電子代工廠
」 緯創 廣達 英業達 藍思 周群飛
廣達前十月業績破兆元 楊麒令：美AI伺服器產能明年底前滿載
受惠於AI伺服器業務，廣達10月營收衝上千億元大關，達1358.93億元，月減12.4％、年增48.7％，寫同期新高，前十月累計營收達1.1293兆元、年增27.02％，超越去年全年。截止8日收盤，廣達漲0.76%，收至328元。廣達預計14日召開法說會，屆時將發布第三季財報並揭露第四季及明年展望。而川普主張的關稅保護主義，廣達、緯創、英業達和和碩等電子代工廠在選前早已超前部署，根據客戶需求在北美及東南亞設廠或擴大投資，以因應地緣政治風險。廣達指出，10月營收再創高主因還是產品組合較以往大不相同，過往營收主要動能是筆電，如今是伺服器，筆電占比已經降到約3成。廣達執行副總經理楊麒令表示，AI需求就如NVIDIA執行長黃仁勳所說的很瘋狂，目前廣達美國廠AI伺服器產能到明年底前都滿載。楊麒令日前出席台灣半導體產業協會（TSIA）年會論壇受訪指出，廣達持續在海外投資及擴廠，供應鏈涵蓋很廣，在中國、台灣、泰國、美國和歐洲都有設廠，「我們的因應其實比較遊刃有餘」。廣達技術長暨副總經理張嘉淵也在第四屆成大電機論壇上表示，廣達今年啟動AIR新計劃，目標是讓AI無所不在。公司正在思考是否能用小量資料，更精準開發模型，實現更省電、更好用、更精準的AI應用。
員工怨試辦四輪三班「變相減薪」 台鐵回應了
台鐵公司化後，由於不再算是公務員，無法享有公務員的穩定性，再加上起薪低、需要輪班，因此台鐵人力管理也出現問題。近日更傳出台鐵試辦四輪三班，且審計部要求台鐵將乘務人員的旅費納入所得申報，可能會導致員工加班費減少，也讓不少台鐵職員不滿。有台鐵員工在臉書「靠北台鐵」發文抱怨，表示乘務人員被審計部查水表，「是政府很缺錢，還是只是想修理台鐵」，並指出最近四輪三班風暴再起，「新進人員跟退休人數有打平就不錯了，真的有補到人？台鐵公司化不是想漲價賺錢，而是先從員工身上榨汁，員工福利沒看到，卻先被變相減薪」。根據《ETtoday新聞雲》的報導，台鐵企業工會理事長陳世杰也指出，最近台鐵中區營運處發函通知，根據公司指示，正評估在車站試辦四輪三班制的可能性，工會已立即展開溝通。由於台鐵與工會簽署了團體協約，涵蓋工作條件和內容，因此若要推行四輪三班制，必須先與工會進行協調。陳世杰進一步解釋，台鐵的目的在於減少加班費用，尤其是考慮到公司化後，退休和離職人員不少，新進人力難以填補缺口，特別是技術類職位，然而薪資結構偏低，難以吸引到合適的人才，因此台鐵計畫先在非技術類車站進行四輪三班制的試辦，但根據團體協約的要求，工會反對此計畫的即時推動。陳世杰認為，許多台鐵員工依靠加班費來增加家庭收入，一旦全面實施四輪三班制，薪點較低的員工每月的加班費可能會減少6000到8000元，而薪點較高者則可能減少1萬多元，因此台鐵應該重新檢討新進從業人員的薪資水平，並調整薪資結構，讓員工有更多選擇，可以根據個人需求選擇是否參與四輪三班制，或者維持目前的輪班制度，以保障員工的權益和福利。對此，台鐵公司也進行回應，表示他們會充分考量法律的規定、整體員工的薪資待遇、員工的健康以及工作與生活的平衡。台鐵還強調，任何工作班制的變革都會先經過工時協商，並達成共識，目前並未要求在剪收票窗口實施四輪三班制。此外，台鐵也解釋，審計部來函提醒，乘務人員的旅費應納入員工的薪資所得申報，並且未依照所得稅法規定進行相應的申報，因此台鐵公司被要求必須補正112年度相關的乘務旅費所得申報。事實上，今年台鐵公司化後首次進行人員招募，預計錄取首批從業人員936人，而在經過初試和體能測驗複試後，台鐵公布共有756人成功錄取，錄取率約為16.91%，其中台東電力段的電機人員預計要招募7人，但僅有1人報名，且最終還未錄取，導致該段沒有任何新人，這樣的招考結果相較於過去被視為人人搶要的「鐵飯碗」工作，明顯不如過往。當時這場招考結果也引起眾多網友熱議，當時不少人都點出問題所在，認為台鐵要求專業，但薪水卻又偏低，「薪水慘，重點還要求專業，此外還要配合輪班」、「3.3萬，要學習專業，要扛人命責任」、「3萬3要輪值，還敢用考試篩人」、「那種爛薪資、那種工作條件跟工作量、萬一出事要背黑鍋，去麥當勞打工算了」、「電機專業有更好的出路」、「隨便去個電子代工廠，應該都贏台鐵」。
過去搶著捧！他見「台鐵招考結果」傻了 網揭關鍵：超商打工都贏
台鐵今年公司化後首度招募首批從業人員936人，經初試和體能測驗複試後，於日前公布榜單，共計756人錄取，錄取率約16.91％。有網友發現，台東電力段電機人員預計招募7人，僅有1人報名，但該報名者未通過考試，最後無人錄取，對比過去被視為人人搶著捧的「鐵飯碗」，這次招考結果似乎差很大。「台鐵沒人要考嗎？」1名網友在PTT八卦板發文，「台鐵考試最近放榜，有一個項目在台東段電機人員，名額7名，只有1個報名，那一個還沒錄取，等於掛零。以前是鐵飯碗時期，大家還爭先報考，現在怎麼這麼慘？薪水3萬3，還要輪班，至少比超商好一點吧」。貼文引發討論，不少網友留言「三萬三，超商比較好」、「現在雙北公司行號，業務助理沒實領3萬5請不到人你人知道嗎？然後餐飲業隨便也有4萬」、「3萬3，乾脆去跑外送好了，可悲薪水」、「去科技廠掃地薪水都比這個高」、「3.3萬乾脆去外送」、「撿回收都不止3萬3」、「台東段3萬3，我待台北就好」。另外，也有鄉民點出關鍵「薪水慘，重點還要求專業，此外還要配合輪班」、「3.3萬，要學習專業，要扛人命責任」、「3萬3要輪值，還敢用考試篩人」、「那種爛薪資、那種工作條件跟工作量、萬一出事要背黑鍋，去麥當勞打工算了」、「電機專業有更好的出路」、「隨便去個電子代工廠，應該都贏台鐵」。
電子二代型男1／父子都愛伍佰高唱「世界第一等」 英業達新董座強攻AI矽智財再拚1千億
2024年1月26日，在英業達席開600桌的旺年會上，「搖滾教父」伍佰在舞台上大唱〈世界第一等〉、〈台灣製造〉等多首神曲，而離舞台最近的一對父子檔不約而同地隨著音樂、拿起手機拍下伍佰的熱力四射，那是英業達創辦人葉國一，以及他的二兒子、剛在2023年6月接下董事長棒子的葉力誠。「會找伍佰這樣的搖滾大咖來旺年會，就是『新人新氣象』嘛！」集團的老員工開心地說道。因為新冠疫情，上次英業達的實體尾牙是在2020年，當時有550桌、請來的壓軸藝人是擅長優雅迷幻的林宥嘉，再前一年則是475桌，歌手是李千娜和A-lin，也可見英業達集團的「進化」，2023年集團合併營收為5417.45億元，而電子業最重要的毛利率，2023年第三季時，以5.21%創下24季新高。1975年成立的英業達，由葉國一與鄭清和共同創辦，並邀請李詩欽一同加入；溫世仁則是在1980年加入、擔任廠長。一開始是製造計算機、電話機，後來進入筆記型電腦與伺服器製造領域，近年來邁入雲端運算、無線通訊、智慧裝置及物聯網等，與廣達、緯創、仁寶、和碩合稱「電子代工五哥」，但他在業界一直都是個「特別」與「低調」的存在，「基本上就是埋頭苦幹型，扎扎實實作事，做幾份事說多少話，股價也一直不溫不火的。」科技同業向CTWANT記者這樣評價。2023年起，ChatGPT橫空出世，加上GPU大廠輝達（Nvidia）執行長黃仁勳這個最強代言人，只要跟AI有關聯的族群，都成為當紅炸子雞，法人機構常報明牌的前五大夯股，則是台積電、廣達、聯發科、世芯-KY及台達電等；像是相關IP族群，沒有工廠等生產設備，毛利相對高，所以很多成了台股「千金股」，包括創意、力旺、M31等IP廠。英業達在媒體行銷方面相對低調，AI利多消息就只發了新聞稿。（圖／報系資料照、翻攝英業達官網）熱熱鬧鬧的AI浪潮中，低調的英業達原本鮮少出現在媒體前，所以在眾多IP概念股一飛衝天的時候，完全沒趕上浪頭，然而英業達在2023年12月12日宣布推出 VectorMesh 嵌入式神經網絡處理器，有低功耗、高效能以及高彈性架構三大優勢，由英業達IP自研設計，且獲得兩家國際IC設計大廠採用，傳出其中一家是拿來做AI PC，這才讓大家發現，英業達才是本土電子代工廠中，首家有能力自研AI晶片並有出貨「實績」的IP概念股，13日開盤跳空漲停鎖在47元。車載產品是董座看好的新事業，希望在2027年貢獻千億營收。（圖／翻攝英業達臉書）統一投顧預期，2024年台灣整體企業獲利將達3.5兆元，年增率18.3％，其中電子業因AI需求催動、庫存調整結束，獲利動能最強，看好「電子為王」，統一投顧證券分析師陳杰瑞預估，市場主流仍落在AI ASIC、AI PC與AI手機。分析師與投顧們眼中的2024最夯股票，電子業人人都想沾上邊，有一分成績、巴不得吹噓到十分，沒想到英業達反而謙虛起來，沒有畫大餅，甚至還幫大家踩煞車。英業達董事長葉力誠在今年旺年會前、率一級主管聯合開記者會時，提到這個「利多」時，秉持著英業達一貫的低調，葉力誠說，這個IP「有一點小小的成果，是晶片裡很小的區塊，在影像裡做出有效運算、減低功耗」，有些客戶已經放入其IC設計裡，這是英業達一直以來的強項，從最上游提供給客戶、跟客戶一起成長，「但目前對整體營收貢獻度不大。」對AI伺服器來說，總經理蔡枝安也說了「大實話」，他說，AI伺服器可以抵好幾台傳統的伺服器，所以當客戶選擇購買AI伺服器時，就會減少通用型伺服器的採購，所以2023年時AI 伺服器占其5% 到6%，今年則有望達 10%，但一般型的今年大約就只會有個位數成長。英業達在AI伺服器和AI PC領域都有涉獵。（合成圖／報系資料照、翻攝英業達臉書）至於最近外界討論度極高的AI PC，英業達個人電腦事業群總經理張輝則認為，2024年市場還是會以傳統PC為主，畢竟目前還沒有很突出的應用變化，對於終端的消費者來說誘因不足，然而AI的確是觸發市場成長的新興產品，需要時間醞釀和消化，「2024年是AI PC醞釀期，預估2025年到2026年才會有明顯成果」，不過英業達都有佈局。儘管英業達集團一貫的風格，就是行事穩健、話說得保守，不過葉力誠接棒後，老臣們有感受到他的衝勁了，「他的身分就像是『總裁』，聽取眾人意見後，裁決事情時非常明快！」集團高層向CTWANT記者透露，在接棒董事長前，他是2020年起在新事業部門歷練，所以對於相關的產業都很熟稔，也很積極，包括穿戴式裝置、醫療、以及車用電子等，都是新董座的心頭好，這方面就很拚了。
搶紅包行情2／抱股過年要選誰？ 法人點名：避開「這類股」首選AI代工、AI PC及散熱族群
「現在距離春節封關僅1周左右的時間，是否要抱股過年將成為投資人的一大難題，近期指數為強勢格局、盤面資金輪動轉佳，且資金有進駐到中小型股的跡象來判斷的話，抱股過年將會是一個好的選擇。」分析師范振鴻說。而台股龍年紅盤將在2月15日開市。「1月19日台積電（2330）跳空站上600元，當日大盤大漲453點，已表態大盤不易拉回，再加上道瓊屢創新高，輝達、AMD、美超微也都屢創歷史新高，可見龍年新春紅盤行情值得期待，操作上只要避開融資高的股票，選擇籌碼集中度高，特別是法人積極布局的股票就可避開主力在年前調節持股，可留意AI伺服器、AI PC、散熱族群等拉回的買點。」華冠投顧分析師林柏錦告訴CTWANT記者說。法人表示，接近兔年封關，資金流向台積電，新春紅盤有機會回到聯發科。（圖／報系資料照、周志龍攝）林柏錦建議，可觀察2家AI供應商，首先是緯創（3231），2023年第四季毛利率衝上9.3%，創新高紀錄，2023年也繳出毛利率、營業利益率、稅後純益率等三率三升，每股純益（EPS）4.08元創下 2012年以來新高，緯創今年第一季將有新產能加入，在高階AI伺服器部分持續出貨，均有利營收成長，隨美股輝達、AMD、英特爾在今年股價屢創新高，身為相關供應商也有望受惠。第二檔是英業達（2356）。林柏錦說，本土電子代工廠中，英業達是首家有能力自行研發AI晶片，並具備出貨能力，日前推出「VectorMeshTM」嵌入式神經網絡處理器，以低功耗、高效能、高彈性架構三大優勢布局AI市場，客戶包括晶片大廠超微（AMD）及輝達（NVDIA），今年首季將出貨放量，整體AI伺服器營運表現有望跟著衝高。分析師葉俊榮也建議，新年行情可以觀察2月上漲機率較高的個股，包括信昌電（6173）、矽格（6257）、聯發科（2454）、台虹（8039）等。信昌電為華新集團，近期由於被動元件股價較低，產品發展往高功率市場發展，包括儲能、車用、AI、5G基地台等。矽格近期接獲美系大廠的自製AI晶片訂單，且股價有止穩跡象。聯發科因為近期資金主要集中在台積電，1月表現相對較弱，但是聯發科天磯晶片銷售狀況不錯，往年2月股價表現不差。台虹主要生產軟板基材，隨著筆電、手機銷售增溫，將帶動軟板需求回升，另外台虹也布局車用軟板，其中軟板在電池用量多，近期股價呈現拉回整理，年後應有機會補漲。「建議投資人在選擇時，仍要以基本面最為最主要的考量，個股股價若有辦法領先創新高，背後的涵義可能代表著公司營運營運獲利有被上修，在操作方面建議投資人等待相關個股拉回的機會，買黑買跌買支撐。」范振鴻提醒。
緯創墨西哥新廠2024完工 鎖定車用、伺服器產能
台灣電子代工廠近年陸續到美墨邊境設廠，以避開美中貿易關稅壁壘、就近服務北美客戶。其中，緯創（3231）墨西哥廠總經理賴育民周五（15日）出席公開活動分享，公司投資墨西哥主要是希望建立產業生態系統，吸引更多技術服務供應商到墨西哥；此外也提到當地新車用、伺服器產能將於年底陸續建置完畢。賴育民昨日出席「2023電電公會國際鏈結論壇」表示，緯創全球涵蓋25個據點，而在墨西哥設廠已有25年歷史，從一開始代工資通訊產品，現在已轉向聚焦伺服器、網通、工業與車用領域。緯創提供軟體服務，緯穎則在當地供應伺服器。賴育民透露，緯創旗下墨西哥華雷斯新廠年底至明年首季陸續完工，關係企業啟碁（6285）也正計畫在墨西哥華雷斯城投資。並表示緯創投資墨西哥不僅僅是為了短期的獲利，未來10年的發展重點將放在更重要的「永續發展」上，希望與英業達、和碩（4938）等鄰近廠商共同建立產業生態系統，才能吸引更多技術服務供應商到墨西哥華雷斯城。賴育民進一步表示，緯創在全球的佈局主要是資通訊科技（ICT）、代工生產（OEM）與原廠委託代工（ODM）。過去大部分在墨西哥主要為運算產品，包括桌機及及消費性產品等。不過這類產品生命週期短，因此後來轉向企業用戶市場發展，包含伺服器、網通產品、車用等，也是緯創未來重要的發展方向。
林百里：2024年AI會更好 廣達關注「這三領域」
電子代工廠廣達（2382）董事長林百里今（30日）出席亞洲醫療科技創新論壇，對於人工智慧（AI）產業狀況，林百里指出，2024年AI還會繼續好，關注AI PC、AI伺服器、AI車電這三個領域。廣達近期股價陷入200元關卡保衛戰，與8月下旬高點282元有段差距，林百里則直言，「股價不是我決定，最好問投資人」。林百里在演講時指出，目前人類正處於新AI時代的黎明，其中從2012年到2022年，是AI浪潮的第一個階段，重點是發展分辨式人工智慧（Discriminative AI）；2022年開始進入第2階段，發展方向是走向多模型。林百里也強調，隨著運算成本越來越低，AI的發展也會越來越快，台灣因為專精於硬體，可以善用優勢。對於AI PC看法，林百里指出，明年夏天微軟就要推出新版Windows作業系統，會搭配AI功能，因此AI PC最有可能在明年夏天問世。
富士康在中國遭查稅 股民：調查結果可大可小「若罰款還算好解決」
22日一早，中國大陸的微博和百度熱搜榜被同一條新聞洗版，也就是《環球時報》獨家報導，廣東、江蘇的富士康集團所屬公司將被查稅，而河南、湖北則是要被查用地問題，大陸的股民都了解，原因就是創辦人、前鴻海董事長郭台銘要選舉惹的禍，被要求政治表態與施加壓力，台商對此低調以對、就怕惹禍上身，但也直言調查結果可大可小，如果最後只是被罰款，那還算好解決，但這是在疫情後、美中貿易戰，外資陸續出走的狀況下，這樣的文攻武嚇，對大陸自身的經濟反而有害，需要更有智慧的解決方式。郭台銘1974年在土城成立鴻海，1988年在大陸建立首個生產基地，由於當地勞動力充足及各地政府政策支持，在拿下各大國際電子代工訂單後快速成長。數據顯示，2022年富士康科技集團營收1.48兆人民幣，年成長10.47%，儘管毛利沒有像阿里巴巴、騰訊、字節跳動等以網路為主的本土科技公司高，但仍是大陸規模最大的電子代工廠。陸媒統計表示，富士康在大陸貢獻百萬人的就業機會，進出口總額佔大陸約3.6%，在河南鄭州大本營，更是佔了當地超過八成的出口貢獻。由於富士康是「如此特別的存在」，在新冠疫情期間，不少台商都傳出，儘管各地都被封城關廠，但富士康的產線仍能開工，由政府力保人員和運輸供應鏈，幾乎是「特殊綠色通道」，甚至連帶讓相關產業鏈被放寬標準而開工。所以4年前、以及現在郭台銘要在台灣參選消息，儘管兩岸企業家都不看好，認為只是一場遊戲，但一直也不認為大陸會因此拿富士康開刀，畢竟郭台銘在4年前宣布退出鴻海管理層，且富士康在大陸的產業鏈事關重大，所以才讓郭台銘在今年8月底的宣布參選記者會上大聲說出，不怕中共把鴻海財產沒收。然而這次被《環球時報》放話式地揭發會被查稅一事，在台商眼裡，意外、也不意外，儘管富士康在大陸喊水能結凍，但因為各地政府在吸引外資入駐建廠的時候，都會給予大量稅收與土地優惠，還有法令的模糊地帶，等於是很多把柄在手上，給的時候大方，收回的時候也不會客氣，就說是「依法行政」。 以「全球最大代工廠」之稱的富士康，由於代工毛利跟其他產業比起來實在很低，加上大陸經濟蓬勃發展中，房地產是最重要的火車頭，不少台商光是在舊廠地搬遷都能獲得龐大收益，所以富士康十多年來也一直有在房地產市場試水溫，陸媒統計，光是富士康公開證實過的，就有五個商業地產項目、兩個住宅項目以及47個工業園區。《環球時報》推出廈門大學台灣研究院副院長張文生來形容這件事，提到這次的查稅合情、合理、合法，富士康旗下企業有義務積極配合調查，若確有違法違規行為，應認錯認罰、加緊整改。不願透露姓名的台商表示，富士康在大陸已經算是繳稅大戶，也因代工關係，受到國際產業鏈在環保、安全上的眾多審核，應該是不會有太大的問題，被大動作點名，絕對還是要求在政治上表態，所以調查結果可大可小，加上目前兩岸關係不良，過去能扮演居中調節的海基會與海協會完全停擺，所以重點不是富士康有沒有違規，而是富士康私下會被要求些什麼。以先前遠東集團就因為在台灣公開的政治獻金有捐款給民進黨，就被大陸官方與媒體輿論冠上「資助台獨」標籤，同樣被以查稅、環保、員工健康、安全生產與消防等原因，在2021年處以4.74億人民幣的巨額罰款，當時同業也沒辦法聲援，畢竟有八成上市公司都有大陸業務，遠東最後默默交錢了事，台商感嘆兩岸關係不佳，讓他們裡外不是人。加上美中貿易戰，不少台商也面臨選邊站的問題，因為美國與中國大陸都是重要的市場，兩方都得罪不起，像是富士康儘管在新冠疫情期間有被「特殊對待」而維持住部分產能與營收，但仍陸續因供應鏈的需求遷廠至外國投資，包括印度與東南亞，當時就引發陸方不滿，藉這次算總帳，台商大嘆，「能用錢解決的事都是小事，但如果美中衝擊持續，這下真的很棘手。」雖然大陸官方以政逼商的情況不少見，然而疫情後大陸經濟恢復不如預期，加上外資持續出走，所以這次在大陸網路世界，出現了相對多惋惜的聲音，先是在股友交流群上，儘管也有大量的「精準打擊台獨分子」、「明天會是血雨腥風，考驗信仰的時刻到了」之類的酸言酸語，但也有「富士康不拖欠薪資，社保依標準交，參照比亞迪血汗工廠不知道要強多少」、「外資可以全面撤離了。我們失業都進國企。」以及「看來是覺得外資還走得不夠堅定呀，繼續，以後都到西北喝風去！」很多大陸網友都希望富士康這波交完罰款後就能恢復如昔。大陸國家主席習近平才剛在廣東考察時要求「始終堅持以製造業立省，更加重視發展實體經濟，」以及強調「希望外國投資者抓住機遇，到中國來深耕中國市場」，還在18日的一帶一路高峰會上宣布，即將全面取消製造業領域的外資准入限制，明明就是要積極鼓勵外資來的時刻，突然這樣打壓國際知名的外資集團，這明顯會讓外國企業恐懼而不敢投資，跟國家政策背道而馳，在兩岸關係的複雜下，經濟、政治的界線需要更有智慧的化解。
緯創三隻小金雞獲利大好股價狂漲 林憲銘：殖利率減半因股東很支持
電子代工廠緯創（3231）15日舉行股東會，董事長林憲銘對於股利部分指出，每股將配發2.6元現金股利，配發率約64%略優於公司設定的60%目標，不過現金殖利率則因為近期股東很支持公司股票，由原本預期的7%左右，出現減半，但希望股東可以接受。緯創近期搭上AI伺服器題材，5月股價站上50元，今日盤中最高來到81.4元，短線漲幅超過60%。談到小金雞，林憲銘指出，我們旗下三家上市公司每年都有獲利，且逐年成長，像是緯創軟體去年每股稅後純益8元，啟碁也是8元，緯穎則是80元。林憲銘也透露，還有其他小金雞正在成長中，都有成果再跟股東報告。至於近期緯創頻傳廠區移轉消息，林憲銘也說明，都是配合客戶需求，客戶有什麼需要，我們就會配合。話鋒一轉，林憲銘也說，中國還是很重要的市場。
金寶成立50周年集團營收連三年破兆 許勝雄：經營獲利為主「不能關心股價」
老牌電子代工廠金寶（2312）今（9日）舉行50周年慶，對於未來的營運方向，董事長許勝雄直言，會調整之前追求高營收成長的策略，不再以大量生產為主要訴求，而是要以獲利為主。而近期集團旗下包括康舒（6282）、凱碩（8059）股價表現不錯，許勝雄也提醒，經營者心中不能有股價，才不會扭曲短中長期的策略。金寶總經理陳威昌表示，要著重利潤成長，透過多元化產品，降低受到經濟影響，去年是辛苦的一年，營收能夠成長，是因為有新產品加入，今年經濟前景嚴苛，要抱持繼續往前衝的決心。陳威昌說，營收要守住、利潤要提高，今年因為升息，營運資金成本提高非常多。仁寶（2324）總經理翁宗斌表示，過去三年，公司營收都破兆元，目前所有客戶庫存都已經去化，隨著通膨問題回溫後，已經看到回溫跡象，接下來的策略是要平衡，不再強調營收，最佳的產品組合是筆電跟非筆電各一半，目前筆電約占60%，隨著車電、醫療、伺服器、IOT等都陸續展現成果，對獲利將有不錯的貢獻。康舒董事長許介立表示，公司去年營收創新高，營業利益也創高，跟2018年比則是成長4倍，接下來要進行成本控制、產品方向調整、技術提升，以持續提升營利率及股東權益報酬率。
頭號AI軍火商3／廣達林百里默默耕耘20年 烏龜哲學按部就班終成贏家
「電子五哥」在台股投資人心中，等同於業績穩定、股價平穩，少有大幅波動的權值股，不過今年5月以來，五哥中的大哥廣達（2382）完全顛覆了這個形象，開啟大象也會跳舞模式，短短一個月內從86元飆升到115.5元，讓散戶及法人都驚呆「這真的是廣達嗎？」「廣達股價到底在強什麼？當然是強AI伺服器。」華冠投顧分析師謝宗霖這樣告訴CTWANT記者說。謝宗霖也直言，被市場暱稱為「肉鬆」的廣達股價超車鴻海，絕對是近期投資市場的熱門話題，這不僅只是廣達的股價超過鴻海，同時也創下近21年新高，股價反應的是未來，是最真實的展現，也預告一個新時代的開始。成為AI伺服器龍頭的廣達，今年來股價表現相當亮眼。（圖／翻攝自google財經）「與其說廣達是因為AI伺服器而翻身，正確地來說，是廣達董事長林百里默默耕耘伺服器將近20年後，終於開花，而且還遙遙領先。」一位伺服器代工廠主管說。法人推估，廣達非筆電營收已超過50%，來到約55%，而AI伺服器主要成長會落在2024年。輝達執行長黃仁勳27日在台大畢業典禮上期許畢業生，「Run, don't walk! 」，林百里對於廣達的發展，也就是要一直走在對手前面。林百里曾說，「身為IDM，規格是我訂，產品是我原創，除了銷售，其他都是我的。」今年剛滿74歲的林百里，廣達同仁是這樣形容他，「喜歡研發也愛好創新，擁有奔放卻精確的想像力。」1988年創立廣達後，一開始代工桌上型電腦，但是充滿想像力的林百里開始想，電腦未來為如何發展？並大膽預測電腦如果帶著走，資訊可以更普及，當時並不被看好，但是技術背景的林百里還是決定投入研發筆電。黃仁勳也特別參訪廣達旗下雲達在COMPUTEX攤位。（圖／黃鵬杰攝）「廣達對於研發的執著，就是他們最大的武器，根據客戶的需求，做出最好的產品，終於在1997年拿下戴爾電腦代工訂單，後來果然人人一手筆記型電腦，成功改變人們儲存裝置的習慣，也讓廣達成為筆電代工一哥。」一位已經退役的筆電廠商說。1999年廣達掛牌上市後，隨即面臨鴻海（2317）搶進筆電代工，尤其2000年科技泡沫後，為了擺脫毛三到四、殺價搶單的代工模式，筆電代工大廠各個燒腦。林百里不甘只為戴爾、惠普代工做OEM，他開始思考，「筆電未來會被什麼東西所取代？」因此成立「廣達研究院」研發新技術，2004年還派人到美國麻省理工學院取經。當時，林百里有個「VIP 哲學」，就是Vision（願景）、integration（整合）及 position（位置），要想想公司未來10年、20年的願景是什麼？要在產業、世界上扮演什麼角色、站上什麼位置？後來他找到答案，如果每個人不分時間跟地點都要用到電腦的話，那就會需要「雲端」，也就需要伺服器。直到2007年蘋果推出iPhone，林百里才正式啟動轉型，大力切入伺服器，為Google、臉書等網路公司代工白牌伺服器，2012年更成立雲端自有品牌「雲達科技」，直接提供資料中心軟硬體解決方案。「2010年雲端開始起飛，透過『雲端運算』、『網路連結』、『客端裝置』讓所有人，在所有時間與地點都能享有資訊平等的便利，也讓廣達的耕耘有所收獲。」一位法人這樣看廣達的發展。「我們發現AI將有機會是下一個新興領域，當時也是懵懵懂懂的就蒙著頭下去做，到了2016年，我們做出第一個AI伺服器，如今，我們已經是AI伺服器的龍頭。」林百里5月初在集團家庭日回憶道。知情人士向CTWANT記者透露，「2016年輝達送給Open Al的伺服器，就是廣達做的。」林百里信奉烏龜哲學，一步一步往前走，每天都有進步，最後一定會贏別人，造就廣達按部就班的發展。（圖／報系資料照））而2020年1月在在數位國家總會成立及2020世界之星評選大會上，林百里還說，AI太好玩了，他原本計畫要在70歲退休，現在要再做10年。就像林百里的經營理念「烏龜精神」一樣，這波AI浪潮的新商機，廣達已搶得最大的頭香。研調機構TrendForce分析師劉家豪表示，台股中主要的電子代工廠幾乎都有做AI伺服器，就出貨量來看，則以廣達、富士康（鴻海）、緯創（及子公司緯穎）、英業達為主。「經過20年，廣達除了是筆電代工大廠，雲端伺服器業務一哥，還早早跨入AI領域，因為轉型的早，和北美的CSP廠（雲端服務供應商）早已是親密的合作夥伴，伺服器業務佔總營收比重已來到3-4成之間，腳步早已站穩，其他代工廠現在才要開始，只能說，慢了。」法人這樣評析廣達的產業優勢。
廣達登電子五哥股王 盤中衝110元創21年來高點
電代工大廠廣達（2382）今（19日）多方持續氣盛，繼昨天進逼鴻海（2317）後，今天開盤就擠下鴻海，登上電子五哥股王，且在外資連續加碼下，股價持續走高，盤中最高來到110元，也創下自2002年5月以來的21年高。至於其他電子代工廠走勢，鴻海今天相對溫吞，開盤以平盤價103元開出，就維持在平盤或小跌0.5元。仁寶（2324）則是先開低，再拉回到平盤上下震盪。緯創（3231）則大漲近5%，英業達（2356）也漲近3%，和碩（4938）本周也默默啟動漲勢，雖然漲幅不若廣達強勁，但也從69元一路上漲到73元。推升廣達近期股價狂飆的動能，主要是來自外資。外資從4月14日轉為買超後，截至昨天，在24個交易日內，僅一天賣超，其他均為買超，買超張數達12.3萬張。華冠投顧分析師謝宗霖指出，廣達目前已轉型為雲端伺服器廠商，加上AI浪潮勢不可擋，就題材面來看，後續題材及想像空間較大。同時在籌碼面，廣達法人籌碼較扎實，均線多方排列，股價再創短高，操作可優先關注。另外廣達也在4月14日進行除息，每股除息6元，並於今天配發給股東。廣達預計於6月16日舉行股東會。
金寶改選公司派大勝許勝雄續任董座 前總經理沈釋榮退出
一度引發經營權爭奪戰的電子代工廠金寶（2312）今（27日）召開股東會，董事改選結果，公司派拿下7席董事、3席獨董，前總經理沈軾榮派所提名的董事名單，僅有東吳大學資管教授洪永城當選董事，至於沈軾榮本人亦未當選董事。金寶股東會也順利通過股利案，每股將配發0.2元現金股利。金寶2021年合併營收為1397.78億元，年成長9.01%，稅後純益為1427萬元，每股稅後純益0.01元；今年第一季每股稅後純益達3.33億元，每股稅後純益0.23元，已賺贏去年全年。金寶董事長許勝雄在致詞針對日前的經營權之爭指出，法國偉大的啟蒙思想家盧梭說過，「怨恨是一袋死老鼠！人不能活在仇恨裡面、在仇恨裡面智商是零，就好像揹著一袋子的死老鼠，且狀況沒有辦法改變。」人互相的關係是要去體恤、去優化，我們會繼續帶來更多能量，為了大家努力。許勝雄表示，2021年我們隨時因應疫情警戒，提升防疫層級，年中期間實施 WFH（Work From Home）居家分流上班，並運用自行設計的APP進行防疫宣導及管理，讓公司營運一切正常不受影響，藉由產品取捨、以及組織精實，重新聚焦本業，提升競爭力，同時，更以前瞻眼光，持續在菲律賓、泰國等東南亞地區擴建產能，並積極啟用中國大陸岳陽新廠，深化全球布局，爭取新客戶與新產品，打造長期成長動能。展望2022年，許勝雄表示，面對疫後經濟復甦、產業秩序重組，我們深信企業的永續，不僅要有宏觀的視野，更需具有創新的能力，因此持續舉辦創新提案競賽及優化作業流程，以強化創新研發能量與營運力，奠定厚實的競爭基礎。
美陸大戰烤蘋果1／世界工廠1分為2 電子群雄急退
台股無視疫情逆勢攀高，領漲的電子股正是靠著供應鏈的「大陸去美化」與「美國去中化」，大大激發轉單效應。近日，大陸「女版郭台銘」王來春的立訊精密和「手機玻璃女王」周群飛的藍思科技，分別買下緯創崑山廠和可成科技2家內地子公司，更是掀起一波波話題，可謂是「最強廠妹」的逆襲。本刊調查，這兩樁交易迅速在台商間發酵，「加入紅色供應鏈或是撤退離開？」成為台商苦惱的問題，因為大小台商都清楚，這場汰弱扶強的競賽已進入倒數計時，稍一不慎就會一敗塗地！陸美貿易大戰去年掀開後，昔日以大陸這個「世界工廠」為主的電子供應鏈被迫1分為2，一是以大陸為首，又稱「紅色供應鏈」；一是大陸以外地區，其中以全球最大市值的「蘋果（Apple）供應鏈」衝擊最大。緯創昆山廠在7月中旬以138億元出售給立訊精密。（圖／翻攝自網路）台股投資人享受轉單效應帶來利多之際，最震撼的莫過於兩位深圳「最強廠妹」的逆襲：「女版郭台銘」王來春的大陸電子代工廠「立訊精密」（Luxshare-ICT）買下緯創大陸廠；「手機玻璃女王」周群飛的「藍思科技」（Lens Technology）入主可成的2家大陸子公司。可成董事長洪水樹認為國際貿易情勢風險提高、客戶策略變化及手機殼淪為價格導向，是出售泰州廠主因。（圖／報系資料庫）緯創是全球第三大的蘋果iPhone組裝廠，7月17日以人民幣33億元（約新台幣138億元）將昆山廠出售給立訊精密，立訊精密瞬間成為蘋果iPhone組裝供應鏈的老四。隔沒幾天，7月22日，緯創與和碩各自投資128億元及25.27億元購買立訊精密股票，持股分別為0.81％及0.57％。玻璃基板大廠藍思科技的廠房，作業區井然有序，獲蘋果倚重。（圖／翻攝自百度網站）當業界還沒摸清緯創「賣廠又投資」的下一步時，蘋果供應鏈中另一家重量級機殼台廠可成科技，8月17日宣布以14.27億美元（約新台幣420億元）現金交易，將位在大陸江蘇的2間子公司（可勝科技、可利科技）賣給藍思科技，藍思科技專替蘋果製作保護玻璃。
美陸大戰烤蘋果2／蘋果錢難賺 台商抉擇加入或離開紅色供應鏈
近來台股靠著電子股領軍下，一路攀高，兩度衝上萬三，背後主因正是美陸貿易之戰，隨著科技產業供應鏈的「大陸去美化」與「美國去中化」，轉單效應如天上掉下來的禮物，大大嘉惠台灣的半導體、5G、電子代工廠等。本刊調查，立訊精密與藍思科技分別買下緯創及可成大陸的工廠，這兩樁交易的效應迅速在台商間發酵，「加入紅色供應鏈或是撤退離開？」成為台商苦惱的問題，因為大小台商都清楚，這場汰弱扶強的競賽已進入倒數計時，稍一不慎就會一敗塗地！左起：藍思科技董座周群飛、立訊精密董座王來春、蘋果執行長庫克、緯創資通董座林憲銘、和碩董座童子賢、可成科技董座洪水樹。（圖／本刊繪圖組）對於可成科技的2家子公司、緯創昆山廠陸續賣給大陸企業，台商幾乎都投以羨慕的眼光。「蘋果的錢愈來愈難賺了，跟蘋果一直以來大力砍價脫不了關係。」一位蘋果供應練業者分析，去年開始就傳出蘋果要求組裝廠將15％到30％的產能移出大陸，所以可成科技與緯創賣廠「正好」。緯創昆山廠在7月中旬以138億元出售給立訊精密。（圖／翻攝自網路）一家已退出蘋果供應鍊的零件廠台商也說，「蘋果很賊，不斷砍價，台廠毛利都被打趴，可成科技及緯創能順利賣廠，反而要偷笑！」一名外商財務長則攤開緯創財報表示，昆山廠營收超過新台幣1,400億元，淨利率卻僅有0.2，「辛苦一整年跟白忙沒什麼兩樣，賣掉昆山廠對來說未嘗不是件好事。」可成董事長洪水樹認為國際貿易情勢風險提高、客戶策略變化及手機殼淪為價格導向，是出售泰州廠主因。（圖／報系資料庫）6月間，可成科技董事長洪水樹在股東會說：「2019年毛利率只剩下25.3％，比2018年底的毛利率40％更低。」據悉，今年第2季，可成科技毛利率更跌到22.92％，創下歷史新低。「這20年來，大陸積極開放，吸引了不少科技業落地大陸，這麼多年了，該學會的都學會了，電子製造服務（EMS）靠的是龐大的人力，以前工廠是台幹來管理，現在換成陸幹，甚至進一步是陸資老闆，台商已經沒有優勢。」王姓台商說，他早在2000年就到大陸投資，十分熟悉兩岸局勢。玻璃基板大廠藍思科技的廠房，作業區井然有序，獲蘋果倚重。（圖／翻攝自百度網站）「大陸失去勞動成本優勢，不再是世界工廠，中美關係不好，兩岸關係不好，卡在中間的台商，都苦思著『如何撤退』！」一名上市櫃公司財務長一針見血地說，「就算撤退，也很難『裸退』，因為外管局（大陸外匯管理局），不讓你走。」
美陸大戰烤蘋果4／最強打工妹花420億元添購蘋果供應鏈新戰力
「今年接踵而來的疫情停工及美陸貿易戰愈演愈烈，台灣位於大陸的電子代工廠無法出貨到美國的問題，加速促成了台灣電子業在大陸布局的版圖位移，說穿了也就是蘋果分散供應鏈風險的具體落實」，一位鴻海集團的主管這麼說，「全球產業鏈在調整，各地都在搶投資資源（美國、大陸），可以說是八仙過海，各顯神通。」藍思董事長周群飛歷經11次創業失敗後，2015年登上大陸女首富。（圖／翻攝自新華社）藍思科技也在這波產業調整中冒出了頭。藍思科技是蘋果供應鏈成員，提供iPhone玻璃基板。五十歲的董事長周群飛人稱「手機玻璃女王」，2015年以身家人民幣800億元（約新台幣3,400億元）當上大陸女首富。玻璃基板大廠藍思科技的廠房，作業區井然有序，獲蘋果倚重。（圖／翻攝自百度網站）在網民眼中，周群飛是「最強打工妹」，她的人生前半場完全跟人生勝利組搭不上邊。出生在湖南山村的周群飛，童年生活是吃了上一頓愁著下一頓，16歲輟學後，她到大陸深圳一家手錶玻璃廠打工，老闆後來擴廠到一半打算撤資，她毛遂自薦接手，立功後卻遭人打壓，充斥「小三扶正」的流言蜚語。23歲時，周群飛索性帶著家人及人民幣2萬元（約新台幣8萬4,000元）存款創業。自2014年打入 iPhone機殼供應鏈後，可成已成為iPhone鋁合金機殼主要供應商。（圖／王永泰攝）前後歷經11次創業失敗，周群飛一路在手錶玻璃業做大，直到2003年手機大廠摩托羅拉（Motorola）找上門，給了她跨入手機玻璃的契機，3年後，換蘋果敲門，如今，藍思已翻身為全球最大玻璃面板製造商，除了蘋果，三星、華為也是她手上的客戶，緯創賣廠一事傳出後，周群飛聞訊而至，但敗給王來春，心急的她得知可成要賣，立刻搶下，大步跨入金屬機殼供應鏈。藍思是全球最大玻璃面板製造商，蘋果、三星、華為等都是主要客戶。（圖／翻攝自百度網站）