需求疲軟
」 台積電 特斯拉 經濟部 製造業 衰退
PCB展今登場「逾1600攤位秀新趨勢」 李長明：AI推動高值化發展
台灣印刷電路板產業年度大事-「第25屆台灣電路板產業國際展覽會（TPCA Show 2024）」23日起在台北南港展覽館登場，今年展覽涵蓋AI、5G、高速運算、載板技術、伺服器、基地台、淨零碳排放及電動車等關鍵技術領域。台灣電路板協會（TPCA）理事長李長明表示，在全球AI趨勢技術推動下，PCB產業將迎來全新機會以及廣闊發展機會，台灣的PCB產業正朝向高值化發展。李長明在致詞時表示，今年展覽規模空前盛大，展出面積較去年成長30%，展出攤位超過1600個，吸引來自全球610家知名企業品牌參與，匯聚超過4萬名國際買主齊聚一堂。他表示，今年展覽強調AI人工智慧在電路板產業的發展和應用，包括了5G、高速運算、IC載板技術、伺服器、綠色科技及電動車等關鍵技術領域。在全球AI趨勢技術推動下，PCB產業將迎來全新機會以及廣闊發展機會。李長明直言，2023年全球PCB受高通膨的影響，導致需求疲軟整個全面衰退，然而台灣PCB的產值仍回落至新台幣7698億元，還是領先全球，其中在IC載板、伺服器、衛星、車用的比重也都在增加，顯現出台灣的PCB產業正朝向高值化方面發展。另外，受地緣政治影響，台灣PCB產業自2020年底開始興起南向投資潮，其中以泰國的投資案最為顯著。面對此議題，李長明表示，隨著新廠在今年第四季產能陸續開出，國際人才以及供應鏈完整就變成當前重要的課題，TPCA在泰國也成立了泰國PCB聯誼會，積極推動各項的產學合作。為此，他進一步說，「今年展會也特別成立泰國主題專區，將於泰國多所大學簽訂MOU，定期展開TPCA在泰國的科技人才培育計畫。在展覽期間，我們安排泰國學生做導覽，以及舉辦泰國投資解說會，這些動作都是希望我們的產業可以順利落地。」經濟部長郭智輝致詞時表示，PCB產業被譽為「電子工業產業之母」，無論是發展5G、衛星通訊、電動車、AI高端運算伺服器，都會使用到印刷電路板，台灣發展PCB產業已經超過40年的歷史，擁有全球最完整的產業供應鏈，在全球電子資訊產業中位居領先且重要的戰略位置。他表示，為了促進PCB產業持續進步，經濟部透過特別預算，持續輔導產業低碳化、智慧化升級轉型，推動產業以大帶小，引領在地供應鏈成為減碳轉型。此外政府已預告修正產創條例第10條之1，延長租稅優惠，納入AI及減碳投資，期望在年底前於立法院通過正式實施。
9月手機降價排行出爐 「iPhone 16」竟占4席
蘋果秋季發表會的舉辦，不僅引發新機熱潮，也是各大手機品牌推陳出新、降價促銷的好時機。根據傑昇通信統計9月份手機銷售數據，公布最新降價手機排名，本月進榜單機降幅範圍介於3%至14%之間，整體總降價幅度則在4%至49%內。傑昇通信統計9月份手機銷售數據，公布最新降價手機排名。（圖／傑昇通信提供）傑昇通信指出，本月多款手機祭出降價優惠，其中降價幅度最大的是Google Pixel 9（12GB/256GB），單機降價高達2,700元，而vivo V30（12GB/512GB）則以累積總降幅近5成，總降價金額破萬元，成為９月降價榜雙冠王。傑昇通信分析，雖然整體手機市場需求疲軟，消費意願低落，然而各大品牌為搶占市場份額，紛紛推出降價優惠。最明顯的是占降價榜4席的Google，上市首月直接包辦降價榜前4名，降價冠軍Pixel 9（12GB/256GB）降價金額高達2,700元，另一款機型Pixel 9 Pro XL兩規格容量，單月就有2,500元的降價。除了Google Pixel 9外，像是Sony Xperia 1 VI（12GB/512GB）、華碩ROG Phone 8 Pro及小米14 Ultra等旗艦機也紛紛加入降價行列，平均降幅達4%。傑昇通信表示，在蘋果新機上市前後，各大品牌不惜祭出更大力度的促銷；不僅旗艦機，中階手機市場的競爭同樣激烈，尤其是單月降幅最高14%的Motorola edge 40，由於上市已屆半年，當各品牌紛紛推出性價比更高的產品，只能透過降價來刺激銷量。9月降價榜上，累積總降價金額最多的單機是vivo V30（12GB/512GB），總降幅49%逼近半價，傑昇通信認為，隨著新機V40系列發表，影響舊機降價是最主要的因素，沒有新機迷思的消費者，更可趁勢入手規格齊備，前後鏡頭搭載5000萬超廣角大光圈，結合OIS與EIS雙重防手震，同時具有多人自動對焦功能，連招牌柔光環也升級，還降價10,200元的V系列中階機。值得注意的是，開賣才一周左右的iPhone 16降價幅度前所未見，本月也強占降價榜4席，不必等前代降價撿便宜。傑昇通信觀察，單月降價2,010元最多的iPhone 16 Pro（1TB），以及平均降幅達5%的標準版iPhone 16，主要源於市場供需狀況，特別是今年iPhone 16新機維持定價，加上標準版iPhone 16三款容量貨量齊全，通路端才有可操作的降價空間。同時，價差大的前代機型仍有少量現貨在市面流通，促使新機必須降價維持競爭力，也反映出手機市場競爭的激烈程度。
「保鮮盒元祖」特百惠驚傳聲請破產 天價負債金額曝光
美國知名家居用品品牌特百惠（Tupperware）以保鮮盒起家，然而現在卻出現破產危機。據了解，特百惠債務超過7億美元（約新台幣222億元），目前計畫聲請破產。根據彭博社報導，特百惠在需求疲軟的情況下，經過多年努力重振業務，但最終仍不敵大環境，預計最快將於本周申請破產。知情人士表示，這個家居用品品牌在近年大部分時間裡一直在致力於食品儲存，在違反債務條款，並聘請法律和財務顧問後，該品牌正計劃申請破產。消息傳出後，股價下跌超過50%。在進行破產準備之前，特百惠與其貸方就如何管理超過7億美元的債務，進行了曠日持久的談判。貸方今年同意在違反貸款條款的問題上給予該公司一些喘息的空間，但該公司的情況繼續惡化。報導指出，申請破產的計畫還沒拍版，仍有可能發生變化。針對破產傳聞，特百惠沒有回應。為節省成本，特百惠6月關閉位於南卡羅萊納州的最後一間美國本土工廠，解雇近150名員工。去年，為了扭轉業務局面，更換了執行長和幾名董事會成員，任命戈德曼（Laurie Ann Goldman）為新任執行長。
多事之秋！才爆全球大裁員 三星又傳「這主顧」想換人「恐重創代工業務」
近期三星集團可以說是進入多事之秋，雖然先前三星電子股價一度上漲，但由於外資拋售，導致三星集團總市值在短短2個月內跌破600兆韓元，蒸發近130兆韓元（折合新台幣約3.39兆元）。除此之外，外界也傳聞三星電子將在全球的部分部門裁減最多30%的員工。在印度當地，三星員工也因為低薪關係爆出大規模罷工事件。而最棘手的是，目前傳聞Google有意將晶片生產的工作交付給台積電，取消與三星的合作。根據《路透社》報導指出，有消息人士表示，三星總部已指示全球子公司在今年年底前，將銷售和營銷人員削減約15%，行政人員則削減高達30%。報導中提到，這項裁員計劃將影響到美洲、歐洲、亞洲和非洲的員工。雖然具體裁員人數和最受影響的國家及業務部門尚未明確，但有6名熟悉內情的人士確認這一全球裁員計劃的存在。而根據三星最新的永續發展報告指出，截至2023年底，三星共僱用267,800名員工，其中超過一半（147,000名）位於海外。在這些員工中，製造和開發部門佔據大多數，銷售和營銷人員約25,100人，其他領域則有27,800人。與此同時，根據《Businesskorea》報導指出，截至9月11日收盤，三星集團17家上市公司的總市值跌破600兆韓元大關，降至593.874兆韓元，與2023年年底的657兆韓元相比，不僅明顯下降，三星集團的市值在短短2個月內蒸發了近130兆韓元。報導中也提到，三星電子在7月時曾透過優異表現，將股價持續推高，集團市值一度突破720兆韓元。但隨後由於外資持續拋售，從9月3日到11日這段時間，外資淨賣出額接近3.6兆韓元，股價連續7個交易日下跌，11日當天，三星電子股價更跌至64,900韓元，市值降至387兆韓元。之所以會有這次明顯下跌，主要是PC和移動記憶體等半導體需求疲軟，多家證券公司因此下調了對三星電子的目標價。分析師們預計，由於半導體需求低迷，三星電子第三季度的業績可能會低於市場預期。而根據《Businesskorea》另一篇報導指出，這次Google Pixel 9系列手機是採用三星4奈米製程，但Google可能會因為良率問題，會將Pixel 10系列的手機處理器轉移給台積電製造。報導中提到，有專家分析表示，Google之所以會考慮更換代工廠商，其中主要原因之一是三星電子的良率問題。據了解，三星的3納米製程良率僅有20%，遠低於台積電的的水平。而如果此傳聞屬實，會對三星電子的代工業務將造成重大打擊。除此之外，報導中也提到，有跡象顯示，Google可能會連未來的Pixel 11系列，都會採用台積電的2納米製程技術Tensor G6處理器，這代表Google接下來可能會與用台積電取代過去有長期往來的三星電子。而在罷工方面，根據《路透社》報導指出，三星位於印度清奈附近的工廠，因為其員工不滿長期低薪，就於6日爆發大規模的罷工抗議，參與員工人數多達800人，接近原本1800名員工的一半。而雖然勞資雙方曾進行溝通過，但由於雙方並未取得共識，所以讓罷工行動持續進入到第5天。報導中指出，根據印度工會中心（Centre of Indian Trade Unions，CITU）的調查發現，在印度的電子產業並沒有幫員工進行適當的薪資調整，而且員工處於弱勢，幾乎沒有集體談判的機會。而其中，三星給予印度員工的平均月薪為2.5萬盧比（折合新台幣約9500元），而CITU則要求三星應在三年內幫員工加薪至3.6萬盧比（折合新台幣約1.3萬元），但雙方並未取得共識，因此罷工行動持續進入到第5天。報導中提到，三星印度廠每年可幫三星集團帶來120億美元的收入，占其在印度年收入的三分之一。而且這次三星印度廠罷工事件是目前印度外資中最大規模的罷工，同時也為印度總理莫迪的「印度製造」計畫上蒙上一層陰影。
美墨西哥灣颶風恐影響煉油產能 國際油價9日谷底反彈逾1%
受到美國墨西哥灣有可能形成颶風，進而影響沿岸地區煉油產能的影響，油市從上周的低谷反彈，上周布蘭特油價周線重摔10％，跌到2021年12月以來低點，西德州中級原油周線重挫8％，跌至2023年6月低點。而今（9）日國際油價漲逾1％。澳新銀行（ANZ）的分析師表示：「在經濟情勢日益暗淡的背景下，原油創下了 11 個月以來的最大單週跌幅。上週五美國就業數據疲軟，引發市場對全球最大消費國石油需求疲軟的擔憂。」在9日亞洲早盤，歐美油價電子盤見紅回歸，美國NYMEX-10月西德州中級原油期貨價漲0.88美元或1.29％，報每桶68.55美元，倫敦ICE-11月布蘭特原油期價上漲1.05美元，報每桶72.11美元。美國國家颶風中心（National Hurricane Center）8日表示，墨西哥灣西南部的天氣系統可能在抵達墨灣西北部之前形成颶風，而該灣區沿岸占美國煉油產量的60％以上。本周至今國際油價已跌5.3%，不過隨著石油價下跌，OPEC+上週四（5日）表示，將把石油自願減產每天220萬桶的期限延長11月底。獨立市場分析師Tina Teng也指出：「市場信心由上周賣壓稍微恢復。」
航運巨頭馬士基宣布停止「這一航線」 助攻貨櫃三雄營收衝高
因應中東紅海危機以及運力不足，全球航運巨頭馬士基近期宣布將逐步停止遠東 - 美東的TP20航線服務，此一舉動引發市場關注，因為亞洲至美東的貨櫃運輸供應已處於緊張狀態。 TP20 航線暫停可能進一步加劇全球海運運力吃緊的問題，進一步推高運價並提升貨櫃航運企業的營收，貨櫃三雄長榮(2603-TW)、陽明(2609-TW)及萬海(2615-TW)的業績也順勢推升。 馬士基的最新財測也反映了這一市場趨勢，將全年稅息前折舊攤銷前利潤(EBITDA)上修至70億至90億美元，指出全球貨櫃運輸需求持續強勁，紅海危機加劇了港口塞車問題，尤其是亞洲和中東的港口受影響最為嚴重。 另外空運市場的需求在第三季表現同樣亮眼，隨著電商平台如 SHEIN 和阿里巴巴旗下的速賣通出海貨量增長，年終消費性電子產品的出貨高峰也將進一步推動空運市場需求，華航 (2610-TW) 和長榮航 (2618-TW) 的貨運艙位早在年初就被提前包下大部分，這些電商的出貨量已達到蘋果出貨旺季的 10 倍，顯示空運市場在下半年的強勁需求。 在全球經濟不確定性增加的背景下，運輸業成為了相對穩健的投資選擇標的，中東局勢對海運市場的影響已經顯現，運力吃緊與運價上揚推動了貨櫃三雄的業績，空運市場則因電商與 AI 需求持續強勁，在原油需求疲軟、價格低迷的情況下，運輸業的獲利能力進一步增強。
網路設備大廠業務轉型 思科今年第二度裁員「人數恐過4千」
先前才在2月裁員4000名員工的網路設備大廠思科（Cisco），隨著公司業務重心轉移至網路安全與人工智慧領域，近期又傳出思科要裁減數千個職位，這次人數恐會突破4000人。根據《路透社》報導指出，有知情人士透露，這次思科裁員規模可能與今年2月裁掉的4,000名員工相當，甚至可能略高。而本次裁員計畫預計最快於14日與公司季度財報一同公布。這項消息傳出後，思科的股價應聲下跌近1%，今年迄今已累計下跌超過9%。報導中提到，思科作為全球最大的網絡設備製造商，近年來面臨主要業務需求疲軟和供應鏈受限等挑戰。為了應對這些困境，公司正積極轉型，將重心轉向網絡安全和人工智慧等高增長領域。今年3月，思科以280億美元收購了網絡安全公司Splunk，這是公司多元化戰略的一部分，旨在減少對一次性設備銷售的依賴，增加訂閱式業務的比重。在人工智慧領域，思科重申了在2025年實現10億美元人工智慧產品訂單的目標，並在6月設立了一個10億美元的基金，專門投資人工智慧初創公司，如Cohere、Mistral AI和Scale AI等。思科表示，過去幾年已經進行了20次與人工智慧相關的收購和投資。而思科的裁員並非科技行業的個案，近期許多科技公司都在削減成本，以平衡在人工智慧領域的巨額投資。根據追蹤網站Layoffs.fyi資料顯示，自今年初以來，已有393家科技公司裁員超過12.6萬人。
2024年IMD世界競爭力臺灣排第8名贏過美日韓 「這領域」退步最多
瑞士洛桑管理學院（IMD）18日公布「2024年 IMD 世界競爭力年報」 （IMD World Competitiveness Yearbook），臺灣在67個受評比國家中排名第8名，去年則排第6名；國家發展委員會表示，在人口超過2000萬人的經濟體中，我們是連續4年排名蟬聯世界第1。全球排名前10名依序是新加坡、瑞士、丹麥、愛爾蘭、香港、瑞典、阿拉伯聯合大公國、台灣、荷蘭、挪威；美國排名第12、中國排名第14、韓國排名第20、日本則在第38名。四大指標中，我國「企業效能」從去年第4名掉到第6名，成績較弱的是在勞動市場方面；包括生產力及效率、勞動市場與經營管理等排名較去年下降1至2名，不過在「社會大眾信任企業經理人」、「經理人具企業家精神」排名高居世界第1，「企業反應快、彈性大」、「顧客滿意度受到企業重視」排名第2，「董事會有效監管公司運作」則高居第3。「政府效能」從第6名掉到第8名，成績較弱的是經商法規，財政情勢也退步1名到第7名，主要是因為各級政府債務占GDP比率上升。但「基礎建設」從去年12名進步到第10名，像是「每千人研發人力」、「研發總支出占GDP比率」、「企業研發支出占GDP比率」、「中高階技術占製造業附加價值比率」等多項指標均名列世界前3。滑落最多的是「經濟表現」下降6名至世界第26名，主因是2023年全球高通膨與高利率環境導致終端需求疲軟，國內製造業持續調整庫存衝擊出口，加以廠商投資動能趨於保守所致。國發會表示，IMD世界競爭力評比可視為國家經社體系之總體檢，政府虛心看待評比結果，持續精進相關施政作為；今年全球經貿穩步復甦，國內製造業去庫存已接近尾聲，出口回升，將帶動經濟穩步成長。
輝達市值緊逼蘋果！僅差2500億美元 分析師：WWDC將成轉機
在人工智能（AI）熱潮的推動下，最大受益者輝達的股價可能很快就要超越蘋果，成為全球市值第二高的公司，後者在人工智慧領域還相對落後。幾乎所有的AI應用如OpenAI的ChatGPT，都依賴輝達的高端晶片，這使得該公司的股價在過去一年中近乎翻倍，當前市值已達2.7兆美元，較蘋果僅差2500億美元。華爾街分析師們也看好輝達。I/O Fund科技分析師金丁（Beth Kindig）日前就表示，該股的漲勢還遠未結束。她預計，輝達憑藉其堅不可摧的護城河，股價將在2030年前比目前水平飆升258%，市值將達到10兆美元。相比之下，蘋果公司今年早些時候把「市值第一」的位置讓給了微軟公司，這家曾經風光無限的公司，正在努力應對iPhone需求疲軟和中國市場競爭激烈的問題。其如今的市值2.95兆美元，僅次於微軟的3.09兆美元。有分析師表示，由於蘋果長期以來一直佔據主導地位，尤其是在增長和創新方面。但最近，該公司的創新曲線似乎已經趨平，顯示出未來增長放緩。另一方面，輝達能夠抓住一波又一波的增長。從遊戲需求開始，然後是加密貨幣，現在是人工智慧，他們已經能夠完美地將創新與需求相匹配，這等於爆炸式增長。當然，蘋果也不是毫無勝算，雖然該公司至今在AI領域還沒有什麼顛覆性的成就，明顯落後於其他科技巨頭。但蘋果即將於6月10日舉行的全球開發者大會（WWDC），根據美國投行Wedbush知名策略師Dan Ives的說法，這就是蘋果的第一個轉機。艾夫斯說明，今年的WWDC是十年來最重要的活動，因蘋果正準備發佈一系列人工智慧產品。他還預計蘋果將宣佈與OpenAI建立合作關係。艾夫斯補充道，所有這些功能都可能集成到即將於9月發佈的iPhone 16中，隨著越來越多的人升級他們的iPhone，這可能會引發「增長的復興」。他預計，iPhone的升級週期可能會超過2.7億部。美銀則指出，手機將需要更強大的計算能力，來處理人工智慧應用的日常使用，這對手機制造商來說，代表最佳的換新機會，推動22億部智慧型手機的活躍用戶進入到人工智慧階段。該行相信，開發人員將開發大量在蘋果手機上運行的人工智慧應用，從而為蘋果創造新的盈利點。
最新3月燈號「連3綠」！分數創近2年新高 國發會解讀：景氣持續回溫
國發會26日發布最新3月景氣燈號，景氣對策信號綜合判斷分數增加1分、升至30分，不僅連續第3個月亮出代表景氣「穩定」的綠燈，分數也創近2年新高；國發會經濟發展處處長吳明蕙解讀，國內景氣持續回溫，但相對於去年10月以來大幅走升，當前景氣動能已逐漸放緩。吳明蕙分析，受惠人工智慧等新興科技應用商機強勁，海關出口續為紅燈，帶動生產、銷售、機械及電機設備進口值等指標普遍呈現綠燈；不過，吳明蕙指出，出口表現集中資通訊產業，傳統產業表現沒那麼理想，背後隱含全球需求疲軟、中東戰事紛擾等不確定因素，都可能削弱成長力道。展望未來，國發會指出，隨全球商品貿易復甦，以及高效能運算、人工智慧等新興科技應用加速擴展，將有助延續出口成長態勢；投資方面，廠商對景氣展望逐漸好轉，有助帶動投資信心，加以企業因應淨零與數位轉型，仍將投入研發與製程改善，以及政府推動綠能、危老都更等工作，並續增公共建設 量能，皆可望激勵投資。內需方面，國內股市交易熱絡、勞動市場維持穩定，以及政府推動所得稅制優化及各項減輕負擔措施，提高家庭可支配所得，均有助維繫民間消費動能；惟全球景氣復甦仍受通膨緩降、高利率環境、陸美對峙、地緣政治干擾加劇等不確定因素影響，後續發展仍須密切關注。
花旗：汽車產業展望不佳恩智浦首當其衝 2024年每股收益較預期低3成
花旗分析師上周發布報告指出，由於晶圓代工龍頭台積電和德國運輸行業製造商大陸集團（Continental AG）展望不佳，連帶恩智浦半導體公司（NXP）日後也可能會表現不佳。花旗預測，汽車產業的調整將對模擬晶片公司造成負面影響，而恩智浦首當其衝，因公司56%的銷售量都來自汽車終端市場。報告中指出，台積電日前法說會上點出，下調了2024年汽車產業的成長預期。台積電表示，車電比3個月前看到情況更差，會是最後修正的一個領域，而今年看來，車電會是負成長。汽車需求疲軟是導致半導體（不含記憶體）整體市場前景，從去年同期預期的10%成長率下調至零成長的主要原因。同時，大陸集團也公佈了2024年第一季的初步銷售額和息稅前利潤（EBIT），均低於市場預期，同樣受到汽車市場需求疲軟的影響。具體而言，汽車業銷售低於預期2%，息稅前利潤率為-4.3%，遠低於市場預期的-1.8%。分析師進一步指出，台積電是恩智浦的主要代工廠商，而大陸集團則是恩智浦的十大客戶之一。他們在報告中寫道：「我們對恩智浦2024年每股收益的預期比市場預期要低30%以上。」基於此，該投行維持了對恩智浦的「賣出」評級。
美國原油庫存增加＋中國需求疲軟 國際油價跌3%至3周以來低點
國際油價17日下跌3%，為連續第3個交易日下跌，且收在3周以來最低點。分析師指出，由於美國原油庫存增加、中國能源需求前景疲軟，同時美國緩和中東緊張局勢，因此價格回落。根據美國能源情報局（EIA）數據顯示，上周（12日止）美國原油庫存增加 270萬桶，至4.6億桶，為連續第4周增加；而標普全球商品洞察的調查，分析師預期汽油供應量下降90萬桶，以及餾分油供應量將減少110萬桶。5月紐約期油收市報每桶82.69美元，下跌2.67美元，跌幅3.1%，為3月27日以來最大跌幅；6月倫敦布蘭特期油收市報每桶87.29美元，下跌2.73美元，跌幅3%，也為3周低點。據了解，全球最大石油進口國中國第一季的GDP年增率5.3%，經濟成長快於預期，不過在房地產投資、零售銷售和工業產出的部分，國內需求仍疲軟，中國第一季房地產投資年減9.5%。
2023年積體電路產值3.2兆 經濟部：今年恢復正成長但「這領域」有隱憂
經濟部統計處8日表示，受惠於高效能運算及人工智慧等新興科技應用需求不斷攀升，2014年1月12吋晶圓代工產值已由負轉正，年增7.2%，IC設計亦因業者旗艦級新品持續熱銷，年增14.5%，推升積體電路業產值年增8.4%，預期第1季產值年增率將由負轉正，且在上年各季基數相對偏低下，今年的積體電路業各季產值可望皆呈正成長。經濟部統計處8日公布的「產業經濟統計簡訊」提到，我國積體電路業的產值自2012年起連續11年正成長，並自2014年起超越石油及煤製品業及化學原材料業，產值躍居製造業各細行業之首；2022年產值3兆7431億元，創歷史新高。不過，2023年前3季，受到全球通膨及升息影響，消費性電子產品需求疲軟，供應鏈進行庫存調整，產值呈雙位數減幅下滑；一直到去年第4季才受惠高效能運算與人工智慧需求強勁，減幅收斂至1.3%。去年全年產值3兆2612億元，年減12.9%；產值仍為歷年次高。經濟部表示，我國積體電路業產值主要由IC設計、12吋晶圓代工、8吋晶圓代工、DRAM構成；12吋晶圓代工為我積體電路業最重要的支柱，去年產值2兆2181億元，占比68.0%，在先進製程技術上具高度競爭優勢，居世界領導地位，也是支撐積體電路業產值連續正成長的最主要關鍵，不過2023年在全球景氣不佳下，中斷連續11年正成長、年減8.4%，但在高效能運算與人工智慧的需求帶動下，產值減幅逐季收緩，2023年第4季減幅已降至2.6%。IC設計位居積體電路業上游，對終端電子產品消費市場之消長極為敏感，去年產值6954億元，占比21.3%，產值在2022年第3季時不敵消費性電子產品市場買氣走跌，年增率由正轉負，大幅減少30.6%，但IC設計業者致力擴展晶片應用領域，持續研發高階技術晶片，於2023年第3季產值減幅縮小至個位數的-1.2%，第4季更較其他積體電路業產品率先由負轉正，年增16.6%。然而8吋以下晶圓代工，2023年產值2027億元，占比6.2%。經濟部表示，由於國際市場上成熟製程新產能不斷開出，以及陸廠的價格競爭，擠壓我國8吋以下晶圓代工之成長空間，加上產業鏈因應市況下滑而持續進行庫存調整，致去年產值年減30.3%。DRAM方面，去年產值464億元，占比1.4%，也是自2022年第3季起明顯走跌，但2023年第4季隨國際大廠積極控制供給，加以終端應用規格提升，推高記憶體容量需求，減幅由前3季平均年減6成，明顯收斂至年減17.4%。經濟部表示，台灣的積體電路以出口為導向，去年直接外銷比率高達88.1%，出口金額1666億美元，年減 9.5%，其中以最大出口市場中國大陸與香港年減15.3%影響最鉅，但受惠全球供應鏈分散布局，帶動我國出口其他國家如印度年增137.5%、泰國年增21.0%、越南年增11.9%、美國年增8.2%、新加坡年增2.8%等逆勢成長，扺銷部分減幅。
特斯拉去年Q4交車量被比亞迪超車 市場估Q1更慘股價今年已跌13%
市場對特斯拉的熱情正逐漸降溫。特斯拉預計於最今（1日）公佈2024年首季交車量，隨後將於17日公佈盈利情況。而數位華爾街分析師因需求疲軟及競爭加劇，本周降低對其交車數據的預期值，並進一步下調目標股價。特斯拉股價今年3月累跌近13%，單一季大跌超29%，為上市以來第三大的季跌幅，成為標普500指數表現最差的成分股。德銀分析師Emmanuel Rosner特斯拉的交車量去年開始在全球的銷量增速明顯放緩，而其中最大的問題是中國市場的電動車製造商競爭加劇，與之相關的「價格戰」持續不斷。並下調特斯拉第一季的交車預期至41.4萬輛。Rosner認為，特斯拉在中國和歐洲市場的降價策略，雖短期內可能提振銷售，但長期來看將對利潤率和收益造成持續壓力。中國電動車大廠比亞迪（BYD）第四季交車量遠超特斯拉，成為全球第一大電動車製造商。該公司去年第四季交貨純電動汽車達52.6萬輛，比特斯拉多出4萬多輛，前者之所以勝出主要得益於其在中國的產品線更廣，且價格更便宜。中國乘聯會數據顯示，特斯拉1月銷量71447輛，年增8%、季減24%；2月國內零售銷量數據30141輛，年減11.1%、季減24.4%。根據FactSet編制的平均預測，預計特斯拉第一季交車量為42.3萬輛，低於2023年第四季的48.4萬輛，原先1月末市場預期第一季的交車量達到49.4萬輛。特斯拉今將美國所有Model Y車型的價格上調1000美元，在美國官網基本型售價33890美元起，長續航版售價38890美元起，高性能版售價42390美元起，並為部分新款Model Y提供7500美元的折扣。值得注意的是，根據特斯拉中國官網最新價格顯示，4月1日起，特斯拉中國全系Model Y同樣漲價，價格調漲5000元人民幣。基本型售價由25.89萬元人民幣，上漲至26.39萬元；長續航版售價由29.99萬元人民幣上漲至30.49萬元；高性能版售價由36.39萬元人民幣上漲至36.89萬元。DataTrek Research的聯合創始Nicholas Colas稱，交車預期被大幅下調，扼殺了投資者對特斯拉的信心。即使該數據最終略高於預期，也很難對其進行正面解讀。因為股價的估值往往與某個公司最薄弱的環節有關。對特斯拉而言，這個環節就是汽車業務。
中國需求降溫？ 華爾街投行憂特斯拉Q1交車量下調目標價至120美元
據FactSet數據顯示，預計特斯拉第一季交車量為45.7萬，相比之下，2023年第一季交車42.3萬輛，2023年第四季為48.4萬輛，而1月末市場預期第一季的交車量達到49.4萬輛。市場對特斯拉的熱情正逐漸降溫，特斯拉第一季交車量公佈在即，中國市場的需求疲軟，讓華爾街對其首季的交車量憂心忡忡，開始接連下調交車預期。長期看好特斯拉的Wedbush分析師Dan Ives周四（28日）表示，特斯拉當前正處「緊張時期」，第一季的交車量將在未來幾天公佈，而這一季或許會因中國市場需求疲軟成為特斯拉的噩夢，預計本季在中國交車量將比去年同期下降3至4%；儘管特斯拉在電動汽車市場上仍佔據領先優勢，但近期面臨的一系列需求問題已使其一季交車預期被大幅下調。與此同時，德銀分析師Emmanuel Rosner也出於類似的擔憂下調了對特斯拉的交付預期，將第一季的交車預期從42.7萬輛下調至41.4萬輛。Rosner認為，特斯拉在中國和歐洲市場的降價策略雖然短期內可能提振銷售，但長期來看將對利潤率和收益造成持續壓力，並將2024年全年的交車量預期下調至約190萬輛，低於普遍預期的206萬輛左右。摩根士丹利將特斯拉第一季交付量的預測值從46.94萬輛下調至42.5萬輛，全年交付量預期從199.8萬輛降至195.4萬輛；花旗也在最新發布的報告中，下調對特斯拉第一季交車量預測，從此前的47.3萬輛下調至42.9萬輛，同比僅增長2%。縱觀整個3月，已有多家投行下調特斯拉的目標價，包括摩根士丹利、德意志銀行、富國銀行、瑞銀和高盛，其中富國銀行的目標價最低至120美元，代表還要再跌30%左右。Ives表示，對於馬斯克來說，這是一個關鍵時刻，要讓特斯拉度過這個動盪時期，否則可能會迎來更黑暗的日子，如何度過這一時期將決定特斯拉的未來。Ives當前仍然看好特斯拉的FSD技術，這是顛覆性技術的關鍵支柱，但投資者的耐心正在耗盡，且馬斯克經常談論在特斯拉之外發展AI。特斯拉3月累跌超12%，年初至今累跌逾29%，在過去12個月中，跌幅達到9%，同期標普500指數上漲超30%。
2月電力景氣燈連3綠！半導體用電年增14％ 台綜院：電子業復甦態勢明朗
台綜院周五（22日）發布二月電力景氣燈號，適逢農曆春節假期工作天數少，全國產業高壓以上用電量年減1.21%；不過累計一至二月全國產業用電量年增3.73%，主要受惠人工智慧（AI）和高效能運算等新興科技應用持續拓展，半導體及相關產業用電需求增加，帶動整體產業電力景氣燈號連續第3個月亮出綠燈。台綜院表示，今年初以來，由於高效能運算、人工智慧、車用電子等新興科技應用加速擴展，台灣對外貿易改善，製造業生產動能回升。2月適逢農曆春節假期，製造業用電需求較去年同期減少；但服務業因節慶效應，用電量不減反升，抵銷部分用電減幅，並支撐經濟成長表現。進一步觀察半導體業，台綜院指出，因應數位轉型和AI商機，晶圓代工、先進封裝需求激增，且5奈米、3奈米等先進製程需求強勁，產能維持高利用率，帶動周邊相關產業發展。二月半導體業用電量，較去年同期呈爆發性成長14%，燈號續呈綠燈，半導體業景氣復甦態勢已逐漸明朗，並預估電子業營運將逐季走升。觀察產業表現，電子科技產業生產動能強勁，包括半導體業、光電材料業、電腦電子與光學製品業等，不受春節效應影響，2月用電量皆較去年同期成長；反觀傳統產業，包括化學材料業、塑橡膠業及機械設備業等，受國際終端需求疲軟及春節假期雙重因素，用電量大幅滑落。整體來看，2月因農曆春節長假，製造業用電需求較去年同期減少，不過服務業受惠節慶效應，用電量不減反升，抵消部分用電減幅，並支撐經濟成長表現；整體電力景氣燈號續亮綠燈，2月經濟成長率預測值則為5.1%。展望未來，台綜院指出，全球經濟、利率走向及通膨前景等不確定性風險仍高，後續須持續關注對產業影響力道。
台新金新春團拜 吳東亮提醒：川普再次問鼎美國總統將牽動美中台關係
台新金（2887）15日舉行新春團拜，台新金控董事長吳東亮表示，審慎樂觀看待2024年臺灣經濟發展，預估將呈現「內外皆溫、和緩成長」態勢，但同時也提醒應留意美國大選、地緣政治及降息等因素影響，勉勵全體員工積極掌握AI及ESG新商機，並落實執行既定的策略規劃，期許一同認真努力，團結一致，再創佳績。吳東亮於致詞時表示，根據央行、主計總處及各大智庫預測，2024年台灣經濟成長率可望「保3」，優於去年，因此，對2024年台灣經濟發展抱持審慎樂觀態度，預估將會呈現「內外皆溫、和緩成長」態勢。但也提醒全體員工，在衝刺業績時，應留意可能影響世界金融市場的各項因素，例如美國大選、全球地緣政治變化、各國央行降息等，此外更要積極掌握AI與ESG帶來的新商機。吳東亮勉勵，台新金控擁有非常優秀的主管及員工，相信只要大家一同努力，團結一致，認真落實所擬訂的策略規劃，並強化風險管理，遵法及公平待客，一定可以讓台新的業績站上新高峰。初六開工日，台新金控15日於仁愛圓環金控大樓二樓舉行新春團拜，透過實體及視訊連線，國、內外共16個據點逾千名員工一同參與，開場特別請來「基隆長興呂師父龍獅團」，以熱鬧鼓聲及精彩的舞龍舞獅演出，展現開工日的活力精神，台新同仁也特別準備吉祥話互相祝福，場面熱鬧團結。為增添開工好彩頭，台新金控也按照往例舉辦團拜抽獎，同時也發放公益伴手禮，祝福大家龍年平安、健康、圓滿順利，也期許全體員工新的一年都能大展身手，帶動台新表現「龍騰虎躍」，業績長紅。吳東亮同時也擔任工商協進會理事長，14日則代表工商協進會向全體國人拜年，祝福大家新年快樂，萬事如意，好運龍來。吳東亮表示，由於AI等新興科技應用帶動我國出口增加，預計2024年台灣的經濟將會「內外皆溫、和緩成長」，在後疫情時代，須持續強化出口、內需、投資三大動能，並協助中小企業在淨零與數位雙軸轉型、留意失業率之變化，確保台灣經濟穩定增長。儘管各國通膨逐漸放緩，但受高利率以及終端需求疲軟的影響，美、中、日、歐盟等四大經濟體，在供給及需求層面，都面臨各種挑戰，是否影響台灣的貿易表現與投資意願?無論政府或企業，都須持續密切觀察國際經濟動向，並擬定最適策略應對。吳東亮強調，近年來，台灣因地緣戰略優勢與產業堅強實力，半導體與科技製造業海外發展前景看好，工商界期望台灣在半導體產業外，有更多的護國神山，引領下一世代產業創新，並且強化跨領域、跨業別之間的合作，建立新興產業的商業模式，創造更多商機。此外，誠如賴清德總統當選人所言，金融業是推動台灣產業發展的力量，期望新的政府團隊，從發展的角度推動金融制度改革，壯大金融實力與台商一起打國際盃，也讓台灣成為亞洲金融科技發展中心、亞洲資產管理中心。本次立院改選，由於各政黨在立法院皆獲得相當的席次，未來行政與立法部門的協調更為重要，期盼對於產業升級、民生福利的法案能優先處理。工商界並呼籲，新政府在施政時，能持續與企業對話與溝通，研擬「前瞻創新、穩健可行」的策略方案，以完善國內經營環境。同時，2024年是全球「選舉之年」，有70多個國家舉行大選，國際秩序可能因此重新形塑，尤其川普是否再度當選美國總統，更是全球關注的焦點，更牽動美中台三邊關係的動向。在國際情勢變化下，以及全球供應鏈重組之際，也企盼政府協助工商界利用既有產業的優勢，持續深耕既有市場、拓展新市場，並且積極參與國際組織，推動與各貿易夥伴國續洽簽經貿以及租稅協定，以維持我國在全球供應鏈之關鍵地位。台灣的經濟才能在變動局勢下，繼續發展向前行。
需求低迷變數多 經部：2023年外銷訂單5610.4億美元年減15.9%
經濟部22日公布2023年12月外銷訂單成績，由於終端電子需求低迷、傳統產業也相對保守，造成12月外銷訂單438.1億美元、月減13.5%，也比前一年同期衰退16%；總計2023年全年外銷訂單為5610.4億美元，年減15.9%。經濟部表示，若以貨品類別觀察，終端電子產品需求低迷、供應鏈調整庫存，資訊通信產品及電子產品分別年減25.3%及12.9%；光學器材在背光模組接單減少，以及大尺寸面板及光學鏡頭接單成長交互影響下，年減0.3%。傳統貨品因全球經濟展望不佳，終端需求疲弱，業者對設備投資持觀望態度，加上海外同業產能開出，部分產品價格低於上年同月，讓塑橡膠製品、機械、化學品及基本金屬分別年減15.2%、10.5%、6.5%及1.7%。以國家來看，2023年來自美國的接單為1782.8億美元、年減14.8%；中國大陸及香港接單1203.4億美元、年減17.2%；歐洲939.1億美元、年減30.2%；日本305.1億美元、年減12.9%；東協848.1億美元，正成長14.7%。經濟部表示，2023年全球經濟受通膨及升息效應影響，終端需求疲軟，產業調整庫存，加上業者對設備投資保守觀望，部分原物料價格低於上年同月，致全年接單衰退至5610.4億美元，續減15.9%。展望2024年，經濟部表示，隨著高效能運算、人工智慧、車用電子等新興科技應用持續拓展，加上台灣半導體產業具競爭優勢，有助於維繫外銷訂單動能，但第1季為電子產業淡季，加上升息遞延效應，美中貿易紛爭、地緣政治風險等不確定因素仍存，還有紅海衝突升溫，恐干擾全球景氣復甦力道，後續發展需持續關注。
美科技業裁員潮延燒！再生能源大廠「砍16％員工」 在台設有辦公室
美國科技業裁員潮持續延燒，專注於開發直流優化逆變器系統的美國智慧能源公司SolarEdge，於美東時間21日宣布裁員全球範圍內16%的員工，以降低營運成本，受影響人數高達900人。據悉，SolarEdge在全球都有辦公室，就連台灣也有據點。據《路透社》的報導，由於太陽能逆變器需求疲軟，再生能源公司SolarEdge在去年（2023年）11月下調了其第4季的營收預期。此前，該公司已停止墨西哥的生產線，並減少中國的產能，甚至還終止了輕型商用電動車的轉型計畫。SolarEdge執行長蘭多（Zvi Lando）在聲明中表示，此次裁員將影響約900名員工，「我們做出了一個非常困難但絕對必要的決定，包括裁員及其他削減成本的措施，這將使我們的成本結構能夠適應快速變化的市場動態。」報導指出，由於去年遭遇庫存過剩和需求疲軟等問題，歐洲太陽能市場的增長顯著放緩。而在美國，聯準會升息後的高利率，以及美國最大的太陽能市場加州的計量改革，皆導致太陽能需求快速下降。
全球Q4奢侈品需求惡化 大摩6年來首次調降LVMH評級至「中立」
摩根士丹利（Morgan Stanley）認為，第四季整個奢侈品行業的需求，可能會進一步惡化，明年LVMH集團的開局依舊困難，將LVMH的評級下調至「中立」，目標價從860歐元下調至790歐元。在全球經濟放緩，消費者縮衣節食的背景下，奢侈品集團從LVMH到開雲，業績多次潑向市場冷水，均指向了一個現實，奢侈品賣不動了。摩根士丹利上周五（1日）將LVMH集團公司評級從超買下調至中立，目標價790歐元，而這也是大摩6年來首次下調LVMH的評級。摩根士丹利分析師奧賓（Edouard Aubin）在報告中指出，對奢侈品行業需求疲軟的擔憂，讓他們決定下調LVMH的評級。並認為，第四季整個奢侈品行業的需求可能進一步惡化，「LVMH在2024年的開局可能會很困難，我們預計未來幾個月股價將橫盤震盪。」不僅僅是大摩，上周匯豐也下調了對奢侈品行業的預期和價格目標，稱歐洲奢侈品股無法抵禦經濟衰退。瑞銀也在近期將LVMH的評級下調至中性，目標價770歐元，稱前景讓人擔憂。今年迄今LVMH仍上漲1.61%，但距離今年901歐元的股價高點跌幅達到了28.8%。LVMH於10月公佈今年第三季業績，前三季營收199.6億歐元，低於分析師預期的211.4億歐元，依託現有業務的有機營收年增9%，今年前三季的有機營收增速放緩至14%。LVMH的財務長奎歐尼（Jean-Jacques Guiony）在第三季財報公佈後表示，經過三年高速增長的輝煌歲月，公司增長正在朝著更符合歷史平均水平發展。談及奢侈品前景時，奎歐尼認為全球高資產客戶都面臨壓力，特別是美國今年以來消費非常疲軟。