高息收
」 ETF
ETF配息衝破500億1／這二檔竟比高息ETF殖利率還高 台積電占比竟最高
台股近期上漲千點來到17360多點，超越港股，其中56檔台股ETF表現亮眼，今年總資產規模成長到1.3兆，發出配息530億元，受惠600萬名投資人，三者皆創新高。「不少高股息ETF配息率比金融股更佳，是今年存股族變心原因。」多名理財達人跟CTWANT記者分享。業者預期，美國停止升息後，「債券型ETF」將接棒成存股族新歡。CTWANT統計，光看「元大台灣50、元大高股息、國泰永續高股息」這三大檔ETF共配發百億元股息，整體ETF配息金額逾500億元，都創下台股配息史先例，從「現金配息殖利率」、「息收報酬率」、「定期定額」等統計數據來看，今年以來在股價、配息、淨值較有表現的台股ETF，包括高息收、市值型、半導體、電動車等主題型ETF，較慘的則是連結中國成分股的ETF。CMoney統計至11月22日，「現金股利年化殖利率」前五大ETF，00690兆豐藍籌30以8.7％居冠，其次的00900富邦特選高股息30有7.6％，00712復華富時不動產為7.0％，00878國泰永續高股息與00915凱基優選高股息30也都有破6％，各為6.4％與6.3％。其中00690成分股分散各產業，00712的成分股組合逾九成投資美國抵押權型mREITs相關標的，類似於債券，易受利率影響，較不同於一般大家熟知的REITs「不動產投資信託」，報酬率超越高股息ETF。ETF受到存股族支持，也成為各家投信發行主流商品。（圖／方萬民攝）像是存股達人小車這二年多來，減持金融股改到0056、00878，即是因為她的「存股」標準是「現金殖利率須5%以上」，或者是「現金+股票股利」總殖利率7％以上才行。目前00712的股價在9.5元左右，00900的是13元，「買入價一張萬元有找，對入門存股族來說可以考慮看看。」理財達人阿財跟CTWANT記者說。也因為ETF的大吸金，連壽險業者嘆聲連連，「資金都跑去ETF，新錢進不來，保費收入怎不衰退。」至於00690兆豐藍籌30的股價，今年以來已經上漲近7％，11月一度漲破30元，去年最高點為35元，昨收28.5元。「00690可以想像成是台版道瓊工業指數，為台股前30大藍籌成分股。」有「存股不敗教主」之稱的陳重銘如此形容。依據兆豐投信官網揭露，00690成分股占比最高為台積電27.26％，其次為聯發科13.12％，依序則還有台達電、中華電、富邦金、國泰金、台塑、南亞塑膠、聯詠、中租-KY、國巨、大立光、世芯-KY、瑞昱、上海商銀、遠傳、研華等，皆是各產業龍頭企業。中美G2峰會「習拜會」關係破冰後，投資人信心大增。（圖／新華社）「00690去年受益人數3千多人，今年兩次配息金額為2.5元，已超越去年2.4元的紀錄，連續二年配息超過8％，是2017年3月27日成立以來表現最出色時候，受益人數也增加到近萬人。」理財達人阿財分享觀察；而根據集保戶股權分散統計截至11月24日的數據，最新一周受益人增加的前十名台股ETF中，00690仍榜上有名。台新投顧副總黃文清說，「買ETF要看成分股，從00690的30檔成份股公司，以半導體科技股居多之外，還有金融、電信、紡織、塑化業等龍頭，就是從營運穩定性、獲利能力、與分配股利等條件篩選出來的。」不過，11月除息前，有股民憂心說，「00690成分股裡有台塑3.99％、南亞3.45％，加起來比重不低有7.44％，似乎不太妙？」也有股民沒在怕，「00690配息沒有平準金，不會配到自己的錢。」依兆豐投信11月公布00690收益分配組成占比，主要來自買賣成分股的價差獲利（已實現資本利得）占了80％，其餘20％來自股利。「中美G2峰會『習拜會』關係破冰後，投資人信心大增，台幣近期強勁升值，可以觀察台股重回多頭格局」國泰投信董事長張錫說，「預期AI、半導體仍是主流，可多留意市值型ETF，加上市場普遍預期美國聯準會再升息機率近乎零，第四季進入債市風險更低。」債券型ETF「越跌越買」反向操作，目前基金規模到今年10月底成長4646.15億元，且持續成長中。
美升息近尾聲市場預期債市Q3反彈 台灣首檔月配息ETF債券6月底累計吸金逾千億
中信高評級公司債（00772B）為台灣首檔月配息債券ETF，規模於上月突破千億元後，於近日成為亞太地區規模最大債券ETF。投資人看好債券的高息收及未來資本利得上漲機會，資金持續流入高品質投資等級債券，同步推升台灣掛牌債券ETF總規模突破1.6兆元創下歷史新高。00772B為中國信託投信於2019年1月發行的第一檔債券ETF，並在2020年2月配息頻率為月月配，短短不到5年，規模快速突破千億元。且於本週二（18日）除息，最新年化配息率為4.37%。中國信託投信固定收益投資科主管張勝原表示，聯準會將在本月底召開利率會議，市場目前預期將重啟升息1碼，也推升近期美債殖利率重新站上4%。但由6月美國消費者物價顯示，核心物價亦走低，通膨連續性滑落，因此美國升息循環已接近終點，並看好第三季債市持續反彈。在情勢一片大好下，據美銀行全球研究統計，今年以來投資級債券吸金697億美元，近期更是吸引資金連續15周流入，順勢帶動債券ETF規模水漲船高。張勝原認為，經歷美國聯準會去年快速升息，債券市場殖利率位於過去十年難得一見水準；另00772B今年以來至7月19日的日均交易量破萬張且平均折溢價0.17%，投資人可以方便的用合理的價格參與債券市場表現。
美股反彈將盡？2／這一檔ETF報酬率高達106％奪冠 八檔破六成都是這一產業
從近期美股ETF年報酬率前十檔排名，能源產業絕對是其中佼佼者，主要係受惠於俄烏戰爭與俄羅斯出口限制，使得能源價格飆至新高，能源ETF表現也跟著強勁，「以去年漲幅亮眼的能源巨擘雪弗龍，今年1月26日股價推高近5％ 至187.79美元，在過去52周上漲了44％。」永豐金證券策略分析師陳泓睿說。1月是美股企業財報月，由花旗、美銀、摩根大通等金融類股打頭陣後，春節封關期間，特斯拉、英特爾等重磅級企業相繼公布財報，這些全球領導性企業的獲利表現，對上下游供應鏈動見觀瞻，對台美股市都具影響意義。土耳其股市近兩周漲福達4.15％，圖為土耳其安卡拉的一處貨幣兌換點清點紙幣。（圖／新華社）永豐金證券策略分析師陳泓睿表示，預計在年關期間發佈Q4財報的公司，包括近期受關注的價值股投資代表性公司寶僑、嬌生；市場話題不斷的特斯拉、網飛；以及半導體設備大廠艾司摩爾等企業。據股股App統計資料，CTWANT記者整理出美股ETF報酬率前十檔排行榜，拔頭籌為投資土耳市場的iShares MSCI TurkeyETF（TUR），報酬率達到106％，其次為利率主動型避險的SimplifyInterest Rate Hedge ETF（PFIX）則為95％。「在所有央行忙著升息時，土耳其卻降息，使得土耳其股市大漲106%，但這是犧牲通膨85.5％換來的短暫上漲。」股股App執行長黃佳文說。其他八檔ETF則皆為能源產業，年報酬率在59％～66％之間，包括VanEck Oil Service ETF（OIH）、iSHares U.S. Oil Equipment &Services ETF（IEZ）、Vanguard Energy ETF（VDE）、Fidelity MSCI Energy Index ETF（FENY）、Invesco Dynamic Oil & Gas ServicesETF（PXJ）、SPDR S&P Oil & Gas Equipment& Services ETF（XES）等。中信基金經理人張圭慧則認為，近期美股延續上漲動能帶動新興亞股反彈，隨著多數美股重量級財報都將於農曆假期時公布，過年期間民眾仍可上網下單美股等海外股市標的，因為需特別多加留意。「存股不能再一成不變。」國泰投信ETF研究團隊主管鄭立誠認為，選股建議鎖定財報獲利佳、股利發放穩定、股價波動度低的公司；並可進一步鎖定「高息收」標的，可在金融市場震盪以「股息、債息」作為投資保護，高股息ETF、投資級公司債ETF則多符合以上標準。
8成基金虧損「坐以待幣」 11檔ETF獲利令人驚豔
即使4月以來，股債市已反彈近二個月，但仍有逾八成境內外基金仍處於虧損狀態。如何在未來七個月裡，讓虧損基金「反敗為勝」？法人建議用「汰弱＋留強＋轉換」三步驟作調整。雖然不少股票基金、風險性債券基金的淨值，近兩個月出現明顯彈升，但據晨星基金統計至5月27日為止，已核備逾1,750檔境內外基金中，仍有近1,450檔（82％多）共同基金呈現負報酬率，其中72檔境內外基金今年仍虧損25％以上。法人表示，大幅虧損且中長期前景不樂觀的投資標的，投資人不能坐以待「幣」，而需要積極進行調整才有可能否極泰來。野村投信投資策略部主管張繼文表示，對虧損多的基金，投資人必須進行「汰弱＋留強＋轉換」的三步驟。先「汰弱」，將目前虧損仍大，但是未來市場前景不看好，反彈之日遙遙無期的基金奮力出脫，因為此類型的基金總是「留來留去只留下負報酬」。至於「留強」，張繼文說，即是將目前已出現強力反彈且未來市場前景持續看好的基金留下來，這類型的基金先前只是被大盤拖累，一旦市場反彈，便會開始領漲。最後是「轉換」，做完汰弱及留強後，手邊會多出一些現金部位，建議買進一些先前尚未持有、但在股災後表現亮眼的基金，如此積極布局投資，才能在較短時間內彌平先前虧損部位並轉為獲利。投信業者表示，基金也要懂得停損。例如今年以來跌深的金融基金，未來在低利環境下突圍困難重重，相較同樣跌深新興市場股票基金，後者成長性相對可期，不如就停損前者加碼後者。「鉅亨買基金」總經理張榮仁同樣認為適度「汰弱留強」才能強化投資組合，若持有的標的前景仍佳，建議投資人可以定期定額的方式持續布局；對於前景有疑慮的標的，則建議轉進較具潛力的市場。在股票基金方面，張榮仁說，因美國為全球經濟的領頭羊，投組中可配置一些美股部位，亞洲地區則看好經濟基本面相對穩健的台股及韓股。富蘭克林投資團隊則認為，後疫情時代新消費型態以及迎合企業數位化轉型需求的科技公司是主要受惠族群，建議投資人逢回分批加碼及定期定額策略介入首選美國科技及生技產業，積極者則搭配黃金股票基金。在債券基金方面，因各國持續採取低利政策，具高息收的高收益債以及本波跌深的新興市場債券基金都是法人長線看好的標的。科技、生技、陸股相關ETF 領漲今年以來，全球金融市場受新冠疫情影響大洗三溫暖，股票、債券、基金各類資產，至今大多還是負報酬，不過好消息是：近期已經有許多ETF反彈為正報酬了。統計國內投信發行的原型股票ETF中，有11檔正報酬，尤以聚焦科技產業的ETF表現最令人驚豔，其次為生技、陸股相關題材，投信法人預期，從強勢突圍的ETF可嗅出未來產業趨勢與市場方向，建議投資人可在起漲點布局。據統計，今年來率先翻正的股票型ETF，分別為：統一NYSEFANG＋ETF、國泰網路資安ETF、群益那斯達克生技、元大全球人工智慧ETF、富邦NASDAQ-100、台新SG全球AI機器人精選ETF、國泰標普北美科技ETF、群益深証中小板、元大全球未來通訊ETF、國泰美國費城半導體、國泰納斯達克全球人工智慧及機器人，整體而言，以科技、生技、陸股相關ETF表現相對佳。今年來漲幅最驚人的統一FANG＋ETF經理人袁永騰表示，科技創新發展太快，傳統思維的分類指數已無法滿足需求，日前國際指數編製公司MSCI發布五種跨產業領域、新思維篩選模式的創新科技主題指數，聚焦在雲端、網路產品和服務、新支付方式、大數據、物聯網和社交媒體等，印證了高度聚焦長線主流趨勢的主題型投資，是未來顯學。投資人在選擇ETF時，也要挑選主題式ETF，才能真正對應到想聚焦的未來大商機，精準打擊是最能提升總報酬的方式。