64%；AMD大跌8.29%；NVIDIA跌1.46%；高通漲0.059%；應用材料跌2.95%；美光跌1.60%。台股31日開高走高。俄烏局勢進展不明，台股開盤走勢震盪，早盤一度翻紅，最高來到17767.81點，然隨資金退場觀望，指數由紅翻黑，最後以17693.47點作收，下跌47.09點、0.27%；盤面類股輪動以金融、製鞋、散熱及防疫族群為主。櫃買指數則以217.06點作收，下跌1.29點、0.59%，成交金額降至697.89億元。台股集中市場與上櫃股票3月31日大盤走勢圖。（圖／翻攝自基本市況報導網站）集中市場31日成交金額降至2270.50億元；三大法人合計買超19.11億元，外資連2買，買超24.68億元，外資自營商賣超0.09億元；投信連3買，買超5.07億元；自營商賣超1.63億元、自營商避險賣超9.01億元。資券變化方面，融資金額減少0.59億元，融資餘額為2658.33億元，融券增加0.52萬張，融券餘額為24.80萬張。當沖交易金額大降至1599.77億元，占市場比例為34.54%。台積電董事長劉德音3/30日示警，中國大陸封城恐已影響當地對個人電腦（PC）、智慧手機與電視等消費性電子的半導體需求，所有半導體廠商也都擔心供應鏈成本增加，最後會變成消費者承擔。劉德音指出，中國大陸半導體需求占比高，尤其大戶手機消費占全球一半以上需求，情況特別明顯，消費電子應用的智慧手機已經看到影響，希望未來當地封城情況不再惡化。美國記憶體晶片龍頭美光3/29日舉辦法說會，上季獲利和本季財測都優於分析師預期，主要由資料中心、雲端和車用成長帶動，加上競爭對手威騰、鎧俠材料遭汙染衝擊供給，帶動DRAM和NAND的供需漸趨平衡。2022年產業對DRAM的位元需求成長幅度為中至高十位數（mid-to-high teens），對NAND的需求成長約30%。富邦證券表示，俄烏戰事反覆變局，清明節連假前夕觀望縮手，指數力守半年線，維繫短多。然地緣政治變數未消，量能偏低，上檔反壓暫不易立即突破，台股短線於季線與半年線間整理。操作策略：台股於半年線附近整理待變。操作上，逢低聚焦短線股價位階相對偏低、產業展望正面、法人布局股。統一證券指出，台股季線反壓在上，雖然近期站穩在短均線之上，趨勢偏多，但清明連假將至，買盤縮手，預期季線要等到清明連假之後才有機會站上，目前月線及年線大約在17400附近，有強勁支撐，回檔不破支撐趨勢偏多不變。
俄烏戰火再起嚇殺美股 台股遇上攻反壓慎選個股操作
烏俄局勢再度升溫，周四（17日）美國總統拜登認為俄羅斯入侵烏克蘭的風險仍高，可能在未來幾天內發生，美股四大指數聞訊全面下跌。台積電ADR跌3.11%；日月光ADR跌2.25%；聯電ADR跌3.05%；中華電信ADR漲0.18%。17日美股四大指數表現：道瓊工業指數下跌622.24點、1.78%，收34,312.03點；那斯達克指數下跌407.38點、2.88%，收13,716.72點；標準普爾500指數下跌94.75點、2.12%，收4,380.26點；費城半導體指數下跌133.09點、3.74%，收3,422.60點。美國科技股中，蘋果跌2.13%；Meta（臉書母公司）跌4.08%；Alphabet（谷歌母公司）跌3.77%；亞馬遜跌2.18%；微軟跌2.93%；特斯拉跌5.09%；英特爾跌1.37%；AMD跌4.52%；Nvidia大跌7.56%；高通跌3.36%；應用材料跌3.19%；美光跌2.43%。台股17日開高後震盪。以小紅盤開出後，在觀光類股的帶動下，指數緩步走高，最高來到18330.63點，不料午盤過後，盤中在烏克蘭以及俄羅斯傳出零星衝突的消息後，急殺翻黑，但人氣族群航空股以及記憶體買盤不墜帶動下，終場指數以18268.57點作收，上漲37.10點、0.20%。櫃買指數則是以220.07點作收，下跌0.60點、0.27%，成交金額略降至730.45億元。集中市場17日成交金額回升至3043.32億元；三大法人合計買超201.33億元，外資連2買，買超156.61億元，外資自營商賣超0.02億元；投信連13買，買超25.59億元；自營商買超18.09億元、自營商避險買超1.03億元。資券變化方面，融資金額增加7.39億元，融資餘額為2647.74億元，融券增加2.08萬張，融券餘額為49.23萬張。當沖交易金額增為2625.46億元，占市場比例為42.46%。俄烏情勢短期仍不明朗。據俄羅斯衛星通訊社稍早報導，烏克蘭武裝部隊向4個盧甘斯克地區發射迫擊炮彈和手榴彈，為原先似有降溫跡象的地緣政治風險又添了一把火，然而烏克蘭當局否認砲擊烏東，更指責後者才是對烏克蘭軍方發動砲擊的一方。儲存型快閃記憶體（NAND Flash）大廠威騰、鎧俠分別為全球第四大與第二大廠，位於日本四日市、北上兩座廠房的產能，受到原料汙染影響而衝擊產出。研調機構TrendForce預估，該兩座廠受影響的NAND晶片位元量，約占全球一季位元生產量3.8%，影響頗大，將帶動NAND晶片現貨價翻漲。供應鏈業者透露，已收到美光調漲合約價和現貨價的通知，其中，合約價漲幅約17~18%、現貨價漲幅更達25%以上。由於合約價是每月商議，美光此次漲價幾乎是即時生效，預計3月初可全面反映。台灣業者當中，群聯、威剛、群聯受惠。統一證券表示，台股收復萬八大關並連續2天守穩月均線之上，然技術面上仍須注意，指數反彈已觸及1月5、18，2月10日高點所連成的下降趨勢線上緣，易形成指數上攻的反壓。雖然俄烏戰事發生大規模衝突機率不高，且聯準會會議紀要未有更加鷹派訊號，加上台股基本面良好，不過盤面類股強弱表現分化，建議區間操作，謹慎選股，逢低布局。
美商英特格全球最大製造基地落腳高雄 3年內將斥資140億投資
高雄半導體產業鏈越發完整，近日喜事連連，半導體先進材料大廠美商英特格今（8）日宣布，3年內將斥資140億元在高雄打造先進技術、支援5奈米含以下製程的廠區，未來將是英特格全球最大製造基地，新廠完工後，將再招募百位高階工程師，年營收將達140億元。其實，英特格今年8月甫宣布在南科高雄園區投資60億元建廠，針對今天再宣布重磅投資訊息。英特格台灣總經理謝俊安說明，英特格看好高雄半導體產業布局及發展決定加碼投資，位於南科高雄園區的新廠總面積將由從原計畫的2.7萬平方公尺（約8168坪），倍增至5.4萬平方公尺（約16335坪）。謝俊安進一步指出，該新廠完工後將是英特格全球最大的製造基地。另外，為因應廠區擴大也將再增聘100位具工程背景和製造相關經驗的人才，未來幾年隨著廠區全面營運後，將持續擴大員工編制。高市經發局長廖泰翔提及，市長陳其邁上任後，積極打造優質投資環境，陸續吸引包括台積電、默克、穩懋、英特格等多家世界級大廠加碼投資高雄，累計投資額已突破千億元，幫助南部半導體S廊帶產業聚落逐漸成形，為高雄下個百年產業轉骨奠定發展基礎。經發局表示，美商英特格是台積電、英特爾、三星、鎧俠（Kioxia）和SK海力士等國際大廠供應商，在全球半導體供應鏈占有舉足輕重地位，未來高雄廠將生產5奈米、3奈米等先進半導體材料，且將優先供應台積電及本土半導體公司，壯大半導體高雄隊實力。
數位經濟終結企業集團時代？這2大跨國企業都一拆三 提高營運及資金靈活度
繼美國通用電氣（NYSE: GE）日前宣布將旗下三大業務單位分拆上市後，另一家國際型企業東芝（6502.TO）也宣布，將在2024年3月前將公司同樣一分為三，這兩家國際型企業共同做出這個解決，點出了這些大企業幹起來持續擴張後，不同業務之間的獨立性，現今的數位經濟正挑戰傳統企業經營模式。通用電氣9日發布公告，旗下的醫療及能源業務，分別將在2023年及2024年初分割獨立，僅保留航空業務做為主要事業。通用電氣執行長拉里卡爾普（Larry Culp），這個做法目的在打造三家行業中領導地位的全球性上市公司，讓每家公專注主核心業務、在資金及經營策略上都更靈活，為股東、客戶、員工等帶來更多價值。美國投資銀行威廉布萊爾（William Blair）對此表示，企業集團的時代結束了，數位經濟的時代中，行動快速與靈活的企業更具備優勢。加拿大皇家銀行資本市場分析師德雷（Deane Dray）更認為通用電氣分割醫療業務是眾所期待的事。更有美國學者指出，企業集團模式難以讓不相關的業務取得均衡發展。無獨有偶，東芝13日也宣布，回應股東的要求，計劃在2024年3月前將公司一分為三。此分拆計畫，主要是過去六年半中，東芝遭遇一系列的危機，最早始於2015年的會計醜聞，至今仍在持續發酵。根據東芝的說明，未來分拆的三家公司，一家將專注於基礎設施，另一家將專注於電子設備（如電力及半導體），一家管理記憶體公司鎧俠（Kioxia Holdings）的股份和其他資產。而外界也認為，東芝分拆的三個業務彼此沒有明顯協同效應。
下台前再向華為出拳！川普撤銷產品銷售許可、拒絕供貨申請
美國總統川普將於20日下台一鞠躬，任內最後幾天，他不忘向華為送上「臨去秋波」，美商務部通知英特爾（Intel）等數間華為供應商，撤銷部分產品的銷售許可，同時拒絕另外數十件向華為供貨的申請。此外，美媒指川普將在任期最後1天宣布特赦百人，不包括他自己，川普特赦的「價碼」也曝光。據路透獨家取得的電郵內容，美國半導體協會15日稱，商務部「針對多件向華為出口的許可申請發出否決意向通知，並取消至少1張先前發出的許可證」。消息人士透露，目前已撤回4家公司共8張許可證，其中包括日本快閃記憶體製造商鎧俠株式會社。電郵內容還指出，這波最新行動涉及半導體產業內「範圍很大」的產品，並詢問各企業是否收到相關通知。由於多間公司已等待許可證數月，且川普政府即將卸任，處理此事「是個挑戰」。收到否決意向的公司有20天時間回應；如有變化，美國商務部有45天可告知公司，否則就會拍板定案。若半導體公司有異議，最後還有45天可以上訴。消息人士還說，在本次行動前，約有價值1200億美元的150件出口許可仍在等待審核；由於各政府機構缺乏共識，造成許可證遲遲無法核發。在華為的訂單中，還有價值2800億美元的供貨許可尚未處理，如今遭拒的可能性升高。另一方面，CNN報導，川普將在19日宣布特赦及減刑百人，包括白領罪犯、嘻哈歌手等。由於國會暴動造成川普被第2度彈劾，他若想特赦自己、子女或私人律師朱利安尼，狀況都會變得更複雜。《紐約時報》報導則指朱利安尼的友人曾向因案入獄的中央情報局前官員透露，川普特赦1人「要價200萬美元（約台幣5600萬）」。