高點震盪
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比特幣兔年30天勁揚近40％ 傳奇分析師：年中上看6.5萬美元
加密貨幣市場再度迎來一波反彈，比特幣（BTC）在經歷長達9天的橫盤交易後，在今（30）日清晨一度逼近2.4萬美元，過去24小時上漲1.2%，持續高點震盪，締造出2023年度全球資產最好的回報表現。傳奇分析師Peter Brandt就預期比特幣在2.5萬可能會遭遇阻力而回調，但是樂觀看待有望在年中上漲至6.5萬美元水平。當前加密貨幣市場總市值為1.9兆美元，BTC在農曆新年假期間，表現可謂「兔」飛猛進，在30天內勁揚將近40%，即將突破10年來比特幣表現最好的月份。然而，比特幣反彈走勢將面臨真正考驗，本周除了得關注聯準會（Fed）利率決策結果，投資人也都在屏息等待美國科技股業績開獎。對此，傳奇交易員Peter Brandt最近就分享了他對比特幣價格的預測。頂級交易員兼分析師Peter Brandt在昨（29）日的一則貼文中，分享了他對比特幣走勢的分析。本周除了是蘋果、亞馬遜與 Alphabet 等科技大廠發布財報的超級財報周，也是超級央行周，預計Fed將繼續升息，而這可能會影響市場未來幾個月的走向。即便如此，Brandt仍看好BTC將在觸及2.5萬美元後面臨強大阻力，轉而向下修正至1.9萬美元。市場上的交易員可能會等待BTC價格回落後再選擇進場，接著於今年年中再強勢反彈至6.5萬美元；不過，他也認為，在當前的市場情況下，價格升跌是很難預測的。另一位分析師Credible Crypto在28日的一條推文中也表示，比特幣有可能上漲並繼續達到2.5萬美元的上限目標，並表示1.95～2.05萬美元之間是理想的買入區域。對於比特幣礦工來說，今年1月也是藉機回收資金的好時機，根據區塊鏈分析Glassnode數據，BTC礦工們的日收入與年平均數比率顯示，與 月初相比，礦工收入增加了254%，顯示礦工們在先前熊市承受的財務壓力正在進一步解放。而算力部分，根據CoinWarz數據顯示，當下BTC全網算力（hashrate）為320.39 EH/s，在過去一個禮拜內全網算力保持在275 EH/s水準以上，象徵礦工回巢開機比例增高，趁價追擊挖礦出售。受此影響，比特幣在29日下午2點調整挖礦難度時，超出預期的39.15T（+4.14%），來到 39.35T（+4.68%）歷史新高。
油價不回頭2／追高原油ETF？ 明星分析師：台塑、台塑化表現都不錯
俄烏戰事助漲國際原油價格，台股中兩檔原油ETF都表現不俗，24日當天期街口布蘭特正2（00715L）漲幅9.06%，成交9.9萬張；原油原型ETF期元大S&P石油（00642U）漲幅4.55%，成交3.8張。不少小資族追問，還可以買嗎？「不建議投資人短期追高原油ETF，以免被套牢。」知名石化產業分析師何耀仁提醒，「但與原油關聯性高的台塑四寶，今年台塑（1301）、台塑化（6505）都會有相當不錯的表現。」台塑四寶14日公布1月營收以及展望Q1營收表現，其中台塑、南亞（1303）認為Q1將較2021Q4衰退，至於台化（1326）受惠多項業務好轉，營收將逐步提升，台塑化認為Q1的原油價格將在高點震盪。棣邁產業顧問公司總經理何耀仁告訴CTWANT記者，「今年比較看好的是台塑及台塑化，台塑化1月份的煉油量實際上是減少的，原本12月份每天有48至49萬桶，但在2月份下滑到每天約43萬桶，月營收卻是增加的。」圖南亞有電動車、DRAM、ABF等題材，未來發展相當被看好。（圖／南亞提供）「雖然台塑化發電部門因為煤價大漲可能會賺不到錢，但煉油獲利表現會相當不錯，主要是油價在高點，成品油（汽油、柴油）的利差比較好，每桶有到15元以上，以往冬天成品油的利差都比較不好，目前看來還是相當健康。」至於台塑，以PVC產品為主，今年還是相當強勢，去年台塑的EVA、PE、LDP表現都不錯，今年因EVA有其他競廠產能加入，利潤會比較差。「南亞今年會比較保守，因為去年表現太好，EPS達到10.2元，尤其是電子化學品丙二酚，做一噸賺超過一噸，今年就不敢有超額利潤的預估，不過年增率應該會衰退，EPS大概8至8.5元。」何耀仁說，「如果南亞設在國外，就是被歸類在電子化學的公司，有電動車、ABF、DRAM等題材，未來表現媲美LG Chemical。」至於台股原油相關ETF漲量翻漲，何耀仁認為，「油價本來就會上漲，但從供需面來看，Q1是原油的淡季，那現在因為烏俄戰爭的單一事件，把油價拱上去，並非需求所致，而是心理層面的影響，且烏俄衝突地區也非原油供需的關鍵位置。」何耀仁建議，「因為相關原油ETF產品都已經爆衝上去，目前仍是原油淡季，也不建議投資人追高，可能會被套在短時間的高點，還是要回歸供需基本面，但即使沒有戰爭，油價在Q2、Q3也有相當機率來到120至130美元的區間。」
阿水講股／股市阿水：了解整體布局 選股不追漲
不想再追著新聞買股票？那你一定要學會本期專欄教的這一招。收關前，阿水分享新春開紅盤之後，可關注被動元件類股、電動車類股及原物料類股等三大類股。而開紅盤至截稿前只有三個交易日，但打開漲幅排行榜，台股漲幅五日第一名就是亞信（3169），後面則有富致（6642）等個股。當中最吸引人目光的除了ＩＣ設計類股外，富致就是因為與車用需求相關，周漲幅就超過三成。很多投資人都有同樣狀況：常常追著新聞跑，可是消息一見報，股價又已是高點，後來乾脆靠感覺或網路消息，都比新聞來得可靠。阿水分享一個重要的觀念：新聞不能光看「新聞標題」與「內文」，而是要看他展示的趨勢。假設營收創高，那營收創高是為什麼？是因為該公司有特別吸引人的新產品、新低價，還是新的市場？就像聯發科的子公司購買亞信的全部私募股，變成第一大股東，占亞信達兩成，但這已不是聯發科第一次用子公司併購相關乙太網路產業，之前九暘也是。每一個新聞都是獨立事件，但是要用整體來看，聯發科為什麼接二連三用子公司或入股，或併購這麼多相關企業？是不是想切入什麼商機？想踏入什麼新的行業？他們花的金額是多少？占聯發科的再投資比例為多少？所以去了解並觀察布局後面的道理，就會知道，或許又是物聯網或車聯網的話題要出來了。那麼你選股時，就比較知道哪些會是你有機會先買，後面話題再上來的，你的布局就不會與市場相差太遠。上周三大法人在上市類股中，一共買超一百八十三．四五億元， 其中外資買超七十五．五一億元，自營買超九十八．一八億元，投信在上市類股則買超了九．七六億元。附表為二月五日至二月十九日，最新的三大法人合計買超排行榜，交叉比對有兩大法人以上合買的資料。可以看到整個法人買股的動作還是相對較強，只是台股來到一六○○○點之後，大部分的漲幅都受益在電子類股Q1淡季不淡的情況。大多數電子類股公司的財報表現都比預測佳，但整體大盤還是受制於台積電的漲跌很大，而台積電來到六百七十九元的近日高點後，一直在賣多買少，因此還是要注意大盤若因外資在台積電的買盤變弱變慢，加權指數與其他類股也容易受到影響，注意高點震盪風險囉。
就是狂！ 特斯拉爆量飆高659美元 助攻美明年2位數成長
美國兩黨紓困協商仍有分歧，不確定性籠罩下，上周五（18日）美股三大指數皆墨。但電動車龍頭特斯拉拜入選標普500指數之賜，股價逆勢飆漲近6％再攀歷史新高。在特斯拉入標指效應與疫苗上市有助美國經濟快速復甦，分析師看好美股2021年仍有兩位數的漲幅。特斯拉本周將正式入列標普指數，引爆追蹤標指的被動基金在上周五狂掃這檔個股。特斯拉該日成交量超過2億股，據數據商FactSet資料顯示，此為特斯拉30天平均值的四倍之多。特斯拉上周五收盤大漲5.96％，以659美元作收刷新歷史高點。股價2020年來狂飆731％，而自11月宣布被納為標普成分股後至今，股價攀漲70％。而特斯拉也成為有史以來，納入標指前市值最大的成分股。特斯拉股價再造新猷，創辦人兼執行長穆斯克（Elon Musk）身價跟著狂飆。根據外媒估算，穆斯克財產淨值單在上周五，就暴增近90億美元達1,673億美元。至目前為止這位49歲科技富豪，身家總計達到1,397億美元，這也讓穆斯克躍為全球第二大富豪，緊追在財產淨值1,873億美元的亞馬遜執行長貝佐斯之後。上周五三大指數雖開高，一度創盤中新高，但由於美國國會逾9,000億美元疫情紓困法案仍舊喬不攏，美股先盛後衰，從前一交易日的收盤高點震盪回落。道瓊工業指數盤中一度重挫超過270點，最後收跌124.32點或0.41％，報30,179.05點；標普500指數終場跌0.35％，收在3,709.41點；那斯達克指數微跌0.07％，以12,755.64點作收。所幸周線仍告收紅，道指周漲0.4％，標指周漲1.3％，那指最猛周漲3.1％。標指2020年總漲幅估計將近15％，展望美股後市，分析師普遍看好2021年也有兩位數增幅。據美媒CNBC調查，2021年底標指目標價在4,056點。
大型行庫Q4這樣佈局 靜待收割
台股大盤高點震盪之際，大型行庫已展開傳統製造業旺季的第四季布局。市場人士指出，行庫上月實現股利收入後，出現分批賣股減碼調節的跡象，行庫高層對此強調，減碼後仍朝「多頭」方向布局台股，將逢低承接具有高配息、股價相對偏低、所屬的產業發展趨勢正向的公司，靜候第四季的製造業旺季到來。彙整行庫最新的持股統計顯示，近一個月對台股的平均減碼幅度約為二成，以絕對金額來看，部分行庫減碼部位超過30億元。第一金控副總經理方螢基對此表示，上半年國內外股市表現不錯，一銀在台股部分增加了部位，幅度約二至三成，債券也增加了一成多，目前投入台股金額約120億元，較2019年底增加25％左右。第一金投顧董事長陳奕光分析說，由於整個市場資金空前寬鬆，台股繼續上攻擁有此一重要利基，指數短期低點在12,500點附近有支撐，高點有機會突破13,000點。多家大型行庫內部評估也顯示，由於資金非常寬鬆，大盤再破13,000點是必然的，這波全球大QE（量化寬鬆）是台股榮景不斷的最主要動力。陳奕光還說，資金持續湧入台股，加上債券利率被QE政策拉的相當低，迫使外資不得不「把台股當成債券買」，畢竟比起因QE而大縮水的公債、公司債的債息收益，台股報酬率普遍高出100、200點。彰化銀行也預計在疫情尚未劃上句點、中美僵局未解等因素影響下，下半年市場的波動還將擴大。至於具體投資策略，彰銀主管說，先要看企業所屬的產業是否位於正向發展的位置，從中挑選業績表現佳、價位在低基期，並擁有高配息紀錄的中大型個股；第一金則看好科技龍頭股，同樣鎖定發展趨勢正向的產業，而受疫情關係，醫療生技業也是關注的重點對象。一銀主管指出，目前最看好的是5G概念、伺服器、半導體上游相關族群。臺灣企銀目前財務操作以債券為主，比重高達60％，相對偏低的台股部分第四季將伺機加碼；合作金庫銀行同樣認為台股長線看好，平均殖利率達4％對資金有很大的吸引力。華銀也表示，低利率環境下的高殖利率族群，會持續吸引資金的目光，操作上將以需求較不受消費端影響的產業為主。
萬三高點 行庫這樣做：落袋為安 減持二成
台股自從上月一度破萬三之後，就快速拉回持續在高點震盪，根據各大行庫最新的持股水位統計，目前各大行庫從台股一度衝上萬三之後，就開始對手中的部位一部分進行獲利了結，平均減碼幅度大約在兩成上下，有些行庫減碼甚至已超過30億元。大型行庫主管指出，台股衝破歷史高點，加上絕大部分投資標的之股息收入都會在7、8月實現，此時股息收入到手了，另一方面因大盤亮麗而讓投資標的快速填權息，股利、填權息雙收之際，「當然就應回頭居高思危」，所以趕緊先賣出一部分部位來「落袋為安」，一方面已實現股利收入，另一方面逢高出脫。據了解，各大行庫的台股部位，已經平均減碼兩成，但在上述的操作策略之下，大型行庫在減碼之前，早已滿載而歸，根據內部統計，多家行庫今年的股息收入比起去年同期，整整多出一倍以上，並且超前預算目標達成率約一至四成。
阿水講股／股市阿水：關注龍頭股 挑強不追高
台股近期三大法人總是不太同步，六月初外資在台股是鐵了心的要賣，但上周四（六月十一日）、上周五（六月十二日）台股都下跌中，外資則堅持每日都買超，在這種情況下，台股會有什麼變化呢？台股上周與美股的聯動關係還是比較緊密，主要是因為美國國內民眾抗議情勢不降反升，加上疫情讓投資者仍有疑慮，因此上周美股四大指數整體下跌了將近二％。台股上周四及周五因此跟著高點震盪，周線終止連三紅，收了黑Ｋ，但台股短線來看，外資的動作依舊買超居多，甚至周四與周五兩日外資也是持續買超，一些受外資青睞的個股，表現依舊不俗。上周三大法人在上市類股中，共買超三百零七．五八億元，其中外資買超二百九十八．八六億元，自營賣超九．三億元，投信買超十八．○二億元。外資在台股的買超動作稍有下降，若擔心本周外資又轉買為賣的話，阿水分享簡易判斷法：第一、台幣匯率上周五稍稍走貶，代表接下來台股即使上漲，短線上資金流有減弱，要再一飛衝天的機會就小了一些。若本周一開盤後，台幣一路走升，這時候台股的上漲力道就會偏強，也比較不容易開高走低。第二、台股若持續守穩月線，代表外資的賣壓，多屬於逢高獲利出脫，而非不得不出，可以多觀察加權指數與台積電的月線。這兩指標若都能穩穩守住，則代表外資的買方力道還是偏強，暫時不用太擔心。阿水繼續分享獨家法人資金流向資料，附表為上周五個交易日，三大法人合計買超排行榜，交叉比對有兩大法人以上合買的資料。上周提到多觀察各類股的龍頭股，從資金流來看，都是各大類股的龍頭股在受益，若本周外資不因國際情勢而轉買為賣的話，可多注意這類龍頭類股。整體來說，台股受美股的影響近期還是較多，若美國股市持續震盪，台股免不了上沖下洗，投資朋友不宜躁進，可用這三種方式挑股：第一、股價創新高，成交量也得創新高，否則容易曇花一現。第二、若國外疫情再起，較不受疫情影響、如５Ｇ概念股還是較好的防守類股。第三、挑強但不追高，股價強代表剛突破盤整區，但已經拉一大段上去的股票，短線上還是先觀望，以免加權修正時這些衝高的個股會第一個拉回整理。