電競顯示器
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景氣落底3月報價反彈 面板雙虎Q2拚虧轉盈
隨著電子業去化庫存，面板業景氣已過谷底現曙光。大尺寸面板報價自去年第四季陸續見到急單後，今年3月展開大規模反彈，預估漲勢可延續至4月份，接著就等IT面板於第二季加入漲價行列。其他應用面板供需部份得再觀察終端市場需求狀況，以及電視領導品牌大廠的拉貨力道是否增加。根據群創（3481）法說會資料，面板廠今年第一季雖然因應急單，面板雙虎稼動率略有提升，不過是緩慢的拉升，因為面板廠嚴格控制產出，目前整體大尺寸面板庫存週數已從去年5、6月接近6週水位回到正常的2週水準。由於電視面板在面板廠不願繼續賠售下，由小尺寸、二線品牌廠率先漲價，接著一線品牌廠認知電視面板價格已經到底，使電視面板於3月全面上漲。友達（2409）董事長彭双浪先前於2月法說會預估「TV面板最早下去，也最早起來」。他今（20日）在友達智慧展表示，面板產業經過一年半的調整後，近期已看到產業轉為供需平衡，而且過去兩年沒有新的產能開出。庫存回到健康水準，預期市場將回到正常狀況，也就是傳統淡旺季的走勢，下半年會比上半年更好。彭双浪表示，整體產業鏈庫存回到正常水位，特別是電視，PC的庫存也逐漸回到正常，感受到市場有急單出現。但是PC需求可能無法回到2021年宅經濟時候，一年筆電市場規模將近2.5億台的盛況。接著群創也看到IT面板中電競顯示器已出現客戶追單現象，總經理楊柱祥預期，IT面板價格將於第二季之後加入反彈行列。法人預估，第一季因為工作天數少，加上面板報價仍在現金水位之下，面板雙虎將持續虧損，第二季隨面板報價全面上揚，或有機會單月達到損平，惟全年能否轉虧為盈仍需觀察。筆記型電腦面板的報價是否也能跟漲，還在持續醞釀。但整體來說，原本面板廠這波景氣修正，主要虧損是因電視面板價格太差造成，隨著電視面板價格反彈到現金成本以上，預估面板廠損益將有改善。展望後市，面板大廠友達、群創歷經連兩季虧損後，未來第二季將有機會迎接較好的損益表現，最糟的情況是虧損縮小，樂觀來看不排除損平或轉虧為盈。
友達被降評回冷宮？專業分析看好第2季EPS將達這個數字
受疫情影響，許多國家實施封城，無形中推動全球一波宅經濟，隨著疫情逐漸降溫，被網友視為「一次性」需求的面板是否又將跌入冷宮，引發各界猜測。回顧面板業曾是台灣2兆雙星的驕傲，2002年全台第一家TFT-LCD面板廠友達光電登場， 2003年以上取富士通技術，買下富士通顯示技術公司20%股權，下則抓住當時中國電視市場龍頭長虹對液晶面板需求的完美攻略，開啟「液晶電視年」，當時全球市佔率僅次於韓國三星及LG飛利浦，也使友達股價一度飆升至79.5元。然而，隨著中國政府的扶持下，面板產業淪為屠殺慘業，韓國三星、LG飛利浦退出大尺寸面板轉進OLED，台灣面板也就此陷入十餘年悲歌，雖然友達在現任董事長彭双浪接手後，曾掀起一股回熱潮，在2017年股價一度回升至72.5元，卻仍不敵中國惡性競爭，2019年友達股價硬生掉至6.1元，全年營收慘虧191億元。友達在創辦人李焜耀在任時期，曾成功合併2次，硬派作風曾帶領友達走向世界之端，無奈面板市場的惡性競爭、金融海嘯，以及與美國反托拉斯的訴訟也使公司壓力大增，直至公司體質調整好後，李焜耀的身體也令起紅燈，2015年交由彭双浪接手。看準智慧手機、車用及穿戴產品商機，射出超高解析度、曲面顯示技術、完美影像畫質、整合型觸控、加值型應用等市場，彭双浪甫上任即推出符合市場趨勢及帶領潮流的新品，加上台商回流補助，友達也砸下407億元擴建廠房，導入智慧化產線生產電競顯示器、大尺寸面板等高附加價值產品，終於填平2019年所窺之192億，稅後淨利達33億。觀望今年下半年，彭双浪在法說會上表示，匯率、缺工、缺料，尤其玻璃三大供應商工廠出問題，以及半導體IC驅動持續緊張狀態下，都會為面板業帶來壓力，也將會視營運上最大變數，但就長期來看，面板產業產生結構性改變，將幫助產業在中長期回歸健康、理性市場機制。彭双浪表示，未來幾年將啟動「雙軸轉型」，將以Go Premium面板和太陽能等主要事業往高附加價值方向發展，以及Go Vertical垂直領域解決方案，以面板出發，提供客戶系統、解決方方案和服務。另外，今年也會將達擎分割出來，專注於公共顯示器和通用顯示器事業，未來將有更大彈性展開各項策略合作，建構各場域生態，包括商業、運輸、工業、醫療、教育等等，促進友達智慧顯示應用的價值鏈延伸，並結合AIoT技術來拓展數位商機。可惜想像總是比現實美好，面板業迎來新希望後，又被活生生澆熄。近日摩根大通及美銀證券降評友達，認為中國京東方可能啟動擴產計畫，將增加供應鏈，加上友達營運著重在LCD面板，當產業進入下行循環，接下來恐面臨更多賣壓。對此，有專業網友分析，中國OLED廠良率較不足，未來OLED跟LCD將各自升級，一邊將變QD OLED，另一邊將是MicroLED，舊廠只能用龐大的折舊費用來吃光利潤，因此雖然中國面板今年表面大賺，「但實際上還要出來『定額增資』來擴廠，現金流部分也沒這麼多」。反觀台灣面板廠目前已完成8成折舊，網友預估：「未來大陸大概會常常用技術性歲修，來控制市場供給量」，認為：「對岸政府不補助面板後加上三貓的折舊攤提應該已經脫離景氣循環」看好面板業在第2季EPS將達2.4左右。
電競PC聯手電競顯示器 2020年全球創2016年以來新高
根據國際數據資訊（IDC）2020年針對全球遊戲市場調查，全球電競PC和電競顯示器市場在2020年創下歷史新高，出貨量同比增長26.8％，達到5,500萬台，是自2016年以來的新高。IDC.預測2020-2025年電競PC出價一覽。（圖／IDC）IDC指出2020年的疫情流行也為電競PC創造新的成長動能，隨著消費者留在家中時間更多，加上在外面花費更較少的錢，電競類的出貨量在個人電腦和顯示器的銷量同比增長26.8％，數量達到5,500萬台。調查也顯示，北美市場和西歐市場雙雙超越了亞太地區（包括日本），成為最大的市場，其中電競筆電扮演銷售成長的要角。無懼於面板缺貨的影響，電競筆電在2020年成長了26.9％，IDC認為這歸因於消費者對電競筆電兼具工作和娛樂的多功能性，規格與桌上型已經同等級。電競顯示器在2020年也達到了新的銷售高點，與2019年相比增長了77％以上，出貨量達到了1,430萬台。IDC更預計，電競顯示器2025年全球銷量達到7,290萬，複合年增長率為5.8％。對於目前全球零組件缺貨的狀況，IDC全球PC顯示器分析師Jay Chou表示，製造商應聰明的去判斷市場分配有限的資源，認為在商用市場中電競顯示器是有意義的。
東南亞再掀挖礦潮 這三大板卡廠忙出貨
挖礦潮延燒東南亞市場，在疫情影響尚未停歇、人客數驟減之際，網咖業者甚至直接「拆機」、取出顯卡後轉挖礦。市場估計，這一波東南亞挖礦熱可望拉抬華碩、技嘉及微星三大板卡廠的板卡產品出貨力道持續加溫。市場預期，輝達後續還將接連有GeForce RTX 3060、RTX 3080 Ti、RTX 3070 Ti等顯卡新品推出，板卡業者多看好上半年板卡市場將維持熱度，推升2021年整體顯卡出貨朝雙位數增幅邁進。受疫情影響，遊戲玩家大幅減少前往電競網咖店消費，選擇留在家中上線，因此推升了PC品牌廠2020年含括電競桌機、電競筆電及電競顯示器等電競產品線的銷售業績，多有雙位數的年成長力道，但不少網咖業者生意則大受影響。隨近日比特爾及以太幣等加密貨幣價格持續登高，挖礦潮也延燒至東南亞市場，甚至有越南的網咖業者因顧客量大舉減少，乾脆將店內幾十套的電競PC全都拆裝、拉出顯卡自架簡易礦機來挖礦，利潤更比開門做生意來得高。現在甚至有專門幫網咖業者改做礦廠的生意在部分東南亞市場出現。具大量批貨、升級新品訂單的電競網咖向來是一線板卡廠的重點客戶之一，2020年下半年輝達接連推出新一代的GeForce RTX 3080／3070／3090系列顯卡，華碩、技嘉及微星等一線大廠首波有不少大訂單亦多來自各國網咖店的升級需求。板卡業者指出，若網咖轉礦場的風潮在東南亞地區持續蔓延，或甚延燒到中國網咖業，接下來恐會再湧入一波波RTX 3080／3070的急單。另一方面，輝達為將電競／遊戲顯卡與礦卡分流，宣布即將於2月25日上市的RTX 3060顯卡新品，會內建檢測以太坊與加密貨幣挖礦算力演算法的軟體驅動程式，並透過該技術限制RTX 3060的挖礦效率降至50％，希望能確保顯卡新品能真正銷售到遊戲玩家手上。而針對挖礦市場，輝達則將同步推出專屬礦卡產品線NVIDIA CMP系列，拿掉了顯示輸出功能，並具有較低的峰值核心電壓及頻率，能允許開放式支架、改善氣流散熱，亦能透過配置由一個CPU同時控制多個GPU，從而提升挖礦效率。AIC授權合作夥伴中的台廠包括華碩、技嘉、微星、及同德（Palit）等，將於第一、二季陸續推出這些專業礦卡。
全球電競PC大樂透 出貨拚5千萬台
起伏的疫情並未燒褪全球電競市場需求，多家市調機構皆看好今年電競PC相關市場將以兩位數年增幅成長，總出貨量（桌機、顯示器、筆電）站上4,960萬台，銷售總額估達392.82億美元，再創新猷。根據IDC最新調查報告指出，2020年全球電競PC裝置產品的總出貨量估將較去年的近4,160萬台、增長16.2％，達到4,960萬台的新高點。2024年時更將增至6,190萬台，年複合成長率達5.7％。其中，電競桌機在今年度的出貨總量將達1,480萬台，電競顯示器則有1,240萬台，出貨最多的電競筆電則有2,230萬台。除了桌機產品因受到電競筆電銷售成長的排擠效應下，較去年度不增反小幅衰減外，筆電產品出貨量有優於平均值的兩位數增幅，電競顯示器更有逾五成以上的大幅年成長。（圖／報系資料照）以雙A品牌廠今年在電競產品的銷售表現來看，除上半年銷售多有高雙位數年增力道外，進入下半年後，宏碁在美洲仍有相當成長力道，尤8月在南美部分主要市場亦多以四～五成市占居冠，在巴西電競筆電更有逾七成市占。至於華碩在整體電競產品銷售也有較去年同期旺季成長逾三成的表現。IDC並預估，至2024年全球電競桌機將再增長達1,580萬台、電競顯示器則達1,600萬台，占比最高、增幅也最大的電競筆電更將超越3,020萬台以上。而且根據市調機構SafeBettingSites以及Jon Peddie Research的研調數據顯示，2020年全球電競PC類產品的總銷售額，估將達392.82億元美元，較2015年的近247億美元，增長達六成。其中，依裝置規格的不同，Jon Peddie Research預估在高階機款部分的銷售額將超過185億美元、比重達47％，至於中階機款占比34％、達134.35億美元，至於入門級的機款則有19％的比重、銷售總額達73.4億美元。不過，Jon Peddie Research預期電競PC裝置在歷經今年的大幅增長後，2021年的銷售動能恐將明顯走緩，雖銷售總額仍可望因總量的增長而繼續揚升，但增幅也相當有限。IDC則認為，2020到2024年的三大電競產品平均銷售單價（ASP），將出現低個位數的小幅下滑，主要受到包括輝達及超微持續在GPU強化新世代平台的性價比，同時考量英特爾更積極搶進GPU市場後，可望推動整體GPU價格下修。
【玩出電競一哥2】「平價奢華」大虧數百億 改拚「體驗」搏翻身
幾年前，華碩拿下全球銷售電競主機板及電競顯示器的第一名，接著電競筆電也坐上龍頭。然而，2018年的股東會上卻坦言面臨大逆流，營收、獲利大幅下滑，股價由最高的316元一路下滑，每股稅後盈餘（EPS）創下23季以來的新低，除了個人電腦（PC）毛利率下滑，華碩手機一直虧損更是主因。原來，2014年時，華碩推出Zenfone手機，雖以「平價奢華」策略，年銷售超過二千萬支，但好景不常，在小米低價手機追擊下，華碩逐漸流失市場。在無法放棄手機業務的前題下，施崇棠不得不大刀闊斧啟動改革，一舉讓施崇棠口中「最佳CEO」、連續擔任十年華碩執行長的沈振來交出指揮棒，由許先越及胡書賓雙雙上位，改為共同執行長，執掌技術與產品。背殼上冷光的鳳凰圖騰，突顯第二代ROG Phone潮流、酷炫特色。（圖／華碩提供）施崇棠當年在股東會上說：「個人電腦會持續拓展電競產品，以雙位數年成長率為目標，手機則專注專家與電競用戶。」這番話成了華碩手機事業的分水嶺，「專家指的就是中高階這一個區塊，華碩不再是『平價奢華』的代名詞。」一名業界人士解讀。然而，施崇棠喊話容易，要讓華碩人換腦袋並不容易，前年華碩手機部門仍大虧120億元，去年再虧60億元。為滿足玩家與遊戲多樣化的需求，多樣的周邊擴充配件也成為最大特色。（圖／華碩提供）隨著組織轉型，積效看的不再是KPI（Key Performance Indicators），而是效法Google（谷歌）的OKR（目標關鍵成果），讓員工想做的事。施崇棠在最近一次公開尾牙的場合說：「要跟人家去拚量的東西，我（施崇棠）覺得不是華碩的特長，也不是華碩的本，要做的是更重視體驗，最後可以跟品牌結合在一起。舉例，射月亮的計畫跟射屋頂的計畫，兩種可以分開，這樣就不會擔心做不到怎麼辦。」第二代ROG Phone裝上雙螢幕基座後，可以延伸遊戲螢幕內容，讓遊戲操控更完整，內建高容量電池組不怕電力不足。（圖／華碩提供）裝上遊戲控制器，ROG Phone變身成為大型掌上型遊戲主機。（圖／華碩提供）
【雙12大戰2】兩大電商鷸蚌相爭 消費者漁翁得利？
對台灣消費者來說，這場電商大戰打得愈厲害，就愈有便宜可撿。像蝦皮購物已很習慣在促銷檔期推出「免運」優惠，甚至還打出365天，天天網購就天天免運的「黑卡」優惠來吸引消費者。而PChome 24h購物也有最低4折商品，幫消費者提前準備年節禮盒。蝦皮購物「12.12狂歡生日慶」暖身至今已創下近4成訂單成長，該公司並公佈首屆「蝦選之夜」的壓軸大獎是「蝦皮免運黑卡」，也就是獲得365張0元免運券。在雙12前夕的晚會，將力邀八三夭、黃子佼、《聲林之王》人氣歌手李佳歡、艾文、許維芳等15位超強卡司接力倒數。雙12當天則是邀集了千萬銷售女王陳真、國民造型師李明川、時尚大師李佑群、小資凍齡女神蘇心甯及百萬人氣YouTuber魚乾等人坐鎮，結合各領域專家的高人氣將流量衝向蝦皮購物網站！PChome 24h購物在雙12期間推出多項熱門3C商品，皆以4~7折低價促銷，並宣布開賣福灣x APUJAN聯名禮盒。（圖／PChome提供）而從12月3日就已啟動雙12檔期促銷的PChome 24h購物，截自12月10日止，首週業績大幅成長30%、行動端業績更有35%的漲幅。PChome表示，其中尤以三大品類如手機通訊、數位電玩、時尚運動的銷量成長40%最高，整體買氣可望持續延燒。PChome今年也首度舉辦「雙12全視角概念體驗演唱會」，於12/9-12/12連續四晚以4種以愛為名的風格內容為題，分別邀請陶晶瑩、曾沛慈、Nick周湯豪、動力火車、四分衛、Leo王、蛋堡、Karencici等超強卡司接力開唱，務求延續雙11購物熱度及成長動能，以演唱會直播帶動買氣。雙12之必搶商品是甚麼？繼雙11之後，蝦皮再度推出「1元奪寶戰」。從12/12 凌晨1點起，包括iPhone 11 Pro Max 64GB、GoPro Hero 8、LONGCHAMP小羊皮包、Rimowa 21吋登機箱等，這些商品皆可以1元搶到！另有「整點5折瘋搶」商品包括iPhone 11 Pro、HITACHI 6L除濕機、MARC JACOBS woc包、倩碧水磁場保濕凝膠及AOC曲面電競顯示器、SEIKO賽車錶等商品，皆於12月12日零點開跑下殺半價！而PChome 24h購物則是針對消費者在年底前的送禮需求，推出雙12禮物盒專區，其中包含人氣商品包含Canon PV123 迷你相印機（特價$2,990）、日本箔一金華金箔化妝水、Michael Kors 零錢短夾、Motorola真無線藍牙耳機、BOTTEGA VENETA 小牛皮編織短夾、CITIZEN 三眼計時光動能錶等熱門商品。此外，還有蘋果無線耳機AirPods、iPhone 11 Pro Max兩樣當紅明星商品；加上Nintendo Switch、PS4、小米手環4、realme XT手機（特價$7,900）；以及55吋JVC 4K電視（特價$11,999）。以及運動類的服飾配件如Columbia服飾、PORTER 輕便斜背包、Adidas運動鞋等熱門商品，皆以4~7折低價促銷。