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台指期夜盤盤下震盪 法人：多空激戰透強、拉回布局
美國公布零售銷售數據顯示，11月未經通膨調整的零售銷售月增0.7％，高於市場預期的0.6％，10月前值自0.4％上修至0.5％，但差異不大使期貨反應平淡；美股三大主要指數期貨因前一日漲多，在開盤前些微下跌，台指期夜盤則在盤下震盪，最低跌至22,930點、再次跌破23K關卡，等待美股開盤可望走出新趨勢。美國11月剔除汽車的核心零售銷售月增0.2％，低於市場預期的0.4％，10月前值自0.1％上修至0.2％；11月扣除汽車與汽油的零售銷售月增0.2％，則低於市場預期的0.4％。群益期貨指出，外資今日期現貨同步操作樂觀，自營商選擇權保守格局，月、周選中性格局，整體籌碼面仍偏保守格局；近月選擇權籌碼保守格局，賣權OI多於買權OI之差距為兩千餘口，買權賣權OI增量持續拉鋸，目前選擇權多空皆無表態。台股周二續作區間整理格局，目前多空震盪拉鋸依舊，不過低檔看的到權值股轉強，Nasdaq也比道瓊指數表現要強；觀察技術面，台積電領先突破月初高點，有透出偏強的味道，短線台股拉回仍可以偏樂觀操作。觀察期交所夜盤的商品報價，微台指跌69點、報22,961點；電子期跌6.85點、報1,270.75點；小型電子期跌6.7點、報1,270.9點；半導體30期跌9點、報6,240點；臺灣中型100期跌28點、報19,278點。台積電期夜盤平盤1,075元；聯電期跌0.15元、報42.30元；台灣50 ETF期跌0.8點、報195.95點。國外指數期貨、商品期貨部分，東證期漲0.25點、報2,729.25點；美國道瓊期跌133點、報43,580點；標普500期跌21點、報6,055點；那斯達克100指數期跌39點、報22,065點；費半指數期跌30.5點、報5,219.5點；英國富時100期跌33點、報8,203點；臺幣黃金期跌30.5點、報10,395點；布蘭特原油期參考價2,395點。
分紅再進補！勞動基金前10月大賺9391億元 1272萬勞工平均可分4.9萬元
勞動基金運用局今（2）日公布10月的最新績效，截至10月底，勞動基金規模達6兆8814億元，前10月累計收益高達9391億元，收益率達14.96%。攸關勞工退休後分紅的新制勞退基金，前10月獲利6240.8億元，收益率達14.59%。以目前參與分配的1272萬個有效帳戶計算，每位勞工平均可分得約4.9萬元。截至10月底止，勞動基金規模為6兆8814億元，收益數為9391億元，收益率14.96％，10月單月收益數為209億元。其中，新制勞退基金運用規模為4兆5106億元，收益數為6240.8億元，收益率為14.59％；舊制勞退基金運用規模為1兆469億元，收益數為1578億元，收益率為17.92％。勞動基金運用局指出，新制勞退個人專戶分為「累積本金」與「收益」兩部分，其中本金為歷年提繳的退休金，不會因基金運用虧損而減少；收益則依據實際投資成果進行分配，並享有「保證收益機制」，收益率不低於兩年定期存款利率。新制勞退基金的收益將於每年3月底前分配至個人專戶，但這筆金額會滾入下一年度繼續投資，直至勞工年滿60歲時才可請領。勞動基金運用局回顧10月的全球金融市場指出，美國9月零售銷售數據表現穩健，非農就業數據和ISM非製造業指數強勁，顯示經濟基本面良好。然而，由於美國大選前市場情緒趨於謹慎，加上微軟與Meta警告AI資本支出的成長可能影響未來獲利，全球市場波動加劇，主要市場出現修正，僅台股表現相對穩健。展望未來，勞動基金運用局指出，全球主要國家的利率政策和經濟復甦步調存在差異，加上AI相關產業的發展應用尚需進一步觀察。地緣政治衝突和美國大選後的財政政策也為市場增添不確定性，投資人需持續關注相關變化。勞動基金運用局提醒，因個別勞工退休金繳納金額及累積時間不同，各自參與基金運用的貢獻度有所差異，實際分配的收益金額可能不完全相同。勞保局將於每年2月底前通知勞工前一年度的收益情況，屆時可至個人專戶查詢詳細資訊。
陸股還有反彈空間？ 分析師：一籃子刺激措施資金加速入市
中國經濟在中央政治局領頭下全力改革，透過各種金融政策與鬆綁措施，刺激股市穩房市。美銀分析師Naeckter表示，自中國宣佈一系列刺激措施以來，看漲押注的需求有所增加；投資者重新入市的意願高，市場仍有可能進一步反彈。中國人民銀行18日表示建立再貸款機制，同日逾20檔中證A500普通指數型基金和中證 A500ETF 聯接基金，於日內拿到了中國證監會批文。富達國際亞洲經濟學家Peiqian Liu表示，中國人民銀行正專注於「降低實體經濟的融資成本，以便幫助企業和家庭重新開始槓桿」，並提供更多的流動性支持。Naeckter及其團隊建議投資者對在美國上市的iShares中國大盤股ETF採取看漲期權策略。Lars Naeckter表示：「中美之間的噪音將持續存在，圍繞這一問題的不確定性將持續存在。而對市場來說，更大的問題是中國的政策和即將召開的會議。」資產管理公司Edelweiss Asset Management總裁Trideep Bhattacharya表示：「就估值而言，中國市場已變得具有相當大的吸引力，再加上對刺激計劃的預期，吸引了資本。」中國國家統計局最新宣布GDP、工業生產和零售銷售數據，均好於市場預期。中國政府刺激措施使9月份房價下跌速度放緩，加上股票回購增持再貸款正式落地，市場情緒進一步好轉。截至18日收盤，滬指漲幅接近3%，深證成指漲4.71%，創業板指漲幅接近8%，香港恒指漲3.61%，恒生科技指數漲5.77%。週五，在美股市場上，中國資產也集體上漲，納斯達克中國金龍指數漲逾3%。貝殼、名創優品漲逾8%，理想汽車漲逾6%，陸金所控股漲近5%，富途控股、嗶哩嗶哩、微博、網易漲逾3%，京東、小鵬汽車、百度、阿里巴巴等漲逾2%。
待美降息結果 台股秋節後權值股走跌失守21800點
市場等待週四凌晨公布的美國聯準會降息結果，美股漲跌互見，讓台股18日的中秋節後開盤，以跌36.54點的21813.54點開出，指數開低走低，後續一度跌約百點，指數失守21800點、最低到21749.11點，10點左右站回21835點左右，成平盤保衛戰。法人表示，接下來要留意聯準會利率決策消息對盤勢影響，因觀望氣氛濃厚，短線台股指數可能會在月線21810點和半年線的21697點區間震盪。分析師則認為，若美國降息1碼、比預期少，美股容易走跌，台股跟著美股下跌的機率高一點，但日幣貶了、日股反而會漲，預計要等聯準會宣布後的二、三天，趨勢才會比較明朗。電子權值股幾乎全面小跌，10點之前，台積電（2330）跌2元在945元左右，鴻海（2317）跌4元至177元，台達電（2308）跌1.5元在384元，廣達（2382）跌2元在252元；聯發科（2454）跌20元至1110元，大立光（3008）跌105元、至2520元，跌幅高達4%。被網友不斷唱衰的台塑四寶近期逆勢翻身，每天緩步收復失土，台塑（1301）漲1.35元至49.6元；台化（1103）漲0.55元至41.2元，南亞（1303）漲0.55元至42.7元，台塑化（6505）漲0.9元在52.1元。美國聯準會在17日開始為期兩天的貨幣政策會議，預計在會議結束後宣布降息，市場目前對降一碼或兩碼仍無共識，但有零售銷售數據提振，美股盤初全線走高，但衝高回落，最後道瓊工業指數下跌15.9點，跌幅0.04%，收41606.18點；那斯達克指數上漲35.93點，漲幅0.2%，收17628.06點；S&P500指數上漲1.49點，漲幅0.03%，收5634.58點；費城半導體指數上漲1.66點，漲幅0.03%，收4912.1點。
對沖基金上週大量拋售工業股 高盛：一面倒轉投｢這類」降息受惠股
高盛Prime Book數據顯示，上週美股消費股出現了淨賣出，多頭賣出超過了空頭回補，消費股的名義去槓桿——多頭賣出和空頭回補的總和是過去一年中的第二高記錄，從過去五年的回顧來看，排在96百分位的高位。對沖基金對餐廳股也持相當謹慎的態度。對沖基金大舉拋售，表明它們仍對美國消費的韌性存疑。然而，從最近一週公佈的經濟數據來看，消費目前還沒有出現衰退的跡象。美國7月零售銷售數據大升1%超預期，創2023年1月以來最大增幅，美國8月密西根大學消費者信心指數，五個月來首次上升，通脹預期持穩。高盛最新報告顯示，對沖基金上週以自去年12月以來最快的速度減持工業股，同時連續第四周增持能源股，具體包括石油、天然氣及可消耗燃料，以及能源設備和供應公司的股票，他們目前持有的能源股比例創今年來新高。而對沖基金上週拋售的工業股數量達到五年來的最高水平，儘管在空運和國防股中有一定程度的買入，但對沖基金集中押注於提供專業服務、地面交通、機械製造以及客運航空業務的公司股票。一方面，市場預測美國可能會降息，通常會刺激經濟增長，能源行業可能會因爲經濟的復甦而受益，所以自然成爲了對沖基金的寵兒。另一方面，對沖基金押注於「川普交易」。有媒體指出，有投資者在7月下旬透露稱，這些對沖基金相信，如果川普當選，能源行業的監管可能會放鬆，從而有利於能源公司的發展。然而，在川普可能當選的預期下，一些歐洲汽車製造商的股票受到了負面影響，因爲他們可能將面臨美國對外國進口汽車徵收的關稅。
美股重磅科技財報8月底揭露前 投信：可長線佈局「這五大產業」
受到美國公布6月零售銷售數據提振，緩解外界對於美國經濟衰退疑慮，美股與科技股受此激勵，台股也否極泰來，週五（16日）台股大漲454.16點，收盤22349.33點，收復月線且逼近季線，同時周線收長紅，全周大漲 880 點。展望後市，安聯投信台股團隊認為，從現在到8月底美股重要科技財報揭露前，市場處在資訊空窗期，預期仍將維持大箱型格局。但因正值軍備競賽階段，拉長來看，AI大趨勢仍不變，長線投資者亦可把握機會，趁勢分批布局累積未來收穫機會，投資偏重科技類股，聚焦成長能見度可至未來2-3年的產業或公司，如AI（人工智慧）、 IP（矽智財）、ASIC（客製化晶片）、光通訊、重電等。安聯投信台股團隊表示，8月以來，各樣原因導致美股出現較大波動，干擾因素包括日圓套利交易、美國總統選舉膠著、經濟雜音與降息預期而快速提升。儘管大盤面臨市場亂流快速拉回，但隨著美國最新通膨、勞動相關數據緩和市場對經濟前景的擔憂，加上零售銷售數據回歸基本面，盤勢明顯回穩。就產業面來看，AI帶動結構性成長動能，半導體整體明顯好轉，趨勢不變，明年也可望見到消費性電子逐漸復甦；台股及美股供應鏈股價下跌並快速下修評價，但出貨有望延到明年第一季，加上明年獲利有機會上修，AI伺服器成長動能應可延續。展望後市，安聯投信台股團隊表示，隨著時序逐漸進入第4季旺季，全球利率環境也將逐漸偏寬鬆，對後市維持正向看法，但各產業、各公司表現可能不一致，主動選股仍是中長期為較佳策略。
美股收復「8月驚魂」台股16日漲逾400點 分析師：下波崛起關鍵看「這數字」
美股四大指數收高，主要指數大多回到8月5日全球股市崩盤前的水準，讓台股16日開盤就跳漲200點，最高一度上漲逾400點。分析師認為，過去兩周台股反彈量能大幅萎縮，下一步要看成交量能否擴增到5000億元以上，才有望突破震盪區間。台股15日開低震盪，加權指數失守22000點及月線約21980點，終場收在最低的21895.17點，下跌132.08點，跌幅0.6%。不過16日開盤跳漲219點，以22114.72點開出，後續漲幅擴大，早盤漲逾400點，10點前一度站上22374.94點，後續仍有逾1.8%漲幅。台積電（2330）15日傍晚發布重訊，將花171.4億元向群創（3481）購買南科廠房及附屬設施，為供營運與生產使用；市場看好台積電先進封裝供不應求，目前正積極擴充產能。台積電16日盤中股價漲約1.9%、約在961元左右。群創15日晚間也公告，預計處分利益約147億元，將用於挹注公司營運及未來發展動能，充實營運資金。因出售南科四廠，可望貢獻每股純益約1.84元，但先前宣布減資12%，每股退還股款現金1.2元，8月15日至23日停止市場交易。其他權值股也氣勢如虹，聯發科（2454）漲逾5%、約在1215元；大立光（3008）漲約3.5%、在2810元左右；鴻海（2317）漲逾2%、約185元。「2024台灣機器人與智慧自動化展」將於21日到24日在南港展覽館登場，傳出輝達創辦人暨執行長黃仁勳可能來台助威，相關機器人概念股表現強勢，所羅門（2359）盤中再漲1.52%、約166元，廣明（6188）漲近3%在98.2元左右，新一波妖股慧友（5484）則是漲停在81.9元。但由於前一日收盤跌破2.2萬大關，成交量縮至3308億元，是自農曆年的2月15日開盤以來最低，許多分析師認為量能不佳是隱憂。美國前一日公布7月零售銷售數據，顯示消費者支出仍然強勁，緩解市場對美國經濟體衰退的擔憂；2年期和10年期美國公債殖利率上升，市場預測聯準會降息半碼的機率再提高。美股道瓊指數上漲554 點、或 1.39%，收 40563.06 點。那斯達克指數上漲 401.89 點、或 2.34%，收 17594.50 點。S&P 500 指數上漲 88.01 點、或 1.61%，收5543.22 點，這是連續第六日上漲，距離其歷史高點不到3%。費城半導體指數也大漲240.04點、或4.87%，收5173.38點。
2月PPI遠超預期 台指期夜盤臉綠
美國2月零售銷售數據、生產者物價指數（PPI）憂喜參半，其中PPI年增率1.6％，遠超過預期的1.1％，數據公布後美元指數短線走強，10年期美債殖利率也反彈近2％，美股四大指數14日集體開高後翻黑，且輝達（NVIDIA）、超微（AMD）、台積電ADR等半導體指標走疲，拖累台指期夜盤盤中下挫71點，暫報19,869點。美國2月零售銷售月率0.6％，低於預估值的0.8％，但2月PPI年增幅度遠卻是遠高於市場預期，整體通膨率已連續兩個月高於預期，顯示通膨隱憂仍在，再度鞏固了市場對美國聯準會（Fed）不急於啟動降息的想法，而數據公布後，也使市場對6月聯準會將會啟動降息增添不確定性。此外，美國截至9日當周初請失業金人數也下滑至20.9萬人，也遠低於預期的21.8萬人以及前值21.7萬人。而期交所內商品夜盤則是漲跌互見，小臺指期小跌2點、電子期貨下跌0.65點、小電子期則是小漲0.15點、半導體30期貨跌勢較為沉重、回檔22點、台灣50 ETF也小跌0.3點；而受美股台積電ADR再度拉回逾1.7％拖累，台積電期貨夜盤則是小跌1元，暫報785元。國外指數期貨部分，連結美股四大指數的期貨商品則是漲多跌少，美國道瓊期貨、美國標普500期貨、美國那斯達克100期貨分別上漲13點、18.5點、5點，美國費城半導體期貨卻是表現較疲弱，下跌33點，英國富時100期貨小跌1點；商品期貨方面，黃金US期續漲4.9點，台幣黃金期下跌20點，布蘭特原油期貨則勁揚16.5點。永豐期貨指出，台股留上下影線作收，顯示高檔壓力及下檔支撐均濃厚，指數呈現高檔盤堅格局，而隨著時序進入季底，投信作帳行情也將是投資人可觀察的重點。
美1月零售數據下滑重燃降息希望？ 銅價漲逾2％創一周高點
周五（16日）受美國1月零售銷售數據遜於預期影響，市場對聯準會6月降息的預期重燃，投資人風險偏好得到提振，推動銅價升至一周高點。倫敦金屬交易所（LME）三個月期銅合約上漲0.85%，報每噸8385美元。該合約本周漲幅已逾2%。美國商務部周四（15日）發布的1月零售銷售數據顯示，受汽車經銷商和加油站營收下滑影響，美國1月零售額降幅超乎預期。衡量六種主要貨幣的美元指數上漲0.09%至104.35。此前在美國經濟數據好壞參半的情況下，美元指數下跌0.4%。美元走弱使得以美元計價的金屬對其他貨幣持有者來說更便宜。根據CME聯準會觀察工具顯示，交易員目前認為6月降息的可能性為78%。廣泛應用於電力和建築業的銅價1月下跌逾3%，原因在於市場對需求擔憂。同時，LME期鋁合約CMAL3小幅下跌0.1%，至每噸2222.5美元。BMI分析師在報告中表示，預計2024年全球鋁市場過剩量將較2023年收窄，這將使價格小幅反彈。然而，在全球經濟成長放緩的背景下，金屬市場可能會受到一定程度的影響。但長遠來看，隨著全球經濟逐步恢復，金屬需求可望改善，進而支撐價格。投資人在當前環境下可以關注銅和鋁市場的動態，掌握聯準會降息預期帶來的投資機會。
美股下周關鍵指標：1月CPI數據 可口可樂、思科及西方石油也將公布財報
台股下周上半周仍在龍年連假，至於美股則有多個重要訊息及經濟數據將公布，包括美國1月CPI數據、1月零售銷售數據、以及可口可樂、思科及西方石油等公司將公布業績。外電報導，美國1月的CPI數據將在下週二公布，目前市場預期，1月CPI年率將從2023年12月的3.4%，降至2.9%，另外核心CPI年增率，也將從3.9%降至3.7%。儘管美國通膨呈現下降趨勢，但大多數的FED官員都認為，降息可能還需要一段時間，也讓近期美元相對有撐。目前市場預計，FED首度降息的時間，應該在5月。至於美股財報方面，包括可口可樂、卡夫亨氏、思科及西方石油等公司，下周也將公布。近期美股持續走高，分析師表示，主要是超過80%的標普500指數成份股公司獲利超過預期。下周重要經濟事件，週一（2月12日）：中國1月M2貨幣供應年率、俄羅斯總統普京發表談話、日本央行行長植田和男發表談話。週二（2月13日）：美國1月CPI、1月核心CPI。週三（2月14日）：美國至2月9日當週EIA（美國能源情報署）原油庫存。週四（2月15日）：美國初請失業金人數、美國1月零售銷售月率、IEA（國際能源署）公佈每月原油市場報告。週五（2月16日）：美國1月PPI（生產者物價指數）年增率。
美國零售數據走強！Fed降息預期降低 美股三大指數全線低開
美國人口普查局17日公布的12月零售銷售數據顯示，美國12月份零售銷售額月增0.6％，是前值0.3％的兩倍，超出市場預期的0.4％，創三個月最大增幅。12月份零售增長再度加速，意味著消費者支出仍具韌性，或將繼續支撐美國經濟，可能使Fed在3月降息的預期再次降溫。數據公布後，道指開盤跌0.3％，那指跌0.87％，標普500指數跌0.66％。美元指數短線走高10多點，現報103.56。美股個股方面，由於蘋果公司在天貓官方旗艦店全面降價，iPhone 15系列降至人民幣4,999元起，蘋果股價開盤跌1.2％。特斯拉此前下調德國市場Model Y車型價格，開盤跌2.5％。福特汽車遭瑞銀下調評等，股價開盤跌2.7％。
港股走勢震盪 蘋果供應鏈高偉電子漲超10％、阿里巴巴大跌6％
本周港股弱勢震盪，截至周五（19日）收盤，香港恆生綜合指數累跌0.9%至19450.5點，失守2萬點大關。國企股（H股）跌至6594點，恆生科技指數及國企指數分別累跌超1.35%和1.04%。恆生指數今年以來下跌1.2%。本周公布的中國四月工業生產和零售銷售數據表現不佳中概股集體下跌，美團跌3.7%，京東跌4.7%，百度跌4.5%，這些權重科技股主要拉低了大盤，讓人擔憂後疫情的復甦缺乏力道。其中，阿里巴巴大跌6%，報82.5港元；該電商巨擘公布上一季營收增加2%至2082億人民幣，表現低於預期。富瑞將目標價從214港元下調至176港元，但維持買進評級。不過，從個股漲幅榜來看，受益於蘋果AR/MR頭戴裝置，高偉電子（1415HK）本周累漲逾10%，5月以來累漲超過20%。此外，天風國際分析師郭明錤稱，iPhone 16 Pro、Pro Max都將配潛望式鏡頭，而高偉電子可能是iPhone 16潛望鏡頭CCM的供應商；二代蘋果MR頭戴裝置可能將於2025年量產，高偉電子將是二代CCM的主要供應商。此外，軍工龍頭中船防務（0317HK）表現亦不俗，周內累漲超9%，今年來股價已漲超50%。中信建投證券認爲，目前軍工行業處於板塊估值、業績增速以及資金配置三重底部區間，具備顯著投資價值，隨著新一輪的景氣上行和產能擴張，行業有望重回上升通道，預計二季度下旬板塊出現拐點。機構分析稱，港股指數大盤短期上行動力及空間都不大，主因有四種，一、市場可能基於4月的經濟數據而進一步下調盈利預測；二、海外市場再度修正對年內降息的預期；三、美國債務上限協商對市場情緒帶來擾動；四、人民幣貶值不利港股的風險偏好。因此，市場的交易風險會偏向結構性，看景氣度、政策爲主。業績佳及估值超跌的個股，短期或有存量資金參與博反彈。港股需要出現較大幅度的調整去釋放大部分潛在風險，而後續的調整也是個佈局中長期升浪的黃金窗口。
FED加息美股停擺？ 美分析師：投資人更擔憂經濟衰退
自美聯儲12月14日加息以來，美股失去上漲動能。有美國投資公司分析師表示，過去的一個市場悖論，即經濟的壞消息被視為股市的好消息，可能已結束。回顧2022年，投資者主要關注的是美聯儲及其一系列旨在遏制通脹的快速大幅加息。經濟增長放緩，對通脹的推動減弱可能會提振股市，因為市場認為美聯儲可能開始放慢加息步伐，甚至考慮未來降息。相反，經濟方面的好消息可能是股市的壞消息，過去一週，11月消費者價格指數（CPI）低於預期。儘管通貨膨脹率依然居高不下，價格同比上漲逾7%，但投資者越來越相信，通脹率可能在6月份達到9%以上，約40年高點。但美聯儲和其他主要央行表示將在2023年繼續加息，儘管速度會放緩，而且加息時間可能比預期的要長。這加劇了人們對經濟衰退可能性加大的擔憂。與此同時，美國投資公司Plante Moran投資師Jim Baird表示，市場表現得好像通脹恐慌最糟糕的時刻已經過去，對衰退的擔憂正在逼近。Baird表示，最新的製造業數據和零售銷售數據強化了這種情緒。市場可能會回到一個壞消息就是壞消息的時期，不是因為利率將引發投資者擔憂，而是因為企業盈利增長將會放緩。美國銀行控股公司Truist聯合投資師Keith Lerner認為，目前的形勢是經濟將走弱，這將抑制通脹，並削弱企業利潤，對資產價格構成挑戰。或者，經濟依然強勁，通脹居高不下，美聯儲和其他央行繼續收緊政策，並對資產價格構成挑戰。無論哪種情況，投資者都面臨潛在的逆風。公平地說，還有第三條道路，即通脹下降，經濟避免衰退，即所謂的軟著陸。這是有可能的。但他指出，通往軟著陸的道路看起來越來越狹窄。Plante Moran的Baird表示，企業盈利將面臨壓力，這將是市場的一個關鍵驅動因素。這代表收益有可能成為明年股市波動的重要來源。若今年的主題是通脹和利率，那麼2023年的主題將是盈利和衰退風險。他表示，現在的環境不再有利於高增長、高風險股票，而週期性因素可能有利於價值導向型股票和小盤股。
經濟衰退擔憂加劇 美股重挫764點
在新數據顯示11月零售銷售額下降幅度超過預期後，15日股市大幅下跌，引發了人們對美聯儲無情升息正在使經濟陷入衰退的擔憂。15日道瓊工業指數下挫764.13點或2.25%，以33202.22點作收；標準普爾500指數挫跌99.57點或2.49%，收3895.75點；科技股那斯達克指數重挫360.36點或3.23%，收10810.53點；費城半導體指數大跌115.86點或4.17%，收2661.40點。根據CNBC報導，道瓊工業指數下挫764.13點或2.25%，以33202.22點作收，這是自9月以來最糟糕的一天，因為年底反彈的希望減弱。而科技股那斯達克指數下跌360.36點或3.23%，收10810.53點，將其2022年的跌幅擴大至近31%。報導指出，令人失望的零售銷售報告表明通貨膨脹正在對消費者造成影響。根據美國商務部的數據，11月份零售額下降了0.6%，這比道瓊估計的0.3%的跌幅更大。在美聯儲最近提高隔夜拆息利率後，14日開始出現拋售。中央銀行還表示將在2023年之前繼續升息，並預計其聯邦基金利率將達到高於預期的5.1%的峰值。隨著14日升息2碼，目前的目標利率區間為4.25%至4.5%，為15年來的最高水平。LPL Financial首席全球策略師Quincy Krosby指出，股市的反應現在正在考慮經濟衰退，並拒絕美聯儲主席鮑威爾（Jerome Powell）提出的「軟著陸」的可能性，「美聯儲與市場之間的拉鋸戰完全站在市場一邊，經濟放緩不是『暫時的』，美聯儲將被迫在2024年之前採取行動。」道瓊工業指數14日收於34000點以下，隨後在零售銷售數據不佳之後15日拋售加劇。由於擔心央行走得太遠，美國國債收益率繼續違抗美聯儲並下跌，10年期國債收益率跌破3.5%。由於對經濟衰退的擔憂加劇，銀行股也下跌。摩根大通下跌約2.5%。
壞消息成好消息？美股暴起又暴落Fed壓力山大震盪市場
美股低開，周四（13日）反彈一天，周五又大跌。主要股指盤初大跌，美國9月CPI和核心CPI雙雙超預期，美股市場也上演了一場過山車式行情，標普開盤低開2%，近兩年低位，全周均齊跌。對於隔夜CPI持續上漲、聯儲加息預期高漲的情況下，市場的一個廣泛猜測是，隔夜盤面跌破了一個關鍵支撐位，而這是多頭不得不付出一切代價來捍衞的重要點位；而另一個原因則是看跌期權遭到拋售，致使交易員重新買入股指期貨進行對衝。值得注意的是，在CPI數據公佈後，利率市場曾預期美聯儲在11月有能直接加息100個基點，但市場如今已更為相信美聯儲在年內餘下的兩次會議上，都將加息75個基點。據芝加哥商品交易所（CME）的美聯儲觀察工具顯示，目前市場預期美聯儲在年底前加息至4.50%～4.75%（累計加息150個基點）的概率已高達61.5%。作為「先頭部隊」的銀行股將為Q3財報季正式拉開帷幕。摩根大通、摩根士丹利和富國銀行都將於盤前披露業績。作為實體經濟的重要風向標，銀行股財報備受關注，投資者將剖析金融體系健康與否，並試圖找尋美國經濟的方向。另外，美國大約七成的經濟增長是靠消費拉動的，而零售銷售更是佔了消費中的四成，所以零售銷售數據對於判定美國經濟現狀和前景具有重要的指導作用，素有「恐怖數據」之稱，而9月美國零售銷售數據也已於14日公布。投資人重點關注2022年FOMC票委、堪薩斯聯儲主席喬治（Esther George）以及美聯儲理事麗莎（Lisa Cook）的談話內容。因為這兩位官員的談話發生在通脹數據公佈後，且內容均將涉及美國經濟前景，預計將會對市場產生重大影響。
限空令失效？ 台積電尾盤下殺至395元 台股重跌270點收12810
儘管金管會11日宣布擴大限空令，仍擋不住台股跌勢。台股今（13日）開高走低，大盤急轉直下，慘跌超過130點，萬三大關失守，台積電收盤跌2.5元或0.62％至395元，台股收盤則跌至270.51點收12810.73點，創2年來新低。台股開盤後台積電雖最高彈1％至401.5元，然金融、航空壓盤，指數低於平盤附近弱勢震盪。台股失守萬三大關後，台積電漲勢一度回到400元下方，航空雙雄則殺跌停，傳產、水泥、金融及觀光飯店壓盤。中午12點過後，台股跌幅擴大到1.4％，超過190點，盤中最深跌到12889.22點，台積電則新漲06.2％或2.5元回至400元，長榮、華航跌停，金融、傳產及航運齊殺，觀光股集體跳水。下午1點後，台積電再收斂漲幅至398元，台股下殺超過260點，最低至12812.75點，而台積電收盤跌0.62％或2.5元至395元，台股終場重挫270.51點收在12810.73點。另外美國昨晚公布的9月生產者物價指數（PPI）增幅0.4％，比市場預期的0.2％更強勁，暗示聯準會為遏制通膨將有更多升息。加上美國將公布通膨數據9月消費者物價指數（CPI），投資人觀望美股小跌作收。美股週三收盤，道瓊跌0.1％，來到29210.85點；納斯達克跌0.09％，來到10417.10點；標普500跌0.33％收3577.03點；；費城半導體指數跌0.9％，來到2198.60點。此外，週五美國將發布9月零售銷售數據。摩根大通、富國、摩根士丹利和花旗全球4大銀行，均將在本週五公布財報。法人也提醒，台股保守氛圍仍在，加之目前成交量能萎縮、各期均線偏空排列，和考量美對陸祭出更嚴格晶片管制、俄烏戰爭可能升級，預測台股仍有下探壓力。
美股3大指數連4天下跌！小摩CEO戴蒙：恐再跌40%
受到美國就業市場強勁、OPEC+減產、英國央行無意延長購債消息，以及俄烏戰爭情勢升級的影響，美國股市11日收盤延續上週末跌勢，3大指數連4天下跌。本週亦是重要財經週，美東時間13日將公布9月CPI年增率數據，中國、德國、日本等重要經濟體也會公布前月物價數據，而為期約2個禮拜的美股財報週也在本週正式開跑，由花旗、摩根士丹利、摩根大通等金融巨頭率先領軍。對此摩根大通首席執行官戴蒙（Jamie Dimon）10日受訪時才預言，美國乃至全球經濟在6至9個月後會陷入衰退，「美股會非常輕易的先跌20%，接著下一個20%的跌幅會比第一個更痛苦。」據CNBC的報導，標普500指數下跌0.65%，收於3,588.84點；納斯達克綜合指數下跌1.10%至10,426.19 點，為2020年7月以來的最低收盤價；費城半導體指數則下跌2.50%，11日的跌幅是前述3個指數連續第4天下跌。道瓊工業平均指數尾盤拋售潮再現，400點升幅幾乎全數蒸發，收盤僅上漲36.31點，或0.12%，收於29,239.19點。債券價格也下跌，美國10年期國債殖利率隔夜接近4%的關鍵水平。11日殖利率維持在高點，10年期國債殖利率在收盤時上漲約5.8個基點至3.943%。債券殖利率與價格成反比。英格蘭銀行晚盤時表示其市場干預將很快結束，並且退休基金只有3天時間來重新平衡部位，股票從當天高點走跌，債券殖利率小幅上漲。投資人正在等待本周稍後公布的一些關鍵通膨報告，這些報告將顯示美國聯準會（Fed）將在多大程度上升息以抑制通膨。12日將發布生產者物價指數（PPI），緊隨其後的是13日的9月消費者物價指數（CPI）。14日公布9月零售銷售數據，將進一步了解消費情況。The Bahnsen投資長邦森（David Bahnsen）表示：「這是個糟糕的股市環境，正在努力應對經濟疲軟、獲利和Fed收緊政策將持續多久的不確定性，以及投資人極度厭惡風險的情緒問題。」他補充指出，「我們認為Fed將再升息1至2次，直到聯邦基金利率達到4%，然後暫停，屆時Fed將評估升息對經濟造成的傷害。」摩根大通首席執行官戴蒙10日接受CNBC採訪時才示警，美國乃至全球經濟可能會在「未來6至9個月」內陷入一定程度的經濟衰退，並抱怨Fed升息太過遲緩才會導致局面失控，同時他也擔憂「美股會非常輕易的先跌20%，接著下一個20%的跌幅會比第一個更痛苦。」
Fed升息1碼美股狂飆 台股可望收復萬七
美國商務部公布2月零售銷售數據，顯示消費者支出低於預期。周三（16日）美股開高後震盪，盤中一度翻黑，但隨聯準會（Fed）公布最新利率會議結果，確定升息1碼，今年將持續升息，四大指數聞訊急拉，終場道瓊工業指數漲逾500點。台積電ADR漲4.03%；日月光ADR漲4.55%；聯電ADR漲4.24%；中華電信ADR漲1.99%。16日美股四大指數表現：道瓊工業指數上漲518.76點、1.55%，收34,063.10點；標準普爾500指數上漲95.41點、2.24%，收4,357.86點；那斯達克指數上漲487.93點、3.77%，收13,436.55點；費城半導體指數上漲159.83點、5.03%，收3,340.06點。美國科技股中，蘋果漲2.90%；Meta（臉書母公司）漲6.04%；Alphabet（谷歌母公司）漲3.16%；亞馬遜漲3.89%；微軟漲2.52%；特斯拉漲4.78%；英特爾漲4.06%；AMD漲5.52%；Nvidia漲6.63%；高通漲4.33%；應用材料漲4.88%；美光漲8.97%。16日台股開高走低。受前一日美股上漲以及台積電填息行情激勵下，昨日一開盤就直攻萬七大關，最高來到17085.77點，不過適逢台指期結算，台積電賣單不斷漲幅回吐，加上長榮公布股利不如市場預期，貨櫃三雄同步走弱，指數震盪走低、由紅翻黑，最低來到16808.43點，尾盤股王矽力-KY翻紅，帶動電子族群反攻，終場就以16940.83點作收，小漲14.77點、0.09%，萬七得而復失。櫃買指數則收在204.17點，上漲0.99點、0.49%，成交金額略降至535.77億元。集中市場16日成交金額續增至3971.58億元；三大法人合計賣超173.32億元，外資連4賣，賣超141.05億元，外資自營商賣超0.04億元；投信連31買，買超3.91億元；自營商賣超2.36億元、自營商避險賣超33.81億元。資券變化方面，融資金額減少19.38億元，融資餘額為2640.97億元，融券減少0.95萬張，融券餘額為35.45萬張。當沖交易金額增至3549.80億元，占市場比例為43.64%。台股集中市場與上櫃股票3月16日大盤走勢圖。（圖／翻攝自基本市況報導網站）在FOMC會議結束後，美國聯準會今凌晨宣布調高利率1碼，聯邦基金利率目標區間上調25個基點至0.25%至0.50%，預期2022年美國GDP增長率為2.8%，低於原預估的4%，並預測今年底基準利率升至1.9%，代表今年剩餘6次的FOMC會議都將升息，明年預期再升息3次。聯準會主席鮑爾在會後記者會上強調，美國經濟非常強勁，能抵禦升息帶來的壓力；且透露最快將於5月宣布縮減資產負債表。全球鋼鐵供應缺口擴大，加上俄烏戰事影響，國際鋼鐵原物料行情走高，中鋼15日開出的4月份和第二季內銷盤價全面大漲，熱軋等各項產品每公噸調漲1000至2400元，平均漲幅5.83%，創2021第二季以來單季最高漲幅，其中熱軋月盤價每公噸大漲2100元，創2021年6月份以來單月最大漲幅。鴻海昨舉辦法說會，董事長劉揚偉表示，電動車今年仍以軟體、零組件為主，對於營收挹注要到明年才會較明顯，目前2025年拿下5%市占目標不變，屆時集團整車代工產能可年產50~75萬輛電動車。至於股利政策部分，去年EPS達10.05元，每股配息可望逾5元。統一證券表示，昨日台股一度大漲百點站回萬七關卡，但最後僅以小漲作收。目前指數失守所有均線，短、中期已呈現空頭排列，技術面偏弱，且台股於周二封閉多方缺口，不利短線反彈行情，預期指數短期仍為區間震盪格局，下檔支撐先看前低16764，上檔壓力先看前高17478點。考量烏俄持續進行談判，雙方表示存在立場矛盾但仍有妥協的空間，戰事的干擾逐漸淡化。統一證券指出，聯準會宣布升息一碼，且最快5月啟動縮表，鷹派政策符合預期，不確定性解除，歐美股市大漲，今日台股可望同步反彈。不過考量中國疫情擴大，深圳緊急封城，恐衝擊電子廠營收及第一季財報，加上技術面呈弱勢格局，短期仍為低檔區間震盪走勢，建議謹慎選股，短打操作。
零售數據遜於預期！美股三大指數開盤均跌 道瓊跌逾300點
美國7月零售銷售數據低於預期，造成美股三大指數開盤均下跌，台灣時間17日晚間9點47分左右，道瓊指數下跌255.44點，跌幅0.72%，來到35369.96點；標普指數下跌24.05點、跌幅0.54%，報在4455.66點；那斯達克指數下跌87.24點、跌幅0.59%，來到14709.04點。美國商務部公布的數據顯示，7月零售銷售和前月相比下滑1.1%，減幅大於經濟學家預估的0.3%，反映新冠肺炎疫情恐懼不斷升高衝擊消費市場，估計消費者貢獻美國近70%經濟活動，零售銷售是市場密切關注的整體經濟情勢衡量指標。另外，亞洲股市17日早盤下跌，投資人受到Delta變種病毒感染激增以及阿富汗政權變天影響，動搖市場信心。
美國勞動市場傳2項好消息 1兆美元基建法案促經濟復甦
美國7月份失業率為5.4％，低於市場預期，加上非農就業人數增加，達到近一年來的新高點，顯示美國就業市場正持續強勁的擴張，第一金投信分析，美國經濟正朝復甦的方向邁進。本週也將公布零售銷售數據，根據數據也可以觀察經濟復甦的狀況。美國勞動部最新失業率統計出爐，7月份失業率達5.4％，遠低於市場預估的5.9％，大幅提振市場信心，加上非農的新增就業人數超過94萬人，更是創下近一年來新高人數，顯示就業市場正強勁的擴張。在消費者物價方面，美國7月消費者物價指數（CPI）年增率達5.4％，月增率下降至0.6％；生產者物價指數（PPI）年增率略增至7.8％，月增率則持平達1.0％，顯示消費端的物價升幅已有略為放緩，但供應端瓶頸問題仍是生產端物價持續上揚的因素，通膨是否已經觸頂，還需繼續觀察PPI變化。本週重要經濟數據。（圖／第一金投信）此外，美國參議院在8月10日通過1兆美元基礎建設法案，預估將在5年內支出5,500億美元經費，用於更新美國老舊的道路、橋樑、鐵路，以及重建電網和建設電動車充電站，成為美國近10年來規模最大的基建計畫，市場預估也將帶動提振鋼鐵、建材等相關產業營運表現。上週美股市場漲跌互見、市場多空情緒交雜，主要是受到聯準會多位官員持續發表鷹派言論的影響，其中道瓊、標普分別上漲1.24％及0.72％，而那斯達克則下跌0.53％。台股受到費城半導體及那斯達克指數雙雙表現不佳影響，電子類股普遍走跌，航運傳產也沒有亮眼表現，上週跌幅2.18％，未來在全球缺貨潮持續下，台灣受惠出口強勁的基本盤支撐，短期修正後量能逐步回溫，仍有表現空間。本週美國將公布7月份零售銷售數據，由於此項數據對於消費大國而言十分重要，是衡量經濟復甦力道之重要指標，因此也格外受到關注。此外，世界各國經濟成長是否受到新一波疫情升溫而受影響，也是判斷接下來經濟成長重要依據。